Содержание

Аннотация. 3

Введение. 4

1. Оценка финансовой устойчивости организации. 6

1.1. Экономическая интерпретация активов. 6

1.2. Экономическая интерпретация пассивов. 9

1.3. Анализ текущей ликвидности организации. 12

1.4. Анализ рыночной устойчивости. 17

1.5. Оценка рыночной устойчивости. 21

2. Оценка вероятности банкротства. 23

3. Комплексная оценка эффективности производственно- финансовой деятельности организации. 27

3.1. Анализ рентабельности. 27

3.2. Анализ деловой активности. 33

Заключение. 37

Список литературы.. 39

Приложение 1. 41

Приложение 2. 46

Аннотация

          Курсовая работа полностью отражает современную методику анализа финансового состояния  организации, предлагаемую в экономической литературе.

Первая глава работы посвящена краткому описанию деятельности и целей функционирования организации ООО «Береза», на материалах которой ведется анализ в рамках данной курсовой работы.

Второй раздел курсовой работы посвящен  оценке финансовой устойчивости ООО «Береза» путем экономической интерпретации активов и пассивов баланса организации, расчета ликвидности и рыночной устойчивости организации. Следует особо отметить, что рыночная устойчивость рассчитывается  через систему коэффициентов финансовой устойчивости и оценки удовлетворительной структуры баланса. В этом же разделе  определяется  тип финансовой устойчивости организации по обеспеченности  запасов источниками финансирования.

Третий раздел курсовой работы посвящен оценки вероятности банкротства ООО «Береза» с использованием отечественной и зарубежной методики.

Четвертый раздел курсовой работы посвящен  комплексной оценке эффективности производственно- финансовой деятельности ООО «Береза»  через расчет показателей рентабельности и эффективности деятельности.

         В заключение курсовой работы представлены общие выводы по проведенному экономическому анализу деятельности ООО «Береза».

Введение

Сегодня мы являемся свидетелями глубочайшего кризиса во всех отраслях экономики, в том числе и в отрасли строительства. В создавшихся условиях конкуренции и постоянной борьбы большинство предприятий и организаций, освободившихся от влияния государства, оказалось обреченным на вымирание.

Вопрос  выживания в условиях рыночной экономики для большинства строительных предприятий становится очень актуальным. Руководству организации больше не на кого положиться при решении текущих проблем, все решения приходится принимать самостоятельно, более того, необходимо нести за них ответственность. Вопрос в том, как принимать рациональные решения, чтобы достичь успеха и процветания, а не попасть в финансовую зависимость к кредиторами и стать банкротом.

При принятии рационального решения руководитель должен основываться на определенной исходной информации. Такой информацией выступают сведения о финансовом состоянии организации и ее подверженности банкротству. Только после проведения углубленного и всестороннего анализа финансового положения, можно делать определенные выводы, касающиеся дальнейших перспектив  развития исследуемой организации.

В связи с актуальностью проблемы финансовой зависимости и банкротства строительных организаций в современных рыночных условиях целью курсовой  работы выступает использование методики анализа финансового состояния исследуемой строительной организации.

Поставленная цель конкретизируется рядом задач:

1)    провести оценку финансовой устойчивости организации (аналитическое исследование структуры баланса, анализ ликвидности и рыночной устойчивости);

2)    провести оценку вероятности банкротства;

3)    провести комплексную оценку эффективности производственно- финансовой деятельности исследуемой организации.

В качестве объекта исследования в данной работе выступает строительная организация Общество с ограниченной ответственностью «Береза».

Основной целью создания организации является получение прибыли, а также наиболее полное удовлетворение рынка потребителей в строительных товарах и услугах.

Как прописано в Уставе, ООО «Береза» может заниматься более чем 20 видами деятельности. Основной вид деятельности - возведение зданий и сооружений из кирпича, производство кирпичной кладки.

Высшим органом управления в ООО «Береза» является общее собрание. Для управления текущей деятельностью назначен генеральный директор. Общая численность работающих в организации 56 человек.

1. Оценка финансовой устойчивости организации

1.1. Экономическая интерпретация активов

Все современные хозяйствующие субъекты в России функционируют в условиях рынка, где основным индикатором их конкурентоспособности выступают финансы. Поэтому оценка и анализ финансового состояния являются очень важным элементом при обосновании ее перспектив развития.

         Под финансовым состоянием строительной организации понимают совокупность показателей, отражающих наличие, изменение и использование финансовых ресурсов [15,c.4].

Цель анализа финансового состояния состоит в оценке ряда экономических показателей и разработке мероприятий, направленных на финансовое оздоровление исследуемой организации, на разработку стратегии предотвращения банкротства. Таким образом, оценка финансового состояния представляет собой метод анализа ретроспективного (то есть того, что было в прошлом ) и перспективного финансового состояния организации на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации[5,c.5].

Исходной информацией при оценке финансового состояния строительной организации служат данные бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и приложения к ним, статистическая и оперативная отчетность (см. приложения 1, 2).

В таблице 1 представлена группировка активов организации ООО «Береза» по степени ликвидности.

Как видно из таблицы 1 , наибольший удельный вес в структуре активов занимают активы А2 и А3 ( около 48 – 49 %). Причем в 2003 году заметно снижение доли А 2 до 43 % и рост доли А3 в структуре активов до 53 %.

Туки образом, большая часть активов организации является высоколиквидным и ликвидным имуществом, что является положительной тенденцией в деятельности организации.

Таблица 1

Группировка активов  ООО «Береза» по степени ликвидности

Группа активов	Состав статей баланса	Формула расчета по бухгалтерскому балансу (форма №1)	Характеристика уровня ликвидности	2002 год, руб.	2002 год, в %  к итогу	2003 год, руб.	2003 год, в  % к тогу
Наиболее ликвидные активы (А1)	Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения	А1=стр.260+стр.250	Легко реализуемые активы	98670	1,76	296473	1,52
Быстрореализуемые активы (А2)	Дебиторская задолженность, прочие оборотные активы	А2 = стр.230+240+270	Высоко ликвидные активы	2727676	48,73	8387814	43,14
Медленно реализуемые активы (А3)	Производственные запасы	А3=стр.210+стр.220	Ликвидные активы	2738752	48,93	10744330	55,26
Трудно реализуемые активы (А4)	Внеоборотные активы	А4=стр.190	Неликвидные активы	32716	0,58	14627	0,08
Итого активы (А)	Оборотные активы (раздел I), внеоборотные активы (раздел II)	А=А1+А2+А3+А4=стр.300	Активы организации	5597814	100	19443244	100

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением доли оборотных средств, которые составили в 2002 году 98,2 %, а в 2003 году- 99,6%.

В таблице 2 представлена оценка качества активов организации.

