Введение
В
послевоенные годы на национальных рынках ссудных капиталов экономически
развитых стран важную роль стали выполнять специализированные небанковские
кредитно-финансовые институты, которые заняли видное место в накоплении и
мобилизации денежного капитала. К числу этих учреждений следует отнести
страховые компании, пенсионные фонды, ссудо -
сберегательные ассоциации (США, Канада), строительные общества (Англия),
инвестиционные компании, финансовые компании, благотворительные фонды,
кредитные союзы.
В разные годы эти институты существенно потеснили
банки в аккумуляции сбережений населения и стали важными поставщиками ссудного
капитала.
Рост влияния специализированных небанковских
учреждений объясняется тремя основными причинами:
• рост доходов населения в развитых
капиталистических странах;
• активное развитие рынка ценных бумаг;
• предоставление этими учреждениями специальных
услуг, которые не могут предоставлять банки.
Кроме того, ряд специализированных небанковских
учреждений (страховые компании, пенсионные фонды) в отличие от банков могут
аккумулировать денежные сбережения на довольно длительные сроки и,
следовательно, делать долгосрочные инвестиции. Основные формы деятельности этих
учреждений на рынке ссудного капитала сводятся к аккумуляции сбережений
населения и предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и
государству, мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению
ипотечных и потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи.
Указанные институты конкурируют между собой как
за при влечение денежных сбережений, так и в сфере кредитных операций.
Страховые компании конкурируют с пенсионными фондами за привлечение пенсионных
сбережений и вложений в акции. Ссудо-сберегательные ассоциации ведут борьбу со
страховыми компаниями в сфере ипотечного кредита и вложений в недвижимость, а
также в области инвестирования в государственные ценные бумаги. Финансовые
компании конкурируют со страховыми компаниями в сфере потребительского
кредита. Инвестиционные и страховые компании, пенсионные фонды конкурируют
между собой за вложения в акции.
Кроме того, все эти учреждения конкурируют с
коммерческими и сберегательными банками за привлечение сбережений всех слоев
населения. При этом конкуренция, как между специализированными небанковскими
учреждениями, так и между ними и банками носит так называемый неценовой
характер. Это объясняется прежде всего, спецификой пассивных операций каждого
вида кредитно-финансовых учреждений. Так, в банковском деле действует процентная ставка по вкладам, депозитам и
предоставляемым ссудам и кредитам. В страховом деле действует страховой тариф,
определяющий размер страховой премии и страхового возмещения. У инвестиционных
компаний действует курсовая разница выпускаемых и приобретаемых ими акций.
Поэтому неценовая конкуренция определяется, прежде всего, несопоставимостью
операций и цен на них.
О сопоставимости можно говорить лишь при
инвестировании в однородные, одинаковые по своей природе объекты: о
сопоставимости вложений в государственные ценные бумаги и некоторые виды акций,
а также в ипотечный и потребительский кредит.
В связи с актуальностью исследования
вопросов инвестиционной деятельности страховщиков эта тема была использована в качестве исследования в данной работе.
Целью работы является изучение основ анализа инвестиционной деятельности
страховщиков в России.
План
1.
Теоретическая часть. 5
Анализ инвестиционной деятельности страховщика. 5
1.1. Основные принципы инвестиционной деятельности
страховщика. 5
1.2. Структурные отношения активов и обязанностей
страховщика. 8
2. Практическая часть. 13
2.1. Задание № 2. 13
2.2. Задание № 3. 15
Список литературы.. 20
1. Теоретическая
часть
Анализ
инвестиционной деятельности страховщика
1.1. Основные принципы инвестиционной деятельности
страховщика
Принципиальное отличие процесса реализации страховой услуги
от аналогичного процесса в других видах предпринимательства состоит в том, что
обычное предприятие первоначально осуществляет определенные вложения в
организацию производства товаров (услуг) и получает оплату от потребителей после
того, как услуга уже фактически оказана или товар стал собственностью
покупателя, тогда как в страховании картина обратная. Здесь клиент фактически
авансирует страховщика, так как страховой взнос, представляющий для
страхователя плату за страховую услугу, уплачивается обычно в начале срока
действия договора страхования. Реализация же страховой услуги со стороны
страховщика может осуществляться в течение длительного времени[2, с. 49].
