Содержание
1. Формирование финансовых ресурсов предприятия и их роль в общей системе государственных
финансов. 2
2. Финансирование прироста оборотных средств
предприятия, характеристика показателей их эффективного использования. 7
Задача. 14
Список литературы.. 15
1. Формирование
финансовых ресурсов предприятия и их
роль в общей системе государственных финансов
Финансы предприятий занимают
ведущее место в воспроизводственном процессе и формировании собственных денежных
средств и централизованных финансовых ресурсов государства.
Осуществляемые
в стране реформа привели к увеличению объемов и потоков социально-экономических
связей, повышению роли распределительных отношений. Появился и продолжает
развиваться негосударственных сектор экономики, современная банковская система,
рынок товаров, услуг, капитала. Предприятия перешли к широкому использованию
рыночных методов регулирования своей деловой активности. Основной целью
предпринимательской деятельности предприятий стало получение прибыли, которая
служит важнейшим источником и предпосылкой приращения капитала, роста доходов
предприятия и его собственников. Этой цели можно достигнуть только при
оптимальной организации финансов на предприятиях, позволяющей не только укрепить
их финансовое состояние и конкурентоспособность, но и обеспечить финансовую
стабилизацию в стране.
Таким
образом, под финансами предприятий понимаются денежные отношения, связанные с
формированием и распределением финансовых ресурсов, формируемых за счет таких
источников, как собственные и приравненные к ним средства, мобилизуемые на
финансовом рынке, и средства, поступающие в порядке перераспределения.[1, 2с.]
Финансы
предприятий играют важную роль в обеспечении эффективного экономического и
социального развития страны, а именно
·
Финансовые ресурсы, концентрируемые государством и
используемые ими для финансирования различных общественных потребностей, в
основном формируются за счет финансов предприятий;
·
Финансы предприятий формируют финансовый базис обеспечения
непрерывности производственного процесса, нацеленного на удовлетворение спроса
на товары и услуги;
·
Часть сформированных предприятием финансовых ресурсов
направляется на цели потребления и, таким образом, реализуются социальные
задачи развития общества;
·
С помощью финансов предприятий осуществляется
регулирование воспроизводства производимого продукта, обеспечивается
финансирование потребностей расширенного воспроизводства на основе оптимального
соотношения между средствами, направляемыми на потребление и накопление;
·
Финансы предприятий используются для регулирования
отраслевых пропорций в рыночной экономике, способствуют ускорению развития
отдельных отраслей экономики, созданию новых производств и современных
технологий;
·
Финансы предприятий используют денежные накопления
домашних хозяйств (граждан) путем предоставления возможности инвестировать их в
доходные финансовые инструменты, эмитируемые отдельными предприятиями.
Наиболее
точно сущность финансов проявляется в их функциях. Большинство экономистов признают,
что финансы предприятий выполняют две основные функции: распределительную и
контрольную
С
помощью распределительной функции происходит формирование первоначального
капитала, образуемого за счет вкладов учредителей, распределение валового
внутреннего продукта в стоимостном выражении, определение основных стоимостных
пропорций в процессе распределения доходов и финансовых ресурсов,
обеспечивается оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей,
предприятий и государства в целом.
Объективной
основой контрольной функции является стоимостной учет затрат на производство и
реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг, формирование доходов и
денежных фондов предприятий и их использование. В основе финансов лежат
распределительные отношения, обеспечивающие источниками финансирования
воспроизводственный процесс и тем самым все фазы процесса: производство, обмен
и потребление. Однако размер получаемых предприятием доходов и эффективное и
рациональное ведение хозяйства определяют возможности его дальнейшего развития.
И наоборот, нарушение бесперебойного кругооборота средств, рост затрат на
производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг снижают
доходы предприятия и соответственно дальнейшего его развития, конкурентоспособность
и финансовую устойчивость. В этом случае контрольная функция финансов
сигнализирует о недостаточном воздействии распределительных отношений на
эффективность производства, о недостатках в управлении финансовыми ресурсами,
организации производства.[3, 3-4 с.;
4, 3 с.; 6, 2-4 с.]
