Содержание


Введение……………………………………………………………………………..3

1. Сущность и методы финансового анализа. 5

1.1. Основные особенности, цели и методика финансового анализа. 5

1.2. Виды, формы и методы финансового анализа. 9

1.3 Важнейшие показатели финансового состояния предприятия. 14

1.4 Бухгалтерская (финансовая) отчетность – информационная база анализа платежеспособности. 16

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО ТД «Прибой». 19

2.1 Краткая характеристика организации. 19

2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО ТД «Прибой». 21

2.2.1 Анализ платежеспособности и ликвидности. 21

2.2.2 Анализ показателей финансовой устойчивости. 27

Расчет показателей финансовой устойчивости ООО ТД «Прибой». 29

2.3. Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Прибой». 33

Заключение. 35

Список литературы.. 37

Приложения Введение


Управление бизнесом в рыночной экономике характеризуется многими особенностями, следует выделить некоторые из них. Во-первых, в общей совокупности ресурсов предприятия доминирующую значимость приобретают финансовые ресурсы. Во-вторых, принятие управленческих решений финансового характера всегда осуществляется в условиях неопределенности. Во-вторых, следствием реальной самостоятельности предприятий основной проблемой руководителей становится поиск источников финансирования и оптимизация инвестиционной политики. В-четвертых, устанавливая коммерческие отношения с каким-либо контрагентом, можно полагаться исключительно на собственную оценку его финансовой состоятельности.

В этих условиях обоснованность принимаемых управленческих решений в отношении некоторого хозяйствующего субъекта, а многие из этих решений по сути своей имеют финансовую природу, в значительной степени определяется качеством финансово-аналитических расчетов.

Анализ – одна из общих функций управления экономическими системами, значимость которой не подвержена влиянию времени и вряд ли может быть переоценена. В той или иной степени анализом занимаются все, кто имеет хоть малейшее отношение к деятельности хозяйствующих субъектов.

Анализ как некоторая разновидность целесообразной деятельности человека многогранен и имеет множество областей приложения, одна из них – финансовая деятельность субъекта хозяйствования. Финансы предприятия следует трактовать, как его кровеносную систему. Насколько хорошо функционирует эта система, настолько жизнеспособно предприятие. Совокупность аналитических процедур, позволяющих принимать решения финансового характера в отношении некоторого субъекта хозяйствования, и может быть поименована финансовым анализом в широком смысле.

Организация финансовых потоков и управление ими зависят от многих факторов; в их числе: тип бизнеса, размеры предприятия, его организационная структура управления и др. Действующим законодательством России предусмотрено создание различных типов хозяйствующих субъектов, организационно-правовая форма которых накладывает определенный отпечаток и на принципы управления финансами в том или ином случае.

Учитывая такие важные свойства бухгалтерской отчетности, как регулярность составления, известность ее основных показателей, определенность алгоритмов и правил составления, наличие подтверждения первичными документами можно сказать, что бухгалтерская (финансовая) отчетность в условиях рынка становится практически единственно достоверным средством коммуникации. Кроме всего прочего достоверность данных отчетности предприятий определенных форм собственности подтверждена независимыми экспертами (аудиторами) и отчетность относится к документам, подлежащим хранению в течение определенного и достаточно длительного срока, поэтому с ее помощью можно получить представление о финансовой истории предприятия.

Поэтому столь актуальной является тема данной работы, так как  в условиях рыночной экономики необходимо владеть знаниями в области финансового анализа и уметь применить их на практике.

Кроме того, своевременное выявление негативных тенденций в финансово-хозяйственной деятельности предприятия дает возможность руководству предпринять определенные действия, чтобы не допустить банкротства.

Цель данной работы – исследовать методы анализа финансового состояния предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

-         исследовать сущность и методы финансового анализа;

-         осуществить анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности ООО ТД «Прибой»

1. Сущность и методы финансового анализа

 

1.1. Основные особенности, цели и методика финансового анализа


Элементы аналитической функции присущи любой хозяйственной деятельности. Однако, начало определенной формализации и систематизации аналитических процедур традиционно связывают с процессом становления и развития бухгалтерского учета. Богатая информационная база, формируемая в рамках бухгалтерского учета предоставляет хорошие возможности для аналитических расчетов, что становится особенно актуальным по мере развития рыночных отношений.

В содержательном плане финансовый анализ можно представлять как процесс, заключающийся в идентификации, систематизации и аналитической обработке доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении данного объекта анализа.

К основным особенностям финансового анализа относятся[1]:

-         обеспечение общей характеристики имущественного и финансового положения предприятия;

-         приоритетность оценок: платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности;

-         базирование на общедоступной информации;

-         информационное обеспечение решений тактического и стратегического характера;

-         доступность к результатам анализа любых пользователей;

-         возможность унификации состава и содержания счетно-аналитических процедур;

-         доминанта денежного измерителя в системе критериев;

-         высокий уровень достоверности и верифицируемости итогов анализа (в пределах достоверности данных публичной отчетности).

