Содержание
Введение
2
3.1.1Анализ технической оснащенности производства,
возрастного состава основных
фондов 3
3.1.2 Методы комплексного анализа и оценка бизнеса 7
3.2 Задача № 1
12
3.3
Ситуационная часть контрольной работы.
13
3.3.1. Анализ
динамики и структуры активов, 13
обязательств и
капитала предприятия
3.3.2.Анализ абсолютных и относительных показателей
ликвидности анализируемого предприятия
16
3.3.3. Анализ показателей рентабельности и деловой
активности предприятия 18
3.3.4.Расчет и анализ абсолютных
относительных
показателей финансовой устойчивости.
20
Список литературы 24
Введение
Экономический
анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита.
Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы
финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.
Собственники
анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения
стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые
отчеты для повышения доходности капитала, чтобы минимизировать свои риски по
займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений
целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.
Основным источником
информации о финансово-экономической деятельности делового партнера является
бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в
рыночной экономике базируется на обобщенных данных финансового учета и является
информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми
партнерами-пользователями информации о деятельности предприятия.
Методика
финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков
1.
анализа финансовых результатов деятельности предприятия
2. анализа
финансового состояния
3. анализа
финансово- хозяйственной деятельности
Основным
источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский
баланс (форма № 1)
Одним из важнейших факторов увеличения производства
продукции на промышленных предприятиях является обеспеченность их основными
средствами в необходимом количестве и более полное их использование, а также
количественное соотношение экстенсивности и интенсивности развития в
показателях использования производственных и финансовых ресурсов.
В процессе
повседневной жизни приходится участвовать в принятии решений, либо давать
рекомендации по их принятию, для
наиболее эффективного использования системного комплексного микроэкономического
анализа исследуем ряд вопросов, а именно
анализ технической оснащенности производства(возрастного состава основных
фондов) и методы комплексного анализа и оценки бизнеса.
В ходе
выполнения данной работы предполагается освоить методологические основы и
приобрести практические навыки экономического анализа.
1 Анализ технической оснащенности
производства, возрастного состава основных фондов.
Одним из важнейших факторов увеличения объема
производства продукции на промышленных предприятиях является обеспечение их
основными средствами в необходимом количестве и ассортименте и более полное использование.
Задачами анализа являются:
·
определение обеспеченности предприятия и его структурных подразделений
основными средствами и уровня их использования по обобщающим и частным
показателям;
·
установление причины изменения их уровня;
·
изучение степени использования основных средств на объем производства
продукции и другие показатели;
·
выявление резервов повышения эффективности использования основных
средств.
Источниками данных для анализа служит бизнес-план
предприятия, план технического развития, форма №1 «баланс предприятия», форма
№5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» раздел №3 «амортизируемое имущество»,
форма № 11 «Отчет о наличии и движении основных средств», форма «баланс
производственной мощности», данные о переоценке основных средств, инвентарные
карточки учета основных средств, проектно-сметная , техническая документация и
т.д.
Анализ обычно начинается с
изучения объема основных средств, их динамики и структуры.
Большое значение имеет
анализ движения и технического состояния основных средств, который проводится
по данным бухгалтерской отчетности (форма №5). Для этого рассчитываются
следующие показатели:
·
коэффициент обновления (К обн), характеризующий долю новых основных средств в общей стоимости на конец
года
Кобн
= Стоимость поступивших основных средств/Стоимость основных средств на конец
года
·
срок обновления основных
средств (Т обн)
Тобн
= Стоимость основных средств на начало
года/ Стоимость поступивших основных средств за год
·
коэффициент
выбытия (Кн)
Кв = Стоимость выбывших основных
средств/ Стоимость основных средств на начало года
·
коэффициент прироста (Кпр)
Кпр = Сумма прироста основных
средств/ Стоимость основных средств на начало года
·
коэффициент износа (Киз)
Киз = сумма износа основных
средств/ Первоначальная стоимость основных средств на соответствующую дату
Коэффициент технической годности (Кг)
Кг = остаточная стоимость основных средств/
первоначальная стоимость основных средств на соответствующую дату
Изучается также выполнение плана по ведению новой техники,
вводу в действие новых объектов, ремонту основных средств. Определяется доля
прогрессивного оборудования в его общем
количестве и по каждой группе машин и оборудования, а также доля
автоматизированного оборудования.[1]
Для характеристики
возрастного состава и морального износа основные средства группируются по
продолжительности эксплуатации (до 5, 5-10, 10-20, более 20лет), рассчитывается
средний возраст оборудования.
Обеспеченность предприятия отдельными видами машин, механизмов,
оборудования, помещений устанавливается сравнением фактического их наличия с
плановой потребностью, необходимой для выполнения плана по выпуску продукции.[2]
Обобщающими показателями,
характеризующими уровень обеспеченности предприятия основными производственными
фондами, являются фондовооруженность (ФВ),
техническая вооруженность труда (ТВ), уровень которых определяется
следующим образом:
ФВ = Среднегодовая сумма
основных производственных фондов/ Среднесписочная численность рабочих в наибольшую
смену
ТВ = Среднегодовая стоимость
производственного оборудования/ Среднесписочная численность рабочих в
наибольшую смену
Темпы их роста
сопоставляются с темпами роста производительности труда. Желательно, чтобы
темпы роста производительности опережали темпы роста технической вооруженности
труда, в противном случае происходит снижение фондоотдачи.