Таблица 2

Оценка качества активов организации

Показатель	2002 год	2003 год	Динамика
руб.	в % к итогу	руб.	в % к итогу	руб.	в % к итогу
Мобильные средства, всего	5565098	99,42	19428617	98,73	13863519	-0,69
денежные средства	98670	1,76	296473	1,51	197803	-0,26
краткосрочные финансовые вложения	0	0,00	0	0,00	0	0,00
дебиторская задолженность менее 12 месяцев	2727676	48,73	8387814	42,62	5660138	-6,10
запасы и затраты	2738752	48,93	10744330	54,60	8005578	5,67
дебиторская задолженность свыше 12 месяцев	0	0,00	0	0,00	0	0,00
прочие оборотные активы	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Иммобилизованные средства, всего	32716	0,58	97754	0,50	65038	-0,09
долгосрочные финансовые вложения	0	0,00	0	0,00	0	0,00
реальный основной капитал	20329	0,36	66403	0,34	46074	-0,03
Нематериальные активы	10887	0,19	16724	0,08	5837	-0,11
прочие оборотные активы	1500	0,03	14627	0,07	13127	0,05
БАЛАНС	5597814	100,00	19678792	100,00	14080978	0
Величина оборотного капитала реально функционирующего	5565098	-	19428617	-	13863519	-
Доля запасов и затрат в мобильных средствах	49,21301	-	55,301569	-	6,088563	-
Активы с высоким риском	0	-	0	-	-	-

         Расчеты показали, что соотношение   мобильных  и иммобилизованных средств в ОООО «Береза» превалирует в сторону существенного преобладания доли мобильных средств в общей структуре активов ( более 90 %). Около 47 – 48 % мобильных средств находятся в запасах и в виде дебиторской задолженности  менее 12 месяцев. В 2003  году доля запасов  растет до 55 %, а доля дебиторск5ой задолженности снижается до 42 %.

Анализ структуры активов позволяет получить важную информацию. Так, увеличение доли оборотных средств в структуре имущества ООО «Береза» может свидетельствовать о следующем:

1)    формирование более мобильной структуры активов;

2)    отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей;

3)    искажение реальной оценки основных фондов

1.2. Экономическая интерпретация пассивов

         В таблице 3 отражена группировка статей пассива баланса ООО  «Береза»

Пассивная часть баланса характеризуется преобладанием удельного веса заемных средств: в 2002 году – 71,6 %, а в 2003 году – 84,5 %. Доля заемных средств возросла на 12,9 %.

Структура заемных средств в течение 2002- 2003 годах претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам увеличилась с 70,1% до 81,3 %.

Увеличение валюты баланса в 2002- 2003 годах свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что могло повлечь ее неплатежеспособность.

Исследование и анализ структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой несостоятельности организации. Так, сокращение доли собственных средств в ООО «Береза» за счет любого из источников способствует снижению финансовой устойчивости.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

1) увеличение валюты баланса в конце отчетного года;

2) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3) собственный капитал организации превышает заемный;

4) темпы прироста кредиторской и дебиторской задолженности примерно одинаковые;

5) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более  10 %.

Баланс ООО «Береза» оценкой «хорошо» можно оценить только по критериям 1,2 и 5, а по остальным – «неудовлетворительно»

Таблица 3

Группировка  пассивов   организации  ООО «Береза» по принадлежности капитала и срочности платежей

Группа пассивов	Состав статей баланса	Формула расчета по бухгалтерскому балансу	2002 год,  руб.	2002 год, в % к итогу	2003 год, руб.	2003 год, в % к итогу
Наиболее срочные обязательства (П1)	Кредиторская задолженность	П1=стр.620	3924199	70,10	16003124	83,61
Краткосрочные обязательства (П2)	Краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства	П2=стр.610+630+660	85000	1,52	85000	0,44
Долгосрочные обязательства (П3)	Долгосрочные обязательства	П3=стр.590	0	0,00	0	0,00
Собственный капитал и другие постоянные пассивы (П4)	Капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов	П4=стр.490+640+650	1588615	28,38	3050946	15,94
Итого пассивы (П)	Раздел V, раздел IV, раздел III	П=П1+П2+П3=стр.700	5597814	100,00	19139070	100,00

Таблица 4

Оценка качества пассивов организации

Показатель	2002 год, руб.	2002 год, в % к итогу	2003 год, руб.	2003 год, в % к итогу	Динамика,  руб.	Динамика, в %
Краткосрочная задолженность, всего	3924199	70,10	16003124	81,32	12078925	11,22
срочная	47000	0,84	523600	2,66	518900	1,82
По налогам и сборам	125890	2,24	165978	0,84	40088	-1,4
По внебюджетным фондам	303478	5,42	458970		155492	1,1
По оплате труда	12000	0,21	78450	0,4	66450	0,19
спокойная	245680	6,26	487900	2,5	242220	-3,76
Долгосрочны пассивы	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Итого заемный капитал	3924199	70,10	16003124	81,32	12078925	11,22
Собственный капитал	1588615	29,90	3050946	18,68	1462331	-12,88
БАЛАНС	5597814	100,00	19678792	100,00	14080978	0,00
Отношение заемного капитала и собственного капитала	2,5		10			0,00
Отношение срочной к спокойной задолженности	0,19		1,07			0,88

         Из таблицы 4 видно,  что к концу года возрастает доля заемного капитала на 11 %, а доля собственного каптала при этом падает. Это свидетельствует  об увеличении финансового риска организации в процессе деятельности. В 2002 году соотношение собственного и заемного капитала  характеризуется преобладанием  заемного капитала ( 70 % в общей сумме), что является отрицательной тенденцией. В 2003 году ситуация ухудшается в связи с ростом заемного капитала. Соотношение   заемного и собственного капитала : 1:10

         Соотношение сочной и спокойной задолженности растет, значит ухудшается состояние предприятия.

1.3. Анализ текущей ликвидности организации

На следующем этапе анализа финансового состояния проводим анализ ликвидности. Ликвидность- это способность оборотных средств превращаться в наличность, необходимую для нормальной хозяйственной деятельности и своевременного выполнения платежей по обязательствам [8,c.123].

         Сначала проводят оценку при использовании метода горизонтального анализа по группам активов и пассивов согласно таблице 5.

При выполнении всех соотношений ликвидность считается нормальной, что свидетельствует о способности оборотных средств в строительной организации превращаться в наличность.

                                                                                           

           Таблица 5

Горизонтальный анализ ликвидности активов предприятия

Класс	Актив	Соотношение	Пассив
наименование	Состав	наименование	состав
1класс (А1)	наиболее мобильные активы	-денежные средства; -краткосрочные финансовые вложения		наиболее ненадежные пассивы (П1)	-расчеты и прочие пассивы; -ссуды, займы и задолженности не погашенные в срок
2класс (А2)	быстро реализуемая ликвидность	денежные средства и расчеты минус денежные средства и краткосрочные финансовые вложения		краткосрочные пассивы (П2)	краткосрочные кредиты и займы
3класс (А3)	плохо реализуемые активы	запасы и затраты		долгосрочные пассивы (П3)	долгосрочные кредиты и займы
4класс (А4)	трудно реализуемые активы	основные средства и прочие внеоборотные активы		устойчивые пассивы (П4)	источники собственных средств ( капитал и резервы)

Результаты  расчетов горизонтального анализа ликвидности ООО «Береза» заносим в таблицу 6.                        

