Задача №1.
1.
Если кредит составил 300 д.е., а годовая процентная
ставка по кредиту 30 %, то будущая стоимость кредита будет равна 390 д.е.:
FVкредит =
300(1+0,3) = 390 д.е.
Пусть
платежи за аренду в 1 квартале составят 25 д. е., во 2 квартале 40 д.е., в 3 и
4 кварталах по 35 д.е., годовая процентная ставка по вложенным средствам 48%,
проценты начисляются ежемесячно, тогда будущая стоимость арендных платежей
составит 521,27 д.е.:
FVкредит < FVаренды, значит кредит погасить можно.
Пусть платежи за аренду в течение года составят 50
д.е., тогда будущая стоимость арендных платежей составит 751,29 д.е.:
где
R – размер годового платежа;
m – частота начисления процентов;
n – срок ренты.
FVкредит < FVаренды, значит кредит погасить можно.
2.
Рассчитаем сумму ежемесячных поступлений, которых будет
достаточно для погашения кредита и создания на конец года денежного фонда в
сумме 100 д.е.:
Сумма ежемесячных поступлений должна быть равна 32,61 д.е.
3.
Рассчитаем, какую сумму может затратить организация для
того, чтобы доходность вложений составила 30%:
На ремонт организация может затратить 90 д.е., при
этом доходность по вложенным средствам будет составлять 30%.
Задача №3.
Пусть облигация куплена по цене 60 д.е., это значит,
что облигация с дисконтом (ниже номинала), значит, будет присутствовать годовой
дополнительный доход.
Таблица 1 –
Расчет годовых значений дополнительного дохода, совокупного дохода, совокупной
доходности в зависимости от срока приобретения облигации.
|
Число лет до погашения
|
Годовой дополнительный доход, д.е.
|
Совокупный годовой доход, д.е.
|
Совокупная годовая доходность, %
|
|
5
|
8
|
18
|
30,00
|
|
4
|
10
|
20
|
33,33
|
|
3
|
13,3
|
23,3
|
38,83
|
|
2
|
20
|
30
|
50,00
|
|
1
|
40
|
50
|
83,33
|
Таблица 2 –
Расчет купонного дохода, совокупной доходности за весь срок займа в зависимости
от года приобретения облигации.
|
Число лет до погашения
|
Текущий доход, д.е.
|
Совокупный доход за весь срок займа, д.е.
|
Совокупная доходность, %
|
|
5
|
50
|
90
|
150,00
|
|
4
|
40
|
80
|
133,33
|
|
3
|
30
|
70
|
116,67
|
|
2
|
20
|
60
|
100,00
|
|
1
|
10
|
50
|
83,33
|
Рассмотрим облигацию, приобретенную по номиналу,
следовательно, будет отсутствовать дополнительный доход.
Таблица 3 –
расчет годовых значений дополнительного дохода, совокупного дохода, совокупной
доходности в зависимости от срока приобретения облигации.
|
Число лет до погашения
|
Годовой дополнительный доход, д.е.
|
Совокупный годовой доход, д.е.
|
Совокупная годовая доходность, %
|
|
5
|
0
|
10
|
10
|
|
4
|
0
|
10
|
10
|
|
3
|
0
|
10
|
10
|
|
2
|
0
|
10
|
10
|
|
1
|
0
|
10
|
10
|
Таблица 4 –
Расчет купонного дохода, совокупной доходности за весь срок займа в зависимости
от года приобретения облигации.
|
Число лет до погашения
|
Текущий доход, д.е.
|
Совокупный доход за весь срок займа, д.е.
|
Совокупная доходность, %
|
|
5
|
50
|
50
|
50,00
|
|
4
|
40
|
40
|
40,00
|
|
3
|
30
|
30
|
30,00
|
|
2
|
20
|
20
|
20,00
|
|
1
|
10
|
10
|
10,00
|
Доходность облигации зависит от цены приобретения и
от срока владения. Если облигация с дисконтом то, доходность по ней будет выше,
чем у облигации, купленной по номиналу, то совокупная годовая доходность за
один последний год владения будет выше годовой доходности в течение пяти лет.
Но совокупная доходность, за весь срока владея облигацией, будет выше, если ее
приобрести с момента выпуска.
Задача 4.