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственными источниками внешнего финансового анализа.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:[2]

-         анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

-         анализ финансового состояния предприятия;

-         анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основная цель финансового анализа – получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом интерес представляет как текущее финансовое состояние предприятия, так и прогноз на ближайшую или отделенную перспективу, то есть, ожидаемые параметры финансового состояния.

Содержание конкретных целей финансового анализа существенно зависит от задач субъектов финансового анализа. Цели финансового анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач, которые представляют собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Основными факторами являются объем и качество исходной информации.

Чтобы принимать управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и новвоведений, руководству требуется постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, возможная лишь в результате отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов – это дедуктивный метод, то есть от общего – к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится временная и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и на потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, заменой оборудования или технологии, должна пройти оценку с точки зрения общего успеха предприятия, характера его экономического роста и роста общей финансовой эффективности

Основными функциями финансового анализа являются:[3]

-         объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;

-         выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

-         подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

-         выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышение эффективности всей хозяйственной деятельности.

Примерная схема анализа финансовой деятельности приведена на рисунке 1.


 























Рисунок 1. Схема финансового анализа предприятия.


Главной целью любого вида финансового анализа является оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе:

-         в области развития;

-         выхода из кризиса;

-         перехода к процедурам банкротства;

-         покупки-продажи бизнеса или пакета акций;

-         привлечения инвестиций (заемных средств).

Таким образом, ключевым вопросом для понимания сущности и результативности финансового анализа является концепция хозяйственной деятельности предприятия как потока решений об использовании ресурсов с целью получения прибыли.

Независимо от того, в какой сфере производства осуществляется деятельность предприятия, конечная цель не меняется. Все многообразие решений для достижения этой цели может быть сведено к трем основным направлениям:

-         решения по вложению капиталов (ресурсов);

-         операции, проводимые с помощью этих ресурсов;

-         определение финансовой структуры деятельности предприятия.


1.2. Виды, формы и методы финансового анализа


Основная цель финансового анализа – получение ключевых, наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

В зависимости от конкретных задач финансовый анализ может осуществляться в следующих видах:

-         экспресс-анализ (предназначен для получения за 1-2 дня общего представления о финансовом положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности);

-         комплексный финансовый анализ (предназначен для получения за 3-4 недели комплексной оценки финансового положении компании на базе форм внешней бухгалтерской отчетности, а также расшифровок статей отчетности, данных аналитического учета, результатов независимого аудита и др.);

-         финансовый анализ как часть общего исследования бизнес-процессов компании (предназначен для получения комплексной оценки всех аспектов деятельности компании - производства, финансов, снабжения, сбыта и маркетинга, менеджмента, персонала и др.);

-         ориентированный финансовый анализ (предназначен для решения приоритетной финансовой проблемы компании, например оптимизации дебиторской задолженности на базе как основных форм внешней бухгалтерской отчетности, так и расшифровок только тех статей отчетности, которые связаны с указанной проблемой);

-         регулярный финансовый анализ (предназначен для постановки эффективного управления финансами компании на базе представления в определенные сроки, ежеквартально или ежемесячно, специальным образом обработанных результатов комплексного финансового анализа).

В зависимости от заданных направлений финансовый анализ может проводиться в следующих формах:

-         ретроспективный анализ (предназначен для анализа сложившихся тенденций и проблем финансового состояния компании; при этом мы считаем, что, как правило, бывает достаточно квартальной отчетности за последний отчетный год и отчетный период текущего года);

-         план-фактный анализ (требуется для оценки и выявления причин отклонений отчетных показателей от плановых);

-         перспективный анализ (необходим для экспертизы финансовых планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего состояния и имеющегося потенциала).

Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующие:

-         горизонтальный анализ;

-         вертикальный анализ;

-         трендовый анализ;

-         метод финансовых коэффифиентов;

-         сравнительный анализ;

-         факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть, основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный (пространственный) анализ – это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохатических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), то есть заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Основываясь на данных о прошлой деятельности предприятия, финансовый анализ направлен на снижение неопределенности относительно его будущего состояния.

Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия.

Для внешних пользователей - партнеров, инвесторов и кредиторов - информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).

Между внутренним и внешним финансовым анализом существуют определенные отличия.

Внешний финансовый анализ ориентирован на открытую финансовую информацию предприятия и предполагает использование типовых (стандартизированных) методик. При этом, как правило, используется ограниченное количество базовых показателей. При выполнении анализа основной акцент делается на сравнительные методы, так как пользователи внешнего финансового анализа чаще всего находятся в состоянии выбора - с каким из исследуемых предприятий устанавливать или продолжать взаимоотношения и в какой форме это наиболее целесообразно делать.