Для обобщающей
характеристики эффективности использования основных средств анализируют
показатель фондорентабельности (R опф)
Прибыль от основной операционной
деятельности
(R опф)
=
-----------------------------------------------------------------------------
Среднегодовая стоимость
основных производственных
Фондов
Об уровне интенсивности
использования основных производственных фондов можно судить по величине таких
показателей, как:
·
фондоотдача основных
производственных фондов
Стоимость произведенной
продукции
ФО опр
=- ---------------------------------------------------------
Среднегодовая стоимость
основных
производственных фондов
·
фондоотдача активной части основных производственных фондов
Стоимость
произведенной продукции
ФО а =
-------------------------------------------------------
Среднегодовая стоимость
основных
производственных фондов
·
фондоотдача машин и технологического оборудования
Стоимость произведенной продукции
ФОм
= -------------------------------------------------------------
Среднегодовая
стоимость машин и оборудования
·
фондоемкость
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов
ФЕ =
---------------------------------------------------------------------------------------------
Стоимость произведенной
продукции
·
относительная экономия основных фондов
Эопр = ОПФ1- ОПФо*
Iвп,
где ОПФо, ОПФ1-
среднегодовая стоимость основных производственных фондов в базисном и отчетном годах;
I вп-
индекс валовой продукции.
В процессе анализа изучается
динамика перечисленных показателей, выполнение плана по их уровню, производятся
межхозяйственные сравнения. После этого изучают факторы изменения их величины.
Наиболее обобщающим
показателем эффективности использования основных средств является фондорентабельность.
Ее уровень зависит не только от фондоотдачи, но и от рентабельности продукции.
Взаимосвязь этих показателей можно представить следующим образом:
R опф = ФО опф*
Дрп*R об
После анализа обобщающих
показателей эффективности использования основных фондов более подробно
изучается степень использования
производственной мощности предприятия.
Под производственной
мощностью предприятия подразумевается максимально возможный выпуск продукции
при достигнутом или на намеченном уровне техники, технологии и организации
производства.
Факторы изменения величины
производственной мощности можно установить на основании отчетного баланса
производственной мощности, который составляется в натуральном стоимостном
выражении в сопоставимых ценах по видам продукции
и в целом по предприятию.
Мк= Мн
+ Мс +
Мр + Мотм + ∆Мас -Мв,
где Мк,
Мн- производственная мощность соответственно на конец
и начало периода,
Мс- увеличение мощности за
счет строительства новых и расширение действующих предприятий,
Мр- увеличение мощности за
счет реконструкции действующих предприятий,
М отм-
увеличение мощности за счет внедрения оргтехмероприятий,
∆Мас
– изменение мощности в связи с изменеием ассортимента
продукции с различным уровнем трудоемкости,
Ма- уменьшение мощности в
связи с выбытием машин.
Для характеристики степени
использования пассивной части фондов рассчитывают показатель выхода продукции
на 1м² производственной площади,
который в некоторой степени дополняет анализ использования производственных
мощностей предприятия. Повышение уровня данного показателя способствует
увеличению производства продукции и снижению ее себестоимости.
Неполное использование
производственной мощности приводит к снижению объема выпуска продукции, к росту
ее себестоимости, так как больше постоянных расходов приходится на единицу
продукции.
Для анализа работы
оборудования используется система показателей, характеризующих использование
его численности, времени работы и мощности.
Различают следующие группы
оборудования:
·
наличное
·
установленное (сданное в эксплуатацию)
·
действующее
·
находящееся в ремонте и на модернизации
·
резервное
Наибольший эффект
достигается, если первые три группы по величине приблизительно одинаковы.
Степень привлечения
наличного оборудования в производство характеризует следующие показатели:
·
коэффициент использования парка наличного оборудования (Кп)
Количество
действующего оборудования
Кп =
--------------------------------------------------------
Количество наличного
оборудования
·
коэффициент использования парка установленного оборудования
Количество действующего
оборудования
Ку=
-----------------------------------------------------------
Количество установленного
оборудования
Разность между количеством
наличного и установленного оборудования, умножается на плановую среднегодовую
выработку продукции на единицу оборудования -
это потенциальный резерв роста производства продукции за счет увеличения
количества действующего оборудования.
В заключение анализа
подсчитывают резервы увеличения выпуска продукции и фондоотдачи. Ими могут быть
ввод в действие нового оборудования, сокращение
целодневных и внутрисистемных простоев, повышение коэффициента
сменности, более интенсивное его использование.
Для этого используют
следующие расчетные величины:
·
резерв увеличения выпуска продукции за счет ввода в действие нового
оборудования
·
резерв увеличения выпуска продукции за счет повышения коэффициента
сменности
За счет сокращения
внутрисменных простоев увеличивается средняя продолжительность смены, а
следовательно, и выпуск продукции. Для определения величины этого резерва
следует планируемый прирост средней продолжительности смены умножить на
фактический уровень среднечасовой выработки оборудования и на возможное
количество отработанных смен всем парком машин.
