1. Сущность и функции бюджета государства.

Государственный бюджет – имеющий силу закона финансовый план государства (роспись доходов и расходов) на текущий (финансовый) год. По БК РФ: бюджет – это форма образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления. Таким образомЮ гос.бюджет являясь для государства средством аккумулирования финансовых ресурсов, дает государственной власти возможность содержания государственного аппарата, арнмии, выполнения соц.мероприятий, реализации приоритетных экономических задач, т.е. выполнения государством присущих ему функций.

Бюджет образует центральное звено системы финансов и выра­жает все ее основные качественные признаки. Поскольку финан­сы - это система императивных денежных отношений, в процес­се которых образуются и используются государственные централи­зованные; денежные фонды, то и бюджет представляет собой систему денежных отношений, но более узкую. Следовательно, бюджет — это система императивных денежных отношений, в про­цессе которых образуется и используется бюджетный фонд. Пос­ледний является централизованным денежным фондом, предназна­ченным для финансирования широкого круга общественных по­требностей (отраслей хозяйства, социальных нужд, управления, обороны и т.д.).

Функции бюджета:

— образование бюджетного фонда (бюджетные доходы);

— использование бюджетного фонда (бюджетные расходы);

— контроль.

Первую функцию выполняют бюджетные доходы, включающие на­логи, займы, доходы от государственной собственности (предприятий), доходы от эмиссии бумажных денег. При этом бюджетный фонд фор­мируется за счет доходов хозяйствующих субъектов (участников про­цесса общественного производства — физических и юридических лиц), полученных в результате первичного распределения чистого нацио­нального продукта: заработной платы рабочих и служащих, доходов лиц, работающих по найму, предпринимательской прибыли (про­мышленности, сельского хозяйства, торговли и других отраслей), рен­ты, процентов.

Вторая функция бюджета принадлежит конкретным целевым бюд­жетным расходам. Государство, выступая как совокупный хозяйству­ющий субъект, учитывает экономические интересы всех других участников воспроизводственного процесса, в связи с чем бюджетные расхо­ды охватывают все отрасли и сферы хозяйства. Потребность в соблю­дении макроэкономических пропорций в народном хозяйстве предпо­лагает регулирование объемов бюджетного финансирования его от­дельных отраслей, социальной сферы, экономических регионов (административно-территориальных образований), различных форм собственности, отдельных хозяйствующих субъектов.

Контрольная функция бюджета предполагает создание усло­вий для проведения контроля. Контрольная функция, обусловливает возможность эффективного воз­действия государства на все экономические процессы.

2. Характеристика бюджетной системы РФ, принципы её построения.

БС РФ представляет со­вокупность фед.б-та, бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов.

БС РФ состоит из бюд­жетов трех уровней: 1) — фед.б-т и б-ты гос.внебюд.фондов; 2) — б-ты суб.РФ и б-ты террит.гос.внебюд. фондов; 3) — местные бюджеты.

БС РФ основана на сле­дующих принципах:

1) принцип единства БС РФ означает единство правовой базы, ден.системы страны, форм бюд-й документации и единый порядок фин-я расходов бюджетов всех уровней БС;

 2) принцип разграничения доходов и расходов м/у уровнями БС РФ означает закрепление соответствующих видов доходов (полностью или частично) и полномочий по осуществлению расходов за органами соответствующего уровня власти;

3) принцип самостоятельности бюджетов означает что соответствующие органы гос.власти и органы местного самоуправления на соотв-м уровне б.с. самостоятельно осуществляют бюдж.процесс;

4) принцип полноты отражения д-в и р-в бюджетов и бюджетов гос.внебюд.фондов означает, что все д-ды и р-ды б-тов и б-тов гос-х внебюд.фондов в обяз-м порядке и в полном объеме должны поступать в соответствующие бюджет;

 5) принцип сбалансированности бюджета означает, что объем предусмотренных бюджетом расходов должны соответствовать суммарному объему доходов бюджета и поступлений из источников фин-я его дефицита; 

6) принцип эффективности и экономности исполнения бюд.средств означает, что при составлении и исполнении б-тов уполномоченные органы и получатели бюд.средств должны исходить из необходимости достижения заданных результатов с использованием наименьшего объема средств или достижения наилучшего результата с использованием опр-го бюджетом объема средств;

7) принцип совокупного покрытия расходов бюджетов означает, что все расходы б-та должны покрываться общей суммой расходов бюджета и поступлений из источников фин-я его дефицита;

 8) принцип гласности бюджета означает обяз-ю публикацию закона о бюджете и отчета об исполнении б-та в открытой печати;

9) принцип достоверности б-та означает надежность показателей прогноза соц-эк-го развития соотв-й территории и реальность показателей которые являются основой для форм-я проекта бюджета;

10) принцип адресности и целевого характера бюджетных средств означает, что бюд.ср-ва выделяются в распоряжениях конкретных бюджетополучателей с обозначением конкретного направления использ-я ср-в. 

Б-ты суб.РФ включают: 21 бюджет республик в составе Российской Федерации; шесть бюджетов краев; 49 бюджетов областей; один бюджет автономной области; десять бюджетов автономных округов; бюджеты Москвы и Санкт-Петербурга.

Бюджеты органов местного самоуправления Российской Фе­дерации включают: 1867 бюджетов районов; 1091 бюджет городов;

329 бюджетов городских районов и округов; 1922 бюджета посел­ков городского типа; 24 444 бюджета сельских администраций.

3. Бюджетное устройство РФ.

Бюджетное устройство - организация государственного бюд­жета и бюджетной системы страны, которая определяет взаимо­отношения между отдельными звеньями, правовые основы фун­кционирования бюджетов, входящих в бюджетную систему, со­став и структуру бюджетов, процедурные стороны формирования и использования бюджетных средств и т.д.

Бюджетное устройство определяется формой государственно­го устройства страны, действующими в ней основными законо­дательными актами, ролью бюджета в общественном воспроиз­водстве и социальных процессах.

Бюджетное устройство Российской Федерации соответствует федеративному устройству государства и принципу самостоятель­ности и консолидирования бюджетов национально-государствен­ных и административно-территориальных образований.

Консолидированный бюджет - свод бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации на соответствующей территории.

Составной частью бюджетного устройства является бюджет­ная система. Бюджетная система - это главное звено финансо­вой системы государства.

4. Бюджетная политика РФ на современном этапе.

Вся система управления финансами базируется на финансовой политике государства. Фин.политика состоит из:

-бюд.политика; налоговая; денежная; кредитная; таможенная, ценовая.

Бюд.политика гос-ва отводится особая роль. Ее содержание определяется рядом законов:

-           конституция; бюд.кодекс; Закон о Фед.бюджете; Закон о бюд.классификации.

В компетенцию бюд.политики входят:

а) осуществление бюд.процесса;

б) определение доли ВВП, концентрируемой в бюджете;

в) определение взаимоотношений м/у фед.властью и субъектами федерации с целью соблюдения бюд.федерализма;

г) распределение доходов м/у бюджетами;

д) определение путей и покрытия дефицита бюджета (только в бюд.кодексе);

е) управление госуд.долгом.

5. Характеристика межбюджетных отношений в РФ.

Межбюджетные отношения — это отношения между органами го­сударственной власти Российской Федерации, органами государствен­ной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления при осуществлении бюджетного процесса. Межбюджетные отношения ре­ализуются в любом государстве, имеющем административно-террито­риальное деление, но развиваться они могут на основе разных принци­пов. Различают унитарные и федеративные бюджетные системы. Уни­тарным бюджетным системам соответствуют высокий уровень Централизации бюджетных средств, отсутствие или незначительный объем бюджетных прав нижестоящих органов власти. Федеративным бюджетным системам присуща высокая степень самостоятельности территориальных бюджетов при соблюдении единства общегосудар­ственных интересов. Принципы, на основе которых функционируют федеративные бюджетные системы, называют принципами бюджетно­го федерализма.

Бюджетный, или фискальный (от слова «фиск» — казна), федера­лизм — это система управления общественными финансами, основан ная на разграничении между различньми уровнями власти бюджетных прав и полномочий в области формирования и расходования бюджет­ных средств при сочетании интересов участников бюджетного процесса на всех уровнях бюджетной системы страны и интересов всего обще­ства в целом¹. Основная задача бюджетного федерализма заключается в том, чтобы в конкретных экономических и политических условиях выбрать наиболее эффективную модель бюджетных отношений. Для этого прежде всего необходимо четко распределить расходные функции между уровнями власти, закрепить соответствующие им источники фи­нансирования, сформировать систему оказания финансовой помощи финансово неблагополучным регионам.

Каждая страна решает задачу выбора модели бюджетных отношений по-своему². Эффективность межбюджетных отношений определяется не степенью централизации (децентрализации) бюджетной системы, не наличием или отсутствием регулирующих налогов, не долями доходов (расходов) федерального правительства, не объемом и способами пере­дачи финансовой помощи, а четко установленной и сбалансированной системой всех этих факторов, соответствующей особенностям данного федеративного государства. Как правило, более высокая централизация бюджетной системы и больший объем перераспределяемых бюджетных средств характерны для стран с высокой степенью неравенства бюджет­ной обеспеченности между субъектами федерации.

6. Общая характеристика Федерального бюджета РФ на 2004 г.

В соответствии с фед.законом «О фед.бюджете на 2004г.»

-                       доходы фед.бюджета были утверждены в объеме – 2742 млрд.руб. 

-                       расходы были утверждены в сумме – 2659 млрд.руб.

Соответственно профицит бюджета запланирован в объеме – 83 млрд.руб.

В текущем году ВВП в РФ должен составить – 15300 млрд.руб.

Инфляция прогнозируется на уровне 10%, а экономический рост – 5,2% ВВП.

Результаты достигнутые в 2003г. позволили заложить в бюджете 2004г. значительный рост расходов в реальном выражении по большинству ключевых направлений. Гл.особенностью фед.бюджета 2004г. – это его ориентация на сохранение сбалансированности бюд.системы, в условиях существенного снижения налоговой нагрузки на экономику. За год налоговая нагрузка должна сократиться на 1 %-ный пункт ВВП. Это означает, что в распоряжении предприятий дополнительно останется около 150 млрд.руб., которые могут быть направлены на инвестиции, на создание новых раб.мест, на повышение оплаты труда.

При этом произойдет более существенное сокращение налогового бремени для обрабатываемых отраслей и сфер услуг за счет добывающих отраслей, использующих природную ренту.

С 2005г. предусмотрено существенное снижение ставки ЕСН. Отличительной особенностью бюджета является создание в доходной части бюджета стабилизационного фонда. В конце 2003г. в бюд.кодекс были внесены дополнения, которые касались порядка формирования и использования средств стабилизационного фонда. Источником формирования этого фонда являются доп.полученные доходы, возникающие, в связи с разницей в ценах на нефть складывающиеся на мировом рынке в тот или иной период времени. Также в качестве источника формирования этого фонда являются остатки средств фед.бюджета на конец 2003г. Средства этого фонда предназначены на погашение гос.внешнего долга РФ. Доходы фед.бюджета прежде всего формируются прежде всего из налоговых поступлений. Около 80% налогов формируются за счет нал.поступлений. кроме нал.поступлений доходы фед.бюджетаформируются за счет неналоговых поступлений и за счет средств целевых бюд.фондов. Только один целевой бюд.фонд – «фонд поддержки министерства атомной энергии». Менее 1% от общей величины доходов бюджета.

В расходной части фед.бюджета большое внимание уделяется мерам направленным на наращивание экономического потенциала и прежде всего на развитие инфраструктуры. В 2004г. по сравнению с 2003г. расходы на фундаментальную науку и на содействие научно-технического прогресса возрастут или должны возрасти на 15%. Расходы на оказание поддержки отдельным отраслям экономики возрастут в 1,5 раза. Расходы на образование и на здравоохранение возрастут на 20%. Большое внимание в 2004г. уделяется реструктуризации бюд.сектора. Она включает в себя существенное увеличение эффективности за счет изменения форм бюд.учреждений. А также за счет изменения порядка планирования и перехода на бюджетирование ориентированное на конечный результат. Важное внимание в расходной части бюджета уделено взаимоотношениям с бюджетами субъектов РФ. В текущем году бюджеты субъектов РФ увеличатся на 450 млрд.руб. Общий уровень з/п в бюд.секторе в 2004г. должен составить 65% от уровня средней з/п в промышленности. В расходной части фед.бюджета для оказания фин.помощи бюджетам субъектов РФ сформированы след.фонды:

1)                     Фонд фин.поддержки субъектов РФ;

2)                     Фонд компенсации;

3)                     Фонд софинансирования соц.расходов;

4)                     Фонд регионального развития;

5)                     Фонд реформирования региональных финансов.

Вся структура бюджета и все его конкретные элементы направлены на достижение основных показателей эк.роста и на повышение уровня жизни и реальных доходов населения.                              

7. Характеристика органов управления бюджетной системой.

К бюджетной системе относятся органы государственного управления, составляющие и реализующие государственные бюджеты (сметы доходов и расходов), контролирующие поступление доходов и расходование бюджетных средств, вся сфера нормативного регулирования этих процессов.

Исполнительная власть всех уровней разрабатывает и представляет соответствующим законодательным органам проекты бюджетов. Исполнительные органы власти отстаивают, защищают, обосновывают эти проекты. А после их законодательного утверждения выполняют их. Законодательные органы рассматривают, корректируют и в конченом счете утверждают проекты бюджетов в виде Законов о бюджете, превращая их тем самым в основной, главный финансовый документ страны на определенный период времени, как правило, на год с разбивкой большинства доходных и расходных статей на кварталы и месяцы.

Бюджетная система в соответствии с существующими тремя уровнями субъектов государственного управления и собственности (общегосударственный, региональный - субъектов Федерации, и местный или муниципальный) также является трехуровневой - общефедеральной, региональной и местной. Бюджет всех трех уровней называется консолидированным (сведенным вместе) бюджетом.

Органами государственного управления, осуществляющими управление и координацию финансовой сферой страны, являются законодательные органы власти разных уровней, органы исполнительной власти, начиная с центрального правительства до его министерств, комитетов и специализированных организаций, наделенных особыми функциями и полномочиями (министерство финансов, министерство экономического развития и торговли, государственное казначейство, налоговые, таможенные органы), имеющий особый статус центральный банк страны, контрольные органы (Счетная палата, контрольное управление Администрации президента, министерские контрольно-ревизионные управления).

Согласование деятельности разных подсистем финансовой системы страны происходит в виде разработки и реализации бюджетно-финансовой политики в целом и особенных, частных политик в каждой подсистеме - бюджетной, налоговой.

Следует различать декларируемую (провозглашаемую) политику и фактически проводимую политику, которые иногда различаются кардинально. Точно так же может реализовываться некая финансовая политика без всякого официального ее провозглашения. Наконец, часто реализуемая политика фактически оказывается разнородным конгломератом неких внутренне

8. Характеристика собственных и регулирующих доходов бюджетов.

Собственные доходы бюджетов представляют собой те дохо­ды, которые закреплены на постоянной основе полностью или частично за бюджетами соответствующих уровней.

К ним относятся:

налоговые доходы, закрепленные за соответствующими бюд­жетами, бюджетами государственных внебюджетных фондов Рос­сийской Федерации; неналоговые доходы, а также безвозмездные перечисления.

Финансовая помощь не является собственным доходом соот­ветствующего бюджета, бюджета государственного внебюджетно­го фонда.

К регулирующим доходам бюджетов относятся федеральные и региональные налоги и иные платежи, по которым устанавли­ваются не менее чем на три года нормативы отчислений (в про­центах) в бюджеты субъектов Российской Федерации или мест­ные бюджеты на очередной финансовый год.

Нормативы отчислений определяются законом о бюджете того уровня бюджетной системы Российской Федерации, который пе­редает регулирующие доходы, либо законом о бюджете того уров­ня бюджетной системы, который распределяет переданные ему регулирующие доходы из бюджета другого уровня.

При распределении налоговых доходов по уровням бюджет­ной системы налоговые доходы бюджетов субъектов Российской Федерации должны составлять не менее 50% от суммы доходов консолидированного бюджета Российской Федерации.

9. Счетная палата РФ: задачи, функции, права и обязанности.

Счетная палата РФ - орган государственного финансового контроля, образуемый Федеральным Собранием Российской Федерации и ему подотчетный.

Основными задачами Счетной палаты являются: 1) организация и осуществление контроля за своевременным исполнением доходных и расходных статей федерального бюджета, бюджетов федеральных внебюджетных фондов по объемам и целевому назначению; 2) определение эффективности и целесообразности расходов государственных средств и использования федеральной собственности; 3) финансовая экспертиза проектов федеральных законов, нормативных правовых актов федеральных органов государственной власти, предусматривающих расходы, покрываемые за счет средств федерального бюджета, или влияющих на формирование и исполнение федерального бюджета и бюджетов федеральных внебюджетных фондов; 4) регулярное предоставление Совету Федерации и Государственной Думе информации о ходе исполнения федерального бюджета и результатов проводимых контрольных мероприятий.

В процессе реализации задач Счетная палата осуществляет контрольно - ревизионную, экспертно-аналитическую, информационную и иные виды деятельности, обеспечивает единую систему контроля за исполнением федерального бюджета и бюджетов федеральных внебюджетных фондов, что предусматривает: организацию и проведение оперативного контроля за исполнением федерального бюджета в отчетном году; проведение комплексных ревизий и тематических проверок по отдельным разделам и статьям федерального бюджета, бюджетов федеральных внебюджетных фондов; экспертизу проектов федерального бюджета, законов и иных нормативных правовых актов, международных договоров Российской Федерации, федеральных программ и иных документов, затрагивающих вопросы федерального бюджета и финансов Российской Федерации; анализ и исследование нарушений и отклонений в бюджетном процессе, подготовку и внесение в Совет Федерации и Государственную Думу предложений по их устранению, а также по совершенствованию бюджетного законодательства в целом;

10. Бюджетное регулирование в РФ.

Бюджетный процесс - в РФ - регламентированная законом деятельность органов власти по составлению, рассмотрению, утверждению и исполнению бюджетов. Составной частью бюджетного процесса является бюджетное регулирование.

Бюджетное регулирование – процесс распределения доходов и перераспределения средств между бюджетами разных уровней “целях выравнивания доходной базы бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов, осуществляемый с учетом государственных минимальных социальных стандартов.

Составной частью бюджетного процесса является бюджетное регулирование, представляющее собой частичное перераспределение финансовых ресурсов между бюджетами разных уровней;

Бюджетный процесс делится на стадии: а) составление бюджета (бюджетного закона); б) рассмотрение проекта бюджета (закона); в) утверждение бюджета; г) исполнение бюджета; д) составление и утверждение отчета об исполнении бюджета.

Бюджетный процесс строится в соответствии с Конституцией Российской Федерации, федеральными и краевыми законами, регулирующими вопросы экономической политики, бюджета, финансов и налогов, решениями органов местного самоуправления их компетенции и вышеназванным законом.

Бюджетная система регионов является частью финансовой системы Российской Федерации, включающей в себя финансы самостоятельных юридических и физических лиц.

Следует обратить внимание на совершенствование механизма решения следующих проблем:

Отработка механизма работы с недоимщиками, путем наложения ареста на их имущество и реализацию этого имущества в счет неуплаченных налогов и сборов в краевой бюджет.

Осуществление компетентными органами (налоговая инспекция, налоговая полиция, федеральное казначейство) систематического контроля за сдачей предприятиями наличных денежных средств на расчетный счет в банк, за расчетами с бюджетом (хотя бы наиболее крупных предприятий и налогоплательщиков).

Координация работы коммерческих банков в том плане, чтобы расчеты с бюджетом по платежам в бюджет и внебюджетные фонды проводились своевременно и в полном объеме.

Пересмотр льгот по платежам в бюджет, ужесточить критерии предоставления отсрочек по платежам в бюджет.

Для сбалансированности бюджета и достижения реальности его показателей необходимо:

Пересмотреть получателей трансфертов, дотаций, субсидий. Это особенно касается сельского хозяйства. Необходимо совершенствование и его структуры, так как Агропромышленный комитет продолжает практику выделения бюджетных средств

11. Организация бюджетного процесса в РФ.

Бюджетный процесс – это регламентированная  законом деятельность орг.в власти по составлению, рассмотрению, утверждению и исполнению бюджетов. Содержание б.п определяется государственным и бюджетным устройствам РФ, бюджетным правами представительных и исполнительных орг.в власти и местного  самоупр.ния . В соответ.вии с бюдж.м кодексом  к веденью исполнит.х орг.в власти относится: составление проекта соотв.щего бюджета его исполнения и контроль за использованием выделенных бюджетных ассигнований. К веденью пред.ных орг.в  власти относится: рассмотрение проекта бюджета, его утверждение , контроль за его исполнением, утверждение отчета об его исполнении. Таким образом б.п.  включает в себя: 1) составление проекта бюджета; 2) рассмотрение проекта бюджета; 3) утверждение; 4) исполнение; Бюджет яв.я важнейшим фин. док. страны  который определяет параметры ее развития на предстоящий год и среднесрочную перспективу т.е на 3-й год. Процесс  фор.ния ФБ предшествует: 1) указ президента:” О формировании респуб. кого бюджета РФ и  взаимоотношения  с бюджетами субъектов Федераций на соот.щий год» в котором отражены основные моменты финансово бюджет.й политики. 2) Постановление правительства « о разработке прогноза соц.но эк.кого  развития РФ и проекта  ФБ на соот.щий год » Формир.е ФБ организуется  и осущ. ся  правительством РФ которое своим постановлением поручает МЭ организовать разработку прогноза соц.но эк.кого развития на планирующий год. МФ по поручению правительства орган.ет разработку Ф.Б. на планир.щий год. МЭ с участием  МФ, ЦБ, Министерствами и Ведомствами после постановления правительства разрабатывают и предоставляют в правит.во основные показатели развития эк.ки , мероприятия по фин.й и экон.кой стабильности и т.д. В итоги МЭ представляет МФ основные показатели прогноза соц.но эк.кого развития страны в том числе по субъектам Федерации, предложения по формир. бюджета на планирующий год , перечень фед.х , целевых программ предлогаемых к финан.нию из ФБ и источники их фин.я. Эти же данные  представляются Правительству т.к  они организуют формирование  бюджета то МФ представляет ему : проект ФБ и расходы ФБ , Консолидированный бюджет. В течении всего периода формир .я бюджета  осущест.ся согласование и утверждение бюджет.х законов . Правительство представляет проект ФБ в ГД. На заседании ГД с бюджетным посланием должен выступить Президент или Глава Правительства. ГД рассматривает  проект ФБ в 4-х чтениях .В процессе чтения могут быть внесены поправки,   предложения или проект бюджета может быть отменен  для рассмот.я поправок , предложений создается согласит.я комиссия . Затем в 5-ти дневный срок со дня принятия проекта бюджета он передается в совет фед.ции для рассмотрения, и затем Президент подписывает Закон  о ФБ.

12. Характеристика бюджетной классификации.

Бюджетная классификация Российской Федерации представляет со­бой группировку доходов и расходов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, а также источников финансирования дефицитное бюджетов, обеспечивает сопоставимость показателей бюд­жетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации. Она яв­ляется единой и используется при составлении, утверждении и исполне­нии бюджетов всех уровней, а также при составлении консолидирован­ных бюджетов.

Пакет нормативных документов по применению бюджетной клас­сификации включает Бюджетный кодекс Российской Федерации; Фе­деральный закон от 15 августа 1996 г. № 115-ФЗ «О бюджетной клас­сификации Российской Федерации» (в ред. Федеральных законов от 5 августа 2000 г. № 115-ФЗ, от 8 августа 2001 г. № 127-ФЗ, от 7 мая 2002 г. № 51-ФЗ); Приказ Министерства финансов РФ от 25 мая 1999 г. № 38 «Об утверждении Указаний о порядке применения бюджетной классификации Российской Федерации» (с изм.идоп.). Министерство финансов РФ в пределах своей компетенции имеет право принимать также другие нормативные акты по вопросам практического использо­вания указанной классификации.

Построение бюджетной классификации регламентируется уже на­ганным Федеральным законом «О бюджетной классификации Российской Федерации». Этот документ обеспечивает общероссийскую сопоставимость бюджетных показателей и включает в себя:

— классификацию доходов бюджетов Российской Федерации;

— функциональную классификацию расходов бюджетов РФ;

— экономическую классификацию расходов бюджетов РФ;

— классификацию источников внутреннего финансирования дефи-цитов бюджетов РФ;

— классификацию источников внешнего финансирования дефици-тов федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ;

— классификацию видов государственных внутренних долгов РФ и субъектов РФ, а также видов муниципального долга;

— классификацию видов государственных внешних долгов РФ и субъектов РФ, а также государственных внешних активов РФ;

— ведомственную классификацию расходов федерального бюджета;

— структуру расходов бюджетов субъектов РФ и муниципальных образований.

Установлено, что федеральные законы, регулирующие отношения, не связанные непосредственно с определением состава и структуры бюджетной классификации РФ, не должны содержать положений, ее изменяющих. Изменения в Федеральный закон «О бюджетной класси­фикации Российской Федерации» вносятся одновременно с приняти­ем законодательных актов о налогах и сборах и о федеральном бюд­жете.

Таким образом, бюджетная классификация является документом, не только выполняющим важнейшие организационные функции, по­зволяющим сводить бюджеты всех уровней бюджетной системы в еди­ный консолидированный бюджет РФ, но и имеющим большое эконо­мическое значение.

13. Разграничение расходных полномочий между органами государственной власти и органами местного самоуправления.

В БК РФ отсутствует понятие «расходные полномочия». Закрепле­ние бюджетных расходов по уровням бюджетной системы зафиксиро­вано в ст. 84 «Расходы, финансируемые из федерального бюджета»;

ст. 85 «Расходы, совместно финансируемые из федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации и бюджетов муниципаль­ных образований»; ст. 86 «Расходы, финансируемые исключительно из бюджетов Российской Федерации»; ст. 87 «Расходы, финансируемые

исключительно из местных бюджетов». БК РФ регламентирует виды расходов, которые могут финансироваться из соответствующих бюджетов, однако не устанавливает принципы распределения рас­ходов по уровням бюджетной системы, не дает четкого разграниче­ния полномочий и ответственности органов власти разных уровней по осуществлению этих полномочий.

В западных странах при анализе распределения расходов по уров­ням бюджетной системы решаются три основных вопроса: какой уро­вень власти определяет и устанавливает эти полномочия, финансиру­ет расходы и обеспечивает выполнение этих полномочий. БК РФ не дает четкого ответа, могут ли региональные и местные власти сами оп­ределять и устанавливать состав и структуру бюджетных расходов и источники их финансирования.

В период плановой экономики в России существовали единые нормы бюджетных расходов, которые устанавливались союзным правительством по большей части бюджетных ассигнований и лежа­ли в основе составления бюджетов всех уровней. Государство уста­навливало цены и тарифы на транспорт, связь, жилищно-комму-нальное хозяйство и другие отрасли, которые неукоснительно долж­ны были соблюдаться. Однако в 1990-х гг. система бюджетных норм была во многом утрачена. Федеральное правительство отказалось от системы нормирования бюджетных расходов в отношении регио­нальных и местных бюджетов. В настоящее время федеральное Пра­вительство эти вопросы практически не регулирует, это право перешло к субъектам РФ. Федеральное правительство в основном пошло по пути установления минимальных социальных гарантий для насе­ления в виде минимального размера оплаты труда, минимального размера пенсий, суммы ежемесячных социальных пособий, в том числе и по безработице, минимального размера стипендий и др. Субъекты РФ при наличии источников финансирования могут уве­личивать размеры социальных гарантий, установленных федеральным правительством, но не у всех субъектов РФ имеются на это источники финансирования.

