Глава 2. Оценка финансового состояния ООО Аграрное хозяйство «Чаны»

2.1.  Краткая экономическая характеристика хозяйственно-экономической деятельности ООО Аграрное хозяйство «Чаны»

Предприятие располагается по адресу: п. Краснообск СибНИИК-СибФТИ, 542

Организационно-правовая форма предприятия – общество с ограниченной ответственностью. Общество является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность в соответствии с ГК РФ.

В соответствии с учредительными документами, предприятие может осуществлять следующие виды деятельности:

-              розничная торговля;

-              оптовая торговля;

-              занятие животноводством и растениеводством

-              внешняя торговля негосударственных организаций;

Прибыль может распределяться на развитие предприятия, на модернизацию оборудования, на ремонт помещений, на освоение новых видов деятельности, на вознаграждение по итогам за год (13 зарплата) и на выплату дивидендов учредителям, а также на благотворительную деятельность и т. д. Однако, в анализируемом периоде наблюдался убыток, следовательно, прибыль на данные цели не направлялась.

Фондов на предприятии не создаётся, кроме уже существующего фонда накопления. 

Общая численность работников, составляет 84 человека (Приложение 2) 

Общая площадь предприятия составляет 1250 кв. м.

2.2. Анализ структуры активов баланса ООО Аграрное хозяйство «Чаны»

Одной из главных задач предприятия является оценка финансового положения предприятия, которая возможна при совокупности методов, позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени.

В нашем случае будет приведен пример окончательной деятельности предприятия ООО «Чаны» - баланс и все приложения, прилагающиеся к нему, где будут собраны все конечные результаты работы по разным статьям.

Анализируя различные показатели баланса, мы подойдём к расчету аналитических коэффициентов финансового положения предприятия, анализируя каждый из которых в отдельности, можно сделать соответствующие выводы. Подробное рассмотрение этих коэффициентов, как было указано в более общей форме выше, приведет нас к общей картине работы предприятия.

Для проведения финансового анализа необходимо на основе бухгалтерского баланса – формы № 1 бухгалтерской отчетности составить аналитический баланс. Для этого необходимо сгруппировать статьи баланса отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). При этом необходимо провести некоторую корректировку разделов баланса: в первую очередь из актива исключить убытки (величину 3 раздела актива баланса), а в пассиве на эту сумму уменьшить величину собственного капитала.

На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального  и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяются изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто.

Актив баланса ООО «Чаны»

Из данных таблицы Приложения 1, видим, что за отчётный период имущество предприятия увеличилось на 8990 тыс. руб. или на 27,7%. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе материально оборотные средства (запасы) увеличились на 1402 тыс.  руб. или на 10,1%; денежные средства на 45 тыс.  руб. (в 3 раза), дебиторская задолженность возросла на 192 тыс. руб. или на 46 %.  Также недвижимое имущество увеличилось на 7127 тыс. руб., или на 39, 3%  по сравнению с   началом года.

После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить так называемые «больные» статьи баланса. Их можно подразделить на две группы:    

Статьи, говорящие об определённых недостатках в работе предприятия.

*наличие сумм "плохих" долгов в статье «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 240).

На ООО «Чаны» отсутствует дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 606 тыс.  руб. на конец года, увеличившаяся за год на  192 тыс. руб. (+ 46).

Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

*наличие в строке  «Прочие дебиторы» сумм, отражающих:

                   а) расчёты по возмещению материального ущерба;

                   б) недостачи и потери от порчи ТМЦ, несписанные с баланса в установ­ленном порядке.[3]

1. Анализ и оценка имущества

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в ак­тивы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предпри­ятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения.

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в рас­поряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные (мо­бильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество - это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе.

