Содержание

ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ. 4

Понятие ликвидного имущества и ликвидности баланса организации и их анализ  4

1. Понятие ликвидности имущества и баланса организации. 4

2. Цели  и методы анализа  ликвидности баланса предприятия. 5

3. Анализ ликвидности имущества организации. 6

4. Горизонтальный  анализ  ликвидности баланса  организации. 7

5. Вертикальный анализ ликвидности баланса  организации. 8

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ. 14

Задание 1. 14

Задание 2. 19

Задание 3. 21

Задание 4. 27

Задание 5. 29

Задание 6. 31

Задание 7. 34

Задание 8. 35

Задание 9. 37

Задание 10. 39

Приложение 1. 43

Приложение 2. 44

Список литературы.. 45

ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

Понятие ликвидного имущества и ликвидности баланса организации и их анализ

1. Понятие ликвидности имущества и баланса организации

Все современные хозяйствующие субъекты в России функционируют в условиях рынка, где основным индикатором их конкурентоспособности выступают финансы. Поэтому оценка и анализ ликвидности имущества и баланса  организации являются очень важным элементом при обосновании ее перспектив развития.

Ликвидность- это способность оборотных средств превращаться в наличность, необходимую для нормальной хозяйственной деятельности и своевременного выполнения платежей по обязательствам [13,c.123].

В общем случае ликвидность организации – это способность превращать свои активы в деньги для покрытия в срок всех необходимых платеже по краткосрочным обязательствам перед контрагентами и в полном объеме.

Краткосрочная  задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут, в принципе, выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем, очевидно, что ситуация, когда, к примеру, часть основных средств и других долгосрочных вложений привлекаются для оплаты по краткосрочным обязательствам ставит под сомнение дальнейшее функционирование фирмы, то есть речь может пойти о банкротстве. Именно поэтому, говоря о ликвидности баланса как характеристики текущего финансового состояния предприятия и оценивая  эту ликвидность, в частности, потенциальные возможности  предприятия расплатиться с кредиторами по текущим обязательствам, вполне логично сопоставлять  оборотные активы и краткосрочные пассивы. Таким образом, понятие  ликвидности баланса тесно связано с  сопоставлением оборотных активов и краткосрочным пассивам[1, 5 и др.].

Иными словами,  баланс считается ликвидным, если организация в состоянии покрыть все краткосрочные обязательства текущими оборотными активами. В противном случае баланс считается неликвидным, а его структура нерациональной.

Ликвидным имуществом считается имущество, которое способно быстро превратиться в наличность (денежные средства) в достаточно короткие сроки. Так часть имущества организации  не способно быстро превратиться в наличность. Такое имущество можно считать неликвидным или слабо ликвидным. Например, основные средства  организации намного сложней превратить в наличность, чем запасы. Вообще существует три группы имущества по ликвидности: наиболее ликвидное имущество (денежные средства), имущество средней ликвидности (готовая продукция), слабо ликвидное имущество ( основные  средства)[4,5 и др.].

Таким образом, под ликвидность имущества организации понимают способность этого имущества оборачиваться в наличность. По ликвидности имущество делят на ликвидное, быстрореализуемое, медленно реализуемое и плохо реализуемое.

Под ликвидностью баланса предприятия понимают способность предприятия  покрыть свои краткосрочные обязательства по балансу имеющимися активами.

2. Цели  и методы анализа  ликвидности баланса предприятия

Исходной информацией при оценке ликвидности баланса организации служат данные бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и приложений к ним, статистическая и оперативная отчетность.

Целью  анализа ликвидности баланса  является оказание помощи  в интерпретации данных, содержащихся в  финансовых документах, установление соотношения и тенденции разных статей баланса, облегчение сравнения результатов в различные периоды, облегчение прогнозирования будущих результатов деятельности предприятия[8, с. 48].

На данной стадии общего процесса оценки финансового состояния предприятия  формируется первоначальное представление о структуре имущества организации и источников его формирования в организации по балансу.

При анализе ликвидности баланса организации используют шесть основных методов[1, с. 155]:

1)              горизонтальный (временной ) анализ состоит в сравнении каждой позиции отчетности с предыдущей;

2)              вертикальный (структурный ) анализ состоит в определении структуры итоговых финансовых показателей;

3)              трендовый анализ состоит в сравнении каждой позиции отчетности с предыдущими периодами и определении тренда;

4)              анализ относительных показателей (коэффициентов );

5)              сравнительный (пространственный ) анализ- это внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности;

6)              факторный анализ- анализ влияния отдельных факторов на результирующий показатель.

Таким образом,  основной целью анализа ликвидности баланса и имущества организации является оценка рациональности структуры баланса предприятия и его способности покрывать свои краткосрочные обязательства имеющимися активами.

3. Анализ ликвидности имущества организации

         Имущество предприятия считается  абсолютно ликвидным, если имеет место  следующее соотношение:

                         (1)

где    А1- наиболее ликвидное имущество: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения ( стр. 250+260)

         А2 – быстрореализуемое имущество:  краткосрочная дебиторская задолженность ( стр. 240)

         А3 – медленно реализуемое имущество: запасы, НДС, дебиторская задолженность свыше 12 месяцев, прочее оборотное имущество ( стр. 210+стр. 220+ ср. 230+ стр. 270)

         А4 – трудно реализуемое имущество: внеобротное имущество ( стр. 190)

         П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность ( стр. 620)

         П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства, задолженность участников по выплате доходов и прочие  обязательства ( стр. 610+стр. 630+ стр. 660)

         П3 – долгосрочные пассивы: заемные средства ( стр. 590)

         П 4- устойчивые пассивы: капитал и резервы ( стр. 490 + стр. 640 + стр. 650)

4. Горизонтальный  анализ  ликвидности баланса  организации

Анализ ликвидности баланса при использовании метода горизонтального анализа по группам активов и пассивов  проводят согласно таблице 1[9, 10  и др.].

