МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

Федеральное агентство по образованию ГОУ ВПО

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Филиал в г. Барнауле


КАФЕДРА ФИНАНСОВ И КРЕДИТА

                                                                                                







 КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

на тему:

«Оценка деловой активности компании»

Вариант 2


                                                           

                                                                                 Выполнила:

                                                                                     Руководитель:

               к.э.н, доцент

              Камнев Иван Михайлович

                                              

г. Барнаул – 2009 г.

План работы

Часть 1   ............................................................................................................... 3

Часть 2   ............................................................................................................... 6

Часть 1.

Агрегированный баланс

Таблица 1.1

Активы

2004 г.

Оборотные средства:

 

Денежные средства

 

Дебиторская задолженность

101250

Материальные запасы

25000

Запасы готовой продукции

132800

Итого оборотных средств

259050

Основные средства:

 

Земля

 

Здание и оборудование

 

Накопленный износ

 

Итого основных средств

 

Итого активов

259050

Пассивы

 

Краткосрочные и долгосрочные обязательства:

27050

Счета к оплате

 

Налог, подлежащий оплате

 

Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств

27050

Собственный капитал:

 

Обыкновенные акции

116000

Нераспределенная прибыль

116000

Итого собственного капитала

232000

Итого пассивов

259050

Динамический анализ прибыли





Таблица 1.2

№ п/п

Показатели

2003 г.,руб

2004 г.,руб

Изменения

абс.,руб.

отн.,%

1

Выручка от реализации продукции

477500

535800

58300

12,21

2

Себестоимость реализованной продукции

350000

370000

20000

5,7

3

Валовая прибыль (стр.1-стр.2)

127500

165800

38300

30,04

Анализ оборотного капитала





Таблица 1.3

№ п/п

Показатели

2003г,

руб

2004г.,

руб

Изменения

абс.,руб.

отн.,%

1

Дебиторская задолженность

80900

101250

20350

25,15

2

Запасы сырья и материалов

18700

25000

6300

33,69

3

Незавершенное производство

24100

28600

4500

18,67

4

Готовая продукция

58300

104200

45900

78,73

5

Кредиторская задолженность

19900

27050

7150

35,93

6

Чистый оборотный капитал

162100

232000

69900

43,12

7

Коэффициент покрытия

9,15

9,58

0,43

4,71

Анализ оборачиваемости оборотного капитала




Таблица 1.4

№ п/п

Показатели оборачиваемости

2003 г., дни

2004 г., дни

Изменения, абс.

1

Запасов сырья и материалов

44,88

49,15

4

2

Незавершенного производства

23,93

23,94

0

3

Запасов готовой продукции

59,97

101,38

41

4

Дебиторской задолженности

60,99

68,03

7

5

Кредиторской задолженности

40

44,3

4

6

Продолжительность оборота наличности

149,77

198,2

48,43

         Таким образом, объем реализованной продукции в 2004 г. на 12,21 % выше, чем в 2003 г., а себестоимость реализованной продукции выше на 5,7 %.  Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 162,1 тыс. руб. до 232 тыс. руб., или на 43,12 %, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

         Прирост чистого оборотного капитала не 69,9 тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2004 г. на 31,6 тыс. руб. меньше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2004 г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

         Коэффициент общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9:1 можно считать слишком высоким. Причины роста чистого оборотного капитала:

1.     рост объема продаж;

2.     увеличение периодов оборачиваемости.

         Вторая из перечисленных причин менее существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 45 до 50 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 61 до 68 дней. Этот срок представляется слишком большим. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 58 до 101 дня, причем точную причину этого установить не предоставляется возможным.








Часть 2.

Баланс на начало периода

Активы

Оборотные средства:

Денежные средства

 

Дебиторская задолженность

101250

Материальные запасы

25000

Запасы готовой продукции

132800

Итого оборотных средств

259050

Основные средства:

Земля

 

Здания и оборудование

20000

Накопленный износ

 

Итого основных средств

20000

Итого активов

279050

Пассивы

Краткосрочные и долгосрочные обязательства:

Счета к оплате

27050

Налог, подлежащий оплате

 

Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств

27050

Собственный капитал:

Обыкновенные акции

116000

Нераспределенная прибыль

136000

Итого собственного капитала

252000

Итого обязательств и собственного капитала

279050







Бюджет реализации

 

Квартал

Итого

I

II

III

IV

Прогнозируемый объем реализации в ед.

1712

1712

1712

1712

6848

Цена реализации ед.

90

90

90

90

 

Прогнозируемый объем реализации в ден. ед.