С
переходом российской экономики на рыночные основы хозяйствования перед
предприятиями встала проблема обеспечения производства финансовыми ресурсами.
Финансовые ресурсы предприятия – это
совокупность собственных денежных доходов и прочих поступлений, находящихся в
распоряжении предприятия и предназначенных для выполнения ее финансовых
обязательств, финансирования текущих затрат и т. д.
По своему происхождению все финансовые
ресурсы предприятия делятся на собственные и заемные. Собственные финансовые
ресурсы формируются за счет внутренних и внешних источников. К внутренним
источникам относятся: нераспределенная
прибыль и амортизационные отчисления, а к внешним – дополнительные взносы
средств в уставный капитал, дополнительная
эмиссия и реализация акций, получение безвозмездной финансовой помощи и пр. В
составе внутренних источников особое место принадлежит прибыли, остающейся в
распоряжении предприятия, которая распределяется решением органа управления.
Не менее важную роль в составе
внутренних источников играют амортизационные отчисления, которые представляю
собой денежное выражение износа основных средств и нематериальных активов и
являются внутренним источником как простого, так и расширенного
воспроизводства.
В
составе внешних (привлеченных) источников формирования собственных ресурсов предприятия основная роль
принадлежит дополнительной эмиссии
ценных бумаг, посредством которой происходит увеличение акционерного капитала
предприятия, а также привлечение дополнительного складочного капитала, путем
дополнительного взноса средств в уставный фонд.
Для
некоторых предприятий дополнительным источником формирования собственных
средств является предоставляемая им безвозмездная финансовая помощь. В
частности, это могут быть бюджетные ассигнования на безвозвратной основе, как
правило, они выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных
общественно значимых инвестиционных программ или в качестве государственной
поддержки предприятий, производство которых имеет государственной значение.
К
прочим внешним источникам относят безвозмездно передаваемые предприятиям
материальные и нематериальные активы, включаемые в состав их баланса.[7, 5-6 с.]
В
условиях рыночной экономики производственно-хозяйственная деятельность предприятия
невозможна без использования заемных средств, к которым относятся:
-
кредиты банков;
-
заемные средства других предприятий и организаций;
-
средства от выпуска и продажи облигаций предприятия;
-
средства внебюджетных фондов;
-
бюджетные ассигнования на возвратной основе и др.
Привлечение
заемных средств позволяет предприятию увеличить оборачиваемость оборотных
средств, увеличить объемы совершаемых хозяйственных операций, сократить
незавершенное производство. Однако, использование данного источника приводит к возникновению
определенных проблем, связанных с необходимостью последующего обслуживания
принятых на себя долговых обязательств. До тех пор, пока размер дополнительного
дохода, обеспеченного привлечением
заемных ресурсов, перекрывает затраты по обслуживанию кредита, финансовое
положение предприятия остается устойчивым.
При
равенстве этих показателей возникает вопрос о целесообразности привлечения
заемных источников формирования финансовых ресурсов, как не обеспечивающих
дополнительного дохода. В ситуации же, когда размер затрат по обслуживанию
кредиторской задолженности превышает размер дополнительного дохода от ее
использования, неизбежно ухудшение финансового состояния в форме:
Сокращения
прибыли из-за необходимости привлечения значительной части выручки от основной
деятельности на расчеты по ранее полученным ссудам; дальнейшего возрастания
задолженности из-за необходимости привлечения новых ссуд для обслуживания
полученных ранее;
Потери
финансовой самостоятельности предприятия
из-за невозможности осуществления своевременных расчетов по своим
обязательствам;
Финансовые
ресурсы используются предпринимательскими фирмами в процессе
производственной, инвестиционной и финансовой деятельности. Они
постоянно находятся в движении и в денежной форме пребывают лишь в виде
остатков денежных средств на расчетных счетах в банках и в кассе предприятия. [3, 5-7 с.]