                                                                                                       Таблица 1

Горизонтальный анализ ликвидности баланса предприятия

Класс	Актив	Соотношение	Пассив
наименование	Состав	Наименование	состав
1класс	наиболее мобильные активы	-денежные средства; -краткосрочные финансовые вложения		наиболее ненадежные пассивы	-расчеты и прочие пассивы; -ссуды, займы и задолженности не погашенные в срок
2класс	быстро реализуемая ликвидность	денежные средства и расчеты минус денежные средства и краткосрочные финансовые вложения		краткосрочные пассивы	краткосрочные кредиты и займы
3класс	плохо реализуемые активы	запасы и затраты		долгосрочные пассивы	долгосрочные кредиты и займы
4класс	трудно реализуемые активы	основные средства и прочие внеоборотные активы		устойчивые пассивы	источники собственных средств ( капитал и резервы)

При выполнении всех соотношений ликвидность считается нормальной, что свидетельствует о способности оборотных средств в  организации превращаться в наличность.

Таким образом, суть горизонтального анализа баланса заключается в сравнении ряда статей активов и пассивов баланса между собой.

5. Вертикальный анализ ликвидности баланса  организации

         В общем случае  для комплексной оценки ликвидности баланса используют общий показатель:

,                      (2)

         Нормальное значение общего коэффициента должно быть больше 1.

Методика вертикального анализа предполагает расчет системы коэффициентов ликвидности, представленных в таблице 2.             

         Таблица 2

Коэффициенты ликвидности баланса организации

Наименование	Обозначение	Экономический смысл	Расчет	Рекомендуемое значение
Краткосрочной (текущей)ликвидности	Ккл	отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами	текущие активы краткосрочные кредиты и займы плюс расчеты и прочие пассивы плюс ссуды, займы и задолженности, не погашенные в срок	>1, норм =2 [ 29 ]
Срочной ликвидности	Ксл	Характеризует немедленную способность организации погасить свои обязательства	легко реализуемые активы краткосрочные кредиты и займы плюс расчеты и прочие пассивы плюс ссуды, займы и задолженности, не погашенные в срок	1
Абсолютной ликвидности	Кал	показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время	денежные средства и краткосрочные финансовые вложения краткосрочные и долгосрочные кредиты и  займы плюс расчеты и прочие пассивы	6 [24, 56]
Ликвидности	Кл	показывает финансовую состоятельность и кредитоспособность организации	денежные средства и расчеты краткосрочные и долгосрочные кредиты и  займы плюс расчеты и прочие пассивы	1,5 [24, 56]
Покрытия	Кп	показывает финансовую состоятельность и кредитоспособность организации	текущие активы краткосрочные и долгосрочные кредиты и  займы плюс расчеты и прочие пассивы	3 [24, 56]

         Коэффициент  критической ликвидности ( промежуточный коэффициент покрытия)   рассчитывается по более узкому кругу активов ( из текущих активов исключены запасы и затраты) и определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств моет быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых  поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

         Коэффициент покрытия ( текущей ликвидности) представляет собой отношение всех  текущих активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Значение этого коэффициента зависит от отрасли, к которой принадлежит предприятие. В развитых странах нормальной считается величина от 2 до 3.  Слишком же большое значение  коэффициента  нежелательно, так как свидетельствует о неэффективном  использовании ресурсов, а также о неоправданном росте дебиторской задолженности. Однако многие отечественные специалисты считают, что коэффициент покрытия должен быть близок к 1.

         В большинстве экономических изданий нормативное значение данного коэффициента  указывается равное 1,5 до 2,5, что указывает на его условный характер. Предприятие можно признать неплатежеспособным по общепринятым международным  стандартам уже при значении коэффициента текущей ликвидности меньше 2.  А при значении этого коэффициента  меньше 1 предприятие имеет серьезные опасения и риск банкротства. В связи с вышеизложенными основаниями эта оценка неплатежеспособности через коэффициент текущей ликвидности  является достаточно условной, в России этот коэффициент не столь информативен и показателен[11, 13 и др.].

         Следует иметь ввиду, что если отношение текущих активов  и краткосрочных обязательств ниже, чем 1 : 1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие имеет больше средств, чем может эффективно использовать.

         Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) характеризует возможность предприятия мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности и исчисляется как отношение денежных средств и быстро реализуемых ценных бумаг к краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных  обязательств и краткосрочных пассивов, включая кредиторскую задолженность и прочие пассивы, ссуды, не погашенные в  срок, краткосрочные кредиты  заемные средства.

При условии, когда коэффициент абсолютной ликвидности больше 1 предприятие имеет безукоризненную ликвидность, на деле это является нерациональным и крайне редким. Обычно нижнюю границу для этого коэффициента определяют от 0,2 до 0,3. В Росси и оптимальный уровень этого коэффициента  предлагают рассматривать на уровне 0,2 – 0,25

Этот показатель является наиболее надежным в оценке ликвидности предприятия в условиях России. Остальные, по мнению многих экономистов, носят достаточно условный характер в связи со структурой дебиторской задолженности и запасов. Дебиторская задолженность может  состоять из сомнительных долгов, взыскание фактических долгов по законодательству в России так же условно. Запасы как средство погашения текущих обязательств могут быть только после их реализации, а это предполагает  их ликвидность, наличие покупателя на них и платежеспособности этого покупателя.

 Коэффициент быстрой ликвидности признается нормальным при его соответствии значениям от 0,7 до 0,8. Однако он может снижаться и до 0,4-0,5. Эта оценка носит условный характер и рекомендуемое нижнее значение коэффициента равно 1. Этот показатель также является весьма условным.

Российские кредитные учреждения используют данные коэффициенты для определения кредитоспособности своих клиентов. Так Сбербанк России выделяет три степени кредитоспособности в зависимости от показателей  ликвидности, что представлено в таблице 3.

Таблица 3

Степень кредитоспособности ( ликвидности) предприятия

Степень кредитоспособности	Коэффициент  покрытия	Коэффициент краткосрочной ликвидности	Коэффициент абсолютной ликвидности
1	Меньше 3	Больше 1,5	Больше 0,2
2	Меньше 3, но больше 2	Меньше  1,5, но больше 1	Равно 0,2
3	Меньше 2	Меньше 1	Меньше 0,2

В таблице 3 степень кредитоспособности 1 характеризует полностью кредитоспособное предприятие. Это означает, что предприятие в состоянии покрыть все свои  краткосрочные обязательства имеющимися в распоряжении активами  имуществом. Однако на практике, особенно в российских условиях хозяйствования такое состояние предприятия  встречается крайне редко.

Степень кредитоспособности 2 характеризует ограниченно кредитоспособное предприятие. Такое предприятие в принципе способно погасить свои краткосрочные обязательства имеющимися активами, за исключением некоторых моментов.

