Содержание
1.
Объекты анализа финансовой отчетности, оценка информативности финансовой
отчетности с позиций основных групп ее пользователей. 2
11.
Анализ состава и движения капитала организации 8
Список
литературы 14
1. Объекты анализа финансовой отчетности, оценка информативности
финансовой отчетности с позиций основных групп ее пользователей.
Развитие и углубление экономического анализа является
необходимым условием стабильной работы предприятия и позволяет предвидеть
хозяйственную и коммерческую ситуацию для достижения конечной цели предприятия,
как правило, получение максимальной прибыли.
Методику анализа целесообразно переориентировать на исследование таких
сторон деятельности предприятия, которые приобретают особую важность в условиях
рынка, конкуренция и обострение проблемы выживаемости, финансовой устойчивости
при надежности предприятия как партнера. В условиях рынка экономики приобретут
вес методы, направленные на прогнозирование производственно-хозяйственной
деятельности, на выработку рекомендаций для принятия продуманных и обоснованных
решений. [1]
Одним из новейших направлений в развитии теории и практики
учета, контроля и АХД предприятия за рубежом является контроллинг, который
определен как концепция информации и управления. Контроллинг как наука связан с
управлением регулирования деятельности, причем не только предприятия, но и в
более широком понимании - бизнеса.
В наст время контроллинг определяют как систему управления
процессом достижения конечных целей и результатов деятельности фирмы. В отличие
от ревизии он ориентируется на текущие результаты деятельности и не связан с
документальной проверкой, необходимостью выхода на места совершения
хозяйственных активов и операций.
В разных странах и фирмах по-разному подходят к системе
структурной организации контроллинга. Так, в США в большинстве случаев
контролер - это коммерческий директор предприятия, которому подчинены отделы и
службы внешнего учета (финансовая бухгалтерия), производственной бухгалтерии,
ревизии, организации производства, страхования и, зачастую,
информационно-вычислительные центры.
На наибольших предприятиях с ограниченной ответственностью
главный контролер является руководителем фирмы, ее менеджером, основная служба
контроллинга - это бухгалтерия. Основная задача контролеров заключается в
поиске и предложении идей, позволяющих концерну повысить экономической
эффективность своей хозяйственной деятельности.
С развитием рыночных отношений и спецификой деятельности форм
предпринимательства назрела необходимость в проведении анализа показателей,
характеризующих финансовую деятельность предприятия на основе отчетных
документов - баланса и приложений к
нему.
Существует
несколько групп людей, которые должны или хотят знать информацию о деятельности
предприятия:[2]
1)
Руководство компании: это люди, назначаемые владельцами компании для осуществления
оперативного управления ее деятельностью. Им необходима информация о финансовом
состоянии компании - как о текущем, так о об ожидаемом. Имея такую информацию,
они обеспечивают эффективное управление предприятием и принимают действенные
управленческие и плановые решения.
2)
Акционеры компании, т.е. ее владельцы. Они оценивают, насколько эффективно
администрация выполняет свои функции. Им необходимо знать, насколько прибыльно
менеджеры ведут дела компании и сколько прибыли они могут себе позволить изъять
из дела для собственных нужд.
3)
Коммерческие партнеры: поставщики, у которых компания приобретает товары в
кредит, и потребители, которые покупают у компании товары и услуги. Поставщикам
необходимо иметь информацию о том, способна ли компания оплатить свои долги;
клиенты должны быть уверены в том, что компания является надежным источником
поставок и ей не грозит крах.
4)
Кредиторы компании: это может быть банк, позволяющий компании иметь овердрафт и
представляющий долгосрочную ссуду. Банку необходимо быть уверенным в том, что
компания сможет выплачивать % и в конечном итоге погасить ссуду.
5)
Налоговое управление: ему необходимо иметь информацию о прибыли компании для
определения сумм налогов, которые компания обязана уплатить.
6)
Служащие компании: они должны иметь право на информацию о финансовом положении
компании, так как от него зависят и карьера и размер з\п.
7)
Финансовые аналитики и консультанты, которым необходима информация для их
клиентов и публики. Например, торговцам фондовыми ценностями необходима информация
для консультирования инвесторов по вопросам приобретения акций и др. ц\б;
агентствам кредитной информации необходимы данные для консультирования
потенциальных поставщиков компании; журналистам - для их читателей и т.д.
8)
Общественность имеет законное право на информацию о компании, так как деятельность
последней влияет на членов общества - налогоплательщиков, потребителей, местных
жителей - в вопросах экологии, занятости и т.д.