Таблица 6

Горизонтальный анализ ликвидности  активов ООО «Береза» в 2002-2003 годах

Класс	Условие	2002 год	2003 год
актив	пассив	соотношение	тенденция	актив	пассив	соотношение	тенденция
1	а1≥п1	98670	3924199	<	-	296473	16627846	<	-
2	а2≥п2	2727676	0	>	+	8553362	0	>	+
3	а3≥п3	2738752	0	>	+	10744330	0	>	+
4	а4≤ п4	32716	1588615	<	+	84627	3050946	<	+

При проведении горизонтального анализа для оценки ликвидности используем данные таблицы 6, согласно которой условие о необходимости превышения наиболее мобильных активов над наиболее ненадежными пассивами в ООО «Береза» не соблюдается, а остальные три условия соблюдаются. Поэтому в целом ликвидность можно считать нормальной, то есть, оборотные средства ООО «Береза» в состоянии превратиться в наличность, необходимую для нормальной деятельности и  своевременного выполнения организацией платежей по своим обязательствам.

Методика вертикального анализа предполагает расчет системы коэффициентов ликвидности, представленных в таблице 7.             

         Таблица 7

Коэффициенты ликвидности активов  организации

Наименование	Обозначение	Экономический смысл	Расчет	Рекомендуемое значение
Краткосрочной (текущей) ликвидности	Ккл	отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами	текущие активы краткосрочные кредиты и займы плюс расчеты и прочие пассивы плюс ссуды, займы и задолженности, не погашенные в срок	>1, норм =2 [ 29 ]
Срочной ликвидности	Ксл	характеризует немедленную способность организации погасить свои обязательства	легкореализуемые активы краткосрочные кредиты и займы плюс расчеты и прочие пассивы плюс ссуды, займы и задолженности, не погашенные в срок	1
Абсолютной ликвидности	Кал	показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время	денежные средства и краткосрочные финансовые вложения краткосрочные и долгосрочные кредиты и  займы плюс расчеты и прочие пассивы	6 [24, 56]
Общей ликвидности	Кл	показывает финансовую состоятельность и кредитоспособность организации	денежные средства и расчеты краткосрочные и долгосрочные кредиты и  займы плюс расчеты и прочие пассивы	1,5 [24, 56]
Покрытия	Кп	показывает финансовую состоятельность и кредитоспособность организации	текущие активы краткосрочные и долгосрочные кредиты и  займы плюс расчеты и прочие пассивы	3 [24, 56]

На основании анализа коэффициентов таблицы 4 делают вывод о финансовой состоятельности и кредитоспособности организации.

Результаты расчетов вертикального анализа ликвидности представлены в таблице 8.

                                                                                     Таблица 8

Коэффициенты ликвидности ООО «Береза» за 2002-2003 годы

Наименование Коэффициента	2002 год	2003 год
начало	конец	соотношение с нормативом	тенденция	начало	конец	соотношение с нормативом	тенденция
Краткосрочной ликвидности	1,19	1,39	>1	↑	1,39	1,18	>1	↓
Срочной ликвидности	1,17	1,39	>1	↑	1,39	0,9	>1	↓
Абсолютной ликвидности	0,03	0,025	<0,6	↓	0,025	0,018	<0,6	↓
Ликвидности	0,93	0,7	<1,5	↓	0,7	0,53	<1,5	↓
Покрытия	1,19	1,39	<3	↑	1,39	1,18	<3	↓
Чисты оборотный капитал	231385	1555899		↑	1555899	2966319		↑

Значения коэффициентов ликвидности при вертикальном анализе интересуют банки, поставщиков и инвесторов при заключении договоров. При сравнении полученных значений с нормативными можно сделать следующие выводы по таблице 8:

1)    так как Ккл>1 в 2002-2003 годах, то организация в состоянии покрыть внешние обязательства. Рост значения этого коэффициента является положительным моментом;

2)    так как Ксл>1, то организация в состоянии покрыть свои обязательства немедленною однако к концу 2003 года ситуация меняется ( Ксл < 1), что является отрицательным моментом;

3)    так как значения последних трех коэффициентов меньше рекомендуемых, то финансовую состоятельность и кредитоспособность организации в обоих периодах можно охарактеризовать отрицательно;

4)    Чистый оборотный капитал в целом растет

В целом, ликвидность предприятия при вертикальном анализе можно охарактеризовать положительно, так как значения коэффициентов соответствуют нормативным.

1.4. Анализ рыночной устойчивости

При анализе рыночной устойчивости обязательным является анализ показателей финансовой устойчивости предприятия. С этой целью методическими положениями предусматривается расчет показателей финансовой устойчивости, а также показателей, включенных в систему критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных строительных предприятий и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособности [1,15 и др.].

Рыночную устойчивость оценивают с помощью показателей финансовой устойчивости. Устойчивое финансовое положение предприятия характеризуется показателями, когда его финансовые ресурсы покрываются собственными средствами не менее чем на 50 процентов, и предприятие эффективно и целенаправленно использует их, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, то есть является платежеспособным, тенденция к снижению коэффициентов автономии характеризует нарастающую угрозу банкротства.

Рассмотрим конкретные показатели, рассчитываемые при оценке рыночной устойчивости  организации. Прежде всего, определяют показатели финансовой устойчивости, представленные в таблице 9.

Таблица 9

Показатели финансовой устойчивости [11,12 и др.]

Наименование коэффициента	Обозначение	Экономический смысл	Расчет	Рекомендуемое значение	Тенденции
Автономии	Ка	доля собственного капитала в общих обязательствах	источники собственных средств валюта баланса	>0,5
соотношение собственных и заемных средств	Кз/с	Соотношение собственных и заемных средств	краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы плюс расчеты источники собственных средств
маневренности	Км	степень финансовой независимости	источники собственных средств минус основные средства источники собственных средств	0,5	0-cсобственные, 1- Аренда
Инвестирования	Ки	жизнеспособность организации при изъятии всех заемных средств	источники собственных средств основные средства	>1	-
задолженности	Кз	Доля заемных средств в общих обязательствах	Краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы плюс расчеты и прочие пассивы Валюта баланса	<0,5
капитализации	U1	Указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных собственных средств в активы	Краткосрочные и  долгосрочные обязательства Капитал и резервы	<1,5
обеспеченности собственными источниками	U2	Какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств	Капитал и резервы минус внеоборотные активы Оборотные ак тивы	0,5
финансовой независимости	U3	Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования	Капитал и резервы Краткосрочные обязательства	0,4
Финансирования	U4	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств	Капитал и резервы Краткосрочные и долгосрочные обязательства	0,7 opt1,5
финансовой устойчивости	U5	Какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников	Капитал и резервы плюс долгосрочные обязательства Валюта баланса	0,6

         При использовании данных финансовой отчетности ООО «Береза» результаты расчета показателей финансовой устойчивости представлены в таблице 10.