На основе данных таблиц (Приложение) можно сделать выводы об изменениях в имуществе ООО «Чаны» в 2002 году по сравнению с 2001 годом:

1)                                                               в 2002 году общая стоимость имущества предприятия снизилась на 5,28%. Это изменение свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности предприятия;

2)                                                               стоимость имущества уменьшилась на 11878 руб. Это сопровождалось внутренними изменениями в активе: при увеличении внеоборотных активов на 2410 руб. (прирост на 1,74%) и при уменьшении стоимости оборотных средств на 9468 руб. (снижение на 10,91%);

3)                                                               изменения во внеоборотных активах произошло из-за сокращения незавершенного строительства на 2410 руб.

4)                                                               уменьшение стоимости оборотных средств произошло вследствие уменьшения готовой продукции на 93,09%. Это самое крупное уменьшение из всех групп оборотных средств. Денежные средства сократились на 17100 руб. (снижение на 75,23%), при общем снижении имущества предприятия основное финансирование было направлено на формирование запасов, а также накопления дебиторской задолженности;

5)                                                               крупное увеличение удельного веса, наблюдается в расчетах с дебиторами – прирост дебиторской задолженности составил 246,74%. В 2001 году она была равна 4750 руб., а в 2002 году она составила 16470 руб.

На основе общей оценки активов в 2000 и 2001 годах выявлено снижение производственно-хозяйственного потенциала организации. Это изменение сопровождалось ростом внеоборотных средств и уменьшением стоимости оборотных активов.

В 2003 году по сравнению с 2002 годом произошли следующие изменения:

1)                                             общая стоимость имущества снизилась за отчетный период на 0,94% (Приложение 3)

Это изменение свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности предприятия:

1)                                                                                           уменьшение стоимости имущества на 2010 руб. сопровождалось внутренними изменениями в активе: при увеличении внеоборотных активов на 3700 руб. (прирост на 2,72%) произошло уменьшение стоимости оборотных средств на 5710 руб. (снижение на 7,38%);

2)                                                                                           снижение стоимости оборотных активов в целом произошло вследствие уменьшения денежных средств на 73,71% и запасов на 26,90%;

3)                                                                                           наиболее крупное увеличение наблюдается в товарах для перепродажи на 333,6%. Это самый высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса;

4)                                                                                           при общем уменьшении имущества предприятия основное финансирование было направлено на пополнение внеоборотных средств. Из всех групп внеоборотных активов наблюдается снижение только незавершенного строительства на 5940 руб. (на 100%), в остальных – увеличение;

5)                                                                                           увеличение удельного веса, наблюдается в расчетах с дебиторами – прирост дебиторской задолженности составил 53,37%. В начале периода она была равна 16470 руб., а к концу периода увеличилась до 25260 руб. (Приложение 4)

На основе общей сравнительной оценки активов 2002 г. и 2003 г. выявлено снижение производственно-хозяйственного потенциала организации. Это изменение сопровождалось ростом внеоборотных средств и уменьшением стоимости оборотных активов.

Изменение структуры имущества представлено на рисунке 1.

Рисунок 1. Имущество ООО «Чаны» в 2001 году

Таким образом, анализ имущественного положения ООО «Чаны» показывает неблагоприятную финансовую ситуацию. Существенные структурные изменения говорят о нестабильной работе. Наибольший удельный вес во внеоборотных активах ООО «Чаны» занимают основные средства. На их долю в 2002 г. приходилось 93,97%, а в 2003 г. - 99,92%.  Наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. Хотя с 2001 г. по 2003 г. их величина уменьшилась, на их долю приходилось в 2003 г. 55,09%. В составе запасов увеличилась доля готовой продукции, а к концу 2003 г. увеличилась также доля дебиторской задолженности. Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике ООО «Чаны» по отношению к покупателям. Нехватка денежных средств на расчетном счете, увеличение дебиторской задолженности и увеличение готовой продукции на кладе свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на ООО «Чаны».[4]

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие предприниматели, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал – заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприя­тие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное» время.

В ходе производственно-хозяйственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости (Приложение 5)

Проведем анализ финансовой устойчивости ООО «Чаны» (Приложение 7).