Степень кредитоспособности 3 характеризует  некредитоспособное предприятие. Такое предприятие не в состоянии абсолютно погасить свои краткосрочные обязательства имеющимися активами. Велик риск банкротства.

Таким образом, в данной главе были рассмотрены основные коэффициенты, характеризующие ликвидность баланса предприятия. Такие коэффициенты используют  при вертикальном анализе. Динамика коэффициентов свидетельствует об ухудшении или улучшении структуры баланса. Основные используемые коэффициенты ликвидности: коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, абсолютной ликвидности.

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

Задание 1

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ ЗАДАНИЯ

Предприятие занимается производством пиломатериалов.

Предприятие имеет цех по производству офисной мебели и пиломатериалов собственного производства.

Предприятие осуществляет свою деятельность в Хабаровске, доля реализации продукции в других городах не превышает 5 % и носит разовый характер.

         Из 5 торговых точек предприятий две располагаются в собственных помещениях.

         Производство осуществляется на современном оборудовании

         В учетной политике организации предусмотрен момент реализации для налогообложения - по отгрузке, для бухучета - по оплате кассовым методом.

         На основе данных финансовой отчетности повести анализ финансового состояния организации по методу экспресс- анализа.

Для этого:

1)    дать оценку финансовому состоянию при помощи основных финансовых коэффициентов;

2)    дать оценку структуре имущества предприятия  и установить ее рациональность  (или нерациональность);

3)    дать оценку структуре источников формирования имущества предприятия и установить ее рациональность или нерациональность).

РЕШЕНИЕ

1)    Оценку финансовому состоянию  предприятия при помощи коэффициентов проводим в таблице

Таблица 4

Анализ финансового состояния организации методом коэффициентов

№ п/п	Наименование показателя	Расчет	2002 год	2003 год	Изменение	Рекомендуемая норма
1	Коэффициент текущей ликвидности	(денежные средства + расчеты с дебиторами + запасы и прочие оборотные активы)/ (кредиторская задолженность и ссуды + краткосрочные пассивы)	0,56	0,72	0,16	От 1  до 2
2	Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом	(капитал и резервы – внеоборотные активы) / оборотные активы	15,5	19	3,5	От 30 до 60 %
3	Коэффициент рентабельности основной деятельности	Прибыль от реализации/Себестоимость	31,5	34	2,5	От 20 % и выше

Как видно из таблицы, в 2003 году в организации произошел рост коэффициента текущей ликвидности на 0,16. Однако ни в 2002 , ни в 2003 году этот показатель не соответствует нормативу, что является отрицательной тенденцией  и свидетельствует о серьезных опасениях банкротства и высоком риске банкротства. Предприятие уже можно признать неплатежеспособным. Этот коэффициент означает, что организация не в состоянии  покрыть свои  обязательства имеющимися текущими активами.

Коэффициент обеспеченности не соответствует требуемым нормативам ни в 2002, ни в 2003 году, что является отрицательной тенденцией деятельности организации и свидетельствует об увеличении финансовой зависимости  в части формирования оборотных средств организации.

Коэффициент рентабельности основной деятельности в организации достаточно высок и существенно превышает нормативное значение. Кроме того, наблюдается тенденция к его росту на 2,5 %.  Он показывает  доход от вложений в основной вид деятельности. Значит, в 2003 году этот доход вырос по сравнению с 2002 годом.

2)    в таблице 5  представлен расчет структуры имущества предприятия в 2002-2003 годах (приложение 1).  На рисунке  1 представлена  динамика структуры  имущества предприятия в 2003 году

Рис. 1.  Динамика структуры имущества организации в 2002 году

         Как видно из рисунка 1, в 2003 году наибольшую долю в структуре имущества организации занимает основные средства ( более 50 %). Причем доля  основных средств в структуре имущества в 2003 году упала с 54,5 до 53,74 %. Наименьшую долю в структуре имущества организации занимают  нематериальные активы (менее 1 %). Причем в 2003 году наблюдался рост доли нематериальных активов с 0,01 % до 0,87 %. В 2003 году наблюдался рост  доли сырья в структуре активов с 15,96 % до 19,55 %. При оценке рациональности структуры имущества организации сделаем следующие выводы:

-         доля основных средств увеличилась с 54,5 % до 53, 74 % и финансируется это из  полученной прибыли;

-         доля оборотных активов увеличивается с 31,88 % до 34,75 % и стабилизируется более менее;

-         В 2002 году оборотные средства складывалась преимущественно из сырья. Такая же тенденция характерна  и для 2003 года;

3)структура и  источников формирования имущества предприятия отображена  в таблице  6 (приложение 2).

Данные таблицы наиболее наглядно отражены и на рисунке  2.

     Как видно из рисунка 2,  наибольшую долю в структуре источников  формирования имущества занимает  уставной капитал; в 2002 году – 50,71 %, а в 2003 году доля уставного капитала выросла на 14,45 % до 66,15 %.

     Доля краткосрочной кредиторской задолженности сокращается с 9,36 % до 6,73 % и тратиться она в основном на запасы.

В 2003 году увеличивается доля долгосрочных займов и кредитов банка с 10,89 % до 12,95 %. Рост доли долгосрочных займов является отрицательной тенденцией при оценке структура баланса

Следует отметить резкое возрастание доли задолженности по дивидендам  в 2003 году с 0,14 % до 4,39 %. Рост задолженности  по дивидендам  отрицательно характеризует структуру баланса.

Доли остальных источников формирования имущества организации в 2002 , и в 2003 годах остались примерно одинаковыми и мало изменились.

Наименьшую долю в структуре источников имущества организации занимает резервный капитал (менее 1 %) , задолженность перед государственными внебюджетными фондами и по дивидендам, расходы будущих периодов.

В целом можно сделать вывод, что валюта баланса в 2003 году сократилась на 656 тыс. руб., что может свидетельствовать об ухудшении  деятельности организации и снижении всех показателей эффективности предприятия.

Можно сделать вывод, что сформированная структура   активов и источников их формирования в 2003 году не улучшила финансовое состояние организации, об этом свидетельствует падение  ликвидности баланса. Поэтому ее нельзя считать рациональной. О нерациональности структуры баланса свидетельствует превышение  краткосрочных обязательств организации над текущими оборотными активами.