Таблица 10

Показатели рыночной  устойчивости ООО «Береза» за 2002- 2003 годы

Наименование коэффициента	Обозначение	2002 год	2003 год
начало	конец	Соотношение с нормативом	тенденция	начало	конец	Соотношение с нормативом	тенденция
Автономии	>0,5	0,17	0,28	<0,5		0,28	0,16	<0,5
Соотношения собственных и заемных средств	≤0,7	4,71	2,52	>0,7		2,52	5,45	>0,7
Маневренности	≈0,5	0,9	0,98	>0,5		0,98	0,97	>0,5
Инвестирования	<0,5	0,82	0,72	>0,5		0,72	0,84	>0,5
Задолженности	>1	9,86	48,6	>1		48,6	36,05	>1
Капитализации	<1,5	4,71	2,52	>1,5		2,52	5,45	>1,5
Обеспеченности собственными средствами	≥0,5	0,16	0,28	<0,5		0,28	0,15	<0,5
Финансовой независимости	≥0,4	0,21	0,4	<0,4		0,4	0,18	<0,4
Финансирования	≥0,7 opt=1,5	0,21	0,4	<0,7		0,4	0,18	<0,7
Финансовой устойчивости	≥0,6	0,18	0,29	<0,6		0,29	0,15	<0,6
Индекс постоянного состава	0,8-0,9	0,80	0,81	>0/8		0.82	0.86	>0.8

По данным таблицы 10 сделаем несколько выводов:

1)    так как значение коэффициента автономии меньше 0,5, а коэффициент задолженности более 0,5, то вероятность банкротства организации оценивается как высокая. Рост коэффициента  автономии в 2002 году является положительным моментом, а снижение  к концу 2003 года - отрицательным, организация становится более подверженной банкротству. Сокращение  коэффициент задолженности является положительным моментом, так как в целом уменьшается задолженность организации;

2)    значение коэффициента соотношения собственным и заемных средств и в 2002, и в 2003 году очень высоко, что свидетельствует о высокой вероятности банкротства;

3)    так как коэффициент маневренности стремится к 1 , то в организации применяются преимущественно арендованные основные средства;

4)    так как коэффициент инвестирования больше 1 ( к тому же он растет) , то предприятие можно в целом считать жизнеспособным в случае изъятия всех заемных средств;

5)    коэффициент капитализации в организации не соответствует требуемому значению ни в 2002 году, ни в 2003 году, что свидетельствует о значительности размеров заемных средств на 1 рубль вложенных в активы собственных средств;

6)    коэффициент обеспеченности собственными средствами не соответствует оптимальному значению, но выше ниже допустимой границы. Снижение данного показателя в 2003 году свидетельствует о падении доли оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников, что является отрицательным моментом;

7)    коэффициент финансовой независимости соответствует нормативу только в конце 2002- начале 2003 год, на конец 2003 года организация являлась финансово зависимой, так как значение данного коэффициента низко;

8)    коэффициент финансирования не соответствует нормативному значению, что является отрицательным моментом и свидетельствует о превышении доли заемных средств над собственными;

9)    коэффициент финансовой устойчивости не соответствует нормативу, что свидетельствует о том, что в оба периода организация была финансово неустойчива и подвержена банкротству.

В целом, по данным коэффициентов финансовой устойчивости вероятность банкротства у ООО «Береза» достаточно высока.

 1.5. Оценка рыночной устойчивости

Установим тип финансовой устойчивости по методики Ковалева

Таблица 11

Общая оценка рыночной устойчивости ОАО «Береза»

2002 год

2003 год

Начало

конец

начало

конец

Собственные  оборотные средства

соотношение

запасы

соотношение

Источники формирования запасов

Собственные  оборотные средства

соотношение

запасы

соотношение

Источники формирования запасов

Собственные  оборотные средства

соотношение

запасы

соотношение

Источники формирования запасов

Собственные  оборотные средства

соотношение

запасы

соотношение

Источники формирования запасов

1452070

>

129992

<

1893087

5242825

>

2297727

<

6032875

5242825

>

2297727

<

6032875

18615143

>

8797054

<

20116789

         Как видно из таблицы 11, во вех периодах наблюдается превышения СОС над затратам, значит организация находится в состоянии финансовой устойчивости.

Далее проводим оценку обеспеченности  запасов  и затрат источниками финансирования в таблице 12.

Таблица 12

Общая оценка  обеспеченности запасов и затрат  ОАО «Береза» в 202-2003 годах

Показатель	начало 2002 года	конец 2002 года	начало 2003 года	конец 2003 года
Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	129992	2297727	2297727	8797054
Чистые оборотные средства (СОС)	1452070	5242825	5242825	18615143
Функционирующий капитал (ФК)	1640839,1	5924392,25	5924392,25	21035112
Общая величина источников (ВИ)	1870556,6	6753807,165	6753807,17	23980027
Излишек или недостаток источников финансирования (СОС-ЗЗ)	1322078	2945098	2945098	9818089
Излишек или недостаток функционирующего капитала (ФК- ЗЗ)	1510847,1	3626665,25	3626665,25	12238058
Излишек или недостаток величины источников (ВИ-ЗЗ)	1740564,6	4456080,165	4456080,17	15182973

         Так как во всех ситуациях ( периодах) наблюдаются излишки средств, то

Фс >0

Фф> 0

Фв >0

         Значит, предприятие характеризуется  абсолютной устойчивостью.

Итак, в данном разделе был проведен анализ финансового состояния ООО «Береза» за 2002- 2003 годы. Состояние ООО «Береза» в 2002-2003 годах нельзя считать очень неустойчивым, а организацию банкротом. Тем не менее,  в организации наблюдается существенное отклонение ряда коэффициентов от нормативных значений, что вызывает необходимость разработки мероприятий по финансовому оздоровлению и укреплению. В противном случае организация уже в ближайшее время может стать банкротом.

2. Оценка вероятности банкротства

Оценка финансового состояния организации будет неполной без оценки вероятности банкротства. С этой целью методическими положениями предусматривается расчет показателей финансовой устойчивости, а также показателей, включенных в систему критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных строительных предприятий и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособности [9,10 и др.].

Прогнозирование вероятности банкротства предприятия основано на оценке его финансового состояния с использованием различных подходов: политики антикризисного финансового управления, официальной методики оценки удовлетворительности структуры баланса, диагностики угрозы банкротства по модели Альтмана.