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость ООО «Чаны», можно сказать, что оно находится в кризисном финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется с 2001 года по 2003 год. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

-                    запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами (Е_С). В 2001 г. на покрытие запасов и затрат не хватало 23,85% собственных оборотных средств ((41218/33280)*100%), в 2002 г. – 40,98%, в 2003г. – 97,89%. Т.е. с каждым годом нехватка оборотных средств возрастает;

-                    главная причина сохранения кризисного финансового положения ООО «Чаны»  – это превышение темпов роста запасов и затрат над ростом источников формирования. Общая величина источников формирования (E_Σ) снизилась в 2002 г. на 10,91%, в 2003г. на 7,38%, собственные оборотные средства в 2002 г. уменьшились на 32,69%, в 2003 г. на 10,98%, а стоимость запасов и затрат в 2002 г. увеличилась на 30,96%, а уже в 2003 г. снизилась на 26,90%;

-                    негативным моментом является неудовлетворительное использование ООО «Чаны»  внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не при­влекались. Краткосрочные обязательства представлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, хотя в 2002 г. она была увеличена на 2,64%, но уже в 2003 г. снизилась на 5,92%, т.е. ООО «Чаны» не желает, не умеет или не может использовать заемные средства для производственно-хозяйствен­ной деятельности;

-                    у ООО «Чаны» наблюдается недостаток собственных оборотных средств, что свидетельствует о нехватке их в хозяйственной деятельности для покрытия запасов. Необходимо увеличение уровня собственных оборотных средств;

Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния ООО «Чаны» – степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы ООО «Чаны» заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре. Заемщики оценивают устойчивость ООО «Чаны» по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.

Анализ проводится посредством расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определенный период.

Базисными величинами могут быть:

-                        значения показателей за прошлый период;

-                        среднеотраслевые значения показателей;

-                        значения показателей конкурентов;

-                        теоретически обоснованные или установленные с помощью экспертного опроса оптимальные или критические значения относительных показателей (Приложение 8).

Оценка финансовой устойчивости ООО «Чаны» проводилась с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффи­циентов.

Расчет и анализ относительных коэффициентов (показателей) существенно дополняет оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Чаны». Можно сделать вывод, что финансовая независимость ООО «Чаны» высока. Это подтверждается высокими значениями коэффициентов автономии (К_a) и соотношения заемных и собственных средств (К_З/С) за анализируемый период с 2001 года по 2003 год. Несмотря на то, что имущественный потенциал ООО «Чаны» в 2001 г. снизился на 5,28%, а в 2003 г. уменьшился незначительно всего на 0,94%, у него неустойчивое финансовое положение. Наблюдается снижение коэффициента маневренности (К_М). В 2001 году он составил 0,19, в 2002 году он снизился на 26,32%, а в 2003 году его значение составило 0,12, т.е. покрытие производственных запасов и пополнение оборотных активов за счет собственного капитала ООО «Чаны» происходило не полностью – коэффициент ниже допустимого ограничения. Это связано с тем, что большая часть средств вложена во внеоборотные активы, что подтверждается низким значением коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств (К_М/И) (Приложение 9)

Таким образом, анализируя и оценивая финансовую устойчивость ООО «Чаны»  можно сказать, что оно находится в кризисном финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется с 2001 года по 2003 год. Запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами (Е_С). В 2001 г. на покрытие запасов и затрат не хватало 23,85% собственных оборотных средств в 2002 г. – 40,98%, в 2003 г. – 97,89%. Главная причина сохранения кризисного финансового положения ООО «Чаны» – это превышение темпов роста запасов и затрат над ростом источников формирования. Общая величина источников формирования (E_Σ) снизилась в 2002 г. на 10,91%, в 2003 г. на 7,38%, собственные оборотные средства в 2002 г. уменьшились на 32,69%, в 2003 г. на 10,98%. Стоимость запасов и затрат в 2002 г. увеличилась на 30,96%, а уже в 2003 г. снизилась на 26,90%. Негативным моментом является неудовлетворительное использование ООО «Чаны»  внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не при­влекались. Краткосрочные обязательства представлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, хотя в 2002 г. она была увеличена на 2,64%, но уже в 2003 г. снизилась на 5,92%, т.е. ООО «Чаны»  не желает, не умеет или не может использовать заемные средства для производственно-хозяйствен­ной деятельности. У ООО «Чаны» наблюдается недостаток собственных оборотных средств, что свидетельствует о нехватке их в хозяйственной деятельности для покрытия запасов. Необходимо увеличение уровня собственных оборотных средств.

Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния ООО «Чаны»  – степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы ООО «Чаны» заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре. Заемщики оценивают устойчивость ООО «Чаны» по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.

На основании данных Приложения 8 можно сделать вывод, что финансовая независимость ООО «Чаны» высока. Это подтверждается высокими значениями коэффициентов автономии (К_a) и соотношения заемных и собственных средств (К_З/С) за анализируемый период с 2001 года по 2003 год.. Наблюдается снижение коэффициента маневренности (К_М). В 2001 году он составил 0,19, в 2002 году он снизился на 26,32%, а в 2003 году его значение составило 0,12, т.е. покрытие производственных запасов и пополнение оборотных активов за счет собственного капитала ООО «Чаны»  происходило не полностью – коэффициент ниже допустимого ограничения. Это связано с тем, что большая часть средств вложена во внеоборотные активы, что подтверждается низким значением коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств (К_М/И).

2.3. Анализ структуры пассива баланса ООО Аграрное хозяйство «Чаны»

Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста заемных средств на 8990 тыс. руб. в том числе за счет увеличения по следующим статьям:

-          «Нераспределенная прибыль» на 3768 тыс. руб. (на 75,7),

-          «Долгосрочные обязательства » на 3179 тыс. руб. или на 78,3 %

Удельный вес собственных средств довольно значительный в структуре  баланса  на начало года и составляет 73,9%; к концу периода произошло значительное уменьшение их доли до 66,5%.  Причиной такого снижения доли собственных средств явился рост  кредиторской задолженности с 2922 тыс.  руб. до 4372 тыс. руб. или на 49,6%  и как следствие увеличение ее доли в валюте баланса на 1,5%. Также значительное влияние на снижение доли собственных средств оказало появление к концу периода такой статьи как «Долгосрочные обязательства», которые к концу отчетного периода стала равна 4961  руб. и составила 6,5% к валюте баланса. Данную направленность  увеличения заемных средств, даже при не уменьшаемой стоимости собственных средств, нужно назвать негативной.

Одной из самых «больных» статей в ООО «Чаны» является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (33,2% от суммы кредиторской задолженности) по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции  в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.

Таким образом, на основании проведенного обзора баланса ООО «Чаны» за 2003 года, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия  и росте больных статей в 2003 году. В связи с этим необходимо провести расчет и оценку основных коэффициентов характеризующих финансовое состояние ООО «Чаны»[5]

Глава 3. Стратегия финансового оздоровления ООО «Чаны»

1. Продажа части имущества предприятия

Предлагаю, используя результаты финансового анализа предприятия ООО «Чаны», изложенные в главе 2, следующие пути финансового оздоровления: продажа части имущества, слияние с другой компанией, реструктуризация кредиторской задолженности по платежам в бюджет.

В ходе финансового анализа было выявлено, что рассматриваемое пред­приятие практически находится на грани банкротства. Для выхода из сло­жившейся ситуации необходимо улучшить финансовое состояние предпри­ятия по всем проанализированным показателям.

Рассмотрим возможность улучшения финансовой устойчивости ООО «Чаны». По результатам анализа финансовой устойчивости установле­но, что ООО «Чаны» с 2001 года по 2003 год находится в кризисном финансовом состоянии.

Цель предложения к формированию финансовой стратегии - вывести предприятие из кризисного финансового состояния. На конец 2003 года у ООО «Чаны» на балансе находилось имущество представленное в Приложении 10.