2. Финансирование
прироста оборотных средств предприятия, характеристика показателей их
эффективного использования
Любое предприятие, ведущее производственную или иную
коммерческую деятельность, должно обладать определенным реальным, то есть
действующим, функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного
и оборотного капитала.
Оборотный капитал представляет собой средства,
обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в
производственном и процессе, и в процессе реализации продукции. Именно в
обеспечении ритмичности процесса производства и обращения заключается основное
назначение оборотного капитала предприятия. Весь оборотный капитал предприятия
можно разделить на оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Оборотные производственные фонды обслуживают сферу
производства. Они материализуются в средствах труда (сырье, материалах и т. д.)
и воплощаются в запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах
собственного изготовления. Однако, наряду с перечисленными вещественными
элементами, задействованными в производственных запасах или в незавершенной
продукции, оборотные производственные фонды представлены также расходами
будущих периодов, необходимыми для установки нового оборудования и т. п.
Производственные фонды являются материальной основой
производства. Они необходимы для обеспечения самого процесса производства
продукции, образования ее стоимости. Они обслуживают сферу производства и
полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт в течение одного
производственного цикла, при этом изменяя свою первоначальную форму.
Назначение другого элемента оборотных средств
предприятия – фондов обращения – состоит в обеспечении ресурсами процесса
обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижения
единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции
и денежных средств.
Особенностью оборотного капитала является то, что он
не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего
субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных
запасов, готовой продукции и условий для ее реализации. Авансирование означает,
что использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения
каждого производственного цикла, включающего производство продукции, ее
реализацию и получение выручки от реализации данной продукции. Именно из
выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала и его
возвращение к исходной величине.
Таким образом, оборотный капитал предназначен для
обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции и может
быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для
создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.
Экономическая сущность оборотных средств определяется
их ролью в обеспечении непрерывности процесса производства. Находясь в
постоянном движении, оборотный капитал совершает непрерывный кругооборот,
который отражается в постоянном возобновлении процесса производства.
Как всякий капитал, вкладываемый в производство,
оборотный капитал начинает свое движение с авансирования определенной суммы денежных
средств (Д) на приобретение производственных запасов (ПЗ): сырья, материалов,
топлива и прочих предметов труда, которые используются с целью производства
определенных товаров. При этом в своем кругообороте оборотный капитал проходит
несколько стадий:
1.
Денежная или подготовительная (Д-Т), когда оборотный
капитал из формы денежных средств переходит в форму производственных запасов.
На этой стадии происходит переход из сферы обращения в сферу производства, и
авансированная стоимость из денежной переходит в производительную (Д-ПЗ).
Завершение первой стадии прерывается товарное обращение.
2.
Совершается в процессе производства (Т-П-Т¢). Она
состоит в передаче в производство (П) купленных материальных ценностей,
производственных запасов, в соединении средств и предметов труда с рабочей
силой и в создании нового продукта, вобравшего в себя перенесенную и вновь
созданную стоимость. На этой стадии авансированная стоимость снова меняет свою
форму. Из производительной она переходит в товарную, а по вещественному составу
из материально-производственных запасов вначале превращается в незаконченную
продукцию, а затем – в готовые изделия (ПЗ-П-ГП).
3.
Данная
стадия состоит в
реализации готовой продукции и
получении денежных средств (Т¢-Д¢). При этом
оборотный капитал переходит из стадии производства в стадию обращения и снова
принимает форму денежных средств.
Все стадии
и формы кругооборота оборотного капитала представлены в приложении 1.
Таким образом, кругооборот – это не единичный процесс.
Это процесс, совершающийся постоянно и представляющий собой оборот капитала.
Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый , то есть
происходит постоянная смена форм авансированной стоимости. Вместе с тем на
каждый данный момент кругооборота оборотный капитал функционирует одновременно
во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства.