Рис. 2. Динамика структуры  источников формирования имущества организации в 2002-2003 года

Задание 2

УСЛОВИЕ ЗАДАЧИ

         По данным бухгалтерской отчетности дать оценку  финансовой устойчивости организации.  Исходные данные представить в виде таблицы 1.

РЕШЕНИЕ

Таблица 1

Расчет и анализ собственного и оборотного капитала организации

Наименование статей	2002 год	2003 год	Изменение	Темп изменения
1. Уставной капитал	1500	1500	0	100,00
2. Собственные акции, выкупленные у акционеров	37	44	7	118,92
3. Добавочный капитал	100	136	36	136,00
4. Резервный капитал	17	1	-16	5,88
5. Нераспределенная прибыль	0	480	480
6. ИТОГО Собственных источников	1654	2161	507	130,65
7. Нематериальные активы	20	18	-2	90,00
8. Основные средства	1237	1612	375	130,32
9. Незавершенное строительство	128	259	131	202,34
10. Доходные вложения в материальные ценности	20	25	5	125,00
11. Долгосрочные финансовые вложения	80	82	2	102,50
12.Отложенные налоговые активы	0	0	0
13. Прочие внеоборотные активы	17	19	2	111,76
14. ИТОГО внеоборотных активов	1502	2015	513	134,15
15. Собственный оборотный капитал	152	146	-6	96,05
16. Текущие активы, ВСЕГО	2302	2958	656	128,50
17. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом	0,07	0,05	-0,01667	74,75

         Как видно из таблицы 1,  в 2003 году произошел рост всех значений  статей  баланса , за исключением:

- резервный капитал снизился на 16 тыс. руб. или на 94 %,

- нематериальные активы снизились на 2 тыс. руб. или на 10 %;

- в целом собственный оборотный капитал снизился на 6 тыс. руб. или на 4 %.

На рисунке 1 отражена динамика  структуры собственных источников организации в 2002-2003 годах.

Рис. 1. Динамика структуры собственных оборотных средств организации в 2002-2003 годах

         Как видно из рисунка 1, в 2003 году в ООО «Лига» произошел рост доли  уставного капитала, хотя его значение осталось таким же 1500 тыс. руб. В 2003 году значительно увеличилось значение нераспределенной прибыли с 0 до 480 тыс. руб.

Рис. 2. Динамка структуры внеобортных активов ООО «Лига» в 200-2003 годах

         Как видно из рисунка 2, в 2003 году в ООО «Лига» произошел  рост значения основных средств с 1237 тыс. руб. до 1612 тыс. руб., но при этом исходя в структуре внеоборотных средств примерно сохранилась та же. Рост незавершенного производства  также незначителен с 128 до 259 тыс. руб. При этом в структуре внеобороных активов наибольшую долю занимают основные средства ( более 70 %), а наименьшую- нематериальные активы и доходные вложения в материальные ценности.

Задание 3

УСЛОВИЕ ЗАДАНИЯ

На основе данных финансовой отчетности построить баланс общей ликвидности предприятия  и дать оценку платежеспособности предприятия

РЕШЕНИЕ

         Анализ  общей ликвидности предприятия и платежеспособности проводим в таблице 2.

Платежный излишек ( или недостаток) рассчитывается по формуле:

ПИ (н) = Активы – Обязательства,                            (1)

Платежный излишек исчисляется только по итоговым строкам по каждой группе.

Платежный излишек в % рассчитывается по формуле:

ПИ (н)% = ПИ (н)/итог по группе пассива *100 %,                     (2)

Условия ликвидности баланса:

Высокореализуемые активы ≥ Наиболее срочные  обязательства

Легкореализуемые активы ≥ Краткосрочные обязательства

Легкореализуемые элементы ≥ Долгосрочные обязательства

Неликвиды ≤ Постоянные пассивы

         Если хотя бы одно из условий не соблюдается, то баланс считается неликвидным. А предприятие неплатежеспособным.

Таблица 2

Анализ ликвидности баланса

Актив	2002	2003	Пассив	2002	2003	Платежный излишек или недостаток	Платежный излишек или  недостаток в % к итого группы
2002	2003	2002	2003
1. Высоколиквидные активы, всего	115	196	1. Наиболее срочные обязательства	354,9	413,1	-239,9	-217,1	-67,60	-52,55
краткосрочные финансовые вложения	20	24	30 %  долгосрочных кредитов	89,4	96,6
денежные средства	95	172	30 % долгосрочных займов
2. Легкореализуемые активы	79	84	50 % краткосрочных кредитов	44,5	84,5
дебиторская задолженность ( в течение 12 месяцев)	79	84	50 % краткосрочных займов
прочие			50т % поставщикам и подрядчикам	31	45
3. Легкореализуемые элементы	590	626	100 % задолженность перед персоналом	50	58
сырье и материалы	450	472	100 % внебюджетные фонды	19	23
животные на откорме	0	0	100 % задолженность перед налогами	20	102
Незавершенное производство	40	45	100 % прочие кредиторы	101	4
готовая продукция и товары	70	74	2. Краткосрочные обязательства, всего	75,5	129,5	3,5	-45,5	4,64	-35,14
товары отгруженные	0	0	50 % краткосрочных кредитов	44,5	84,5
расходы будущих периодов	30	35	50 % краткосрочных займов
прочие запасы			50 % поставщики и подрядчики	31	45
4. Труднореализуемые активы всего	1508	2025	100 % прочие краткосрочные обязательства
нематериальные активы	20	18	3. Долгосрочные обязательства, всего	250,6	294,4	339,4	331,6	135,43	112,64
основные средства	1237	1612	70 % долгосрочных кредитов	208,6	225,4
другие статьи внеоборотных активов	245	385	70 % долгосрочных займов
НДС			100 % задолженность перед учредителями
долгосрочная дебиторская задолженность	6	10	собственные акции, выкупленные у акционеров	37	44
5. Неликвиды, всего			доходы будущих периодов	5	10
			резервы предстоящих расходов	0	15
			4. Постоянные пассивы	1617	2117	-109	-92	-6,74	-4,35
			уставной капитал	1500	1500
			добавочный капитал	100	136
			резервный каптал	17	1
			нераспределенная прибыль	0	480
			Непокрытый убыток

         Проверим соблюдение условий ликвидности баланса в таблице 3:

Таблица 3

Проверка условий ликвидности баланса  ООО «Лига» на 2002 год

2002 год
Показатель актива	Значение	Соотношение  реальное	Показатель пассива	Значение	Характеристика
Высоколиквидные активы	115	<	Наиболее срочные обязательства	354,9	☻ не соответствует норме
Легко реализуемые активы	79	>	Краткосрочные обязательства	75,5	☺ соответствует
Легкореализуемые активы	590	>	Долгосрочные обязательства	250,6	☺ соответствует
Труднореализуемые активы	1508	<	Постоянные обязательства	1617	☺ соответствует

         Таким образом, в 2002 году первый показатель не соответствует требуемому условию, поэтому ликвидность Балана характеризуется отрицательно, то есть  ООО «Лига» не в состоянии покрыть свои наиболее  срочные обязательства имеющимися высоколиквидными активами.

