Министерство образования Российской Федерации

Новосибирская Государственная Академия Экономики и управления


Кафедра: Бухгалтерский учет



Ф.И.О. Студента ____________________________________________________

Учебная дисциплина: _______________________________________________

Номер варианта контрольной работы: _________________________________

Номер группы: _____________________________________________________

Наименование специальности: ________________________________________

Номер зачетной книжки ______________________________________________

Дата регистрации институтом: «___»_________________ 2004 г.

Дата регистрации кафедрой:     «___»_________________ 2004 г.

Проверил: __________________________________________________________




Оценочное заключение

Задание 1

Задание 2

Задание 3

Задание

4

Итого баллов по 100 бальной шкале

Заключение «зачтено» или

«не зачтено»

Подпись препода-вателя

Количество баллов










Новосибирск-2004

Содержание

Введение.. 3

1. Теоретический вопрос №1. 4

2. Анализ и оценка уровня организации производства и управления.. 8

3. Задача №10. 11

Список литературы... 20

Введение

Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Анализ хозяйственной деятельности является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования. Поэтому овладение методикой микроэкономического анализа руководителями всех уровней является составной частью их профессиональной подготовки.

Рыночная экономика предполагает становление и развитие предприятий различных организационно - правовых форм, основанных на разных видах частной собственности, появление новых собственников - как отдельных граждан, так и трудовых коллективов предприятий. Появился такой вид экономической деятельности, как предпринимательство - это хозяйственная деятельность, т.е. деятельность, связанная с производством и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг или же продажей товаров, необходимых потребителю. Она имеет регулярный характер и отличается, во-первых, свободой в выборе направлений и методов деятельности, самостоятельностью в принятии решений (разумеется, в рамках законов и нравственных норм), во-вторых, ответственностью за принимаемые решения и их последствия. В-третьих, этот вид деятельности не исключает риска, убытков и банкротств.

В случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, т.е. при наступлении банкротства предприятия, реализуется принцип ответственности предприятий за результаты своей финансово - хозяйственной деятельности.

Поэтому столь актуальным является своевременное выявление негативных тенденций в финансово-хозяйственной деятельности предприятий и принятие соответствующих мер, чтобы не допустить полного краха предприятия.

Развитие и углубление экономического анализа является необходимым условием стабильной работы предприятия и позволяет предвидеть хозяйственную ситуацию для достижения конечной цели, как правило - получение максимальной прибыли. В условиях рыночной экономики приобретают особую важность конкуренция и обострение проблемы выживаемости, надежности предприятия как партнера.

Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор и другие специалисты экономического профиля должны хорошо владеть современными методами экономических исследований, чтобы легко адаптироваться к изменениям рыночной ситуации и принимать верные решения, направленные на процветание бизнеса.

Целью выполнения данной работы является освоение методологических основ и приобретение практических навыков экономического анализа. Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

-          изучить общие принципы проведения экономического анализа;

-          изучить методы и способы проведения экономического анализа в целях управления финансово-хозяйственной деятельностью.


1. Теоретический вопрос №1


Экономический анализ – это научный способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанный на расчленениях их на составные части и изучении во всем многообразии связей и зависимостей.[1]

Основная цель экономического анализа – получение ключевых, наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Комплексный экономический анализ производственно-финансовой деятельности занимает центральное место в системе управления предприятием. На его основе разрабатываются и обосновываются управленческие решения.

Для раскрытия той или иной стороны хозяйственной деятельности предприятия, более эффективного поиска резервов применяются различные виды анализа, каждый из которых отличается целью, приемами и другими особенностями. Состояние видов анализа, подчинения их целям управления позволяют достичь хороших результатов. Выделение вида анализа происходит на основе преобладания того или иного признака или их сочетания.

Основные виды анализа и их характеристика по важнейшим признакам:[2]

1) По содержанию и аспектам исследования:

§  экономический;

§  технико-экономический;

§  финансово-экономический;

§  функционально-стоимостной.

2) По времени и принятию решений:

§  перспективный;

§  ретроспективный (итоговый);

§  оперативный.

3) По кругу изучаемых вопросов:

§  комплексный (полный);

§  тематический (локальный).

4) По применению технических средств:

§  механизированный с применением микрокалькуляторов;

§  автоматизированный с применением ЭВМ.