В основе зарубежной практики диагностики угрозы банкротства лежит модель Альтмана, или Z-счет Альтмана. Модель Альтмана определяет интегральный показатель угрозы банкротства. В основе расчета лежит пятифакторная модель, представляющая комплексный коэффициентный анализ. Альтман определил коэффициенты значимости отдельных факторов в интегральной оценке вероятности банкротства . Модель Альтмана имеет следующий вид :

Z=0,012X₁+0,014X₂+0,033X₃+0,006X₄+0,999X₅,                  (1)

где     Z- интегральный показатель уровня угрозы банкротства;

         X₁-отношение собственных оборотных активов (чистого оборотного капитала) к сумме активов;

         X₂- рентабельность активов (нераспределенная прибыль к сумме активов);

         X₃- отношение прибыли к сумме активов;

X₄- коэффициент соотношения собственного и заемного капитала;

X₅- оборачиваемость активов, или отношение выручки от реализации к сумме активов.

Если коэффициенты принимаются в виде долей, то формула (1) будет иметь вид:

Z=1,2X₁+1,4X₂+3,3X₃+0,6X₄+1,0X₅,                                      (2)

Зона неведения находится в интервале от 1,81 до 2,99. чем больше значение Z, тем меньше вероятность банкротства в течение двух лет.

Уровень угрозы банкротства в модели Альтмана оценивается согласно таблице 13.

                                                                                     Таблица 13

Оценка уровня угрозы банкротства в модели Альтмана

Значение Z	Вероятность банкротства
Менее 1,81	очень высокая
От 1,81 до 2,7	Высокая
От 2,7 до 2,99	вероятность невелика
Более 2,99	вероятность ничтожна, очень низкая

         Эта модель применима в условиях России только для акционерных обществ, акции которых свободно продаются на рынке ценных бумаг, то есть имеют рыночную стоимость. Поэтому вместо модели Альтмана иногда целесообразно использовать двухфакторную модель в части прогнозирования вероятности банкротства. Для выбирают два ключевых показателя, от которых зависит вероятность банкротства организации, например, показатель текущей ликвидности и удельного веса заемных средств в активах. Они умножаются на соответствующие постоянные весовые коэффициенты . В результате модель можно представить формулой:

Z₂=α + β∙К_тл + γ∙ Д_зс,                                      (3)

где    α = - 0,3877;

         β = -1,0736;

         γ = +0,0579;

         К_тл – коэффициент текущей ликвидности;

         Д_зс – доля заемных средств в активах.

         Если в результате расчета  значение Z₂ меньше 0,то вероятность банкротства невелика, в противном случае вероятность банкротства в организации высокая.

         Однако двухфакторная модель не обеспечивает комплексную оценку финансового положения организации.

При использовании зарубежной практики оценку вероятности банкротства проводим по модели Альтмана согласно формуле (1).

Таблица 14

Расчет коэффициентов при оценке вероятности банкротства

Модель Альтмана	Отечественные практики
Коэффициент	2002 год	2003 год	Коэффициент	2002 год	2003 год
1. прибыль от операций/ активы	1,12	1,15	1. прибыль от продаж/ активы	1,13	1,14
2. выручка от продаж/активы	1,16	1,13	2. выручка от продаж/ активы	1,07	1,12
3. рыночная стоимость акций/ задолженность	0,86	0,95	3. уставной капитал/ заемный капитал	0,89	0,88
4. нераспрделенная прибыль/ активы	1,08	1,09	4. прибыль нераспредленная+представительские расходы/ активы	1,17	1,25
5. чистый оборотный капитал/ активы	1,11	1,13	5. чистые оборотные активы/ активы	1,19	1,26

         Расчет критерия по Альтману:

Z ²⁰⁰² = 0,577 <1,81;

Z ²⁰⁰³ = 1,297 <1,81.

Значение коэффициента Альтмана в 2002-2003 годах свидетельствует о том, что в организации вероятность банкротства очень высокая. Рост значения данного показателя к 2003 году является положительным моментом, что связано с незначительным падением вероятности банкротства в ООО «Береза».

При использовании двухфакторной модели по формуле (2) получаем следующие результаты:

         Z₂ ²⁰⁰² = - 1,73 <0;

         Z₂ ²⁰⁰³ = - 1,34 <0.

         Так как значение Z₂ в обоих случаях меньше 0, то вероятность банкротства по данной двухфакторной модели оказывается невеликой.

Таким образом, в современной отечественной практике для того, чтобы оценить вероятность банкротства строительной организации, необходимо рассчитать систему коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость данного предприятия. Далее сравнивают полученные значения с нормативными и делают соответствующие выводы по полученным отклонениям. В зарубежной практике при оценке вероятности банкротства используют преимущественно пятифакторную модель Альтмана.

3. Комплексная оценка эффективности производственно- финансовой деятельности организации

3.1. Анализ рентабельности

Финансовый результат деятельности  предприятий характеризуется показателями прибыли (убытка). С экономической точки зрения прибыль — это разность между денежными поступлениями и денежными выплатами. С хозяйственной точки зрения прибыль — это разность между имущественным состоянием предприятия на конец и начало отчетного периода. Прибылью считается превышение доходов над расходами. Обратное положение называется убытком.

В современной экономической литературе есть несколько определений прибыли, схожих по своему смыслу. Рассмотрим некоторые из них [3, с. 267]:

-         прибыль — выраженный в денежной форме экономический итог хозяйственной деятельности организации;

-         прибыль — обобщающий показатель анализа и оценки эффективности деятельности хозяйст­вующего субъекта на определенных стадиях его формиро­вания;

-         прибыль - превышение доходов от продажи товаров и услуг над затратами;

-         прибыль – обобщающий показатель финансовых результатов хозяйственной деятельности.

Прибылью  организации может считаться только та часть добавленной стоимости, которая создана в результате продажи товаров. Реализация других активов, поступления от внереализационных операций и прочие поступления формируют доход. Такой подход требует новой концепции налогообложения, заключающейся в раздельном налогообложении прибыли и дохода. Тем не менее, в действующей системе налогообложения такое разделение не предусмотрено. Все поступления доходов фактически признаются образующими прибыль за исключением расходов.

Прибыль является показателем, наиболее пол­но отражающим эффективность производства, состояние производительности труда, уровень затрат организации. Она показывает стимулирующее воздействие на укрепление ком­мерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собст­венности.

Для анализа финансового состояния ООО «Береза» рассмотрим финансовые результаты деятельности организации. Исходной информацией анализа являются данные из «Отчета о прибылях и убытках» за 2002- 2003 годы.

Структура выручки от реализации в ООО «Береза» представлена  в таблице 15.

                                                                                     Таблица 15

Структура выручки от реализации ООО «Береза» в 2002- 2003 годах

Наименование показателя	2002 год	2003 год
Руб.	%	руб.	%
1.Выручка от реализации	3099631	100	24759416	100
в том числе:
- от продажи СМР и услуг	2653273	85,6	24720435	99,84
- от продажи материалов	446298	14,4	38981	0,16
2.Себестоимость	2992137	96,5	24451848	98,76
3.Прибыль от продажи	107494	3,5	307568	1,24

Структура балансовой прибыли ООО «Береза» в 2002- 2003 годах представлена в таблице 16

Как видно из таблицы 16, в 2003 году в структуре балансовой прибыли наблюдался рост значения прибыли от реализации в 2,7 раза, одновременно выросли доходы от прочих операций в 1,5 раза. Значение балансовой прибыли выросло в 2,8 раза, что является положительным моментом и свидетельствует о расширении деятельности ООО «Береза».