Таблица 4

Проверка условий ликвидности баланса ООО «Лига» в 2003 году

2003 год
Показатель актива	Значение	Соотношение  реальное	Показатель пассива	Значение	Характеристика
Высоколиквидные активы	196	<	Наиболее срочные обязательства	413,1	☻ не соответствует норме
Легко реализуемые активы	84	<	Краткосрочные обязательства	129,5	☻ не соответствует норме
Легкореализуемые активы	626	>	Долгосрочные обязательства	294,4	☺ соответствует
Труднореализуемые активы	2025	<	Постоянные обязательства	2117	☺ соответствует

         Таким образом,  в 2003 году в ОО «Лига» положение ухудшилось, так как  требуемому условию не соответствуют уже два показателя.

         Таким образом, в целом баланса ООО «Лига» можно считать неликвидным в 2002, в 2003 годах.

Задание 4

УСЛОВИЕ ЗАДАНИЯ

На основе данных финансовой отчетности проанализировать финансовые результаты и рентабельность работы организации

РЕШЕНИЕ

Таблица 5

Анализ доходности организации

Показатели	2002 год	2003 год	Изменение
тыс. руб.	в % к выручке	тыс. руб.	в % ук выручке	тыс. руб.	%, доли
1. Выручка от реализации, всего	2604,00	100,00	3502,00	100,00	898,00	0,00
2. Себестоимость произведенной и реализованной продукции	1630,00	62,60	2090,00	59,68	460,00	-2,92
3. Прибыль от продаж	514,00	19,74	709,00	20,25	195,00	0,51
4. Прочие доходы и расходов всего	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
5. Внереализационные доходы	16,00	0,61	12,00	0,34	-4,00	-0,27
6. Операционные доходы	4,00	0,15	5,00	0,14	1,00	-0,01
7. Внереализационные  расходы	8,00	0,31	14,00	0,40	6,00	0,09
8. Операционные расходы	10,00	0,38	19,00	0,54	9,00	0,16
9. Сальдо прочих доходов и расходов ( с. 5+с.6-с.7-с.8)	2,00	0,08	-16,00	-0,46	-18,00	-0,53
10. Прибыль до налогообложения	524,00	20,12	707,00	20,19	183,00	0,07
11.Отложенные налоговые активы	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
12.отложенные налоговые обязательства	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
13.Налог на прибыль	180,00	6,91	227,00	6,48	47,00	-0,43
14. Чистая прибыль	344,00	13,21	480,00	13,71	136,00	0,50
15. Уровень рентабельности продукции, %	13,21		13,71		0,50

Рис. 3. Динамика основных показателей  доходности ООО «Лига» в 2002-2003 годах

Как видно из рисунка 3, в 2003 году в ООО «Лига» наблюдался рост всех показателей деятельности за исключением внереализационных доходов с 16 до 12  тыс. руб.

Выручка от реализации выросла с 2604 до 3502 тыс. руб. Себестоимость выросла с 1630 до 2090 тыс. руб. Прибыль от продаж выросла с 514 до 709 тыс. руб. Операционные доходы выросли с 4 до 5 тыс. руб. При этом выросли операционные расходы с 10 до 19 тыс. руб. и внереализационные расходы с 8 до 14 тыс. руб. Прибыль до налогообложения выросла с 524 до 707 тыс.руб. Самым существенным показателем является рост значения  чистой прибыли с 344 до 480 тыс. руб.

Значение рентабельности выросло с 13,21 до 13,71 %, что свидетельствует о положительной  тенденции в деятельности организации

Задание 5

УСЛОВИЕ ЗАДАНИЯ

На основе данных финансовой отчетности сделать оценку деловой активности предприятия.

РЕШЕНИЕ

Анализ деловой активности предприятия проводим в таблице 6.

Таблица 6

Анализ деловой активности предприятия

Показатели	2002	2003	Изменение
Фондоотдача ( ВР /ОС)	2,11	2,17	0,06
Коэффициент оборачиваемости текущих активов	1,13	1,18	0,05
Продолжительность оборота	323	430,7	107,70
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	30,6	37,3	6,70
Количество дней оборота дебиторской задолженности	11,9	9,8	-2,10
Коэффициент оборачиваемости запасов	4,41	5,46	1,05
Продолжительность оборота в днях	82,7	66,8	-15,90

         Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение выручки о реализации к сумме активов (запасов, дебиторской задолженности).  Продолжительность оборота рассчитывается как отношение суммы активов к выручке и умноженное на 365 дней в году. Рост коэффициента оборачиваемости является положительным моментом, так как свидетельствует о повышение эффективности использования  активов организации. Положительным моментом является сокращение продолжительности оборота по статьям активов, так как свидетельствует, что активы быстрее оборачиваются в организации.

         Как видно из таблицы 6, в 2003 году в ООО «Лига» произошел рост  значения фондоотдачи с 2,11 до 2,17.

Рис. 4. Динамика коэффициентов оборачиваемости ООО «Лига» по статьям активов  в 2002-2003 годах

         Как видно из рисунка 4, в 2003 году в ООО «Лига» наблюдался рост всех  коэффициентов оборачиваемости:

-  по текущим активам с 1,13 до 1,18;

-  по дебиторской задолженности с 30,6 до 37,3;

-  по запасам с 4,41 до 5,48.

         Таким образом. В организации в 2003 году наблюдается улучшение эффективности использования активов, о чем свидетельствует рост  коэффициентов оборачиваемости.