Авансированная стоимость различными частями одновременно находится во многих
функциональных формах – денежной, производительной, товарной.
Наличие у предприятия собственного оборотного
капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность
использования во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и
устойчивость его положения на финансовом рынке, а именно:
·
Платежеспособность, то есть возможность погашать в
срок свои долговые обязательства;
·
Ликвидность, то есть способность в любой момент
совершать необходимые расчеты;
·
Возможность дальнейшей мобилизации финансовых
ресурсов.
Эффективное использование оборотного капитала играет
большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышения
рентабельности производства. В современных условиях огромное негативное влияние
на изменение эффективности использования оборотных средств и замедление из
оборачиваемости оказывают факторы состояния экономики нашей страны:
·
Снижение темпов производства и потребительского
спроса;
·
Достаточно высокий уровень инфляции;
·
Разрыв хозяйственных связей;
·
Высокий уровень налогового бремени и т. д.[6, 8-11 с.]
Для оценки эффективности использования оборотных
средств используется ряд экономических показателей, таких как:
1.
Оборачиваемость оборотных средств – это длительность
одного полного кругооборота
средств. Чем выше
оборачиваемость, тем больше продукции предприятие может произвести с одной и той
же суммой оборотных средств.
Исчисление
оборачиваемости оборотных средств может производиться как по плану, так и
фактически. Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по
нормируемым оборотным средствам, фактическая – по всем оборотным средствам,
включая ненормируемые. Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости
отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных
средств. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных
средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном
вовлечении средств в оборот.
Длительность
одного оборота в днях определяется по формуле:
О=Со : Т/Д или О=(Со*Д)/Т, где
О –
длительность одного оборота в днях;
Со – остатки
оборотных средств в рублях;
Т – объем
товарной продукции в рублях;
Д – число
дней в отчетном периоде.
2.
Коэффициент оборачиваемости – он показывает количество
оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал).
Коэффициент оборачиваемости определяется по формуле:
Ко=Т/Со
3.
Коэффициент загрузки оборотных средств – это
показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину
оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции. Данный
показатель исчисляется по формуле:
Кз=Со/Т
или Кз=1/Ко
В результате ускорения
оборачиваемости определенная сумма оборотных средств высвобождается.
Высвобождение оборотных средств может быть относительным и абсолютным.
Абсолютное высвобождение оборотных средств имеет место
тогда, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатка
оборотных средств за предшествующий период при сохранении или увеличении объема реализации за этот
период. Относительное же высвобождение определяется в тех случаях, когда
ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом
объема производства не предприятии. Высвобожденные при этом средства не могут
быть изъяты из оборота, так как находятся в запасах товарно-материальных
ценностей, обеспечивающих рост производства.
Абсолютное и относительное высвобождение оборотных
средств имеет единую экономическую основу и значение, ибо означает для
хозяйствующего субъекта дополнительную экономию средств.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств и высвобождение в
результате этого оборотных средств в любой форме позволяет предприятию
направлять их по своему усмотрению на развитие предпринимательской
деятельности и обойтись без привлечения
дополнительных финансовых ресурсов.
Также к
характеристике показателей эффективного использования оборотных средств можно
отнести показатели финансового рычага:
1. Коэффициент финансового рычага:
Кфр=ПБ/П3 , где
ПБ – пассив баланса
П3 – третий
раздел пассива баланса
2. Эффект финансового рычага:
ЭФР=(Рос-ПС)
×ЗС/СС, где
Рос – рентабельность оборотных средств;
ПС – процентная ставка за банковский кредит
ЗС – заемные средства;
СС – собственные средства.
3. Чистый оборотный капитал (ЧОК):
ЧОК=Оборотные средства +
долгосрочные обязательства – краткосрочные обязательства
4. Коэффициент финансового риска:
Кф.р.=Заемные средства : Собственные средства (ЧОК) [2, 11-13с.; 4,11с.]
