Введение

В целях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность несут полную ответственность за результаты своей производственно - хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

n  Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения.

n  Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.

n  Анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня.

n  Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Анализ бухгалтерской отчетности – основа принятия оптимального управленческого решения.

Анализ бухгалтерской отчетности — это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положе­ние и результаты деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной дея­тельности нашей организации относительно будущих условий существования.

Бухгалтерская отчетность является информационной базой фи­нансового анализа. Финансовый анализ проводится по-разному, в зависимости от поставленной задачи. Он может быть применим для выявления проблем управления производственно-коммерчес­кой деятельностью. Он может служить для оценки деятельности руководства организации. Он может быть использован для выбора направлений инвестирования капитала. И, наконец, он может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.

Финансовый анализ решает следующие задачи: во-первых, выявляет степень сбалансированности между движением матери­альных и финансовых ресурсов, оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной при­были, повышение финансовой устойчивости и т.п. Во-вторых, позволяет оценить правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала.

B-третьих, в результате финансового анализа можно прокон­тролировать правильность составления финансовых потоков ор­ганизации, соблюдение норм и нормативов расходования финан­совых и материальных ресурсов, целесообразность осуществления затрату

Экономический анализ, как известно, используется для иссле­дования ими им экономических процессов и экономических отношений, но шикающих у организаций. Экономические отношения возни­кают на всех стадиях воспроизводственного процесса, на всех уровнях хозяйствования. При этом однородные экономические отношения, характеризующие одну из сторон общественного события, представленные в обобщенном абстрактном виде, образуют экономическую категорию.

Финансы, выражая реально существующие в обществе произ­водственные отношения, имеющие объективный характер и спе­цифическое общественное назначение, выступают в качестве эко­номической категории.

Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов обязательно сопровождается движением денежных средств, принимающих специфическую форму финансовых ре­сурсов. Они формируются у субъектов хозяйствования и государ­ства за счет различных видов денежных доходов, отчислений и поступлений, а используются на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работников, на социальные нужды и т.п.

Продажа готовой продукции (работ, услуг) и товаров может осуществляться посредством прямых платежей или в кредит. В последнем случае дебиторы замедляют процесс притока денежных средств в организацию. Если организация инвестировала деньги во внешние проекты, тогда проценты от вложений приходят из-за «границы» оборотного капитала в форме доходов от прочей вне­реализационной деятельности. Наконец, некоторая часть денежных средств будет утрачена по причине уплаты налогов, процентов за кредит и других финансовых расходов.

Денежный оборот является отражением отношений между участниками процесса производства. Финансовая деятельность как часть хозяйственной деятельности включает в себя все денеж­ные отношения, связанные с производством и реализацией про­дукции, воспроизводством основных и оборотных средств, обра­зованием и использованием доходов.

Основным источником информации для проведения финансового анализа служит бухгалтерская отчетность.

Бухгалтерская отчетность — это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предо­ставления внешним и внутренним пользователям обобщенной! информации о финансовом положении организации в форме, удобной и понятной для принятия этими пользователями опреде­ленных деловых решений

В соответствии со статьей 13 III главы Федерального закона РФ «О бухгалтерском учете» все организации «...обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учета бухгал­терскую отчетность. Бухгалтерская отчетность организаций, за исключением отчетности бюджетных организаций, состоит из:

а) бухгалтерского баланса;

б) отчета о прибылях и убытках;

в) приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;

г) аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с Федеральным законом подлежит обязательному аудиту;

д) пояснительной записки».

В этом же законе отмечено, что пояснительная записка К годовой бухгалтерской отчетности должна содержать существенную информацию об организации, ее финансовом положении: сопоставимости данных за отчетный период и предшествующий ему год и т.д.

Эта статья российского закона соответствует международному стандарту бухгалтерского учета № 5 «Данные финансовых отчетов (IAS 5-77). В нем сказано, что финансовые отчеты составляются, помимо прочего, и для удобства оценок и принятия финансовых решений. Если в отчете нет ясности и четкости, на его основе невозможно выносить ответственные решения и суждения. Это в полной мере должно относиться и к сведениям, содержащимся в российской бухгалтерской отчетности.

В стандарте № 5 в п. 9 указано, что в финансовых отчетах' должны содержаться соответствующие цифры за предшествую­щий период. Это несомненно повышает аналитичность отчетов. Однако в российской бухгалтерской отчетности этому пункту соответствуют только формы № 1 и 2, а формы № 3, 4 и 5 не содержат сведений прошлого периода, что затрудняет проявление финансового анализа. Для того, чтобы сделать правильные выво­ды и принять верное решение, необходимо располагать не только отчетами за текущий период времени, но и за прошлые периоды, которые доступны не для любого пользователя.