         Как видно из рисунка 5, в 2003 году произошло:

- увеличение продолжительности оборота текущих активов с 323 до 430,7 дней, что является отрицательной тенденцией деятельности ООО «Лига»;

- сокращение продолжительности оборота по дебиторской задолженности с 11,9 до 9,8 дней, что является положительной тенденцией

- сокращение продолжительности оборота по запасам  82,7 до 66,8 дней, что является положительной тенденцией.

Рис. 5. Динамика продолжительности оборота по статьям активов в ООО «Лига» в 2002-2003 годах

Задание 6

УСЛОВИЕ ЗАДАНИЯ

Используя данные  формы № 5 «Приложение к балансу» оценить состав и структуру основных средств предприятия.

РЕШЕНИЕ

         Оценку состава и структуры основных средств предприятия проводим в таблице 7.

Как видно из таблицы 7, в ООО «Лига» общая сумма основных средств  сократилась  на 486 тыс. руб.

Таблица 7

Анализ структуры основных средств ООО «Лига»

Показатели	Наличие на начало года, тыс. руб.	Поступило, тыс. руб.	Выбыло, тыс. руб.	Наличие на конец года, тыс. руб.	Структура, %	Динамика
Начало года	Конец года	тыс. руб.	%
1. Здания	6679,00	30,00	44,00	6665,00	84,24	89,55	-14,00	5,31
2.Сооружения и передаточные устройства	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Машины и оборудование	47,00	0,00	0,00	47,00	0,59	0,63	0,00	0,04
4. Транспортные средства	1146,00	0,00	51,00	636,00	14,45	8,54	-510,00	-5,91
5. Производственный и хозяйственный инвентарь	52,00	46,00	10,00	88,00	0,66	1,18	36,00	0,53
6. Многолетние насаждения	5,00	3,00	1,00	7,00	0,06	0,09	2,00	0,03
7. Другие виды  основных средств	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
8. ИТОГО основных средств	7929,00	79,00	565,00	7443,00	100,00	100,00	-486,00	0,00

На рисунке 6 отображена структура основных средств организации на начало года

Рис. 6. Структура основных средств ООО «Лига» на начало года

Как видно из рисунка 6, в 2002 году в структуре  основных средств в ООО «Лига» наблюдалось превышение доли  зданий ( 84 %), а наименьшую долю занимают  машины и оборудования ( 0,66 % ), а также  многолетние насаждения.

Рис. 7. Структура основных средств ООО «Лига» на конец года

Как видно из рисунка 7, в 2003 году в структуре основных средств ООО «Лига» занимают здания ( 89,6 %), а наименьшую машины и оборудования ( 0,63 %), а также  многолетние насаждения ( 0,09 %)

Задание 7

УСЛОВИЕ ЗАДАНИЯ

Используя данные формы № 5 рассчитать коэффициенты движения основных средств  за 2002-003 годы: коэффициент обновления и коэффициент выбытия.

РЕШЕНИЕ

В таблице 8 представлен расчет  коэффициентов выбытия и обновления по видам основных средств ООО «Лига»

Таблица 8

Коэффициенты выбытия и обновления основных средств ООО «Лига»

Показатели	Наличие на начало года, тыс. руб.	Поступило, тыс. руб.	Выбыло, тыс. руб.	Наличие на конец года, тыс. руб.	Коэффициент выбытия	Коэффициент обновления
1. Здания	6679,00	30,00	44,00	6665,00	0,0066	0,0045
2.Сооружения и передаточные устройства	0,00	0,00	0,00	0,00	-	-
3. Машины и оборудование	47,00	0,00	0,00	47,00	-	-
4. Транспортные средства	1146,00	0,00	51,00	636,00	0,045	-
5. Производственный и хозяйственный инвентарь	52,00	46,00	10,00	88,00	0,19	0,52
6. Многолетние насаждения	5,00	3,00	1,00	7,00	0,2	0,43
7. Другие виды  основных средств	0,00	0,00	0,00	0,00	-	-
8. ИТОГО основных средств	7929,00	79,00	565,00	7443,00	0,071	0,012

Коэффициент выбытия равен отношению стоимости выбывших основных фондов к их стоимости на начало года. Коэффициент обновления равен отношению стоимости  поступивших фондов  к их стоимости на конец года.

Задание 8

УСЛОВИЕ ЗАДАНИЯ

Дать оценку долей затрат  в выручке от реализации  и проанализировать структуру затрат.

РЕШЕНИЕ

Оценка  статей затрат в общей структуре затрат проводим в таблице 9.

Таблица 9

Структура затрат ООО «Лига» в 2002-2003 годах

Показатели	2002 год	2003 год	Динамика
руб.	%	руб.	%	руб.	%
1. Выручка от реализации	2604000		3502000		898000
2. Себестоимость продукции	1630000		2090000		460000
3. Коммерческие расходы	120000		160000		40000
4. Управленческие расходы	340000		543000		203000
5. ИТОГО затрат	51219	100	37798	100,00	-13421	0,00
6. Материальные затраты	33930	66,24	20574	54,43	-13356	-11,81
7. Амортизация	1051	2,05	719	1,90	-332	-0,15
8. Заработная плата	5793	11,31	4592	12,15	-1201	0,84
9. отчисления на соцнужды	1934	3,78	1881	4,98	-53	1,20
10. Прочие затраты	8511	16,62	10032	26,54	1521	9,92

Как видно из таблицы 9, в 2003 году в ООО «Лига» произошел рост всех операционных показателей:

- выручка выросла  на 898 тыс. руб.;

- себестоимость на 460 тыс. руб.;

- коммерческие расходы на 40 тыс. руб.;

- управленческие  расходы на 203 тыс. руб.

Динамика операционных показателей деятельности организации отражена на рисунке 9.

Рис. 9. Динамика показателей деятельности организации ООО «Лига» в 2002-2003 годах

Рис. 10. Структура затрат ООО «Лига» в 2002 году

Как видно из рисунка 10, в 2002 году наибольшую долю в структуре затрат занимали  материальные затраты (66 %), а наименьшую – затраты на амортизацию ( 2%).

Рис. 11. Структура затрат  ООО «Лига» в 2003 году

Как видно из рисунка 11, в 2003 году наибольшую долю в структуре затрат занимали материальные затраты ( 54%), а наименьшую -  прочие затраты ( 2 %).

Задание 9

УСЛОВИЕ ЗАДАНИЯ

На основании исходных данных проанализировать  инвестиционную активность  организации.