Для реализации исследовательских функций экономического анализа перед ним стоят следующие задачи:

§  изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия;

§  контроль за выполнением планов, прогнозов, управленческих решений, за эффективным использованием экономического потенциала предприятия;

§  изучение влияния объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов на результаты хозяйственной деятельности, что позволяет объективно оценивать работу предприятия, делать правильную диагностику его состояния и прогноз развития на перспективу, выявлять основные направления поиска резервов повышения его эффективности;

§  поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики;

§  оценка степени финансовых и операционных рисков и выработка внутренних механизмов управления ими с целью укрепления рыночных позиций предприятия и повышения доходности бизнеса;

§  оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей и диагностика его положения на рынке товаров и услуг, что способствует выработке более эффективной политики управления бизнес-процессами;

§  разработка проекта управленческого решения по устранению выявленных недостатков и освоению резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Практика экономико-финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующие:

-                     горизонтальный анализ;

-                     вертикальный анализ;

-                     трендовый анализ;

-                     метод финансовых коэффифиентов;

-                     сравнительный анализ;

-                     факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть, основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный (пространственный) анализ – это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохатических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), то есть заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия.

Для внешних пользователей - партнеров, инвесторов и кредиторов - информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).

Основными направлениями финансового анализа являются:

1.      Анализ структуры баланса.

  1. Анализ прибыльности деятельности предприятия и структуры производственных затрат.
  2. Анализ платежеспособности (ликвидности) и финансовой устойчивости предприятия.
  3. Анализ оборачиваемости капитала.
  4. Анализ рентабельности капитала.

 Основная цель проведения производственно-финансового анализа – получить представление о состоянии предприятия: его платежеспособности, использовании капитала, ликвидности активов, прибыльности и т.д. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств[3].

Существуют различные классификации методов анализа. Первый уровень классификации выделяет неформализованные и формализованные методы анализа. Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не с помощью строгих аналитических зависимостей. К ним относятся методы:[4]

-                     экспертных оценок;

-                     сценариев;

-                     психологические;

-                     морфологические;

-                     сравнения;

-                     построения систем показателей;

-                     построения систем аналитических таблиц и т.п.

Комплексный подход в экономическом анализе предполагает изучение объектов анализа как сложных систем, характеристика которым может быть дана с помощью некоторого набора экономических показателей, связанных определенным образом друг с другом.

При системном подходе эти связи оцениваются в динамике и соподчинении, что позволяет выделить соподчиненность показателей и их ведущие группы. Комплексный подход представляет собой весьма эффективное средство решения ряда сложных проблем в экономике и других областях. При этом любой объект рассматривается не как единое целое, а как система взаимосвязанных элементов, их свойств, качеств.[5]

Так, в экономике отдельные стороны, характеризующие данный экономический процесс, рассматриваются как элементы системы, связь которых изучается. Это позволяет, в частности, дать оценку потребностей и возможностей улучшения постановки дела.

В современной рыночной экономике производственно-технические, конъюнктурно-коммерческие и прочие факторы находятся в сложной взаимной зависимости. Так, например, в плане предприятия по выпуску продукции должны быть учтены спрос покупателей, потребности в сырье, необходимые оборотные фонды, основные фонды, вероятность возникновения технических неполадок и других ограничений.

Комплексный подход к экономике предприятия предполагает также и учет, в практической деятельности нередко возникающих противоречий между целями отдельных структурных подразделений предприятия.

Комплексный подход направлен на совершенствование самих процедур выработки управляющих решений. Степень успешности данного подхода может быть измерена уровнем рентабельности, получаемым после его реализации.

При принятии всякого решения финансового характера предшествуют аналитические расчеты, поэтому практически любой представитель аппарата управления предприятием – от топ- менеджеров до рядовых специалистов (бухгалтер, финансовый менеджер, экономист) просто обязан быть хорошим аналитиком. Очевидно, что анализ, являющийся одной из составных частей грамотного управления финансами, должен выполняться не только в ретроспективе, но и, что нередко более важно, в перспективе. Сейчас уже никем не оспаривается очевидный тезис, суть которого состоит в том, что в основе управления финансами все же лежит умение принятия обоснованных решений перспективного характера.

Содержательная сторона анализа включает следующие элементы (процедуры):[6]

-          постановка и уяснение конкретных задач анализа;

-          установление причинно- следственных связей;

-          определение показателей и методов их оценки;

-          выявление о оценка факторов, влияющих на результаты, отбор наиболее существенных;

-          выработка путей устранения влияния отрицательных факторов и стимулирования положительных.

Отнесение анализа к функциям управления обусловлено рядом обстоятельств:

-          анализ проводится на всех уровнях управления во всех подразделениях хозяйствующего субъекта;

-          анализ строится на единой методологической основе, что дает возможность вырабатывать общие подходы к организации и проведению анализа в различных подразделениях предприятия;

-          экономический является необходимым элементом в системе функций управления предприятием, поскольку без него не могут реализовываться и многие другие функции, в первую очередь, связанные с принятием управленческих решений.