ООО «Чаны» реализует имущество по результатам оценки независимых оценщиков.

Согласно положению о лицензировании оценочной деятельности от 11 апреля 2001 г. №285 организация (предприниматель), должна иметь лицензию на осуществление оценочной деятельности. Оценщик самостоятельно применяет методы проведения объекта оценки в соответствии со стандартами оценки. Имеет право требовать от заказчика при проведении обязательной оценки объекта, оценки обеспечения доступа в полном объеме к документации, необходимой для осуществления этой оценки. Получает разъяснения и дополнительные сведения, необходимые для осуществления данной оценки. Запрашивает в письменной или устной форме у третьих лиц информацию, необходимую для проведения оценки объекта оценки, за исключением информации, являющейся государственной или коммерческой тайной. Оценщик привлекает по мере необходимости на договорной основе к участию в проведении оценки объекта оценки иных оценщиков либо других специалистов.

Существуют стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности, утвержденные Правительством РФ от 6 июля 2001 г. № 519 «Об утверждении стандартов оценки». Рыночная стоимость объекта оценки – наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.

Метод оценки - способ расчета стоимости объекта оценки в рамках одного из подходов к оценке.

Итоговая величина стоимости объекта оценки - величина стоимости объекта оценки, полученная как итог обоснованного оценщиком обобщения результатов расчетов стоимости объекта оценки, при использовании различных подходов к оценке и методов оценки.

Предложения по продаже части имущества ООО «Чаны» (таблицы 1, 2):

1.                      ООО «Чаны» реализует основные средства:

-                        автомобиль ГАЗ 3307  по рыночной стоимости за 30000 рублей,

офисная мебель по рыночной стоимости за 44000 рублей, компьютеры  и оргтехника по рыночной стоимости за 35540 рублей – благоприятный вариант;

-                        автомобиль ГАЗ 3307 по цене ниже рыночной за 20000 рублей, офисная мебель по цене ниже рыночной за 15000 рублей, компьютеры и оргтехника по цене ниже рыночной за 15000 рублей – неблагоприятный вариант.

2.       ООО «Чаны» добивается погашения дебиторской задолженности путем возврата долга на расчетный счет или товаром, имуществом должника. Возвращает дебиторскую задолженность в полной сумме 25260 рублей - благоприятный вариант, часть дебиторской задолженности 22100 рублей - неблагоприятный вариант.

Таблица 1. Продажа имущества ООО «Чаны»

руб.

3. ООО «Чаны» реализует товары на складе:

-                        с наценкой в 10% в сумме 5962 рубля - благоприятный вариант;

-                        без наценки в сумме 5420 рублей - неблагоприятный вариант.

Таблица 2. Продажа имущества ООО «Чаны»

руб.

В таблицах 1, 2 представлены варианты реализации имущества ООО «Чаны». Таким образом, в первом варианте продажа части основных средств по рыночной стоимости, приводит к уменьшению внеоборотных активов на 73000 рублей. Ликвидация дебиторской задолженности и реализации товаров на складе не изменяет величины оборотных активов, а приводит к перераспределению средств внутри раздела на 31222 рубля. Во втором случае продажа части основных средств ООО «Чаны» ниже рыночной стоимости приводит к уменьшению внеоборотных активов на 51800 рублей. Ликвидация дебиторской задолженности и реализация товаров на складе не изменяет величины оборотных активов, а приводит к перераспределению средств внутри раздела на 27520 рублей.

В результате продажи части имущества и погашения дебиторской задолженности ООО «Чаны» получаем излишек общей величины источников формирования запасов (Приложение 11).

В результате реализации имущества ООО «Чаны» происходит увеличение собственных оборотных средств. В первом варианте увеличение на 84702 рубля, а во втором на 59800 рублей. По полученным данным сформируем структуру баланса ООО «Чаны» для первого варианта и для второго варианта.

Таблица 3 .Структура баланса ООО «Чаны» (вариант 1)

руб.

