Содержание

Введение. 3

1. Теоретические основы управления текущей ликвидностью предприятия (коммерческого банка) 5

1.1. Понятие текущей ликвидности. 5

1.2. Методология  управления текущей ликвидностью предприятия (коммерческого банка) 6

1.3. Методология управления активами  предприятия (коммерческого банка) 8

2. Практические аспекты исследования методов управления текущей ликвидностью  предприятия (на примере коммерческого банка  КБ ОАО «Белон») 12

2.1. Механизм и основные методы  управления ликвидностью банка КБ ОАО «Белон». 12

2.2. Коэффициенты ликвидности КБ ОАО «Белон». 17

3. Рекомендации по совершенствованию системы управления текущей ликвидность в КБ ОАО «Белон». 31

Заключение. 35

Список литературы.. 37

Введение

Проблема ликвидности предприятий   сегодня стоит очень остро в условиях переходной экономики  России.

В настоящее время большинство предприятий   контролируют выполнение следующих нормативов: минимальный уставной фонд; достаточность капитала; максимальный риск на одного заемщика; коэффициент ликвидности; резервные требования; валютная позиция; достаточность средств на приобретение основных средств.

Выполнение или невыполнение нормативов является основным критерием оценки деятельности предприятий и организаций в России

Достаточно длительное время находились в режиме санации в России несколько наиболее крупных предприятий. Судя по нынешнему состоянию  некоторых из них, санация дала необходимые результаты, организации продолжают обслуживание  потерянных клиентов.

Однако процедура санации не всегда приводит к удовлетворительным результатам. Кроме того, от банкротства не  застрахованы даже крупнейшие российские  предприятия, не говоря о средних и мелких.

Ситуация на финансовом рынке осложняется тем, что все нарастающая неспособность предприятий  осуществлять платежи, получать  долгосрочные кредиты для развития реального капитала неизбежно отразится на их  платежеспособности  и ликвидности  и спровоцирует дальнейший спад производства. В обстановке экономического спада  большинство предприятий работают в области повышенного риска. Об этом свидетельствует наиболее распространенные причины банкротства организаций: неудачные поиски участников нового капитала; получение  “плохих” кредитов; коррупция в рядах верхнего менеджмента; неквалифицированное руководство, не умеющее вовремя распознать риск потери активов; рост  издержек; превышение возможностей над спросом; некачественный анализ информации о ситуации на финансовом рынке и клиентах.

Общая социально-экономическая и политическая обстановка в Росии привела к крайней неустойчивости финансового рынка, что породило все разрастающийся процесс банкротства предприятий. Организации в   России неизбежно сталкиваются  с двумя проблемами: ликвидностью и портфелем активов.

Таким образом, учитывая все вышесказанное, а также тенденции развития большинство предприятий и организаций  в современной России сегодня, направленные к количественному сжатию с целью повышения надежности, можно сказать, что необходимость в управлении ликвидностью  возрастает с каждым днем.

Целью данной работы выступает исследование методик управления ликвидность предприятия на примере коммерческого банка  КБ ОАО «Белон».

Поставленная цель конкретизируется рядом задач:

1)    рассмотреть понятие ликвидности коммерческого банка

2)    рассмотреть методологию управления текущей ликвидностью коммерческого банка;

3)    рассмотреть методологию  управления активами коммерческого банка;

4)    рассмотреть механизм и практические аспекты управления текущей ликвидностью на примере коммерческого банка ОАО «Белон»;

5)    на основе проведенного анализа управления текущей ликвидностью ОАО «Белон» описать основные мероприятия по совершенствованию системы управления текущей ликвидностью.

1. Теоретические основы управления текущей ликвидностью предприятия (коммерческого банка)

1.1. Понятие текущей ликвидности

 Понятие ликвидность коммерческого банка означает возможность банка своевременно и полно обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами, что определяется наличием достаточного собственного капитала банка, оптимальным размещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетом соответствующих сроков.

Для осуществления операционной деятельности, связанной с привлечением денежных средств и их размещением в условиях рыночной неопределенности будущего спроса и поступлений наличных средств за определенный период, банку нужны средства в их ликвидной форме, т.е. такие активы, которые могли бы быть легко и быстро превращены в наличные деньги с небольшим риском потерь или вообще без него.

Таким образом, ликвидность коммерческого банка это возможность использовать его активы в качестве наличных денежных средств или быстро превращать их в таковые[4, с. 145].

Коммерческий банк считается ликвидным, если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из других источников достаточны для своевременного погашения долговых и финансовых обязательств.

Ликвидность банка зависит от степени риска отдельных активных операций: чем больше доля высокорисковых активов в балансе банка, тем ниже его ликвидность. Степень кредитоспособности заемщиков банка оказывает существенное влияние на своевременный возврат ссуд и тем самым на ликвидность баланса банка: чем больше доля высокорисковых кредитов в кредитном портфеле банка, тем ниже его ликвидность.

1.2. Методология  управления текущей ликвидностью предприятия (коммерческого банка)

Повседневная работа коммерческого банка по управлению ликвидностью направлена на самосохранение банка, условием которого выступает бесперебойное выполнение обязательств перед клиентами. С организационной точки зрения она предполагает соблюдение соотношений отдельных групп и статей пассивов и активов баланса, зафиксированных в определенных показателях. Такие показатели подразделяются на внешние и внутренние[5, 7 т др.].

К внешним относятся показатели, которые устанавливаются, согласно действующему законодательству. Они представляют собой форму государственного управления деятельностью коммерческого банка. Что касается внутренних показателей, то, в соответствии с государственной функцией, они определяют наиболее общие пропорции, необходимые для обеспечения финансовой устойчивости банка. Так, показатель текущей ликвидности раскрывает соотношение общей суммы ликвидных средств к обязательствам банка по счетам до востребования. Его значение для банков, осуществляющих расчетно-кассовое обслуживание клиентов, - 0,2 означает, что 20% активов, соответствующих сумме остатков счетов до востребования, необходимо держать в наиболее ликвидной форме: остатков денег в кассах банка, остатков на его корреспондентских счетах, облигаций государственных займов, выданных кредитов сроком погашения до 1 месяца и др. Конкретная доля каждого из этих активов в их общем объеме определяется самим коммерческим банком. Причем она не может складываться произвольно. Пропорции отдельных видов ликвидных активов устанавливаются коммерческим банком самостоятельно с учетом сложившихся традиций и специфики его работы, а также особенностей деятельности клиентуры. Они фиксируются в форме внутренних показателей ликвидности и служат ориентиром в оперативной работе соответствующих служб и специалистов банка.