Таким образом, экономический анализ хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно-обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия. При этом важно отметить, что применение методов и методик анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия напрямую зависит от целей его финансовой политики. Предприятия, в условиях высокой инфляции и существующей налоговой политики государства, могут иметь различные интересы в вопросах формирования и использования прибыли, выплаты дивидендов, регулирования издержек производства, увеличения имущества и объемов продаж. Однако, все эти аспекты деятельности предприятия поддаются управлению с помощью методов, наработанных мировой практикой, совокупность которых и составляет систему финансового анализа. Цель анализа заключается не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, сколько в том, что без качественного анализа невозможно организовать работу, направленную на приращение прибыли организации, которая, как известно, является основной целью любой коммерческой структуры. Экономический анализ как раз и дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

2. Анализ и оценка уровня организации производства и управления


Проблема оценки технико-экономического уровня предприятия является сложной и комплексной, поскольку он складывается из множества самых разных факторов. Однако, такая оценка необходима предприятию для осуществления ряда мероприятий по повышению эффективности использования технологических, трудовых, инвестиционных, организационно-управленческих и других ресурсов предприятия. В целях разработки методического аппарата оценки данной категории, прежде всего, необходимо выбрать и обосновать применение системы принципов и способов проведения оценки технико-экономического уровня предприятия.

В настоящее время методология и методика проведения оценки технико-экономического уровня производства не является достаточно разработанной.

Приводится ряд общих процедур по количественной оценке технико-экономического уровня.

-          Выбор определяющих показателей;

-          Выбор номенклатуры единичных показателей и обоснование ее необходимости и достаточности;

-          Выбор базы для сравнения;

-          Сопоставление показателей технико-экономического уровня исследуемых и базовых;

-          Сведение единичных показателей технико-экономического уровня на одну числовую ось (определение комплексных и обобщенных показателей технико-экономического уровня).

В настоящее время известны различные способы формализации коэффициента технико-экономического уровня. Наиболее распространены следующие:

1) соизмерение технических и экономических показателей через экспертно или другим образом определенные коэффициенты значимости. Он дает наиболее приближенные оценки технико-экономического уровня в связи с условностью сопоставления технических характеристик и затрат на основе коэффициентов значимости. Поэтому использование этого метода обосновано для укрупненных оценок степени совершенства изделий при невозможности применения других способов формирования показателей технико-экономического уровня;

2) затраты ресурсов на единицу важнейшего параметра (например, материалоемкость, фондоемкость, трудоемкость, энергоемкость) или обратная величина, называемая иногда целевой отдачей (например, материалоотдача, фондоотдача). В качестве обобщающего показателя технико-экономического уровня можно использовать приведенные затраты в расчете на единицу производительности.

Экономический аспект технико-экономического уровня предприятия характеризуется показателями прибыли (валовая прибыль, чистая прибыль и т.д.) и рентабельности (рентабельность предприятия, рентабельность авансированных фондов, рентабельность продукции и т. д.). Сама по себе абсолютная величина прибыли недостаточно характеризует экономическую эффективность работы предприятия (так, например, увеличение суммы прибыли может является следствием экстенсификации производства, в то время как, изменение технико-экономического уровня предприятия связано с качественными преобразованиями), ее надо сопоставить с величиной потребленных или авансированных средств.

Применение показателей рентабельности предприятия, рентабельности авансированных фондов может искажать экономический смысл явлений (например, увеличение средней стоимости основных производственных фондов в результате технического перевооружения снижает уровень рентабельности). Однако технический прогресс является одним из главных двигателей повышения эффективности производства, в том числе и уровня рентабельности. Данное обстоятельство указывает на целесообразность использования показателя рентабельности продукции, не имеющего перечисленных недостатков и способного оценить эффективность использования всех трех элементов производственного процесса.

Организационная составляющая технико-экономического уровня включает в себя 3 подсистемы связанные с:

-          организацией процесса производства;

-          организацией труда;

-          организацией управления предприятием.

Все показатели организационного уровня (коэффициенты специализации, поточности, непрерывности, уровень разделения труда, условия и дисциплина труда, доля работников управления в составе промышленно-производственного персонала и т.д.) в конечном итоге сказываются на показателе производительности труда. По данному показателю можно судить не только об эффективности организации и использования рабочей силы, но и об эффективности организации производства и управления предприятием. Поэтому, с целью не перегружать систему показателями, эффективно выбрать показатель, выражающий эффективность организационного уровня предприятия в целом.

Таким образом, обобщая все выше изложенное, можно определить следующую систему показателей, характеризующую технико-экономический уровень производства, анализ которых и позволит оценить уровень организации производства и управления:

-          Износ основных производственных фондов – технический аспект;

-          Материалоемкость - экологический;

-          Уровень загрузки производственных мощностей - технологический;

-          Рентабельность продукции - экономический.

