Содержание
Введение. 3
1.
Анализ показателя платежеспособности предприятия: общие понятия. 4
2.
Последовательность проведения анализа платежеспособности предприятия. Методика
расчета основных коэффициентов. 5
3.
Значение показателя платежеспособности при оценке финансовых рисков и уровня
банкротства организации. 9
Заключение. 12
Список
литературы.. 13
Введение
Финансово- экономический анализ в рыночной экономике является одной из важнейших функций эффективного управления. Овладение методами
финансово- экономического анализа является органической частью профессиональной
подготовки менеджеров, экономистов, бухгалтеров, аудиторов и финансистов в
условиях рыночных отношений.
Финансово- экономический анализ включает множество вопросов. он лежит
в основе разработки стратегии и тактики
предприятия, а также контроля за их выполнением; позволяет получить объективные
оценки результативности деятельности и выявлять резервы ее повышения.
Финансовый анализ лежит в основе
финансового менеджмента. В условиях российского рынка финансовый менеджмент дает необходимый набор
методов для достижения целей, которые данное предприятие само перед собой
ставит. Главное - это выбрать методы, соответствующие этой цели и суметь их
применить.
Положение большинства предприятий на современном рынке весьма тяжелое.
Сегодня мы являемся свидетелями глубочайшего кризиса во всех отраслях экономики,
в том числе и в отрасли строительства. В создавшихся условиях конкуренции и
постоянной борьбы большинство предприятий и организаций, освободившихся от
влияния государства, оказалось обреченным на вымирание.
В таких условиях анализ показателя платежеспособности в деятельности фирмы является весьма
актуальным для политики управления
финансовыми рисками и предотвращения банкротства.
В связи с актуальностью данных вопросов именно эта тема была взята для
исследования в работе. Целью работы выступает исследование показателя платежеспособности предприятия
для дальнейшего управления финансовыми и рисками и предотвращения
банкротства
1. Анализ
показателя платежеспособности предприятия: общие понятия
Все современные
хозяйствующие субъекты в России функционируют в условиях рынка, где основным
индикатором их конкурентоспособности выступают финансы. Поэтому оценка и анализ
финансового состояния являются очень важным элементом при обосновании ее
перспектив развития.
Под финансовым состоянием строительной организации понимают
совокупность показателей, отражающих наличие, изменение и использование финансовых
ресурсов [5,c.4].
Под платежеспособностью
организации понимают способность предприятия в срок
и полностью погасить свои обязательства перед другими предприятиями, организациями и персоналом.
Цель анализа
платежеспособности состоит в оценке ряда экономических показателей и разработке
мероприятий, направленных на финансовое оздоровление исследуемой организации,
на разработку стратегии предотвращения банкротства. Таким образом, оценка
платежеспособности представляет собой метод
анализа ретроспективного (то есть того, что было в прошлом ) и перспективного
финансового состояния организации на основе изучения зависимости и динамики
показателей финансовой информации [5,c.5].
Исходной
информацией при оценке финансового состояния строительной организации служат
данные бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и приложения к ним,
статистическая и оперативная отчетность.
При
проведении анализа платежеспособности используются различные методы. Под методом
понимается диалектический способ подхода к изучению хозяйственных процессов в
их становлении и развитии [4,c.44].
При оценке
анализа платежеспособности организаций
используют шесть основных методов:
1)
горизонтальный ( временной ) анализ состоит в сравнении
каждой позиции отчетности с предыдущей;
2)
вертикальный ( структурный ) анализ состоит в определении
структуры итоговых финансовых показателей;
3)
трендовый анализ состоит в сравнении каждой позиции отчетности
с предыдущими периодами и определении тренда;
4)
анализ относительных показателей ( коэффициентов );
5)
сравнительный ( пространственный ) анализ- это
внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности;
6)
факторный анализ- анализ влияния отдельных факторов на
результирующий показатель.
2.
Последовательность проведения анализа платежеспособности предприятия. Методика
расчета основных коэффициентов
Анализ
платежеспособности организации с целью
разработки политики управления финансовыми рисками и предотвращения
банкротства проводят в несколько этапов.
Сначала проводят анализ срочной платежеспособности [9,c.71]. С этой целью проверяют соблюдение условия
срочной платежеспособности согласно таблице 1.
Таблица
1
Условие срочной платежеспособности организации
|
Показатель
|
|
Соотношение
|
|
|
наименование
|
срочные обязательства
|
|
наличные денежные средства
и предстоящие поступления
|
|
состав
|
-задолженность по зарплате
с отчислениями;
-задолженность бюджету по
обязательным платежам;
-задолженность поставщикам
и субподрядчикам;
-задолженность банку;
-прочие задолженности
|
|
-деньги в кассе;
-деньги на расчетном
счету;
-плановые суммы банковских
и торговых кредитов;
-прибыль от реализации;
-возможные поступления дебиторской
задолженности;
-прочие доходы
|
|
условие
|
СО
|
|
ДС
|
При несоблюдении
данного условия делают вывод, что организация не в состоянии имеющимися
денежными средствами свои обязательства, которые ей предстоит выполнить в
будущем. Соответственно она подвержена банкротству.