При разработке указанных показателей, а также работе по управлению ликвидностью учитывается комплекс факторов, которые можно сгруппировать в четыре основные группы[8, с. 220]:

1) случайные и чрезвычайные, возникающие в связи с особенностями деятельности клиентов банка;

2) сезонные, имеющие отношение к производству и переработке сельскохозяйственной продукции;

3) циклические, воспроизводящие колебания деловой активности;

4) долгосрочные, вызываемые сдвигами в потреблении, инвестиционном процессе, развитием научно-технического прогресса.

Данные показатели выполняют роль своеобразных “ограничителей”, обеспечивающих соответствующую направленность деятельности коммерческого банка; их соблюдение не является непосредственной работой коммерческого банка. Целевая же функция управления определяется содержанием процесса. Поскольку банк является коммерческим предприятием, то конечной целью его деятельности выступает получение прибыли. Этим обеспечивается “самосохранение” банка как учреждения, функционирующего в рыночной среде.

Существо банковского управления ликвидностью состоит в гибком сочетании противоположных требований обшей и специфической ликвидности. Целевая функция управления ликвидностью коммерческим банком заключается в максимизации прибыли при обязательном соблюдении устанавливаемых и определяемых самим банком экономических нормативов.

Проведение такой работы требует соответствующего оперативно-информационного обеспечения. Банк должен владеть оперативной информацией об имеющихся у него ликвидных средствах, ожидаемых поступлениях и предстоящих платежах. Такую информацию целесообразно представлять в виде графиков поступлений и платежей, вытекающих из принятых обязательств, на соответствующий период (декаду, месяц и т.д.). Она является основой для рассмотрения пакета кредитных предложений на данный период.

Обеспечивающий реализацию указанной целевой функции механизм банковского управления имеет существенные особенности. Традиционно, как и у любого коммерческого предприятия, максимизация прибыли достигается увеличением поступлений (выручки) и сокращением издержек. Однако содержание этих показателей для коммерческих банков специфично. Они включают не общий (валовой) оборот банковской "выручки", а лишь ту его часть, которая обеспечивает формирование и использование прибыли. Основной элемент оборота - выдача и погашение ссуд - регулируется в соответствии с законами движения ссуженной стоимости[10, с. 145].

Объем валовой прибыли банка зависит от размера ссуженных средств и их "цены", т.е. процентных ставок. Действие каждого из этих факторов, помимо естественного влияния рыночной конъюнктуры, зависит от специфических требований обеспечения ликвидности.

1.3. Методология управления активами  предприятия (коммерческого банка)

Под управлением активами понимают пути и порядок размещения собственных и привлеченных средств. Применительно к коммерческим банкам это распределение на наличные деньги, инвестиции, ссуды и другие активы. Особое внимание при размещении средств уделяется инвестициям в ценные бумаги и ссудным операциям, в частности составу портфелей ценных бумаг и непогашенных ссуд.

Коммерческие банки должны распределять привлеченные средства в различные виды активных операций не снижая прибыльность и ликвидность. При этом коммерческие банки могут руководствоваться тремя методами размещения средств[4, 15 и др.]

Метод общего фонда средств.

В основе рассматриваемого метода лежит идея объединения всех ресурсов. Затем совокупные средства распределяются между теми видами активов (ссуды, правительственные ценные бумаги, кассовая наличность и т.д.), которые считаются подходящими. В модели общего фонда средств для осуществления конкретной активной операции не имеет значения, из какого источника поступили средства, пока их размещение содействует достижению поставленных перед банком целей.

Данный метод требует от руководства банка равного соблюдения принципов ликвидности и прибыльности. Поэтому средства помещаются в такие виды активных операций, которые наиболее полно соответствуют этим принципам.

Использование метода общего фонда средств в управлении активами дает банку широкие возможности выбора категорий активных операций. Этот метод устанавливает приоритеты, которые формулируются довольно общо. В то же время указанный метод не содержит четких критериев для распределения средств по категориям активов и не дает решения дилеммы ликвидность - прибыльность.

Метод распределения активов.

Метод распределения активов, известный также как метод конверсии средств, позволяет преодолеть ограниченность метода общего фонда средств.

Модель распределения активов устанавливает, что размер необходимых банку ликвидных средств зависит от источников привлечения фондов. Этим методом делается попытка разграничить источники средств в соответствии с нормами обязательных резервов и скоростью их обращения или оборачиваемостью.

Вклады до востребования требуют самого высокого покрытия обязательными резервами и имеют наивысшую скорость обращения, достигающую иногда 30 и даже 50 оборотов в год. Следовательно, значительная часть средств из вкладов до востребования будет направлена в резервы первой очереди (скажем, на один процент больше, чем установлено нормой обязательных резервов), оставшаяся часть вкладов до востребования будет размещена преимущественно во вторичные резервы посредством инвестирования их в краткосрочные государственные ценные бумаги, и только сравнительно небольшие суммы будут предназначены для предоставления ссуд, главным образом в форме краткосрочных коммерческих кредитов. Средства вкладов до востребования не размещаются в прочие ценные бумаги и основные фонды. Требования ликвидности для сберегательных вкладов и срочных вкладов несколько ниже, поэтому данные средства будут помещены большей частью в ссуды и инвестиции. Основной капитал почти не требует покрытия ликвидными активами и используется для вложения в здания и землю, а оставшиеся средства предназначаются для долгосрочных кредитов и менее ликвидных ценных бумаг, т.е. используются для увеличения доходов банка.

Главным преимуществом рассматриваемого метода является уменьшение доли ликвидных активов и вложение дополнительных средств в ссуды и инвестиции, что ведет к увеличению нормы прибыли.

Однако и этот метод имеет недостатки, снижающие его эффективность. Хотя в основу выделения различных прибыльных центров положена скорость обращения различных типов вкладов, может не быть тесной связи между скоростью обращения вкладов той или иной группы и колебаниями общей суммы вкладов этой группы. Как показывает практика, часть средств, внесенных на вклад до востребования, никогда не будет изъята и с полным основанием может быть инвестирована в долгосрочные высокодоходные ценные бумаги.

Другим недостатком этого метода является то, что он предполагает независимость источников средств от путей их использования. На деле это далеко не так. Например, банкиры-практики стремятся привлечь больше вкладов от деловых фирм, ибо эти фирмы, как правило, занимают деньги в том же банке, где им открыты чековые счета. Следовательно, привлечение новых вкладов означает одновременно обязательство банка удовлетворять часть заявок на кредиты со стороны новых вкладчиков. А это значит, что часть новых вкладов должна быть направлена на кредитование владельцев этих вкладов.