-          Отношение средней заработной платы к прожиточному минимуму - социальный;

-          Производительность труда - организационный.

Одним из средств для анализа и оценки уровня организации производства является маржинальный анализ.

Маржинальный анализ – анализ, основанный на использовании предельных величин (относительных приростов) для исследования экономических процессов[7].

Маржинальный анализ финансовых результатов подразумевает маржинальный анализ прибыли – выручка минус переменные издержки. Она включает в себя постоянные затраты и прибыль. Чем больше ее величина, тем больше вероятность покрытия постоянных затрат и получения прибыли от производственной деятельности[8].

Методика маржинального анализа базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью, и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Данный метод управленческих расчетов называют еще анализом безубыточности или содействия доходу. Разработан он в 1930 году американским инженером Уолтером Раутенштрахтом как метод планирования, известный под названием графика критического объема производства.

Маржинальный анализ позволяет изучить зависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом формирования ее величины.

Основные возможности маржинального анализа состоят в определении:[9]

-          безубыточного объема продаж (порога рентабельности, окупаемости издержек) при заданных соотношениях цены, постоянных и переменных затрат;

-          зоны безопасности (безубыточности) предприятия;

-          необходимого объема продаж для получения заданной величины прибыли;

-          критического уровня постоянных затрат при заданном уровне маржинального дохода;

-          критической цены реализации при заданном объеме продаж и уровне переменных и постоянных затрат.

С помощью маржинального анализа обосновываются и другие управленческие решения: выбор вариантов изменения производственной мощности, ассортимента продукции, цены на новое изделие, вариантов оборудования, технологии производства, приобретения комплектующих деталей, оценки эффективности принятия дополнительного заказа и др.

Основные этапы анализа:

1) Сбор, подготовка и обработка исходной информации, необходимой для проведения анализа.

2) Определение суммы постоянных и переменных издержек на производство и реализацию продукции.

3) Расчет величины исследуемых показателей.

4) Сравнительный анализ уровня исследуемых показателей.

5) Факторный анализ изменения уровня исследуемых показателей.

6) Прогнозирование их величины в изменяющейся среде.

Проведение расчетов по методике маржинального анализа требует соблюдения ряда условий:

-          необходимость деления издержек на две части – переменные и постоянные;

-          переменные издержки изменяются пропорционально объему производства (реализации) продукции;

-          постоянные издержки не изменяются в пределах релевантного (значимого) объема производства (реализации) продукции, т.е. в диапазоне деловой активности предприятия, который установлен исходя из производственной мощности предприятия и спроса на продукцию;

-          тождество производства и реализации продукции в рамках рассматриваемого периода времени, т.е. запасы готовой продукции существенно не изменяются;

-          эффективность производства, уровень цен на продукцию и потребляемые производственные ресурсы не будут подвергаться существенным колебаниям на протяжении анализируемого периода;

-          пропорциональность поступления выручки объему реализованной продукции.

3. Задача №10


Предприятие продает сырьевой товар на экспорт. В контракте сразу фиксируется цена. Применяя среднюю величину, проанализируйте выгодность контракта.


Период

Партия поставки, тн

Цена за 1 тонну

Цена за 1 тн


по контракту, $

рынка, $

1

2

3

4

Февраль

1000

100

90

Март

2000

110

100

Апрель

2000

110

120

Май

2000

120

140

Июнь

2000

120

120

Июль

3000

110

120


Решение задачи.


Средняя цена за 1 тонну по контракту составит:

(100+110+110+120+120+110) / 6 = 111,67$


Средняя цена за 1 тонну на рынке составит:

(90+100+120+140+120+120) / 6 = 115 $


По контракту экспорт составит:

(1000+2000+2000+2000+2000+3000) = 12 000 тн сырья


По контракту предприятие получит:

111,67 * 12 000 = 1 340 040 $


По рыночным ценам за этот же объем сырья предприятие получит:

115 * 12 000 = 1 380 000 $


Следовательно, предприятие по контракту не дополучит доход:

1 380 000 – 1 340 040 = 39 960 $


Значит, контракт не выгоден.

Ситуационная задача. Вариант 1.


1. Анализ динамики и структуры активов, обязательств и капитала предприятия.

АКТИВ

Код

На начало

На конец периода

Изменение за

 

строки

периода

сумма,

темп

период

 

 

 

тыс.руб.

роста

абсол.

В % к

 

 

 

 

 

велич.

