Содержание
Вопрос 3
Задача
1....................................................................................................................... 7
Задача 2..................................................................................................................... 12
Список литературы.................................................................................................. 14
Вопрос: Роль денег в экономике: спрос и предложения денег,
их взаимодействие
Ответ: Результаты
применения и воздействия денег на различные стороны деятельности и развития общества характеризуют их роль.
Роль денег прежде всего
проявляется в результатах участия денег в установлении цены товара. В условиях
рыночной экономики эта величина складывается, исходя из стоимости товара, с
возможным отклонением цены от стоимости. На цену товара влияют соотношение
спроса и предложения и конкуренция, что позволяет снижать цену товара. Однако
снижение цен могут допустить производители, у которых уровень издержек ниже.
Напротив, производители, у которых уровень издержек выше, вынуждены либо
добиться снижения издержек, либо сократить или прекратить производство таких
товаров. Механизм ценообразования направлен, следовательно, на повышение
эффективности производства, на снижение
уровня издержек.
Большое значение имеют
деньги в процессе денежного оборота, когда выполняют функцию средства обращения
или средства платежа. При оплате приобретаемых ценностей или оказании услуг
покупатель контролирует уровень цен и качество товаров и услуг, что вынуждает
изготовителей снижать цены и повышать качество своей продукции. В итоге это
направлено на повышение эффективности производства. Роль денег меняется в связи
с изменением условий развития экономики. При переходе к рыночной экономике их
роль повышается.
Деньги играют важную роль в
хозяйственной деятельности предприятий,
в функционировании органов государства, в усилении заинтересованности
людей в развитии и повышении эффективности производства, экономном
использовании ресурсов.
С помощью денег можно
определить не только суммарную величину издержек на производство каждого вида
продукции и совокупного их объема, но и результаты производства посредством
цены отдельных видов продукции, всего ее объема, величину полученной прибыли.
Применение денег позволяет
сопоставить выручку от реализации продукции и отдельных ее видов с издержками
на ее производство, оценить выгодность производства каждого вида продукции. Тем
самым создаются предпосылки для усиления заинтересованности в расширении
производства наиболее выгодных видов продукции, что направлено на снижение
издержек, рост прибыли и повышение эффективности производства.
Важную роль выполняют
деньги в экономических взаимоотношениях с другими странами. Деньги используются для оценки и определения
выгодности операций и импорту товаров, а также для денежных расчетов по таким
операциям.
Деньги применяются также
при проведении расчетов между странами в связи с кредитными и другими
нетоварными операциями. Для
характеристики роли денег во внешнеэкономических отношениях важно и следующее.
В каждой стране периодически составляется торговый баланс, в котором
сопоставляются выраженные в деньгах операции по экспорту и импорту товаров. В
результате сопоставления объема экспорта и импорта за определенный период
подводятся итоги таких операций в виде активного либо пассивного торговых
балансов.
Появление денег, изменение
их видов и повышение их роли в экономике изменили содержание и возможности
использования денег для решения различных задач.
Первоначально при
применении полноценных денег большое внимание уделялось рассмотрению товарного характера и
происхождения денег, обладающих собственной стоимость и возможностью
использования для оценки товаров и обмена на них.
При функционировании полноценных денег изменение их количества в
обороте не оказывало сколько-нибудь заметного влияния на изменение уровня
цен. Это было обусловлено тем, что избыточные
для оборота деньги уходили в сокровища, а при необходимости возвращались в
оборот. Приспособление массы денег к потребностям оборота происходило без
государственного регулирования. Поэтому изменения количества денег в обращении
не привлекло внимания теоретиков и не
служило объектом теоретических исследований.
Повышению интереса к
вопросам теории денег способствовала активизация государственной политики в
денежно-кредитной сфере, особенно в связи с появлением в обороте неполноценных денежных знаков. Все
большее внимание стало привлекать
влияние изменения массы денег в обороте на уровень цен и на заинтересованность
в повышении эффективности производства.
Такое влияние денег было
отражено в уравнении обмена:
M * V = P * Q,
Где
М – количество денег в обращении;
V - скорость обращения денег;
Р
– средний уровень цен товарных сделок;
Q - количество (объем) товарных сделок.
В
формуле показатели V и Q являются
стабильными, а величина М служит причиной, под влиянием которой
изменяется Р.
Другими
словами, главную роль в установлении уровня цен играет количество денег в
обращении. К этому сводится основное содержание количественной теории денег,
согласно которой уровень цен в конечном счете определяется количеством денег в
обращении, или уровень цен изменяется пропорционально изменению массы денег в
обращении.
Недостаток
такой позиции состоит в том, что решающее влияние на уровень цен оказывают
изменения количества денег в обращении, в то время как в действительности
изменение цен в немалой степени обусловлены изменениями товаров.
Наряду
с количественной теорией появились и другие взгляды на характер, особенности и
результаты функционирования денег и их влияние на уровень цен. Так, английский
экономист А. Филлипс, опираясь на результаты
проведенного анализа, пришел к выводу о зависимости изменений уровня цен не от
изменений количества денег в обращении, а от уровня занятости населения и
соответствующего этому уровню заработной платы. Такая взаимосвязь была
сформулирована и названа «кривой
Филлипса».