К_ТЛ = 2,67, К_ОС=1,30, К_ВП=1,23

Исходя из данных таблицы 3 получаем значения коэффициентов текущей ликвидности 1,39, краткосрочной ликвидности 1,41, абсолютной ликвидности 1,39. Платежеспособность ООО «Чаны» (К_ВП) 1,23.

Таблица 4. Структура баланса ООО «Чаны» (вариант 2)

руб.

К_ТЛ = 3,09, К_ОС=1,00, К_ВП=0,88

Исходя из данных таблицы 4 получаем значения коэффициентов текущей ликвидности 3,08, краткосрочной ликвидности 1,00 и абсолютной ликвидности 0,89. Платежеспособность ООО «Чаны» (К_ВП) 0,88.

Таким образом, лучшим по результатам анализа является первый вариант, при котором имеется реальная возможность восстановления платежеспособности предприятия. Коэффициенты восстановления платежеспособности, текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами, (К_ВП=1,23, К_ТЛ = 2,67, К_ОС = 1,30) имеют наиболее высокие значения, чем во втором варианте (К_ВП=0,88, К_ТЛ = 3,09, К_ОС = 1,00). Это характеризует наличие реальной возможности восстановить платежеспособность ООО «Чаны».

Определим оптимальный вариант от реализации имущества ООО «Чаны» на основе экономико-математической модели.

ООО «Чаны» планирует затратить при реализации имущества 7400 рублей, и намерено продать часть имущества через магазин, часть имущества через торговых посредников, часть имущества своим работникам. При этом реализация приведет к получению прибыли 15 рублей через магазин, 20 рублей через торговых посредников, 22 рубля своим работникам в расчете на 1 рубль затрат на реализацию. Через магазин ООО «Чаны» намерено потратить 60% от всей суммы затрат, через торговых агентов и работников не более 30% от всей суммы затрат.

Таким образом, для получения максимальной прибыли от реализации имущества в размере 111000 рублей ООО «Чаны» следует реализовать часть имущества при затратах в 4440 рублей через магазин, а часть имущества при затратах в 2220 рублей через торговых посредников. Реализовывать имущество через работников не следует.[6]

Заключение

В современных условиях ведения бизнеса становится очевидным, что предприятия и компании для выживания и сохранения долгосрочной конкурентоспособности должны постоянно корректировать свою деятельность с учетом требований окружающей действительности. Новые условия ведения бизнеса предполагают постоянную готовность к переменам.

Организация должна обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры бизнеса, оперативно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения.

В настоящее время большинство отечественный предприятий испытывают финансовые затруднения, связанные как с внешними общегосударственными проблемами, так и с внутренними проблемами - неэффективный маркетинг, неэффективное использование средств, неэффективный производственный менеджмент, несбалансированность финансовых потоков. Совокупность перечисленных факторов вызывает необходимость постоянной диагностики финансового положения предприятия с целью ранней диагностики кризисного развития предприятия и выработки защитных механизмов антикризисного управления финансами, в зависимости от выявленных факторов и силы их воздействия.

Кризисные ситуации могут возникнуть на любой стадии жизненного цикла предприятия, и это является особенностью существования хозяйствующих субъектов в рыночных условиях. Проведенный анализ экономической литературы позволил уточнить определение и основные функции антикризисного управления: управление, направленное на вывод предприятия из кризисного состояния, минимизация потерь от кризиса, осуществление комплекса мер предупреждения кризисных явлений. На сегодняшний день, очевидно, что предприятия для выживания на рынке и сохранения конкурентоспособности должны постоянно вносить изменения в свою хозяйственную деятельность.

В данной работе разработаны пути финансового оздоровления ООО «Чаны», стоящего в настоящее время перед  проблемой выживания на рынке, в случае не решения которой ООО «Чаны» в скором будущем грозит банкротство.