общей

 

 

 

 

 

 

сумме

1

2

3

4

5

6

7

I. Внеоборотные активы

 

 

 

 

 

 

Нематериальные активы

110

14977

0

-100

-14977

394,65

Основные средства

120

121297

141715

16,83

20418

-538

Незавершенное строительство

130

9182

4485

-51,2

-4697

123,77

Долгосрочные финансиовые вложения

140

1778

1844

3,712

66

-1,739

прочие долгосрочные финансовые вложения

145

851

851

0

0

0

Прочие внеоборотные активы

150

0

0

 

 

 

ИТОГО по разделу I

190

147234

148044

0,55

810

-21,3

II. Оборотные активы


 

 

 

Запасы

210

19666

39135

99

19469

-513

НДС по приобретенным ценностям

220

520

1795

245,2

1275

-33,6

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более, чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

1084

609

-43,8

-475

12,52

 

 

 

 

 

 

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в

240

35667

38195

7,088

2528

-66,61

 течение 12 месяцев после отчетной даты)

 

 

 

 

 

 

Краткосрочные финансовые вложения

250

0

100

0

100

-2,64

Денежные средства

260

65994

38492

-41,7

-27502

724,69

Прочие оборотные активы

270

0

0

 

 

 

ИТОГО по разделу II

290

122931

118326

-3,7

-4605

121,3

БАЛАНС (сумма строк 190+290)

300

270165

266370

-1,4

-3795

100

ПАССИВ

 

 

 

 

 

 

III. Капитал и резервы

 

 

 

 

 

 

Уставный капитал

410

300

300

0

0

0

Добавочный капитал

420

2876

2876

0

0

0

Резервный капитал

430

60

60

0

0

0

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

 

6736

79775

1084

73039

-1925

ИТОГО по разделу III

490

9972

83011

732

73039

-1925

IV. Долгосрочные обязательства

 

 

 

 

 

 

Займы и кредиты

510

88586

0

-100

-88586

2334,3

Прочие долгосрочные обязательства

520

0

0

 

 

 

ИТОГО по разделу IV

590

88586

0

-100

-88586

2334

V. Краткосрочные обязательства

 

 

 

 

 

 

Займы и кредиты

610

3141

34724

1006

31583

-832,2

Кредиторская задолженность

620

168466

148635

-11,8

-19831

522,56

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

0

0

 

 

 

Доходы будущих периодов

640

0

0

 

 

 

Резервы предстоящих расходов

650

0

0

 

 

 

Прочие крткосрочные обязательства

660

0

0

 

 

 

ИТОГО по разделу V

690

171607

183359

6,85

11752

-310

БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)

700

270165

266370

-1,4

-3795

100

Алгоритм расчетов следующий[10]:

а) изменение за период в абсолютных значениях определяется как разность между показателями на конец периода и начало (графа 4 – графа 3);

б) темп роста определяется как частное от деления абсолютной величины и на начало периода, умноженное на 100 (графа 6 / графу 3 * 100);

в) изменение за период в % к общей сумме находится как изменение за период в абсолютных величинах, деленное на изменение валюты баланса, умноженное на 100 (графа 6 / -3795 * 100).

В результате анализа можно сделать некоторые выводы:

-          уменьшилась валюта баланса на - 3795 тыс. руб. Это связано, по-видимому, с переоценкой нематериальных активов, значение которых на конец периода отсутствует;

-          темп роста оборотных активов снизился на -3,7%, при этом можно отметить отрицательную тенденцию к увеличению дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты, что, в свою очередь повлекло снижение денежных средств на -41,7%;

-          темп роста прибыли составил 1084%, показатель просто нереальный, требуется факторный анализ, чтобы выявить причину такого роста;

-          на конец периода отсутствуют долгосрочные обязательства, в то же время доля краткосрочных займов и кредитов возросла на 1006%, что может, по-видимому, означать перевод долгосрочных обязательств в краткосрочные;

-          снизилась кредиторская задолженность на –11,8%, в основном за счет погашения задолженности перед поставщиками и подрядчиками, что также повлияло на снижение денежных средств.

В целом по источникам средств можно отметить рост собственных средств на 732%. То есть, можно сказать, что предприятие на конец отчетного периода развивается за счет собственных источников.


2. Анализ абсолютных и относительных показателей ликвидности анализируемого предприятия.

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность предприятия, то есть его способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

По степени ликвидности активы делятся на:

-          наиболее ликвидные активы (сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия), НЛА;

-          быстро реализуемые активы (сумма дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и прочих активов), БРА;

-          медленно реализуемые активы (сумма дебиторской задолженности со сроком погашения более года, запасов, за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения), МРА;

-          труднореализуемые активы (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений), ТРА;

По срочности обязательств пассивы подразделяются на:

-          наиболее срочные обязательства (Сумма кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов), НСО;

-          краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты), КПС;

-          долгосрочные пассивы (итог раздела IV пассива баланса), ДПС;

-          постоянные пассивы (сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей, скорректированная на величину расходов будущих периодов), ПСП.