Таблица 16

Структура балансовой прибыли ООО «Береза» в 2002-2003 годах

Составляющие прибыли	Значение, руб.
2002 год	2003 год
Прибыль от реализации	107494	286988
Проценты	6773	-
Доходы от участия в других организациях	-	-
Сальдо от прочих операций	-27779	-40424
Сальдо от внереализационной деятельности	433	-
ВСЕГО балансовая прибыль	86921	246564

 Таблица 17

Вертикальный анализ  финансовых результатов ООО «Береза»

Наименование показателя	2002 год	2003 год	Динамика
руб.	%	руб.	%	руб.	%
Выручка от реализации	3099631	100	24759416	100	21659785	0,00
в том числе:
- от продажи СМР и услуг	2653273	85,60	24720435	99,84	22067162	14,24
- от продажи материалов	446298	14,40	38981	0,16	-407317	-14,24
Себестоимость	2992137	96,53	24451848	98,76	21459711	2,23
Прибыль от продажи	107494	3,47	307568	1,24	200074	-2,23
Прибыль от реализации	107494	3,47	286988	1,16	179494	-2,31
Проценты	6773	0,22	-	-	-	-
Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	#ЗНАЧ!
Сальдо от прочих операций	-27779		-40424		-12645	0,00
Сальдо от внереализационной деятельности	433	0,01	-	-	-	-
ВСЕГО балансовая прибыль	86921	2,80	246564	1,00	159643	-1,81
Налог прибыль	26150	0,84	67986	0,27	41836	-0,57
Чистая прибыль	60771	1,96	178578	0,72	117807	-1,24

         Как видно из таблицы 17, в 2003 году  наблюдае6тся рост практически всех значений показателей финансовых результатов деятельности организации, за исключением сальдо по прочим операциям, которое уменьшилось на 12645 руб., а также себестоимости проданных материалов на 407317 руб. Значение выручки от реализации выросло на   21659785 руб.. Значение себестоимости выросло на 21459711 руб., доля себестоимости в структуре выручки от реализации выросла на 2,23 %. Значение прибыли от продаж  выросло в 2003 году на 200074 руб. при этом доля прибыли от продаж в структуре выручки упала на 2,23 %. Значение прибыли от реализации выросло на 179494 руб., при этом доля прибыли от реализации в структуре  выручки упала на 2,31 %.

         Значение балансовой прибыли в 2003 году выросло на 159643 руб., при этом доля балансовой прибыли в выручке от реализации упала на 1,81 %.

         Значение чистой прибыли выросло на 117807 руб., при этом доля чистой прибыли в выручке от реализации  упала на 1,24 %.   

Немаловажным этапом оценки финансового состояния организации является  анализ эффективности  организации с использованием системы коэффициентов, представленных в таблице 18.

Таблица 18

Показатели эффективности деятельности организации [9, 6 и др.]

Наименование	Обозначение	Экономический Смысл	Расчет	Рекомендуемое значение
Рентабельность продукции	Рпрод	сколько прибыли приходится на единицу конкретного вида реализованной продукции	прибыль от реализации*100% выручка от реализации	не ниже норматива прибыли, заложенного в цене продукции
Рентабельность продаж	Рпродаж	сколько прибыли приходится на единицу продукции	прибыль от реализации*100% выручка от реализации	не ниже норматива прибыли, заложенного в цене продукции
Рентабельность производства	Рпр	сколько прибыли приходится на единицу себестоимости продукции	прибыль от реализации*100% ______________себестоимость работ, услуг	не менее 25%
Рентабельность предприятия	Рпред	сколько прибыли приходится на единицу валюты баланса	балансовая прибыль*100% ______________среднегодовая валюта баланса	не ниже средней ставки за пользование кредитом
Рентабельность капитала	Ркап	эффективность использования всего имущества	прибыль от реализации*100% среднегодовая валюта баланса	падение означает снижение спроса на товар
Рентабельность собственного капитала	Рск	эффективность использования собственного капитала	прибыль балансовая*100% ______________источники собственных средств	выше рентабельности предприятия
Рентабельность акционерного капитала	Рак	эффективность использования акционерного капитала	прибыль балансовая*100% среднее значение акционерного капитала	не ниже процента по банковским депозитам
Рентабельность перманентного капитала	Рпк	эффективность использования капитала, вложенного в фирму на длительный срок	прибыль от реализации*100% источники собственных средств	рост является положительной тенденцией
Рентабельность основных средств и внеоборотных активов	Рос	эффективность использования собственных средств и прочих внеоборотных активов	прибыль от реализации*100% ______________ основные средства и вложения	рост означает избыточное увеличение мобильных средств

Анализ показателей рентабельности в ООО «Береза» представлен в таблице 19

Таблица 19

Анализ показателей рентабельности деятельности ООО «Береза» в 2002-2003 годах

Наименование показателей	Значение, руб.
2002 год	2003 год
Рентабельность активов	1,16	3.46
Рентабельность продаж	1,16	3,46
Рентабельность основной деятельности	3,59	1,17
Рентабельность предприятия	2,46	1,95
Рентабельность собственного капитала	9,42	1,063
Рентабельность акционерного капитала	19,7	12,3
Период окупаемости  собственного капитала	18	19
Коэффициент закрепления	1,15	1,18

Анализируя данные таблицы 19, сделаем следующие выводы:

1)      рентабельность продукции и продаж очень низка по сравнении с рекомендуемым ( 8%), что свидетельствует о том, что прибыль организации очень низка;

2)      рентабельность производства также существенно низка по сравнению с нормой ( 25 %);

3)      рентабельность собственного капитала в 2002 году удовлетворяет требуемому условию : 9,42>2,46, а в 2003 году не удовлетворяет : 1,063< 1,95;

4)      рост значений рентабельности продаж и производства в 2003 году по сравнению с 2002 годом является положительным моментом и свидетельствует о повышении эффективности продукции и продаж;

5)      снижение значения рентабельности производства в 2003 году свидетельствует в снижении эффективности производства в организации;

6)      об ухудшении эффективности деятельности организации в целом свидетельствует падение значения рентабельности предприятия в 2003 году;

7)      об ухудшении использования акционерного капитала свидетельствует падение рентабельности акционерного капитала с 19,7 % до 12,3 %;

Далее проводим интегральный анализ  разложения рентабельности по Дюпону:

Кра = Пр / Б = (Пр/ ВрРП) * (ВрРП/Б) = К роб * Коа,                        (4)

Где    Пр – прибыль, тыс. руб.

         Б – валюта баланса, тыс. руб.