Внутренний финансовый анализ отличается большей требовательностью к исходной информации. В большинстве случаев для него не достаточно информации, содержащейся в стандартных бухгалтерских отчетах, и возникает необходимость использовать данные внутреннего управленческого учета. В процессе анализа наибольший акцент делается на понимание причин происходящих изменений финансового состояния предприятия и поиск решений, направленных на улучшение этого состояния. При этом совершенно не важно, достигается ли поставленная цель путем использования стандартных или же оригинальных методик.

В отличие от внешнего, внутренний анализ не ограничивается рассмотрением предприятия в целом, а практически всегда спускается до анализа отдельных подразделений и направлений деятельности предприятия, а также видов продукции.

В таблице 1 представлено сравнение двух подходов к финансовому анализу.

Таблица 1

Различия между внешним и внутренним финансового анализа


 

Внешний анализ

Внутренний анализ

Цель

Оценка финансового состояния (проблема выбора)

Улучшение финансового состояния

Исходные данные

Открытая (стандартная) бухгалтерская отчетность

Любая информация, необходимая для решения поставленной задачи

Методика

Стандартная

Любая, соответствующая решению поставленной задачи

Акцент

Сравнение с другими предприятиями

Выявление причинно-следственных связей

Объект исследования

Предприятие в целом

Предприятие, его структурные подразделения, направления деятельности, виды продукции



1.3 Важнейшие показатели финансового состояния предприятия


Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, оно более широкое в отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон деятельности организации. Отечественные экономисты по-разному трактуют сущность понятия «финансовая устойчивость».

Финансовая устойчивость — это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. При исследовании финансовой устойчивости выделяется обособленное понятие — «платежеспособность», не отождествляемое с предыдущим.

Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа. Таким образом, финансовая устойчивость — это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов.

Термин «платежеспособность», являющийся важным компонентом финансовой устойчивости, тоже на сегодня не имеет однозначного определения. В экономической литературе зарубежных стран, в работах авторов, занимающихся традиционным анализом ликвидности баланса, установлено, что главная цель анализа ликвидности — вынести суждение о платежеспособности предприятия. При этом платежеспособной считается такая организация, которая способна своевременно выполнить свои обязательства. Здесь понятие платежеспособности охватывает не только абсолютную или краткосрочную, но и долгосрочную платежеспособность.       По мнению других зарубежных авторов, ответ на вопрос о платежеспособности дается с точки зрения «правила минимального финансового равновесия», т. е. платежеспособно то предприятие, у которого достаточно собственных источников формирования оборотных средств. В экономической отечественной литературе также существуют различные точки зрения о содержании платежеспособности.

Платежеспособность рассчитывается по данным баланса, исходя из характеристики ликвидности оборотных активов, т. е. времени, которое необходимо для превращения их в денежную наличность. Таким образом, платежеспособность, характеризуя степень ликвидности оборотных активов, свидетельствует прежде всего о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

Коэффициенты ликвидности в западной практике позволяют определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства. Во многом они напоминают отечественные характеристики платежеспособности. Отсутствие денег на этих счетах не всегда означает неплатежеспособность организации, так как они могут поступить в течение ближайших дней. Только постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация становится «технически неплатежеспособной», а это уже можно рассматривать как первую ступень на пути к банкротству. Западные показатели платежеспособности также оценивают степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в предприятие. По своей экономической сущности это уже показатели, характеризующие структуру капитала субъекта хозяйствования.      

1.4 Бухгалтерская (финансовая) отчетность – информационная база анализа платежеспособности


Учитывая такие важные свойства бухгалтерской отчетности, как регулярность составления, известность ее основных показателей, определенность алгоритмов и правил составления, наличие подтверждения первичными документами можно сказать, что бухгалтерская (финансовая) отчетность в условиях рынка становится практически единственно достоверным средством коммуникации. Кроме всего прочего достоверность данных отчетности предприятий определенных форм собственности подтверждена независимыми экспертами (аудиторами) и отчетность относится к документам, подлежащим хранению в течение определенного и достаточно длительного срока, поэтому с ее помощью можно получить представление о финансовой истории предприятия.

Бухгалтерская отчетность есть система показателей об имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта, а также финансовых результатах его деятельности за отчетный период, представленных, как правило, в табличной форме и сформированных непосредственно в результате закрытия счетов Главной книги. Поскольку при закрытии счетов их сальдо могут попадать либо в отчет о прибылях и убытках, либо в баланс, основными формами бухгалтерской отчетности являются именно эти две формы. Любые другие формы, по сути, являются аналитическими расшифровками или дополнением к первым двум формам. Опираясь на отчетность, пользователь-собственник получает представление о следующих аспектах деятельности своего предприятия с целью принятия дальнейших управленческих решений в зависимости от полученных результатов анализа:

·        имущественном и финансовом положении с позиции долгосрочной перспективы.

·        финансовых результатах, регулярно генерируемых предприятием. То есть, прибыльно или убыточно работает предприятие в среднем.

Первый аспект деятельности находит отражение в бухгалтерском балансе: активная сторона баланса дает представление об имуществе предприятия,  пассивная – о структуре источников его средств.