Вопросы финансирования особенно актуальны при распределении расходов по уровням власти в Российской Федерации. Закрепленная БК РФ система распределения расходов по уровням бюджетов приводит к тому, что их большая часть относится к совместному финан­сированию. Это значит, что отсутствует конкретное понятие субъек­та финансовой ответственности. Иллюстрация этого положения до­статочно детально представлена в предыдущем параграфе данной главы.

Анализ структуры расходов консолидированного бюджета РФ в 2001—2003 г. показывает, что национальная оборона, международная деятельность и судебная власть, обслуживание государственного дол­га, финансируемые только из федерального бюджета, составляют бо­лее пятой части расходов консолидированного бюджета/Часть расхо­дов — развитие рыночной инфраструктуры, жилищно-коммунального хозяйства, содержание и строительство дорог регионального значе­ния — финансируется только из региональных и местных бюджетов. Их доля составляет менее 15%. Большая часть расходов консолиди­рованного бюджета финансируется совместно из бюджетов всех трех уровней. Причем это крупные и важные разделы расходов, такие как образование, здравоохранение и физическая культура, социальная политика. На их долю приходится около 70% расходов консолидиро­ванного бюджета. Из совместно финансируемых доходов на долю федерального бюджета приходится значительная доля расходов по предупреждению и ликвидации последствий чрезвычайных ситуаций и стихийных бедствий — более 80%, фундаментальные исследования и содействие НТП — также более 80%, правоохранительную деятель­ность и обеспечение безопасности государства — более 70%. Эти рас­ходы, безусловно, общегосударственные, поэтому их доля в расходах консолидированного бюджета весьма значительна. Что касается соци­альных расходов, то их большая часть приходится на бюджеты субъектов РФ. Незначительна доля федерального бюджета в финан­сировании здравоохранении и социальной политики, хотя проведение социальной политики — это функция прежде всего федерального пра­вительства.

14. Разграничение налоговых полномочий и закрепление доходных источников за органами государственной власти и органами местного самоуправления.

Как установлено БК РФ, в доходах бюджетов могут быть частично централизованы доходы, зачисляемые в бюджеты других уровней бюд­жетной системы РФ для целевого финансирования централизованных мероприятий, а также безвозмездные перечисления. Эта норма вызы­вает справедливую критику, поскольку фактически ущемляются пра­ва субъектов РФ и муниципальных образований, так как в любой мо­мент вышестоящими органами власти может быть принято решение о централизации части их доходов. Представляется, что следует законо­дательно закрепить процедуру согласования такого решения с ниже­стоящими органами власти.

БК РФ определено, что при распределении налоговых доходов по уровням бюджетной системы налоговые доходы бюджетов субъектов РФ должны составлять не менее 50% от суммы доходов консолидиро­ванного бюджета.

Налоговые доходы распределялись между федеральным бюджетом и бюджетами субъектов РФ примерно поровну. Начиная с 2000 г. доля федерального бюджета возрастает. В федеральном бюджете на 2001 г. нашли отра­жение принятые меры по централизации бюджетных средств, прежде всего 100%-ное зачисление НДС. Эта мера была направлена на ликви­дацию так называемых нефинансируемых мандатов, т.е. с 2001 г. от­дельные социально ориентированные федеральные законы финансиро­вались из федерального бюджета. Пропорции распределения налого­вых доходов между федеральным бюджетом и бюджетами субъектов РФ в 2001 г. составили соответственно 58,1 и 41,9%. Однако действие ч. 3 ст. 48 БК РФ, устанавливающей паритетное распределение нало­говых доходов, было приостановлено на 2001 г. согласно Федерально­му закону от 27 декабря 2000 г. № 150-ФЗ. Как видим, в 2002 г. уровень централизации еще более возрастает.

Вопросы централизации/децентрализации доходов бюджетов все­гда носят острый политический характер. Например, после объедине­ния Западной и Восточной Германии вследствие роста неравенства между землями около 73,0% налоговых доходов взимаются на уровне федерации, а объем переданной финансовой помощи из федерального бюджета составляет более 20% доходов земель. Напротив, в Канаде, где из 12 субъектов федерации только два характеризуются существенно меньшей бюджетной обеспеченностью, в федеральный бюджет взи­мается только 48,2 % налоговых доходов, объем финансовой помощи со­ставляет около 15 % доходов субъектов федерации. При этом и в Герма­нии, и в Канаде достигаются основные цели межбюджетного регулирова­ния — происходит желаемое выравнивание бюджетной обеспеченности субъектов федерации, т.е. конечным потребителям предоставляется от­носительно равный доступ к бюджетным услугам. В каждой стране ин­дивидуально подбирается необходимый уровень централизации, что обусловлено целым спектром факторов экономического и политичес­кого характера.

15. Структура органов Федерального казначейства, их функции и задачи.

В настоящее время создана единая централизованная система органов Федерального казначейства Министерства финансов Российской Федерации, включающая Главное управление Феде­рального казначейства, 89 управлений казначейства по субъек­там Российской Федерации и 2311 отделений казначейства в ре­гионах.

1-й уровень - Главное управление Федерального казначейства (ГУФК) Министерства финансов Российской Федерации.

2-й уровень - управления Федерального казначейства (УФК) по субъектам Российской Федерации, краям, областям, автоном­ным образованиям, городам Москве и Санкт-Петербургу.

3-й уровень - отделения Федерального казначейства (ОФК) по городам (за исключением городов районного подчинения), районам и районам в городах. ,

ГУФК МФ РФ возглавляет начальник в ранге заместителя министра финансов. Основными функциями ГУФК являются:

• осуществление сводного учета доходов и расходов федераль­ного бюджета; • управление движением средств на счетах казначейства;

• доведение информации о результатах исполнения федераль­ного бюджета до высших исполнительных и законодательных органов власти; • руководство работой нижестоящих органов казначейства, получение от них оперативной информации и отчетных дан­ных о доходах и средствах федерального бюджета; • обеспечение исполнения нижестоящими органами казначейства бюджета в соответствии с действующим законодательством. УФК по республикам в со­ставе РФ, краям, областям, автономным об­разованиям, городам Москве и Санкт-Петербургу возглавляются руководителями, назначаемыми на должность и освобождаемы­ми от занимаемых должностей министром финансов по представ­лению начальника ГУФК. Основной функцией УФК является обес­печение через нижестоящие органы казначейства исполнения всех решений о формировании доходной части и расходовании средств федерального бюджета.

ОФК по городам (кроме городов районного подчинения), районам и районам в городах возглавляются руководителями, назначаемыми на должность и освобождаемыми от должности руководителем УФК. Основные функции ОФК:

• формирование доходной части федерального бюджета на со­ответствующей территории; • обеспечение целевого финансирования расходов по бюджетополучателям; • ведение учета операций по движению средств на счетах каз­начейства; • представление вышестоящим органам казначейства информа­ции об исполнении федерального бюджета.

Основными задачами органов Федерального казначейства Рос­сийской Федерации являются: 1) организация, осуществление и контроль за исполнением бюджетов различных уровней, управление доходами и расхода­ми на счетах казначейства в банках исходя из принципа единой кассы; 2) регулирование финансовых отношений между бюджетами и государственными внебюджетными фондами, финансовое ис­полнение этих фондов, контроль за поступлением и использова­нием внебюджетных (федеральных) средств; 3) краткосрочное прогнозирование объемов государственных финансовых ресурсов, а также оперативное управление этими ресурсами в пределах установленных государственных расходов; 4) сбор, обработка и анализ информации о состоянии госу­дарственных финансов, представление высшим законодательным и исполнительным органам власти и управления отчетности о финансовых операциях, о государственных внебюджетных фон­дах, а также о состоянии бюджетной системы в целом;

16. Порядок исполнения федерального бюджета по доходам органами федерального казначейства.

Каждый этап исполнения органами казначейства бюджета по доходам имеет свои особенности.

I этап. Перечисление и зачисление доходов на единый счет бюд­жета.

Налогоплательщики обязаны своевременно и в полном объе­ме перечислять налоги и платежи в доход бюджета, предоставив в банк до наступления срока платежа соответствующие платежные документы. При этом налогоплательщики имеют право обратить­ся в налоговые органы с заявлением о возврате или зачете в уплату других налогов ошибочно или излишне уплаченных сумм.

Учреждения Центрального банка Российской Федерации и коммерческие банки независимо от состояния расчетного счета плательщика и корреспондентского счета самого банка должны принять платежные документы к исполнению.

Корреспондентский счет - счет, на котором отражаются рас­четы, произведенные одним кредитным учреждением по поруче­нию и за счет другого кредитного учреждения на основе заклю­ченного корреспондентского договора.

Банки обязаны соблюдать сроки списания средств с лицевых счетов плательщиков. Списание средств с корреспондентских счетов банков-плательщиков и зачисление их на корреспондент­ские счета банков-получателей осуществляются учреждениями Банка России. Сроки прохождения платежа от плательщика до получателя находятся под контролем органов казначейства.

Зачисление доходов на лицевые счета казначейства осуществ­ляется ежедневно, что подтверждается выпиской банка по каж­дому лицевому счету с копиями платежных документов к ней. В функции казначейства при этом входит учет всех поступивших сумм по видам налогов и платежей. По каждому платежному до­кументу учитываются вид и сумма налога.

II этап. Распределение в соответствии с утвержденным бюдже­том регулирующих доходов между бюджетами различных уровней.

Все налоговые и неналоговые доходы бюджета систематизи­рованы и имеют код в соответствии с бюджетной классификацией Российской Федерации. Согласно коду, присвоенному налогу, сбо­ру или неналоговому платежу, осуществляется учет и формирует­ся ежедневный отчет о суммах поступивших доходов в федераль­ный бюджет. Распределение регулирующих доходов строго регла­ментировано законом о бюджете на соответствующий год.

Если органы казначейства, кроме федерального бюджета, исполняют еще и бюджет субъекта Федерации или местный бюд­жет, то перечень регулирующих доходов может быть расширен. Все поступившие доходы должны быть распределены согласно утвержденным нормативам. Итогом распределения за каждый день являются суммы, предназначенные к перечислению в бюд­жеты соответствующего уровня. Учреждение казначейства гото­вит платежные поручения, в которых плательщиком средств вы­ступает само казначейство, а получателем - финансовый орган от лица исполняемого бюджета или казначейство от лица феде­рального бюджета.

Платежное поручение — расчетный документ, содержащий по­ручение учреждения обслуживающему его банку о перечислении средств на счет того лица, которому учреждение перечисляет деньги.

Банк принимает платежные поручения органа казначейства и списывает средства в пределах остатка по лицевому счету.

При исполнении бюджета по доходам казначейство готовит и передает территориальной налоговой инспекции сводный ре­естр поступлений доходов по закрепленным и регулирующим налогам. Реестр заполняется по форме, и к нему прилагаются копии платежных документов, полученных из банка. При этом выписка банка остается у органа казначейства и подшивается к документам дня по правилам бухгалтерского учета.

III этап. Возврат излишне уплаченных в бюджет сумм доходов. Инспекции Министерства Российской Федерации по налогам и сборам (ИМНС) учитывают правильность и своевременность уплаты по видам налогов каждым налогоплательщиком. В слу­чае переплаты одного вида налога и недоимки по другим или при переплате по всем видам налогов ИМНС по заявлению налого­плательщика уполномочены принять решение о зачете или воз­врате сумм налогов. Казначейство обязано исполнить заключе­ние и оформить в установленном порядке платежное поручение на возврат или зачет налога.

Операции по возврату и зачету налогов юридическим лицам осуществляются в порядке безналичных расчетов. Для возврата налога физическому лицу оформляется денежный чек на его имя, по которому оно получает наличные денежные средства в банке, где открыт лицевой счет доходов казначейских органов. Все опе­рации по возврату и зачету осуществляются банком в пределах остатка средств на счете казначейства и отражаются в выписке по лицевому счету.

IV этап. Учет доходов бюджета и составление отчетности о дохо­дах соответствующего бюджета.

Органы казначейства ведут учет и составляют отчетность о доходах федерального бюджета. Порядок и сроки составления отчетности определяет вышестоящий орган казначейства. Учет доходов ведется в разрезе всех кодов бюджетной классификации Российской Федерации.

правлению Федерального казначейства дано право за счет доходов, собранных в регионе, осуществлять финансирование расходов. Порядок финансирования определен совместно Мини­стерством финансов Российской Федерации, Министерством Рос­сийской Федерации по налогам и сборам и Центральным бан­ком Российской Федерации.

17. Порядок исполнения федерального бюджета по расходам органами федерального казначейства.

Бюджет по расходам исполняется с применением последова­тельно осуществляемых процедур санкционирования и финанси­рования расходов. Санкционирование расходов бюджета вклю­чает следующие обязательные этапы, после выполнения которых можно проводить финансирование:

1) составление и утверждение бюджетной росписи;

2) утверждение и доведение до распорядителей и получателей бюджетных средств уведомлений о бюджетных ассигнованиях, лимитах бюджетных обязательств, а также утверждение им смет доходов и расходов;

3) принятие денежных обязательств получателями бюджетных средств;

4) подтверждение и выверка исполнения денежных обяза­тельств.

Каждый этап санкционирования расходов бюджета имеет

свои особенности.

1. Составление и утверждение бюджетной росписи.

Министерство финансов РФ составляет сводную бюджетную роспись по главным распорядителям бюджетных средств, утвер­ждает порядок ее исполнения и доводит годовой объем бюджет­ных ассигнований и лимиты бюджетных обязательств до глав­ных распорядителей бюджетных средств.

2. Утверждение и доведение до распорядителей и получателей бюджетных средств уведомлений о бюджетных ассигнованиях, лимитах бюджетных обязательств, а также утверждение им смет доходов и расходов.

Главные распорядители на основе установленных им объемов бюджетных ассигнований и лимитов бюджетных обязательств доводят распределенные бюджетные ассигнования и лимиты бюджетных обязательств до распорядителей и получателей средств федерального бюджета, находящихся в их ведении. Бюд­жетные ассигнования и лимиты бюджетных обязательств дово­дятся в форме уведомлений и не дают права бюджетному учреж­дению на расходование бюджетных средств.

После получения уведомления о бюджетных ассигнованиях бюджетное учреждение обязано составить и представить на ут­верждение в вышестоящий орган смету доходов и расходов. Сме­та доходов и расходов главного распорядителя бюджетных средств утверждается руководителем этого органа.

Смета доходов и расходов - документ, определяющий объем и целевое направление бюджетных ассигнований, утвержденный в установленном порядке и содержащий расчетные данные по каждому целевому направлению бюджетных ассигнований.

Получатели средств федерального бюджета представляют утвержденные в установленном порядке лимиты бюджетных обя­зательств в соответствующий орган казначейства для контроля

за расходованием средств.

3. Принятие денежных обязательств получателями бюджетных средств.

Получатели бюджетных средств в пределах лимитов бюджет­ных обязательств и утвержденной сметы доходов и расходов мо­гут принимать обязательства по расходованию средств феде­рального бюджета путем составления платежных и иных доку­ментов.

4. Подтверждение и выверка исполнения денежных обяза­тельств.

Орган казначейства осуществляет расходование бюджетных средств после проверки соответствия принятых денежных обяза­тельств получателем бюджетных средств лимитам бюджетных обязательств и поступившему на его лицевой счет финансирова­нию.

Орган казначейства, где открыт лицевой счет получателю бюджетных средств, может отказаться подтвердить принятые денежные обязательства исключительно в следующих случаях:

• при несоответствии принятых денежных обязательств требо­ваниям, предъявляемым к платежным и иным документам, не­обходимым для совершения расходования средств;

• при несоответствии принятых бюджетных обязательств зако­ну о бюджете доведенным бюджетным ассигнованиям и ли­митам бюджетных обязательств;

• при несоответствии принятых бюджетных обязательств утвер­жденной смете доходов и расходов бюджетного учреждения;

• при блокировке расходов.

Блокировка расходов бюджета - сокращение лимитов бюджет­ных обязательств по сравнению с бюджетными ассигнованиями либо отказ в подтверждении принятых денежных обязательств, если бюджетные ассигнования в соответствии с законом о бюдже­те выделялись главному распорядителю бюджетных средств на выполнение определенных условий, однако к моменту составле­ния лимитов бюджетных обязательств либо подтверждения при­нятых бюджетных обязательств эти условия оказались невыпол­ненными. Блокировка расходов бюджета осуществляется также при выявлении фактов нецелевого использования бюджетных средств.

Блокировке могут быть подвергнуты только те расходы фе­дерального бюджета, финансирование которых в соответствии с законом о бюджете связано с определенными условиями либо по которым выявлено нецелевое использование бюджетных средств.

В ходе исполнения федерального бюджета по представлению главных распорядителей бюджетных средств в сводную бюджет­ную роспись могут быть внесены изменения по следующим осно­ваниям:

• в случае передачи полномочий по финансированию отдель­ных учреждений, мероприятий или видов расходов;

• путем уменьшения ассигнований на сумму, израсходованную получателями бюджетных средств незаконно или не по целево­му назначению, по предписаниям контрольных органов Мини­стерства финансов Российской Федерации и Счетной палаты;

• в случае образования в ходе исполнения федерального бюд­жета экономии по отдельным статьям экономической клас­сификации расходов бюджетов Российской Федерации. В этом случае главные распорядители представляют в Минфин Рос­сии обязательство о недопущении кредиторской задолженно­сти по тем статьям экономической классификации расходов, по которым уменьшаются лимиты бюджетных обязательств. Лимиты бюджетных обязательств не могут быть изменены после истечения половины срока их действия.

В случае задержки финансирования более чем на 2 мес. либо при финансировании не более 75% объема бюджетных ассигно­ваний, установленного уведомлением на квартал, бюджетное уч­реждение вправе самостоятельно определять объемы бюджетных ассигнований по предметным статьям экономической классифи­кации расходов бюджетов Российской Федерации.

18. Контроль органов Федерального казначейства за целевым использованием средств федерального бюджета.

Для усиления контроля за целевым использованием средств феде­рального бюджета, организации учета и отчетности финансируе­мых целевых программ, в том числе программы по ликвидации последствий аварии на Чернобыльской АЭС, расходов, связан­ных с предоставлением льгот и компенсаций лицам, пострадав- шим от радиационных воздействий, а также других расходов, пре­дусмотренных в федеральном бюджете, устанавливается опреде­ленный порядок совершения операций по использованию средств федерального бюджета.

Финансирование вышеуказанных расходов из федерального бюджета осуществляется строго по целевому направлению с от­крытого в установленном порядке органами казначейства лице­вого счета на балансовом счете № 40105 «Средства федерального бюджета».

Федеральные целевые программы финансируются в соответ­ствии с утвержденными объемами по перечню федеральных це­левых программ, принятых к реализации в пределах расходов федерального бюджета, утвержденного федеральным законом на соответствующий год, а также нормативным документом Мини­стерства финансов Российской Федерации.

Средства федерального бюджета перечисляются на счета рас­порядителей органами казначейства на основе реестров по пе­речню расходов и в пределах средств, полученных от Главного управления Федерального казначейства.

Финансирование из средств федерального бюджета осуществ­ляется на следующие федеральные целевые программы.

1. Финансирование мероприятий, связанных с ликвидацией последствий аварии на Чернобыльской АЭС и аварии на ПО «Маяк», сбросов радиоактивных отходов в реку Теча и ядерных испытаний на Семипалатинском полигоне.

2. Финансирование расходов на выплату льгот и компенса­ций. ГУФК перечисля­ет средства территориальным органам казначейства для выплат льгот и компенсаций на предстоящий месяц в размере фактичес­ких выплат, произведенных за предыдущий месяц, с последую­щим уточнением.

3. Финансирование расходов, связанных с предоставлением льгот по социальному страхованию, осуществляется органами каз­начейства в таком же порядке, как и финансирование расходов, льгот и компенсаций, с последующим уточнением фактических выплат, произведенных территориальными подразделениями ФСС РФ на основании отчетных ежемесячных данных, представленных ими по установ­ленной форме.

4. Возмещение расходов на погашение выданных учреждени­ями Сбербанка России льготных беспроцентных ссуд, а также расходов, связанных с компенсацией потерь от предоставления беспроцентных ссуд гражданам, пострадавшим от радиоактив­ных воздействий.

5. Финансирование расходов на капитальное строительство, техническое перевооружение, реконструкцию и приобретение обо­рудования, не входящего в сметы строек для хозяйственных орга­низаций и предприятий, связанных с ликвидацией последствий аварии на Чернобыльской АЭС, аварии на ПО «Маяк» и сброса радиоактивных отходов в реку Теча и ядерных испытаний на Се­мипалатинском полигоне. Оно осуществляется органами ФК на основе решений исполнительных орга­нов государственной власти субъектов Федерации о распределе­нии лимитов капитальных вложений по конкретным заказчикам в порядке, установленном письмом МФ РФ «О временном положении о финансировании и кредитовании капитального строительства на территории Россий­ской Федерации» от 4 апреля 1994 г. № 44. Средства перечисляют­ся на счета заказчиков по реестрам ГУФК на финансирование ка­питального строительства.

6. Финансирование расходов по защите прав жертв полити­ческих репрессий.

7. Возмещение расходов по предоставлению льгот Героям Советского Союза, Героям РФ и полным ка­валерам ордена Славы.

8. Финансирование кап.вложений по другим феде­ральным целевым программам в соответствии с инвестиционной программой для соответствующей территории, утвержденной фе­деральным законом о федеральном бюджете на соответствующий год. Перечисление средств на бюджетные счета заказчиков осуще­ствляется на основании решений исполнительных органов госу­дарственной власти субъектов Федерации. Заказчики представля­ют органам казначейства ежемесячный отчет об использовании средств федерального бюджета, направленных на финансирование капитальных вложений с расшифровкой по отдельным стройкам и объектам каждого 20-го числа следующего за отчетным месяца.

9. Финансирование других расходов из федерального бюджета осуществляется в пределах выделенных министерствам, ведомствам и доведенных ГУФК до органов казначейства гарантированных лимитов финансирования, на основе реестров к перечислению де­нежных средств предприятиям, организациям, учреждениям, с ука­занием распорядителя данных расходов от министерств и ведомств.

Контроль за использованием средств федерального бюджета на указанные цели осуществляется органами казначейства в со­ответствии с полномочиями, возложенными на органы казначей­ства действующими нормативными актами.

УФК переводят получен­ные от ГУФК сред­ства нижестоящим органам казначейства на текущие счета, от­крытые на балансовом счете № 40105 «Средства федерального бюджета», с одновременным доведением до них реестров к пере­числению бюджетных средств. Последние перечисляют средства на лицевые счета получателей в пределах сумм, предусмотрен­ных в доведенных реестрах на указанные цели, на основе пред­ставляемых ежемесячно получателями средств:

• отчетов об использовании средств;

• расчетов о выполнении работ и оказанных услугах;

• отчетов о выплаченных суммах в соответствии с заключен­ными договорами или соглашениями.

На сумму перечисленных получателями средств в органах казначейства делается бухгалтерская проводка по дебету субсче­та «Расходы бюджета» и кредиту субсчета «Средства бюджета».

Отчет об использовании средств, выделенных на реализацию программ по ликвидации последствий аварии на Чернобыльской АЭС, аварии на ПО «Маяк», сбросов радиоактивных отходов в реку Теча и ядерных испытаний на Семипалатинском полигоне, представляется по форме № 2-ЧАЭС получателями средств в орга­ны казначейства ежемесячно не позднее 10-го числа месяца, сле­дующего за отчетным.

19. Казначейское исполнение бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов.

Одной из составляющих бюд.реформы является обеспечение полномасштабного перехода на казначейскую систему исполнения бюджетов всех уровней. Как отмечено в Бюджетном послании Прези­дента РФ Федеральному Собранию РФ «О бюджетной политике на 2002 год»*, процесс внедрения казначейской системы исполнения бюд­жетов необходимо интенсифицировать на региональном и местном уровнях. Однако единого механизма казначейского исполнения регио­нальных бюджетов и бюджетов муниципальных образований на сегод­няшний день нет. Наличие экономических, организационных и иных региональных различий не позволяет принять унифицированное реше­ние.

Правовая база данного вопроса окончательно не сформирована, хотя в соответствии с Федеральным законом от 25 сентября 1997 г. № 126-ФЗ «О финансовых основах местного самоуправления в Рос­сийской Федерации» органы местного самоуправления получили право заключать соглашения с территориальными органами ГУФК МФ РФ об обслуживании исполнения местных бюджетов. Они также могут создавать муниципальное казначейство за счет средств мест­ного бюджета.

Для бюджетов отдельных субъектов РФ установлено обязательное условие исполнения их через Федеральное казначейство РФ, что рег­ламентируется БК РФ. Так, предоставление финансовой помощи из федерального бюджета бюджету субъекта РФ на выравнивание уров­ня минимальной бюджетной обеспеченности осуществляется при условии подписания соглашения об исполнении бюджета через Федераль­ное казначейство РФ (ст. 134). Как определено в ст. 142, исполнение бюджета закрытого административно-территориального образования (ЗАТО) производится Федеральным казначейством РФ. Необходимо отметить, что нормы этих статей уже получили реализацию на практи­ке. В Федеральном законе от 31 декабря 1999 г. № 227-ФЗ «О феде­ральном бюджете на 2000 год» предусмотрено продолжить перевод вы­сокодотационных субъектов РФ на кассовое обслуживание исполнения их бюджетов органами федерального казначейства Министерства фи­нансов РФ(ст.45).

По данным МФ РФ, в 2000 г. соглашение об исполнении сво­его бюджета через Федеральное казначейство подписали: республики Алтай, Дагестан, Тыва; Кемеровская обл., Корякский, Усть-Ордынс­кий, Бурятский и Эвенкийский автономные округа. Намечено переве­сти на казначейскую систему исполнение бюджетов субъектов РФ, систематически не обеспечивающих своевременную выплату текущей заработной платы работникам бюджетных организаций. Из 40 ЗАТО, подлежащих в 2000 г. переводу на кассовое обслуживание в органы Федерального казначейства, 37 территорий заключили соответствую­щие соглашения.

В соответствии со ст. 40 Федерального закона от 27 декабря 2001 г. № 150-ФЗ «О федеральном бюджете на 2001 год» в 2001 г. продол­жился перевод высокодотационных субъектов РФ на кассовое обслу­живание исполнения их бюджетов органами федерального казначей­ства. Кроме того, финансирование расходов федерального бюджета по направлениям, определенным ст. 53, для всех регионов, получающих компенсацию на выравнивание бюджетной обеспеченности, осуще­ствляется в порядке, установленном для получателей средств феде­рального бюджета, через счета по учету средств бюджетов субъектов РФ и ЗАТО, открытых в органах федерального казначейства. Субвен­ции из федерального бюджета, что регламентировано этой же стать­ей, на финансирование федеральных программ развития регионов осуществляются в порядке, установленном для получателей средств федерального бюджета, т.е. через счета по учету средств федерально­го бюджета.