Указанная особенность реализации страховой услуги позволяет сформулировать
два вывода. Первый: характер движения финансовых ресурсов в страховании ведет к
тому, что в распоряжении страховщика в течение некоторого срока оказываются
временно свободные от обязательств средства, которые могут быть инвестированы в
целях получения дополнительного дохода. Второй: инвестирование страховщиком
таких временно свободных средств должно достаточно жестко регулироваться со
стороны государства, поскольку страхователи объективно лишены возможности
контролировать, насколько умело страховая компания распорядится
предоставленными ей средствами и не поставит ли она под угрозу выполнение
обязательств по договорам страхования.
Концентрация страховщиками в своих руках
значительных финансовых ресурсов превращает страхование в важнейший фактор
развития экономики путем активной инвестиционной политики. Другими словами,
страховщики превращают пассивные денежные средства, полученные от различных
владельцев полисов, в активный капитал, действующий на рынке. В 1989 г.
страховые компании Европы, Японии и США управляли общим объемом вложенных
средств на сумму 4000 млрд. долларов США, более 80% этих вложений обеспечивались
операциями по страхованию жизни. Частные и государственные долговые обязательства
составляли 50% общего объема вложений, облигации - 21%, ипотечные займы - 15%.
При этом инвестиционные фонды страховых компаний постоянно увеличиваются. Это
доказывает необходимость регулирования инвестиционной деятельности страховщиков,
причем регулирование должно учитывать особенности национального страхового
рынка и не нарушать действующие правила конкурентной борьбы между компаниями.
Право страховщиков инвестировать страховые резервы в другие средства
закреплено ст. 26 Закона Российской Федерации "Об организации страхового
дела в Российской Федерации". Основой для всякой инвестиционной деятельности
на территории России является также Закон «Об инвестиционной деятельности в
РСФСР» от 26 июня 1991 г. Согласно последнему, инвестициями являются
денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные
бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в т.ч. и на товарные
знаки, кредиты, любое другое имущество и имущественные права, интеллектуальные
ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов
деятельности в целях получения дохода (прибыли) и достижения положительного
социального аффекта[1, 5 и др.].
Закон «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» запрещает инвестирование в
объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям
экологических, санитарно - гигиенических и других норм, установленных законодательством
России, или наносит ущерб правам и интересам граждан, юридических лиц и
государства. Основным правовым документом, регулирующим взаимоотношения
субъектов инвестиционной деятельности, является договор (контракт) между ними[1,4 и др.].
Как уже отмечалось выше, из-за специфики страховой деятельности, помимо
норм Закона «Об инвестиционной деятельности в РСФСР», размещение страховщиками
временно свободных средств регулируется также положениями Закона Российской
Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации». Согласно ст.
27 этого Закона: «Размещение страховых резервов должно осуществляться страховщиками
на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности». Данные
принципы являются общепризнанными в мировой практике. Вместе с тем представляется
необходимым более подробно остановиться на них. Это необходимость регулирования
инвестиционной деятельности страховщиков, причем регулирование должно учитывать
особенности национального страхового рынка и не нарушать действующие правила
конкурентной борьбы между компаниями.
Рассмотрим их и последовательности с точки зрения их вклада
в обеспечение финансовой устойчивости страховщиков[7, с. 101].
Принцип возвратности (или, но принятой за рубежом терминологии,
«принцип гарантированности») в полной мере распространяется как на активы,
покрывающие страховые резервы, так и на свободные активы. Данный принцип подразумевает
максимально надежное размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном
объеме.