Второй аспект представлен в Отчете о прибылях и убытках – все доходы и расходы предприятия за отчетный период в определенных группировках приведены в этой форме. Рассматривая форму в динамике можно понять, насколько эффективно в среднем работает данная компания.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:[4]

·     коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

·     коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

При наличии установленных оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, в случае, если коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, определенный исходя из значения периода восстановления платежеспособности, равного шести месяцам, и установленного значения коэффициента текущей ликвидности, равного двум, имеет значение больше единицы, может быть принято решение о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

При отсутствии установленных оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, в случае, если коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, определенный исходя из значения периода утраты платежеспособности, равного трем месяцам, и установленного значения коэффициента текущей ликвидности, равного двум, имеет значение меньше единицы, может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами (об утрате платежеспособности предприятия).

Основными направлениями финансового анализа являются:

1.     Анализ структуры баланса.

2.     Анализ прибыльности деятельности предприятия и структуры производственных затрат.

3.     Анализ платежеспособности (ликвидности) и финансовой устойчивости предприятия.

4.     Анализ оборачиваемости капитала.

5.     Анализ рентабельности капитала.

6.     Анализ производительности труда.

Традиционно и в особенности при проведении внешнего анализа в качестве исходной информации используется стандартный бухгалтерский баланс (форма № 1). Данные об имуществе и источниках должны быть сбалансированы между собой.

Активы должны быть структурированы по их экономической природе (по принципу отнесения стоимости на производимую продукцию, срокам использования и степени ликвидности).

Данные об источниках финансирования должны быть разделены по принципу собственности и срокам привлечения.

Таким образом, подводя итоги изложенному в первой главе данной работы можно сделать следующие выводы:

-         предметом изучения финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки;

-         основной целью – оценка финансового состояния и выявление возможностей эффективного функционирования предприятия;

-         главной задачей – эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.


2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО ТД «Прибой»

2.1 Краткая характеристика организации

ООО ТД «Прибой» создано в 1999 году для осуществления торгово-закупочной деятельности продуктами питания с целью извлечения прибыли.

Организационно-правовая форма – общество с ограниченной ответственностью.

Общество учреждено двумя учредителями, внесших учредительный вклад в равных долях  - 50% каждый. Уставный капитал составляет 10 тыс. руб., что соответствует п.1 ст. 14 Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 8 февраля 1998 г. №14-ФЗ (в ред. От 21.03.2002 г.).

Хозяйственная деятельность осуществляется на основе Устава общества.

Структура общества представлена на рисунке 1

 














Рисунок 1. Структура ООО ТД «Прибой»

 Общее собрание учредителей разрабатывает стратегические цели и осуществляет координацию работы исполнительного органа – генерального директора.

Генеральный директор руководит в соответствии с действующим законодательством производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельностью предприятия, неся всю полноту ответственности за последствия принимаемых решений, сохранность и эффективное использование имущества предприятия, а также финансово-хозяйственные результаты его деятельности. Организует работу и эффективное взаимодействие всех структурных подразделений.

Директор по сбыту продукции контролирует работу сбытового отдела.

Директор по маркетингу координирует работу маркетингового отдела, который занимается анализом рыночной ситуации, разработкой рекламных компаний, поиском новых поставщиков и потребителей, разработкой различных инноваций в деятельности организации.

Директор по снабжению возглавляет отдел снабжения, в обязанности которого входит организация своевременной поставки товаров на склад и в торговые точки.

Главный бухгалтер - осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности и контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сохранностью собственности организации. Формирует в соответствии с законодательством о бухгалтерском учете учетную политику. Организует учет имущества, обязательств и хозяйственных операций, поступающих основных средств, товарно-материальных ценностей и денежных средств, своевременное отражение на счетах бухгалтерского учета операций, связанных с их движением, результатов хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, а также финансовых, расчетных и кредитных операций. Обеспечивает законность, своевременность и правильность оформления документов.

Осуществляет контроль за соблюдением порядка оформления первичных и бухгалтерских документов.


2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО ТД «Прибой»


При проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО ТД «Прибой» будем применять четыре основные группы индикаторов, характеризующих оборачиваемость, платежеспособность, рентабельность, финансовую устойчивость организации. Анализ проводится по данным форм бухгалтерской отчетности – бухгалтерского баланса (Приложение 1) и отчета о прибылях и убытках (Приложение 2) за 2003 год.