Экономисты,
разделяющие эту позицию, признает, что рост занятости и увеличение уровня
заработной платы сопровождается ростом цен, напротив, при снижении оплаты труда
снижаются цены. Однако это означает, что не количество денег в обращении, а
изменение уровня платежеспособного спроса, обусловленного изменением уровня
оплаты труда, влияют на цены.
На
основе количественной теории возникли и другие, порой противоречащие друг
другу, мнения ученых о роли денег и их воздействии на развитие экономики. В
этом отношении следует выделить два направления: кейнсианство
и монетаризм.
Оба
направления признают важность значения денег
и их воздействия на хозяйственные процессы. В соответствии с ними
считается необходимым проведение мероприятий по поддержанию оптимального
количества денег в обращении.
Кейнсианский и монетаристский
подходы различаются главным образом тем, что меры при кейнсианском
подходе направлены на усиление роли денег в стимулировании спроса, в то время
как при монетаристском – на стимулирование
ограничения спроса по сравнению с предложением товаров.
Сторонники
кейнсианства предусматривают активное участие государства в регулировании массы денег в
обращении и отдают предпочтение мерам по целесообразному увеличению количества
денег в обращении для стимулирования занятости и деловой активности. Такие меры
могут при определенных условиях способствовать росту производства, но также
развитию инфляции. Это предполагает необходимость взвешенных мер по увеличению
количества денег в обращении.
Иная
позиция характерна для монетаристов. Признавая роль
денег и наличия в обращении необходимого их коли чества,
они рассчитывают на то, что в условиях рыночной экономики, с одной стороны,
количество денег в обращении подвержено саморегулированию; с другой – имеет
значение сдерживающее воздействие
государства на массу денег в обращении. Здесь важно, чтобы
обоснованное уменьшение массы денег в
обращении стимулировано усиление заинтересованности в получении денег, а
соответственно и рост предложения товаров. Нельзя игнорировать при этом
возможные затруднения с реализацией
товаров при ограниченном количестве денег в обращении.
Таким
образом, можно сделать вывод, что общим для рассмотрения теории денег является
признание роли денег в развитии экономики и необходимости регулирования денег в
обращение. Однако различия в трактовках кейнсианских
и монетаристких подходов обусловленной рекомендации
неодинаковых мер по регулированию количества денег в обращении с целью
стимулирования бесперебойности роста объема производства и реализации товаров.
Ни одной из рекомендаций нельзя отдавать предпочтение.
Это
обуславливает необходимость разработки и осуществления обоснованной
денежно-кредитной политики, которая может изменяться в зависимости от
особенностей и задач развития экономики в различные периоды.
Задача №1
Оценить
кредитоспособность заемщика по следующим критериям: финансовая устойчивость,
платежеспособность, эффективность использования собственных средств и
привлеченных средств, доходность (рентабельность) деятельности. Принять решение
о возможности выдачи кредита (о целесообразности продолжения или прекращения
кредитных отношений).
|
(млн.
руб.)
|
н.г.
|
к.г.
|
|
Средства
предприятия, всего
|
794
|
758
|
|
В том
числе:
-ОС и
внеоборотные активы
|
437
|
349
|
|
-обороты
средства
|
357
|
407
|
|
Из них:
-материальные
об. А
|
250
|
265
|
|
-ДС и кр./ср. вложения
|
83
|
95
|
|
-дебиторская
задолженность
|
24
|
46
|
|
Источники
средств, всего
В том
числе:
|
794
|
758
|
|
-источники
собственных средств
из них:
|
539
|
500
|
|
-собственные
оборотные средства
|
102
|
151
|
|
-заемные
средства
из них:
|
255
|
258
|
|
-кр./ср. кредиты
|
217
|
178
|
|
-кредиторская
задолженность
|
37
|
80
|
|
-амортизационные
отчисления
|
-
|
40
|
|
-ВР
продукции
|
-
|
925
|
|
-балансовая
прибыль
|
-
|
332
|
|
-чистая
прибыль
|
-
|
203
|
Решение:
Рассчитаем
коэффициенты финансовой устойчивости:
1.
Коэффициент инвестирования
Ки = Источники собственных средств
ОС и внеоборотные А
Ки н.г. = 539 = 1,23 > 1.
Ки к.г. = 500 =
1,43 > 1.
Таким
образом и на начало, и на конец периода у предприятия достаточно собственных
оборотных средств.
2.
Коэффициент финансовой независимости.
Кфн = Источники собственных средств > 0,5
Валюта
баланса
Кф.н.н. г. = 539
= 0,68 > 0,5
794
Кф.н. к.г. =
500 = 0,66 > 0,5
758
Таким
образом все заемные средства в любой момент
могут быть полностью компенсированы
собственными средствами.
3.
Коэффициент маневренности
Км =
Собственные оборотные средства ≈ 0,4…0,6.