В 2002 г. процесс обслуживания органами федерального казначей­ства высокодотационных регионов был продолжен. Как установлено в ст. 51 и в Приложении 12 Федерального закона от 30 декабря 2000 г. № 194-ФЗ «О федеральном бюджете на 2002 год», 30 регионов долж­ны работать по этой схеме. Итак, возможны варианты казначейского

исполнения региональных и местных бюджетов на основе заключения с органами федерального казначейства добровольного агентского со­глашения; обязательного агентского соглашения (ст. 134,142 БК РФ, ст. 51 Федерального закона «О федеральном бюджете на 2002 год»).

Типовое соглашение по вопросу кассового исполнения региональ­ных и местных бюджетов между органами федерального казначейства и администрацией субъекта РФ (органом местного самоуправления) утверждено Приказом Министерства финансов РФ от 11 мая 1999 г. №35н.

Наиболее полно преимущества данного варианта казначейского исполнения региональных и местных бюджетов проявляются в дотаци­онных регионах. Обращение к услугам Федерального казначейства позволяет им решать острые проблемы своевременной выдачи зарпла­ты работникам бюджетной сферы, а также восстанавливать доверие поставщиков бюджетных услуг.

Однако при этом резко повышается нагрузка на органы Федераль­ного казначейства. В современных условиях они не обладают адекват­ным техническим и кадровым обеспечением для масштабной реализа­ции данного варианта исполнения бюджетов. Ситуация осложняется еще и тем, что в деятельности органов ФК раз­виваются новые направления: на казначейскую систему переводятся Министерство обороны РФ, таможенная система, в органах казначей­ства открываются счета по учету внебюджетных средств и т.д. Поэто­му полномасштабная реализация данного варианта возможна через несколько лет, что не отвечает норме БК РФ о казначейском исполне­нии бюджетов всех уровней с момента вступления в силу данного ко­декса.

Альтернативным вариантом исполнения региональных и местных бюджетов органами ФК является создание казначейства для кассового обслуживания этих бюджетов либо в струк­туре административных (финансовых) органов, либо в качестве само­стоятельных учреждений. Работа по внедрению казначейского испол­нения бюджетов путем создания собственных структур проведена или находится на стадии организации в Амурской, Волгоградской, Саратов­ской областях, Братске, Самаре, Краснодаре, Ростове-на-Дону, Ярос­лавле, Москве и Санкт-Петербурге, других регионах и городах. Разли­чия в концепциях и методиках организации собственных казначейств продиктованы экономическими, техническими и кадровыми особенно­стями территорий. Небольшой опыт функционирования территориальных и местных казначейств не позволяет сделать однозначный вывод о предпочтительности какой-то одной модели.

20. Бюджет Пенсионного фонда: порядок формирования и исполнения.

Бюджет Пенсионного фонда на 2003 г. существенно отличается от предыдущих бюджетов не только тем, что был утвержден до начала года, на который составлен. Основное отличие состоит в изменении структуры и значительном увеличении объема содержащихся в бюд­жетной росписи данных. Это первый бюджет, составленный после пе­рехода на новую систему пенсионного обеспечения.

Согласно Федеральному закону от 31 декабря 2002 г. № 197-ФЗ «О бюджете Пенсионного фонда Российской Федерации на 2003 год» доходы фонда утверждены в сумме 822 841,4 млн руб., расходы — 864 898,3 млн руб. В бюджете предусмотрено поступление средств на погашение задолженности федерального бюджета перед Фондом за прошлые периоды в сумме 50 321,9 млн руб.

Средства пенсионных накоплений, включающих в себя страховые взносы на накопительную часть трудовой пенсии, поступившие в Фонд в 2002 г., а также Чистый финансовый результат, полученный от вре­менного размещения указных страховых взносов, передаются в 2003 г. на размещение в разрешенные законодательством РФ виды активов в порядке, устанавливаемом Правительством Российской Федерации.

В доходах Пенсионного фонда в 2003 г. на налоговые доходы (стра­ховые взносы) приходится 389 160 млн руб. (47,29% всех доходов), неналоговые (доходы от размещения в активы) — 16 514,2 млн руб. (2,01%), безвозмездные (средства федерального бюджета) — 417 167,2 млн руб. (50,7%).

В структуре расходов бюджета Пенсионного фонда на 2003 г., как и в прежние годы, основной удельный вес приходится на расходы по обязательному пенсионному страхованию — 729 063,97 млн руб., или 86,58% всех расходов.

Впервые утвержена и представлена развернутая структура расходов бюджета Пенсионного фонда на финансовое и материально-техничес­кое обеспечение текущей деятельности Фонда и его территориальных органов, другие мероприятия, связанные с деятельностью Фонда. Рас­ходы на эти цели утверждены в сумме 22 832, 42 млн руб., или 2,64% всех расходов Пенсионного фонда на 2003 г.

Длительное время в России действовала распределительная систе­ма пенсионного обеспечения, но ее нельзя признать эффективной, осо­бенно в условиях сложившейся демографической ситуации — роста количества лиц преклонного возраста и сокращения числа работающих. С 1 января 2002 г. начала действовать смешанная система пенсионного обеспечения. Распределительная система финансируется из налоговых поступлений от предприятий. Она защищена от рисков, связанных с финансовым положением отдельных предприятий и регионов, но не от страховых рисков (например, экономических кризисов).

Переход к накопительной пенсионной системе повысит уровень за­щищенности пенсий в России.

21. Бюджет ФСС РФ: порядок формирования и исполнения.

Средства ФСС образуются за счет: сумм единого социального нало­га; страховых взносов на обязательное социальное страхование от несча^ стных случаев на производстве и профессиональных заболеваний; дохо­дов от инвестирования части временно свободных средств ФСС в ликвид­ные государственные ценные бумаги и банковские вклады; добровольных взносов граяодан и юридических лиц; ассигнований из федерального бюд­жета РФ на покрытие расходов, связанных с предоставлением льгот (по­собий и компенсаций) лицам, пострадавшим вследствие аварии на Черно­быльской АЭС или радиационных аварий на других атомных объектах гражданского или военного назначения и их последствий; прочих доходов.

Доля налоговой базы ЕСН, подлежащая зачислению в ФСС, состав­ляет: для налогоплательщиков — сельскохозяйственных товаропроиз­водителей и родовых семейных общин малочисленных народов Севе­ра, занимающихся традиционными отраслями хозяйствования, — 2,9%; для всех остальных налогоплательщиков — 4% (ранее тариф страховых взносов для всех плательщиков составлял 5,4%).

Налогоплательщики — индивидуальные предприниматели и адво­каты — не уплачивают налог в части суммы, зачисляемой в ФСС Рос­сии. Такое освобождение не рассматривается как налоговая льгота, так как фактически сохранена действовавшая в период уплаты страховых взносов норма, согласно которой индивидуальные предприниматели регистрировались в качестве страхователей и уплачивали страховые взносы в ФСС в добровольном порядке.

Страхователи — плательщики ЕСН осуществляют расходы по соци­альному страхованию в счет начисленного ЕСН, подлежащего зачисле­нию в Фонд. В случае превышения суммы расходов над суммой соответ­ствующей доли начисленного ЕСН возмещение средств производит от­деление Фонда или его филиал после предоставления плательщиком соответствующих документов.

В расходах бюджета ФСС основной удельный вес приходится на выплаты пособий. Так, в 1999 г. на эти цели было израсходовано 25 259,4 млн руб., или более 60% всех расходов бюджета ФСС; в 2000 г. — 38 735,0 млн руб., или более 55%. В 2002 г. на выплату пособий предус­мотрено израсходовать 76 151,5 млн руб. (61,5%), при этом определе­но, что максимальный размер пособия по временной нетрудоспособно­сти и максимальный размер пособия по беременности и родам за пол­ный календарный месяц не могут превышать 11 700 руб.

В 2000 г. вступил в силу Федеральный закон от 24 июля 1998 г. № 125-ФЗ «Об обязательном социальном страховании от несчаст­ных случаев на производстве и профессиональных заболеваний» (в ред. от 17 июля 1999 г.). Страховые тарифы на обязательное соци­альное страхование от несчастных случаев на производстве и про­фессиональных заболеваний установлены по группам отраслей (под­отраслей) экономики в соответствии с классами профессионально­го риска. Страховые выплаты осуществляются в связи со смертью застрахованного и на оплату дополнительных расходов застрахован­ного на его медицинскую, социальную и профессиональную реаби­литацию.. Размер ежемесячной страховой выплаты не может превы­шать 30 000 руб.

При нарушении сроков уплаты страховых взносов на обязательное

страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональ­ных заболеваний производится начисление пеней и применение штрафных санкций. Право на бесспорное взыскание недоимок и пеней по страховым взносам закреплено за исполнительными органами ФСС, Взыскание штрафов со страхователей и банков производится в судеб­ном порядке.

22. Бюджет Федерального фонда обязательного медицинского страхования: порядок формирования и исполнения.

Финансовые средства Федерального фонда ОМС находятся в государственной собственности РФ, не входят в состав других фондов и изъятию не подлежат. За неработающих граждан (детей, учащихся и студентов дневной формы обучения, пенсионеров, зарегистрированные безработных) взносы уплачивают органы исполнительной власти учетом территориальных (базовых) программ ОМС в пределах средств, предусмотренных в соответствующих бюджетах на здравоохранение.

Перечень заболеваний, видов, объемов и условий оказания медицинской помощи, входящих в федеральную программу государственных гарантий, утверждается приказом Министерства здравоохранения РФ. В соответствии с ним граждане России бесплатно пользуются, например, услугами скорой и неотложной помощи при плановой госпитализации.

Для всех плательщиков ЕСН, как работодателей, так и неработодателей, установлена единая базовая ставка в размере 3,6% в части суммы, зачисляемой в ФОМС, из них 0,2% перечисляются в Федеральный ФОМС; 3,4% — в территориальные ФОМС. Исключение составляют налогоплательщики — товаропроизводители и родовые, семейные общины малочисленных народов Севера, занимающихся традиционными отраслями хозяйствования, применяющие ставку 2,6% (0,1% — в Федеральный ФОМС и 2,5% — в территориальные ФОМС).

Выравнивание финансовых условий деятельности территориальных ФОМС в рамках базовой программы обязательного медицинс­кого страхования осуществляется путем предоставления денежных средств Федерального ФОМС бюджету территориального фонда на безвозмездной и безвозвратной основе (субвенции) на осуществле­ние целевых расходов по финансированию территориальной про­граммы обязательного медицинского страхования. В случае отсут­ствия на счете Федерального ФОМС достаточных денежных средств, а также в случае возникновения критических ситуаций с финансированием территориальных программ обязательного медицинского страхования для предоставления субвенций привлекают­ся ресурсы нормированного страхового запаса Фонда. Принятие решения о предоставлении территориальному ФОМС субвенции осуществляется Комиссией Федерального ФОМС при условии со­блюдения критериев, характеризующих финансовую деятельность территориального фонда. Нормированный страховой запас финансо­вых средств Федерального ФОМС на 2003 г. установлен в размере 350,0 млн руб.

Налогоплательщики имеют право на ряд социальных налоговых вычетов. Перечни лекарственных средств, медицинских услуг и доро­гостоящих видов лечения в медицинских учреждениях РФ, суммы оп­латы которых за счет средств налогоплательщика учитываются при определении суммы социального налогового вычета, утверждены Пра­вительством РФ. На 2003 г. бюджет Федерального ФОМС утвержден по доходам и расходам в сумме 5 314, 33 млн руб. Доходы бюджета Федерального ФОМС формируются в 2003 г. за счет налогов, страхо­вых взносов и иных поступлений.

23. Бюджет территориального фонда обязательного медицинского страхования: порядок формирования и исполнения.

Бюджет территориального фонда ОМС является основным документом, определяющим источники формирования финансовых ресурсов системы ОМС и направления их использования в каждом субъекте Российской Федерации. При составлении проекта бюджета территориального фонда ОМС на соответствующий год должны соблюдаться следующие требования: - реальное прогнозирование всех поступлений финансовых средств, предусмотренных законодательством Российской Федерации по обязательному медицинскому страхованию. Субвенции Федерального фонда ОМС в состав прогнозируемых доходных источников территориального фонда не включаются; - прогнозирование расходов в соответствии с Указаниями по обеспечению целевого и рационального использования средств системы обязательного медицинского страхования, утвержденными Приказом Федерального фонда ОМС от 7 августа 1997 г. N 71 "Об обеспечении целевого и рационального использования средств системы обязательного медицинского страхования"; - бездефицитность бюджета территориального фонда ОМС.

Доходы территориального фонда обязательного медицинского страхования "Остаток средств на начало года, включая нормированный страховой запас" (п. 1) Является переходящим и соответствует остатку денежных средств территориального фонда на конец предыдущего года, включая нормированный страховой запас. "Страховые взносы предприятий, учреждений, организаций и прочих плательщиков" (п. 2.1) Определяются от прогнозируемой суммы фонда оплаты труда (по данным Комитета (Департамента) экономики администрации субъекта Российской Федерации), за исключением фонда оплаты труда по освобождаемым от уплаты страховых взносов плательщикам, определенным Инструкцией о порядке взимания и учета страховых взносов (платежей) на обязательное медицинское страхование, утвержденной Постановлением Совета Министров - Правительства Российской Федерации от 11.10.93 N 1018, и в соответствии с утверждаемым ежегодно федеральным законом о тарифах страховых взносов в государственные социальные внебюджетные фонды. Расчет производится по тарифу страхового взноса (в части, подлежащей зачислению в территориальный фонд ОМС). "Платежи из бюджета на страхование неработающего населения" (п. 2.2) Определяются в соответствии с Порядком исчисления платежей на обязательное медицинское страхование неработающих граждан субъектов Российской Федерации, утвержденным совместно Минздравом России, Минфином России и Федеральным фондом ОМС 06.11.97 и доведенным до территориальных фондов письмом Федерального фонда ОМС от 13.11.97 N 4674/22-и. "Доходы от использования нормированного страхового запаса (временно свободных финансовых средств)" (п. 2.3) Включают доходы, которые предполагается получить от размещения нормированного страхового запаса (временно свободных финансовых средств) в банковских учреждениях, на депозитах и в государственных ценных бумагах (ГЦБ). Определение объема размещения нормированного страхового запаса (временно свободных финансовых средств), направляемых в банковские депозиты и ГЦБ, осуществляется в соответствии с требованиями ведомственных нормативных актов по обязательному медицинскому страхованию. Прочие поступления (п. 2.4) Включают все другие прогнозируемые поступления финансовых средств в территориальный фонд. Сумма указанных средств определяется на основании фактически

24. Организация бухгалтерского учета в бюджетных учреждениях.

Бухгалтерский учет охватывает все стороны экономической и хозяйственной деятельности, как внутри учреждений и организаций, состоящих на Государственном бюджете Российской Федерации, так и в их взаимоотношениях с другими хозяйственными организациями и с финансово-кредитной системой.

Хорошо поставленный бухгалтерский учет позволяет не только выявлять скрытые резервы, обнаруживать нарушения режима экономии, плановой и финансово-бюджетной дисциплины, но и позволяет предупреждать и вовремя устранять возможные потери и необоснованные затраты. Осуществление бухгалтерского учета исполнения сметы расходов по бюджету и внебюджетным средствам, а также капитальным вложениям в процессе деятельности организаций и учреждений, состоящих на федеральном бюджете, создает для них экономическую необходимость максимального использования внутренних резервов, правильного и экономного расходования средств в соответствии с открытыми кредитами и их целевым назначением по утвержденным сметам расходов.

Совершенствование бухгалтерского учета, усиление его контрольных функций за хозяйственной и финансовой деятельностью организаций – основа укрепления финансово-бюджетной дисциплины. Осуществляя сплошное и непрерывное отражение всех операций, связанных с исполнением сметы расходов по бюджету, бухгалтерский учет позволяет не только систематически сопоставлять их с планом (сметой), но и устанавливать причины отклонений фактических расходов от плана (сметы), выявлять наиболее целесообразные нормы расходов и повышать уровень бюджетного и сметного планирования в целом. Чем прочнее учет, тем выше качество планирования.

Бухгалтерский учет – это важнейшее звено системы управления. Российское правительство на всех этапах развития страны уделяли и уделяют большое внимание организации и совершенствованию учета.

В ходе исполнения бюджета необходимо точно в определенные сроки и в уставленных суммах мобилизовать запланированные доходы и произвести предусмотренные расходы.

Для обеспечения полного и своевременного поступления доходов и использования средств бюджета по целевому назначению требуется правильная организация бухгалтерского учета/исполнения бюджета. Бухгалтерский учет исполнения бюджета и смет расходов бюджетных учреждений называется бюджетным учетом.

Объектами бюджетного учета являются: доходы и расходы бюджета; денежная наличность, хранящаяся в банках; средства в расчетах между бюджетами; фонды и резервы, создаваемые в бюджетах в процессе их исполнения; материальные ценности бюджетных организаций.

Бухгалтерский учет в бюджетных учреждениях обеспечивает отражение всех операций, связанных с исполнением сметы расходов по бюджету, смет по специальным средствам и обобщение данных учета и отчетности. Своевременное, полное и достоверное отражение на балансе учреждения всех операций позволяет руководителям учреждений принимать обоснованные управленческие решения, анализировать работу учреждений, осуществлять и контролировать целевое расходование средств на основе утвержденной схемы, выявлять незаконные затраты.

Для выполнения этих задач ведется бухгалтерский учет:

кредитов (ассигнований) и расходов бюджетных средств;

поступления и расходования специальных и внебюджетных средств;

сохранности и эффективности использования денежных средств, материалов, оборудования, продуктов питания, медикаментов и других ценностей;

расчетов с дебиторами и кредиторами.

Важными задачами бухгалтерского учета являются учет и контроль за расходованием фонда заработной платы (оплаты труда), а также составление в срок баланса и отчетности. Правильная постановка бухгалтерского учета в бюджетных учреждениях способствует более точному составлению смет расходов, а также выявлению неиспользованных внутренних ресурсов.

Бухгалтерский учет исполнения смет расходов по бюджету и смет по специальным средствам, а также по другим внебюджетным средствам в учреждениях и организациях, состоящих на бюджете, ведется на едином балансе по плану счетов, предусмотренному Инструкцией по бухгалтерскому учету в учреждениях и организациях, состоящих на бюджете, утвержденной приказом Министерства финансов Российской Федерации от 30 декабря 1999 г. №107-н.

25. Отчетность бюджетных учреждений.

В соответствии с Государственной программой перехода Российской Федерации на принятую в международной практике систему учета и статистики Министерством финансов РФ утверждено Положение по бухгалтерскому учету "Учетная политика предприятия" ПБУ 1/94 от 28 июня 1994 г. №100.

Согласно этому документы в течение отчетного года в учреждении должна проводиться единая учетная политика отражения хозяйственных операций и оценки имущества. Изменение учетной политики по сравнению с предыдущим годом должно быть аргументировано в годовой бухгалтерской отчетности. Важно обеспечить в учете правильность отнесения доходов и расходов к соответствующим отчетным периодам. Бухгалтерский учет должен систематически контролировать исполнение смет, состояние расчетов с дебиторами и кредиторами, сохранность денежных средств и товарно-материальных ценностей.

Руководитель учреждения обязан создать необходимые условия для правильно организации бухгалтерского учета, обеспечить неукоснительное выполнение всеми структурными подразделениями и службами, работниками учреждения требований главного бухгалтера в части порядка оформления и сдачи в бухгалтерию необходимых документов.

26. Организация бухгалтерского учета в органах, исполняющих бюджет.

Бухгалтерский учет исполнения бюджетов представляет собой упо­рядоченную систему регистрации, обработки и получения информации в денежном выражении об обязательствах, движении средств в процес­се исполнения бюджетов путем сплошного, непрерывного и документального учета. Организация и ведение бухгалтерского учета исполне­ния бюджетов осуществляются в соответствии с Инструкцией по бух­галтерскому учету исполнения бюджетов, утвержденной Приказом Министерства финансов РФ от 17 сентября 1999 г. №15н. Указанной инструкцией определены следующие основные задачи бухгалтерского учета исполнения бюджета:

— формирование полной и достоверной информации об исполнении федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов;

— обеспечение контроля за соблюдением законодательства по ис­пользованию средств федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов;

— обеспечение необходимой отчетности для исполнительных и представительных (законодательных) органов власти соответствующе­го уровня;

— обеспечение информацией, необходимой иным внутренним и внеш­ним пользователям.

Бухгалтерский учет исполнения бюджетов ведется самостоятель­ным структурным подразделением органа, исполняющего бюджет, воз­главляемым главным бухгалтером.

Формы документов бухгалтерского учета утверждены Министер­ством финансов РФ. При их заполнении не допускаются помарки и подчистки, а также не оговоренные в установленном порядке исправ­ления. Документы, не отвечающие этим требованиям, к учету не при­нимаются. Органы, исполняющие бюджет, обязаны обеспечить со­хранность бухгалтерских документов. Ответственность за правиль­ную организацию и соблюдение установленного порядка хранения бухгалтерских документов возлагается на руководителя органа, ис­полняющего бюджет.

Полученная из первичных документов информация обобщается и отражается на счетах бухгалтерского учета, перечень которых приво­дится в Плане счетов бухгалтерского учета. План счетов бухгалтерского учета исполнения бюджетов включает в себя балансовые счета перво­го, второго и третьего порядка, объединенные в девять разделов.

Раздел 1. Бюджетные средства.

Раздел 2. Расходы бюджетов.

Раздел 3. Источники финансирования дефицита бюджетов.

Раздел 4. Доходы бюджетов.

Раздел 5. Бюджетные ссуды, государственные кредиты.

Раздел 6. Расчеты по средствам бюджета.

Раздел 7. Внутриказначейские расчеты, средства переданные и по­лученные.

Раздел 8. Расходы, доходы будущих периодов.

Раздел 9. Результаты исполнения бюджетов.

Поступившие в бухгалтерию первичные документы проверяются как по форме (наличие всех реквизитов и подписей ответственных лиц), так и по содержанию (законность операций, правильность подсчетов и т.д.), после чего осуществляются бухгалтерские проводки и заполняются со­ответствующие регистры бухгалтерского учета. Под регистрами бухгал­терского учета понимаются документы, в которых систематизируется и накапливается информация, содержащаяся в принятых к учету первич­ных документах, для отражения на счетах бухгалтерского учета и бухгал­терской отчетности. Операции отражаются в регистрах бухгалтерского учета в хронологической последовательности и группируются на соот­ветствующих счетах бухгалтерского учета по аналитическим признакам (по бюджетной классификации, получателям бюджетных средств и т.д.). Среди регистров бухгалтерского учета отметим прежде всего Главную книгу. В Главной книге подсчитывается общий итог оборотов за месяц и выводятся по всем счетам дебетовые или кредитовые остатки на нача­ло следующего месяца. Данные Главной книги являются основой для формирования бухгалтерского баланса.

Бухгалтерский баланс характеризует общее финансовое положение по результатам исполнения бюджета отчетного года и прошлых лет. К бухгалтерскому балансу прилагается утвержденный Министерством финансов РФ отчет об исполнении бюджета, который отражает кассо­вое исполнение бюджета отчетного года в разрезе кодов бюджетной классификации РФ. Формы отчета об исполнении федерального бюд­жета, бюджета субъектов РФ и местных бюджетов утверждаются Ми­нистерством финансов РФ.

Кассовый метод бухгалтерского учета исполнения бюджетов, при­меняемый в РФ, обладает рядом недостатков. Такой учет представля­ет информацию только о фактическом движении денежных средств и не дает полной информации о состоянии государственных активов, значительно снижает прозрачность бюджетной информации. По реко­мендациям МВФ многие страны в настоящее время принимают реше­ние о внедрении в государственном секторе более совершенных мето­дов учета, к которым относятся:

— модифицированный кассовый учет;

— модифицированный учет на основе принципа начислений;

— полный учет на основе принципа начислений.

Модифицированный учет на кассовой основе включает в себя учет финансовых потоков, а также дебиторской и кредиторской задолженности. Такая система обеспечивает информацию о фактических и бли­жайших потребностях в денежных средствах, что является необходимым условием для надлежащего управления финансовыми потоками, Этот метод позволяет более эффективно контролировать обязательства и кредиторскую задолженность.

Модифицированный учет на основе принципа начислений охваты­вает все финансовые ресурсы, т.е. учету подлежат и обороты (потоки), и остатки (запасы).

Полный учет на основе принципа начислений определяется как учет всех финансовых и нефинансовых операций в соответствии с измене­ниями в активах, обязательствах или в чистой стоимости активов. Ис­пользование этого метода предполагает тщательную оценку всех основ­ных средств и ежегодную амортизацию активов.

Развитие и совершенствование бухгалтерского учета исполнения бюджетов в РФ связаны с постепенным переходом на метод начисле­ний, а также разработкой единого плана счетов для всех организаций и учреждений государственного сектора.

27. Учет доходов бюджета.

Термин «государственные доходы» употребляется в литературе и правовых актах в двояком значении. С одной стороны. Этим термином обозначается определенная группа экономических распределительных отношений, а с другой — материальные носители этих отношений - финансовые ресурсы государства.

Под государственными доходами как экономической категорией понимается совокупность денежных отношений по формированию финансовых ресурсов государства путем распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта и части национального дохода в формах и методами, установленными государством. Эти отношения относятся к числу финансовых и включаются в состав финансовой системы РФ.   Финансовые ресурсы государства складываются из:1) дохода, создаваемого в государственном и муниципальном секторах хозяйства, в том числе получаемого от государственных и муниципальных имуществ и угодий;2) изымаемой (мобилизуемой) государством для удовлетворения общественных потребностей: а) части доходов хозяйственных товариществ, обществ, производственных кооперативов, потребительских кооперативов и других некоммерческих организаций, учреждений, фондов, не относящихся к числу государственных или муниципальных; б) части доходов населения.  В зависимости от. форм, методов и условий формирования финансовых ресурсов государства, целей и порядка их использования выделяют: 1)доходы бюджетов всех уровней; 2)доходы государственных внебюджетных фондов; 3)доходы государственных и муниципальных предприятий. Совокупность финансово-правовых норм, регулирующих государственные доходов, составляют раздел особенной части финансового права РФ, который принято именовать «Правовое регулирование государственных доходов». Ведущим институтом раздела является налоговое право РФ, нормы которого регламентируют порядок установления и взимания налогов, сборов, пошлин и других обязательных платежей в бюджеты различных уровней и государственные внебюджетные фонды. Кроме налогового права РФ, раздел «Правовое регулирование государственных доходов» объединяет еще четыре института: финансово-правовые нормы, регламентирующие отношения по установлению и взиманию в бюджеты разных уровней и государственные внебюджетные фонды неналоговых платежей (дивиденды от участия в капитале, доходы от продажи и арен­ды государственного и муниципального имущества, доходы от приватизации и др.) финансово-правовые нормы, устанавливающие порядок и формы мобилизации в бюджеты заемных средств; правовые основы формирования децентрализованных финансовых ресурсов государства (ресурсов государственных и муниципальных предприятий); правовые основы образования страховых фондов государства. В Б.К. доходы классифицируются :1) налоговые доходы, 2) неналоговые доходы(доходы на имущество, находящегося в госуд.ной и муницип.й собственности, дивиденды по акциям принадлежащим государ.ву, безвозмездные перечисления, дорожный фонд ,экологический фонд, гос.фонд борьбы с преступностью и т.д)

28. Учет расходов бюджета.