 

2.2.1 Анализ платежеспособности и ликвидности


Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его обращаться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.[5]

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:[6]

-         наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

-         отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

По уровню ликвидности все активы предприятия можно разделить на четыре группы в порядке убывания уровня ликвидности (таблица 1)[7]

Таблица 1

Характеристика активов по уровню ликвидности

 

Группа активов

Состав статей баланса

Формула расчета по бухгалтерскому балансу (форма №1)

Характеристика уровня ликвидности

Наиболее ликвидные активы (А1)

Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения

А1=стр.260+стр.250

 

 

Легко реализуемые активы

Быстрореализуемые активы (А2)

Дебиторская задолженность, прочие оборотные активы

А2 = стр.230+240+270

 

 

Высоко ликвидные активы

Медленно реализуемые активы (А3)

Производственные запасы

А3=стр.210+стр.220

 

 

Ликвидные активы

Трудно реализуемые активы (А4)

Внеоборотные активы

А4=стр.190

 

 

Неликвидные активы

Итого активы (А)

Оборотные активы (раздел I), внеоборотные активы (раздел II)

А=А1+А2+А3+А4=стр.300

 

 

 

   

Активы организации

 

 

Пассивы бухгалтерского баланса группируются по степени срочности их оплаты (таблица 2).

 

 

 

Таблица 2.

Характеристика пассивов баланса по степени срочности их оплаты

 

Группа пассивов

Состав статей баланса

Формула расчета по бухгалтерскому балансу

 

Наиболее срочные обязательства (П1)

 

Кредиторская задолженность

 

П1=стр.620

 

Краткосрочные обязательства (П2)

Краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства

П2=стр.610+630+660

 

 

 

Долгосрочные обязательства (П3)

 

Долгосрочные обязательства

 

П3=стр.590

 

Собственный капитал и другие постоянные пассивы (П4)

Капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов

П4=стр.490+640+650

 

 

Итого пассивы (П)

Раздел V, раздел IV, раздел III

П=П1+П2+П3=стр.700

 

 

 

Ликвидность баланса можно определить по существующим рациональным балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости предприятия. Баланс считается абсолютно ликвидным, если абсолютные финансовые показатели ликвидности соответствуют тенденциям согласно таблице 3.

 

 

 

 

 

Таблица 3

Значения абсолютных финансовых показателей ликвидности баланса

 

Показатель

Экономическое содержание

Формула расчета

Значение

Разность наиболее ликвидных активов и наиболее краткосрочных обязательств

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1, отражает соотношение текущих платежей и поступлений

 

 

А1-П1

 

 

Рекомендуемое

> = 0

 

 

 

Разность быстрореализуемых активов и краткосрочных обязательств

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2, показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности

 

А2 – П2

 

 

Рекомендуемое

> = 0

 

Разность медленно реализуемых активов и долгосрочных обязательств

Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей группы, т.е. А3 и П3, отражает соотношение платежей и поступлений в отдаленном будущем

 

А3 – П3

 

 

Рекомендуемое

> = 0

 

Разность собственного капитала и других видов постоянных активов

Означает, что собственных средств должно быть достаточно для покрытия потребности в оборотных активах

 

П4 – А4

 

 

Рекомендуемое

> = 0

 

 

При анализе показателей платежеспособности и ликвидности важно проследить их динамику. Состав анализируемых коэффициентов может быть различным. Ограничимся коэффициентами, рекомендованными для аналитической работы в Методических рекомендациях по реформе предприятий (организаций), которые утверждены 01.10.1997 г. №118 Министерством экономики РФ.

1) Коэффициент текущей ликвидности (Кл1). Характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами



            Оборотные активы          стр. баланса 290-244-252

Кл1 =                               =                                                                       (1)

                  П1 + П2                   стр. баланса 610+620+630+660




2) Коэффициент срочной ликвидности (Кл2). Характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами



                                      А1                                        стр. баланса 260+250

Кл2 =                                                                   =                                               (2)

         П1 + Краткосрочные кредиты и займы       стр. баланса 620 + 610

                   


3) Коэффициент абсолютной ликвидности (Кл3). Характеризует какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями


              А1                    стр. баланса 210 + 250

Кл3 =                =                                                               (3)

           П1 + П2          стр. баланса 610+620+630+660





4) Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Кл4). Характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств


            Запасы                        стр. баланса 210

Кл4 =                  =                                                              (4)

            П1 + П2         стр. баланса 610+620+630+660




Для наглядности, с целью объединения расчетных и рекомендуемых показателей расчет коэффициентов по приведенным формулам (1-4) будем производить в таблице 4.

Таблица 4

Расчет коэффициентов платежности и ликвидности ООО ТД «Прибой»

 

Показатель


 

Расчет на начало

года

 

 

Расчет на конец

года

 

 

Рекомендованное

Значение

Отклонения расчетного значения от рекомендованного

На начало года

На конец года

16211

1,0



 

 

31015

1,0




 

Соответствует

рекомендованному значению

1 < 1,0 <2

 

То же

Кл1

2625+13778

3963+27026

от 1 до 2

 

 

862

 0,1




 

2498

0,1



 

 

1 и выше

Ниже рекомендованного значения 0,1 < 1

 

 

То же

Кл2

2625+13778

3963+27026

 

 

6856

0,4


 

 

9444

0,3


 

 

от 0,2

В пределах нормы 0,2<0,4<0,5

 

 

То же

0,2<0,3<0,5

Кл3

2625+13778

3963+27026

до 0,5

 

 

6856

0,4



 

 

9444

0,3



 

 

от 0,5

Ниже рекомендованного значения 0,4 < 0,5

 

 

То же

0,3 < 0,5

Кл4

2625+13778

3963+27026

до 0,7

 

 


Анализ расчетных значений коэффициентов текущей ликвидности (Кл1) показывает соответствие расчетного значения на начало и конец года рекомендованным значениям и равенство оборотных активов и краткосрочных обязательств, что свидетельствует об эффективном вложении средств в оборотные активы.