Для определения резерва
увеличения выпуска продукции за счет повышения среднечасовой выработки
оборудования необходимо сначала выявить возможности роста последней за счет
обновления и модернизации оборудования, более интенсивного его использования,
внедрения мероприятий НТП и т.д.
По итогам анализа
разрабатывают конкретные мероприятия по освоению выявления резервов и
осуществляют мониторинг за их проведением.
2. Методы комплексного анализа и
оценка бизнеса.
Количественное соотношение
экстенсивности и интенсивности развития
выражается в показателях использования производственных и хозяйственных
ресурсов. Показателями экстенсивности развития являются количественные показатели
использования ресурсов: численность работающих величина израсходованных
предметов труда, величина амортизации, объем основных производственных фондов и
авансированных оборотных средств. Показатели интенсивности развития-
качественные показатели использования ресурсов, т.е. производительность труда (
или трудоемкость) , материалоотдача (или материалоемкость), фондоотдача (или
фондоемкость), количество оборотов оборотных средств. Показатели интенсивности
развития – качественные показатели использования ресурсов, т.е. производительность
труда (или трудоемкость), материалоотдача (или материалоемкость), фондоотдача
(или фондоемкость) , количество оборотов
оборотных средств (или коэффициент закрепления оборотных средств).
Следует сказать, что фондоотдача – N/F (фондоемкость)
обобщает в себе такие показатели интенсивности, как амортизациоотдача –N/A (амортизациоемкость)
и оборачиваемость основных производственных фондов в годах- F/A .
Покажем эту взаимосвязь на примере моделирования фондоемкости
F/N= A/N*F/A,
где N-объем товарной продукции
F- среднегодовая величина
основных производственных фондов
A- величина амортизации,
предназначенной для полного востановления основных производственных фондов
Объем производства в
стоимостном выражении (а значит, с учетом качества) является результатом
воздействия всех видов ресурсов. Повышение качества является результатом
воздействия всех видов ресурсов. Повышение качества продукции – это, в конечном
счете, и вопрос ее количества, экономии ресурсов, более полного удовлетворения
общественных потребностей. Значит, показатели качества есть показатели
интенсификации производства, получающие
свое отражение, как в результатах производства, так и в затратах ресурсов.
Каждый синтетический
показатель использования ресурсов – это, в свою очередь сумма действий более
мелких факторов. Например, производительность труда зависит от экстенсивной его
величины, т.е. от нагрузки рабочего времени, интенсивной его величины,
условиями производства. Для выявления интенсивности в «чистом виде» следует
провести углубленный анализ. Так, в случае анализа производительности труда
лучшим показателем интенсивности развития будет часовая выработка рабочего
времени, которая планируется и учитывается по промышленным предприятиям и
промышленности в целом. С некоторой долей условности можно считать, что годовые
показатели производительности труда, фондоотдачи основных производственных
фондов, материалоемкости продукции и оборачиваемости оборотных средств являются
показателями интенсивного развития.
Управление эффективностью
затрагивает все факторы интенсификации. Все непосредственные факторы повышения
интенсификации и эффективности производства принято называть обобщенно-
технико-организационный уровень производства. Анализ факторов и путей повышения
технико-организационного уровня производства - путь к повышению показателей интенсификации и
эффективности деятельности.
В отличие от факторов
интенсификации и эффективности производства выделяют непосредственные источники
эффективности, а следовательно, и резервов производства, каковыми могут быть
только производственные ресурсы. В условиях существования товар но - денежных
отношений оборот производственных
ресурсов проявляется в обороте финансовых ресурсов, что позволяет
характеризовать не только потребление средств
производства и труда в процессе производства, но и авансирование или
применение основных производственных фондов и оборотных средств.
Использование
производственных и финансовых ресурсов может носить экстенсивный характер, так
как и интенсивный характер. Понятие всесторонней интенсификации охватывает и
характеризует не только животного, но и овеществленного труда, т.е. всей
совокупности производственных и финансовых
ресурсов.
Возможность обеспечить
неуклонный рост и достаточно высокие темпы экономической эффективности
производства дает только переход к преимущественно интенсивному типу развития.
Соотношение экстенсивности и интенсивности производства анализируется по
соотношению качественных и количественных показателей использования ресурсов.
Конечные результаты
хозяйственной деятельности складываются под воздействием как интенсивных, так и
экстенсивных факторов, как качественных, таки количественных показателей
использования ресурсов.
Теоретически ясно, что в целом динамика
технико-организационного уровня производства проявляется в показателях
интенсификации использования производственных
и фондовых ресурсов. Значит, совершенствование управления всеми факторами интенсификации
должно отражаться в динамике производительности труда, материалоотдачи, фондоотдачи основных производственных
фондов.
Методика анализа
интенсификации производства включает систему расчетов.
На практике часто
ограничиваются динамическими или пространственными методами сравнений частных
показателей интенсификации по отдельным ресурсам, за какие –то периоды времени,
или между предприятиями отрасли.
Однозначную оценку степени
всесторонней интенсификации получают с
помощью сведения различных показателей в единый интегральный показатель или с
помощью обобщающего показателя, вбирающего в себя все качественные
характеристики интенсификации.