Расходы – это одна из сторон фин.й деятельности госуд.ва.

Размер расходов определяется из ходя из задач и потребностей госуд.ва выраженных прогнозах  и целевых программах государства. Обязательное требование осущ.ния госуд.ных расходов яв.ся включение их в бюджет, смету или в фин.вый план. Перечень государственных расходов определяется Бюджетной классификацией Российской Федерации, введенной в действие с 1 января 1995 г.  По новой Бюджетной классификации расходы бюджета распределяются и согласовываются по трем структурам: 1) функциональной; 2) ведомственной; 3) экономической.            Функциональная структура призвана распределять бюджетные средства в соответствии с основными направлениям (функциями) деятельности государства. Она включает в себе разделы и подразделы.   Разделы федерального бюджета по разделам функциональной классификации представлены в следующем порядке: 1. Государственное управление; 2. Международная деятельность; 3. Национальная оборона;4. Правоохранительная деятельность и обеспечение безопасности государства.; 5. Федеральная судебная система;6. Фундаментальные исследования и содействие научно-техни­ческому прогрессу; 7. Промышленность, энергетика и строительство; 8. Сельское хозяйство и рыболовство; 9. Охрана окружающей природной среды и природных ресурсов, гидрометеорологии, картографии и геодезии.; 10.Образование;.11 Культура и искусство;12.Средства массовой информации; 13. Здравоохранение и физическая культура;    14. Социальная политика; 15.Обслуживание государственного долга; 16.Прочие расходы.; 17.Расходы целевых бюджетных фондов. Государственные расходы — непрерывное использование го­сударством денежных средств из бюджета, внебюджетных фондов и собственных средств государственных предприятий, и "объединений и организаций на цели и объекты, определенные законами о бюджете, внебюджетных фондах, нормативными актами правительства, министерств и ведомств и уставами предприятий и организаций. Размер расходов государства определяется его задачами и потребностями, выраженными в прогнозах, целевых программах и планах государства. В ны­нешних условиях существования рынка и предприниматель­ства государственные расходы находятся в определенном соот­ношении с расходами коммерческих структур, общественных, религиозных и других негосударственных организаций. Это соотношение определяется экономической политикой россий­ского государства, взявшего курс на проведение экономических реформ. Государственные расходы — понятие широкое. Они охваты­вают как расходы бюджетов всех уровней, т.е. расходы консо­лидированного бюджета, которые в совокупности образуют централизованные расходы государства, так и расходы других государственных образований, так называемые децентрализованные расходы. Независимо от источников поступления все расходы россий­ского государства имеют единые принципы их использования. Они распределяются в соответствии с социально-экономи­ческими программами правительства, которое должно обеспечить денежными средствами все потребности социально-эконо­мического развития, иначе они теряют свой реальный характер. Органы федерального казна­чейства допускают только такие расходы, которые предусмотрены нормативными актами. Также обязательным требованием осуществления государственных расходов является включение их  в соответствующий финансовый акт: бюджет, смету или баланс.

29. Отчетность об исполнении федерального бюджета.

Отчетность об исполнении бюджетов может быть оперативной, ежеквартальной, полугодовой и годовой. Сбор, свод, составление и представление отчетности об исполнении бюджета осуществляются уполномоченным исполнительным органом. Бюджетным кодексом РФ установлено, что единая методология отчетности об исполнении бюд­жета устанавливается Правительством РФ.

Отчет об исполнении бюджета готовит орган, исполняющий бюд­жет, на основании отчетов главных распорядителей, распорядителей и получателей бюджетных средств.

При рассмотрении отчета об исполнении бюджета в органе испол­нительной власти субъекта РФ или органе местного самоуправления может быть назначена внутренняя проверка указанного отчета. Она осуществляется органами Министерства финансов РФ в соответствии с заключенными соглашениями между органом исполнительной влас­ти субъекта РФ или органом местного самоуправления и Министер­ством финансов РФ.

В установленном порядке уполномоченный исполнительный орган представляет ежеквартальные, полугодовые и годовой отчеты об исполнении бюджета в представительный орган и соответствую­щий контрольный орган, а также в Федеральное казначейство. Годо­вой отчет об исполнении бюджета представляется в соответствующий

представительный орган в форме проекта закона (решения) и подле­жит утверждению. Порядок представления информации представи­тельным органам по оперативным, ежеквартальным и полугодовым отчетам об исполнении бюджета определяется правовыми актами со­ответствующих представительных органов. Отчет об исполнении бюджета должен быть составлен в соответствии с той же структурой и бюджетной классификацией, которые применялись при утвержде­нии бюджета.

До начала рассмотрения отчета об исполнении бюджета представи­тельным органом проводится внешняя проверка указанного отчета, которая осуществляется соответствующими контрольными органами. Если в ходе проверки бюджета выявлено несоответствие исполнения бюджета принятому закону (решению) о бюджете и при этом не вво­дился режим сокращения и блокировки расходов, то соответствующий представительный орган имеет право принять решение об отклонении

отчета об исполнении бюджета.

Представительный орган имеет право обратиться в органы Проку­ратуры РФ для проверки обстоятельств несоответствия исполнения бюджета принятому закону (решению) о бюджете в случае превыше­ния прав, предоставленных органу, исполняющему бюджет, БК РФ и законом (решением) о бюджете, по сокращению расходов, перемеще­нию ассигнований и блокировке расходов и привлечения к ответствен­ности виновных должностных лиц.

Рассмотрим, как формируется и утверждается отчет об исполнении

федерального бюджета.

В целях закрепления механизма формирования отчета об исполне­нии федерального бюджета за 2000 г. и раскрытия перед заинтересо­ванными пользователями методики его составления Приказом Мини­стерства финансов РФ от 18 августа 2001 г. № 38н утверждены Пра­вила его составления¹. В Правилах подробно отражается процедура формирования отчетных данных по доходам, расходам и источникам финансирования федерального бюджета. Отчет об исполнении феде­рального бюджета за 2000 г. составлен Минфином РФ в структуре бюджетной классификации РФ, действовавшей в 2000 г.² Он отража­ет кассовое исполнение федерального бюджета и составлен на осно­вании данных бухгалтерского учета исполнения федерального бюдже-

та органов Федерального казначейства и отчетов главных распоряди­телей и получателей бюджетных средств. Отчетные данные по испол­нению федерального бюджета указаны в сопоставлении с показателя­ми, утвержденными Федеральным законом «О федеральном бюдже­те за 2000 год», и с показателями сводной бюджетной росписи федерального бюджета за 2000 г., составленной Минфином РФ в со­ответствии со ст. 264 БК РФ.

Ежегодно не позднее 1 июня текущего года Правительство РФ представляет в Государственную Думу и Счетную палату РФ отчет об исполнении федерального бюджета за отчетный финансовый год в форме федерального закона. Отчет об исполнении федерального бюд­жета должен быть составлен в соответствии со структурой и кодами бюджетной классификации, которые применялись при утверждении федерального закона о федеральном бюджете на отчетный год. Пере­чень обязательных документов и материалов, представляемых в Госу­дарственную Думу одновременно с отчетом об исполнении федераль­ного бюджета, регламентируется БК РФ, он может быть дополнен Министерством финансов РФ. Отчет об исполнении федерального

бюджета представляется одновременно со следующими материалами и документами:

— отчетом о расходовании средств резервного фонда Правительства РФ и резервного фонда Президента РФ;

— отчетом Министерства финансов РФ и иных уполномоченных

органов о предоставлении и погашении бюджетных ссуд, бюджетных кредитов;

— отчетом Министерства финансов РФ и иных уполномоченных органов о предоставленных государственных гарантиях;

— отчетом о внутренних и внешних заимствованиях Российской Федерации по видам заимствований;

— отчетом о доходах, полученных от использования государствен­ного имущества;

— сводными отчетами о выполнении плановых заданий по предос­тавлению государственных и муниципальных услуг;

— сводными отчетными сметами доходов и расходов бюджетных учреждений по главным распорядителям бюджетных средств;

— реестром федеральной государственной собственности на первый и последний день отчетного финансового года;

— отчетом о состоянии внешнего и внутреннего долга Российской Федерации на первый и последний день отчетного финансового года;

— отчетом Федерального казначейства о рассмотренных делах и наложенных взысканиях за нарушение бюджетного законодательства.

Счетная палата РФ проводит проверку отчета об исполнении феде­рального бюджета за отчетный финансовый год в течение 4,5 месяца после его представления в Государственную Думу и готовит соответ­ствующее заключение. Содержание заключения регламентируется в отдельной статье БК РФ. Государственная Дума рассматривает отчет об исполнении федерального бюджета в течение 1,5 месяца после по­лучения заключения Счетной палаты РФ. По результатам рассмотре­ния отчета в Государственной Думе РФ может быть принято решение об утверждении либо отклонении отчета об исполнении федерального бюджета. Отчет об исполнении федерального бюджета утверждается в форме федерального закона.

30. Отчетность об исполнении местных бюджетов и бюджетов субъектов РФ.

Каждое муниципальное образование имеет собственный бюджет и право на получение в процессе осуществления бюджетного регулирования средств из федерального бюджета и средств из бюджета субъекта Российской Федерации.

Формирование, утверждение, исполнение местного бюджета и контроль за его исполнением осуществляются органами местного самоуправления самостоятельно.

Формирование местного бюджета осуществляется путем применения единой методологии, социальных норм и нормативов, устанавливаемых органами государственной власти.

В качестве составной части местных бюджетов могут быть предусмотрены сметы доходов и расходов отдельных населенных пунктов, не являющихся муниципальными образованиями. Порядок разработки, утверждения и исполнения этих смет определяется органами местного самоуправления самостоятельно.

Органы местного самоуправления представляют отчетность об исполнении местных бюджетов в установленном порядке.

Местные бюджеты подлежат казначейскому исполнению.

Органы местного самоуправления взаимодействуют с территориальными органами Государственной налоговой службы Российской Федерации и Главного управления федерального казначейства Министерства финансов Российской Федерации.

В целях управления средствами местной казны и обслуживания исполнения местного бюджета представительный орган муниципального округа самоуправления вправе создавать муниципальное казначейство за счет средств местного бюджета.

Проект местного бюджета и отчета о его исполнении подлежат официальному опубликованию (обнародованию).

По проекту местного бюджета и отчету о его исполнении проводятся публичные слушания.

Контроль за исполнением местного бюджета осуществляется представительным органом муниципального образования. Представительный орган муниципального образования вправе создавать для этой цели контрольный орган и привлекать аудиторов.

Курс "Финансы", "Государственный муниципальный долг"

31. Финансы как экономическая категория, их сущность, функции и роль в регулировании экономики.

Финансы как научное направление изучают отношения, возникающие на основе образования, распределения или использования финансовых ресурсов, выявляет закономерности развития этих отношений. Понятийный аппарат финансовой науки развивается, наполняется новым содержанием, адекватным реалиям общественной жизни. Социально-экономическая сущность финансов заключается в исследовании и ответе на следующие вопросы: за счет кого или чего тот или иной хозяйствующий субъект, гражданин, государство, орган местного самоуправления формирует свои финансовые ресурсы и каким образом и в чьих интересах используются эти фонды денежных средств?

Главной характеристикой финансовых отношений является их распределительный характер и соответственно главная функция финансов - распределительная. Распределительный процесс, осуществляемый с помощью финансов, сложен и многогранен. Финансы обслуживают разные этапы распределения совокупного общественного продукта, участвуя как в первичном его распределении, так и в перераспределении.

Финансовый метод распределения охватывает разные уровни управления экономикой: федеральный, региональный (на уровне субъектов федерации), местный (на уровне органов местного самоуправления). Ему присуща многоступенчатость, порождающая разные виды распределения - внутрихозяйственное, внутриотраслевое, межотраслевое, межтерриториальное.

Посредством финансов государство воздействует не только на перераспределение национального дохода, но и на производство, накопление капитала, сферу потребления. Финансы играют решающую роль в развитии государственного и частного секторов экономики, производственной и социальной инфраструктуры, научно-технического прогресса и т. п.

Распределение национального дохода происходит как межэд производственной и непроизводственной сферами, так и внутри этих сфер. Государство с помощью финансового механизма изымает часть дохода, полученного в одних сферах экономики, и направляет в другие, в том числе в социальную сферу. Процесс перераспределения национального дохода предопределяется характером финансовой политики государства, раскладом политических сил в стране.

В целом распределительная функция финансов позволяет:

1) создавать целевые фонды денежных средств на уровне хозяйствующих субъектов, населения, государства, органов местного самоуправления; 2) осуществлять внутрихозяйственное, внутриотраслевое, межотраслевое, межтерриториальное перераспределение, а также перераспределение между производственной и непроизводственной сферами и социальными группами; 3) создавать резервы на уровне хозяйствующего субъекта, государства, а также осуществлять накопления гражданами.

Наряду с распределительной к главным функциям финансов относят и контрольную функцию. Распределительная и контрольная функции представляют собой две стороны одного и того же экономического процесса. Основу контрольной функции финансов составляет движение финансовых ресурсов. Исходя из характера движения общество имеет возможность знать о том, как складываются пропорции в распределении денежных средств; как обеспечивается своевременность поступления финансовых ресурсов в распоряжение субъектов хозяйствования. Если контрольная функция финансов не осуществляется на практике, то невозможно оценить и эффективность распределительной функции, что позволяет говорить о необходимости координации в реализации указанных функций.

Распределительная функция финансов осуществляется не стихийно, а в соответствии с правовыми нормами. Совокупность норм, правил, положений, правовых актов призвана регулировать финансовую деятельность и тем самым - воспроизводственный процесс. Таким образом, можно говорить и о третьей функции финансов - регулирующей.

Регулирующая функция финансов проявляется на всех уровнях, во всех сферах, звеньях организации собственно финансовых отношений, в иерархии ее построения.

32. Финансовые ресурсы государства. Понятие, структура, источники формирования, направления использования.

Совокупность денежных средств, находящихся в распоряжении населения, хозяйствующих субъектов, государства, органов местного самоуправления, представляют собой финансовые ресурсы. Источниками финансовых ресурсов выступают:

• на уровне хозяйствующих субъектов - прибыль, амортизация, доходы от продажи ценных бумаг, банковский кредит, проценты, дивиденды по ценным бумагам, выпускаемым другими эмитентами;

• на уровне населения - заработная плата, премии, надбавки к заработной плате, выплаты социального характера, осуществляемые работодателем, командировочные расходы, доходы от предпринимательской деятельности, от участия в прибылях, от операций с личным имуществом, от кредитно-финансовых операций; социальные трансферты, в том числе пенсии, пособия, стипендии; потребительский кредит;

• на уровне государства, органов местного самоуправления - доходы от государственных и муниципальных предприятий, доходы от приватизации государственного и муниципального имущества, доходы от внешнеэкономической деятельности, налоговые доходы, государственный и муниципальный кредит, эмиссия денег и доходы от эмиссии ценных бумаг.

33. Финансовая система государства.

В научной и учебно-методической литературе существуют разные подходы к определению понятия "финансовая система". Вероятно, это связано и с тем, что исходное понятие "система" имеет множество значений, оттенков. В словаре русского языка Ожегова под системой понимается и "форма организации чего-нибудь", и "совокупность организаций, однородных по своим задачам, или учреждений, организационно объединенных в одно целое, или форма общественного устройства" и т. д.1

Финансовая система преимущественно рассматривается' как "совокупность организаций", "совокупность различных финансовых отношений", совокупность "учреждений и рынков" и т. д. Однако заявляемые "совокупности" не отвечают обязательному требованию "однородности по своим задачам и организационной объединенное в одно целое".

Финансовую систему можно рассматривать как форму организации денежных отношений между всеми субъектами воспроизводственного процесса по распределению и перераспределению совокупного общественного продукта.

В процессе распределения стоимости совокупного общественного продукта у субъектов экономических отношений аккумулируются различные фонды денежных доходов и накоплений.

В зависимости от методов формирования доходов экономических субъектов финансовую систему принято подразделять на сферы централизованных финансов (т. е. публичные финансы) и децентрализованных (финансы организаций и финансы домохозяйств).

В каждой из выделенных сфер используются специфические формы и методы образования и использования финансовых ресурсов; каждая из них имеет собственное функциональное назначение и соответствующий финансовый механизм, ориентированный на достижение собственных целей каждого из субъектов экономических отношений.

В зависимости от механизма формирования и использования финансовых ресурсов выделяют три обособленные системы финансовых отношений: 1) финансы организаций (хозяйствующих субъектов); 2) публичные финансы (государственные и муниципальные); 3) финансы домашних хозяйств (домохозяйств)2.

Эти подсистемы в свою очередь подразделяются на отдельные звенья (частные подсистемы) в зависимости от механизма формирования и использования денежных фондов у конкретных экономических субъектов, например финансы коммерческих организаций, финансы некоммерческих организаций и т. п.

Основой финансовой системы являются децентрализованные финансы, поскольку именно в этой сфере формируется преобладающая доля финансовых ресурсов государства. Часть этих ресурсов перераспределяется в соответствии с нормами финансового права в доходы бюджетов всех уровней и во внебюджетные фонды. При этом значительная часть указанных средств в дальнейшем направляется на финансирование бюджетных организаций, коммерческих организаций в виде субвенций, субсидий, а также возвращается населению в форме социальных трансфертов (пенсий, пособий, стипендий и т. п.).

Среди децентрализованных финансов ключевое место принадлежит финансам коммерческих организаций. Здесь создаются материальные блага, производятся товары, оказываются услуги, формируется прибыль, являющаяся главным источником производственного и социального развития общества.

34. Содержание, задачи и значение финансовой политики.

Финансовая политика зачастую рассматривается как определенная деятельность государственных органов, связанная с использованием финансовых отношений для выполнения государством своих функций.

Такая трактовка таит в себе ряд опасностей. Дело в том, что функции и задачи государства видоизменяются, трансформируются в соответствии с господствующими в обществе представлениями о роли государства в развитии народного хозяйства. Так, например, вопросы государственного вмешательства в экономику России, выравнивания социально-экономических условий жизнедеятельности населения и многие другие вопросы, определяющие функции и задачи государства, до сих пор остаются дискуссионными.

Далее, использование финансовой политики только как средства (инструмента) выполнения функций государства неизбежно ведет к конфликту интересов государственных органов власти, органов местного самоуправления с другими субъектами финансовой системы, а именно с хозяйствующими субъектами и населением страны, свидетелями чего мы и являемся.

Из изложенного выше можно сделать по крайней мере три вывода. Во-первых, государственная финансовая политика должна выступать средством решения социально-экономических задач общества, а не быть инструментом достижения целей тех или иных органов власти, преследующих собственные интересы. Во-вторых, финансовая политика государства должна учитывать интересы всех субъектов финансовой системы, а не только органов государственной власти. В-третьих, следует различать государственную финансовую политику и финансовую политику государственных органов власти.

Итак, государственную финансовую политику следует рассматривать как часть социально-экономической политики государства по обеспечению сбалансированного роста финансовых ресурсов во всех звеньях финансовой системы страны. Игнорирование необходимости сбалансированного роста финансовых ресурсов, как показывает мировой опыт, ведет к деградации самой финансовой системы, упадку и развалу экономики.

Финансовая политика предприятий представляет собой целенаправленную деятельность финансовых менеджеров по достижению целей ведения бизнеса. Целями финансовой политики предприятия могут быть: а) выживание предприятия в условиях конкурентной борьбы; б) избежание банкротства и крупных финансовых неудач; в) лидерство в борьбе с конкурентами; г) максимизация рыночной стоимости предприятия; д) устойчивые темпы роста экономического потенциала предприятия; е) рост объемов производства и реализации; ж) максимизация прибыли; з) минимизация расходов; и) обеспечение рентабельной деятельности, и т. д.1

Приоритетность той или иной цели финансовой политики предприятия предопределяется прежде всего целями ведения бизнеса. Для достижения поставленной цели используется соответствующий финансовый механизм.

35. Управление финансами. Органы управления финансами, их основные задачи.

Процесс перераспределения финансовых ресурсов в рамках финансовой системы всегда направлен на достижение определенных целей. Он предполагает организацию некоторой схемы управления. В наиболее общем виде управление представляет собой целенаправленное влияние (воздействие) субъекта управления на объект управления.

В качестве объектов управления финансами выступают различные виды финансовых отношений, в том числе специфических ,которые предопределяются социальным строем государства, раскладом политических сил в стране и другими факторами, влияющими на перераспределительные процессы. В качестве субъектов управления в государственных, муниципальных финансах, в финансах хозяйствующих субъектов выступают специальные службы, называемые финансовым аппаратом.

Взаимоотношения государства в области финансовых отношений с хозяйствующими субъектами и домохозяйствами опосредуются прежде всего через налоговую систему, регламентацию кредитных отношений, регулирование финансового рынка, систему государственной поддержки, систему пенсионного обеспечения, механизм регулирования доходов работающего населения и т. п.

Управление государственными финансами имеет целью обеспечение: а) относительного баланса экономических институтов государства, юридических и физических лиц; б) бездефицитного государственного бюджета; в) устойчивости национальной валюты как основополагающего элемента в финансовых отношениях.

На общегосударственном уровне аппарат управления финансовой системой включает следующие органы: 1) профильные Комитеты по бюджету, налогам, банкам и финансам Государственной Думы и Совета Федерации; 2) Счетную палату РФ; 3) Министерство финансов РФ и его органы на местах; 4) Центральный банк РФ; 5) Министерство РФ по налогам и сборам; 6) Государственный таможенный комитет РФ; 7) Федеральную комиссию по ценным бумагам; 8) Министерство государственного имущества; 9) исполнительные дирекции внебюджетных фондов социального назначения.

На Министерство финансов РФ возложены следующие задачи:

1) разработка и реализация единой государственной финансовой политики; 2) составление проекта и исполнение федерального бюджета; 3) осуществление финансового контроля за рациональным и целевым расходованием бюджетных средств и средств федеральных внебюджетных фондов; 4) обеспечение устойчивости государственных финансов и осуществление мер по развитию финансового рынка.

Федеральное казначейство в РФ является подразделением Министерства финансов. Основными задачами органов Федерального казначейства являются: 1) организация, осуществление и контроль исполнения бюджета Российской Федерации;

2) управление доходами и расходами бюджета на счетах Федерального казначейства в банках исходя из принципа единства кассы; 3) финансовое исполнение государственных внебюджетных фондов; 4) краткосрочное прогнозирование объемов государственных финансовых ресурсов и оперативное управление ими;

5) управление совместно с Банком России государственным внутренним и внешним долгом и его обслуживание; 6) представление законодательным и исполнительным органам отчетности о финансовых операциях Правительства РФ по бюджету, а также о состоянии бюджетной системы Российской Федерации.

36. Принципы и методы финансового планирования, система финансовых планов.

Как и в любой системе управления социально-экономическими процессами, главными этапами выступают планирование и контроль.

В литературе существуют различные определения финансового планирования. В общем виде под финансовым планированием подразумевается процесс разработки и реализации финансовых планов. Финансовый план, равно как и собственно процесс его разработки, следует рассматривать как систему творческого анализа, обобщения и взаимоувязки финансовых показателей. Сведение планирования, например, к разработке формальной модели деятельности предприятия и на ее основе определения системы плановых финансовых показателей, что зачастую используется на практике, можно рассматривать лишь как рабочую схему финансового планирования. Следует иметь в виду, что в процессе финансового планирования должны учитываться многие неформализуемые факторы, которые повышают жизнеспособность финансового обеспечения функционирования того или иного субъекта.

Наряду с бюджетами на федеральном уровне, уровне субъектов Федерации могут формироваться внебюджетные фонды. Движение денежных средств в этих фондах отражается соответственно в сметах доходов и расходов. Эти сметы представляют собой не что иное, как финансовые планы внебюджетных фондов.

На общегосударственном и территориальном уровнях в систему финансового планирования включается разработка и реализация перспективных финансовых планов, финансовых балансов, а также балансов движения доходов и расходов населения.

Перспективное финансовое планирование осуществляется в целях обеспечения координации экономического и социального развития и финансовой политики, а также комплексного прогнозирования финансовых последствий разрабатываемых реформ, программ, законов, отслеживания долгосрочных негативных тенденций и своевременного принятия соответствующих мер.

Перспективные финансовые планы разрабатываются на три года, из которых первый год - это год, на который составляется бюджет; следующие два года - плановый период, на протяжении которого прослеживаются реальные результаты заявленной экономической политики.

Перспективный финансовый план ежегодно корректируется с учетом показателей уточненного среднесрочного прогноза социально-экономического развития Российской Федерации, ее субъектов, муниципальных образований; при этом плановый период сдвигается на один год вперед.

Стратегические финансовые планы представляют собой многовариантные прогнозы финансового развития предприятия в изменяющейся внешней и внутренней среде.

Стратегический план должен давать ответы, по крайней мере, на следующие вопросы.

• Каков размер требуемого предприятию капитала, из каких источников и в какие сроки планируется его привлечь?

• Каким образом будет использоваться этот капитал?

• Может ли предприятие развиваться, опираясь на собственные силы, и если нет, то каковы возможные источники привлечения финансовых ресурсов?

• На какие уровни поступления денежных средств, рентабельности производства и доходности инвестиций может выйти предприятие и в какие сроки?

Каковы главные функции текущего финансового планирования?

Главными функциями текущего финансового планирования являются:

• определение объема финансовых ресурсов и их источников для осуществления: производственной, инвестиционной, маркетинговой, научно-проектной и изыскательской деятельности, социальных проектов;

• планирование себестоимости производства и реализации продукции (работ, услуг);

• планирование денежных потоков;

• планирование (прогнозирование) прибыли от деятельности предприятия в целом;

• планирование доходности инвестиций.

Долгосрочные и краткосрочные планы отличаются не только горизонтом, но и целями планирования. Если главной целью долгосрочного планирования является определение допустимых с позиции финансовой устойчивости темпов расширения фирмы, то целью второго - обеспечение постоянной платежеспособности предприятия.

Выделяют следующие этапы финансового планирования:

• исследование финансовых результатов деятельности предприятия;

• разработку прогнозных вариантов финансовых отчетов на основе изменения оперативных планов;

• определение конкретной потребности предприятия в финансовых средствах для обеспечения выполнения плановых заданий;

• прогнозирование структуры и источников финансирования, в том числе собственных и внешних;

• создание и поддержание системы управления финансами предприятия;

• разработку процедур оперативного изменения сформированных планов.

Что представляет собой финансовый план в бизнес-плане?

Неотъемлемой частью бизнес-плана является финансовый план, в котором планы по маркетингу, оперативной деятельности, правам собственности и другим аспектам функционирования предприятия выражены в стоимостных показателях.