На втором этапе проводят оценку текущей платежеспособности по таблице 2.
Таблица
2
Анализ
текущей платежеспособности организации[1, 6 и др.]
|
Активные средства
|
Сумма
|
Обязательства
|
Сумма
|
|
Денежные средства
|
|
Задолженность рабочим и служащим
и по специальному страхованию
|
|
|
Товары отгруженные
|
|
Расчеты с бюджетом по
отчислениям и другим платежам
|
|
|
Товары, неоплаченные в
срок
|
|
Оплата счетов поставщиков
|
|
|
Товары на ответственном
хранении
|
|
Возврат ссуды
|
|
|
Сверхнормативные остатки
продукции
|
|
Погашение других
кредиторских сумм
|
|
|
Прочие дебиторы
|
|
|
|
|
Сверхнормативные остатки
незавершенного производства
|
|
|
|
|
Сверхнормативные остатки
производственных запасов
|
|
|
|
|
ИТОГО
|
Х
|
ИТОГО
|
У
|
Далее сравнивают
значение Х и У и делают соответствующие выводы о том, насколько организация в состоянии покрыть
имеющимися активами свои обязательства.
По полученным данным оценивают вероятность банкротства и финансовые риски.
На следующем
этапе проводят анализ платежеспособности на дату составления баланса в виде
расчета коэффициентов, представленных в таблице 3.
Таблица
3
Платежеспособность организации на
дату составления баланса[4,5 и др.]
|
Наименование платежеспособности
|
Обозначение
|
Экономический смысл
|
Расчет
|
Рекомендуемое
значение
|
Положительная тенденция
|
|
Общая или предварительная
|
ПЛо
|
готовность организации погасить все свои
обязательства
|
текущие активы минус кредиты, заемные
средства, расчеты и прочие пассивы
|
0,1*текущие активы
|
↑
|
|
Уточненная
|
ПЛу
|
готовность организации погасить все свои
обязательства
|
легкореализуемые активы минус кредиты, заемные
средства, расчеты и прочие пассивы
|
-
|
↑
|
|
Чистый оборотный капитал
|
ЧОК
|
характеризует сумму собственных и приравненных
к ним оборотных средств
|
текущие активы минус краткосрочные кредиты
и займы минус расчеты и прочие пассивы
|
-
|
↑
|
|
Коэффициент
покрытия привлеченных источников
|
Кп
|
способна ли организация покрыть свои
обязательства
|
текущие активы без
расходов будущих периодов
кредиты, заемные средства, расчеты и прочие
пассивы
|
1
|
-
|
По рассчитанным
коэффициентам и их сравнении с
нормативными значениями делают
соответствующие выводы о том, насколько платежеспособно предприятие на
дату составления баланса организации.
Далее
рассчитывают показатель ожидаемой платежеспособности предприятия на ближайший период (неделю,
декаду, год). При этом необходимо принять во внимание тот факт, что в расчет принимаются , с одной стороны, все
наличные и предстоящие денежные поступления в данном периоде организации,
а с другой стороны. все срочные
обязательства предприятия. Предприятие будет являться платежеспособным, если
его срочные обязательства перекроются
его платежными средствами. Такой анализ проводят по схеме, представленной в
таблице 4.
Таблица
4
Анализ
ожидаемой платежеспособности организации [3, с. 128]
|
Платежные
средства
|
Сумма
|
Срочные
обязательства
|
Сумма
|
|
Касса
|
|
Задолженность
рабочим и служащим и по социальному
страхованию
|
|
|
Расчетный
счет
|
|
Задолженность
финансовым органам
|
|
|
Товары
отгруженные
|
|
Ссуды
под товары отгруженные
|
|
|
Готовая
продукция
|
|
Ссуды
под сверхнормативные запасы
|
|
|
|
Прочие
запасы
|
|
|
ВСЕГО
|
|
ВСЕГО
|
|
|
Пассивное
сальдо
|
|
Актвное сальдо
|
|
|
Баланс
|
|
Баланс
|
|
3. Значение
показателя платежеспособности при оценке финансовых рисков и уровня банкротства
организации
Оценка
платежеспособности организации будет
неполной без оценки вероятности банкротства
и финансовых рисков при
использовании показателя платежеспособности организации. С этой целью
методическими положениями предусматривается расчет показателей, включенных в
систему критериев для определения
реальных возможностей восстановления платежеспособности.
Основной задачей анализа пи этом
является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо
знать, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой
точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли
состояние его активов и пассивов задачам ее финансово- хозяйственной деятельности
[6,c.95].
Оценка
финансово- экономического состояния проводится в двух аспектах:
1)
с точки зрения функционирования предприятия как хозяйствующего
субъекта;
2)
с позиции его ликвидации (возможного банкротства ).