В
большей или меньшей степени учетно-бухгалтерская информация оформляется в виде
финансовых отчетов для удовлетворения информационных потребностей этих групп.
Руководителям предприятия необходима наиболее полная информация для принятия
планово-управленческих решений - естественно, они имеют особый доступ к информации
предприятий, так как одной из их функций является организация подготовки всех
необходимых внутренних отчетов.
Отчетность
представляет собой систему показателей, отражающих результаты хозяйственной
деятельности организации за отчетный период. Отчетность включает таблицы,
которые составляют по данным бухгалтерского, статистического и оперативного
учета. Она является завершающим этапом учетной работы.
Данные
отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности
деятельности организации, а также для экономического анализа в самой
организации. Вместе с тем отчетность необходима для оперативного руководства
хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего
планирования. Отчетность должна быть достоверной, своевременной. В ней должна
обеспечиваться сопоставимость отчетных показателей с данными за прошлый период.[3]
Организации
составляют отчеты по формам и инструкциям (указаниям), утвержденным
Минфином и Госкомстатом Российской
Федерации. Единая система показателей отчетности организации позволяет
составлять отчетные сводки по отдельным отраслям, экономическим районам,
республикам по всему народному хозяйству в целом.
Отчетность
организации классифицируют по видам, периодичности составления, степени
обобщения отчетных данных.
По
видам отчетность подразделяется на бухгалтерскую, статистическую и оперативную.
Бухгалтерская
отчетность представляет собой единую систему данных об имущественном и
финансовом положении предприятия и о результатах ее хозяйственной деятельности.
Составляют ее по данным бухгалтерского учета.
Статистическая
отчетность составляется по данным статистического, бухгалтерского и
оперативного учета и отражает сведения по отдельным показателям хозяйственной
деятельности организации, как в натуральном, так и в стоимостном выражении.
Оперативная
отчетность составляется на основе данных оперативного учета и содержит сведения
по основным показателям за короткие промежутки времени- сутки, пятидневку,
неделю, декаду, половину месяца. Эти данные используются для оперативного
контроля и управления процессами снабжения, производства и реализации
продукции.
По
периодичности составления различают внутригодовую и годовую отчетность.
Внутригодовая отчетность включает отчеты за день, пятидневку декаду, половину
месяца, месяц, квартал и полугодие. Внутригодовую статистическую отчетность
обычно называют текущей статистической отчетностью, а внутригодовую
бухгалтерскую - промежуточной бухгалтерской отчетностью. Годовая отчетность-
это отчетность за год.
По
степени обобщения отчетных данных различают отчеты первичные, составляемые
организациями, и сводные, которые составляют вышестоящие или материнские
организации на основе первичных отчетов.
В
настоящее время организации предоставляют в обязательном порядке промежуточную
и годовую бухгалтерскую отчетность.
Промежуточная
бухгалтерская отчетность включает:
Форму
№1 «Бухгалтерский баланс»
Форму
№2 «Отчет о прибылях и убытках»
Кроме
указанных форм в составе промежуточной бухгалтерской отчетности организации
могут представлять иные отчетные формы (Отчет о движении денежных средств и
др.), а также пояснительную записку, входящие в состав годовой отчетности.
В
соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» (от 21.11.96г.
№129-ФЗ)и Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
организации» (ПБУ 4/99) годовая бухгалтерская отчетность организаций, за
исключение отчетности бюджетных организаций, состоит из:
А)
Бухгалтерского баланса
Б)
Отчета о прибылях и убытках
В)
Приложений к ним, предусмотренных нормативными актами
Г)
Аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности
организаций, если она в соответствии с федеральными законами подлежит
обязательному аудиту
Д)
Пояснительной записки
Рекомендуемые
формы бухгалтерской отчетности организаций, а также указания о порядке их
заполнения утверждаются Министерством финансов Российской Федерации.
Другие
органы, осуществляющие регулирование бухгалтерского учета, утверждают в
пределах своей компетенции формы бухгалтерской отчетности банков, страховых и
других организаций и инструкций о порядке их заполнения не противоречащие
нормативным правовым актам Министерства финансов Российской Федерации.