Финансовый план выступает в качестве инструмента финансового обеспечения всей деятельности предприятия и одновременно характеризует финансовые результаты этой деятельности. Финансовый план в составе бизнес-плана разрабатывается по следующим основным направлениям:

• разработка проектных показателей освоения рынков и предполагаемого объема продаж;

• расчет различных видов себестоимости (полной, усеченной, в том числе производственной, прямой и др.). Здесь важное значение имеет учет затрат, связанных с маркетинговыми исследованиями, рекламой, основанием рынков;

• проектирование годовых потоков денежных средств и опре- деление финансовых результатов, что предполагает прогнозы динамики поступления выручки, изменения дебиторской и кредиторской задолженностей оптимизацию налоговых платежей и т. п.

37. Финансовый контроль: понятие, классификация, задачи.

Финансовый контроль представляет собой совокупность мероприятий по организации соблюдения финансового законодательства и финансовой дисциплины всех субъектов хозяйствования и управления, а также оценку эффективности финансовых операций и целесообразности произведенных расходов. Другими словами, финансовый контроль включает в себя не только оценку правомерности тех или иных финансовых действий, но имеет и аналитический аспект.

Финансовый контроль, как и все иные финансовые категории, видоизменялся по мере эволюции финансовых отношений. Исторически он возник как государственный контроль над расходованием средств государственной казны. Расширение сферы финансовых отношений, углубление финансовых взаимосвязей между субъектами хозяйствования, появление и развитие финансовых рынков, совершенствование форм организации бизнеса требовало изменения и применения адекватных форм и методов организации финансового контроля.

В настоящее время наряду с государственным финансовым контролем существует и негосударственный финансовый контроль, который представлен: а) внутрифирменным контролем, б) контролем со стороны коммерческих банков за организациями и в) независимым аудиторским контролем. Конечные цели всех видов финансового контроля едины и заключаются в обеспечении соблюдения финансовой дисциплины, повышении эффективности распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время задачи и соответственно функции государственного и негосударственного финансового контроля различны.

Главной задачей государственного контроля является содействие успешной реализации финансовой политики государства посредством обеспечения соблюдения финансового законодательства, финансовой дисциплины, недопущения нецелевого использования бюджетных и внебюджетных средств. Основной задачей негосударственного контроля выступает повышение эффективности использования финансовых ресурсов экономических субъектов, обеспечения достоверности показателей финансовой отчетности.

Предметом финансового контроля выступают различные финансовые показатели: доходы и расходы бюджетов разных уровней; размеры налоговых платежей; доходы хозяйствующих субъектов; их издержки обращения; себестоимость и прибыль, а также доходы и расходы домохозяйств и т. п. Многие из контролируемых показателей являются расчетными, что обусловливает необходимость проверки достоверности и правильности их расчета в соответствии с действующими нормативными документами. Сферой финансового контроля являются все операции не только денежного оборота, но и бартерные сделки, а также различные формы взаимозачетов.

В мировой практике сложились две основные модели финансового контроля: англосаксонская и французская. Если в англосаксонской модели контролирующие финансовые органы лишь осуществляют различные виды контроля и подготавливают по ним отчет, а вопрос о санкциях является прерогативой административных и судебных органов власти, то французская модель предусматривает возможность предоставления отдельным контрольным органам некоторых судебных функций в определении виновности лиц в финансовых нарушениях, в требовании возмещения ущерба и т. п.

В Российской Федерации органы налогового и таможенного контроля, Счетная палата имеют отдельные полномочия в части применения санкций в отношении лиц, грубо нарушающих законность и финансовую дисциплину, наносящих государству прямой ущерб.

38. Органы государственного финансового контроля, их функции.

Существующие формы финансового контроля, применяемые на практике, можно классифицировать по следующим признакам:

по регламенту осуществления выделяют обязательный, инициативный, внешний и внутренний контроли;

по времени проведения-предварительный, текущий и последующий контроли;

по субъектам контроля - государственный (в том числе президентский, органов законодательной и представительной власти), органов местного самоуправления, финансово-кредитных органов, ведомственный, внутрихозяйственный, независимый (аудиторский) контроль;

по объектам контроля - бюджетный, внебюджетных фондов, налоговый, кредитный, страховой, инвестиционный, таможенный, валютный контроль.

Обязательный контроль осуществляется государственными органами финансового контроля в соответствии с действующим законодательством в установленные сроки. К нему относятся, в частности, налоговые проверки, обязательный аудит годовой финансовой отчетности отдельных организаций, обществ и т. д.

Предварительный контроль осуществляется на стадии рассмотрения и принятия бюджетов (федерального, субъектов Российской Федерации, органов местного самоуправления), финансовых планов хозяйствующих субъектов, смет доходов и расходов бюджетных организаций, учреждений. Он предусматривает оценку обоснованности показателей различных финансовых планов, в том числе бюджетов всех уровней. Данная форма контроля позволяет предупредить возможное нарушение действующего законодательства, нормативных актов, выявить дополнительные резервы и источники возможных доходов, предотвратить нерациональное использование финансовых ресурсов и т. п.

Текущий контроль осуществляется в ходе исполнения бюджетов всех уровней, финансовых планов, отдельных программ. Данная форма контроля предусматривает не только соблюдение финансовой дисциплины в ходе осуществления финансово-хрзяйст-венных операций, но и предполагает анализ финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.

Последующий контроль осуществляется в ходе рассмотрения и утверждения отчетов об исполнении бюджетов, подведения итогов финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов по завершении отчетного периода и финансового года в целом. Он предназначен для оценки результатов исполнения бюджетов, выполнения финансовых планов и выработки тактики и стратегии на очередной и последующие финансовые годы.

На практике различают следующие методы (способы, приемы) осуществления финансового контроля: проверки, обследования, надзор, анализ финансового состояния, наблюдение (мониторинг), ревизии.

39. Сущность, формы и значение государственного кредита.

Государственный и муниципальный кредиты преимущественно обслуживают функционирование и использование средств бюджета и внебюджетных фондов и выступают как: а) способ финансирования дефицита бюджета, а также бюджетов внебюджетных фондов и б) средство покрытия временной недостаточности финансовых ресурсов для исполнения бюджетов внебюджетных фондов.

Государственный и муниципальный кредиты представляют собой денежные отношения между государством, муниципалитетами, от имени которых выступают органы исполнительной власти федерального уровня, уровня субъектов Российской Федерации, органов местного самоуправления, с одной стороны, и юридическими, физическими лицами, иностранными государствами, международными финансовыми организациями - с другой, по поводу получения займов, предоставления кредита или гарантий.

Государственный и муниципальный кредиты отличаются от классических финансовых категорий прежде всего тем, что они носят, как правило, добровольный характер (в истории государств, в том числе СССР, известны случаи и принудительного размещения государственных займов). Далее, для государственного и муниципального кредитов характерными признаками являются возвратность и платность. В классических формах финансов движение финансовых ресурсов происходит в одном направлении.

Государственные и муниципальные займы - это денежные средства, привлекаемые от физических, юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований как заемщиков или гарантов.

Государственные и муниципальные займы осуществляются путем эмиссии и размещения ценных бумаг, получения кредитов у специализированных финансово-кредитных институтов и у иностранных государств.

Предоставление государственных кредитов регламентируется Бюджетным кодексом РФ. В качестве внутренних заемщиков средств федерального бюджета могут выступать: бюджетные учреждения; государственные и муниципальные унитарные предприятия; российские предприятия и организации, кроме указанных выше и предприятий с иностранными инвестициями; органы исполнительной власти нижестоящих бюджетов.

Способами обеспечения исполнения по возврату государственного кредита могут выступать только банковские гарантии, поручительства, залог имущества. Предоставление внутреннего государственного кредита может осуществляться в форме бюджетного кредита и бюджетной ссуды.

40. Дефицит бюджета: причины образования, последствия, источники финансирования.

Дефицит бюджета представляет собой превышение расходов бюджета над доходами. В случае принятия бюджета на очередной финансовый год с дефицитом соответствующим законом (решением) о бюджете утверждаются и источники его финансирования. При этом текущие расходы бюджета субъекта Российской Федерации, местного бюджета не могут превышать объем доходов соответствующего бюджета.

Размер дефицита федерального бюджета не может превышать суммарный объем бюджетных инвестиций и расходов на обслуживание государственного долга Российской Федерации.

Размер дефицита бюджета субъекта Российской Федерации не может превышать 15% объема его доходов без учета финансовой помощи из федерального бюджета. Поступления из источников финансирования только дефицита бюджета субъекта Российской Федерации могут направляться на финансирование инвестиционных расходов и не могут быть использованы для финансирования расходов на обслуживание и погашение его долга.

Размер дефицита местного бюджета не может превышать 10% объема его доходов без учета финансовой помощи из федерального бюджета и бюджета субъекта Российской Федерации. Поступления из источников финансирования дефицита местного бюджета могут направляться на финансирование исключительно инвестиционных расходов и не могут быть использованы для финансирования расходов на обслуживание и погашение муниципального долга.

41. Сущность и функции налогов, их признаки и формы.

В Налоговом кодексе РФ дается следующее определение; налога. Налог - это обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований.

Из данного определения следует, что налоги - это безусловные платежи; они осуществляются в форме отчуждения; они не привязаны к конкретным видам государственных расходов.

В Налоговом кодексе РФ сбор определяется как обязательный взнос, взимаемый с организаций и физических лиц, уплата которого является одним из условий совершения в отношении плательщиков сборов государственными органами, органами местного самоуправления, иными уполномоченными органами и должностными лицами юридически значимых действий, включая предоставление определенных прав или выдачу разрешений (лицензий).

К пошлинам относятся сборы, которые государство берет с тех, кому приходится обращаться к органам власти или госучреждениям за определенными услугами гражданско-правового характера, не имеющими промышленного элемента; при этом размер сбора устанавливается государственной властью без участия заинтересованных сторон.

Российское законодательство выделяет три вида пошлин:

- государственная;

- регистрационная;

- таможенная.

Государственная пошлина взимается за совершение ряда услуг в пользу плательщика (принятие исковых заявлений и других документов судебными органами, совершение нотариальных действий, регистрация актов гражданского состояния, выдача ряда документов, предоставление особого права (например, права на охоту).

Регистрационная пошлина взимается с юридических и физических лиц, например при обращении лица с заявкой о выдаче патентов на изобретение и т. дТаможенная пошлина взимается с юридических и физических лиц при осуществлении экспортно-импортных операций, а также при транзите товаров.

40. Принципы налогообложения

Можно выделить следующие основные начала (принципы), необходимые для создания оптимальной системы налогообложения, удовлетворяющей интересы как государства, так и гражданского общества:

распределение налогового бремени должно быть равным, иными словами, каждый должен вносить свою “справедливую долю” в государственные доходы (принцип равенства и справедливости налогообложения);

налоги не должны оказывать влияния на принятие различными лицами экономических решений (принцип нейтральности налогообложения);

при использовании налоговой политики для достижения социально-экономических целей необходимо свести к минимуму нарушение принципа равенства и справедливости налогообложения;

налоговая структура должна способствовать использованию налоговой политики в целях стабилизации и экономического роста страны;

система налогообложения должна быть справедливой, не допускать произвольного толкования, быть понятной налогоплательщикам;

административные издержки по государственному управлению в системе налогообложения должны быть минимальными.

Кроме того, необходимо отметить, что в оптимальной системе налогообложения величина налогового бремени должна быть соразмерной, не вызывающей спада производства. В итоге это стимулирует рост производства и, таким образом, увеличивает суммы собираемых налогов (вследствие увеличения налоговой базы).

Вышеуказанные принципы могут быть использованы в качестве основных критериев для оценки качества системы налогообложения и сборов. Многоаспектность и многофункциональность налогов и сборов является причиной многофункциональности системы налогообложения и сборов. Для того, чтобы это не привело к разбалансированности системы налогообложения и сборов (поскольку функции налогов (фискальная и регулирующая) могут и противоречить друг другу, что предопределяется единством и (в случае их противоположности, как в сегодняшней России) борьбой интересов государства и гражданского общества в системе налогообложения и сборов), необходим поиск и поддержание разумного компромисса между принципами построения системы налогообложения и сборов.

Принцип равенства и справедливости обложения требует усложнения административной системы и ведет к нарушению принципа нейтральности, а регулирующая функция налогов может нарушить принцип равенства и справедливости и т. д. Указанный принцип является основным при построении системы налогообложения и сборов. Существуют два подхода к его реализации.

Первый подход основан на принципе выгоды для налогоплательщика. Согласно этому подходу, справедливой системой налогообложения считается та, при которой налоги, уплачиваемые налогоплательщиком, соответствуют выгодам, которые те получают от государства. Иными словами, справедливость системы налогообложения и сборов зависит от структуры государственных расходов.

Второй подход основан на принципе “способности платить”, согласно которому налоговая проблема рассматривается сама по себе независимо от политики государственных расходов. Иными словами, каждый плательщик должен платить налоги в зависимости от возможности платить.

Ни один из этих подходов не является удовлетворительным или легкоосуществимым на практике. Оба имеют преимущества и недостатки и, как правило, каждая система налогообложения и сборов содержит элементы обоих подходов.

Существенным моментом при оценке системы налогообложения и сборов является также учет административных издержек и затрат налогоплательщиков на соблюдение налогового законодательства. Как правило, административные издержки составляют небольшую долю в налоговых доходах государства, а затраты налогоплательщиков значительно превышают административные издержки. Отметим, что в современной России вследствие неясности, запутанности налогового законодательства, его нередких противоречиях с законодательством о бухгалтерском учете затраты налогоплательщиков на соблюдение налогового законодательства (путем консультирования с аудиторами, содержания в штате квалифицированных бухгалтеров) могут составлять значительную статью расходов (особенно для небольших фирм).

Создание оптимальной системы налогообложения и сборов невозможно без принятия и введения в действие соответствующего нормативно-правового базиса. Налоговый кодекс РФ закрепляет основные начала (принципы) системы налогообложения и сборов, которые представляют собой весьма прогрессивные положения, соответствующие мировому опыту в сфере налогообложения и сборов (ст. 3). При этом одни из этих принципов сформулированы в Конституции РФ, другие непосредственно вытекают из нее.

По нашему мнению, можно выделить три основных принципа системы налогообложения и сборов.

1. Принцип законного установления налогов и сборов.

В соответствии со ст. 57 Конституции РФ и п. 1 ст. 3 Налогового кодекса РФ каждое лицо должно уплачивать законно установленные налоги. При этом законы, устанавливающие новые налоги или ухудшающие положение налогоплательщиков, обратной силы не имеют.

Как разъяснил Конституционный Суд РФ в постановлении от

23 декабря 1999 г., “принцип законного установления обязательных платежей (в том числе налогов и сборов) не ограничивается требованиями к правовой форме акта, устанавливающего тот или иной обязательный платеж, и к процедуре его принятия. Содержание этого акта также должно отвечать определенным требованиям, поэтому не может считаться законно установленным обязательный платеж, не соответствующий, по существу, конституционным принципам и отражающим их основным началам законодательства о налогах и сборах”.

Поэтому к данному принципу относится также положение абз. 3

п. 5 ст. 3 Налогового кодекса РФ, устанавливающее, что ни на кого не может быть возложена обязанность уплачивать налоги и сборы, а также иные взносы и платежи, обладающие установленными Налоговым кодексом признаками налогов или сборов, не предусмотренные Налоговым кодексом либо установленные в ином порядке, чем это определено Налоговым кодексом.

43. Элементы налога, классификация налогов.

налог является комплексным экономико-правовым и общественным явлением и включает в себя совокупность определенных взаимодействующих составляющих, которые именуются в теории права как элементы (структура) налога, элементы налогового обязательства.

Каждый элемент налога имеет самостоятельное юридическое значение, что так или иначе нашло свое отражение в законодательстве или теории налогообложения, при этом, необходимо отметить, что выделение самостоятельных элементов обусловлено особой важностью налоговых отношений, затрагивающих материальные интересы налогоплательщиков, а к законодательным актам, на основании которых взыскиваются налоги, предъявляются повышенные требования.

Так, в п.6 ст.3 Налогового кодекса РФ указано, что "при установлении налогов должны быть определены ВСЕ ЭЛЕМЕНТЫ налогообложения. Акты законодательства о налогах и сборах должны быть сформулированы таким образом, чтобы каждый точно знал, какие налоги (сборы), когда и в каком порядке он должен платить".

Согласно п.1 ст.17 Налогового кодекса РФ: "Налог считается установленным лишь в том случае, когда определены налогоплательщики и ЭЛЕМЕНТЫ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ, а именно: объект налогообложения; налоговая база; налоговый период; налоговая ставка; порядок исчисления налога; порядок и сроки уплаты налога".

Иначе говоря, Налоговый кодекс РФ устанавливает следующие элементы, наличие которых является обязательным для установления конкретно-определенного налога, а именно:

- объект налогообложения;

- налоговая база;

- налоговый период;

- налоговая ставка;

- порядок исчисления налога;

- порядок уплаты налога;

- сроки уплаты налога.

Только при наличии данных элементов налог будет считаться законно установленным и у налогоплательщика возникнет обязанность по его уплате; отсутствие какого-либо элемента из вышеперечисленных означает, что налог не установлен, а следовательно, отсутствуют правовые основания для его взимания.

Прямые налоги взимаются непосредственно с доходов или со стоимости имущества. Эти налоги называют также оценочными. Субъектами прямых налогов могут быть как получатели дохода, так и собственники капитала, имущества.

Косвенные налоги - это налоги на товары и услуги, устанавливаемые в виде надбавок к цене или тарифу. Иногда их называют тарификационными.

Внешнее различие между указанными налогами состоит в непосредственном или опосредованном отношении фискальной власти к объектам и субъектам обложения.

Косвенными налогами облагаются преимущественно различные предметы потребления. Плательщиком косвенного налога являются (выступают) покупатели (потребители) продукции, товаров, работ, услуг.

44. Общая характеристика налоговой системы РФ.

Налоговая система - это совокупность существующих в данный момент существенных условий налогообложения юридических и физических лиц.

Условия, характеризующие налоговую систему в целом, включают:

- порядок установления и ввода налогов;

- виды налогов;

- ставки налогов;

- порядок распределения налогов между бюджетами различных уровней;

- права и обязанности налогоплательщиков;

- формы и методы налогового контроля;

- способы защиты прав и интересов налогоплательщиков.

Наиболее обобщенным показателем, характеризующим уровень перераспределительных процессов в том или ином государстве, выступает налоговое бремя (налоговый гнет). Оно рассчитывается как отношение общей суммы налоговых платежей к совокупному национальному либо валовому внутреннему продукту. Среди развитых стран наиболее низкое налоговое бремя характерно для США, Турции, наиболее высокое - для Швеции. В большинстве стран Западной Европы налоговый гнет варьируется от 30 до 35%.

Как правило, эти принципы в построения налоговых систем в развитых странах литературе звучат следующим образом:

- горизонтальное и вертикальное равенство;

- нейтральность;

- удобство для правительства;

- минимальный дестимулирующий эффект;

- трудность уклонения от уплаты.

Горизонтальное равенство означает, что юридические и физические лица, находящиеся в равных условиях, должны платить одинаковые налоги.

Вертикальное равенство означает, что богатые лица платят пропорционально большие суммы, чем бедные.

Таможенная пошлина выполняет три основные функции:

а) фискальную, т. е. функцию пополнения доходной части государственного бюджета (относится как к импортным, так и к экспортным пошлинам); б) протекционистскую (защитную), призванную защищать местных производителей от нежелательной иностранной конкуренции (характерна для импортных пошлин); в) балансировочную, вводимую для предотвращения нежелательного экспорта товаров, внутренние цены на которые по тем или иным причинам ниже мировых (присуща экспортным пошлинам).

В литературе таможенные пошлины классифицируются по различным признакам, в частности:

• по объекту обложения: импортные; экспортные; транзитные (облагаются товары, перевозимые транзитом через территорию данной страны);

• по способу взимания: адвалорные (исчисляются в процентах к таможенной стоимости товаров); специфические (исчисляются в установленном размере за единицу облагаемого товара); комбинированные (сочетают оба вида таможенного налогообложения);

по характеру происхождения: автономные (являются максимальными по размеру и применяются к товарам, которые происходят из стран и их союзов, не пользующихся в данной стране режимом наибольшего благоприятствования); конвенциальные (применяются к товарам, происходящим из стран и их союзов,

45. Государственный долг: сущность, виды, состав и структура.

Государственным долгом РФ являются долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией. Государственный долг полностью и без условий обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну.

Долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в форме:

кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени Российской Федерации как заемщика с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями; государственных займов, осуществленных путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;

договоров и соглашений о получении Российской Федерацией S бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;

договоров о предоставлении Российской Федерацией государственных гарантий; соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

В объем государственного внутреннего долга включаются:

основная номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам;

объем основного долга по кредитам, полученным Российской Федерацией;

объем основного долга по бюджетным ссудам и бюджетным ; кредитам, полученным Российской Федерацией от бюджетов других уровней;

объем обязательств по государственным, гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.

В объем внешнего долга Российской Федерации входят:

объем основного долга по полученным Российской Федерацией кредитам правительств иностранных государств, кредитных организаций, фирм и международных финансовых организаций;

объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.

46. Управление государственным долгом: понятие, виды.

Управление государственным долгом Российской Федерации возложено на Правительство Российской Федерации, государственным долгом субъекта Российской Федерации - на орган исполнительной власти субъекта Российской Федерации, а управление муниципальным долгом осуществляется уполномоченным органом местного самоуправления.

Российская Федерация несет ответственность по своим обязательствам и не несет ответственности по долговым обязательствам субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, если указанные обязательства не были гарантированы Российской Федерацией.

Субъекты Российской Федерации и муниципальные образования не отвечают по долговым обязательствам друг друга, если указанные обязательства не были гарантированы ими, а также по долговым обязательствам Российской Федерации.

От имени Российской Федерации право осуществления государственных внешних заимствований Российской Федерации и заключения договоров о предоставлении государственных гарантий для привлечения внешних кредитов (займов) принадлежит Правительству РФ либо уполномоченному им ответственному федеральному органу исполнительной власти.

Внешние заимствования Российской Федерации используются для покрытия дефицита федерального бюджета, а также для погашения государственных долговых обязательств.

Под реструктуризацией долга в Бюджетном кодексе понимается основанное на соглашении прекращение долговых обязательств, составляющих государственный или муниципальный долг, с заменой указанных долговых обязательств иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения обязательств.

Реструктуризация долга может быть осуществлена с частичным списанием (сокращением) суммы основного долга.

Сумма расходов на обслуживание реструктурируемого долга не включается в объем расходов на обслуживание долгового обязательства в текущем году, если указанная сумма включается в общий объем реструктурируемых обязательств.

В Бюджетном кодексе предусмотрены следующие пределы:

предельный объем государственных внешних заимствований Российской Федерации не должен превышать годовой объем платежей по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга Российской Федерации;

предельные объемы государственного внутреннего долга и государственного внешнего долга, пределы внешних заимствований Российской Федерации на очередной финансовый год утверждаются федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год с разбивкой долга по формам обеспечения обязательств.

47. Финансирование расходов на погашение и обслуживание государственного долга РФ.

Затраты по размещению, выплате доходов и погашению долговых обязательств Российской Федерации осуществляются за счет средств федерального бюджета.

Обслуживание государственного внутреннего долга Российской Федерации производится Банком России и его учреждениями, если иное не предусмотрено Правительством Российской Федерации, путем осуществления операций по размещению долговых обязательств Российской Федерации, их погашению и выплате доходов в виде процентов по ним или в иной форме.

Выполнение Банком России, другим специализированным финансовым институтом функций генерального агента Правительства Российской Федерации по размещению долговых обязательств Российской Федерации, их погашению и выплате доходов в виде процентов по ним осуществляется на основе специальных соглашений, заключаемых с федеральным органом исполнительной власти, уполномоченным Правительством Российской Федерации выполнять функции эмитента государственных ценных бумаг.

Банк России осуществляет функции генерального агента (агента) по обслуживанию государственного внутреннего долга безвозмездно.

Оплата услуг агентов по размещению и обслуживанию государственного долга осуществляется в пределах норм, утверждаемых Правительством Российской Федерации, за счет средств федерального бюджета, выделенных на обслуживание государственного долга.

Обслуживание государственного внутреннего долга субъекта Российской Федерации, муниципального долга производится в соответствии с федеральными законами, законами субъекта Российской Федерации и правовыми актами органов местного самоуправления.

48. Понятие муниципального долга. Формы долговых обязательств муниципального образования.

Муниципальный долг - совокупность долговых обязательств муниципального образования.

Муниципальный долг полностью и без условий обеспечивается всем муниципальным имуществом, составляющим муниципальную казну.

Долговые обязательства муниципального образования могут существовать в форме:

     кредитных соглашений и договоров;

     займов, осуществляемых путем выпуска муниципальных ценных бумаг;

     договоров и соглашений о получении муниципальным образованием бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;

     договоров о предоставлении муниципальных гарантий.

     Долговые обязательства муниципального образования не могут существовать в иных формах, за исключением предусмотренных настоящим пунктом.

В объем муниципального долга включаются:

     основная номинальная сумма долга по муниципальным ценным бумагам;

     объем основного долга по кредитам, полученным муниципальным образованием;

     объем основного долга по бюджетным ссудам и бюджетным кредитам, полученным муниципальным образованием от бюджетов других уровней;

     объем обязательств по муниципальным гарантиям, предоставленным муниципальным образованием.

Органы местного самоуправления используют все полномочия по формированию доходов местного бюджета для погашения своих долговых обязательств и обслуживания долга.

Долговые обязательства муниципального образования погашаются в сроки, которые определяются условиями заимствований и не могут превышать 10 лет. Российская Федерация не несет ответственности по долговым обязательствам субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, если указанные обязательства не были гарантированы Российской Федерацией.

Субъекты Российской Федерации и муниципальные образования не отвечают по долговым обязательствам друг друга, если указанные обязательства не были гарантированы ими, а также по долговым обязательствам Российской Федерации.

49. Методы управления государственным долгом.

Под управлением государственным долгом понимается совокупность мероприятий государства по выплате доходов кредиторам и погашению займов, изменению условий уже выпущенных займов, определению условий и выпуску новых государственных ценных бумаг. Основной формой государственного кредита являются государственные займы, характеризующиеся тем, что временно свободные денежные средства населения, предприятий и организаций привлекаются для финансирования дефицита государственного бюджета путем выпуска и реализации государственных ценных бумаг.

Процедура реструктуризации, в различных ее формах, позволила ряду стран разрешить проблему непомерного обслуживания государственного долга, добиться доверия инвесторов и, соответственно, достичь финансовой стабилизации и обеспечить условия для дальнейшего притока на внутренний рынок иностранных инвестиций.

В мировой практике известны четыре основных схемы реструктуризации суверенного долга:

1. обмен одних долговых обязательств на другие (схема "облигации-облигации");

2. обмен долговых обязательств на акции в рамках государственной программы приватизации (схема "облигации-акции");

3. досрочный выкуп долговых обязательств с дисконтом (схема "выкуп");

4. списание части долговых обязательств.

Курс "Финансы организаций", "Финансовый менеджмент"

50. Сущность и отличительные особенности финансов организаций, внешние и внутренние финансовые отношения организаций.

Предприятие — это хозяйствующий субъект, созданный для организации предпринимательской деятельности, экономиче­ской целью которого является обеспечение общественных по­требностей и извлечение прибыли.