Обобщающим показателем
всесторонней интенсификации для условий предприятий является уровень
рентабельности, т.е. отношение прибыли (Р) к сумме основных производственных
фондов (F) и оборотных нормируемых средств (Е). Этот
показатель вбирает в себя все качественные характеристики частных показателей
интенсификации, что видно из следующего:
P P/N 1-S/N 1-(U/N+M/N+ A/n)
-------- = _-------- = --------------=----------------------------.,
F+E F/n+E/N F/N+E/NC F/N +E/N
где U/N –зарплатоемкость
продукции , которая отражает трудоемкость продукции
M/N- материалоемкость продукции
A/N- амортизациоемкость
продукции
F/N- фондоемкость
продукции по основным фондам
E/N – уровень запасов оборотных
средств на рубль продукции
В динамике уровня рентабельности отражается
динамика всесторонней интенсификации
хозяйственной деятельности, что делает этот показатель наиболее
обобщающим показателем эффективности предприятия, работающего на
принципах полного хозяйственного расчета.
Методы экономического
анализа позволяют уточнить динамику уровня рентабельности за счет учета влияния
внешних факторов, не зависящих от предприятия (изменение цен).
Предлагается также
рассчитывать совокупно долю влияния экстенсивности и интенсивности по всем
ресурсам. Определяются затраты по всем ресурсам как сумма оплаты труда,
материальных затрат, основных производственных фондов и оборотных средств.
Финансовое состояние
является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно
определяет конкурентоспособность
предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом
эффективности реализации экономических интересов всех участников финансовых
отношений, как самого предприятия, так и его партнеров.
Устойчивое финансовое
положение предприятия является не подарком судьбы или счастливым случаем
истории, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью
производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности
предприятия.
Теория анализа финансов,
предпринимательства и экономики
предприятия рассматривает понятие «Устойчивое финансовое положение» не
только как качественную характеристику его финансов, но и как количественно
измеримое явление. Этот принципиальный вывод позволяет сформулировать общие
принципы построения научно обоснованной методики оценки финансового состояния,
рентабельности и деловой активности предприятия, независимо от формы
собственности и вида деятельности.
Такую оценку можно получить
различными методами и с использованием различных критериев.
Ниже предлагается методика
комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния,
рентабельности и деловой активности предприятия в условиях рыночных отношений.
Составными этапами методики
комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия
являются:
·
сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый
период времени;
·
обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки
финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия, их
классификация, расчет итогового показателя рейтинговой оценки;
·
классификация (ранжирование)
предприятий по рейтингу.
Итоговая рейтинговая оценка
учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной и
производственной деятельности предприятия, т.е. хозяйственной активности в
целом. При ее построении используется данные о производственном потенциале
предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования
производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их
источниках и другие показатели. Точная и объективная оценка финансового
состояния не может базироваться на произвольном наборе показателей. Поэтому
выбор и обоснование исходных показателей финансово- хозяйственной деятельности
должны осуществляться согласно достижениям теории финансов предприятия,
исходить из целей оценки, потребностей субъектов управления в аналитической
оценке. Предлагаемая система показателей
базируется на данных публичной отчетности предприятия. Это требование делает
оценку массовой, позволяет контролировать изменения в финансовом состоянии
предприятия всеми участниками экономического процесса.[3]
В таблице приводится примерный набор исходных
показателей для общей сравнительной оценки.
|
1 группа
|
2 группа
|
3 группа
|
4 группа
|
|
Показатели оценки
прибыльности хозяйственной деятельности
|
Показатели оценки
эффективности управления
|
Показатели оценки деловой
активности
|
Показатели оценки
ликвидности и рыночной устойчивости
|
|
1.Общая рентабельность
предприятия- балансовая прибыль на один рубль активов.
2.Чистая рентабельность
предприятия- чистая прибыль на 1руб. активов.
3.рентабельность
собственного капитала- чистая прибыль на 1руб. собственного капитала(средств)
4.Общая рентабельность
производственных фондов – балансовая прибыль к средней величине основных
производственных фондов и оборотных средств в товарно-материальных ценностях.
|
1.Чистая прибыль на 1руб.
объема всей реализации .
2.Прибыль от реализации
продукции на 1руб. объема реализации продукции
3.Прибыль от всей
реализации на 1 руб. объема всей реализации.
4.Балансовая прибыль на 1
руб. объема всей реализации.
|
1.Отдача всех активов-
выручка от реализации продукции на 1 руб. активов.
2.Отдача основных фондов –
выручка от реализации продукции на 1 руб. основных фондов.
3. Оборачиваемость оборотных фондов – выручка от реализации
продукции на 1 руб. оборотных средств.
4.Оборачиваемость запасов
– выручка от реализации продукции на 1 руб. запасов и затрат.
5.Оборачиваемость
дебиторской задолженности – выручка от реализации продукции на 1руб.
дебиторской задолженности.
6.Оборачиваемость наиболее
ликвидных активов – выручка от реализации на 1 руб. наиболее ликвидных
активов.
7.Отдача собственного
капитала- выручка от реализации на 1 руб. собственного капитала.
|
1.Коэффициент покрытия
-оборотные средства на 1 руб. срочных обязательств .