Для соблюдения абсолютной ликвидности баланса должны соблюдаться следующие неравенства:

НЛА ≥ НСО         (1)

БРА ≥ КСП          (2)

МРА ≥ ДСП         (3)

ТРА ≤ ПСП          (4)

Неравенства (1) и (2) характеризуют текущую ликвидность, неравенства (3) и (4) – перспективную.


Расчет абсолютных показателей ликвидности ООО «Меркурий»

 

Алгоритм

Значение

Значение

 

Алгоритм

Значение

Значение

Платежный излишек

АКТИВ

расчета

на начало

на конец

ПАССИВ

расчета

на начало

на конец

(недостаток)

 

 

периода

периода

 

 

периода

периода

Значение

Значение

 

 

 

 

 

 

 

 

на начало

на конец

 

 

 

 

 

 

 

 

периода

периода

1

 

2

3

4

 

5

6

7=2-5

8=3-6

Наиболее

 

 

 

Наиболее

 

 

 

 

 

ликвидные

стр.260+

65 994,0

38 492,0

срочные обя-

стр. 620

168 66,0

148 635,0

-102 472,0

-110 143,0

активы (А1)

стр.270

 

 

зательства (П1)

 

 

 

 

 

Быстро

 

 

 

Краткосрочные

стр.610+

 

 

 

 

реализуе-

стр. 240+

35 667,0

38 295,0

пассивы (П2)

стр.660

3 141,0

34 724,0

32 526,0

3 571,0

мые активы (А2)

стр.250

 

 

 

 

 

 

 

 

Медленно-

стр.210+

 

 

Долгосрочные

стр.590+

 

 

 

 

реализуемые

стр.220+

21 270,0

41 539,0

пассивы (П3)

стр.640+

88 586,0

0,0

-67 316,0

41 539,0

активы (А3)

стр.230

 

 

 

стр.630

 

 

 

 

Трудно-

 

 

 

Постоянные

 

 

 

 

 

реализуе-

стр. 190

147 34,0

148 44,0

пассивы (А4)

стр.490

9 972,0

83 011,0

137 262,0

65 033,0

мые активы (А4)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

БАЛАНС

 

270 65,0

266370,0

 

 

270 65,0

266 370,0

0,0

0,0


На основе полученных данных следует вывод о низкой ликвидности данного предприятия. Неравенство (1) не соблюдено (платежный недостаток на начало периода – 102472 тыс. руб., на конец периода – 110143 тыс. руб.), что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам.

Несмотря на то, что неравенство (2) соблюдается (есть платежный излишек как на начало 32526 тыс. руб., так и на конец периода 3571 тыс. руб.), текущая платежеспособность предприятия неудовлетворительна, тем более, что на конец периода плаженый излишек значительно снизился в сумме 28955 тыс. руб. (32526 – 3571)

Не соблюдение неравенств (3) и (4) на начало периода свидетельствует о не достаточности перспективной ликвидности предприятия. Несмотря на то, что, на конец периода неравенство (3) соблюдается, ликвидность остается низкой, т.к. в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные, а перспективная ликвидность – текущую.




Расчет относительных показателей ликвидности ООО «Меркурий»


Показатель

Алгоритм расчета[11]

Значение на

Значение на

 

 

начало периода

конец периода

1

2

3

4

Коэффициент

абсолютной ликвидности

      стр.210 + 250

 

стр.610+620+630+660

0,1

0,2

 

 

 

 

Коэффициент быстрой

ликвидности

        стр.260+250

 

      стр.620 + 610

0,4

0,2

 

 

 

 

Коэффициент текущей

ликвидности

       стр.290-244-252

 

    стр.610+620+630+660

0,7

0,6

 

 

 

 

Анализируя полученные результаты, можно отметить следующее:

При рекомендуемом значении Коэффициента абсолютной ликвидности от 0,2 до 0,5 минимального порога он достиг на конец периода (0,2).

При рекомендуемом значении Коэффициента быстрой ликвидности от 1 и выше данный коэффициент предприятия остается очень низким как на начало периода, так и на конец.

Рекомендуемое значение Коэффициента текущей ликвидности от 1 до 2. Как видно из расчета данный коэффициент крайне низкий.

Таким образом, можно сделать вывод о низкой ликвидности предприятия. В случае его банкротства понадобится определенное время для реализации всех активов.


3. Анализ показателей рентабельности и деловой активности предприятия.