Подведя
итог вышесказанному можно сделать вывод, что основой рыночных отношений
являются деньги, которые связывают интересы продавца товаров и услуг. Причем
все предприятия, функционирующие на рынке товаров и услуг, одновременно
выступают в роли продавца и покупателя.
Деньги
предприятию нужны для многих функций: регулярного приобретения производственных
запасов, оплаты труда работников предприятия, расчетов с государством и другими
предприятиями, создания различных денежных фондов. Предприятие в условиях рынка
вступает прежде всего в финансовые отношения, что предполагает зарабатывание
денежных средств и их использование на различные цели, в том числе на создание
собственных денежных фондов.
Таким
образом, основой единой финансовой системы Российской Федерации являются
финансы предприятий, поскольку они непосредственно участвуют в процессе
материального производства. Источником централизованных государственных
денежных фондов денежных средств является национальный доход, создаваемый в
основном в сфере материального производства.
Основной
целью предпринимательской деятельности предприятий стало получение прибыли,
которая служит важнейшим источником и предпосылкой приращения капитала, ростов
дохода предприятия и его собственников.
Задача
Анализ использования капитала, вложенного в основные
средства предприятия
|
№
|
Показатели
|
Отчетный период
|
Отклонение
|
|
|
начало
|
конец
|
абсолютное
|
%
|
|
|
1.
|
Выручка от реализации продукции,
млн. руб.
|
100
|
200
|
100
|
200
|
|
|
|
2.
|
Среднегодовая стоимость
основных фондов, млн. руб.
|
55
|
60
|
5
|
109
|
|
|
3.
|
Фондоотдача основных средств
|
1,82
|
3,33
|
1,51
|
183
|
|
|
4.
|
Фондоемкость продукции
|
0,55
|
0,3
|
-0,25
|
54,5
|
|
1.
Фондоотдача (Фо) – отражает сумму реализуемой
продукции на рубль среднегодовой стоимости основных производственных фондов и
исчисляется по формуле:
Фо=В : Ф ср.г., где
В – выручка или другой стоимостной
измеритель, руб
Фср. – среднегодовая стоимость ОПФ,
руб
Таким образом
вычисляем:
-
на начало периода
Фо=100 : 55=1,82
-
на конец периода
Фо=200 : 60=3,33
Таким
образом, сумма реализуемой предприятием продукции на 1 рубль стоимости ОПФ
увеличилась на 1,51
2. Фондоёмкость
(Фе) – выражается отношением стоимости ОПФ к стоимости продукции и исчисляется
по формуле:
Фе =Фср. г : В=1 : Фо, где
В – выручка или другой стоимостной измеритель, руб
Фср. – среднегодовая стоимость ОПФ, руб [6, 15 с.]
Таким образом
вычисляем:
- на начало периода Фе=55 : 100=0,55 или
Фе=1 : 1,82=0,55
- на конец периода
Фе=60 : 200=0,3 или Фе=1 : 3,33=0,3
Таким образом, стоимость ОПФ на 1 рубль стоимости продукции
снизилась на 0,25
Список
литературы
1.
Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Учеб. пособие – М.:
Инфра М, 1999. – 298с.
2.
Ковалева А. М., Лапуста М. Г. Финанасы фирмы: Учебник.
– 3-е изд., испр. И доп. – М.: Инфра-М, 2003. – 496 с.
3.
Лашов Б. В., Соколов О. В. Финансы предприятий. – М.:
Просвещение, 1999. – 286 с.
4.
Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б.
Современный экономический словарь. – 2-е изд., испр.. – М.: Инфра-М, 2001. –
478 с.
5.
Финансы: Учеб. пособие /Под ред. Ковалевой А. М. – М.:
Финансы и статистика, 1999. – 356 с.
6.
Финансы предприятий: Учебник /Под ред. Романовского М.
В. – СПб.: Бизнес-пресса, 2000. – 528 с.
7.
Шеремет А. Д., Баканов С. П. Финансы организаций. – М.: Инфра-М, 2000. - 325