Метод научного управления.

Управление активами с помощью научных методов и исследования операций предполагает использование более сложных моделей и современного математического аппарата для анализа сложных взаимосвязей между различными статьями банковского баланса и отчета о прибылях и убытках. Этот подход может оказать большую помощь руководству банка в принятии решений.

Этот подход требует определения целей, установления связей между различными элементами проблемы, идентификации переменных, находящихся и не находящихся под контролем руководства, оценки возможного поведения неконтролируемых переменных и выявления тех внутренних и внешних ограничений, которые регламентируют действия руководства. Метод научного управления делает попытку ответить на три вопроса: в чем суть проблемы?, каковы варианты ее решения?, какой вариант наилучший?

Одним из методов, используемых специалистами по управлению для решения производственных проблем, является линейное программирование. Этот метод увязывает проблему управления активами с проблемой управления пассивами, с учетом ограничений в отношении как прибыльности операций, так и ликвидности.

Модель линейного программирования - это метод математического моделирования, выражающий взаимосвязь различных элементов принятия решений в стандартной математической форме. Модель использует один из стандартных вычислительных методов, например, симплекс-метод, для определения оптимального сочетания элементов, подлежащих контролю со стороны лица, принимающего решения. Математические и вычислительные аспекты модели и ее конкретное применение - дело весьма сложное, однако совсем не обязательно, чтобы их разрабатывали лица, применяющие линейное программирование. За пределами учебных аудиторий никто не занимается линейным программированием вручную. Для облегчения использования таких сложных моделей созданы стандартные вычислительные программы

Модель линейного программирования требует формулирования цели, которая должна быть оптимизирована, в явном виде. Оптимизация может состоять, например, в максимизации прибыли или минимизации издержек. В задаче управления активами цель - довести до максимальной величины прибыль от размещения активов в различные категории ценных бумаг, которые можно купить[9, с. 22].

Основной недостаток использования научных методов управления касается главным образом мелких банков. Оно предполагает наличие сотрудников или консультантов с соответствующей подготовкой, а также вычислительного оборудования мощности, достаточной для расчета крупных моделей. И то и другое обходится очень дорого.

2. Практические аспекты исследования методов управления текущей ликвидностью  предприятия (на примере коммерческого банка  КБ ОАО «Белон»)

2.1. Механизм и основные методы  управления ликвидностью банка КБ ОАО «Белон»

В рамках данного раздела рассмотрим практические аспекты исследования  управления текущей ликвидностью на примере коммерческого банка КБ ОАО «Белон».

Следует отметить, что часть данных по  финансово - хозяйственной деятельности банка является  его коммерческой тайной и не подлежит к разглашению даже в рамках данной работы.

В таблице 1 представлены  некоторые исходные данные по КБ ОАО «Белон».

Таблица 1

Расчет потребности в ликвидных средствах КБ ОАО «Белон»  за 2003 год, тыс. руб.

	Вклады	Изменения по сравнению с  предыдущим месяцем	Изменения в обязательных резервах	Ссуды	Изменения по сравнению с предыдущим месяцем	Нехватка (-) или избыток (+) ликвидных средств
(исходные уровень 10%)		абсолютная сумма	накопленная сумма
	1	2	3	4	5	6	7
						гр2-гр3-гр5	сумма строк
Декабрь	10900	-	-	7000	-	-	-
Январь	10800	-100	-10	6500	-500	+410	+400
Февраль	10750	-50	-5	6490	-10	-35	+375
Март	10440	-310	-31	6400	-90	-189	+186
Апрель	9900	-540	-54	6440	+40	-526	-340
Май	9840	-60	-6	6460	+20	-74	-414
Июнь	9810	-30	-3	6500	+40	-67	-481
Июль	9720	-90	-9	6530	+30	-111	-592
Август	9790	+70	+7	6720	+190	-127	-719
Сентябрь	9840	+50	+5	6800	+80	-35	-754
Октябрь	9980	+140	+14	7200	+400	-274	-1028
Ноябрь	10500	+520	+52	7680	+480	-12	-1040
Декабрь	10940	+440	+44	8040	+360	+36	-1004

Реализация целевой функции управления ликвидностью  КБ ОАО «Белон» состоит в адекватном размещении ресурсов и  в установлении объема и распределении свободных ресурсов или величины и источников покрытия дефицита ресурсов.

Размещение свободных ресурсов производится с учетом фактора времени - возможного периода их применения. Для этого необходимо распределить ресурсы и кредитные вложения по срокам использования.

Таблица 2

Объем и период возможного использования кредитных ресурсов  КБ ОАО «Белон» на 01.01.2004

Сроки использования	Остатки средств
Тыс. руб.	% к итогу
Возвращаемые по предъявлению	3000	60
·  До одного года	600	12
·  До двух лет	300	6
·  До трех дет	300	6
·  До пяти лет	200	4
·  Свыше пяти лет	100	2
·  Бессрочные	500	10
И т о г о :	5000	100

Таблица 3

Кредитные вложения коммерческого банка КБ ОАО «Белон» по состоянию на 01.01.2004

Сроки погашения	Остатки задолженности по ссудам
тыс. руб.	% к итогу
До востребования и до одного месяца	2000	43,5
·  До шести месяцев	1000	21,7
·  До одного года	600	13,0
·  До двух лет	400	8,7
·  До трех лет	200	4,4
·  До пяти лет	100	2,2
·  Свыше пяти лет	300	6,5
И т о г о :	4600	100

Сопоставление итоговых данных таблиц 2, 3 показывает, что общий объем свободных кредитных ресурсов в КБ ОАО «Белон»  составляет 400 тыс. рублей. Следовательно, 8% суммы эффективных кредитных ресурсов не нашли своего применения. Однако простая разница сумм ресурсов и вложений не дает полного представления об уровне эффективности использования кредитных ресурсов. Из данных таблиц видно, что если сумма ресурсов и кредитных вложений сроком до 1 года равны и составляют 3600 тыс. руб. (строки 1, 2 таблицы 2 и строки 1, 2, 3 таблицы 3), то ресурсы сроком до 5 лет недоиспользованы на сумму 100 тыс. руб. (разница суммы строк 3, 4, 5 таблицы 2 и суммы строк 4, 5, 6 таблицы 3), а сроком свыше 5 лет - на 400 тыс. рублей (строк 6, 7 таблицы 2 и строки 7 таблицы 3).