РЕШЕНИЕ

Анализ инвестиционной  активности организации проводим в таблице 10.

Таблица 10

Анализ инвестиционной активности ООО «Лига»

Показатели	2002 год	2003 год	Динамика
тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Итого сумма финансовых инвестиций	380	100,00	424	100,00	44	0,00
финансовые вложения	106	27,89	0	0,00	-106	-27,89
В ценные бумаги	0	0,00	100	23,58	100	23,58
в уставные капиталы	82	21,58	84	19,81	2	-1,77
депозитные клады	164	43,16	182	42,92	18	-0,23
предоставленные займы	28	7,37	58	13,68	30	6,31

         Как видно из таблицы 10, в 2003 году в ООО «Лига» произошел рост  общей суммы финансовых инвестиций на 44 тыс. рублей, что свидетельствует б инвестиционной привлекательности и повышении инвестиционной активности деятельности организации в 2003 году.

Рис. 12. Структура финансовых инвестиций ООО «Лига» в 2002 году

         Как видно из рисунка 12, в 2002 году наибольшую долю в структуре финансовых инвестиций имели депозитные вклады ( 43 %), а наименьшую – предоставленные займы  ( 7 %).

Рис. 13.Структра финансовых инвестиций ООО «Лига» в 2003 году

         Как видно из рисунка 13, в 2003 году в структуре финансовых инвестиций ООО «Лига» наибольшую долю имели  депозитные вклады ( 42%), а наименьшую – предоставленные замы ( 14 %).

Задание 10

УСЛОВИЕ ЗАДАНИЯ

На основе результатов проведенного анализа дать общую оценку проблемам, вызвавшим неудовлетворительное финансовое состояние ООО «Лига» или его низкий уровень:

- выявить возможности повышения эффективности использования финансовых ресурсов;

-  определить рациональность вложения в активы предприятия;

-  оценить реальную и перспективную платежеспособность в зависимости от деловой активности предприятия;

- предложить мероприятия по укреплению финансового состояния предприятия;

- увязать проблемы финансового состояния с возможностями роста прибыли.

РЕШЕНИЕ

         Следует отметить, что финансовое состояние ООО «Лига»  по ряду показателей не соответствует нормам, что свидетельствует об его ухудшении. Так, например, по показателям ликвидности следует отметить, что баланс является неликвидным, поэтому структура активов и  пассивов баланса можно считать нерациональной. Следует увеличить легкореализуемые активы (в частности, денежные средства и наличность), для того, чтобы организация смогла покрыть свои наиболее  срочные обязательства. Именно таким образом можно определить рациональность вложения  в активы предприятия.

По ряду показателей операционного анализа можно сделать вывод, что в целом, организация расширяет свою деятельность,  растет значение прибыли, выручки, при этом наблюдается рост значения себестоимости). Рентабельность продукции в 2003 году выросла, что является положительной тенденцией. В целом, деловую активность организации можно оценить как положительную, так как по большинству показателей деловой активности  наблюдаются положительные тенденции (рост коэффициентов оборачиваемости и снижение продолжительности  оборота). Инвестиционная активность организации  оценивается положительно, так как выросло  значение финансовых инвестиций в ООО «Лига» в 2003 году.

         Рост прибыли организации самым непосредственным образом отражается на финансовом  состоянии  организации. Поэтому  можно предложить ряд мероприятий по повышению эффективности использования финансовых ресурсов в организации в виде таблицы 11.

Таблица 11

Комплекс организационно- технических мероприятий для повышения эффективности использовании финансовых ресурсов ООО «Лига»

Разделы и статьи	Содержание конкретных мероприятий
Внеоборотные активы
Нематериальные активы	- сокращение административно- управленческих расходов за счет части фиксированных издержек; -ликвидация расходов на НИОКР бесперспективной продукции;
Патенты, лицензии, товарные знаки	-продажа патентов и лицензий, прав пользования товарным знаком; -франшиза;
Основные средства	-передача в аренду зданий и оборудования по бесперспективным производствам; -продажа переамортизированных машин и оборудования; -приобретение сокращение сроков ввода в эксплуатацию по освоению производства перспективных видов продукции;
Незавершенное строительство	-продажа объектов незавершенного строительства;
Долгосрочные финансовые вложения	- отказ от новых долгосрочных финансовых вложений;
Оборотные активы
Сырье, материалы и другие ценности	-пересмотр норм расхода материально- энергетических ресурсов в действующих производствах; внедрение прогрессивных ресурсосберегающих технологий в перспективных производствах; -уточнение нормативов запасов материально-энергетических ресурсов; -восполнение запасов в пределах нормативов по перспективным производствам; -продажа сверхнормативных запасов материалов; -распродажа неликвидов;
Незавершенное производство	-внедрение прогрессивных систем оперативно- производственного планирования; -пересмотр норм трудовых затрат и тарифов; -сокращение численности рабочих на бесперспективных производствах; -увеличение в пределах расчетных нормативов размеров незавершенного производства по перспективным производствам; -продажа незавершенного производства;
Готовая продукция и товары для перепродажи	-сокращение объемов авансированных платежей;
Расходы будущих периодов	-сокращение и ликвидация просроченной дебиторской задолженности;
Дебиторская задолженность	-ликвидация безнадежных долгов;  -сокращение сроков торгового кредита ; -минимизация дебиторской задолженности за счет предоплаты заказчикам по заключаемым договорам; -образование дебиторской задолженности в пределах норматива по перспективным видам продукции; -заключение вновь оформляемых договоров на поставку перспективных видов продукции после экспертизы платежеспособных заказчиков; -приостановление вложения средств в ценные бумаги других предприятий; -сокращение времени оборота денежных средств за счет инвестирования собственного производства;
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Убытки	-анализ по причинам и центрам ответственности с конкретными мероприятия по ликвидации убытков; -установление минимально допустимых объемов производства – порога рентабельности;
Капитал и резервы
Уставной капитал	- увеличение размеров фонда на приобретение производственного оборудования; -восполнение запасов собственных средств по перспективным видам продукции; -стабилизация размеров фонда;
Добавочный капитал
Резервный капитал
Фонд накопления
Фонд социальной сферы
Целевые финансирование и поступления	--увеличение прибыли за счет ликвидации убыточных производств; -перепрофилирование убыточных производств; -расширение производства и реализация перспективной продукции; -продажа излишнего имущества; -снижение издержек производства;
Нераспределенная прибыль отчетного года
Долгосрочные пассивы	-привлечение долгосрочных кредитов; -погашение долгосрочных кредитов в соответствии с условиями и сроками договора;
Заемные средства
Краткосрочные пассивы
Заемные средства	-привлечение долгосрочных кредитов по условию обеспечения расчетных сроков окупаемости на цели восполнения запасов оборотных активов по перспективным видам продукции, льготного торгового кредита, выплаты зарплаты; -своевременное погашение задолженности в соответствии с очередностью, установленной законодательством;
Кредиты банков
Прочие займы
Кредиторская задолженность
Выручка от реализации	-установление максимальных объемов производства перспективных видов продукции и обеспечение их заказов;
Себестоимость	-снятие с производства убыточной, низко рентабельной неконкурентоспособной продукции; -установление обоснованных цен с учетом эластичности спроса и нормы рентабельности; -сокращение фиксированных издержек; -внедрение конструкций изделий, обеспечивающих экономию материалов.