Расчетные значения коэффициента срочной ликвидности (Кл2) на начало и конец года меньше рекомендованного значения, динамика отсутствует. Руководству организации следует активизировать работу с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.

Расчетные значения коэффициента абсолютной ликвидности (Кл3) на начало и конец года показывают наличие у организации достаточного количества денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для погашения краткосрочных обязательств.

Анализ коэффициента ликвидности мобилизации средств (Кл4) выявил низкую зависимость платежеспособности предприятия от запасов при мобилизации средств от их конверсии в денежные средства. Запасов недостаточно, коэффициент ниже нормы. Это означает, что в случае мобилизации средств их будет недостаточно.

В целом анализ баланса ООО ТД «Прибой» показал текущую и перспективную ликвидность баланса, характеризующую организацию как платежеспособное.


2.2.2 Анализ показателей финансовой устойчивости


Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Необходимо отметить, что единого общепризнанного подхода к построению соответствующих алгоритмов оценки финансовой устойчивости предприятий нет. Показатели, включаемые в различные методики анализа, могут существенно варьироваться как в количественном отношении, так и по методам расчета.[8] Поэтому, анализ финансовой устойчивости ООО «Прибой» будем производить посредством коэффициентов финансовой устойчивости.

1) Коэффициент автономии (Кфу1). Характеризует, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных средств.[9]


         Собственный капитал          стр. баланса 490+640+650

Кфу1 =                                    =                                                              (5)

                  Активы                                   стр. баланса 300




2) Коэффициент финансовой зависимости (Кфу2). Характеризует, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. собственного капитала. Показывает также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность.


    Кредиты, займы, кредиторская задолженность    стр.590+620+610+630+660     

Кфу2 =                                                                         =                                             (6)

             Собственный капитал                                              стр.490+640+650



3) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Кфу3). Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия.




              Собственные оборотные средства                 стр. 490+640+650-190

Кфу3 =                                                                 =                                                   (7)

                             Оборотные активы                                      стр. 290




4) Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (Кфу4). Характеризует, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия.



              Собственные оборотные средства             стр.490+640+650-190

Кфу4 =                                                                 =                                             (8)

                   Собственный капитал                                  стр.490+640+650



Аналогично расчету коэффициентов платежеспособности и ликвидности расчет показателей финансовой устойчивости также произведем по приведенным формулам в таблице 5.

 
Таблица 5

Расчет показателей финансовой устойчивости ООО ТД «Прибой»


 

Показатель


 

Расчет на начало года

 

 

Расчет на конец

 года

 

 

Рекомендованное

значение

Отклонения

 

На начало года

На конец

года

Кфу1

1015

0,1

1199

0,0

³ 0,5

 Ниже рекомендованного значения

 0,1 £ 0,5

 То же

 

 

17419

 

32188

 

 

 

 

 

 

 

Кфу2

 

13778+2625

16,2

27026+3963

25,8

< 0,7

 Выше рекомендованного значения

 16,2 > 0,7

 

 То же


 25,8 > 0,7


 

1015

 

1199

 

 

 

 

 

 

 

Кфу3

1015-1208

0,0

1199-1173

0,0

от 0,1

до 0,5

Ниже рекомендованного значения 

 

 

То же 


 

 

16211

 

31015

 

и выше

 

 

 

 

Кфу4

1015-1208

-0,2

1199-1173

0,0

0,2 – 0,5

Ниже рекомендованного значения 

  

То же 


 

 

1015

 

1199

 

 

 

 

 

 

 

Коэффициент автономии (Кфу1) характеризует роль собственных средств капитала в формировании активов организации. Расчет показал, что коэффициент автономии значительно ниже рекомендованного значения, это означает, что собственный капитал в формировании активов практически не участвует.

Коэффициент финансовой зависимости (Кфу2) как на начало так и на конец года значительно превышает рекомендованное значение. Динамику этого показателя можно оценить как неблагоприятную, так как превышение рекомендованного значения означает зависимость организации от внешних источников средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кфу3) ниже рекомендованного интервала и на начало, и на конец года, что означает неустойчивое финансовое состояние организации.

Значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств (Кфу4) на начало и конец года свидетельствуют об отсутствии у организации возможностей финансового маневра.