Для исчисления эффективности использования кредитных ресурсов (Экр) предлагается следующая формула:

Экр= (КВ * Т) / (КР э*Т),                        (1) где: Т - период, на который выданы ссуды.

Значение коэффициента эффективности для КБ ОАО «Белон»  составляет 0,702. Это говорит о том, что с учетом временного фактора степень недоиспользования ресурсов увеличивается с 8 до 29,8 %. За этим скрываются реальные потери прибыли - процентные ставки по долгосрочным ссудам выше, чем по краткосрочным.

Уровень процентных ставок по банковским ссудам КБ ОАО «Белон»  определяется в соответствии с колебаниями денежного рынка: изменениями соотношения предложения денег и спроса на деньги. Однако особенность здесь заключена в определении уровня процентной ставки в условиях, когда спрос и предложение на денежном рынке взаимно покрывают друг друга. Цена выдаваемого коммерческим банком  ОАО «Белон» кредита при этом отражает уровень базовой процентной ставки и величину процентной маржи.

Базовая процентная ставка  в ОАО КБ «Белон» складывается в соответствии с уровнем процентов, уплачиваемых коммерческим банком по пассивным операциям. Общая базовая процентная ставка (БПСо) определяется по всему кругу операций в соответствии с формулой:

БПСо = (КР э *ПС по )/КР э,                            (2)

где: ПСпо, - процентные ставки по соответствующим видам пассивов.

Общая базовая процентная ставка  в ОАО «Белон» имеет аналитическое назначение и используется для оценки пакета кредитных предложений. При решении вопроса о выдаче конкретных ссуд следует применять показатель “базовая цена кредита” (БЦк). Он устанавливается с учетом временного фактора - периода пользования ссудой (Т):

БЦк = (КР зт * ПС по )/ КВ т,                           (3)

Например, предприятие испрашивает в банке  КБ ОАО «Белон» кредит в сумме 12 тыс. руб. на срок до 4 лет. Погашение кредита осуществляется начиная со второго года, ежеквартально, равными долями: срок погашения - последний рабочий день квартала. Если за ресурсы уплачивается (условно) в первый год 8 %, второй и третий год - 10, четвертый год - 12 %, то базовая цена кредита составит:

БЦк = (12*8+10*10+6*10+2*12)/(12+10+6+2).

Выдача ссуд клиентам  в КБ ОАО «Белон» осуществляется с учетом базовой цены испрашиваемого кредита и процентной маржи (ПМ). Например, если рассчитанная согласно формулам маржа выразится в 3,3 %, то реальная цена кредита, базовая цена которого была исчислена выше в размере 9,3 %, составит 12,6 %. В соответствии с рыночной конъюнктурой фактическая цена кредита может быть выше или ниже исчисленной банком реальной цены. В последнем случае коммерческий банк ОАО «Белон» вынужден предпринять дополнительные меры по управлению ликвидностью: изыскать резервы снижения издержек, перестроить структуру пассивных операций, увеличить объем кредитных вложений, что позволяет обеспечить достаточный уровень обшей ликвидности в условиях взимания пониженных процентных ставок по активным операциям.

2.2. Коэффициенты ликвидности КБ ОАО «Белон»

Для определения ликвидности банка ОАО «Белон»  предлагается использовать коэффициенты. Один основной - коэффициент мгновенной ликвидности. И два вспомогательных - коэффициент ликвидности по срочным обязательствам и генеральный коэффициент ликвидности по срочным обязательствам. Вспомогательные коэффициенты рассчитываются в случае, если показатели банка по надежности близки к граничным значениям. Вспомогательные коэффициенты позволяют оценить возможность возврата вложенных средств в случае приостановления банком проведения операций на финансовом рынке. В расчетах используются следующие группы актива и пассива баланса:

1) по активу:

-ликвидные активы;

-капитальные вложения;

2) по пассиву:

-обязательства до востребования;

-срочные обязательства.

Исходные данные баланса  КБ ОАО «Белон» для расчета коэффициентов ликвидности представлены в таблице 4.

Таблица 4

Данные баланса КБ ОАО «Белон» за 2003 год, млн. руб.

Дата	31.12.2003	01.02.2004
Обязательства до востребования	94,871	68,811
Ликвидные активы	28,047	1,507
Капитальные вложения	54,139	11,768
Привлеченные средства (Суммарные обязательства)	118,408	332,266
Валюта баланса	496,920	384,811
Активы, работающие	22,333	203,693
Обязательства по депозитам (Срочные обязательства)	23,296	263,455

Расчет коэффициентов ликвидности приведен в таблице  5.

Таблица 5

Расчет коэффициентов ликвидности для КБ ОАО «Белон» в 2003 году

Показатель	Формула расчета	Значение
1	Коэффициент мгновенной ликвидности или коэффициент текущей ликвидности	ЛА/ОВ	29,56%	2,19%
2	Коэффициент ликвидности по срочным обязательствам	(ЛА-ОВ)/СрО	-286,85%	-25,55%
3	Генеральный коэффициент ликвидности по срочным обязательствам	(ЛА+КВ-ОВ)/СрО	-54,45%	-21,08%
4	Показательный коэффициент ликвидности	ЛА/ВБ	5,64%	0,39%
5	Коэффициент полной ликвидности или степенной коэффициент ликвидности	Ликвидные активы Привлеченные средства или ЛА/СО	23,69%	0,45%

Сравним значения коэффициентов с контрольными значениями и дадим оценку ликвидности баланса ОАО «Белон»:

1. Коэффициент мгновенной ликвидности на 31.12.2003 г. составил 29,56% при критическом значении 30%. Таким образом можно сказать, что значение близко к критическому, банк работал на грани потери ликвидности.

На 1.02.2004 г. значение коэффициента равно 2,19%, то есть значение значительно уменьшилось, в основном за счет уменьшения суммы ликвидных активов с 28,047 млн. руб. на 31.12.2003 г. до 1,507 млн. руб. на 1.02.2004 г. Это означает, что у банка не хватит ликвидных средств, чтобы в случае выставления требований по всем обязательствам до востребования их погасить, сохранив свою платежеспособность. При этом неспособность банка оперативно расплатиться по этому виду обязательств может привести к нарастанию сбоев в его работе.

Получить более ясную картину позволит расчет средних значений показателя за период.

Явным следствием недостатка ликвидных средств у КБ ОАО «Белон» является наличие задержек платежей клиентам банка.

Оценка: низкая.