2.Коэффициент ликвидности-
денежные средства, расчеты и прочие активы на 1 руб. срочных обязательств.
3.Индекс постоянного
актива- основные фонды и прочие внеоборотные
активы к собственным
средствам.
4.Коэффициент автономии-
собственные средства на 1 руб. итога баланса.
5.Обеспеченность запасов
собственными средствами – собственные оборотные средства на 1 руб. запасов и
затрат.
|
Исходные показатели для
рейтинговой оценки объединены в 4 группы ( убыточные предприятия в данной системе не
рассматриваются).
В первую группу включены
наиболее обобщенные и важные показатели оценки прибыльности (рентабельности)
хозяйственной деятельности предприятия. В общем случае показатели рентабельности
предприятия представляют собой отношение прибыли к тем или иным
средствам(имуществу) предприятия, участвующим в получении прибыли.
Во вторую группу включены
показатели эффективности управления предприятием. Рассматриваются наиболее
общие 4 показателя. Эффективность определяется отношением прибыли ко всему
обороту (всей реализации) предприятия или только к выручке предприятия.
В третью группу включены
показатели оценки деловой активности предприятия. Отдача всех активов
предприятия определяется отношением выручки от реализации продукции к среднему
за период итогу баланса.
В четвертую группу включены
показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости предприятия. Коэффициент
покрытия определяется отношением суммы оборотных средств к сумме срочных обязательств.
Коэффициент ликвидности определяется отношением суммы денежных средств,
краткосрочных вложений и дебиторской задолженности к сумме срочных
обязательств.
Комплексный анализ хозяйственной
деятельности является научной базой
принятия управленческих решений в бизнесе: с его помощью изучаются тенденции развития, глубоко и системно
исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются в
бизнес-планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их
выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства,
оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая
стратегия его развития.[4]
3.2 Задача № 1 Определить
влияние изменения удельного веса активной части основных
производственных фондов и фондоотдачи активной части фондов на отклонение от
плана уровня фондоотдачи основных
фондов.
ФОа- фондоотдача активной части
основных производственных фондов
Стоимость произведенной продукции
ФОа= -------------------------------------------------
Среднегодовая стоимость
основных
производственных фондов
ФОа= 24643/ 4141= 5,95 по факту
ФОа = 24400/4128 =
5,91 по плану
Изменение удельного веса
активной части ОПР в общей их сумме
∆ВП уда = ОПР1* ∆ФО
уда
ОПР
план, факт - среднегодовая стоимость основных производственных фондов
соответственно по плану и факту.
∆ФО
уда – изменение удельного веса активной части ОПФ
∆ФО уда = ФОа (фактическое) – Фоа(плановое)=
5,95-5,91= 0,04
∆ВП уда план = ОПР факт *∆ФО уда = 13405* 0,04= 536,2
3.3 Ситуационная часть
контрольной работы.
3.3.1. Анализ динамики и
структуры активов, обязательств и
капитала предприятия
Анализ проводится по балансу
(ф.№1) с помощью одного из следующих способов:
·
анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения
состава балансовых статей;
·
строится уплотненный
сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по
составу элементов балансовых статей
·
производится дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с
последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.
Анализ непосредственно по
балансу – дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое
количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в
финансовом состоянии организации.
Один из создателей
балансоведения Н.А.Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику
финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического
баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса
путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры: динамики
и структурной динамики.
Рассмотрим аналитический
баланс на примере бухгалтерского баланса ООО «Меркурий»
А1= Б1= 135082,50
А2=Б2=133185,00
∆Б= Б2-Б1= -133185,00-135082,50= - 1897,50
|
Наименование статей
|
Абсолютные величины, руб.