Принцип ликвидности гласит: общая структура вложений должна быть
такова, чтобы в любое время были и наличии ликвидные средства или капитальные
вложения, без труда обращаемые в ликвидные средства. Иными словами, страховая
компания и любой момент времени должна иметь в наличии сумму средств,
обеспечивающую выплату страхователям оговоренных договором сумм в пределах
установленных сроков.
Принцип диверсификации (или «принцип смешения и рассеивания»)
вложении служит распределению инвестиционных рисков, которые преследуют
каждого инвестора, на различные виды вложении и тем самым большей устойчивости
инвестиционного портфеля страховщика. Согласно этому принципу, не должно
допускаться превалирования какого-либо вида вложений над другими. Структура
вложений капитала не должна быть однобокой, не должна допускаться региональная
концентрация капитала, необходимо избегать вложений средств в направлении одного
дебитора.
Принцип прибыльности вложений (или «принцип рентабельности»)
гласит: активы должны размещаться при обеспечении названных выше принципов с
учетом ситуации на рынке капиталовложений и при этом приносить постоянный и
достаточно высокий доход. Другими словами, страховщики в своей инвестиционной
деятельности при управлении средствами страховых резервов должны обеспечивать
высокую рентабельность вложений, позволяющую сохранить реальную стоимость
вложенных средств в течение времени инвестирования, и в случае необходимости
иметь возможность легко и быстро реализовать размещенные активы.
1.2. Структурные отношения активов и обязанностей страховщика
Для обеспечения своей платежеспособности страховщики обязаны
соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми ими страховыми
обязательствами. Методика расчета этих соотношений и их нормативные размеры
устанавливаются федеральным органом исполнительной власти по надзору за
страховой деятельностью и приведены в таблице далее
Федеральным органом исполнительной власти по надзору за страховой
деятельностью могут устанавливаться дополнительные требования к нормативным
соотношениям между активами и страховыми обязательствами, принятыми страховыми
организациями с иностранными инвестициями. Страховщики, принявшие обязательства
в объемах, превышающих возможности их исполнения за счет собственных средств и
страховых резервов, обязаны застраховать у перестраховщиков риск исполнения
соответствующих обязательств.
Размещение страховых резервов
должно осуществляться страховщиками на условиях диверсификации, возвратности,
прибыльности и ликвидности[4, с. 11].
Активы, перечисленные выше и удовлетворяющие требованиям Правил, но не
указанные в структурных соотношениях в Таблице, принимаются в покрытие страховых
резервов без ограничений на суммарную стоимость.
Общая стоимость активов, принимаемых в покрытие страховых резервов,
должна быть не менее суммарной величины страховых резервов. При расчете
соотношений по Таблице под стоимостью активов понимается их балансовая
стоимость.
Структурные
соотношения активов и резервов[3, 6 и др.]
Таблица 1
|
N
|
Активы, представленные покрытие страховых резервов
|
Не более
|
|
1
|
2
|
3
|
|
1
|
Стоимость государственных ценных бумаг субъектов
Российской Федерации (А1) и муниципальных ценных бумаг (А2), то есть А1 + А2
|
30% от суммарной величины страховых резервов
|
|
2
|
Стоимость банковских вкладов (депозитов), в том
числе удостоверенных депозитными сертификатами (A3), и векселей банков (А4),
то есть A3 + А4
|
40% от суммарной величины страховых резервов
|
|
3
|
Стоимость акций (А5), облигаций (кроме относящихся к
государственным) (А6), то есть А5 + А6
|
30% от суммарной величины страховых резервов
|
|
4
|
Дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков,
перестрахователей, страховщиков и страховых
посредников
|
10% от суммарной величины страховых резервов
|
|
5
|
Депо премий по рискам, принятым в перестрахование
|
10% от суммарной величины страховых резервов
|
|
6
|
Суммарная стоимость инвестиционных паев паевых
инвестиционных фондов (А7) и сертификатов долевого участия в общих фондах
банковского управления (АВ), то есть А7 + А8
|
5% от суммарной величины. страховых резервов
|
|
7
|