Работа по анализу бухгалтерской отчетности должна удовлетворять многим требованиям. Круг пользователей содержащейся в финансовых документах информации включает различные категории — от серьезных аналитиков до случайных «любителей». Все они пользуются информацией о Вашем предприятии, но с разной степенью понимания и компетенции. [3.c.5]

Бухгалтерская отчетность в России представляет интерес для; групп внешних пользователей:

1. Непосредственно заинтересованных в деятельности органи­зации;

2. Опосредованно заинтересованных в ней.

первой группе относятся следующие пользователи:

а) существующие и потенциальные собственники средств ор­ганизации, которым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных средств и оценить эффектив­ность использования ресурсов руководством организации;

б) существующие и потенциальные кредиторы, использующие отчетность для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения условий кредитования, усиления гарантий возврата кредита, оценки доверия к организации как к клиенту;

в) поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным клиентом;

г) государство, прежде всего в лице налоговых органов, которые проверяют правильность составления отчетных документов, расчета налогов, определяют налоговую политику;

д) служащие, интересующиеся данными отчетности с точки зрения уровня их заработной платы и перспектив работы в данной организации.

Вторая группа пользователей бухгалтерской отчетности — это те, кто непосредственно не заинтересован в деятельности предприятия. Однако изучение отчетности им необходимо для того, чтобы защитить интересы первой группы пользователей отчетности, К этой группе относятся:

а) аудиторские службы, проверяющие соответствие данных отчетности соответствующим правилам с целью защиты интересов инвесторов;

б) консультанты по финансовым вопросам, использующие отчетность в целях выработки рекомендаций своим клиент там относительно помещения их капиталов в ту или иную организацию; |

в) биржи ценных бумаг, оценивающие информацию, представ­ленную в отчетности, при регистрации соответствующие фирм, принимающие решения о приостановке деятельности какой-либо организации, оценивающие необходимость изменения методов учета и составления отчетности;

г) законодательные органы;

д) юристы, нуждающиеся в отчетной информации для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и выплате ди­видендов, а также для определения условий пенсионного обеспечения;

е) пресса и информационные агентства, использующие отчетность для подготовки обзоров, оценки тенденций развития! и анализа деятельности отдельных компаний и отраслей расчета обобщающих показателей финансовой деятельности;

ж) торгово-производственные ассоциации, использующие отчетность для статистических обобщений по отраслям и сравнительного анализа и оценки результатов деятельности на отраслевом уровне;

з) профсоюзы, заинтересованные в отчетной информации для определения своих требований в отношении заработной; платы и условий трудовых соглашений, а также для оценки тенденций развития отрасли, к которой относится данная организация.

К внутренним пользователям отчетности относятся высшее ру­ководство организации, а также менеджеры соответствующих уровней, которые по данным отчетности определяют правиль­ность принятых инвестиционных решений и эффективность структуры капитала, определяют основные направления политики дивидендов, составляют прогнозные формы отчетности и осуществляют предварительные расчеты финансовых показателей предстоящих отчетных периодов, оценивают возможности слия­ния с другой организацией или ее приобретения, структурной реорганизации.

Нормативной базой составления бухгалтерской отчетности яв­ляются:

1. Закон РФ «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 № 129-ФЗ.

2. Положение о бухгалтерском учете и отчетности и РФ, утвержденное приказом Минфина РФ № 170 от 26.12.1994 г.

3. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика предприятий», утвержденное приказом Минфина РФ № 100 от 28 июля 1994 г. (ПБУ 1/94).

4. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчет­ность организаций», утвержденное приказом Минфина РФ № 10 от 8 февраля 1996 г. (ПБУ 4/96).

5. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и Инструкция по его примене­нию, утвержденные приказом Минфина СССР от 1 ноября 1991 г. № 56, с учетом изменений, утвержденных приказами Минфина РФ от 28.12.1994 г. № 173, от 27.03.1996 г. № 91, от 17.02.1997 г. № 15.

6. Приказ Минфина РФ № 97 от 12.11.1996 г. «О годовой бухгалтерской отчетности организаций».

7. Приказ Минфина РФ № 101 от 28.11.1996 г. «О порядке публикации бухгалтерской отчётности открытыми акционерными обществами».

8. Приказ Минфина РФ № 8 от 3.02.1997 г. «О квартальной бухгалтерской отчетности организаций».