Показатель

Алгоритм расчета

За отчетный

За период,

 

(по данным отчета о

период

предшествующий

 

прибылях и убытках)

 

отчетному

1

2

3

4

Прибыль(убыток) от продаж

стр.011-стр.021

79 967

82 545

Чистая прибыль (убыток)

стр.190

47 196

46 069

Коэффициент рентабель-

Прибыль / Выручка от

0,4

0,4

ности продаж

продаж

 

 

Коэффициент обшей

Прибыль / Выручка

0,3

0,3

рентабельности

(стр.029/стр.010)

 

 

Коэффициент рентабель-

Прибыль / Итог раздела

0,6

4,6

ности собственного капитала

 III баланса

 

 

Коэффициент рентабель-

стр.190/(стр.011+013)

0,2

0,2

ности производства

 

 

 

Коэффициент рентабельности продаж, общей рентабельности и производства остается неизменным, откуда можно сделать вывод об устойчивом спросе на продукцию предприятия.

Снижение рентабельности капитала с 4,6 до 0,6 свидетельствует о снижении эффективности использования имущества организации.


Расчет показателей деловой активности ООО «Меркурий»


Показатель

Алгоритм расчета

Значения

 

 

за период, пред-

за отчетный

 

 

шествующий

период

 

 

отчетному

 

1

2

3

4

Оборачиваемость

Выручка/ср.размер

2,5

2,6

оборотных фондов

оборотных фондов

 

 

Период оборота

365/оборачиваемость

148,8

138,1

текущих активов

текущих активов

 

 

Оборачиваемость

Выручка / ср.размер

8,8

9,4

дебиторской задолженности

дебиторской задолженности

 

 

Период оборота

365/оборачиваемость

41,7

38,7

дебиторской задолженности

дебиторской задолженности

 

 

Оборачиваемость

Выручка / ср.размер

1,8

1,9

кредитоской задолженности

кредиторской задолженности

 

 

Период оборота

365/оборачиваемость

205

191

кредиторской задолженности

кредиторской задолженности

 

 

За отчетный период группа показателей деловой активности имеет следующую тенденцию:

·         длительность оборота текущих активов сократилась до 138,1 дня, то есть оборот по сравнению с предыдущим периодом снизился на 107 дней или на 3,5 месяца;

·         оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 0,6 (9,4-8,8), соответственно период оборота снизился на 3 дня (41,7-37,7);

·         оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 0,1 (1,9-1,8), период оборота уменьшился на 14 дней (205 – 191).

Тенденцию деловой активности можно рассматривать как положительную.


4. Расчет и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости

Наличие собственных оборотных средств определяется как разница величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.[12]

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов получается из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных пассивов.

Общая величина «нормальных» источников формирования запасов равна сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных заемных средств.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств равен разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов равен разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов.

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины «нормальных» источников формирования запасов равен разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.


Показатели

Алгоритм

Значение

Значение

Изменение

Показатели

Алгоритм

Значение

Значение

Изменение

наличия

расчета

на начало

на конец

за период

обеспечен-

расчета

на начало

на конец

за период

источников

 

периода

периода

(гр.4-гр.3)

ности запа-

 

периода

периода

(гр.9-гр.8)

формирова-

 

 

 

 

сов и затрат

 

 

 

 

ния запасов

 

 

 

 

источниками

 

 

 

 

и затрат

 

 

 

 

их формиро-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

вания

 

 

 

 

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Собственные

(стр.490+

-138346

-65642

72704

Излишек (+)

Собств.

-158012

-104777

53235

оборотные

стр.640+

 

 

 

недостаток(-)

оборотные

 

 

 

средства

стр.650)  -

 

 

 

собственных

средства -

 

 

 

 

(стр.190+

 

 

 

оборотных

стр. 210

 

 

 

 

стр.230)

 

 

 

средств

 

 

 

 

Собственные

(стр.490+

-49760

-65642

-15882

Излишек (+)

Собств. И

-69426

-104777

-35351

и долгосроч-

стр.640+

 

 

 

недостаток(-)

долгоср.

 

 

 

ные заемные

стр.650)  -

 

 

 

собственных

заемные

 

 

 

источники

(стр.190+

 

 

 

и долгосроч.

средства -

 

 

 

формирова-

стр.230)+

 

 

 

заемных

стр. 210

 

 

 

ния запасов

стр.590

 

 

 

источников

 

 

 

 

Общая вели-

(стр.490+

-46619

-30918

15701

Излишек (+)

Общая ве-

-66285

-70053

-3768

чина "нор-

стр.640+

 

 

 

недостаток(-)

личина

 

 

 

мальных"

стр.650)  -

 

 

 

общей вели-

"нормаль-

 

 

 

источников

(стр.190+

 

 

 

чины "нор-

ных источ-

 

 

 

формирова-

стр.230)+

 

 

 

мальных"

ников" -

 

 

 

ния запасов

стр.590+

 

 

 

источников

стр. 210

 

 

 

 

стр.610

 

 

 

 

 

 

 

 


Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, которая задается системой условий:

1а. излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов;

2) нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность:

2а. недостаток (-) собственных оборотных средств;

2б. излишек (+) собственных и долгосрочных  заемных источников формирования запасов или их равенство;

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее, имеется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и займов;

3а. недостаток (-) собственных оборотных средств;

3б. недостаток (-) собственных и долгосрочных  заемных источников формирования запасов.

