1. Кредитные отношения между банком и заемщиком

1.1 Сущность кредитных отношений, их источники и классификация

Банковские кредиты – денежная ссуда, выдаваемая банком на определенный срок на условиях возвратности и оплаты кредитного процента.[1] Ссудные операции приносят банкам, как правило, основную часть процентных доходов.

Кредитные отношения предполагают как минимум наличие двух субъектов: кредитора и заемщика. Первый этап их формирования характеризуется прямыми отношениями между владельцем свободных денежных средств и заемщиком, при котором кредит является формой ростовщического капитала.

Второй этап характеризуется наличием трех субъектов, то есть, кроме кредитора и заемщика, на рынке ссудных капиталов появляются специализированные посредники – банки, которые аккумулируют свободные финансовые ресурсы и передают заемщикам на платной основе.

Первым источником ссудного капитала были временно свободные денежные средства государства, юридических и физических лиц, на добровольной основе передаваемые финансовым посредникам для последующей капитализации и извлечения прибыли.

По мере развития рыночных отношений, расширения сферы безналичных расчетов и соответственно расширения участия в них банков возник новый источник – средства, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала:[2]

-         амортизационный фонд предприятий, предназначенный для обновления, расширения и восстановления производственных фондов;

-         часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;

-         денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и услуг и выплатой заработной платы;

-         прибыль, идущая на обновление и расширение производства.

В зависимости от уровня развития рыночных отношений главенствующее значение приобретает то первый, то второй источник. В России на современном этапе ссудный капитал в основном формируется за счет второго источника – в силу того, что, во-первых, не все банки России имеют право на операции с физическими лицами, во – вторых, по Российскому законодательству все юридические лица обязаны хранить свои денежные средства на расчетных счетах в кредитных учреждениях, остатками по которым последние пользуются без согласия владельцев. Причем использование данных ресурсов фактически бесплатно или плата взимается в минимальном размере.

В странах с высоким уровнем рыночных отношений используется преимущественно первый источник.

Ссудные операции банков можно классифицировать по следующим критериям:

-         по экономическому содержанию и назначению;

-         по категории заемщиков;

-         по обеспеченности;

-         по срокам и методам погашения;

-         по форме выдачи кредита.

В зависимости от экономического содержания и назначения ссуды подразделяются следующим образом:[3]

-         ссуды на коммерческие цели – на временные нужды финансирования текущих потребностей в оборотном капитале хозяйствующего субъекта; для капитальных вложений, расширения и модернизации основного капитала в различных отраслях; для биржевых спекуляций;

-         потребительские или персональные ссуды на жилищное строительство, покупку потребительских товаров длительного пользования, оплату обучения, лечения и т.п.

По категориям заемщиков различают такие банковские ссуды:

-         акционерным компаниям и частным предпринимателям;

-         кредитно-финансовым учреждениям;

-         населению;

-         правительству и местным органам власти.

По технике выдачи различают кредиты в наличной или безналичной форме, в виде открытой кредитной линии (кредитного лимита); выдачи фиксированной суммы на определенный срок (разовой ссуды); в виде векселя (векселедательный кредит), возобновляемые и синдицированные (консорциальные) ссуды.

Открытой кредитной линией называется юридически оформленное соглашение между банком и заемщиком о предоставлении заемщику кредита в пределах согласованной суммы (кредитного лимита) в течение определенного периода на определенных условиях (на основании одного договора ссуда может выдаваться несколько раз).[4] Обычно кредитная линия открывается не более чем на год, но возможно ее продление.

Это наиболее распространенная форма выдачи краткосрочного кредита в большинстве промышленно развитых стран. Удобство для заемщиков и банка при этой форме ссуды состоит в том, что в течение действия кредитной линии заемщик в любой момент может получить ссуду без дополнительных переговоров с банком.

Особенность кредитной линии заключается в том, что соглашение о ее открытии может быть пересмотрено обоими сторонами. За банком сохраняется право отказать в выдаче ссуды в пределах кредитного лимита, если, например, положение заемщика ухудшилось. Заемщик также вправе не использовать кредитную линию полностью или частично.

Контроль за осуществлением денежно-кредитных отношений осуществляет Центральный Банк РФ.[5]

Таким образом, сущность кредита заключается в движении ссудного капитала, то есть денежных средств, отданных в ссуду за определенный процент при условии возвратности и удовлетворения заемщика.

Кредит как экономическая категория может существовать при определенных условиях, основные из которых будут рассмотрены в следующем разделе.