Проанализировав значения вышеуказанных коэффициентов финансовой устойчивости, можно сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии рассматриваемой организации. Имеет смысл рассчитать прогноз банкротства.[10]

                                 



Прогноз банкротства = (Наиболее ликвидные активы + Запасы + НДС –

                                        - Итог раздела V баланса) / Валюта баланса =

                                        = ((стр.250+260) + стр.210 + стр.220 – стр.590) /стр.300


Прогноз банкротства = (862 + 6856 + 782 – 0) / 17419 = 0,5

на начало года


Прогноз банкротства = (2498 + 9444 + 1947- 0) / 32188 = 0,4

на конец года


Расчет прогноза банкротства показал, что банкротство организации не грозит, но наметившаяся динамика в конце года к снижению является не лучшим показателем.


2.2.3 Анализ рентабельности и деловой активности


Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Показатели рентабельности (доходности) предприятия позволяют дать оценку его финансовых результатов и в конечном счете эффективности. К этим показателям обычно относят уровень рентабельности или коэффициент рентабельности, который выражается как отношение того или иного вида прибыли к какой-либо базе. Разные показатели отражают разные стороны деятельности предприятия. Вполне естественно, что в целом эффективность работы предприятия может определить лишь система показателей рентабельности.

Анализ рентабельности и деловой активности проводится посредством расчета коэффициентов оборачиваемости и рентабельности (таблица 6)[11]

Таблица 6

Анализ рентабельности и деловой активности ООО ТД «Прибой»


Наименование коэффициента

Порядок расчета

Расчетная величина

На начало года

На конец года

Рентабельность продаж

Прибыль / Выручка от продаж

8858 / 37965 = 23,3

13656 / 341434 = 4,0

Рентабельность капитала

Прибыль / Валюта баланса

968 / 17419 = 5,6

112 / 32188 = 0,3

Рентабельность внеоборотных активов

Прибыль / Итог раздела I баланса

968 / 1208 = 80,0

112 / 1173 = 9,5

Рентабельность собственного капитала

Прибыль / Итог раздела III баланса

968 / 1015 = 95,0

112 / 1199 = 9,3

Фондоотдача внеоборотных активов

Прибыль / Итог раздела I баланса

968 / 1208 = 80,1

112 / 1173 = 9,5

Оборачиваемость собственного капитала

Выручка от реализации / Итог раздела III баланса

37965 / 1015 = 37,4

341434 / 1199 = 284,8



Снижение коэффициента рентабельности продаж ООО ТД «Прибой» с 23,3 до 4,0 говорит о снижении спроса на товары, предлагаемые организацией.

Снижение рентабельности капитала с 5,6 до 0,3 свидетельствует о снижении эффективности использования имущества организации.

Снижение рентабельности внеоборотных активов с 80,0 до 9,5 объясняется увеличением доли внеоборотных активов.

Снижение рентабельности собственного капитала с 95,0 до 9,3 связано с ростом собственного капитала.

Снижение фондоотдачи внеоборотных активов связано с их уменьшением.

Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала вызван уменьшением величины собственных средств.

Таким образом, по результатам проведенного анализа финансовой деятельности ООО «Прибой» можно сделать вывод о том, что предприятие теряет свои позиции на рынке продовольственных товаров. Его финансовая политика решает кратковременные задачи, дающие  положительный результат на коротком промежутке времени с возможным отрицательным результатом в будущем, что во многом обусловлено отсутствием финансовой стратегии предприятия – комплексной программы действий, главной целью которой является обеспечение предприятия необходимыми ресурсами. Форма финансовой стратегии может быть произвольной. Она может быть зафиксирована, например, в бизнес-плане предприятия.


2.3. Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Прибой»


Важнейшими функциями любого хозяйствующего субъекта является снабжение его различными ресурсами, необходимыми для обеспечения нормальной деятельности, и сбыт готовой продукции, товаров и услуг. Для хозяйствующих субъектов, действующих в конкурентном рыночном окружении (в первую очередь это предприятия торговли и производства продуктов и товаров первой необходимости), эти функции имеют первостепенную важность.

Реализация указанных функций предприятия происходит через деятельность его подсистем, таких как производственная, сбытовая, транспортная. Формирование и условия функционирования различных подсистем хозяйственного механизма являются предметом изучения при проведении комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности. Целью его является разработка рекомендаций по увеличению эффективности деятельности предприятия в целом путем оптимизации различных его подсистем, связей между ними и бизнес- процессов, обеспечивающих реализацию его основных функций.

Среди множества инструментов анализа рыночной позиции предприятия одним из наиболее наглядных является разработка SWOT- матрицы. Сущность такого анализа заключается в оценке перспектив финансово-хозяйственной деятельности предприятия в двух аспектах. Говоря о сегодняшнем положении предприятия, определяют его достоинства и недостатки, а взгляд на перспективу выявляет возможность продолжения дальнейшей деятельности и угрозы успешному выполнению планов. Результаты сводят в таблицу, которая дает наглядный материал для планирования дальнейшей деятельности по преодолению недостатков и реализации рыночных преимуществ предприятия с учетом выявленных возможностей и угроз.