В
пояснительной записке может быть приведена оценка деловой активности
организации, критериями которой являются, широта рынка сбыта продукции, включая
наличие поставок на экспорт, репутация организации, выражающаяся в частности, в
известности у клиентов, пользующихся услугами организации, и др.; степень
выполнения плана, обеспечение заданных темпов роста; уровень эффективности
использования ресурсов организации и др. Целесообразно включение в
пояснительную записку данных о динамике важнейших показателей работы
организации за ряд лет, описаний будущих капиталовложений, осуществляемых
экономических мероприятиях и другой информации, интересующей возможных
пользователей годовой бухгалтерской отчетности.
Все
большая часть отечественной бухгалтерской отчетности на внешних пользователей,
а также на предоставление достаточно детальной информации акционерам существенно
приблизила ее к отчетности западных стран.
11. Анализ состава и движения капитала организации
При анализе состава и движения капитала предприятия необходимо учитывать
особенности каждого его составляющего.
Собственный капитал характеризуется простотой его привлечения,
обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска
банкротства.
Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями
самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и
независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он
инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше
его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер,
который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери.[4]
Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах.
Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных
средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство
имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие
средства на счетах в банке, а в другие будет недоставать. Следует также иметь в
виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может
обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платить за
кредитные ресурсы, то привлекая заемные средства, оно может контролировать
более крупные денежные потоки, расширить масштабы своей деятельности, повысить
рентабельность собственного (акционерного) капитала. Как правило, предприятия
берут кредит, чтобы усилить свои рыночные позиции.
В то же время следует учитывать, что пропорционально росту удельного веса
заемных средств предприятия возрастает риск снижения финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия, снижается доходность совокупных активов за счет
выплачиваемого ссудного процента. К недостаткам этого источника финансирования
следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость
ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим
риска снижения платежеспособности предприятия.
От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала,
во многом зависит финансовое положение предприятия. В процессе последующего
анализа необходимо более детально изучить состав собственного и заемного
капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих
изменений за отчетный период.
Факторы изменения собственного капитала не трудно установить по данным
отчета ф. № 3 «Отчет об изменениях капитала» и данным аналитического
бухгалтерского учета, отражающим движение уставного, резервного и добавочного
капитала, нераспределенная прибыль, целевого финансирования и поступлений.
Прежде чем оценить изменения суммы и доли собственного капитала
предприятия в общей валюте баланса, следует выяснить, за счет каких составных
частей произошли эти изменения. Очевидно, что прирост собственного капитала за
счет инвестирования прибыли и за счет переоценки основных средств предприятия
будет рассматриваться по разному при оценки способности предприятия к
самофинансированию и наращиванию собственного капитала. Капитализация
(реинвестирование) прибыли способствует повышению финансовой устойчивости,
снижению себестоимости капитала, так как за привлечение альтернативных
источников финансирования нужно платить довольно высокие проценты.[5]
Темпы роста собственного капитала (отношение суммы реинвестированной
прибыли к собственному капиталу) зависят от следующих факторов:[6]
·
Рентабельности оборота – отношение чистой
прибыли к выручке;
·
Оборачиваемости капитала – отношение выручки к
среднегодовой сумме капитала;
·
Мультипликатора капитала, характеризующая
финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств (отношение
среднегодовой суммы активов баланса к среднегодовой сумме собственного капитала);
·
Доли отчислений чистой прибыли на развитие
производства (отношение реинвестированной прибыли к сумме чистой прибыли).
Два первых фактора отражают действие тактической, а два последних –
стратегической финансовой политики. Правильно выбранная ценовая политика,
расширение рынков сбыта приводят к увеличению объема продаж и прибыли
предприятия, повышению уровня рентабельности продаж и скорости оборота
капитала. В то же время национальная инвестиционная политика может снизить
положительный результат первых двух факторов.
Для оценки структуры формирования капитала предприятия рассматривают
также коэффициент самофинансирования – отношение суммы самофинансируемого
дохода (капитализированная прибыль + амортизация) к общей сумме внутренних и
внешних источников финансовых доходов.
Данный коэффициент можно рассчитать также отношением самофинансируемого
дохода к добавленной стоимости. Он показывает степень самофинансирования
деятельности предприятия по отношению к созданному богатству. Можно определить
также, сколько самофинансируемого дохода приходится на одного работника предприятия.
Такие показатели в западных странах рассматриваются как одни из лучших
критериев определения ликвидности и финансовой независимости предприятия.
Большое влияние на финансовое положение предприятия оказывает состав и
структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и
краткосрочных финансовых обязательств.
Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное.
Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они
не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно
возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская
задолженность, что в конечном итоге приведет к выплате штрафов и ухудшению
финансового положения предприятия. Поэтому в процессе анализа необходимо
изучить состав, давность появления кредиторской задолженности предприятия,
наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам
ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму
выплаченных пеней за просрочку платежей. Для этого можно использовать данные
отчетной формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», а также данные
первичного и аналитического бухгалтерского учета.
Качество кредиторской задолженности может быть оценено также удельным
весом в ней расчетов по векселям. Доля кредиторской задолженности, обеспеченная
выгодными векселями, в общей ее сумме показывает ту часть долговых
обязательств, несвоевременное погашение которых приводит к протесту векселей,
выданных предприятием, а следовательно, к дополнительным расходам и утрате
деловой репутации.
Фактическое значение продолжительности вексельного долга сравнивают со
средними сроками платежей по векселям, а также сумму дополнительно уплаченных
санкций.
При анализе долгосрочного заемного капитала, если он имеется на
предприятии, интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов,
так как от этого зависит стабильность финансового состояния предприятия.
Анализирую кредиторскую задолженность необходимо учитывать, что она является
одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо
сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности.
Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это
свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую
задолженность. На данном предприятии сумма кредиторской задолженности на начало
и на конец периода превышает сумму по счетам дебиторов, однако срок ее
погашения меньше, чем дебиторской задолженности, что может вызвать не
сбалансированность денежных потоков.
Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим
для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности
предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых,
для внешних потребителей информации при изучении степени финансового риска и,
во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта
организации финансов и выработке финансовой стратегии.
Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных
средств, так как они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах
предприятия. Изменение суммы по этой строке может произойти как за счет
увеличения (уменьшения) количества машин, оборудования, зданий, сооружений, так
и за счет повышения стоимости вновь приобретенных объектов и переоценки старых
в связи с инфляцией.[7]
В процессе анализа изучают также динамику, состав инвестиционного
портфеля, его структуру и изменение за отчетный период. Значительную долю в
составе основного капитала могут занимать нематериальные активы. К ним
относятся патенты, лицензии, торговые марки и товарные знаки, права на
пользование природными ресурсами, приносящие выгоду в процессе их эксплуатации.
Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса.
Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального
использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности
и финансовое состояние предприятия.
Основная цель анализа – своевременное выявление и устранение недостатков
управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и
эффективности его использования.
Анализируя структуру оборотных активов следует иметь ввиду, что
устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального
размещение средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и
сбыта продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят
от отраслевых и технологических особенностей предприятий.
В процессе анализа прежде всего необходимо изучить изменения в наличии и
структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная
структура оборотного капитала свидетельствует об его стабильном, хорошо
отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные его изменения
говорят о стабильной работе предприятия.
Список литературы
1.
Баканов М.И., Шеремед А.Д.
Теория анализа хозяйственной деятельности: учебник. М.: Финансы и статистика,
2000г.
2.
Бланк И.А. Управление денежными потоками. Киев:
Ника-Центр; Эльга, 1999г.
3.
Дембинский Н.В. Вопросы
теории экономического анализа. М.: Финансы, 1993г.
4.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.:
Финансы и статистика, 1998г.
5.
Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в
торговле. Мн.: Высш. Шк.,
2000г.
6.
Сивкова А.И., Фрадкина Е.К.
Практикум по анализу финансово-хозяйственной деятельности для студентов
экономических и торгово-экономических колледжей и вузов. – Ростов н/Д: изд-во «Феникс», 2001.-448с.
[1] Дембинский
Н.В. Вопросы теории экономического анализа. М.: Финансы, 1993г.с.-8.
[2] Баканов М.И., Шеремед
А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебник. М.: Финансы и
статистика, 2000г.с.-5.
[3] Бухгалтерский учет:Учеб.пособие.-4-е изд., перераб. И
доп.- М.: ИНФРА-М, 2002- 543-545.с.
[4] Баканов М.И., Шеремед
А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебник. М.: Финансы и
статистика, 2000г.с.-244.
[5] Сивкова
А.И., Фрадкина Е.К. Практикум по анализу финансово-хозяйственной деятельности
для студентов экономических и торгово-экономических колледжей и вузов. – Ростов
н/Д: изд-во «Феникс», 2001.-108с.
[6] Баканов М.И., Шеремед
А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебник. М.: Финансы и
статистика, 2000г.с.-251.
[7] Бланк И.А. Управление денежными
потоками. Киев: Ника-Центр; Эльга, 1999г.