По своему содержанию предпринимательская деятельность организаций и предприятий включает производство и реализа­цию продукции, выполнение работ и оказание услуг, операции на фондовом рынке. Предприятие может осуществлять какой-либо из видов деятельности, либо одновременно все виды.

В процессе предпринимательской деятельности у предпри­ятий и организаций возникают хозяйственные связи со своими контрагентами: поставщиками и покупателями, партнерами до совместной деятельности, объединениями и ассоциациями, финансовой и кредитной системой и т.д.; в результате которых возникают финансовые отношения, связанные с организацией производства и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг, формированием финансовых ресурсов, осуще­ствлением инвестиционной деятельности. Материальной осно­вой финансовых отношений выступают деньги, необходимым условием их возникновения является реальное движение де­нежных средств, в процессе которого создаются и используют­ся централизованные и децентрализованные фонды денежных средств. •

Финансы предприятий — это финансовые или денежные от­ношения, возникающие в процессе формирования основного и оборотного капитала, фондов денежных средств предприятия и их распределения и использования.

Финансовые отношения предприятий в зависимости от экономического содержания можно сгруппировать по следую­щим направлениям:

• возникающие между учредителями в момент создания предприятия по поводу формирования уставного (складочного) капитала. В свою очередь уставный (складочный) капитал явля­ется первоначальным источником формирования производст­венных фондов, приобретения нематериальных активов;

• между предприятиями и организациями, связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости. К ним относятся финансовые от­ношения между поставщиком и покупателем сырья, материа­лов, готовой продукции и т.п., отношения со строительными организациями в период инвестиционной деятельности, с транспортными организациями при перевозке грузов, с пред­приятиями связи, таможней, иностранными фирмами' и т.п. Эти отношения являются основными в хозяйственной деятель­ности, поскольку от их эффективной организации во многом зависит финансовый результат коммерческой деятельности;

• между предприятиями и его подразделениями: филиала­ми, цехами, отделами, бригадами по поводу финансирования расходов, распределения и перераспределения прибыли, обо­ротных средств. Эта группа отношений влияет на организацию и ритмичность производства;

• между предприятием и работниками предприятия при рас­пределении и использовании доходов, выпуске и размещении ак­ций и облигаций предприятия, выплате процентов по облигациям и дивидендов по акциям, взыскании штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержании налогов с физиче­ских лиц. Организация финансовых отношений влияет/на эффек­тивность использования трудовых ресурсов;

• между предприятием и вышестоящей организацией, внутри финансово-промышленных групп, внутри холдинга, с союзами и ассоциациями, членом которых является предпри­ятие. Эти отношения возникают при формировании, распреде­лении и использовании централизованных целевых денежных фондов и резервов на финансирование целевых отраслевых программ, проведение маркетинговых исследований, научно-исследовательских работ, организацию выставок, оказание фи­нансовой помощи на возвратной основе для осуществления

инвестиционных проектов и пополнения оборотных средств. Эта группа отношений, как правило, связана с внутриотрасле­вым перераспределением денежных средств и направлена на поддержку и развитие предприятий;

• между предприятием и финансовой системой государст­ва при уплате налогов и других платежей, в, бюджет, формиро­вании внебюджетных фондов, предоставлении налоговых льгот, применении штрафных санкций, получении ассигнований из бюджета;

• между предприятием и банковской системой в процессе

хранения денег в коммерческих банках, получении и погаше­нии ссуд, уплаты процентов за кредит, покупке и продаже ва­люты, оказания других банковских услуг;

• между предприятием и страховыми компаниями и орга­низациями. Отношения возникают при страховании имущест­ва, отдельных категорий работников, коммерческих и предпри­нимательских рисков;

• между предприятием и инвестиционными институтами в ходе размещения инвестиций, приватизации и др.

Каждая из перечисленных групп имеет свои особенности и сферу применения. Однако все они носят двусторонний харак­тер и их материальной основой является движение денежных средств. Движением денежных средств сопровождается форми­рование уставного капитала предприятия, начинается и завер­шается кругооборот средств, формирование и использование денежных фондов различного назначения.

51. Финансовые ресурсы организаций: основные источники формирования и направления использования.

Финансовые ресурсы предприятия — это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченные и заемные средства), предназначенные для выполнения финансовых обязательств предприятия, финанси­рования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства.

Следует выделить такое понятие, как капитал — часть фи­нансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота. Другими словами, капитал вы­ступает как превращенная форма финансовых ресурсов. Фи­нансовые ресурсы предприятия по своему происхождению раз­деляются на собственные (внутренние) и привлеченные на раз­ных условиях (внешние).

Собственные финансовые ресурсы включают в себя прибыль и амортизационные отчисления. Следует помнить, что не вся прибыль остается в распоряжении предприятия, часть ее в виде налогов и Других налоговых платежей поступает в бюджет. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, рас­пределяется решением руководящих органов на цели накопле­ния и потребления. Прибыль, направляемая на накопление, используется на развитие производства и способствует росту имущества предприятия. Прибыль, направляемая на потребле­ние, используется для решения социальных задач.

Амортизационные отчисления пред­ставляют собой денежное выражение стоимости износа основ­ных производственных фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, так как включаются в себестои­мость продукции и в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внут­ренним источником финансирования как простого, так и рас­ширенного воспроизводства.

Привлеченные, или внешние, источники формирования фи­нансовых ресурсов можно также разделить на собственные, за­емные и бюджетные ассигнования. Это деление обусловлено формой вложения капитала. Если внешние инвесторы вклады­вают денежные средства в качестве предпринимательского ка­питала, то результатом такого вложения средств является обра­зование привлеченных собственных финансовых ресурсов.

Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный в уставный капитал другого предприятия в целях извлечения прибыли или участия в управлении предприятием.

Ссудный капитал передается предприятию во временное пользование на условиях платности и возвратности в виде кре­дитов банков, выданных на разные сроки, средств других пред­приятий в виде векселей, облигационных займов.

Бюджетные ассигнования могут использоваться как на без­возвратной, так и на возвратной основе. Как правило, они вы­деляются для финансирования государственных заказов, от­дельных инвестиционных программ или в качестве краткосроч­ной государственной поддержки предприятий, производство продукции которых имеет общегосударственное значение.

Финансовые ресурсы используются предприятием в процес­се производственной и инвестиционной деятельности. Они на­ходятся в постоянном движении и пребывают в денежной фор­ме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в банке и в кассе предприятия.

Предприятие, заботясь о своей финансовой устойчивости и стабильном месте в рыночном хозяйстве, распределяет свои финансовые ресурсы по видам деятельности и во времени. Уг­лубление этих процессов приводит к усложнению финансовой работы, использованию в практике специальных финансовых инструментов.

52. Основной капитал организации: экономическое содержание и источники формирования.

Представляя собой важнейшую и значительную часть нацио­нального богатства страны, основной капитал характеризует материальную базу, технический уровень производства. В фи­нансовой отчетности основной капитал отражается как основ­ные средства. По материально-вещественному составу основ­ной капитал представляет собой основные фонды.

К ОФ относятся материальные ценности, ис­пользуемые в качестве средств труда при производстве продук­ции, выполнении работ или оказании услуг либо для управлен­ческих нужд предприятия в течение периода, превышающего двенадцать месяцев, или имеющие стоимость на дату приобре­тения свыше стократного установленного законом размера ми­нимальной месячной оплаты труда за единицу независимо от срока их полезного использования.. Под сроком полезного ис­пользования принято понимать период, в течение которого ис­пользование объекта основных средств призвано приносить доход предприятию или служить для выполнения целей дея­тельности предприятия.

Стоимость, авансированная в основные фонды в процессе их полезного использования, совершает непрерывный круго­оборот. ОФ функционируют длительный период и по частям переносят свою стоимость на стоимость изготов­ленной продукции, выполненных работ или оказанных услуг при сохранении своей вещественной формы.

К ОФ относятся здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регули-рующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хо­зяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий, продук­тивный и племенной скот, многолетние насаждения и прочие основные средства. В составе основных фондов учитываются находящиеся в собственности предприятия земельные участки, объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы).

В зависимости от участия в производстве основные фонды делятся на производственные и непроизводственные. Производ­ственные ОФ прямо или косвенно участвуют в производстве материальных ценностей. К ним относятся зда­ния, сооружения, рабочие машины и оборудование и т. д. Не­производственные ОФ включают жилые дома, клу­бы, санатории, поликлиники, детские сады и другие основные средства нематериальной сферы.

В производстве различают активные и пассивные основные фонды. Активные ОФ — это машины, оборудова­ние, передаточные устройства, вычислительная техника, кон­трольно-измерительные и регулирующие приборы, транспорт­ные средства, пассивные — здания, сооружения и т. д.; они не­посредственно не участвуют в переработке и перемещении сы­рья, материалов, полуфабрикатов, но создают необходимые для производства условия.

53. Оборотный капитал организации: экономическое содержание, определение потребности в оборотном капитале.

Любое предприятие, ведущее производственную или иную коммерче­скую деятельность, должно обладать определенным реальным, т. е. действующим, функционирующим имуществом или актив­ным капиталом в виде основного и оборотного капитала. Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хо­зяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуще­ствления и расширения его деятельности.

Оборотный капитал — это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса произ­водства и обращения заключается основное назначение обо­ротного капитала предприятия.

По функциональному назначению, или роли в процессе производства и обращения, оборотный капитал предприятия подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения.. Исходя из этого деления оборотный капитал можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные произ­водственные фонды и фонды обращения и совершающие непре­рывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах труда (сырье, материалах, топливе и пр.) и частично в средствах труда в виде малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП) и воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах собственного изготовления.

Наряду с перечисленными вещественными элементами, задействованными в производственных запасах или в незавершенной продукции, оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимым»^ для создания заделов, установки нового оборудования и т. п.

Таким образом, оборотные производственные фонды об­служивают сферу производства, полностью переносят свою | стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. И все это — в течение одного производственного цикла или кругооборота.

Другой элемент оборотных средств предприятия — фонды обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе про­изводства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обраще­ния. Фонды обращения состоят из готовой продукции и де­нежных средств.

Объединение оборотных производственных фондов и фон­дов обращения в единую категорию — оборотные средства — обусловлено тем, что:

• процесс воспроизводства — это единство процесса про­изводства и процесса реализации продукции. Элементы обо­ротного капитала непрерывно переходят из сферы производст­ва в сферу обращения и вновь возвращаются в производство;

• элементы оборотных фондов и фондов обращения име­ют одинаковый характер движения, кругооборота, составляю­щего непрерывный процесс. Движение средств, взятое как по­стоянный процесс повторения и возобновления, называется оборотом средств, а сами средства, участвующие в нем — обо­ротными.

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения каж­дого производственного цикла или кругооборота, включающе­го: производство продукции — ее реализацию — получение вы­ручки. от реализации продукции. Именно из выручки от реали­зации происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.

Таким образом, оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализа­ции продукции, может быть охарактеризован как совокупность Денежных средств, авансированных для создания и использо­вания оборотных производственных фондов и фондов обраще­ния.

Эффективность деятельности предприятия во многом зави­сит от правильного определения потребности в оборотных сред­ствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результа­тов, к ритмичности и слаженности работы предприятия. Завышение оборотных средств ведет к излишнему их отвле­чению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов. Кроме всего прочего, это дорого обходится предприятию, по­скольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование, на уплату налога на имущество. 3анижение оборотных средств может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению предприятием своих обязательств. И в том и в другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние, нерациональное использование ресурсов, ведущее к потере выгоды.

Конкретные размеры оборотных средств определяются текущей потребностью и зависят от:

• характера и сложности производства;

• длительности производственного цикла;

• сезонности работы;

• темпов роста производства, изменений объемов и условий сбыта продукции;

• порядка расчетов и организации расчетно-кассового обслуживания;

• финансовых возможностей предприятия;

• периодичности и сроков поступления платежей и т. п. Как упоминалось, по степени планирования оборотных средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые Нормируемыми являются только собственные оборотные средства, но не все, а лишь оборотные производственные фонды l частично фонды обращения, а именно остатки нереализованной готовой продукции на складе предприятия. К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения: товары отгруженные, денежные средства и средства в расчетах. Однако это не означает, что их величина бесконтрольна. Управление ненормируемыми элементами оборотных средств, воздействие на их величину предприятие осуществляет через систему кредитования и расчетов.

54. Источники формирования и пополнения оборотного капитала. Показатели эффективного использования оборотного капитала.

Важную роль в организации кругооборота фондов предпри­ятия играют собственные оборотные средства. Они обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность, определяют финансовую устойчивость предприятия.

Первоначально формирование собственного капитала осуществляется в момент создания предприятия. Оно обеспечивается основными и оборотными средствами, необходимыми для осуществления коммерческой деятельности в размерах, oпределенных учредительными документами. В этих целях в зависимости от организационно-правовых форм формируется уставный (складочный, паевой) капитал, что относится к корпора­тивным коммерческим организациям — хозяйственным обще­ствам, хозяйственным товариществам и производственным кооперативам, или уставный фонд — на унитарных и федераль­ных казенных предприятиях.

Часть средств, инвестированных учредителями, направляет­ся на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции, выполнения работ, оказания услуг. Вплоть до поступления выручки от реализации продукции (работ, услуг) оборотные средства служат источником финансирования текущих производственных затрат.

В дальнейшем пополнение оборотных средств, авансируе­мых предприятием на возобновление производственного цикла, может осуществляться за счет собственных источников, полу­ченных предприятием в процессе его деятельности, и главным образом за счет полученной прибыли. Суммы прибыли аккумулируются в специальном фонде предприятия — фонде накопле­ния, создаваемом из чистой прибыли. Величина накопленной прибыли, направляемой на пополнение оборотных средств и на покрытие прироста норматива оборотных средств, зависит как от возможного увеличения прибыли в данном году, намечаемых направлений ее использования (инвестирования в капитальные вложения, расходования на потребление работникам и т. п.), так и от изменения норматива оборотных средств и привлече­ния иных источников. В тех случаях, когда предприятие не создает фонды специального назначения, на перечисленные цели расходуется часть нераспределенной прибыли отчетного периода.

Кроме прибыли, как собственного источника пополнения оборотных средств, на каждом предприятии имеются средства, приравненные к собственным. Это устойчивые пассивы кото­рые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных основаниях. Ми­нимальная постоянная величина устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении предприятия, оно ими пользуется, не изыскивая специально дополнительные источники для фи­нансирования хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных средств. К устойчивым пассивам отно­сятся:

• минимальная переходящая задолженность по оплате труда, отчислениям во внебюджетные социальные фонды, ко­торая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы, перечисления обязательных платежей;

• минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;

• задолженность поставщикам по неотфактурованным по­ставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;

• задолженность заказчикам по авансам и частичной оп­лате (предоплате) продукции;

• задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа.

Устойчивые пассивы являются источником покрытия собст­венных оборотных средств только в сумме прироста, т. е. раз­ницы между их величиной на конец и начало периода. Сумма устойчивых пассивов может меняться в сторону увеличения или уменьшения. Данный источник средств является по существу планируемой кредиторской задолженностью.

Нарушением принципа целевого использования является так­же привлечение к формированию оборотных средств амортизаци­онного фонда предприятия, назначение которого — обновление основных фондов предприятия, финансирование долгосрочных реальных инвестиций. Вместе с тем в условиях высоких темпов инфляции, нестабильной экономической ситуации такой путь позволяет расширить финансовые вложения в оборотный капитал и одновременно решить задачи по стабилизации объема собствен­ного капитала, вложенного и текущий оборот. Этот путь к извест­ной мере уменьшает зависимость предприятия от заемных средств, а в конечном итоге ведет к повышению платежеспособности предприятия и уровня его ликвидности.

Специфическим источником собственных оборотных средств являются выгодные финансовые вложения временно сво­бодных финансовых ресурсов, а в некоторых организационно-правовых формах предприятий, в частности, в акционерных обществах — дополнительный выпуск акций и их размещение, что ведет к увеличению уставного капитала, т. с. собственных средств предприятия.

В обороте предприятия, кроме собственных финансовых ре­сурсов, находятся заемные средства, основу которых составля­ют краткосрочные кредиты банков, а также других кредиторов.

Привлечение заемных средств покрывает временную дополнительную потребность предприятия, что обусловлено как объективными причинами, связанными с работой предприятия, так и возникшими в условиях перехода к рынку нарушениями стоимостного механизма обращения капитала. Несбалансированность денежной оценки двух частей капитала — основных?' фондов и оборотных средств — достигла критической точки.

Заемные источники для пополнения оборотных средств традиционно включают банковский краткосрочный кредит, настоящее время он активно используется лишь в тех случая;» когда кредитуемая операция приносит доход, превышающие расходы по уплате банковского процента за пользование ссудой. В условиях инфляции заемные средства в виде кредитов банка нередко используются более эффективно, чем собствен­ные оборотные средства. Причина в том, что заемные источни­ки имеют целевое назначение, как правило, совершают более быстрый кругооборот, за их использованием ведется более же­сткий контроль со стороны финансовых служб. Кроме того, за­емщик, возмещая банку кредит в большей степени, чем ожидалось обесцененными деньгами, также оказывается в выигрыше.

55. Расходы организации: сущность, классификация.

В процессе предпринимательской деятельности предпри­ятие несет денежные затраты. Их характер, состав и структура зависят от многих факторов: организационно-правовой формы хозяйствования, отраслевой принадлежности, места, занимае­мого хозяйствующим субъектом на рынке товаров и капитала, инвестиционной, финансовой и учетной политики, а также ус­тановленными законодательно правилами и принципами пове­дения хозяйствующих субъектов в налоговой, кредитной, стра­ховой и фондовой сферах.

Исходя из экономического содержания все денежные рас­ходы можно разделить на три группы: расходы, связанные с извлечением прибыли, расходы, несвязанные с извлечением прибыли, принудительные расходы.

Расходы, связанные с извлечением прибыли, включают затраты на обслуживание производственного процесса, затраты на реа­лизацию продукции, производство работ, оказание услуг, инве­стиции.

К расходам, не связанным с извлечением прибыли, относятся расходы потребительского характера, а также на благотвори­тельные и гуманитарные цели. Сюда же можно включить по­ощрительные выплаты работникам предприятия, отчисления в негосударственные страховые и пенсионные фонды, на разви­тие социально-культурной сферы и политику. Затраты этого типа могут опосредованно влиять на доходность компании, формируя ее имидж. Налаженная рекламная и маркетинговая

служба позволяет широко использовать репутацию фирмы для привлечения покупателей, инвесторов, рабочей силы.

К третьему типу расходов — принудительным — относятся налоги и налоговые платежи, отчисления в государственные внебюджетные фонды, расходы по обязательному страхованию, созданию резервов, штрафные санкции.

Расходы, связанные непосредственно с извлечением прибы­ли, состоят из материальных затрат, затрат на оплату труда, на­кладные расходы, инвестиции.

Материальные затраты — включают в себя оплату сырья и материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий, топли­ва и энергии всех видов, расходы на тару и тарные материалы, запасные части, затраты, связанные с приобретением малоцен­ных и быстроизнашивающихся предметов, средства, передан­ные сторонним организациям за услуги производственного ха­рактера и др. Как правило, данные расходы занимают наи­больший удельный вес в расходах предприятия. Их структура во многом определяется отраслевой принадлежностью. Напри­мер, в материалоемких отраслях промышленности и строитель­стве основная денежная нагрузка приходится на закупку сырья и материалов, на транспорте значительная часть затрат падает на приобретение топлива и запасных частей и т.д.

Формирование этой группы затрат напрямую связано с ве­личиной прибыли, от уровня затрат зависят устойчивость по­ложения предприятия на рынке, конкурентоспособность его продукции.

Для возмещения материальных затрат предприятия необхо­димо соблюдение двух условий:

• продукция должна быть реализована;

• выручка от реализации продукции должна своевременно поступать на денежные счета предприятия.

Поскольку факт реализации продукции зависит и от учет­ной политики предприятия (реализация определяется на мо­мент отгрузки продукции и предъявления платежных докумен­тов покупателю или на момент оплаты отгруженной продук­ции), то материальные затраты возмещаются после завершения всего кругооборота средств и реального поступления денег на счета или в кассу предприятия.

Основой для определения стоимости материальных затрат является цена их приобретения без учета косвенных налогов.

Цена приобретения материалов, отраженная в счете фактуре, составляет их базовую себестоимость. К ней следует добавить расходы по перевозке, доставке и хранению. Если материаль­ные запасы импортируются, то их базовая себестоимость воз­растает на величину таможенных пошлин и других таможенных расходов.

Затраты на оплату труда представляют собой денежные и натуральные выплаты работникам предприятия для обеспече­ния нормального воспроизводства рабочей силы. Натуральные выплаты учитываются в денежной форме и включаются в сово­купный годовой доход работника.

Состав этой группы затрат многослоен. В нее входят все выплаты, которые формируют фонд оплаты труда в соответст­вии с действующим законодательством. Кроме, того, к затратам на оплату труда относят материальную помощь, премии из це­левых средств, оплату дополнительных отпусков, единовремен­ные пособия и надбавки к пенсиям, компенсационные и другие выплаты, производимые за счет прибыли, остающейся в распо­ряжении предприятия после уплаты всех налогов и налоговых платежей.

К накладным расходам относятся административно-управ­ленческие расходы, арендная плата, амортизация нематериальных активов, затраты вспомогательного производства и др.

Инвестиции представляют собой капитальные вложения как в целях расширения объемов собственного производства, так и для извлечения дохода на финансовых и фондовых рынках. Их характер и структура зависят от применяемой предприятием политики в области капитальные вложений. Соответственно и источники финансирования инвестиций различны. Ими могут быть как собственные средства (прибыль, амортизации, средст­ва от размещения ценных бумаг, уставный фонд), так и заем­ные (целевые кредиты банков, банковских учреждений, финан­совая помощь, бюджетные средства). Возвратность этой группы денежных затрат обусловлена эффективностью капиталовложе­ний, которая выражается степенью риска инвестиций, их тех­нико-экономическом обоснованием и сроком окупаемости.

56. Доходы организации: экономическое содержание, формирование, распределение.

Доходами предприятия признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, ино­го имущества) или погашения обязательств, приводящее к увели­чению капитала этой организации, за исключением вкладов уча­стников (собственников имущества).

Не приводят к увеличению капитала а, следовательно, не от­носятся к доходам: 1) суммы налога на добавленную стоимость, акцизов, налога с продаж, экспортных пошлин и других анало­гичных обязательных сумм, подлежащих перечислению в бюджет;

2) поступления по договорам комиссии; 3) суммы, полученные предприятием в виде авансов в счет оплаты продукции, товаров, работ, услуг; 4) суммы полученных задатков; 5) суммы получен­ных залогов; б) суммы, полученные в погашение кредита (займа), предоставленного ранее заемщику.

Доходы и расходы в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности организации подраз­деляются на несколько видов.

Доходами от обычных видов деятельности являются выручка от продажи продукции и товаров, а также поступления, связанные с выполнением работ и оказанием услуг.

К операционным доходам относятся, в частности:

1) доходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) ак­тивов организации; 2) доходы, связанные с предостав­лением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной соб­ственности; 3) доходы от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме ино­странной валюты), продукции, товаров; 4) результаты переоцен­ки имущества и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте; 5) проценты, полученные (уплаченные) по предоставленным (полученным) кредитам и займам.

К внереализационным доходам относят: 1) штрафы, пени, неустойки, начисленные за нарушение условий договоров;

2) доходы от безвозмездной передачи либо получения активов; 3) поступления и перечисления в возмещение причинен­ных организации убытков; 4) прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; 5) суммы кредиторской и дебитор­ской задолженности, по которым истек срок исковой давности; 6) сумма уценки и дооценки активов (за исключением внеоборот­ных активов); 7) иные доходы, непосредственно не связанные с реализацией продукции, работ, услуг.

Отметим, что подразделение доходов на внереали­зационные и операционные имеет значение лишь при составле­нии отчетности в рекомендуемых ныне форматах; что касается формирования финансового результата, то приведенная диффе­ренциация не имеет значения.

К чрезвычайным доходам относятся доходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, ава­рии, национализации и т. п.). К чрезвычайным доходам, в част­ности, относятся: страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановле­нию и дальнейшему использованию активов, и т. п.

57. Прибыль и рентабельность организации: экономическое содержание, основные виды.

Прибыль — это сложная экономическая категория, поэтому существуют различные, подходы к определению данного понятия. Два из них — с условными названиями «экономический» и «бух­галтерский» — можно рассматривать как базовые.

Суть экономического подхода такова: прибыль (убыток) — это прирост (уменьшение) капитала собственников, имевший место в отчетном периоде. Экономическую прибыль можно исчислить либо на основе динамики рыночных оценок капитала (т. е. толь­ко для компаний, котирующих свои ценные бумаги на бир­жах — именно в этом случае можно получить относительно объ­ективные данные об изменении капитала собственников), либо по данным ликвидационных балансов на начало и конец отчетно­го периода.

Однако в любом случае значение подобным образом рассчи­танной прибыли будет условным. Условность количественной оценки экономической прибыли проявляется не только в субъек­тивности квантификации исходной базы для расчета, но и в том, что далеко не все изменения собственного капитала можно счи­тать элементами прибыли.

Поэтому более обоснованным представляется бухгалтерский подход к определению прибыли. С точки зрения этого подхода прибыль (убыток) — это положительная (отрицательная) разница между доходами предприятия и ее расходами. Поскольку понятия ^ доходов и расходов могут быть определены как по существу (определение сущности этих понятий было дано выше), так и количественно (данные о доходах и расходах аккумулируются в системе учета), приведенное определение менее схоластично и представляется приемлемым для практического использования. Исчисленную таким образом прибыль называют бухгалтерской.

Можно выделить два основных различия между экономиче­ским и бухгалтерским подходом. Первое заключается в том, что в отличие от экономического в бухгалтерском подходе четкой идентифицируются элементы прибыли, т. е. виды доходов и расходов, и ведется обособленный их учет. Поэтому всегда имеется объективная информационная база для расчета прибыли как ко­нечного финансового результата.

Второе отличие заключается в различной трактовке так назы­ваемых реализованных и нереализованных доходов. Представьте ситуацию, когда рыночная цена на некоторые активы предпри­ятия (например, здание) выросла. В рамках экономического под­хода собственники предприятия получили прибыль; что касается бухгалтерского подхода, то он такую прибыль признавать не спе­шит по причинам субъективности оценки, эфемерности результа­та и т. п. По мнению бухгалтера, прибыль возникает лишь в том случае, если здание продано по действительно высокой цене.

Вместе с тем отметим, что оба рассмотренных подхода в принципе не противоречат друг другу; более того, экономиче­ский подход полезен для понимания сущности прибыли, бухгал­терский — для понимания логики и порядка ее практического ис­числения.