Во второй главе проведен анализ финансового состояния ООО «Чаны». Анализ и оценка финансовой устойчивости ООО «Чаны» показал, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется с 2001 года по 2003 год. Запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами. В 2001 г. на покрытие запасов и затрат не хватало 23,85% собственных оборотных средств, в 2002 г. – 40,98%, в 2003 г. – 97,89%. Главная причина сохранения кризисного финансового положения ООО «Чаны» – это превышение темпов роста запасов и затрат над ростом источников формирования. Общая величина источников формирования снизилась в 2002 г. на 10,91%, в 2003 г. на 7,38%, собственные оборотные средства в 2002 г. уменьшились на 32,69%, в 2003 г. на 10,98%. Стоимость запасов и затрат в 2002 г. увеличилась на 30,96%, а уже в 2003 г. снизилась на 26,90%. Негативным моментом является неудовлетворительное использование ООО «Чаны» внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не при­влекались. Краткосрочные обязательства представлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, хотя в 2002 г. она была увеличена на 2,64%, но уже в 2003 г. снизилась на 5,92%, т.е. ООО «Чаны»  не желает, не умеет или не может использовать заемные средства для производственно-хозяйствен­ной деятельности. У ООО «Чаны» наблюдается недостаток собственных оборотных средств, что свидетельствует о нехватке их в хозяйственной деятельности для покрытия запасов. Необходимо увеличение уровня собственных оборотных средств.

Анализ финансового состояния показал, что ООО «Чаны» имеет убытки в размере 12390 руб. (5,54% к валюте баланса), общий коэффициент ликвидности равен 0,52, то есть предприятие может погасить только 52% своих обязательств. Рентабельность капитала 0,06%, то есть на 1 вложенный рубль ООО «Чаны» получает 6 копеек прибыли в год. ООО «Чаны» имеет неудовлетворительную структуру баланса. Коэффициент текущей ликвидности меньше 2, коэффициент критической ликвидности меньше 1, а коэффициент абсолютной ликвидности не попадает в интервал от 0,2 до 0,5. Коэффициент восстановления составил 0,82, что говорит о невозможности восстановить платежеспособность ООО «Чаны». Низкое значение коэффициента критической ликвидности указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов. Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности указывает на снижение платежеспособности предприятия.

Путь финансового оздоровления ООО «Чаны»– реализация части имущества. ООО «Чаны» реализует имущество по результатам оценки независимых оценщиков. Были представлены два варианта продажи части имущества, продажа части имущества по рыночной стоимости и ниже рыночной. В первом варианте за 73000 рублей, во втором варианте за 51800 рублей. Оборотные средства ООО «Чаны» пополнятся на 84702 рубля при первом варианте реализации имущества, а во втором на 59800 рублей. Лучшим по результатам анализа является первый вариант, при котором имеется реальная возможность восстановления платежеспособности предприятия. Коэффициенты восстановления платежеспособности, текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами, (К_ВП=1,23, К_ТЛ = 2,67, К_ОС = 1,30) имеют наиболее высокие значения, чем во втором варианте (К_ВП=0,88, К_ТЛ = 3,09, К_ОС = 1,00). Это характеризует наличие реальной возможности восстановить платежеспособность ООО «Чаны».

Список литературы

1.                      Антикризисное управление: Учеб. пособ. / В.Г.Крыжановский, В.И.Лапенков, В.И.Лютер и др.;под ред. Э.С.Минаева и В.П.Панагушина. - М.: ПРИОР, 2003. – 432 с.

2.                      Бука Л.Ф., Зайцева О.П., Экономический анализ. - Новосибирск: СибУПК, 2002. – 140с.

3.                      Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов / - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 615с.

4.                      Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. -М.: ИКЦ ДИС, 2002. – 342 с.

5.                      Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Интерсервисс; Экоперспектива, 2001. – 576 с.

6.                      Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2002. – 359 с.

7.                      Уткин Э.А. Антикризисное управление  -  М.: ЭКМОС, 2003. -  400 с.

Приложение

Приложение 1. Бухгалтерский баланс ООО «Чаны» на 31 декабря 2003 г.