1.2 Основные условия существования кредита и его функции

Все предприятия в силу специфики своего производства и условий снабжения в разные периоды времени имеют разную потребность в оборотных средствах, то есть существуют периоды максимальной и минимальной потребности. Экономически нецелесообразно иметь максимальный объем собственных оборотных средств, так как определенная их часть не будет участвовать в производственном процессе и, следовательно, будет исключена из процесса капитализации. Поэтому собственными оборотными средствами предприятия наделяются в интервале между максимумом и минимумом потребности. У банков есть возможность, аккумулируя свободные денежные ресурсы одних предприятий, дать их взаймы другим. Отсюда вытекает первое условие существования кредита:

1) Несовпадение во времени индивидуальных кругооборотов и оборотов производственных фондов отдельных товаропроизводителей.

2) Юридическая самостоятельность кредитора и заемщика, что обеспечивает экономическую ответственность сторон в процессе кредитных отношений. Юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные  и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.[6] Юридические лица должны иметь самостоятельный баланс или смету.

3) Заинтересованность кредитора и заемщика в кредитных отношениях. Данную функцию выполняет банковская процентная ставка. С одной стороны, она должна обеспечить максимальную прибыль кредитору, а с другой – возможность уплаты данных процентов без ущерба для заемщика. Уровень процента зависит от соотношения спроса и предложения, которые определяются следующими факторами:[7]

-         масштаб производства;

-         размер денежных накоплений и сбережений всего общества;

-         соотношение между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью;

-         темпы инфляции (при усилении инфляции процентные ставки растут);

-         циклические колебания производства;

-         сезонные условия;

-         рыночная конъюнктура и рыночные колебания;

-         государственное регулирование процентных ставок;

-         международные факторы: неуравновешенность платежных балансов, колебания валютных курсов, валютные кризисы, движение капиталов.

Существование кредита вызвано объективной необходимостью, и он играет существенную роль в процессе общественного производства. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.

Капитал физически, в виде средства производства, не может переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется в форме движения денежного капитала, поэтому кредит в рыночной экономике необходим прежде всего как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли. Кредит разрешает противоречие между необходимостью свободного перехода капитала из одних отраслей производства в другие и закрепленностью производственного капитала в определенной натуральной форме. В этом проявляется его перераспределительная функция

Вторая функция кредита – экономия издержек обращения. Кредит выполняет функцию замещения действительных денег кредитными деньгами. На современном этапе данная функция проявляется путем развития безналичных расчетов, использования кредитных карточек, векселей, чеков, депозитных сертификатов, ускоряющих движение денежных потоков. Таким образом, кредит оказывает активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег.

Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса. С этим тесно связана способность кредита ускорять концентрацию капитала – третья функция кредита. Заемные средства, присоединенные к собственным, расширяют либо масштабы производства, либо масштабы хозяйственных операций, что позволяет получить дополнительную прибыль, то есть дополнительный источник.

Это основные функции кредита, отражающие формы проявления его общественного назначения.

Если же говорить о роли кредита, то нельзя не отметить, что кредит на современном этапе является мощнейшим средством регулирования экономики. Государство через центральные банки в целях обеспечения устойчивости национальной валюты, платежного баланса страны, снижения уровня инфляции и других макроэкономических показателей проводят единую государственную денежно-кредитную политику.

Под денежно-кредитным регулированием понимают совокупность мероприятий государства, регламентирующих деятельность денежно-кредитной системы, показатели денежного обращения и кредита, рынки ссудных капиталов, порядок безналичных расчетов в целях воздействия на экономику.

Денежно-кредитное регулирование на макроуровне представляет собой проведение единой денежно-кредитной политики. В условиях нормально развивающейся экономики оно обеспечивает расширение кредитов и увеличение денежной массы (в обращении и на счетах в банках. Регулирование на более короткие периоды предполагает сдерживание инфляции путем определения норм обязательных резервов, учетных ставок по кредитам, установление экономических нормативов для банков, проведение операций с ценными бумагами и валютой.[8]

В связи с тем, что кредит выполняет роль регулятора экономики, безусловно, ему присуща и контрольная функция.

Очевидно, что предоставление кредита должно следовать определенным принципам, которые будут рассмотрены в следующем разделе.

1.3 Основные принципы и этапы кредитных отношений

Кредитные отношения в экономике базируются на определенных принципах, которые складывались не сразу. В процессе развития кредитных отношений одни отмирали, другие возникали.

В настоящее время можно назвать следующие основные принципы кредитных отношений.

1) Принцип обеспеченности кредита – ссуды выдаются либо под залог, либо под финансовые гарантии. Данный принцип обеспечивает защиту имущественных интересов кредитора.