2. Коэффициент ликвидности по срочным обязательствам ОАО «Белон»  на 31.12.2002 г. составлял (-286,85%) при критическом значении (-50%). Однако к 1.02.2004 г. значение этого показателя поднялось до (-25,55%). Это вызвано, в основном, увеличением суммы срочных обязательств, а не увеличением суммы ликвидных активов. Таким образом, банк не имеет ликвидных средств, позволяющих погасить требуемую долю срочных обязательств.

Банку необходимо проанализировать вероятность возврата ссуд, срок по которым истек, а также другие источники пополнения ликвидных активов.

Оценка: низкая.

3. Генеральный коэффициент ликвидности по срочным обязательствам на 31.12.2003 г. составлял (-54,45%), а на 1.02.2004 г. (-21,08%). В обоих случаях значение коэффициента гораздо ниже критического, равного 25%.

Из этого следует, что у банка недостаточно как ликвидных средств, так и капитальных вложений, чтобы гарантировано погасить обязательства до востребования и срочные обязательства банка.

Оценка: низкая.

4. Показательный коэффициент ликвидности показывает долю ликвидных активов в общей сумме активов. На 31.12.2003 г. эта доля составляла 5,64%, а на 1.02.2004 г. - 0,39%, что говорит о значительном снижении доли ликвидных активов. То есть банк не принял необходимых мер по увеличению суммы ликвидных активов, нехватка которых наблюдалась еще в декабре 1996 г.

Оценка: низкая.

5. Коэффициент полной ликвидности на 31.12.2003 г. составлял 23,69%, а на 1.02.2004 г. - 0,45%. Это говорит о несбалансированности активной и пассивной политике банка как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе и показывает, что привлеченные средства не обеспечены ликвидными активами. Возможно их использование на собственные нужды банка. Последствиями такого дисбаланса будет упущенная прибыль и увеличение убытков.

Оценка: низкая.

Таким образом, по проведенному анализу можно сказать, что КБ ОАО «Белон» имеет очень низкую степень ликвидности, его положение очень нестабильно, что не позволит ему функционировать, если его руководство не предпримет ряд решительных мер для повышения надежности и устойчивости. В частности:

- Необходимо для управления ликвидностью планировать оттоки и притоки наличности, разработать график предстоящих платежей.

- Принять меры по взысканию просроченной ссудной задолженности и начисленных процентов за пользование кредитами, то есть улучшить состояние кредитного портфеля банка.

- Ликвидировать недостаток средств на корсчете банка.

- Проследить за тем, чтобы денежных средства на счетах актива не превышали денежные средства на счетах пассива.

- Необходимо устранить превышение текущих расходов над доходами.

Далее  проводим анализ  собственного капитала  КБ ОАО «Белон».

Таблица 6

Собственный капитал банка, тыс. руб.

	Наименования статей	№ счета	1.08.03	1.09.03	1.10.03	1.11.03	1.12.03
1	Капитал первого уровня		-104062	-101967	-119037	-120505	-126147
2	Уставный фонд	010п	13628	14910	15036	15035	15035
3	Резервный фонд	011п	0	0	0	0	0
4	Спец.фонд	012п	883	804	825	820	820
5	Фонд накопления и потребления	016п	0	0	0	0	0
6	Фонд, направляемый на производственное развитие	018п	11252	10882	11141	11141	11141
7	Прибыль и убытки прошлого года	981	0	0	0	0	0
8	Выкупленные акции	034а	0	0	0	0	0
9	Нематериальные активы	925а	0	0	0	0	0
10	Превышение расходов над доходами	96а-97п	0	1375	1847	3314	4194
11	Несформированные провизии		128942	128901	143367	143367	148129
12	Участие банка в собственном капитале	066а, 069а, 191а	0	0	0	0	0
13	Износ МБП		883	804	825	820	820

 

Уставный фонд. По состоянию на 1 декабря 2003 года уставный фонд КБ ОАО «Белон» - 15035 тыс. руб. или 75,35 % к доведенному заданию. Дополнительное задание по формированию 11 эмиссии управлением выполнено на 44,5 % (3957,34 тыс. руб. при плане 8888,97 тыс. руб.).

Для выплаты дивидендов резерв - 7284 тыс. руб., для выплаты начисленных дивидендов - 4181,906 тыс. руб., перечислено  3041,158 тыс. руб.

Из начисленных дивидендов направлено на пополнение уставного фонда - 1310,5 тыс. руб.. На погашение ссудной задолженности акционеров - 263,8 тыс. руб., в том числе по юридическим лицам задолженность погашена на 212,5 тыс. руб., а по физическим лицам - на 51,3 тыс. руб..

Госпакет выкуплен на сумму 713,3 тыс. руб., в том числе 503,3 тыс. руб. 115 работниками банка (приобретено в счет заработной платы), 210 тыс. руб. - новыми акционерами (200 юридических лиц, 10 физических лиц).

Собственный капитал банка по состоянию на 1.12.03 г. составляет (-126147) тыс. руб. и с августа 2003 г. собственный капитал имеет отрицательную величину.

Как вытекает из таблицы 6, основными причинами уменьшения собственного капитала банка является рост суммы несформированных провизий и превышение текущих расходов над доходами.

Далее проводим анализ пруденциальных нормативов в банке в таблице 7

Коэффициент достаточности - К1 не выполнен и на 1.12.03 составляет (-0,36) при норме 0,04.

Недостаток собственного капитала первого уровня по управлению на 01.12.03 г составлял порядка 120000 тыс. рублей.

Не выполняется коэффициент К2=СК/Ар. Показатель на 01.12.03г составил (-0,46) при норме 0,08.

Таблица 7

Выполнение пруденциальных нормативов КБ ОАО «Белон»

	Собственный капитал (К)	Сумма	Сформированные провизии (П)	К1 = KI / (A-П)	Сумма активов,	Спец.	К2 = K / (Aр-Пс)	Сумма нал. денежных средств и быстрореализуемых  активов (А1)	Обязательства банка (О)	К4 = А1 / О
	KI	KII	K=KI+KII	всех активов (А)	факт.	план не менее 0,04	откл. (+/-)	взвешенных по степени риска (Ар)	резервы(Пс)	факт.	план не менее 0,08	откл. (+/-)	факт.	план не менее 0,2	откл. (+/-)
01.08.03	-104062	18082	-104062	359848	537	-0,29	0,04	-0,33	295828	537	-0,35	0,08	-0,43	49724	244576	0,20	0,2	0
01.09.03	-104484	20698	-104484	337111	537	-0,31	0,04	-0,35	296931	537	-0,35	0,08	-0,43	28699	208556	0,14	0,2	-0,06
01.10.03	-119037	20698	-119037	404492	537	-0,29	0,04	-0,33	295517	537	-0,40	0,08	-0,48	44356	165877	0,27	0,2	0,07
01.11.03	-120505	20690	-120505	366434	537	-0,33	0,04	-0,37	287801	537	-0,42	0,08	-0,50	21740	128740	0,17	0,2	-0,03
01.12.03	-126147	20690	-126147	353679	537	-0,36	0,04	-0,40	272164	537	-0,46	0,08	-0,54	24092	83526	0,29	0,2	0,09

Выполнение коэффициентов К1 и К2 зависит от состояния ссудного портфеля и сформированных провизий, которые описаны в таблице 8, т.е. они могут быть выполнены только в случае гашения клиентами просроченных кредитов, доля которых в общем объеме задолженности на 01.12.96г по управлению составила 82,8 (объем кредитных вложений составлял 207862 тыс. руб., из них просроченных кредитов - 172196 тыс. руб.).