154080

154080

154080

154080

616320


Производственный бюджет

 

квартал

Итого

I

II

III

IV

Запас готовой продукции на конец прогнозного периода

171,2

171,2

171,2

100

100

Общая потребность в изделиях

1883,2

1883,2

1883,2

1812

6948

Запас готовой продукции на начало прогнозного периода

3088,372

171,2

171,2

171,2

3088,372093

Количество ед., подлежащих изготовлению

-1205,17

1712

1712

1640,8

3859,627907

Процент от продаж следующего квартала для запаса на конец текущего квартала

10

Запас готовой продукции на конец прогнозного периода

100

 





Бюджет прямых затрат на материалы

 

квартал

Итого

I

II

III

IV

Потребность в материале на ед. изделия

4

4

4

4

 

Потребность в материале на производство

-4820,69

6848

6848

6563,2

15438,51163

Запас материала на конец прогнозного периода

684,8

684,8

656,32

684,8

684,8

Общая потребность в материале

-4135,89

7532,8

7504,32

7248

16123,31163

Запас материала на начало прогнозного периода

12500

684,8

684,8

656,32

12500

Материалы, подлежащие закупке

-16635,9

6848

6819,52

6591,68

3623,311628

Цена ед. товара

2

2

2

2

 

Стоимость закупок

-33271,8

13696

13639,04

13183,36

7246,623256

Процент от количества материала,необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала

10

Запас материала на конец прогнозного периода

684,8

Прогноз расходования денежных средств

Счета к оплате на конец периода, предшествующего прогнозному

27050

 

 

 

27050

Закупка материала в I квартале

-16635,9

-16635,9

 

 

-33271,77674

Закупка материала в II квартале

 

6848

6848

 

13696

Закупка материала в III квартале

 

 

6819,52

6819,52

13639,04

Закупка материала в IV квартале

 

 

 

6591,68

6591,68

Итого выплат

10414,11

-9787,89

13667,52

13411,2

27704,94326

Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок

50

Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале

50

Бюджет прямых затрат на оплату труда

 

 

квартал

Итого

 

I

II

III

IV

 

Прямые затраты труда в часах на ед.

5

5

5

5

 

 

Итого часов

-6025,86

8560

8560

8204

19298,13953

 

Стоимость прямых затрат труда в час

5

5

5

5

 

 

Общая стоимость прямых затрат труда

-30129,3

42800

42800

41020

96490,69767

 







 

Бюджет производственных накладных расходов

 

квартал

Итого

I

II

III

IV

Переменная ставка накладных расходов

2

2

2

2

 

Прогнозируемые переменные накладные расходы

-12051,7

17120

17120

16408

38596,27907

Прогнозируемые постоянные накладные расходы, включая амортизацию

6000

6000

6000

6000

24000

Амортизация

3250

3250

3250

3250

13000

Общие прогнозируемые накладные расходы, включая амортизацию

-6051,72

23120

23120

22408

62596,27907

Выплаты денежных средств по накладным расходам

-9301,72

19870

19870

19158

49596,27907







Бюджет товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода

 

Единицы

Цена единицы

Итого

Основные производственные материалы

684,8

2

1369,6

Готовая продукция

100

43

4300

 

Цена за единицу

Количество единиц

Итого

Основные производственные материалы

2

4

8

Затраты труда

5

5

25

Переменная ставка накладных расходов

2

5

10

Общая переменная стоимость изготовления

 

 

43

Бюджет денежных средств

 

квартал

Итого

I

II

III

IV

Денежные средства на начало прогнозного периода

0

218524,9

302924,8

362669,28

0

Поступления от покупателей

209106

154080

154080

154080

671346

Итого денежных средств в наличии

209106

372604,9

457004,8

516749,28

671346

Выплаты:

Основные производственные материалы

10414,11

-9787,89

13667,52

13411,2

27704,94326

Оплата труда производственных рабочих

-30129,3

42800

42800

41020

96490,69767

Производственные накладные расходы

-9301,72

19870

19870

19158

49596,27907

Коммерческие и управленческие расходы

19598

16798

17998

16798

71192

Закупка оборудования

 

 

 

 

0

Налог на прибыль

0

 

 

 

0

Итого выплат

-9418,91

69680,11

94335,52

90387,2

244983,92

Излишки (дефицит) денежных средств

218524,9

302924,8

362669,3

426362,08

426362,08

Финансирование:

Кредитование

 

 

 

 

0

Погашение долгов

 

0

0

0

0

Проценты

 

0

0

0

0

Итого финансирование

0

0

0

0

0

Денежные средства на конец прогнозного периода

218524,9

302924,8

362669,3

426362,08

426362,08

Годовая ставка процента за банковский кредит

 

Расчетная величина для начисления процентов:

0







Прогнозные показатели отчета о прибылях и убытках

Продажи

616320

Переменные расходы:

Переменная стоимость продаж

294464

Переменные коммерческие и управленческие расходы

27392

Итого переменных расходов

321856

Валовая маржа

294464

Постоянные расходы:

Производственные накладные расходы

24000

Коммерческие и управленческие расходы

43800

Итого постоянных расходов

67800

Прибыль от продаж

226664

Расходы на выплату процентов

0

Прибыль до налогообложения

226664

Налог на прибыль

45332,8

Чистая прибыль

181331,2

Ставка налогообложения прибыли

20







Прогнозный баланс

Активы

Оборотные средства:

Денежные средства

426362,08

Дебиторская задолженность

46224

Материальные запасы

1369,6

Запасы готовой продукции

4300

Итого оборотных средств

478255,68

Основные средства:

Земля

0

Здания и оборудование

20000

Накопленный износ

13000

Итого основных средств

7000

Итого активов

485255,68

Пассивы

Краткосрочные и долгосрочные обязательства:

Счета к оплате

6591,68

Налог, подлежащий оплате

45332,8

Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств

51924,48

Собственный капитал:

Обыкновенные акции

116000

Нераспределенная прибыль

317331,2

Итого собственного капитала

433331,2

Итого обязательств и собственного капитала

485255,68