2) Принцип возвратности кредита предусматривает своевременный возврат полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Данный принцип демонстрирует специфическую черту кредитных отношений, позволяющую обособить кредит от финансов, а кредитным организациям – обеспечить сохранность ссудного фонда.

3) Принцип срочности отражает необходимость в точно определенный договором срок. Нарушение указанного условия является для кредитора основанием для применения к заемщику экономических санкций. На современном этапе в России более 90% ссуд носит краткосрочный характер: в основном банки выдают ссуды до трех месяцев.[9]

4) Принцип платности выражает необходимость оплаты права получения и использования кредитных ресурсов. Эту роль выполняет банковский процент, который иначе называют ценой кредита. Банковский процент зависит от многих факторов. За 10 лет функционирования коммерческих банков в России банковский процент носил скачкообразный характер. В настоящее время он несколько стабилизировался.

5) Принцип целевого использования кредитных ресурсов распространяется на большинство видов кредитных операций. Так, долгосрочный кредит, взятый на модернизацию основных фондов, или среднесрочный кредит на неотложные нужды должны быть использованы строго по целевому назначению. Нарушение данного обязательства может стать основанием для долгосрочного отзыва кредита или введения штрафных санкций.

Из основных принципов кредитных отношений вытекают пять его основных этапов, которые последовательно выполняются коммерческими банками при кредитовании предприятий:[10]

1) Рассмотрение заявки на получение ссуды. В заявке содержатся главные параметры ссудной операции: цель и сумма запрашиваемой ссуды, срок ссуды и порядок ее погашения, виды обеспечения и порядок уплаты процентов. Банк тщательно анализирует заявку, а также прилагаемый к ней пакет необходимых документов, содержащих основные сведения о потенциальном заемщике.

2) Анализ и оценка кредитоспособности заемщика, то есть его способности погасить ссуду и проценты по ней в соответствии с кредитным договором. Подробно основные параметры анализа кредитоспособности заемщика будут рассмотрены в следующем разделе.

3) Оформление кредитного договора. Данный договор определяет взаимные права и обязанности банка-кредитора и клиента-заемщика, цель и объект кредитования, его размер, сроки, виды обеспечения ссуды, уровень ставки процента и другие условия выдачи, использования и погашения ссуды.

4) Выдача ссуды, то есть порядок оформления и способ предоставления ссуды (в наличной и безналичной формах, в виде разовой ссуды, кредитной линии и т.д.).

5) Кредитный мониторинг – это контроль банка за использованием и погашением ссуды. Банк регулярно контролирует целевое использование ссуды, выполнение иных условий кредитного договора. Для этого банк проверяет текущее состояние финансовой и хозяйственной деятельности заемщика, в случае необходимости проводит аудиторские проверки на предприятии заемщика.

Дифференцированный характер кредита определяет дифференцированный подход кредитной организации к потенциальным заемщикам. Значительное влияние оказывают степень риска, уровень кредитоспособности предприятия. Кредитоспособность заемщика означает способность юридического или физического лица полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам.

Кредитоспособность клиента в мировой банковской практике являлась и является одним из основных объектов оценки при определении целесообразности и форм кредитных отношений. Чем выше кредитоспособность, тем более льготными могут быть условия кредитного договора. Поэтому в следующем разделе рассмотрим теоретические основы определения кредитоспособности заемщика.

1.4 Методики анализа и оценки кредитоспособности заемщика

Кредитная деятельность любого коммерческого банка подвержена определенному риску. Риск – это опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи с неблагоприятными обстоятельствами.[11] Иначе говоря, риск – это стоимостное выражение вероятного события, которое может привести к убыткам. Превышение предельных величин рисков, принимаемых кредитными организациями, влекут за собой нарушение пруденциальных норм деятельности, установленный Банком России.

Под пруденциальными нормами деятельности понимаются установленные  Банком России: [12]                                                     

-         предельные    величины    рисков,    принимаемых  кредитными  организациями;                                                       

-         нормы   по  созданию   резервов,  обеспечивающих   ликвидность  кредитных организаций и покрытие возможных потерь;                  

-         требования, невыполнение которых может отрицательно повлиять на  финансовое  положение  кредитных   организаций  или  на   возможность  реальной  оценки  их  финансовой  деятельности

     Основное направление снижения кредитного риска – это формирование надежного состава клиентов, имеющих расчетные счета в конкретном банке. Поэтому оценка кредитоспособности клиента является важнейшим этапом в процессе кредитования. Ошибка при оценке кредитоспособности клиента может привести к невозврату кредита, что в свою очередь способно нарушить  ликвидность банка и в конечном счете привести к банкротству кредитной организации.