Наиболее полные сведения о прибыли и ее компонентах предприятие приводит в Отчете о прибылях и убытках. В Отчете указаны следующие показатели:

• валовая прибыль (этот показатель равен разнице выручки от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС и акцизов) и се­бестоимости проданных товаров, работ, услуг без учета коммерче­ских и управленческих расходов);

• прибыль (убыток) от продаж (этот показатель равен сумме валовой прибыли за минусом коммерческих расходов и управлен­ческих расходов: прибыль (убыток до налогообложения) = при­быль (убыток) от продаж + проценты к получению — проценты к уплате + доходы от участия в других организациях + прочие операционные доходы — прочие операционные расходы + вне­реализационные доходы и внереализационные расходы);

• прибыль (убыток) от обычной деятельности — это разница

между прибылью до налогообложения за вычетом суммы налога на прибыль;

• чистая прибыль равна сумме прибыли от обычной деятель­ности, увеличенной на сумму чрезвычайных доходов, за вычетом сумм чрезвычайных расходов.

Кроме абсолютного размера прибыли, показателем эффек­тивности предприятия выступает рентабельность. При приня­тии решений, связанных с управлением процессами формиро­вания прибыли, используются показатели рентабельности капи­тала, издержек и продаж.

Рентабельность является одной из базовых экономических категорий экономики. Толкование термина «рентабельность» не вызывает особых разногласий, поскольку под ним понима­ется отношение, в числителе которого всегда фигурирует при­быль. Рентабельность капитала исчисляется как отношение прибыли к капиталу (активам), рентабельность издержек — от­ношение прибыли к себестоимости (издержкам), рентабель­ность продаж — отношение прибыли к цене (выручке от реали­зации).

При расчетах показателей рентабельности также исходят из разных величин, составляющих прибыль.

Этот показатель служит для определения эффективности использования капиталов на разных предприятиях и в отрас­лях, поскольку дает общую оценку доходности вложенного в производство капитала как собственного, так и заемного, при­влекаемого на долгосрочной основе.

Рентабельность продукции характеризует выход прибыли в процессе реализации продукции на единицу издержек в основ­ной деятельности предприятии.

Рентабельность продаж характеризует доходность .основной деятельности предприятия. Менеджеры используют этот пока­затель для контроля над взаимосвязью между ценами, количе­ством реализованного товара и величиной издержек производ­ства и реализации продукции.

В рыночной экономике придается большое значение срав­нениям прибыли с доходообразующими факторами и базами ее формирования. Международная практика выработала разновариантные схемы расчета рентабельности (доходности).'

При стандартной оценке финансового состояния предпри­ятия в западных методиках предлагается:

во-первых, использование системы взаимосвязанных показа­телей рентабельности, каждый из которых несет вполне опре­деленную -смысловую нагрузку как для работников предпри­ятия, так и для пользователей финансовой информации (менеджеров, учредителей и акционеров, инвесторов и креди­торов);

во-вторых, использование системы показателей рентабель­ности как одного из элементов финансово-экономической оценки текущего положения предприятия;

58. Финансовое планирование в организации: сущность, методы. Основные виды финансовых планов.

Эффективное управление финансами предприятия возмож­но лишь при планировании всех финансовых потоков, процес­сов и отношений хозяйствующего субъекта. ;;

Планирование финансов на предприятии осуществлялось и в прежние годы. В условиях административно-командной эко­номики пятилетний финансовый план государственного предприятия определялся заданиями отраслевого министерства, а годовые финансовые планы составлялись на основе контроль­ных цифр, которые доводились до предприятий вышестоящими организациями. Утверждаемые самим предприятием годовые финансовые планы тем не менее были регламентированы. «сверху» по важнейшим показателям: объему реализуемой про­дукции, номенклатуре выпускаемых изделий, сумме прибыли, рентабельности, платежам в бюджет. Планы получались громоздкие, трудноприменимые для управления. В этих условиях предприятию, его финансовой службе отводилась роль простых исполнителей, а потребность в финансовом планировании на низовом уровне при директивном управлении — утрачивалась.

Рыночная экономика как более сложная и организованная социально-экономическая система требует качественно иного финансового планирования, так как за все негативные последствия и просчеты планов ответственность несет само предприятие ухудшением своего финансового состояния.

Однако наряду с необходимостью широкого применения финансового планирования в нынешних условиях действуют факторы, ограничивающие его использование на предприятиях. Основные из них:

• высокая степень неопределенности на российском рын­ке, связанная с продолжающимися глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни (их непредсказуемость за­трудняет планирование);

• незначительная доля предприятий, располагающих фи­нансовыми возможностями для осуществления серьезных фи­нансовых разработок;

• отсутствие эффективной нормативно-правовой базы отечественного бизнеса.

Большие возможности для осуществления эффективного финансового планирования имеют крупные компании. Они обладают достаточными финансовыми средствами для привле­чения высококвалифицированных специалистов, обеспечиваю­щих проведение широкомасштабной плановой работы в облас­ти финансов.

На небольших предприятиях, как правило, для этого нет средств, хотя потребность в финансовом планировании больше, чем у крупных. Мелкие фирмы чаще нуждаются в привлечении заемных средств для обеспечения своей хозяйственной дея­тельности, в то время как внешняя среда у таких предприятий менее поддается контролю и более агрессивна. И как следствие — будущее небольшого предприятия более неопределенно и непредсказуемо.

Значение финансового планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно:

• воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

• обеспечивает финансовыми ресурсами, заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;

• предоставляет возможности определения жизнеспособ­ности проекта предприятия в условиях конкуренции;

• служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Планирование связано, с одной стороны, с предотвращени­ем ошибочных действий в области финансов, с другой — с уменьшением числа неиспользованных возможностей.

Практика хозяйствования в условиях рыночной экономики выработала определенные подходы к планированию развития

отдельного предприятия в интересах ее владельцев и с учетом реальной обстановки на рынке.

Основными задачами финансового планирования на предпри­ятии являются:

• обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами про­изводственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

• определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

• выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

• установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

• соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

• контроль за финансовым состоянием, платежеспособно­стью и кредитоспособностью предприятия.

Финансовый план призван обеспечить финансовыми ресур­сами предпринимательский план хозяйствующего субъекта и оказывает большое влияние на экономику предприятия. Это обусловлено целым рядом обстоятельств. Во-первых, в финан­совых планах происходит соизмерение намечаемых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями, и в результате корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность.

Во-вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия и увязаны с основными разделами предпринимательского плана: произ­водством продукции и услуг, научно-техническим развитием, совершенствованием производства и управления, повышением эффективности производства, капитальным строительством, материально-техническим обеспечением, труда и кадров, при­были и рентабельности, экономическим стимулированием и т. п. Таким образом, финансовое планирование оказывает воз­действие на все стороны деятельности хозяйствующего субъек­та посредством выбора объектов финансирования, направление финансовых средств и способствует рациональному использо­ванию трудовых, материальных и денежных ресурсов.

В практике финансового планирования применяются сле­дующие методы: экономического анализа, нормативный, ба­лансовых расчетов, денежных потоков, метод многовариантно­сти, экономико-математическое моделирование. ' .

Метод экономического анализа позволяет определить основ­ные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

Сущность нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъ­екта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормати­вами являются ставки налогов и сборов, нормы амортизацион­ных отчислений и др. Существуют также нормативы хозяйст­вующего субъекта — это нормативы, разрабатываемые непо­средственно на предприятии и используемые им для регулиро­вания производственно-хозяйственной

59. Эффект финансового рычага и политика организации по привлечению заемных средств.

Современная фирма, действующая в рыночных условиях, исповедует философию сопоставления результатов и затрат при превышении первого над вторым в качестве важнейшего условия собственного существования. Другой формой проявления основного философского постулата деятельности фирмы является повышение эффективности (производства, коммерческой, финансовой деятельности). Следовательно, фирма заинтересована и в росте экономической рентабельности активов, и рентабельности собственных средств (РСС). Последнее представляет собой отношение НРЭИ к собственным активам. Экономически РСС — это эффективность использования фирмой собственных средств. Бухгалтерски эту величину высчитать несложно (НРЭИ нами уже получен, собственные же средства берем из баланса предприятия (не забываем, что речь идет о собственных средствах за определенный период!)). Далее подробнее остановимся как раз на роли РСС в деятельности фирмы.

Замечено, что фирма, которая рационально использует заемные средства, несмотря на их платность, имеет более высокую рентабельность собственных средств. Этому можно дать объяснение, исходя из финансового механизма функционирования фирмы. Рассмотрим простой пример. У нас два предприятия. Первое имеет актив (А) 200, в пассиве (П) — те же 200, и все средства собственные. У второго предприятия А тоже 200, но в пассиве — 100 собственных и 100 заемных средств (в форме банковских кредитов). НРЭИ (для простоты) у обоих предприятий одинаков — 50. Введение в анализ налогов на прибыль ничего не меняет для наших предприятий, так как налоги нужно платить, а с одной величины НРЭИ они также будут одинаковы. Поэтому мы откажемся от налогов (абстрагируемся от них). У первого предприятия РСС равна 50: 200 = 0,25 (25%). Другое же предприятие должно выплатить проценты за кредит, только после этого мы сможем определить РСС. Пусть ставка процента равна 10% годовых. Следовательно, при расчете РСС у второго предприятия будут следующие цифры: (50 — 10) / 100 = 0,4 (40%). Таким образом, РСС у второго предприятия будет выше (хотя оно и использует заемные средства). Это происходит потому, что ЭР>ставки процента (25% и 10% соответственно). Данное явление получило название эффекта финансового рычага. Следовательно, эффект финансового рычага (ЭФР) — это приращение рентабельности собственных средств, получаемое при использовании заемных средств, при условии, что экономическая рентабельность активов фирмы больше ставки процента по кредиту.

Можно утверждать, что

РСС = ЭР + ЭФР или ЭФР = РСС - ЭР

Необходимо отметить, что при расчете ЭР и РСС обязательно учитываются выплаты налога на прибыль. При этом значения ЭР и РСС уменьшатся, а ЭФР откорректируется на величину налога на прибыль. Предлагается читателям самим рассчитать соответствующие значения и убедиться в правоте сказанного.

Как было уже отмечено ранее, ЭФР существует (с положительным знаком) только потому, что экономическая рентабельность активов больше ставки процента. В нашем примере речь шла об одном кредите, поэтому мы не акцентировали внимание на этой стороне проблемы. В действительности же фирма регулярно прибегает к банковским кредитам, причем норма процента, которую она платит, колеблется от одной кредитной сделки к другой. Следовательно, мы должны вести речь не о ставке процента как таковой, а о средней расчетной ставке процента (СРСП):

 И в числителе, и в знаменателе у нас величины за определенный период, которые рассчитываются как среднехронологические значения. Полученные цифры будут отличаться от условий каждой конкретной сделки (если показатель рассчитывается за год, то и издержки по кредитам, и размер получаемых кредитов стоит разнести на год). Может показаться, что мы имеем дело с некоторой условностью, но если предприятие регулярно (а это — правило) прибегает к кредитам банков, то предложенный расчет СРСП вполне корректен. Это справедливо и для случаев, когда предприятие впервые прибегает к использованию кредита. Если кредиты “выходят” за рамки временного интервала, то подход должен быть тем же, так как мы должны рассчитать ЭФР для определенного периода (краткосрочного, квартала, месяца, года). Следует отметить, что финансовый менеджер для определения СРСП должен ознакомиться с условиями всех кредитных сделок, заключенных в данном периоде, а также с теми кредитными сделками, выплаты по которым приходятся на этот период.

Теперь необходимо трансформировать формулу, определяющую эффект финансового рычага:

 где ЗС — заемные средства, СС — собственные средства, ННП — налог на прибыль.

Или в другом виде:

 Принципиально важно представить эффект финансового рычага в виде произведения двух множителей, так как при этом мы сможем определить, за счет чего можно увеличить ЭФР (за счет разницы между ЭР и СРСП или за счет соотношения заемных и собственных средств).

Следует заметить, что роль дифференциала и плеча в регулировании ЭФР различна. Наращивать дифференциал ЭФР желательно. Это позволит повышать РСС либо за счет роста экономической рентабельности активов, либо за счет снижения СРСП (если первое в руках самого предпринимателя, то второе — в руках кредитора-банкира). Это означает, что предприниматель может оказывать влияние на дифференциал только через ЭР (и такое влияние небезгранично). Необходимо также отметить, что величина дифференциала дает очень важную информацию продавцу заемных средств — банкиру. Если величина дифференциала близка к нулю или отрицательна, то банкир воздерживается от новых кредитов или резко повышает их цену, что сказывается на величине СРСП.

Что же касается плеча ЭФР, то его наращивание за известным пределом представляется просто разрушительным для предпринимателя и фирмы. Значительная величина плеча резко увеличивает риск невозврата кредитов, а следовательно, затрудняет получение новых займов.

60. Порог рентабельности и запас финансовой прочности организации.

порог рентабельности — это такой объем производства, при котором фирма не получает ни прибылей, ни убытков:

ПРИБЫЛЬ = ВЫРУЧКА – VC – FC = 0 (10)

или

ПРИБЫЛЬ=ПР х (ВЫРУЧКА–VC (отн.))–FC=0, (11)

где ПР — порог рентабельности, ВЫРУЧКА - VC дается в относительном выражении.

Решив уравнение (11) относительно порога рентабельности, получим:

ПР = FС : (ВЫРУЧКА – VC (отн.))

можно определить и то количество товара (при условии, что фирма производит один вид товара), при котором прибыль будет равна 0 (не будет и убытков). Если фирма производит несколько товаров, то необходимо определять это пороговое значение для каждого товара.

Получив значение этого параметра, предприниматель может ориентироваться на него при построении своей производственной программы, учитывая при этом состояние рынка данных товаров (конкуренция, монополия и проч.), эластичность спроса на данный товар, фазу жизненного цикла товара и другие показатели.

Превышение реального производства над порогом рентабельности есть запас финансовой прочности фирмы:

ЗАПАС ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ=ВЫРУЧКА - ПР

61. Основы операционного анализа. Эффект операционного рычага.

Операционный анализ – неотъемлемая часть управленческого учета. В отличие от внешнего финансового анализа, результаты операционного (внутреннего) анализа могут составлять коммерческую тайну предприятия.

Действие операционного (производственного, хозяйственного) рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение так называемой валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли.

Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами. Желательно, чтобы маржи хватало не только на покрытие постоянных расходов, но и на формирование прибыли.

Практически силу воздействия производственного рычага (СВПР) (мультипликационный эффект роста прибыли, связанный с неизменностью постоянных издержек) можно рассчитывать по следующей формуле:

Если мы будем производить дальнейшую трансформацию формулы (9), то можем получить еще несколько интересных результатов, связывающих СВПР с процентным изменением НРЭИ, с ценой единицы товара и проч.

Важно отметить, что СВПР мы рассчитываем для определенного объема продаж, выручки. При его изменении необходимо будет снова определить СВПР.

Эффект производственного рычага наблюдается как при росте объема производства фирмы, так и при его снижении.

эффект производственного рычага непосредственным образом показывает величину производственного (предпринимательского) риска, связанного с данным предприятием. Чем больше сила воздействия производственного рычага, тем выше и предпринимательский риск, связанный с данным предприятием.

Действие операционного рычага и степень гибкости предприятия – все это вместе генерирует предпринимательский риск.

«Если уровень постоянных затрат компании высок и не опускается в период падения спроса на продукцию, предпринимательский риск компании увеличивается, - не устает подчеркивать один из ведущих специалистов США в области финансового менеджмента Ф. Бригхэм.

Для небольших компаний ,особенно специализирующихся на одном виде продукции, характерна высокая степень предпринимательского риска.

Курс "Рынок ценных бумаг"

62. Сущность ценных бумаг, их деление на долевые и долговые; государственные, муниципальные и корпоративные. Формы выпуска ценных бумаг.

Ценная бумага — это не деньги и не материальный товар. Ее ценность состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу. Последний об­менивает свой товар или свои деньги на ценную бумагу только в том слу­чае, если он уверен, что эта бумага ничуть не хуже, а даже лучше и удоб­нее, чем сами деньги или товар. Поскольку и деньги, и товар в современных условиях суть разные формы существования капитала, то экономическое определение ценной бумаги можно выразить следующим образом.

Ценная бумага — это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может пере­даваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и прино­сить доход. Это особая форма существования капитала наряду с его существованием в денежной, производительной и товарной формах, при которой у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются имущественные права на него, которые и зафиксированы в форме цен­ной бумаги. Последняя позволяет отделить собственность на капитал от самого капитала и соответственно включить последний в рыночный процесс в таких формах, в каких это необходимо для самой экономики.

Ценная бумага — представитель капитала, но для ее владельца она не всегда есть капитал. Это имеет место в том случае, когда она не приносит дохода, например, если владелец чека получает причитающу­юся по нему в банке сумму денег или владелец складского свидетель­ства просто получает соответствующий товар со склада.

Диалектика развития капитала состоит в том, что сначала действи­тельный капитал порождает свою видимость — ценные бумаги, а они, в свою очередь, воспроизводят новый капитал, но уже как фиктивный, а не действительный. И действительный капитал, и фиктивный капитал как совокупность ценных бумаг вместе образуют функционирующий в современной экономике общественный капитал.

Действительный и фиктивный капитал — это две стороны одного и того же общественного капитала. Однако каждый из них развивает­ся по своим законам. Рост действительного капитала в конечном счете определяется наличием материальных и трудовых ресурсов, с одной стороны, и потребностями общества — с другой. Рост фиктивного капитала, находящего свое отражение в рыночной цене ценных бумаг, имеет спекулятивный характер, нацеленный на максимизацию дохода от обращения этих бумаг. Благодаря фиктивному капиталу, т.е. цен­ным бумагам, общественный капитал получает возможность неогра­ниченно самовозрастать, выходить за пределы реально функциониру­ющего капитала, ибо закон капитала — это безграничный рост.

Однако возрастание фиктивного капитала в форме ценных бумаг (а вместе с ним и всего общественного капитала) за количественные пре­делы реально функционирующего капитала, первоначальной рефлекси­ей (отражением, видимостью) которого он является, не может происхо­дить непрерывно и безгранично, так как только действительный капи­тал создает материальную основу всех видов доходов, в том числе и доходов от ценных бумаг. Опережающий рост фиктивного капитала по сравнению с действительным находит свое отражение в конечном счете в снижении показателей доходности капитала в целом, что, в свою оче­редь, становится причиной систематических скачкообразных сокраще­ний размеров фиктивного капитала или общего падения цен на ценные бумаги.

Ценные бумаги как представители действительного капитала делятся на два класса: долевые, или совладельческие, ценные бумаги и долговые, или обязательственные, ценные бумаги.

Класс долевых ценных бумаг в России представлен только акциями (и появившимися сравнительно недавно инвестиционными паями, кото­рые по российскому законодательству еще не получили статус ценной бумаги). Все остальные виды ценных бумаг, указанные ранее, есть дол­говые ценные бумаги.

Получение заемного капитала может осуществляться либо в денеж­ной форме, либо в товарной форме. В соответствии с этим долговые ценные бумаги могут быть либо представителем денег, либо предста­вителем товара. В первом случае это финансовый вексель, облигация, закладная. Во втором случае это товарный вексель, складские свиде­тельства, коносамент. Как следует их сказанного, экономическая при­рода векселя неоднозначна. С одной стороны, он есть долговая ценная бумага, а с другой — в зависимости от того, что передается в долг по векселю или что является основанием для его выпуска — товар или де­нежная сумма, вексель может быть либо товарным, либо финансовым (денежным). Из формы векселя и произошли все остальные долговые ценные бумаги.

Деление долговых ценных бумаг как представителей товара на свои виды связано с фазами его обращения. Если товар отдается в пользова­ние, то это товарный вексель; если он отдается на хранение, то это склад­ское свидетельство; если он отдается в процессе перевозки, то это коно­самент.

Деление долговых ценных бумаг как представителей денег на упо­мянутые виды не связано с каким-либо особым экономическим содер­жанием, а отражает условия, на которых деньги функционируют в ка­честве заемных средств.

Экономически все виды долговых ценных бумаг как представите­лей денег есть одна и та же ценная бумага под общим названием, напри­мер «облигация» или «вексель» (финансовый), т.е. между ними нет ка­питального различия.

Обычно по всем этим видам долговых ценных бумаг выплачивается доход в форме процента к их номинальной стоимости, и возвращается сам этот номинал. Выплата дохода может производиться либо через определенные временные промежутки (например, раз в полгода), либо при гашении ценной бумаги. Соответственно возврат номинала может происходить по частям или при гашении ценной бумаги.

Формы существования ценной бумаги, или, выражаясь философским языком, материальное бытие ценной бумаги, — это ее су­ществование в бумажной (документарной) или безбумажной (бездоку­ментарной) формах.

Первоначально все ценные бумаги выпускались только в бумаж­ной форме, откуда и произошло их название — это бумага, но не обычная, а ценная. Однако развитие рыночных отношений в последние десятилетия привело к появлению новой формы существования ценной бумаги — безбумажной, или бездокументарной, формы, что нашло отражение в Гражданском кодексе РФ. Так, в статье 149 говорится о том, что допускается фиксация прав, закрепляемых ценной бумагой, в бездокументарной форме.

Переход от бумажной формы ценной бумаги к безбумажной связан, во-первых, с нарастанием количества обращающихся ценных бумаг, прежде всего таких известных видов, как акции и облигации. По другим ценным бумагам, число которых сравнительно невелико, докумен­тарная форма преобладает.

63. Сущность акций, их роль в формировании уставного капитала.

Под акцией обычно понимают ценную бумагу, кото­рую выпускает акционерное общество: при его создании (учрежде­нии), при преобразовании предприятия или организации в акционерное общество, при слиянии (поглощении) двух или нескольких акционер­ных обществ, а также для мобилизации денежных средств при увели­чении существующего уставного капитала. Поэтому акцию можно считать ценной бумагой, фиксирующей право собственности на капи­тал, своеобразным свидетельством о внесении определенной доли в уставный капитал акционерного общества. В Федеральном законе «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. Ne 39-ФЗ с последующи­ми изменениями и дополнениями дается следующее определение акции:

«Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее вла­дельца (акционера) на получение части прибыли акционерного обще­ства в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обще­ством и на часть имущества, остающегося после его ликвидации». f Таким образом, акция за ее держателем закрепляет три вида прав:

/ 1) на участие в получении прибыли (дивиденда);

/ 2) на участие в управлении (акция дает право голоса);

3) на долю имущества при ликвидации (ликвидационную стоимость). К выпуску акций эмитент прибегает в силу того, что:

• это установленный законом способ формирования уставного ка­питала;

• акционерное общество не обязано возвращать инвесторам их ка­питал, вложенный в покупку акций. Покупка ими акций рассматрива­ется как долгосрочное финансирование затрат эмитента держателями акций.

• выплата дивидендов не гарантируется;

• размер дивидендов может устанавливаться произвольно, незави­симо от прибыли. Даже если имеется чистая прибыль, акционерное об­щество может всю прибыль направить на развитие производства и не выплачивать дивидендов.

Получив денежные средства за счет размещения выпущенных акций, эмитент имеет возможность использовать их для формирования производ­ственных и непроизводственных основных и оборотных фондов.

Инвестора в акциях привлекает следующее:

• право голоса в обмен на вложенный в акции капитал;

• прирост капитала, связанный с возможным ростом цены акций на рынке. По существу, это является основным мотивом приобретения ак­ций, особенно в России, в настоящее время;

• дополнительные льготы, которые может предоставить акционер­ное общество своим акционерам. Они принимают форму скидок при приобретении продукции, производимой акционерным обществом, или пользовании услугами (льготный проезд, льготные цены за проживание в гостинице и т.д.);

• право преимущественного приобретения вновь выпущенных акций;

• право на часть имущества акционерного общества, остающегося ^ь после его ликвидации и расчетов со всеми иными кредиторами.

Вместе с тем приобретение акций связано с определенным риском:

• выплата дивидендов не гарантируется;

• право акционера на часть имущества при ликвидации реализует­ся в последнюю очередь;

• значительное влияние на принятие решений в процессе управления имеет только держатель крупного пакета акций при обычной форме го­лосования;

• рост цен акций нестабилен, к тому же он характерен для крупных, успешно работающих акционерных обществ. Держателей (акционеров) можно разделить на:

• физических (частных, индивидуальных);

• коллективных (институциональных);

• корпоративных.

Акции обладают следующими свойствами:

• акция — это титул собственности, т.е. держатель акции являет­ся совладельцем акционерного общества с вытекающими из этого пра-^; вами;

• она не имеет срока существования, т.е. права держателя акции сохраняются до тех пор, пока существует акционерное общество;

• для нее характерна ограниченная ответственность, так как ак­ционер не отвечает по обязательствам акционерного общества. Поэто­му при банкротстве инвестор не потеряет больше того, что вложил в акцию;

• для акции характерна неделимость, т.е. совместное владение ак­цией не связано с делением прав между собственниками, все они высту­пают как одно лицо;

• акции могут расщепляться и консолидироваться.

При расщеплении одна акция превращается в несколько. Эмитентом это свойство акций может быть использовано для увеличения предло­жения акций данного вида. При расщеплении не изменяется величина уставного капитала. Например, при номинальной стоимости 1 акции в 1000 руб. выпускаются четыре новых, поэтому номинальная стоимость новых акций становится равной 250 руб. У акционеров изымаются ста­рые сертификаты и выдаются новые, в которых указывается, что они владеют большим числом акций.

При консолидации число акций уменьшается, что может привести к росту их рыночной цены. Их номинальная стоимость возрастает, а раз­мер уставного капитала остается прежним. Акция — это формальный документ, поэтому согласно определению ценной бумаги она должна иметь обязательные реквизиты. По суще­ствующим нормативным документам акция должна содержать следую­щие реквизиты:

1) фирменное наименование акционерного общества и его местона­хождение;

2) наименование ценной бумаги — «акция»;

3) ее порядковый номер;

4) дата выпуска;

5) вид акции (простая или привилегированная);

6) номинальная стоимость;

7) имя держателя при выпуске именных акций;

8) размер уставного фонда на день выпуска акций;

9) количество выпускаемых акций;

10) срок выплаты дивидендов, ставка дивиденда и ликвидационная стоимость (только для привилегированных акций);

11) подпись председателя правления акционерного общества;

12) печать компании — эмитента.

Кроме того, возможно указание регистратора и его местонахожде­ние и банка — агента, производящего выплату дивидендов.

64. Порядок увеличения и уменьшения уставного капитала акционерного общества.

Акционерное общество вправе по решению общего собрания акционеров увеличить уставный капитал путем увеличения номинальной стоимости акций или выпуска дополнительных акций.

2. Увеличение уставного капитала акционерного общества допускается после его полной оплаты. Увеличение уставного капитала общества для покрытия понесенных им убытков не допускается.

3. В случаях, предусмотренных законом об акционерных обществах, уставом общества может быть установлено преимущественное право акционеров, владеющих простыми (обыкновенными) или иными голосующими акциями, на покупку дополнительно выпускаемых обществом акций.

1. Акционерное общество вправе по решению общего собрания акционеров уменьшить уставный капитал путем уменьшения номинальной стоимости акций либо путем покупки части акций в целях сокращения их общего количества.

Уменьшение уставного капитала общества допускается после уведомления всех его кредиторов в порядке, определяемом законом об акционерных обществах. При этом кредиторы общества вправе потребовать досрочного прекращения или исполнения соответствующих обязательств общества и возмещения им убытков.

Права и обязанности кредиторов кредитных организаций, созданных в форме акционерных обществ, определяются также законами, регулирующими деятельность кредитных организаций.