         ВрРП – выручка от реализации, тыс. руб.

         Кра 2002 год = (107494/3099631)*(3099631/5597814) = 0,035+0,55= 0,585 = 58,5 (%)

         Кра 2003 год = (307568/24759416)+(24759416/19678792 ) = 0,012+0,12 = 0,132 = 13,2 (%).

В целом, организацию нельзя назвать процветающей в связи с несоответствием рентабельностей рекомендуемым значениям. Положительным моментом является рост рентабельностей продукции и продаж к 2003 году, а отрицательным – снижение рентабельности предприятия в 2003 году.

3.2. Анализ деловой активности

Деловая активность  - это деятельность  предприятия в сфере  управления оборотным капталом. Деловая активность может характеризоваться качественно и количественно. Качественная оценка деловой активности подразумевает  оценку широты  рынка сбыта. Количественная  деловая оценка проводится по двум направлениям: по темпам роста  основных показателей деятельности, по показателям оборачиваемости и капиталоотдачи.

Анализ деловой активности деятельности организации проводят по системе коэффициентов, представленных в таблице 20

                                                                                      Таблица 20

Показатели деловой активности деятельности организации [9, 6 и др.]

Наименование	Экономический смысл	Расчет	Обозначение	Ед. изм.	Рекомендуемая тенденция
Общая оборачиваемость	Число оборотов капитала за период	Выручка среднегодовая валюта баланса	Кобк	-	Рост
Оборачиваемость собственного капитала	Число оборотов собственного капитала за период	Выручка Источники собственных средств	Кобск	-	Рост
Оборачиваемость оборотных средств	Число оборотов оборотных средств за период	Выручка Среднегодовое значение текущих активов	Коб	-	Рост
Оборачиваемость запасов и затрат	Число оборотов запасов и затрат
Оборачиваемость готовой продукции	Число оборотов готовой продукции	Выручка Среднее значение готовой продукции	Кобгп	-	Рост
Оборачиваемость дебиторской задолженности	Число оборотов дебиторской задолженности	Выручка Среднее значение дебиторской задолженности	Кобдз	-	Рост
Оборачиваемость кредиторской задолженности	Число оборотов кредиторской задолженности	Выручка Среднее значение кредиторской задолженности	Кобкз	-	Рост

         Расчет показателей деловой активности ООО «Береза» представлен в таблице 21.

Таблица 21

Показатели деловой активности ООО «Береза» в 2002-2003 годах

Показатели	2002 год	2003 год	Динамика
Выручка от продаж, руб.	3099631,00	24759416	21659785,00
Прибыль чистая, руб.	60771,00	178578,00	117807,00
Фондоотдача,  руб./ руб.	24,63	1045,96	1021,33
Оборачиваемость в оборотах капитала	0,20	1,96	1,76
Оборачиваемость капитала  в расчетных днях	14,62		-14,62
Оборачиваемость собственного капитала	0,78	10,67	9,89
Оборачиваемость собственного каптала в днях	461,54	33,74	-427,80
Оборачиваемость оборотных средств	0,28	1,97	1,69
Оборачиваемость оборотных средств в днях	1285,71	182,74	-1102,97
Оборачиваемость запасов в оборотах	0,47	3,67	3,20
Оборачиваемость запасов в днях	765,96	98,09	-667,86
Оборачиваемость кредиторской заложенности	0,28	2,48	2,20
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях	1285,71	145,16	-1140,55
Оборачиваемость готовой продукции	47,87	2523,38	2475,51
Оборачиваемость готовой продукции в днях	7,52	0,14	-7,38
Оборачиваемость дебиторской задолженности	0,38	4,45	4,07
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях	947,37	80,90	-866,47

Анализируя данные таблицы 21, сделаем несколько основных выводов:

1)    рост оборачиваемости капитала является положительным моментом, так как идет активизация и более рациональное использование средств в организации;

2)    рост оборачиваемости запасов и затрат свидетельствует об активизации       производства;

3)    рост оборачиваемости готовой продукции свидетельствует о повышении спроса на продукцию;

4)    рост оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об улучшении соблюдения платежной дисциплины дебиторами;

5)    рост оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об улучшении соблюдения платежной дисциплины организацией;

6)    сокращение среднего срока оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности свидетельствует об уменьшении сроков погашения кредиторской и дебиторской задолженностей;

7)    рост фондоотдачи свидетельствует об улучшении использования недвижимого имущества организации.

В целом, можно говорить об усилении деловой активности организации.

 

Заключение

Современная экономическая ситуация в России характеризуется существенной нестабильностью, высоким уровнем риска и значительной инфляцией, отсутствием четкой действующей законодательной системы, регулирующей деятельность предприятий и организаций всех отраслей, в том числе и отрасли строительства. Перечисленные факторы отрицательно влияют на финансовое состояние строительных организаций, вызывая падение значения рентабельности, сокращение платежеспособности, рост вероятности банкротства. Аналогичная ситуация сегодня наблюдается у ООО «Береза». Для преодоления организацией создавшихся проблем руководству следует тщательно изучить современное финансовое состояние и разработать ряд мероприятий по финансовому оздоровлению и укреплению. В данной курсовой работе проведен анализ финансового положения ООО «Береза» за 2002-2003 годы с целью обоснования дальнейших перспектив развития предприятия.

В ходе выполнения дипломной работы была достигнута ее главная цель. Для обоснования и разработки дальнейших перспектив развития ООО «Береза» были использованы предлагаемые в литературе методики оценки финансового состояния.

Анализ финансовых показателей ООО «Береза» за 2002-2003 годы позволил сделать следующие выводы:

1)    платежеспособность организации за последнее время немного выросла, что является положительным моментом, так как означает, что предприятие в состоянии рассчитаться со своими кредиторами;

2)    ликвидность организации, судя по коэффициентам ликвидности, в последний год имела тенденцию к ухудшению;

3)    выросла финансовая зависимость организации, что связано с ростом доли заемных средств в структуре оборотных фондов организации;

4)    структура баланса ООО «Береза» в отчетные периоды являлась удовлетворительной;

5)    общая оценка прочности финансового положения организации свидетельствует о том, что в 2003 году предприятие попало в предкризисное состояние;

6)    вероятность банкротства ООО «Береза» оценивается как высокая.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1)    Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учеб. пособ.- М.: Финансы и статистика, 1997.- 456с.

2)    Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – 4-е изд. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 352 с.

3)    Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учеб. – М.: Инфра- М, 1999. – 392 с.

4)    Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 3 изд., переаб., доп. – М.: Бух. учет, 1999. – 351 с.

5)               Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – 2-е изд., испр. И доп. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 344 с.

6)    Финансы: Учеб. пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 384 с.

7)    Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предпрития. – 2 изд., пераб., доп. – М.: Центр экономика и маркетинга, 1998. – 188 с.

8)    Кожинов В.Я. Бухгалтерский учет: Прогнозирование финансового результата: Учебно- метод. пособ. –М.: Экзамен, 1999. – 319 с.