Поэтому банки придают огромное значение разработке современной методологической базы оценки кредитоспособности, тестированию квалификации кредитных работников.

Принимая решение о возможности, целесообразности и условиях кредитования, банк должен, главным образом выявить наличие потенциальной способности заемщика вернуть полученную ссуду в соответствии с оговоренными сроками. Это становится возможным лишь в том случае, если финансовое положение заемщика устойчиво, а денежные поступления на его счета за реализованную продукцию (работы, услуги) осуществляются стабильно. Финансовое положение не может быть охарактеризовано каким-то одним показателем, поэтому решения о заключении кредитного договора осуществляется в условиях многокритериальной задачи.[13]

Оценка  финансового  состояния  заемщика должна проводиться банком на постоянной  основе и содержаться  в кредитных досье  банка, особенно  в  отношении  крупных  кредитов.[14]

Источниками анализа служат данные баланса предприятия, отчета о прибылях и убытках, кредитной заявки, информация о кредитной истории клиента. В мировой и отечественной практики используют три основных способа оценки кредитоспособности.[15]

1) Способ финансовых коэффициентов. Чаще всего для оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия применяются такие коэффициенты:

-         коэффициент ликвидности;

-         коэффициент оборачиваемости (запасов, дебиторской задолженности, основных средств, активов);

-         коэффициент обеспеченности собственным капиталом;

-         коэффициент рентабельности.

2) Анализ денежных потоков. Основная суть заключается в сопоставлении денежных притоков (прибыли, амортизации и др.) и оттоков (выплаты налогов, дивидендов и др.) в период срока ссуды.

3) Оценка делового риска заемщика. Деловой риск связан с тем, что кругооборот фондов заемщика прервется или замедлится и не завершится в срок.

1.4.1 Методика анализа ликвидности заемщика

При анализе показателей платежеспособности и ликвидности важно проследить их динамику. За показателями платежеспособности и ликвидности особенно внимательно следят в странах с рыночной экономикой. Состав анализируемых коэффициентов может быть различным. Ограничимся коэффициентами, рекомендованными для аналитической работы в Методических рекомендациях по реформе предприятий, которые утверждены 01.10.1997 №118 Министерством экономики РФ. Характеристика этих коэффициентов приведена в таблице 1.

Таблица 1

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности[16]

1.4.2 Методика анализа финансовой устойчивости заемщика

Помимо показателей платежеспособности и ликвидности кредиторы уделяют серьезное внимание долгосрочной финансовой и производственной структуре предприятия. Кредиторов интересует мера финансового риска, степень защищенности вложенного ими капитала, т.е. способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.

Способность предприятия отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам составляет суть оценки финансовой устойчивости предприятия. Для расчетов аналитических показателей могут использоваться данные обо всех источниках, о долгосрочных источниках, об источниках финансового характера, под которыми понимают собственный капитал, банковские кредиты и займы (долгосрочные и краткосрочные. Классификация источников средств для анализа финансовой устойчивости предприятия приведена на рисунке 1.

Рисунок 1. Классификация источников средств для анализа финансовой устойчивости предприятия

В группе показателей финансовой устойчивости объединены такие показатели, которые помогают а кредиторам принимать решения о предоставлении предприятию дополнительных займов. Ограничимся коэффициентами, рекомендованными для аналитической работы в указанных выше Методических рекомендациях по реформе предприятий. Характеристика этих коэффициентов приведена в таблице 2.

Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру его капитала с позиций платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, т.к. отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.

1.4.3 Методика анализа рентабельности и деловой активности заемщика

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности[17]

Анализ рентабельности и деловой активности проводится посредством расчета коэффициентов оборачиваемости и рентабельности (таблица 3)

Таблица 3

Анализ рентабельности и деловой активности

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Рентабельность капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Рост данного коэффициента означает о росте спроса на продукцию (работы, услуги) предприятия.

Рентабельность внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величину прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Снижение данного коэффициента показывает о снижении величины прибыли на единицу стоимости средств.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Рост данного коэффициента свидетельствует об эффективном использовании собственного капитала.

Оборачиваемость собственного капитала отражает скорость оборота собственного капитала предприятия. Снижение данного показателя отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

1.4.4 Методика анализа денежных потоков заемщика

Анализ величины денежных потоков заемщика позволяет определить достаточность или чрезмерность разных видов активов и пассивов, установить уровень деятельности предприятия и выявить, достаточно ли у него денежных средств для погашения кредитов банков и процентов по ним.