2. Уменьшение уставного капитала акционерного общества путем покупки и погашения части акций допускается, если такая возможность предусмотрена в уставе общества.

65. Порядок расчета и выплаты дивидендов в акционерном обществе.

Дивиденд представляет собой доход, который может получить акционер за счет части чистой прибыли текущего года акцио­нерного общества, которая распределяется между держателями акций в виде определенной доли их номинальной стоимости, т.е. через дивиденд реализуется право акционера на участие в прибыли, получаемой акци­онерным обществом. Право на дивиденд имеют акционеры, внесенные • в реестр акционеров общества в установленном порядке. Акционерное общество вправе по своему усмотрению решать вопрос о выплате ди­видендов, т.е. закон не обязывает его в обязательном порядке их выпла­чивать. Кроме того, законом устанавливаются определенные ограниче­ния на выплату дивидендов. Так, например, дивиденды не могут выпла­чиваться до тех пор, пока не оплачен весь уставный капитал, они не могут быть выплачены тогда, когда предприятие отвечает установлен­ным законом признакам банкротства (несостоятельности) или если в результате выплаты дивидендов такие признаки появятся./

Однако если о выплате дивидендов объявлено, общество обязано их выплатить по каждому типу (категории) акций.

На выплату дивидендов может быть израсходована только часть чистой прибыли, которая устанавливается советом директоров (т.е. той прибыли, которая останется после отчислений в резервный фонд (пока он не достигнет 15% уставного капитала), фонд накопления, потребле­ния и т.д.).

Дивиденд может выплачиваться деньгами или по усмотрению обще­ства иным имуществом (как правило, акциями дочерних предприятий или собственными акциями).

Если дивиденды выплачиваются собственными акциями, то такая практика носит название «капитализация доходов» или «реинвестиро­вание». С точки зрения теории выплата дохода собственными акциями не может считаться дивидендом, так как они не представляют часть чистой прибыли. Однако в мировой и российской практике выплата ди­видендов собственными акциями довольно распространена. При этом дивиденд устанавливается либо в процентах к одной акции, либо вып­лачивается самими акциями в определенной пропорции к определенно­му их числу с учетом даты приобретения (например, 4 на 10 ранее при­обретенных за год владения или 1 на 10 ранее приобретенных за один полный квартал владения).

Пример расчета «капитализации дохода»: 20 акций куплены 10.05.98 г., решение о выплате дивидендов в форме собственных акций принято 20.02.99 г. из расчета 4 акции за 10 приобретенных за полный год владения: 20 • 4/10 • 9/12 = 6 акций (так как полных месяцев владения — 9).

Сроки выплаты дивидендов устанавливаются акционерным обще­ством. Они могут .быть годовыми и промежуточными (ежеквартальны­ми или полугодовыми). Решение о выплате годовых дивидендов (раз­мере и форме выплаты) по каждой категории акций принимает общее собрание акционеров по рекомендации совета директоров (наблюдатель­ного совета) общества, а решение о выплате промежуточных дивиден­дов принимается советом директоров (наблюдательным советом) обще­ства самостоятельно.

При выплате дивидендов соблюдается определенная приоритетность. В первую очередь устанавливаются дивиденды по привилегированным акциям, при этом из них на первом месте стоят привилегированные ак­ции, имеющие преимущество в очередности получения дивиденда, за­тем выплачиваются дивиденды по прямым привилегированным акци­ям, а в последнюю очередь дивиденды по привилегированным акциям, размер дивиденда по которым не определен.

После того как принято решение о выплате дивидендов по привиле­гированным акциям, принимается решение о выплате (объявлении) ди­видендов по обыкновенным акциям.

Дивиденд рассчитывается только на те акции, которые находятся на руках у держателей. Акции, которые выкуплены у держателей или не размещены и находятся на балансе акционерного общества, в расчет при установлении дивидендов не принимаются.

Размер годового дивиденда не может быть больше того, который рекомендован советом директоров (наблюдательным советом), однако он не может быть и меньше выплаченных промежуточных дивидендов. Общее собрание вправе принять решение о частичной выплате дивиден­дов (о выплате дивидендов в неполном размере), а также о невыплате дивидендов.

Пример расчета дивидендов. Уставный капитал в 1 млрд руб. раз­делен на привилегированные акции (25%) и обыкновенные (75%) од­ной номинальной стоимости в 1000 руб. По привилегированным акциям дивиденд установлен в размере 14% к номинальной стоимости.

66. Сущность облигаций и их классификации.

Еще одним важным объектом торговли на рынке цен­ных бумаг являются облигации. Облигация — ценная бумага, удостове­ряющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим ее (заемщиком).

Действующее российское законодательство определяет облигацию как «эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой сто­имости или иного имущественного эквивалента».'

Таким образом, облигация — это долговое свидетельство, которое непременно включает два главных элемента:

• обязательство эмитента вернуть держателю облигации по истече­нии оговоренного срока сумму, указанную на титуле (лицевой сторо­не) облигации;

• обязательство эмитента выплачивать держателю облигации фик­сированный доход в виде процента от номинальной стоимости или ино­го имущественного эквивалента.

Принципиальная разница между акциями и облигациями заключает­ся в следующем. Покупая акцию, инвестор становится одним из соб­ственников компании-эмитента. Купив облигацию компании-эмитента, инвестор становится ее кредитором. Кроме того, в отличие от акций облигации имеют ограниченный срок обращения, по истечении которо­го гасятся. Облигации имеют преимущество перед акциями при реали­зации имущественных прав их владельцев: в первую очередь выплачи­ваются проценты по облигациям и лишь затем дивиденды; при делении имущества компании-эмитента в случае ее ликвидации акционеры мо­гут рассчитывать лишь на ту часть имущества, которая останется пос­ле выплаты всех долгов, в том числе и по облигационным займам. Если акции, являясь титулом собственности, предоставляют их владельцам право на участие в управлении компанией-эмитентом, то облигации, будучи инструментом займа, такого права не дают.

Облигации выступают главным инструментом мобилизации средств правительствами, различными государственными органами и муници­палитетами. К организации и размещению облигационных займов при­бегают и компании, когда у них возникает потребность в дополнитель­ных финансовых средствах.

Выпуск облигаций содержит ряд привлекательных черт для компании-эмитента: посредством их размещения хозяйственная организация может мобилизовать дополнительные ресурсы без угрозы вмешательства их дер­жателей-кредиторов в управление финансово-хозяйственной деятельностью заемщика. Однако облигационные займы компаний следует рассматривать как дополнение к заемным средствам, получаемым в виде банковских кре­дитов. Даже в странах с развитым фондовым рынком посредством выпус­ка облигаций компании покрывают далеко не всю потребность в заемных средствах. Поскольку облигационный заем выражает отношения по пово­ду возвратного движения ссуженной стоимости, то он по своей сути и на­значению схож с банковской ссудой. В этой связи следует заметить, что право на эмиссию облигаций может быть предоставлено только таким ком­паниям, которые отвечают требованию кредитоспособности.

Порядок выпуска облигаций акционерными обществами регламенти­руется Федеральным законом «Об акционерных обществах». В соответ­ствии с названным Законом при выпуске облигаций акционерными об­ществами должны быть соблюдены следующие дополнительные условия:

• номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций не должна превышать размер уставного капитала общества либо вели­чину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами для целей выпуска;

• выпуск облигаций допускается после полной оплаты уставного капитала;

• выпуск облигаций без обеспечения допускается на третьем году существования общества и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов общества;

• общество не вправе размещать облигации, конвертируемые в ак­ции общества, если количество объявленных акций общества меньше количества акций, право на приобретение которых предоставляют об­лигации.

Резюмируя сказанное выше об облигации, мы можем рассматривать облигацию как:

• долговое обязательство эмитента;

• источник финансирования расходов бюджетов, превышающих до­ходы;

• источник финансирования инвестиций акционерных обществ;

• форму сбережений средств граждан и организаций и получения ими дохода.

Поскольку существует большое разнообразие облига­ций, для описания их различных видов классифицируем облигации по ряду признаков. Чтобы дать развернутую классификацию облигаций, исполь­зуем не только пока еще небольшой опыт функционирования российско­го облигационного рынка, но и богатый зарубежный опыт организации облигационных займов. Можно предложить следующую классификацию:

• В зависимости от эмитента различают облигации:

государственные;

корпоративные;

иностранные.

• В зависимости от сроков, на которые выпускается заем, все мно­гообразие облигаций условно можно разделить на две большие группы:

А. Облигации с некоторой оговоренной датой погашения, которые в свою очередь делятся на:

краткосрочные;

среднесрочные;

долгосрочные.

Временные рамки, ограничивающие перечисленные облигационные группы, для каждой страны различны и определяются законодатель­ством, действующим в этой стране, и сложившейся практикой. Напри­мер, в США к краткосрочным обычно относят облигации со сроком обращения от 1 года до 3 лет, к среднесрочным — от 3 до 7 лет, долго­срочным — свыше 7 лет. Что касается российского законодательства, то оно содержит указания о сроках обращения только для государствен­ных долговых обязательств.

Б. Облигации без фиксированного срока погашения включают:

бессрочные, или непогашаемые;

отзывные облигации могут быть востребованы (отозваны) эми­тентом до наступления срока погашения. Еще при выпуске облигации эмитент устанавливает условия такого востребования —

по номиналу или с премией;

облигации с правом погашения предоставляют право инвестору

на возврат облигации эмитенту до наступления срока погашения

и получения за нее номинальной стоимости;

67. Сущность и особенности векселя. Сравнительная характеристика простого и переводного векселя.

В настоящее время вексель относится к инструментам денежного рынка. Его считают неэмиссионной долговой ценной бума­гой. Вексель дает право векселедержателю требовать уплаты в уста­новленный срок определенной суммы денег от плательщика по вексе­лю. Поэтому можно сравнить вексель с долговой распиской. Однако следует иметь в виду, что от обычной долговой расписки вексель отли­чается следующим.

1. Вексель — это абстрактное обязательство, т.е., возникнув в результате конкретной сделки, он может быть передан любому лицу, которое, не имея никакого отношения к условиям его возникновения, получает право требовать платежа по векселю, являясь его держа­телем.

2. Вексель рассматривается как безусловное обязательство, т.е. пла­теж по векселю не зависит ни от каких условий.

Пример. Предприятие А заключает договор с предприятием Б на по­ставку товара. Расчет по данной сделке происходит векселем, который предприятие А (покупатель) выписывает в пользу предприятия Б (про­давца). Предприятие Б в силу каких-то обстоятельств полностью либо частично не исполнило своих обязанностей по договору. В данном слу­чае предприятие А не освобождается от обязанности уплатить по вексе­лю и не может использовать факт невыполнения продавцом своих обя­зательств по данной сделке как основание для неуплаты по векселю. В этом заключается основное свойство векселя, или вексельная сила, — право безусловного требования платежа ко всем обязанным по векселю лицам. Пример показывает, что вексель — безусловное денежное обяза­тельство, т.е. платеж по векселю не может быть ограничен никакими условиями. В тексте векселя не допускаются никакие ссылки на основа­ние его выдачи. Все условия, не относящиеся к обязательным реквизи­там векселя, будут считаться ненаписанными. Поэтому добросовест­ному держателю векселя не могут быть противопоставлены возраже­ния, вытекающие из договора, который лежит в основе выдачи или переуступки векселя.

3. Вексель — это денежный документ со строго определенным на­бором реквизитов. Это значит, что векселем является только тот до­кумент, который содержит все необходимые реквизиты векселя, сфор­мулированные в соответствии с Положением о переводном и простом векселе. При этом если не будет хотя бы одного обязательного век­сельного реквизита, то вексель теряет свою вексельную силу, а все другие реквизиты, которые написаны сверх обязательных, считаются ненаписанными. Совокупность надлежащим образом оформленных рек­визитов векселя составляет форму векселя, а отсутствие либо невер­ное оформление хотя бы одного из них может привести к дефекту формы векселя. Дефект формы векселя — это термин, определяющий несоответствие представленного как вексель документа формальным требованиям вексельного права. Дефект формы векселя ведет к поте­ре документом вексельной силы, безусловности изложенного в доку­менте текста, абстрактности вексельного долга и солидарной ответ­ственности всех обязанных по векселю лиц.

4. Вексель отличает солидарная ответственность, т.е. полная от­ветственность каждого обязанного по векселю лица перед законным век­селедержателем. Векселедержатель в случае неплатежа и надлежащего протеста в неплатеже имеет право предъявить иск ко всем или некоторым обязанным по векселю лицам, не соблюдая очередности индоссаментов.

5. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.

6. Вексель передается от одного лица другому на основании специ­альной передаточной надписи — индоссамента, которая не требует но­тариального заверения.

Вексель выполняет две главные функции: он выступает средством расчета, и с его помощью можно оформить или получить кредит.

Являясь средством расчета, вексель заменяет деньги. Деньги, заме­нив натуральный обмен, позволили отделить акт продажи от акта по­купки; вексель же, заменяя в этой части деньги, отделяет акт платежа от акта получения денег, выступая универсальным средством платежа. Вексель может служить средством сохранения денег, вместо наличных денег выступать расчетным средством. К тому же вексель может не только сохранить деньги, но и приумножить их.

Следующая функция векселя заключается в том, что его рассматри­вают в качестве орудия кредита. С помощью векселя можно оформить различные кредитные операции: получить отсрочку в платеже при по­купке (получении) товара, возвратить полученный кредит, предоставить кредит заемщику и т.д. Особое значение вексель в части этой функции имеет для покупателя (потребителя), так как он дает ему возможность получить кредит от продавца (поставщика) без посредничества банков и других финансовых институтов.

Для обращения векселей в России основополагающими выступают следующие нормативные документы.

7. Конвенция, устанавливающая Единообразный закон о переводном и простом векселях от 7 июня 1930 г. (Россия как правопреемница СССР является участником этой конвенции).

2. Постановление ЦИК и СНК СССР «О введении в действие Положе­ния о переводном и простом векселе» от 7 августа 1937 г. № 104/1341.

3. Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 11 мар­та 1997 г. № 48 ФЗ.

Наибольшее значение имеет деление векселей на переводные и про­стые векселя.

Переводной вексель (тратта) представляет собой письменный до­кумент, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить определенную сумму денег в установленный срок и в конкрет­ном месте векселедержателю или его приказу. Таким образом, перевод­ной вексель (тратта) — это документ, регулирующий вексельные отно­шения трех сторон: векселедателя (трассанта), должника (трассата) и векселедержателя —'получателя платежа (ремитента). При этом трас­сант — должник перед ремитентом, трассат — должник перед трассан­том. Трассат становится главным плательщиком после соглашения (ак­цепта) принять на себя платеж по векселю. Закон устанавливает, что векселедатель (трассант) несет ответственность и за акцепт, и за пла­теж по векселю.

Простой вексель представляет собой письменный документ, содер­жащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедате­ля (должника) уплатить определенную сумму денег в установленный срок и в конкретном месте векселедержателю или его приказу.

68. Особенности выпуска и обращения жилищного сертификата.

Жилищные сертификаты - любые ценные бумаги или обязательства, размещаемые среди граждан и юридических лиц, дающие право их собственникам, при соблюдении определяемых в проспекте эмиссии условий, требовать от эмитента их погашения путем обмена на заключение договора купли-продажи жилых помещений (квартир), строительство которых финансировалось за счет средств, полученных от размещения (обращения) выпуска этих ценных бумаг или обязательств. Жилищные сертификаты на дают права голоса на собрании акционеров эмитента или на долю в доходах, или общей сумме активов эмитента;

Процедура выпуска жилищных сертификатов состоит из следующих этапов:

принятие эмитентом решения о выпуске жилищных сертификатов;

подготовка и утверждение проспекта эмиссии жилищных сертификатов в соответствии с перечнем данных и сведений, предусмотренных Приложением 1 к настоящей Инструкции;

государственная регистрация жилищных сертификатов;

изготовление бланков жилищных сертификатов (в случае если жилищный сертификат является документарной ценной бумагой);

публикация сообщения о выпуске жилищных сертификатов и проспекта эмиссии в средствах массовой информации;

первичное размещение жилищных сертификатов.

Период между датой принятия решения о выпуске жилищных сертификатов и датой представления указанных документов в регистрирующий орган не может превышать 60 дней.

Процедура обращения жилищных сертификатов состоит из следующих этапов

совершение держателями жилищных сертификатов действий, предусмотренных законодательством Российской Федерации, приводящих к смене собственника жилищных сертификатов;

регистрация нового собственника в реестре собственников жилищных сертификатов или номинального держателя по счету владельца ценных бумаг на основании документов, подтверждающих переход права собственности на жилищные сертификаты, а также жилищного сертификата на имя прежнего собственника;

выдача жилищных сертификатов, содержащих имя (наименование) нового собственника.

Собственник жилищного сертификата вправе письменно известить эмитента о своем требовании выкупа жилищного сертификата по цене, равной текущей индексированной номинальной стоимости сертификата. Эмитент обязан немедленно выкупить предъявленные сертификаты за счет средств, полученных от размещения выпуска, хранящихся на специальном депозитном вкладе в уполномоченном им банке.

В случае если эмитент не выкупит предъявленные сертификаты в течение 7 банковских дней с даты получения заявления о выкупе сертификатов, их выкуп осуществляется гарантом за счет его собственных средств, в соответствии с выданной им гарантией. Выкупленные таким образом сертификаты могут быть проданы новым собственникам в соответствии с требованиями п. 17 настоящей Инструкции.

Собственник, имеющий жилищные сертификаты, обеспечивающие право на 100% размера общей площади квартиры, имеет право требовать их погашения с одновременным заключением договора купли-продажи конкретной квартиры, а эмитент обязан погасить предъявленные сертификаты и заключить с собственником жилищных сертификатов договор купли-продажи конкретной квартиры по завершении ее строительства без какой-либо дополнительной оплаты. При заключении договора купли-продажи квартиры при погашении жилищных сертификатов эмитент обязан предоставить инвестору всю необходимую информацию о качестве квартиры, в соответствии с требованиями закона Российской Федерации от 7 февраля 1992 г. N 2300-1 "О защите прав потребителей".

До начала первичного размещения эмитент обязан опубликовать зарегистрированный проспект эмиссии жилищных сертификатов (или информационное сообщение о выпуске жилищных сертификатов с указанием места, в котором можно ознакомиться с полным текстом проспекта эмиссии жилищных сертификатов) в форме, доступной для ознакомления всех потенциальных инвесторов.

Продажа жилищных сертификатов их первым владельцам может осуществляться:

самим эмитентом жилищных сертификатов;

профессиональным посредником.

В течение 7 банковских дней средства, полученные от продажи и иных операций с жилищными сертификатами, должны быть депонированы на специальном банковском счете эмитента, на который перечисляются только средства, полученные от размещения и обращения выпуска. Эти средства расходуются эмитентом строго по целевому назначению для покрытия расходов на строительство или для иных целей, предусмотренных настоящей Инструкцией, и под контролем банка.

Эмитент обязан иметь на указанном банковском счете денежный резерв, составляющий не менее 2% от стоимости всех находящихся в обращении жилищных сертификатов.

Цена первичного размещения жилищных сертификатов, а также цена, по которой эмитент выкупает жилищные сертификаты у владельцев по их требованию, устанавливается эмитентом в соответствии со схемой индексации номинальной стоимости жилищного сертификата, определяемой при регистрации выпуска. При этом эмитент обязан произвести выкуп жилищного сертификата по номинальной стоимости, рассчитанной в соответствии со схемой индексации номинальной стоимости жилищного сертификата, в течение 7 банковских дней с момента обращения к нему собственника жилищных сертификатов.

Гарант (поручитель) в соответствии с гарантийным соглашением (договором поручительства) осуществляет контроль за соответствием количества проданных эмитентом жилищных сертификатов объему выполненных строительных работ.

Допускается создание эмитентом фонда для авансирования работ, который не должен превышать 20% от общего проектного объема работ по объекту эмиссии (в текущих ценах).

Под обращением жилищных сертификатов понимается совершение действий, предусмотренных законодательством Российской Федерации, приводящих к смене собственника жилищных сертификатов. Сделки с жилищными сертификатами на вторичном рынке ценных бумаг совершаются по рыночным ценам. Право собственника по распоряжению жилищными сертификатами не может быть ограничено.

69. Характеристика депозитных и сберегательных сертификатов.

Депозитный и сберегательный сертификат- это письменное свидетельство банка эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.

Депозитные сертификаты выдаются юридическим лицам, а сберегательные - физическим.

К ценным бумагам, выпускаемым банками, относятся и депозитные сертификаты. Депозитный сертификат - это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.

Следует подчеркнуть, что сертификат не может служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказание услуги. Сертификаты выполняются на определенный срок. В случае если получения по сертификату просрочен, то такой сертификат считается документом до востребования, по которому банк несет обязательство оплатить означенную в нем сумму немедленно по первому требованию владельца.

Банк может предусмотреть возможность досрочного предъявления к оплате срочного сертификата. При этом банк выплачивает владельцу такого сертификата его сумму и проценты по пониженной ставке, устанавливаемой банком при выдаче сертификата.

Сертификат должен содержать следующие обязательные реквизиты:

наименование “депозитный сертификат”;

указание на причину выдачи сертификата (внесение депозита);

дату внесения депозита;

размер депозита, оформленного сертификатом (прописью и цифрами);

безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит;

дату востребования бенефициаром суммы по сертификату;

ставку процента за пользование депозитом;

сумму причитающихся процентов;

наименования и адреса банка-эмитента и для именного сертификата - бенефициара;

подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание такого рода обязательств, скрепленных печатью банка.

Отсутствие в сертификате какого-либо из обязательных реквизитов делает этот сертификат недействительным.

Уступка права требования по сертификату на предъявителя осуществляется простым вручением этого сертификата. Уступка права требования по именному сертификату (цессия) оформляется на оборотной стороне такого сертификата двусторонним соглашением лица, уступающего свои права (цедента), и лица, приобретающего эти права (цессионария). Соглашение об уступке права требования по депозитному сертификату подписывается двумя лицами, уполномоченными соответствующим юридическим лицом на совершение таких сделок, и скрепляется печатью юридического лица. Следует подчеркнуть, что право требования по депозитному сертификату может быть передано только юридическим лицам, зарегистрированным на территории России.

При наступлении срока востребования депозита банк осуществляет платеж против предъявленного сертификата и заявления владельца с указанием счета, на который должны быть зачислены средства.

Сберегательные сертификаты выдаются как именные или на предъявителя. Именные сертификаты обращению не подлежат, а их продажа (отчуждение другим способом) является недействительной. Сберегательные сертификаты на предъявителя могут свободно продаваться и приниматься к оплате любыми банковскими учреждениями (предприятиями и организациями). Именной сертификат по желанию его владельца может быть обменен на сертификат на предъявителя.

В сберегательных сертификатах должны указываться следующие реквизиты: наименование ценной бумаги - "сертификат"; наименование и юридический адрес кредитного учреждения, выпустившего сертификат; порядковый номер, дата выпуска; сумма депозита; срок изъятия вклада (для срочных сертификатов); название владельца, внесшего депозит и являющегося держателем сертификата (для именных сертификатов); дата продажи сертификата, печать банка и подпись руководителя банка или другого уполномоченного на это лица.

Сберегательные сертификаты выдаются банками Азербайджанской Республики под определенный договорный процент, на определенный срок или до востребования.

Выплата дохода по сберегательным сертификатам осуществляется при предъявлении этих сертификатов к оплате в банковское учреждение. В случае, если держатель сертификата требует возврата депонируемых средств по срочному сертификату ранее обусловленного срока, ему выплачивается пониженный процент, уровень которого определяется на договорной основе при взносе депозита. При досрочном предъявлении сертификатов к оплате его владельцу выплачивается нарицательная стоимость сертификата и начисленные по пониженной ставке проценты за фактическое количество полных лет владения сертификатом.

70. Характеристика профессиональных видов деятельности на рынке ценных бумаг. Требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг.

Брокерской деятельностью признается совершение гражданско - правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли - продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и / или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и / или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

Для целей настоящего Федерального закона под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

- ценными бумагами;

- денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;

- денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим.

Порядок осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, права и обязанности управляющего определяются законодательством Российской Федерации и договорами.

Клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и / или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско - правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

Осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Ограничения на совмещение видов деятельности и операций с ценными бумагами устанавливаются Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

71. Сущность и функции фондовой биржи. Источники её финансирования.

Согласно действующему российскому законодатель­ству, фондовая биржа относится к участникам рынка ценных бумаг, организующим их куплю-продажу, т.е. «непосредственно способству­ющим заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумага­ми». По закону фондовая биржа не может совмещать деятельность но организации торговли ценными бумагами с другими видами профес­сиональной деятельности на рынке ценных бумаг, кроме депозитарной и клиринговой. Поэтому ее задачи и функции определяются тем поло­жением, которое фондовая биржа занимает на рынке ценных бумаг как ее участник.

Изначально фондовая биржа создавалась для того, чтобы поощрять и поддерживать торговлю ценными бумагами, обеспечивать соблюде­ние интересов ее участников. Поэтому биржа рассматривалась как надлежащим образом организованное место для торговли. Первая за­дача фондовой биржи заключается в том, чтобы предоставить место для торговли, иначе говоря, централизовать место, где может происхо­дить как продажа ценных бумаг их первым владельцам, так и вторич­ная их перепродажа. Второй задачей фондовой биржи следует считать установление рав­новесной биржевой цены. Выполнение этой задачи возможно в силу того, что биржа собирает большое количество как продавцов, так и покупа­телей, предоставляя им рыночное место, где они могут встречаться не только для обсуждения и согласования условий торговли, но и для вы­явления приемлемой стоимости (цены) конкретных ценных бумаг. Третья задача биржи заключается в том, что она должна не только аккумулировать временно свободные денежные средства, но и перерас­пределять их. Привлекая покупателей ценных бумаг, биржа дает воз­можность эмитентам взамен своих финансовых обязательств получить нужные им средства для инвестиций, т.е. способствует мобилизации новых средств, с одной стороны, а с другой — расширению круга соб­ственников. Четвертой задачей фондовой биржи можно считать обеспечение глас­ности, открытости биржевых торгов. Нужно иметь в виду, что биржа не гарантирует того, что вложенные в ценные бумаги средства обяза­тельно принесут доход.

Пятая задача биржи заключается в обеспечении арбитража. При этом под арбитражем следует понимать механизм для беспристрастного раз­решения споров. Он должен определить круг лиц, которые могут их раз­решать, а также возможные компенсации пострадавшей стороне. Шестой задачей биржи считают обеспечение гарантий исполнения сде­лок, заключенных в биржевом зале. Выполнение этой задачи достигается тем, что биржа гарантирует надежность ценных бумаг, которые котиру­ются на ней. Надежность в свою очередь обеспечивается тем, что к обра­щению на бирже допускаются только те ценные бумаги, которые прошли проверку, а значит, соответствуют предъявляемым требованиям.

Седьмая задача биржи заключается в разработке этических стандар­тов, кодекса поведения участников биржевой торговли. Для ее выполне­ния на бирже принимаются специальные соглашения, которые разреша­ют использование специфических слов и оговаривают соблюдение их строгой интерпретации.