Приложение 1

Таблица 5

Расчет структуры имущества предприятия в 2002-2003 годах

№ п/п	Наименование статей баланса	2002 год	2003 год	Динамика
тыс. руб.	% в валюте баланса	тыс. руб.	% к валюте баланса	тыс. руб.	% к валюте баланса
1	Валюта баланса	2958	100,00	2302	100,00	-656	0,00
	в том числе
1.1.	Внеоборотные активы, всего	2015	68,12	1502	65,25	-513	-2,87
	нематериальные активы	18	0,61	20	0,87	2	0,26
	основные средства	1612	54,50	1237	53,74	-375	-0,76
	незавершенное строительство	259	8,76	128	5,56	-131	-3,20
	доходные вложения в материальные ценности	25	0,85	20	0,87	-5	0,02
	долгосрочные финансовые вложения	82	2,77	80	3,48	-2	0,70
	прочие внеоборотные активы	19	0,64	17	0,74	-2	0,10
01.фев	Оборотные активы, всего	943	31,88	800	34,75	-143	2,87
	Запасы, всего	641	21,67	590	25,63	-51	3,96
	в том числе
	Сырье	472	15,96	450	19,55	-22	3,59
	затраты в незавершенном  строительстве	45	1,52	40	1,74	-5	0,22
	готовая продукция	74	2,50	70	3,04	-4	0,54
	Расходы будущих периодов	35	1,18	30	1,30	-5	0,12
	Дебиторская я задолженность, всего	94	3,18	85	3,69	-9	0,51
	Краткосрочная	84	2,84	79	3,43	-5	0,59
	Долгосрочная	10	0,34	6	0,26	-4	-0,08
	Краткосрочные финансовые вложения	24	0,81	20	0,87	-4	0,06
	Денежные средства	172	5,81	95	4,13	-77	-1,69

Приложение 2

Таблица 6

Расчет структуры источников формирования имущества предприятия

№ п/п	Наименование статей баланса	2002 год	2003 год	Динамика
тыс. руб.	% к валюте баланса	тыс. руб.	% к валюте баланса	тыс. руб.	% к валюте баланса
	Валюта баланса	2958	100,00	2302	100,00
	в том числе
	Собственный капитал	2161	73,06	1654	71,85	-507	-1,21
	уставной капитал	1500	50,71	1500	65,16	0	14,45
	собственные акции, выкупленные у акционеров	44	1,49	37	1,61	-7	0,12
	добавочный капитал	136	4,60	100	4,34	-36	-0,25
	резервный капитал	1	0,03	17	0,74	16	0,70
	Нераспределенная прибыль	480	16,23	0	0,00	-480	-16,23
	Долгосрочные обязательства, всего	322	10,89	298	12,95	-24	2,06
	в том числе		0,00		0,00	0	0,00
	займы и кредиты банков	322	10,89	298	12,95	-24	2,06
	Краткосрочные обязательства	475	16,06	249	10,82	-226	-5,24
	в том числе		0,00		0,00	0	0,00
	Займы и кредиты банков	169	5,71	89	3,87	-80	-1,85
	Кредиторская задолженность, всего	277	9,36	155	6,73	-122	-2,63
	в том числе		0,00		0,00	0	0,00
	Поставщикам и подрядчикам	90	3,04	62	2,69	-28	-0,35
	перед персоналом	58	1,96	50	2,17	-8	0,21
	перед государственным внебюджетным фондом	23	0,78	19	0,83	-4	0,05
	по налогам и сборам	102	3,45	20	0,87	-82	-2,58
	по дивидендам	4	0,14	101	4,39	97	4,25
	Доходы будущих периодов	10	0,34	5	0,22	-5	-0,12
	Резервы предстоящих платежей	15	0,51	0	0,00	-15	-0,51

Список литературы

1)    Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учеб. пособ.- М.: Финансы и статистика, 1997.- 456с.

2)    Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – 4-е изд. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 352 с.

3)    Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учеб. – М.: Инфра- М, 1999. – 392 с.

4)    Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 3 изд., переаб., доп. – М.: Бух. учет, 1999. – 351 с.

5)    Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – 2-е изд., испр. И доп. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 344 с.

6)    Финансы: Учеб. пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 384 с.

7)    Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предпрития. – 2 изд., пераб., доп. – М.: Центр экономика и маркетинга, 1998. – 188 с.

8)    Кожинов В.Я. Бухгалтерский учет: Прогнозирование финансового результата: Учебно- метод. пособ. –М.: Экзамен, 1999. – 319 с.

9)    Кошкина Г.М. Финансы предприятия: Тексты лекций. – Новосибирск: НГАЭиУ, 1998. – 150 с.

10)                      Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Задачи, деловые ситуации и тесты. – М.: Дело и сервис, 1999. – 111с.

11)                      Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дькова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2002. –    471 с.

12)                      Панкратов Ф.Г., Серегина Т.К. Коммерческая деятельность, -М.: ИКЦ. «Маркетинг», 2002.

13)                      Справочник финансиста предприятия/ Баранникова Н.П., Бурмистрова Л.А., Винслав Ю.Б. – 2 изд., доп., переаб. – М.: Инфра- М, 1999. – 558с.

14)                      Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учеб./Под ред. Е.М. Стояновой. – М.: Перспектива, 1999. – 656 с.

15)                      Финансы: Учеб. пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 384 с.