Прогнозирование
вероятности банкротства предприятия основано на оценке его финансового
состояния с использованием различных подходов: политики антикризисного
финансового управления, официальной методики оценки удовлетворительности
структуры баланса. Уровень текущей угрозы банкротства определяют с помощью
показателей платежеспособности, при помощи которых оценивают перспективы
удовлетворения требований кредиторов по денежным обязательствам и исполнение
обязательств по платежам в бюджет.
При оценке
возможностей восстановления платежеспособности рассчитывают следующие
показатели [3,c.37]:
1)
коэффициент восстановления платежеспособности определяется по
формуле:
КВпл =
СRрасч./CRnorm, (1)
где КВпл- коэффициент восстановления
платежеспособности;
СRрасч.- расчетный коэффициент
текущей ликвидности;
CRnorm- установленное значение коэффициента текущей ликвидности;
CRnorm=2.
Значение
коэффициента расчетной текущей ликвидности определяется формулой:
СRрасч.= СR1+6/Т(СR1- СR0), (2)
где СR1-фактическое значение
коэффициента текущей ликвидности на конец периода;
СR0- фактическое значение
коэффициента текущей ликвидности на начало периода;
6-период восстановления платежеспособности;
Т- отчетный месяц.
По значению коэффициента восстановления платежеспособности
оценивают возможность восстановления платежеспособности согласно таблице 5
Таблица
5
Значение коэффициента восстановления платежеспособности
|
Значение коэффициента
|
Возможность восстановления
платежеспособности
|
|
>1
|
Реальная возможность
восстановления
|
|
<1
|
Отсутствие возможности
|
2)
коэффициент утраты платежеспособности:
Кутр.пл.=[(CR1+3)/T(CR1-CR0)]/CRnorm, (3)
где Кутр.пл.-
коэффициент утраты платежеспособности
Если значение коэффициента превышает 1 , то предприятие в
ближайшее время не утратит свою платежеспособность.
Основанием для
принятия решения о банкротстве
предприятия является выполнение условия: коэффициент восстановления
платежеспособности должен принять значение более 1.
Если
рассчитанное значение коэффициента восстановления платежеспособности больше 1,
предприятие имеет реальную возможность ее восстановления в период, равный 6
месяцам. Коэффициент утраты платежеспособности, рассчитанный на период, равный
трем месяцам, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной
возможности у предприятия не утратить своей платежеспособности.
Заключение
В ходе
выполнения работы была достигнута ее основная цель: был исследован показатель
платежеспособности его применение в
политике управления финансовыми рисками и предотвращения банкротства в
организации.
В заключение
сделаем несколько основных выводов по работе:
1)
под платежеспособностью организации понимают способность предприятия в срок
и полностью погасить свои обязательства перед другими предприятиями, организациями и персоналом;
2)
цель анализа платежеспособности состоит в оценке ряда экономических
показателей и разработке мероприятий, направленных на финансовое оздоровление
исследуемой организации, на разработку стратегии предотвращения банкротства;
3)
исходной информацией при оценке финансового состояния строительной
организации служат данные бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и
приложения к ним, статистическая и оперативная отчетность;
4)
на первом этапе проводят соблюдение условия срочной
платежеспособности организации. При этом сравнивают все обязательства организации
с имеющимися платежными средствами;
5)
на следующем этапе проводят анализ платежеспособности
организации на дату составления баланса. При этом проводят расчет ряда коэффициентов
платежеспособности;
6)
далее оценивают платежеспособность организации в
перспективе при сравнении будущих
денежных поступлений и срочных обязательств;
7)
в заключение с
целью выявления подверженности
организации финансовым рискам и вероятности банкротства оценивают коэффициенты
утраты и восстановления платежеспособности организации;
8)
Основанием для принятия решения о банкротстве предприятия является выполнение условия: коэффициент
восстановления платежеспособности должен принять значение более 1
Список
литературы
1)
Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового
состояния предприятия. – 4 изд., испр., доп. – М.:
Центр экономки и маркетинга, 2000. – 208 с.
2)
Ковалев А.П. Диагностика банкротства. – М.: Финстатинформ, 1995. – 96 с.
3)
Латушкина Н.М. Теория
экономического анализа. – Тюмень: Изд- во ТГУ, 2003.
– 152 с
4)
Левин А.Е. Технико-экономический анализ деятельности
организаций: Учеб. пособ. – М.: МИКХиС,
2002. – 56с
5)
Пястолов С.М. Анализ
финансово- хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. – М.: Мастерство,
2001. – 336 с.
6)
Справочное пособие директору производственного
объединения (предприятия) В 2 т./ Под ред. Е.А.Егиазаряна
и А.Д. Шеремета. – М. : Экономика, 1997
7)
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия. – М.: Инфра- М, 1997.
- 343 с.
8)
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: Инфра- М,
1996. – 176 с.
9)
Финансы: Учеб.- М.: ИД ФБК-Пресс,
2000. – 760 с.
10)
Черкасова И.О. Анализ хозяйственной
деятельности. – СПб.: Нева, 2003. – 192 с.