Собственные
средства
Км н.г. = 102 = 0,19
539
Км к.г. = 151 = 030
500
Таким
образом высоколиквидных средств у заемщика
недостаточно.
4.
Коэффициент задолженности
Кз = Заемные
средства ≈ 0,5…1,0
Собственные средства
Кз н.г. = 255
= 0,47
539
Кз к.г. =
258= 0,52
500
Таким
образом соотношение заемных и собственных средств находится в пределах.
Определим
коэффициенты платежеспособности предприятия.
1.
Коэффициент быстрой ликвидности
Кбл =
ДС + ДЗ 0,2…1,0
Ссуды, займы к сроч. опл.
Кбл н.г = 83 + 24 = 0,49
217
Кбл к.г.= 95 +
46 = 0,79
178
Таким
образом на начало года заемщик был способен оплатить 49% своих краткосрочных
обязательств, а на конец года – уже 79%.
2.
Коэффициент покрытия баланса
Кпб =
Оборотные активы 1,0…3,0
Краткосрочные
обязательства
Кпб н.г.
= 357
= 1,65
217
Кпб к.г.
= 407 = 2,29
178
Таким
образом ликвидация средства заемщика покрывают сумму краткосрочных обязательств; кроме того структура баланса
предприятия характеризуется устойчивостью.
3.
Коэффициент чистой выручки
Кчв = ЧП + Аморт
ВР продукции
Кчв н.ч. = не рассчитывается
Кчв к.г. = 203
+ 40 = 0,26
925
Таким
образом удельный вес средств, остающихся в распоряжении предприятия, в общей
выручке от реализации равна 26%.
Оценим
оборачиваемость и рентабельность ресурсов предприятия.
1.
Оборачиваемость активов
Оа = Выручка от
реализации
Средняя сумма
активов
Оа кг. = 925
= 1,22
758
Ускорение
2.
Оборачиваемость собственных средств.
Осс = ВР = 925 =
1,85
СС 500
Ускорение
3.
Оборачиваемость ликвидных средств
Олс = ВР
= 925 = 6,56
ДС + ДЗ
Ускорение
4.
Рентабельность продаж
Рп = Баланс П
= 332 = 0,36
ВР
Рост
5.
Рентабельность активов
Ра = Баланс П = 332 = 0,44
Средняя сумма активов 758
Рост
6.
Рентабельность СС
Рсс = Баланс
П = 332 = 0,66
Средняя сумма СС 500
В
связи с тем, что финансовое положение предприятия устойчивое, оно может
получить кредит.
Задача 2
|
Сумма
кредита, млн. руб.
|
10
|
|
Срок
кредита, год
|
3
|
|
Процентная
ставка, %
|
200
|
|
Число погашений в год
|
4
|
Необходимо
составить план погашения задолженности
по кредиту, выданному банком коммерческому предприятию, при условии, что
погашение основного долга производится равными долями.
Решение:
Долг
погашается 4 раза в год и аналогично выплачиваются проценты, = >, размер
срочной уплаты определяется так:
Уt= q Дt / (100 * 4) +
Д1 / 4n; t – 1,…n.
-
номер платежного периода,
q - ставка %,
Дt – остаток
задолженности;
Д1
– первоначальная сумма долга,
n - срок займа.
Остаток
задолженности на начало периода:
Дt + 1 = Д1 / 4n – 1 / 4n
Результаты
вычислений сведем в таблицу.
|
№ пл.
пер.
|
Ост.
долга на н. пер., р.
|
∑ погаш. осн. д., р.
|
Выпл. %, руб.
|
Ср. упл., р.
|
|
0
|
10000000
|
-
|
-
|
-
|
|
1
|
10000000
|
833333,33
|
50000
|
883333,33
|
|
2
|
9166666,67
|
833333,33
|
45833,33
|
879166,66
|
|
3
|
8333333,34
|
833333,33
|
41666,67
|
875000,00
|
|
4
|
7500000,01
|
833333,33
|
37500,22
|
870833,33
|
|
5
|
6666666,68
|
833333,33
|
33333,33
|
866666,66
|
|
6
|
5833333,35
|
833333,33
|
29166,67
|
862500,00
|
|
7
|
5000000,02
|
833333,33
|
25000,00
|
858333,33
|
|
8
|
4166666,69
|
833333,33
|
20833,33
|
854166,66
|
|
9
|
3333333,36
|
833333,33
|
16666,67
|
850000,00
|
|
10
|
2500000,03
|
833333,33
|
12500,00
|
845833,33
|
|
11
|
1666666,70
|
733333,33
|
8333,33
|
841666,66
|
|
12
|
833333,37
|
833333,33
|
4166,67
|
837500,0
|
Список литературы
1.Деньги,
кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И Лаврушина. – М.: Финансы и статистика,
1998. – 448 с.
2.
Четыркин Е.М., Васильева Н.Е. Финансово-экономические расчеты: Справочное
пособие. – М.: Финансы и статистика, 1990 – 350 с.