Для анализа денежных потоков используются: данные формы № 2 и формы № 4 периодической бухгалтерской отчетности, расшифровки оборотов заемщика по текущим (расчетным) счетам и выписки банков по указанным счетам клиента.

На первом этапе анализа кредитному инспектору необходимо определить среднемесячную сумму выручки от реализации за последних три полных календарных месяца, которая отражается по строке 010 формы №2. В силу того, что все показатели формы № 2 указываются в отчетности нарастающим итогом, для определения величины выручки заемщика за последний квартал необходимо вычесть из данных анализируемой финансовой отчетности значения тех же показателей на начало периода. Такую процедуру необходимо осуществлять в отношении отчетности за все кварталы, кроме первого.

Выручка от реализации заемщика состоит как из денежных поступлений на его счета в банках, так и из взаимозачетов и других сумм, не сопровождаемых движением денежных средств, которыми реально располагает предприятие и которые оно может использовать для погашения предоставленных ему кредитов. Поэтому важным показателем является сумма фактических денежных поступлений на текущие и расчетные счета клиента в российских банках.

Данные о денежных поступлениях на счета заемщика могут быть получены или на основании комплекта выписок со счетов клиента, или по данным формы № 4 бухгалтерской отчетности (отчет о движении денежных средств).

Обороты заемщика по форме № 4 определяются суммированием строк 30, 50 и 90, что отражает в достаточно полной мере регулярные поступления на счета клиента.

После определения общей суммы денежных поступлений на счета заемщика необходимо выяснить их сезонность и регулярность. Под сезонностью денежных поступлений понимается изменение общей суммы денежных средств, приходящих на счет клиента в том или ином квартале, под регулярностью — соответственно изменение потока денежных поступлений внутри квартала. Такой анализ позволяет, во-первых, выявить сезонные закономерности в деятельности заемщика (если они есть), а во-вторых, получить представление о том, насколько налажена его финансово-хозяйственная деятельность, и, кроме того, уяснить основные циклы работы предприятия.

Наряду с определением оборотов заемщика за предыдущие периоды большое значение имеет правильное прогнозирование денежных поступлений на счета предприятия в будущем. Ведь именно из этих средств будет производиться погашение задолженности по кредиту. В силу этого кредитному инспектору необходимо составить график наиболее крупных будущих поступлений на счета заемщика, определить вероятность их осуществления. На основе этих данных он должен сделать заключение, будет ли предприятие обладать достаточными средствами для погашения кредита.

Если в деятельности заемщика наблюдаются сезонные колебания, то необходимо убедиться в том, что окончание срока кредитного договора не приходится на момент наименьших денежных поступлений.

2. Оценка кредитоспособности заемщика коммерческим банком

2.1 Краткая характеристика Сибакадембанка

2.2 Формы кредитования Сибакадембанка

2.3 Определение кредитоспособности заемщика Сибакадембанком

3. Проблемы определения кредитоспособности заемщика

Заключение

Список литературы

Приложения

[1] Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародукбцева Е.Б. Современный экономический словарь. – М.: ИНФРА-М, 2003. – с. 31

[2] Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: ИНФРА-М, 2003. – с.120

[3] Деньги, кредит, банки / Под ред. проф., академика РАЕН Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ, 2003. – с.240

[4] Деньги, кредит, банки / Под ред. проф., академика РАЕН Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ, 2003. – с.241

[5] Федеральный закон от 10 июля 2002 года N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (ред. от 23.12.2003). – ст.4, п.18

[6] Гражданский кодекс РФ. – ст. 48

[7] Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: ИНФРА-М, 2003. – с.122

[8] Экономика / Авт.- сост. В.И. Руденко. – М.: Дашков и К, 2003. - 137

[9] Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: ИНФРА-М, 2003. – с.125

[10] Деньги, кредит, банки / Под ред. проф., академика РАЕН Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ, 2003. – с.244

[11] Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародукбцева Е.Б. Современный экономический словарь. – М.: ИНФРА-М, 2003. – с. 300

[12] Инструкция ЦБ РФ  от 31 марта 1997 г. №59 «О применении к кредитным организациям мер воздействия за нарушения  пруденциальных норм деятельности» (ред. от 19 марта 2004 г.№1396-У)

[13] Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2003. – с. 513

[14] Указание ЦБ РФ от 25 декабря 1997 г. №101-У «О введении Инструкции "О порядке формирования и использования  резерва на возможные потери по ссудам" и об учете при  налогообложении величины резерва на возможные потери по ссудам». – п. 2.4

[15] Деньги, кредит, банки / Под ред. проф., академика РАЕН Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ, 2003. – с.245

[16] Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: Омега, 2003. – с. 54-55.

[17] Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2001. – с. 99