Таблица 8

Задолженность по кредитам по КБ ОАО «Белон», тыс. руб.

	01.01.03	01.04.03	01.07.03	01.10.03	01.11.03	01.12.03
Кредиты	268820	273961	241415	226141	220854	207862
-краткосрочные	258186	264371	232558	217779	212724	199800
-срочные	174105	146997	121267	92234	35730	27604
-просроченные	84081	117374	111291	125545	176994	172196
-долгосрочные	10634	9590	8857	8362	8130	8062
-срочные	10634	9590	8857	8362	8130	8062
-просроченные	0	0	0	0	0	0
Просроченные проценты	175783	198993	2423	5256	30471	31573

Таким образом, банк  ОАО «Белон» поддерживает ликвидность для того, чтобы осуществить свои обязательства, не нанося этим ущерб рентабельности.

Сумма обязательств банка из месяца в месяц уменьшается и по сравнению с 01.11.03г уменьшилась с 128740 тыс. руб. до 83526 тыс. руб. (на 45214 тыс. руб.), причиной чего является неуверенность населения в стабильности банковской системы России.

Таблица 9

Остатки на расчетных и текущих счетах клиентов, тыс. руб.

Дата	Остатки на расчетных и текущих счетах клиентов	Вклады	Депозиты
01.01.2003	203570	81546	7651
01.04.2003	654511	163737	47517
01.07.2003	172215	85681	13537
01.10.2003	167565	68334	15265
01.11.2003	111413	48154	8915
01.12.2003	49146	41030	14265

Так средства на расчетных и текущих счетах клиентов на 1.12.03 г. (см. табл. 9) по сравнению с ноябрем месяцем 2003 г. уменьшились на 62267 тыс. руб. (56%), вклады и депозиты - на 1774 тыс. руб. (3%), что свидетельствует об оттоке средств со счетов клиентов.

 Управлением с августа 2003 г. среднемесячные резервные требования не выполнялись. В октябре-ноябре 2003 г. образовался счет 918 “Расчетные документы, не оплаченные банком в срок”. Управление дополнительно запросило кредитные ресурсы в сумме 115000 тыс. руб., которые направило на поддержание корсчета. С их получением ОАО «Белон» обеспечило выполнение среднемесячных резервных требований по состоянию на 01.12.03 г. (Рт - среднемесячные резервные требования 20832,45 тыс. руб., Ра - среднемесячные резервные активы 23969,0 тыс. руб., превышение составляет 3136,6 тыс. руб.).

Расчеты, произведенные по состоянию на 14.12.2003 г. также показывают выполнение управлением резервных требований (Рт=22264,88 тыс. руб., Ра=16378,65 тыс. руб. и превышение составляет 5886,0 тыс. руб.)

При проблемах с текущей ликвидностью большую роль играет размер основных средств и достаточность средств на приобретение основных средств, которые показаны в таблице 10.

Таблица 10

Состояние активных и пассивных счетов, тыс. руб.

Счета	01.01.03	01.04.03	01.07.03	01.10.03	01.11.03	01.12.03
Активные счета	206097	302046	194790	215994	210149	212456
034	0	0	0	0	0	0
97,98	0	58605	0	1847	3314	4194
92	60445	83052	44060	43956	43892	43892
93	1869	1869	1869	2947	2947	2947
910	10634	9590	8857	8362	8130	8062
940	3544	3283	2427	2357	2317	2323
904	37898	45671	31923	13158	6182	2909
066, 069, 191, 192, 193	0	0	0	0	0	0
Несформированные провизии	91707	99976	105654	143367	143367	148129
Пассивные счета	104248	150781	42886	55675	55924	56487
Итог I раздела	79387	112393	42886	55675	55924	56487
336	0	0	0	0	0	0
96	24861	38388	0	0	0	0
Недостаток (-)	-101849	-151265	-151904	-160319	-154225	-155969

Объем активных операций по ОАО «Белон»  по сравнению с 1.07.2003 г. снижен на 6,9 пунктов и на 1.11.2003 г. составил 373,5 млн. руб. в том числе кредиты - 220,8 млн. руб., из них в национальной валюте - 129,5 млн. руб. (58,6% от объема кредитования), в инвалюте - 83,3 млн. руб. (37,7%), долгосрочные кредиты - 8,1 млн. руб. (3,7%) и остальные активы - 152,7 млн. руб.

Уменьшение объема активных операций в основном связано с уменьшением объема кредитования (на 20,5 млн. руб.), а также с резким уменьшением прочих активов (на 9,1 млн. руб.).

Не обеспечивается своевременное гашение выданных кредитов, в результате продолжает расти сумма просроченной кредитной задолженности. На 1.07.2003 г. размер такой задолженности составляет 11,3 млн. руб. или 46,1% в общем объеме кредитов, в то время как на 1.11.2003 г. просроченная задолженность возросла на 65,7 млн. руб. и составила 176,9 млн. руб.. В результате имеет место резкое ухудшение состояния ссудного портфеля, а, следовательно, увеличился план формирования провизии.

Резко возрос размер просроченных процентов - с 2,4 млн. руб. на 1.07.2003 г. до 30,5 млн. руб. на 1.11.2003 г.

 Динамика состава ресурсов ОАО «Белон»  характеризуется следующими данными, отраженными в таблице 13.

Объем ресурсов является источником кредитования по сравнению с 01.06.2003 г. сократился на 9,2% и на 01.11.2003 г. составил 375,9 млн. руб..

Наблюдается снижение объема ресурсов, мобилизованных на месте (на 79,8 млн. руб. или на 25,6%), при увеличении объема приобретенных ресурсов (на 46,2 млн. руб. или на 47,3%).