Варианты
|
Первоначальная сумма кредита, д.е.
|
Срок кредита
|
Годовая процентная ставка, %
|
|
А
|
700
|
7 лет
|
10
|
|
В
|
350
|
7 месяцев
|
12
|
1. Возврат
основного долга и процентов по кредиту осуществляется ежегодно (для варианта А)
и ежемесячно (для варианта В)
Таблица 1
– План погашения кредита для А.
Период, год
|
Сумма долга на начало периода, д.е.
|
Сумма возвращаемого долга, д.е.
|
Сумма уплачиваемых процентов, д.е.
|
Сумма к уплате по сроку, д.е.
|
|
1
|
700
|
100
|
70
|
170
|
|
2
|
600
|
100
|
60
|
160
|
|
3
|
500
|
100
|
50
|
150
|
|
4
|
400
|
100
|
40
|
140
|
|
5
|
300
|
100
|
30
|
130
|
|
6
|
200
|
100
|
20
|
120
|
|
7
|
100
|
100
|
10
|
110
|
Таблица 2 – План погашения кредита для В.
Период, месяц
|
Сумма долга на начало периода, д.е.
|
Сумма возвращаемого долга, д.е.
|
Сумма уплачиваемых процентов, д.е.
|
Сумма к уплате по сроку, д.е.
|
|
1
|
350
|
50
|
3,5
|
53,5
|
|
2
|
300
|
50
|
3,0
|
53,0
|
|
3
|
250
|
50
|
2,5
|
52,5
|
|
4
|
200
|
50
|
2,0
|
52,0
|
|
5
|
150
|
50
|
1,5
|
51,5
|
|
6
|
100
|
50
|
1,0
|
51,0
|
|
7
|
50
|
50
|
0,5
|
50,5
|
2. Заемщику
предоставляется льготный период в один год (для варианта А) и в один месяц (для
вариант В), в течение которого не производятся платежи по погашению основного
долга, а выплачиваются только проценты по кредиту.
Таблица 3 – План погашения кредита для А.
Период, год
|
Сумма долга на начало периода, д.е.
|
Сумма возвращаемого долга, д.е.
|
Сумма уплачиваемых процентов, д.е.
|
Сумма к уплате по сроку, д.е.
|
|
1
|
700
|
0
|
70
|
70
|
|
2
|
700
|
116,67
|
70
|
186,67
|
|
3
|
583,33
|
116,67
|
58,33
|
175,00
|
|
4
|
466,66
|
116,67
|
46,66
|
163,33
|
|
5
|
349,99
|
116,67
|
34,99
|
151,66
|
|
6
|
233,32
|
116,67
|
23,33
|
140,00
|
|
7
|
116,65
|
116,67
|
11,66
|
128,34
|
Таблица 4 – План погашения кредита для В.
Период, месяц
|
Сумма долга на начало периода, д.е.
|
Сумма возвращаемого долга, д.е.
|
Сумма уплачиваемых процентов, д.е.
|
Сумма к уплате по сроку, д.е.
|
|
1
|
350
|
0
|
3,5
|
3,5
|
|
2
|
350
|
58,33
|
3,5
|
61,83
|
|
3
|
291,67
|
58,33
|
2,9
|
61,23
|
|
4
|
233,33
|
58,33
|
2,3
|
60,63
|
|
5
|
175,00
|
58,33
|
1,7
|
60,03
|
|
6
|
116,67
|
58,33
|
1,1
|
59,43
|
|
7
|
58,33
|
58,33
|
0,6
|
58,93
|
3.
Заемщику предоставляется льготный период в один год
(для варианта А) и в один месяц (вариант В), в течение которого не производятся
платежи.
Таблица 5 – План погашения кредита для А.
Период, год
|
Сумма долга на начало периода, д.е.
|
Сумма возвращаемого долга, д.е.
|
Сумма уплачиваемых процентов, д.е.
|
Сумма к уплате по сроку, д.е.
|
|
1
|
700
|
0
|
0
|
0
|
|
2
|
770
|
128,33
|
77,00
|
205,33
|
|
3
|
641,67
|
128,33
|
64,17
|
192,5
|
|
4
|
513,34
|
128,33
|
51,33
|
179,66
|
|
5
|
385,01
|
128,33
|
38,50
|
166,83
|
|
6
|
256,68
|
128,33
|
25,67
|
154,00
|
|
7
|
128,35
|
128,33
|
12,84
|
141,17
|
Таблица 6 – План погашения кредита для В.