|
Относительные величины, %
|
|
На начало
года
А1
|
На конец
года
А2
|
Изменение
А2-А1
|
На начало
года
А1/Б1*100
|
На конец
года
А2/Б2*100
|
Изменения
5-6
|
В % к
величине на начало года
|
В % к
изменениям итога баланса
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
|
1.Внеоборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.1 ОС
|
66648,50
|
70857,50
|
+10209
|
44,90
|
53,20
|
+8,3
|
16,83
|
-538,02
|
|
1.2 НМА
|
7488,50
|
0
|
-7488,50
|
5,54
|
0
|
-5,54
|
-0,7
|
1,97
|
|
1.3 Прочие внеоборотные
активы
|
5480,00
|
3234,50
|
-2245,50
|
40,57
|
2,43
|
-38,14
|
-0,69
|
2,01
|
|
Итого по разделу 1
|
73617
|
74092
|
+475
|
+91,01
|
+55,63
|
-35,38
|
+15,44
|
-534,04
|
|
2. Оборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.1 Запасы
|
10093
|
20465
|
10372
|
7,47
|
15,36
|
7,89
|
+0,08
|
-0,41
|
|
2.2 дебиторская
задолженность
|
542
|
304,50
|
-237,50
|
0,4
|
0,23
|
-0,17
|
-43,82
|
12,52
|
|
Медленно изменяющиеся
активы
|
10635
|
20769,50
|
10134,50
|
7,87
|
15,59
|
+7,72
|
95,29
|
-534,10
|
|
2.3 Дебиторская
задолженность
|
17833,50
|
19097,50
|
1264
|
13,20
|
14,34
|
+1,14
|
7,09
|
-66,61
|
|
2.4 краткосрочные
финансовые вложения
|
0
|
50
|
50
|
0
|
0,04
|
0,04
|
0,04
|
2,63
|
|
2.5 денежные средства
|
32997,00
|
19246,00
|
-13751
|
24,43
|
14,45
|
-9,98
|
-41,67
|
724,69
|
|
Наиболее ликвидные активы
|
32997,00
|
19296,00
|
-13701
|
24,43
|
14,49
|
-9,94
|
-41,52
|
722,05
|
|
Итого по разделу 2
|
105097,50
|
99228,50
|
-5869
|
77,80
|
74,50
|
-3,3
|
-24,51
|
860,77
|
|
4. Капитал и резервы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.1 Уставный капитал
|
150
|
150
|
0
|
0,11
|
0,11
|
0
|
0
|
0
|
|
4.2 Добавочный и резервный
капитал
|
1468
|
1468
|
0
|
1,09
|
1,10
|
0,01
|
0
|
0
|
|
4.3 специальные фонды и
целевые финансирования
|
21609,50
|
30453,60
|
+8844,10
|
16,00
|
22,86
|
+6,86
|
40,93
|
-466,09
|
|
4.4 Нераспределенная
прибыль
|
нет
|
23691,50
|
23691,90
|
0
|
17,79
|
17,79
|
Нет
|
-1248,58
|
|
Итого по 4разделу
|
23227,50
|
55763,10
|
32536,00
|
17,20
|
41,86
|
24,66
|
40,93
|
-1714,67
|
|
5.Долгосрочные пассивы
|
44293,00
|
0
|
-44293
|
32,79
|
0
|
-32,79
|
-100
|
2334,28
|
|
6. Краткосрочные пассивы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6.1 Заемные средства
|
1570,50
|
17362
|
+15791,50
|
+1,16
|
13,04
|
11,88
|
1005,51
|
-832,23
|
|
6.2 кредиторская
задолженность
|
84233
|
74317,50
|
-9915,50
|
62,36
|
55,80
|
-6,56
|
-11,77
|
522,55
|
|
6.3 Прочие пассивы
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Краткосрочные пассивы
|
1570,70
|
17362
|
15791,50
|
1,16
|
13,04
|
11,88
|
1005,38
|
-832,23
|
|
Итого по разделу 6
|
87374
|
109041,50
|
21667,50
|
64,68
|
81,88
|
17,20
|
24,80
|
-1141,91
|
|
Всего заемных средств
|
130096,50
|
91679,50
|
-38417
|
96,31
|
68,84
|
-27,47
|
-29,53
|
+2024,61
|
|
Итог баланса
|
135082,50
|
133185
|
-1897,50
|
+100
|
+100
|
нет
|
-1,40
|
+100
|
Как видно из таблицы, за
отчетный период имущество организации уменьшилось на 1897,50рублей, имущество
организации уменьшилось на 594,04% , незначительное снижение дебиторской
задолженности всего на 12,52%, при этом значительное снижение денежных средств
– 41,67%, ликвидных активов – 41,52%.
При стабильной финансовой
устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного
капитала, темп роста собственного капитала должен превышать темп роста заемного
капитала, что не наблюдается в нашем примере.
3.3.2.Анализ абсолютных и
относительных показателей ликвидности анализируемого предприятия
Задача анализа баланса
возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности
предприятия.
Ликвидность баланса
определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок
превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса
заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их
ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами
по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке
возрастания сроков.
Баланс считается абсолютно
ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Анализ ликвидности баланса
|
Актив
|
На начало периода
|
На конец периода
|
Пассив
|
На начало периода
|
На конец периода
|
|
А1
|
32997,00
|
19296,00
|
П1
|
84233,00
|
74317,50
|
|
А2
|
17833,50
|
19097,50
|
П2
|
1570,50
|
17362,00
|
|
А3
|
10635,00
|
20769,50
|
П3
|
44293,00
|
0
|
|
А4
|
73617
|
74022
|
П4
|
4986,00
|
41505,50
|
|
135082,50
|
133185,00
|
|
135082,50
|
133185,00
|
На начало года На конец
года
А1 ≤
П1
А1 ≤ П 1
А2 ≥ П2 А2 ≥ П2
А3 ≤ П3
А3 ≥ П3
А4 ≥ П4
А4 ≥ П4
Исходя из этого, можно
характеризовать ликвидность баланса как недостаточную.
Более детальным является
анализ платежеспособности при помощи
нормативных коэффициентов:
Нормативные финансовые
коэффициенты
|
№ п/п
|
Наименование показателя
|
Способ расчета
|
Нормальное ограничение
|
Пояснения
|
|
1
|
Общий показатель ликвидности
|
L1=(А1+ 0,5А2 +0,3А3)/ (П1+
0,5П+ 0,3 П3)
L1кон года= 0,42
|
L1≥
1
|
|
|
2
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
L2 = А1/(П1+П2)
L2 = 0,22
|
L2 ≥ 0,2-0,7
|
Показывает, какую часть краткосрочной
задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных
средств
|
|
3
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
|
L7= (П4-А4)/(А1+А2+А3)
L7 = -0,55
|
Не менее 0,1
|
Характеризует наличие собственных оборотных
средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости
|
Различные показатели
ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния
организации при разной степени учета ликвидности средств, но и отвечают
интересам различных пользователей.