Размер ресурсов, мобилизованных на месте, снижен с 311,9 млн. руб. до 232,4 млн. руб. или на 25,6%.

Удельный вес ресурсов, мобилизованных на месте, на 01.06.2003 г. составлял 76,2% к общему объему ресурсов по управлению, тогда как на 01.11.2003 г. он уменьшился до 56,7%

Уменьшение ресурсов, мобилизованных на месте, связано, в основном, с резким уменьшением временно свободных остатков на счетах предприятий и организаций - на 44,6 млн. руб. (210,3 млн. руб. на 01.07.03 г. и 165,7 млн. руб. на 01.11.03 г.).

По состоянию на 01.11.2003 г. объем приобретенных ресурсов составлял 143,8 млн. руб. по сравнению с 97,6 млн. руб. на 01.07.03 г.

         В таблице 11 представлен расчет нормативов по ОАО «Белон».

Выполнение коэффициентов К₁ и К₂ зависит от состояния ссудного портфеля и формирования провизии. А степень формирования провизий - от прибыли банка, то есть коэффициенты К₁ и К₂ могут быть выполнены только в случае гашения клиентами просроченных процентов.

Основной причиной несоблюдения коэффициента ликвидности К₄ является сложное состояние корсчета, которое вызвано невозвратом ранее выданных кредитов и неуплатой процентов за их использование. Эта же причина вызывает и невыполнение норматива среднемесячных резервных требований.

Таблица 11

Расчет нормативов по ОАО «Белон», тыс. руб.

	Собственный капитал (К)	Сумма	Сформир.	К1 = KI / (A-П)	Сумма активов,	Спец.	К2 = K / (Aр-Пс)	Сумма нал. Денежных	Обязатель	К4 = А1 / О
	KI	KII	K=KI+KII	всех активов (А)	провизии (П)	факт.	план не менее 0,04	откл. (+/-)	взвешенных по степени риска (Ар)	резервы(Пс)	факт.	план не менее 0,08	откл. (+/-)	средств и быстрореал активов (А1)	ства банка (О)	факт.	план не менее 0,2	откл. (+/-)
01.08.03	-104062	18082	-104062	359848	293	-0,29	0,04	-0,33	295828	293	-0,35	0,08	-0,43	49724	194744	0,26	0,2	0,06
01.09.03	-104484	20698	-104484	337111	537	-0,31	0,04	-0,35	296931	295	-0,35	0,08	-0,43	28699	208556	0,14	0,2	-0,06
01.10.03	-119037	20698	-119037	404492	537	-0,29	0,04	-0,33	295517	537	-0,40	0,08	-0,48	44356	165877	0,27	0,2	0,07
01.11.03	-120505	20690	-120505	366434	537	-0,33	0,04	-0,37	287801	537	-0,42	0,08	-0,50	21740	128740	0,17	0,2	-0,03
01.12.03	-126147	20690	-126147	353679	537	-0,36	0,04	-0,40	272164	537	-0,46	0,08	-0,54	24092	83526	0,29	0,2	0,09

3. Рекомендации по совершенствованию системы управления текущей ликвидность в КБ ОАО «Белон»

В качестве итогов всего вышеизложенного в данной  работе представим  рекомендации, способствующие повышению ликвидности и платежеспособности банка, который оказался на пределе своей ликвидности, а это возможно из-за ошибок в его политике, недооценки рынка, недостатков в аналитической работе и других причин, и который вынужден прибегать к срочным мерам.

Во-первых, банку КБ ОАО «Белон»  можно посоветовать улучшить организационную структуру банка, то есть уделить внимание развитию менеджмента, в частности, создать, например, службу внутреннего аудита, что позволило бы снизить злоупотребления внутри банка.

Во-вторых, банку необходимо оценивать ликвидность баланса путем расчета коэффициентов ликвидности. В процессе анализа баланса на ликвидность могут быть выявлены отклонения в сторону как снижения минимально допустимых значений, так и их существенного превышения. В первом случае коммерческим банкам нужно в месячный срок привести показатели ликвидности в соответствие с нормативными значениями. Это возможно за счет сокращения прежде всего межбанковских кредитов, кредиторской задолженности и других видов привлеченных ресурсов, а также за счет увеличения собственных средств банка. Однако следует иметь в виду, что привлечение дополнительного капитала в форме выпуска новых акций вызовет сокращение дивидендов и неодобрение пайщиков

Целевая функция управления ликвидностью коммерческим банком  ОАО «Белон» заключается в максимизации прибыли при обязательном соблюдении устанавливаемых и определяемых самим банком экономических нормативов.

В-третьих, банк ОАО «Белон» должен определять потребность в ликвидных средствах хотя бы на краткосрочную перспективу. Как уже отмечалось, прогнозирование этой потребности может осуществляться двумя методами. Один из них предполагает анализ потребностей в кредите и ожидаемого уровня вкладов каждого из ведущих клиентов, а другой - прогнозирование объема ссуд и вкладов. Оба рассмотренных метода имеют недостаток: они опираются на средний, а не предельный уровень ликвидности. Это может быть достаточным для оценки ликвидности банковской системы в целом, но оно не подскажет руководству отдельного банка, какова должна быть его кассовая наличность на следующей неделе, чтобы покрыть изъятие вкладов и заявки на кредит. Только анализ счетов отдельных клиентов банка позволят ему определить потребности в наличных деньгах на данный момент.

В-четвертых, поддержание ликвидности на требуемом уровне  ОАО «Белон» осуществляется при помощи проведения определенной политики банка в области пассивных и активных операций, вырабатываемой с учетом конкретных условий денежного рынка и особенностей выполняемых операций. То есть банк должен разработать грамотную политику управления активными и пассивными операциями.

При этом в управлении активами банку следует обратить внимание на следующие моменты:

- Управление наличностью должно быть более эффективным, то есть необходимо планировать притоки и оттоки наличности и разработать графики платежей.

- Сроки, на которые банк размещает средства, должны соответствовать срокам привлеченных ресурсов. Не допустимо превышение денежных средств на счетах актива над денежными средствами на счетах пассива.