Период, месяц
|
Сумма долга на начало периода, д.е.
|
Сумма возвращаемого долга, д.е.
|
Сумма уплачиваемых процентов, д.е.
|
Сумма к уплате по сроку, д.е.
|
|
1
|
350
|
0
|
0
|
0
|
|
2
|
385
|
64,17
|
3,85
|
68,02
|
|
3
|
320,83
|
64,17
|
3,20
|
67,37
|
|
4
|
256,66
|
64,17
|
2,57
|
66,74
|
|
5
|
192,49
|
64,17
|
1,92
|
66,09
|
|
6
|
128,32
|
64,17
|
1,28
|
65,45
|
|
7
|
64,15
|
64,17
|
0,64
|
64,81
|
4.
Возврат основного долга осуществляется по истечении
срока кредитования, а проценты по кредиту уплачиваются ежегодно (для варианта
А) и ежемесячно (для варианта В).
Таблица 7 – План погашения кредита для А.
Период, год
|
Сумма долга на начало периода, д.е.
|
Сумма возвращаемого долга, д.е.
|
Сумма уплачиваемых процентов, д.е.
|
Сумма к уплате по сроку, д.е.
|
|
1
|
700
|
0
|
70
|
70
|
|
2
|
700
|
0
|
70
|
70
|
|
3
|
700
|
0
|
70
|
70
|
|
4
|
700
|
0
|
70
|
70
|
|
5
|
700
|
0
|
70
|
70
|
|
6
|
700
|
0
|
70
|
70
|
|
7
|
700
|
700
|
70
|
770
|
Таблица 8 – План погашения кредита для В.
Период, месяц
|
Сумма долга на начало периода, д.е.
|
Сумма возвращаемого долга, д.е.
|
Сумма уплачиваемых процентов, д.е.
|
Сумма к уплате по сроку, д.е.
|
|
1
|
350
|
0
|
3,5
|
3,5
|
|
2
|
350
|
0
|
3,5
|
3,5
|
|
3
|
350
|
0
|
3,5
|
3,5
|
|
4
|
350
|
0
|
3,5
|
3,5
|
|
5
|
350
|
0
|
3,5
|
3,5
|
|
6
|
350
|
0
|
3,5
|
3,5
|
|
7
|
350
|
0
|
3,5
|
353,5
|
5. Возврат
основного долга и процентов по кредиту осуществляется по истечении срока
кредитования.
Таблица 9– План погашения кредита для А.
Период, год
|
Сумма долга на начало периода, д.е.
|
Сумма возвращаемого долга, д.е.
|
Сумма уплачиваемых процентов, д.е.
|
Сумма к уплате по сроку, д.е.
|
|
1
|
700
|
0
|
0
|
0
|
|
2
|
770
|
0
|
0
|
0
|
|
3
|
847
|
0
|
0
|
0
|
|
4
|
931,7
|
0
|
0
|
0
|
|
5
|
1024,87
|
0
|
0
|
0
|
|
6
|
1127,36
|
0
|
0
|
0
|
|
7
|
1240,00
|
1240,00
|
124,00
|
1364,00
|
Таблица 10 – План погашения кредита для В.
Период, месяц
|
Сумма долга на начало периода, д.е.
|
Сумма возвращаемого долга, д.е.
|
Сумма уплачиваемых процентов, д.е.
|
Сумма к уплате по сроку, д.е.
|
|
1
|
350,00
|
|
|
|
|
2
|
353,50
|
|
|
|
|
3
|
357,04
|
|
|
|
|
4
|
360,61
|
|
|
|
|
5
|
364,22
|
|
|
|
|
6
|
367,86
|
|
|
|
|
7
|
371,54
|
371,54
|
3,72
|
375,26
|
Организация может сама выбирать план погашения
кредита, если планируются долгосрочные вложения, то выгоднее осуществлять
возврат основного долга и процентов по истечению срока. Если кредитные средства
будут направляться на пополнение оборотных средств, и возможен быстрый возврат
денег, то возможны первые четыре варианта.