Суммарная стоимость долей в уставном капитале обществ
с ограниченной ответственностью и вкладов в складочный капитал товариществ на
вере (А9) и стоимость ценных бумаг (за исключением инвестиционных паев паевых
инвестиционных фондов и сертификатов долевого участия в общих фондах банковского
управления), не включенных в котировальный лист ни одним организатором торговли
на рынке ценных бумаг (А10), то есть А9 + А10
|
10% от суммарной величины страховых резервов
|
|
8
|
Суммарная стоимость жилищных сертификатов (кроме
государственных)
|
5% от суммарной величины страховых резервов
|
|
9
|
Стоимость недвижимого имущества
|
20% от величины страховых резервов по видам страхования
жизни и 10% от величины страховых резервов по видам страхования иным, чем
страхование жизни
|
|
10
|
Суммарная стоимость слитков золота и серебра
|
10% от суммарной величины страховых резервов
|
|
11
|
Суммарная стоимость государственных ценных бумаг
одного субъекта Российской Федерации
|
15% от суммарной величины страховых резервов
|
|
12
|
Суммарная стоимость муниципальных ценных бумаг
одного органа местного самоуправления
|
10% от суммарной величины страховых резервов
|
|
13
|
Суммарная стоимость ценных бумаг, прав собственности
на долю в уставном капитале, средств на банковских вкладах (депозитах), в том
числе удостоверенных депозитными сертификатами, и расчетном счете, а также в
общих фондах банковского управления одного банка
|
15% от суммарной величины страховых резервов
|
|
14
|
Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных
одним юридическим лицом и включенных в котировальный лист первого уровня хотя
бы одним признанным организатором торговли на рынке ценных бумаг
|
10% от суммарной величины страховых резервов
|
|
15
|
Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных
одним юридическим лицом и не включенных в котировальный лист первого уровня
ни одним организатором торговли на рынке ценных бумаг, но включенных в котировальный
лист второго уровня хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг
|
5% от суммарной величины страховых резервов
|
|
16
|
Максимальная стоимость одного объекта недвижимости
|
10% от суммарной величины страховых резервов
|
|
17
|
Суммарная величина доли перестраховщиков в страховых
резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных ,но не урегулированных убытков)
|
60% от суммарной величины страховых резервов, за исключением
резерва заявленных, но не урегулированных убытков
|
|
18
|
Максимальная величина доли одного перестраховщика в
страховых резервах(кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных ,но не
урегулированных убытков)
|
15% от суммарной величины страховых резервов за исключением
резерва заявленных, но не
урегулированных убытков
|
|
1S
|
Суммарная доля перестраховщиков, не являющихся резидентами
Российской Федерации, в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в
резерве заявленных ,но не урегулированных
убытков)
|
30% от суммарной величины страховых резервов, за исключением
резерва заявленных, но не урегулированных убытков
|
|
20
|
Суммарная стоимость активов, принимаемых в покрытие
страховых резервов, не относящихся к расположенным на территории Российской
Федерации, за исключением доли перестраховщиков, не являющихся резидентами
Российской Федерации, в страховых резервах
|
20% от суммарной величины страховых резервов
|
Страховые компании, совокупные страховые
резервы которых не превышают 100 млн руб., не могут
инвестировать средства резервов в недвижимость и квартиры. С целью соблюдения
принципов ликвидности, возвратности и прибыльности активов, покрывающих
страховые резервы, устанавливаются следующие нормативы оценки активов[5, 6 и
др.]:
•
государственные ценные бумаги (HI)
- 0,875;
• ценные бумаги,
выпущенные органами государственной власти субъектов Российской Федерации и
органами местного самоуправления (Н2) - 0,500;
• банковские
вклады (депозиты) (НЗ) - 0,550;
• ценные бумаги
(Н4) - 0,600;
• права
собственности на долю в уставном капитале (Н5) - 0,125;
• недвижимость
(Н6) - 9,588;
• квартиры (Н7)
- 0,663;
• валютные
ценности (Н8) - 0,525;
• средства
резервов, находящиеся на расчетном счете (Н9) - 0,675.