3в. излишек (+) общей величины «нормальных» источников формирования запасов или их равенство.

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в суставный капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов) и прочие краткосрочные пассивы:

4а. недостаток (-) собственных оборотных средств;

4б. недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов;

4в. недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.

Из расчета видно, что предприятия «Меркурий» находится в кризисном состоянии, т.к. отвечает всем условиям 4).

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры.


Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Меркурий»


Показатель

Алгоритм расчета

Значение

Значение

 

 

на начало

на конец

 

 

периода

периода

1

2

3

4

Коэффициент обеспеченности

Собственные оборотные

-7,03

-1,68

собственными средствами

средства  / запасы

 

 

Коэффициент автономии

Собственные оборотные

-1,13

-0,55

 

средства / Общая величи-

 

 

 

на основных источников

 

 

 

формирования запасов

 

 

Коэффициент соотношения заемных

Заемные средства /

9,20

0,42

и собственных средств

собственные средства

 

 

Коэффициент концентрации заемного

стр.590+620+610+630+660

26,09

2,21

капитала

стр.490+640+650

 

 

Коэффициент восстановления / утраты

 

 

 

платежеспособности

 

 

 


                                             [13]                                   (К1к+6/12)*(К1к-К1н)

Коэффициент восстановления =

                                                   Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности



Где К1к – коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода;

       К1н - коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода

           6 – период восстановления платежеспособности в месяцах;

          12 – отчетный период в месяцах.

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности от 1 до 2.

                                                              

                                                               (0,6 + 6/12)*(0,6 – 0,7)

Коэффициент восстановления =                                                   = -0,66

                                                                                   1


                                                                (К1к+3/12)*(К1к-К1н)    

Коэффициент утраты =

платежеспособности       Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности


где 3 – период утраты платежеспособности в месяцах

                                       

                                            (0,6 + 3/12)*(0,6 – 0,7)

Коэффициент утраты =                                               = - 0,085

платежеспособности                           1




Выводы


По результатам проведенного анализа финансовой деятельности ООО «Меркурий» можно сделать следующие выводы:

  1. Структура баланса неудовлетворительная
  2. Предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств
  3. Предприятие зависимо от заемных источников
  4. Предприятие не платежноспособно и находится в кризисном состоянии
  5. У предприятия отсутствует реальная возможность восстановить свою платежеспособность

В связи с изложенным необходимо начать процедуру банкротства ООО «Меркурий».

Список литературы


1.       Бакаев А.С. Годовая бухгалтерская отчетность коммерческой организации. М.: Бухгалтерский учет, 2000.

2.       Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996.

3.       Ковалев В.В.. Финансовый анализ: методы и процедуры. Финансы и статистика. М.: 2001.

4.       Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 1998.

5.       Патрушина Н.В. Анализ финансовых результатов по данным финансовой отчетности/Бухгалтерский учет. М.: 2002. №5, с. 68-72.

6.       Распоряжение Федеральной службы России по делам о несостоятельности и  финансовому оздоровлению от 8 октября 1999 г. N 33-р «О методических рекомендациях по проведению экспертизы о наличии  (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства»

7.       Справочник финансиста предприятия. 3-е изд., доп. и перераб. ИНФРА-М, 2001.

8.       Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2002.

9.       Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: Омега, 2003

10.   Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2002.


[1] Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. – М.: Новое знание, 2003 . – с. 5

[2] Кейлер В.А. Экономика предприятия% Курс лекций. – М: - Новосибирск, ИНФРА-М – НГАЭиУ, 2003. – с. 121

[3] Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: ОМЕГА-Л, 2003. – с. 58.

[4] Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2001. – с. 65.

[5] Гинзбург А.И. Экономический анализ. Учебное пособие. – М. – СПб: ПИТЕР, 2004. – с. 63

[6] Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности. Учебник. – Проспект, 2004. – с. 13

[7] Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. 3-е изд., исправленное. – М.: ИНФРА-М. – с. 190.

[8] Савицкая Г.В. Экономический анализ. – М.: Новое знание, 2003. – с. 319

[9] Завьялова З.М. Теория экономического анализа. Курс лекций. – М.: Финансы и статистика, 2002. – с. 153

[10] Справочник финансиста предприятия: 3-е изд., доп. и перераб. – М.: ИНФРА-М, 2001. – с. 172

[11] Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: Омега, 2003. – с. 54-55.


[12] Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2001, с. 155-1565

[13] Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: ОМЕГА-Л, 2003. – с.76