3.3.3. Анализ показателей рентабельности и деловой активности
предприятия
Кроме факторного анализа
рентабельности организации, различают рентабельность всего капитала,
собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных
средств.
Чтобы оценить результаты
деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые
стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы
выявить причинно- следственные связи, влияющие на финансовое положение
организации и его компоненты.
Одним из синтетических
показателей экономической деятельности организации в целом является
рентабельность активов, это самый общий показатель, отвечающий на вопрос,
сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества.
Прибыль отчетного года выручка от реализации
R4=
-------------------------------- * ----------------------------------*100,
Выручка от реализации СР. стоимость активов
таким образом, можно
сказать, что рентабельность активов – показатель, производный от выручки от
реализации.
Показатели, характеризующие
прибыльность(рентабельность)
|
№ п/п
|
Наименование показателя
|
Способ расчета
|
Пояснения
|
|
1
|
Рентабельность продаж
|
R1= Пр/В *100
R1=
33209,50/132110,50= 25,14
|
Показывает, сколько
прибыли приходится на единицу реализованной продукции
|
|
2
|
Общая рентабельность
отчетного года
|
R2 =
Пб/В*100
R2 =
23691,50/132110,50= 17,95
|
|
|
3
|
Рентабельность
собственного капитала
|
R3=
Пб/(стр 490*100%
R1)
R3= 132110,50/41505,50*100%=318,30%
|
Показывает эффективность
использования собственного капитала. Динамика R3 оказывает влияние на уровень котировки
акций
|
|
4
|
Экономическая
рентабельность
|
R4=Пб/(стр 399-390)*100% R3=
R4=
132110,50/41505,50*100%= 318,30%
|
Показывает эффективность
всего имущества организации
|
|
5
|
Фондорентабельность
|
R5=Пб/
стр 190 *100%
R5=
132110,50/23691,50*100%= 557,63
|
Показывает эффективность
использования основных средств и прочих внеоборотных активов
|
|
6
|
Рентабельность основной
деятельности
|
R6=Пб
*100%/затраты на производство реализованной продукции (ф.2)
R6=132110,50*100%/
92549
= 142,74
|
|
|
7
|
Период окупаемости
собственного капитала
|
R9=стр
490/Пб
R9=41505,50/132110,50=0,31
|
Показывает число лет, в
течение которых полностью окупятся
вложения в данную организацию
|
Одним из направлений анализа
результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта.
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении
ею поставленных целей, что отражает абсолютные стоимостные и относительные
показатели.
Рассчитаем несколько
показателей деловой активности, используя данные выручки от реализации
продукции (N), прибыль от реализации(P p) , средний за период итог баланса (Вср).
1.Коэффициент
оборачиваемости оборотных средств
выручка от реализации продукции 132110,50
К = ----------------------------------------------
= ---------------= 2,64
Средний размер оборотных
средств 50000
2. Коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности
выручка от реализации продукции 132110,50
К =------------------------------------------------------------ =
------------ = 6,29
Средняя за период дебиторская
задолженность 21000
Средний срок оборота дебиторской
задолженности
К= 365/ Коб= 365 /
6,29= 58,03 т. Е. 58 дней
3. Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности
выручка от реализации продукции 132110,50
К
=---------------------------------------------------------------= -----------= 1,91
Средняя за период кредиторская
задолженность 69000
Средний срок оборота кредиторской задолженности
К= 365/ Коб
= 365/1,91= 191,09 , т. е. 191день
4.Коэффициент
оборачиваемости запасов
выручка от реализации
продукции 132110,50
К =
----------------------------------------------------= --------------= 6,29
Средний размер запасов за
период 21000
3.3.4.Расчет и анализ
абсолютных относительных показателей
финансовой устойчивости.
Оценка финансового состояния
организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя
платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов.
Показатели, которые
характеризуют независимость по каждому элементу активов по имуществу в целом,
дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в
финансовом отношении.
Для выполнения условия
платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства в расчетах , а также
материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.
Обобщающим показателем
финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который
определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и
затрат.[5]
Общая величина запасов и
затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса
ЗЗ= стр
210+стр 220= 19567,50 + 897,50 = 20465
Для характеристики источников формирования
запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные
виды источников.
1.
Наличие собственных оборотных средств:
СОС= 3раздел- 1раздел= капитал и резервы-
внеоборотные активы – убытки, если есть[6].