SWOT- метод был разработан американскими экономистами и называется так по первым буквам английских слов, составляющих основное содержание анализа (достоинство, недостаток, возможность, угроза).[12]

Таким образом, предприятию ООО «Прибой» требуется провести комплексный финансовый анализ его хозяйственной деятельности с тем, чтобы определить влияние тех или иных факторов на снижение показателей, расчет которых произведен в рамках данной работы.



Заключение


Управление бизнесом в рыночной экономике характеризуется многими особенностями. Во-первых, в общей совокупности ресурсов предприятия доминирующую значимость приобретают финансовые ресурсы. Во-вторых, принятие управленческих решений финансового характера всегда осуществляется в условиях неопределенности. Во-вторых, следствием реальной самостоятельности предприятий основной проблемой руководителей становится поиск источников финансирования и оптимизация инвестиционной политики. В-четвертых, устанавливая коммерческие отношения с каким-либо контрагентом, можно полагаться исключительно на собственную оценку его финансовой состоятельности.

В этих условиях обоснованность принимаемых управленческих решений в отношении некоторого хозяйствующего субъекта, а многие из этих решений по сути своей имеют финансовую природу, в значительной степени определяется качеством финансово-аналитических расчетов.

Целью данной работы являлось исследование методов анализа финансового состояния предприятия, для достижения которой был решен ряд промежуточных задач:

-         исследованы сущность и методы финансового анализа;

-         осуществлен анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности ООО ТД «Прибой»

В результате проделанной работы было установлено, что анализ – одна из общих функций управления экономическими системами, значимость которой не подвержена влиянию времени, и вряд ли может быть переоценена. В той или иной степени анализом занимаются все, кто имеет хоть малейшее отношение к деятельности хозяйствующих субъектов.

Учитывая такие важные свойства бухгалтерской отчетности, как регулярность составления, известность ее основных показателей, определенность алгоритмов и правил составления, наличие подтверждения первичными документами можно сказать, что бухгалтерская (финансовая) отчетность в условиях рынка становится практически единственно достоверным средством коммуникации. Кроме всего прочего достоверность данных отчетности предприятий определенных форм собственности подтверждена независимыми экспертами (аудиторами) и отчетность относится к документам, подлежащим хранению в течение определенного и достаточно длительного срока, поэтому с ее помощью можно получить представление о финансовой истории предприятия.

Во 2  главе настоящей работы был проведен анализ деятельности торгово-закупочной организации ООО ТД «Прибой» при помощи ряда наиболее известных коэффициентов платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности, в результате чего было установлено: анализируемая организация в целом является платежеспособной, оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств, банкротство ей не грозит. Но имеется один существенный недостаток – организация развивается за счет внешних источников, то есть за счет привлечения заемных средств, собственный капитал в формировании активов практически не участвует. Отсюда – низкая маневренность финансовыми средствами и неустойчивое финансовое положение.

В качестве рекомендаций можно посоветовать организации активизировать работу с дебиторами с целью уменьшения дебиторской задолженности и наращивать собственный капитал.

Список литературы

1.     Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 8 февраля 1998 г. №14-ФЗ (в ред. От 21.03.2002 г.).

2.     Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 г. №16 «Методические указания по проведению анализа финансового состояния предприятия»

3.     Гинзбург А.И. Экономический анализ. Учебное пособие. – Спб: Питер, 2004.

4.     Ковалев В.В.. Финансовый анализ: методы и процедуры. Финансы и статистика. М.: 2001.

5.     Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 1998.

6.     Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: Проспект, 2004. – с. 240

7.     Методических рекомендациях по реформе предприятий (организаций), утвержденные  01.10.1997 г. №118 Министерством экономики РФ.

8.     Патрушина Н.В. Анализ финансовых результатов по данным финансовой отчетности/Бухгалтерский учет. М.: 2002. №5, с. 68-72.

9.     Справочник финансиста предприятия. 3-е изд., доп. и перераб. ИНФРА-М, 2001.

10.                        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2002.

11.                        Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: Омега, 2003

12.                        Хорин А.Н. Балансовое обобщение данных финансовой отчетности // Бухгалтерский учет, - 2002. -  № 10 С. 6

13.                        Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2002.

14.                        Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2001




[1] Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2001. – с. 42

[2] Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2001. – с.8

[3] Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2001. – с.9


[4] Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 г. №16 «Методические указания по проведению анализа финансового состояния предприятия»

[5] Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: Проспект, 2004. – с. 240

[6] Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: Проспект, 2004. – с. 240

[7] Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: ОМЕГА-Л, 2003. – с. 43

[8] Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: Проспект, 2004. – с. 256-257

[9] Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: Омега, 2003. – с. 59-60


[10] Справочник финансиста предприятия. 3-е изд. доп. и перераб. – М.: ИНФРА-М, 2001. – с. 182

[11] Справочник финансиста предприятия. 3-е изд. доп. и перераб. – М.: ИНФРА-М, 2001. – с. 186


[12] Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: Проспект, 2004. – с. 378