Степень
соответствия инвестиционной деятельности названным принципам и нормативам (СП)
в части размещения страховых резервов определяется по формуле
n
СП
= 1/Р* bi *Hi.
i=1
где n - количество инвестиционных активов;
Hi — норматив оценки i-го
актива;
Bi - объем средств
страховых резервов, инвестированных в i-й актив;
Р - совокупный
объем средств страховых резервов.
Пороговые границы и рекомендуемая величина СП приведены в таблице.
Таблица 2
Пороговые значения и рекомендуемая величина
|
Резервы
по видам страхования
|
Нижняя
граница норматива
|
Рекомендуемая
величина норматива
|
|
По
страховым резервам, сформированным по договорам срочного страхования жизни
|
0,510
|
0,680
|
|
По
страховым резервам, сформированным по видам страхования иным, чем
страхование жизни
|
0,490
|
0,640
|
Для страховых организаций установлен
минимальный размер уставного капитала. Для получения лицензии на проведение
видов страхования иных, чем страхование жизни – 25000 минимальных размеров
оплаты труда, для получения лицензии на проведение страхования жизни и иных
видов страхования, а также на проведение исключительно страхования жизни –
35000 минимальных размеров оплаты труда и для лицензии по исключительно
перестрахования – 50000 минимальных размеров труда.
2. Практическая часть
2.1. Задание № 2
УСЛОВИЕ ЗАДАЧИ
Проанализировать бухгалтерскую
отчетность страховой организации:
1) оценить
ликвидность
2) оценить финансовую устойчивость (платежеспособность,
ликвидность активов, финансовую зависимость)
3) анализ
финансового результата и рентабельности
РЕШЕНИЕ
1) Проводим
оценку ликвидности страховой организации по данным баланса и отчета о прибылях
и убытках в таблице 3.
Таблица
3
Показатели
для оценки ликвидности баланса страховой организации, тыс. руб.
|
Обозначение и наименование
|
Расчет (строки баланса)
|
Значение
|
Соотношение
|
Обозначение
|
Расчет
|
Значение
|
Динамика
|
|
|
Начало года
|
Конец года
|
норматив
|
Начало года
|
Конец года
|
Начало года
|
Конец года
|
Начало года
|
Конец года
|
|
А1
|
270+130
|
23003
|
30330
|
≥
|
>
|
>
|
П1
|
640+650+660
|
1706
|
6043
|
21297
|
24287
|
|
Наиболее ликвидные активы
|
Наиболее срочные обязательства
|
|
А2
|
170+180+190+200+220+280
|
1188
|
2836
|
≥
|
<
|
<
|
П2
|
520+530+540+630
|
14918
|
18126
|
-13730
|
-15290
|
|
Быстро реализуемые активы
|
Краткосрочные пассивы
|
|
А3
|
160+210+250
|
1412
|
2534
|
≥
|
<
|
<
|
П3
|
510+620+675+680+681+685
|
12483
|
14024
|
-11071
|
-11490
|
|
Медленно реализуемые активы
|
Долгосрочные пассивы
|
|
А4
|
230+110+122
|
13898
|
13858
|
≤
|
>
|
>
|
П4
|
410+420+430+460+470-465-475
|
10394
|
11363
|
3504
|
2495
|
|
Труднореализуемые активы
|
Устойчивые пассивы
|
В организации
не соблюдены условия 2,3 и 4. Значит, баланс предприятия можно
считать неликвидным.
Текущая
ликвидность:
ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2),. (1)
Начало года: 7567 тыс. руб.– больше 0
Конец ода: 8997 тыс. руб. – больше 0
Перспективная
ликвидность:
ПЛ = А3-П3, (2)
Начало года: -11431 тыс. руб. – меньше 0
Конец года: -11490 тыс. руб. – меньше 0.
Прогноз платежеспособности организации отрицателен.