СОС= 41505,50-74022,00= -
32516,50 , т.е собственными оборотными средствами не располагаем
2.Наличие собственных и
долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий
капитал (КФ)
КФ= (капитал и резервы
+ долгосрочные пассивы) –внеоборотные активы
КФ = (41505,50+ 0,00)
-74022,00= -32516,50
3.Общая величина основных
источников формирования запасов и затрат
ВИ= (Собственные и
долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы – внеоборотные
активы)
ВИ = 41505,50 + 91679,50
-74022,00= 59163,00
Трем показателям наличия источников
формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности
запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек (+) или
недостаток(-) собственных оборотных средств:
± Фс= СОС- ЗЗ = -32516,50-20465=
-52981,50
2. Излишек (+) или
недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования
±Фт = КФ –ЗЗ= -32516,50-
204650= -52981,50
3. Излишек (+) или недостаток(-)
общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
± Фо=
ВИ- ЗЗ = 59163,00- 20465= 38698
Этот показатель еще
называют «финансово- эксплуатационные
потребности»
S (Ф) =
1,если Ф>0 и 0, если Ф< 0
Возможно выделение 4-х типов
финансовых ситуаций
1.Абсолютная устойчивость
финансового состояния. Этот тип встречается крайне редко,
S = (1,1,1)
2. Нормальная устойчивость
финансового состояния, которая
гарантирует платежеспособность, т.е.
S= (0,1,1)
3. Неустойчивое состояние,
сопряженное с нарушение платежеспособности
S = (
0,0,1)
4. Кризисное финансовое состояние,
при котором предприятие на грани банкротства
S =
(0,0,0)
Фс в рассматриваемом примере Фс < 0, Фт<
0, Фо> 0 по
данным показателей по типам финансовой устойчивости наше предприятие имеет неустойчивое состояние.
Однако кроме абсолютных
показателей финансового состояния
устойчивость предприятия характеризуют и относительны коэффициенты
Показатели рыночной
устойчивости
|
№ п/п
|
Наименование показателя
|
Способ расчета
|
Нормальное ограничение
|
Пояснения
|
|
1
|
Коэффициент капитализации
|
раздел 4+ раздел5
U1=-----------------------=
Раздел 3
U1=
(0+ 91679,50)/41505,50=
2,21
|
U1<
1
|
Указывает, сколько заемных
средств организация привлекла на 1руб вложенных в активы собственных средств
|
|
2
|
Коэффициент обеспеченности
собственными источниками финансирования
|
Раздел 3 –раздел 1
U2
=----------------------
Раздел 2
U2=
(41505,50-74022,00)/17783,00= -1,83
|
U2>0,6-0,8
|
Показывает, какая часть
оборотных активов финансируется за счет собственных источников
|
|
3
|
Коэффициент финансовой
независимости
|
Раздел 3
U3 =
-------------=
строка 700
U3 =
41505,50/133185,00=0,31
|
U3>0,5
|
Показывает удельный вес
собственных средств в общей сумме источников финансирования
|
|
4
|
Коэффициент финансирования
|
Раздел 3
U4
=------------------------
Раздел 5+ РАЗДЕЛ 4
U4=
41505,50/(91679,50+ 0)= 0,45
|
U4>1
|
Показывает, какая часть
деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая –
за счет заемных
|
|
5
|
Коэффициент финансовой
устойчивости
|
Раздел 3 + Раздел 5
U5=--------------------------
Строка700-убытки
U5=
41505,50/133185,00=0,31
|
U5 –
оптимальное 08-0,9, тревожное ниже 0,75
|
Показывает какая чисть
актива финансируется за счет устойчивых источников
|
Как и при расчете абсолютных
величин, динамика коэффициента капитализации свидетельствует о неустойчивом
состоянии организации.
Список литературы
1.Донцова
Л.В., Никифорова Н.А. «Анализ бухгалтерской отчетности»; Москва1998г.;
Издательство «Дело и Сервис».
2.В.Д.Новодворский,
Л.В. Пономарева «Бухгалтерская отчетность организации»; Москва «Бухгалтерский
учет», 2002г.
3.Шеремет
А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа»-
М, Инфра –М, 1995г.
4.Закон
РФ «О бухгалтерском учете» от 21.11.96г., № 129-ФЗ.
5.Положение
по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденное
приказом Минфина РФ №10 от 08 февраля
1996г .(ПБУ 4/96)
6.Ю.Н.Самохвалова
«Бухгалтерский учет»; Москва, ИНФРА-М, 2003г.
7.Г.В.
Савицкая «анализ хозяйственной деятельности» : Учебное пособие. – М.: Инфра –М
, 2002.-256с,-(серия «Вопрос –ответ»)
[1] Г.В.Савицкая «Анализ
хозяйственной деятельности»: Учебное пособие.-М.: ИНФРА-М, 2002.-256с.-(серия “Вопрос-ответ”)
[2] Г.В.Савицкая «Анализ
хозяйственной деятельности»: Учебное пособие.-М.: ИНФРА-М, 2002.-256с.-(серия “Вопрос-ответ”)
[3] А.Д.Шеремет,
Р.С. Сейфулин «Методика финансового анализа».- М.: ИНФРА –М, 1995.-176с.
[4] [4]
Г.В.Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности»: Учебное пособие.-М.: ИНФРА-М, 2002.-256с.-(серия “Вопрос-ответ”)
[5] Л.В. Донцова,
Н.А. Никифорова «анализ бухгалтерской отчетности». – М.: Издательство «Дело и
Сервис», 1998.-224с
[6]Л.В. Донцова,
Н.А. Никифорова «анализ бухгалтерской отчетности». – М.: Издательство «Дело и
Сервис», 1998.-224с