9)    Кошкина Г.М. Финансы предприятия: Тексты лекций. – Новосибирск: НГАЭиУ, 1998. – 150 с.

10)                      Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Задачи, деловые ситуации и тесты. – М.: Дело и сервис, 1999. – 111с.

11)          Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дькова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2002. –    471 с.

12)          Панкратов Ф.Г., Серегина Т.К. Коммерческая деятельность, -М.: ИКЦ. «Маркетинг», 2002.

13)                      Справочник финансиста предприятия/ Баранникова Н.П., Бурмистрова Л.А., Винслав Ю.Б. – 2 изд., доп., переаб. – М.: Инфра- М, 1999. – 558с.

14)                      Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учеб./Под ред. Е.М. Стояновой. – М.: Перспектива, 1999. – 656 с.

15)                      Финансы: Учеб. пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 384 с.

 

Приложение 1

Структурный аналитический баланс ОАО «Береза»

Наименование статей	2002 год	2003 год
Абсолютные величины, руб.	Относительные величины, %	Изменение в % к началу года	В % к изменению итога баланса начало	Абсолютные величины, руб.	Относительные величины, %	Изменение в % к началу года	В % к изменению итога баланса
начало	конец	изменения	начало	конец	изменения	начало	конец	изменения	начало	конец	изменения
1. Внеоборотные активы
1.1.Основные средства	21555	20329	-1226	1,466	0,363	-1,102	-5,688	-0,03	20329	66403	46074	0,363	0,337	-0,026	-5,688	-0,03
1.2.Нематериальные активы	3061	10887	7826	0,208	0,194	-0,014	255,7	0,19	10887	16724	5837	0,194	0,085	-0,11	255,7	0,19
1.3. Прочие	1500	1500	6600	1,776	0,584	-1,191	25,27	0,16	32716	14627	-18089	0,584	0,074	-0,51	25,27	0,16
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 1	26116	32716	6600	1,176	0,584	-1,191	25,27	0,16	32716	14627	-18089	0,584	0,074	-0,51	25,27	0,16
2.Оборотные активы
2.1.Запасы	319271	2738752	2419481	21,71	48,93	27,22	757,8	58,63	2738752	10744330	8005578	48,93	54,6	5,673	757,8	58,63
2.2. Дебиторская задолженность (после 12 месяцев)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Медленнореализуемые активы	31927	2738752	2419481	21,71	48,93	27,22	757,8	58,63	2738752	10744330	8005578	48,93	54,6	5,673	757,8	58,63
2.3.Дебиторская задолженность (до 12 месяцев)	1090638	2727676	1637038	74,15	48,73	-25,42	150,1	39,67	2727676	8387814	5660138	48,728	42,624	-6,104	150,1	39,67
2.4.Краткосрочные вложения	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2.5.Денежные средства	34779	98670	63891	2,365	1,763	-0,602	183,7	1,548	98670	296473	197803	1,7627	1,5066	-0,256	183,71	1,548
Наиболее ликвидные активы	34779	98670	63891	2,365	1,763	-0,602	183,7	1,548	98670	296473	197803	1,7627	1,5066	-0,256	183,71	1,548
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 2	1444688	55650998	4120410	98,22	99,42	1,191	285,2	99,84	5565098	19594165	14029067	99,416	99,57	0,1544	285,21	99,84
Стоимость имущества	1470804	5597814	4127010	100	100	0	280,6	100	5597814	19678792	14080978	100	100	0	280,6	100
4.Капитал и резервы	9000	9000	0	0,612	0,161	-0,451	0	0	9000	9000	0	0,1608	0,04	-0,115	0	0
4.1.Усавной капитал	248501	1518844	1270343	16,9	27,13	10,24	511,2	30,78	1579615	2867392	1287777	28,21	14,571	-13,65	511,2	30,78
4.2.Добавочный и резервный капитал	248501	276633	28132	16,9	4,942	-11,95	11,32	0,682	276633	355152	78519	4,94	1,804	-3,137	11,32	0,68
4.2.Специальные фонды и целевые финансирования	257501	1588615	1331114	17,51	28,38	10,87	516,9	32,25	1588615	3050946	1462331	28,3	15,5	-12,8	516,9	32,25
4.3.Специальные фонды и целевые финансирования	248501	1518844	1270343	16,9	27,13	10,24	511,2	30,78	1579615	2867392	1287777	28,2	14,5	-13,65	511,2	30,78
4.4.Нераспределенная прибыль	248501	276633	28132	16,9	4,942	-11,96	11,32	0,682	276633	355152	78519	4,94	1,87	-3,137	11,32	0,682
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 4	257501	1588615	1331114	17,51	28,38	10,87	516,9	32,25	1588615	3050946	1462331	28,4	15,5	-12,88	516,9	32,25
5.Долгосрочные пассивы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
6.Краткосрочные пассивы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
6.1.Заемные средства	-	85000	85000	-	1б518	1б518	-	2б06	85000	-	-	1б51	-	1б51	-	2б06
6.2.Кредиторская задолженность	1213303	3924199	2710896	82,4	70,1	-12,3	223,4	65,69	3924199	16003124	12078925	70,102	81,322	11,219	223,43	65,69
6.3.Прочие пассивы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные пассивы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ 6	1213303	4009199	2795896	82,5	71,6	-10,87	230,4	67,8	40091199	16627846	-23463353	716,19	84,5	-631,7	230,4	67,75
Всего заемных средств	1213303	4009199	2795896	82,5	71,6	-10,87	230,4	67,8	40091199	16627846	-23463353	716,19	84,5	-631,7	230,4	67,75
ИТОГ БАЛАНСА	1470804	5597814	4127010	100	100	0	280,6	100	5597814	19678792	14080978	100	100	0	280,6	100

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках ОАО «Береза»

Наименование показателя	Код строки	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
1	2	3	4
1. Доходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто)  от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичный платежей)	010	3099631	24759416
в том числе от продажи СМР И услуг	011	2653273	24720435
от продажи строительных материалов	012	446298	38981
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	2992137	24451848
в том числе от продажи СМР и услуг	021	2543316	20784070,8
От продажи строительных материалов	022	448820,6	3667777,2
Валовая прибыль	029	107494	307568
Коммерческие расходы	030	0	0
Управленческие расходы	040	0	0
Прибыль (убыток) от продажи	050	107494	307568
2. Операционные доходы  и расходы
Проценты к получению	060	6773	0
Проценты к уплате	070	0	0
Доходы от участия в других организациях	080	0	0
Прочие операционные доходы	090	0	0
Прочие операционные расходы	100	21006	40424
3. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	120	433	0
Внереализационные расходы	130	0	0
Прибыль до налогообложения	140	93694	267144
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи	150	26150	67986
Прибыль от обычной деятельности	160	67544	199158
4. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	170	1254	561
Чрезвычайные расходы	180	0	0
Чистая прибыль	190	68798	199719