МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ-
ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине «ТЕОРИЯ
ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА»
Вариант № 3
Исполнитель: Комолова А.В. Специальность: бух. учет,
анализ и аудит
Группа: 05 БУ - Ковров
№ зачетной книжки: 06ДБД51180
Руководитель:
г.
Ковров – 2009
Задание 1.
Построите факторную модель зависимости результативного
показателя от ряда факторов на основе приведенной в таблице информации. Укажите
тип модели. Расчеты влияния факторов выполните способом цепных подстановок.
Исходная
информация для проведения фактического анализа
Таблица
1
|
Показатель
|
Идентификатор
|
Предыдущий год
|
Отчетный год
|
Отклонение
|
|
Выручка от продаж, тыс.
руб.
|
N
|
1020
|
1000
|
-20
|
|
Материальные затраты,
тыс. руб.
|
IОА
|
510
|
460
|
-50
|
|
Материалоемкость
продукции
|
γМ
|
0,5
|
0,46
|
-0,04
|
Решение:
Построим двухфакторную
мультипликативную модель типа y=ab.
Алгоритм ее расчета
интегральным методом следующий:
ΔуОА=ΔОА*
IОА0+1/2ΔОА*ΔIОА
ΔуIоа=
Δ IОА*
ОА0+1/2ΔОА*ΔIОА
ΔуОА
= -0,5*50+1/2*50*0,04 = - 24 – влияние изменения 1 фактора
ΔуIоа =
-0,04*510+1/2*50*0,04 = -19,4 – влияние изменения 2 фактора
Задание
2.
Способом долевого участия определите раздельное влияние
изменения среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение
рентабельности всех активов.
Исходная
информация для проведения факторного анализа
Таблица 2
|
Показатель
|
Иденти-фикатор
|
Предыдущий год
|
Отчетный год
|
Изменение (+;-)
|
|
Чистая прибыль, тыс. руб.
|
П
|
8500
|
7300
|
1200
|
|
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов,
тыс. руб.
|
ВА
|
55600
|
56300
|
-700
|
|
Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс.
руб.
|
ОА
|
46400
|
41800
|
4600
|
|
Среднегодовая стоимость всех активов, тыс. руб.
|
А
|
102000
|
98100
|
3900
|
|
Рентабельность активов, %
|
Ра
|
8,33
|
7,44
|
0,89
|
Определите при расчетах способом долевого участия долю
прироста (снижения) каждого вида активов (в долях единицы) в общей сумме
прироста всех активов. Затем величину влияния изменения стоимости активов на их
рентабельность распределите пропорционально доле участия в этом каждого из
видов активов.
Решение:
Рассчитаем среднегодовую стоимость как
среднее значение между ВА и ОА. Рассчитаем
отклонение как разницу между отчетным годом и предыдущим годом.
Рентабельность определяется отношением
прибыли к среднегодовой стоимости активов. Данные занесем в таблицу.
Определим
долю прироста ВА: -700/3900*100%=-17,95%;
Определим
долю прироста ОА: 4600/3900*100%=117,95%.
Таким образом, уменьшение стоимости ВА увеличило бы рентабельность
на 11,75%, а увеличение стоимости АО уменьшило рентабельность на 77,24%.
Мы видим, что изменения в среднегодовой стоимости по-разному
влияют на рентабельность, т.е. уменьшение среднегодовой стоимости оборотных
активов уменьшает ее, тогда как увеличение среднегодовой стоимости внеоборотных активов
увеличивает.
Рассчитаем влияние отклонения по каждому показателю:
По
ВА: 5400:1100*1,48=7,27%
По
ОА: 2900:1100*1,48=3,9%
Задание
3.
Рассчитайте индексным методом влияние факторов (среднегодового
дохода, приходящегося на одну акцию или облигацию торгового портфеля коммерческого
банка, и количества ценных бумаг) на динамику среднего уровня годового дохода
портфеля в целом.
Исходная
информация для проведения факторного анализа
Таблица 3
|
Торговый портфель
|
Предыдущий
период
|
Отчетный
период
|
Относит. отклонение %
|
Относит. отклонение %
|
|
Доход на 1 ЦБ
|
Кол-во ЦБ в портфеле, шт.
|
Доход на 1 ЦБ
|
Кол-во ЦБ в портфеле, шт.
|
|
Акции
|
15
|
1000
|
18
|
950
|
20
|
-5
|
|
Облигации
|
200
|
100
|
220
|
90
|
10
|
-10
|
Решение:
Способ относительных
разниц
(его еще
называют индексным методом или методом разниц в %), как и предыдущий,
применяется в мультипликативных моделях, а также в комбинированных - типа Y = (a-b)*c. Он значительно
проще цепных подстановок, что в некоторых случаях делает его очень эффективным
(например, когда исходные данные уже содержат определенные ранее относительные
отклонения факторных показателей). Сущность данного метода рассмотрим на
предыдущей модели.
Сначала
необходимо рассчитать относительные отклонения факторных показателей.
Тогда отклонение результативного показателя за счет каждого фактора
определяется следующим образом:
Акции
ΔуА1=
15*20/100= 3
Δуb1=(1000+20)*-5/100=
-51
Облигации
ΔуА2=
200*10/100= 20
Δуb2=(100-5)*-10/100=
-9,5
Задание 4.
Рассчитайте современное
(приведенное к сегодняшнему дню) значение долга, если его полная сумма через 2
года составит 18 млн руб. Коэффициент дисконтирования равен 34%.
Решение:
Дано:
Сумма долга D=18000000 руб.
r=34%
T=2 года
Sинф= S0*(1 +it)
Отсюда S0=18000000/(1+0,34) 2= 10024504 руб.
Задание 5.
На
депозит внесена сумма 600 тыс. руб. под 36% годовых. Начисление производится каждый месяц по
схеме сложных процентов, т.е. годовая номинальная ставка применяется 12 раз в
году. Ожидаемый месячный
темп инфляции равен 4%. Определите наращенную
сумму с учетом инфляции через
4 месяца. Рассчитайте эрозию капитала, т.е. уменьшение реальной стоимости
суммы, вложенной на депозит.
Решение:
Дано:
S=600 000
руб.
r= 36%
h=4
t=12
Наращенная сумма определяется по следующей
формуле.
Sинф=
Sинф= 600000*(1+(0,36/12)4)/(1+0,04)4=577253,8
ЭК= Sинф - S0
ЭК=577253,8-600 000=
- 22746 руб.
Задание 6.
Определите, будет ли эффективным
инвестиционный проект, если первоначальная инвестиция составила 600 млн руб..
срок проекта 4 года; поступление доходов по годам: 250. 250. 110, 110 млн руб..
коэффициент дисконтирования — 19%.
Решение:
|
год
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
поступления
|
250
|
250
|
110
|
110
|
I=600
K=19%
T=4
Общая сумма
поступлений за 4 лет составит: 250*2+110*5=1050 млн. руб.
Общая сумма
инвестиций с учетом дисконтирования составит: 1050*1,19=1249,5