- Акцентировать внимание на повышении рентабельности работы в целом и на доходности отдельных операций в частности. Так в управлении кредитным портфелем необходимо:

1) контролировать размещение кредитных вложений по степени их риска, форм обеспечения возврата ссуд, уровню доходности. Кредитные вложения банка можно классифицировать с учетом ряда критериев (уровень кредитоспособности клиента, форма обеспечения возврата кредита, возможность страхования ссуд, оценка надежности кредита экономистом банка я др.) Доля каждой группы кредитов в общей сумме кредитных вложений коммерческого банка и ее изменение служат основой для прогнозирования уровня коэффициента ликвидности, показывают возможности продолжения прежней кредитной политики банка или необходимость ее изменения. Группировка ссуд по отдельным заемщикам, осуществляемая при помощи ЭВМ, позволяет ежедневно контролировать уровень коэффициентов ликвидности и анализировать возможности дальнейшей выдачи крупных кредитов самостоятельно банком или путем участия в банковских консорциумах;

2) анализировать размещения кредитов по срокам их погашения, осуществляемое путем группировки остатков задолженности по ссудным счетам с учетом срочных обязательств или оборачиваемости кредитов на шесть групп (до 1 мес.; от 1 до 3 мес.; от 3 до 6 мес.; от б до 12 мес.; от 1 до 3 лет: свыше 3 лет), которое служит основой для прогнозирования уровня текущей ликвидности баланса банка, раскрытия “узких” мест в его кредитной политике;

3) анализировать размещение кредитов по срокам на основе базы данных. тщательнее изучать кредитоспособность заемщиков;

4) ограничить размер кредита, предоставляемого одному заемщику частью собственных средств;

5) выдавать кредиты возможно большему числу клиентов при сохранении общего объема кредитования;

6) повысить возвратность кредитов, в том числе за счет более надежного обеспечения;

7) принять меры по взысканию просроченной ссудной задолженности и начисленных процентов за пользование кредитами;

Необходимо также работать над снижением риска операций. При этом необходимо помнить, что срочные меры, предпринимаемые кредитными институтами для поддержания своей ликвидности и платежеспособности, как правило, связаны с ростом расходов банка и сокращением их прибыли. Управление рисками несбалансированности баланса и неплатежеспособности банка снижает возможные убытки банков, создает прочную основу для их деятельности в будущем. Для распознавания рисков несбалансированности ликвидности баланса и неплатежеспособности коммерческого банка требуется создание специальной системы ежедневного контроля за уровнем приведенных выше показателей ликвидности, анализа факторов, влияющих на их изменение. Для этого целесообразно создание базы данных в ОАО «Белон» , позволяющей оперативно получать всю необходимую информацию для выполнения аналитической работы, на основе которой будет формироваться политика банка.

Таким образом,  КБ ОАО «Белон» должен самостоятельно обеспечивать поддержание своей ликвидности на заданном уровне на основе как анализа ее состояния, складывающегося на конкретные периоды времени, так и прогнозирования результатов деятельности и проведения в последующем научно обоснованной экономической политики в области формирования уставного капитала, фондов специального назначения и резервов, привлечения заемных средств сторонних организаций, осуществления активных кредитных операций.

Заключение

         В ходе выполнения работы была достигнута основная ее цель и решены все задачи.  А именно была исследована методика управления  текущей ликвидностью   предприятия на примере коммерческого банка ОАО «Белон». В заключение сделаем несколько основных выводов по работе:

1) Понятие ликвидность коммерческого банка означает возможность банка своевременно и полно обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами, что определяется наличием достаточного собственного капитала банка, оптимальным размещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетом соответствующих сроков;

2) Повседневная работа коммерческого банка по управлению ликвидностью направлена на самосохранение банка, условием которого выступает бесперебойное выполнение обязательств перед клиентами. С организационной точки зрения она предполагает соблюдение соотношений отдельных групп и статей пассивов и активов баланса, зафиксированных в определенных показателях. Такие показатели подразделяются на внешние и внутренние;

3) Существо банковского управления ликвидностью состоит в гибком сочетании противоположных требований обшей и специфической ликвидности. Целевая функция управления ликвидностью коммерческим банком заключается в максимизации прибыли при обязательном соблюдении устанавливаемых и определяемых самим банком экономических нормативов;

4) Коммерческие банки должны распределять привлеченные средства в различные виды активных операций не снижая прибыльность и ликвидность. При этом коммерческие банки могут руководствоваться тремя методами размещения средств: метод общего фонда средств; метод распределения активов; метод научного направления;

5) Во втором разделе работы были представлены основные методы управления текущей ликвидностью банка ОАО «Белон»;

6) Вывод второго раздела: банк  ОАО «Белон» поддерживает ликвидность для того, чтобы осуществить свои обязательства, не нанося этим ущерб рентабельности;

7) В третьем разделе были предложены основные рекомендации для ОАО «Белон» по совершенствованию  системы управления текущей ликвидностью.

Список литературы

1)      Ачкасов А. И. Балансы коммерческих банков и методы их анализа. Вопросы ликвидности и их отражение в банковских балансах - М., 1993. – 478 с.

2)      Банковское дело/ Под. ред. В.И. Колесникова, Л.П. КроливецкойЛ.П. Белых. -  М.: “Финансы и статистика”, 1996. - 480 с.

3)      Банковское дело/ Под. ред. О.И. Лаврушина М.: Банковский и биржевой информационный центр, 1992, - 432 с.

4)      Банковский портфель-2/ Под ред. Ю.И. Коробов, Ю.Б. Рубин, В.И. Солдаткин. - М.: “СОМИНТЕК”, 1994. - 752 с.

5)      Брук П. Банковское дело и финансирование инвестиций.- М.: ДЕЛО ЛТД, 1998 . – 420 с.

6)      Велислава Т. Севрук. Банковские риски. - М: “Дело Лтд”, 1995. - 72 с.

7)      “Деловая неделя”, №№ 1-12, 1997 г.

8)      Жуков Е. Ф. Менеджмент и маркетинг в банках - М., 1997. – 204 с.

9)      Иванов В.В. . Анализ надежности банков. М.: Русская деловая литература, 1996. - 320 с.

10)           Основы банковского менеджмента / Под ред.О.И.Лаврушина.-М., 1995. – 322 с.

11)           “Панорама”, №№ 50-52, 1996 г., №№ 1-12, 1997 г.

12)           Рид, Р. Коттер, Р. Смит, Э. Гилл. Коммерческие банки. М.: Прогресс, 1983. - 501 с.

13)           Роуз П.  Банковский менеджмент. М.: “Дело Лтд.”, 1994. – 320 с.

14)           Эдвин Дж. Долан. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. СПб.: “Санкт-Петербург ОРКЕСТР”, 1994. - 496 с.

15)           Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М., 1994. – 247 с.

16)           Устойчивость коммерческих банков. Как банкам избежать банкротства. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996. - 192 с.

17)           Черкасов В.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке - М., 1995. – 407 с.