2) Проводим оценку финансовой устойчивости
организации в таблице
Таблица 4
Оценка финансовой устойчивости организации
|
№ п/п
|
Коэффициент
|
Расчет
|
Рекомендуемое
значение
|
Значение
|
Сравнение с
нормой
|
Динамика
|
Характеристика
|
|
Начало года
|
Конец ода
|
Начало года
|
Конец года
|
Тыс. руб.
|
%
|
|
1
|
Коэффициент
финансового потенциала
|
(490+590 ф2)/ (010+080 ф
2)
|
≥3
|
0,37
|
0,63
|
Меньше 3
|
Меньше 3
|
-
|
0,26
|
Финансовый потенциал организации
отсутствует, отрицательная тенденция
|
|
2
|
Нормативный
размер маржи платежеспособности МПн
|
0,16*080ф2+0,05*510ф1
|
МПф≥МПн
|
6894
|
8671
|
МПф≥МПн
|
МПф≥МПн
|
1777
|
-
|
Условие
соблюдается, значит фактический размер
маржи больше планового, финансовая устойчивость характеризуется положительно
|
|
3
|
Фактический размер маржи МПф
|
490ф1-110ф1-475,465ф1-224ф1-210ф1
|
8885
|
11280
|
2395
|
-
|
|
4
|
Объем страховых
премий ПР
|
010+080ф2
|
-
|
59904
|
47752
|
-
|
-
|
-12152
|
|
Сокращение
размера объема страховых премий
|
|
5
|
Объем страховых
выплат СВ
|
030+110ф2
|
-
|
15652
|
18230
|
-
|
-
|
2578
|
|
Рост объема
страховых выплат
|
|
6
|
Величина собственного
капитала СК
|
490-475-465-224-110ф1
|
-
|
8885
|
11280
|
-
|
-
|
2395
|
|
Рост величины
собственного капитала
|
|
7
|
Величина страховых
резервов СР
|
590ф1
|
-
|
21655
|
26318
|
-
|
-
|
4663
|
|
Рост
величины страховых резервов
|
|
8
|
Достаточность
свободных собственных средств (уровень платежеспособности)
|
(МПф-МПн)*100/МПн
|
>0
|
29
|
30
|
Больше 0
|
Больше 0
|
|
1
|
Рост уровня достаточности
свободных собственных средств. Положительная тенденция, свидетельствует о
росте уровня платежеспособности
|
|
9
|
Достаточность
страховых резервов по иным видам страхования
|
(520+530+540ф1)/080ф2
|
>100%
|
36,4
|
35,1
|
Меньше 100
|
Меньше 100
|
|
-1,3
|
Величина страховых резервов недостаточна, кроме
того, к концу года она падает
|
|
10
|
Достаточность страховых резервов по страхованию жизни
|
510ф1/010ф2
|
>100%
|
99,5
|
99,1
|
Меньше 100
|
Меньше 100
|
|
- 0,4
|
Величина
резервов по страхованию жизни недостаточна. Кроме того, к концу года она падает
|
|
11
|
Коэффициент
срочной ликвидности
|
(270+130ф1)/590ф1
|
<1
|
1,06
|
1,15
|
Больше 1
|
Больше 1
|
|
0,09
|
Несоответствие
нормативу свидетельствует о низкой
ликвидности организации и плохой финансовой устойчивости
|
|
12
|
Коэффициент
зависимости от перестрахования
|
(012+082ф2)/(010+080ф2)
|
От 15 до 75
%
|
0,85
|
0,77
|
Меньше 15
|
Меньше 15
|
|
-0,08
|
Несоответствие
нормативу свидетельствует о значительной
зависимости от перестрахователя
|
|
13
|
Убыточность страховорй суммы (УСС)
|
СВ/страховая
сумма
|
УСС≥УСО
|
0,72
|
0,69
|
Условие соблюдается
|
Условие соблюдается
|
|
-0,03
|
Убыточность
страховых сумм выше убыточности страховых
операций
|
|
14
|
Убыточность
страховых операций (УСО)
|
СВ/СП
|
0,26
|
0,38
|
|
0,12
|
3. Анализ финансовых результатов проводим в таблице 5
Таблица 5
Анализ финансовых результатов страховщика
|
№ п/п
|
Коэффициент
|
Расчет
|
Рекомендуемое
значение
|
Значение
|
Сравнение с
нормой
|
Динамика
|
Характеристика
|
|
Начало года
|
Конец года
|
|
1
|
Эффективность
инвестиционных операций
|
(020+180ф2)/120ф1
|
|
2,6
|
1,25
|
-
|
-1,35
|
К концу года
эффективность инвестиционных операций снижается в 2 раза
|
|
2
|
Эффективность
страховых организаций
|
(070+170ф2)/(010+080ф2)
|
>15 %
|
34,8
|
34
|
Больше 15 ,
что соответствует норме
|
-0,8
|
К концу года
эффективность страховых операций незначительно падает. В целом же она соответствует
нормативу
|
|
3
|
Рентабельность
страховых операций на рубль собственного капитала
|
300ф2/СК
|
|
0,78
|
8,6
|
-
|
7,82
|
К кону года
показатель существенно расчет
|
|
4
|
Рентабельность страховых организаций на рубль себестоимости
|
300ф2*100%/(080+010ф2)
|
|
0,14
|
1,16
|
-
|
1,02
|
К концу ода показатель существенно растет
|
2.2. Задание № 3
УСЛОВИЕ ЗАДАЧИ
1)
Обосновать применение
методики финансового анализа
2)
Сделать выводы по результатам проведенного анализа и
дать заключение о финансовом состоянии страховщика;
3)
Предложения по укреплению финансового состояния.
РЕШЕНИЕ
1)
Анализ финансового состояния может быть осуществлен только на основании исследования групп показателей, позволяющих
составить представление о различных сторонах деятельности страховщика. Данная
система анализа должна исходить из общих показателей оценки финансового
состояния страховой организации, так и
из специфически, характеризующих отдельные стороны деятельности страховщиков.
2)
По результатам проведенного анализа можно сделать
следующие основные выводы:
- анализ
структуры баланса свидетельствует о его неликвидности
- анализ
финансовой устойчивости по большинству коэффициентов свидетельствует о том, что финансовое положение страховой
организации к концу года ухудшается и в целом не соответствует нормативам.
- анализ показателей рентабельности и
эффективности свидетельствует о финансовой неустойчивости организации, так кК
по большинству показателей эффективность
и рентабельность не соответствуют требуемым
нормативам.
3) Основные
мероприятия по укреплению финансового положения страховой организации:
-
повышение эффективности использования основных средств;
-
повышение оборачиваемости оборотных средств;
-
сокращение запасов;
-
более эффективное использование оборотных средств;
-
работа с наиболее
клиентами
-
организация различных новых услуг;
-
стимулирование реализации услуг посредством маркетинга;
-
изучение и маркетинговые исследования на рынке
Список литературы
1.
Р.Ф. Федеральный закон. Об организации страхового дела
в Российской Федерации //Ведомости Съезда народных депутатов Р.Ф. и Верховного
Совета Р.Ф..-1993.-№2
2.
Правила размещения страховщиками страховых резервов //
Финансовая газета.- 1999.-№16
3.
Приказ Министерства Российской Федерации. О внесении
изменений в приложение к правилам размещения страховщиками страховых резервов
// Страховое дело.-2000.-№6
4.
Жеребко А. Методика
оптимизации размещения страховых резервов // страховое дело. – 2000.- №1
5.
Сербиновский Б.Ю., Горькуша Н.В. Страховое дело. Учебник.- Ростов-на-Дону.:
Феникс, 2000 – 375с
6.
Жуков Е.Ф. Инвестиционные институты: Учебное пособие
для вузов. –М.: банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. – 1999 с
7.
Шихов А.К. Страхование:
Учебное пособие для вузов. –М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2000. – 431с