В состав бухгалтерской отчетности включаются:

а) бухгалтерский баланс — форма № 1;

б) отчет о прибылях и убытках — форма №2;

в) пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

отчет о движении капитала — форма № 3 (годовая); отчет о движении денежных средств — форма № 4 (годовая); приложение к бухгалтерскому балансу — форма № 5 (годовая); пояснительная записка;

г) специализированные формы, установленные в соответствии с пунктом 30 Положения о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации;

д) отчет об использовании бюджетных ассигнований организацией — форма № 2-2, утвержденная письмом Минфина

России от 27 июня 1995 г. № 61 «О составлении квартальных бухгалтерских отчетов в 1995 и 1996 годах и годового отчета за 1995 год организациями, состоящими на бюджете» и Справку об остатке средств, полученных из федерального бюджета, утвержденную письмом Минфина России от 9 сентября 1996 г. № 79 «О составлении бухгалтерских от­четов за 1996 год и квартальной отчетности в 1997 году

организациями, состоящими на бюджете» (представляют организации, получающие бюджетные ассигнования). В случае установления Минфином России для таких организа­ций других форм отчетной информации о характере использова­ния бюджетных средств они также должны включаться в состав бухгалтерской отчетности;

е) итоговая часть аудиторского заключения, выданного по результатам обязательного по законодательству Российской Федерации аудита бухгалтерской отчетности.

Субъекты малого предпринимательства, не применяющие в соответствии с законодательством упрощенную систему налого­обложения, учета и отчетности, имеют право не представлять составляющие годовой бухгалтерской отчетности, предусмотрен­ные подпунктами в) и г) настоящего пункта.

Общие указания о порядке заполнения форм бухгалтерской отчетности включают следующее.

1. В формах бухгалтерской отчетности приводятся все предус­мотренные в них показатели. В случае незаполнения той или иной статьи (строки, графы) ввиду отсутствия у организации соответст­вующих активов, пассивов, операций эта статья (строка, графа) прочеркивается.

Если при составлении бухгалтерской отчетности выявляется недостаточность данных для формирования полного представле­ния об имущественном и финансовом положении организации, а также финансовых результатах ее деятельности, то в бухгалтер­скую отчетность организации включаются соответствующие до­полнительные показатели.

2. Заголовочная часть форм заполняется в следующем порядке:

реквизит «Организация» — указывается полное наименова­ние юридического лица (в соответствии с учредительными документами, зарегистрированными в установленном по­рядке);

реквизит «Отрасль (вид деятельности)» — указывается вид деятельности согласно Общесоюзному классификатору «От­расли народного хозяйства» (ОКОНХ); реквизит «Организационно-правовая форма» по данной строке указывается организационно-правовая форма орга­низации согласно Классификатору организационно правовых форм хозяйствующих субъектов (КОПФ). При этом в левой половине графы указывается код по КОПФу, в правой — код собственности по Классификатору форм собственности;

реквизит «Орган управления государственным имуществом» — указывается наименование органа, на который возложены координация и регулирование деятельности государствен­ного или муниципального унитарного предприятия и кото­рому направляется бухгалтерская отчетность; реквизит «Адрес» — указывается полный почтовый адрес организации.

Составление и представление бухгалтерской отчетности произ­водится в тысячах рублей без десятичных знаков (указывается код по СОЕИ — 0372). Организациям, имеющим существенные объе­мы оборотов товаров, обязательств и т.п., разрешается представ­лять бухгалтерскую отчетность в миллионах рублей без десятичных знаков (указывается код по СОЕИ — 0373).

Реквизит «Контрольная сумма» организацией не заполняется.

3. При заполнении форм бухгалтерской отчетности в них должны включаться показатели деятельности филиалов предста­вительств и иных подразделений, в том числе выделенных на отдельные балансы.

4. Организация, подлежащая ликвидации или реорганизации, изменяющая государственную форму собственности на иную в отчетном году, представляет отчет по типовым формам годовой бухгалтерской отчетности за период с начала года до момента ликвидации (реорганизации).

Вновь созданная организация показывает в отчетности средст­ва (по стоимости приобретения, получения) и их источники со дня ее государственной регистрации в установленном порядке по 31 декабря включительно отчетного года, а для организации, созданной после 1 октября отчетного года, — по 31 декабря следующего года включительно (указанный порядок не распро­страняется на организации, созданные на базе ликвидированных (реорганизованных) организаций, их структурных подразделе­ний).

Организация, передающая и приобретающая (получающая) новые подразделения не по состоянию на 1 января, в пояснитель­ной записке приводит объяснения несоответствия данных баланса на начало и конец отчетного года.

5. Статьи бухгалтерской отчетности, составляемой за отчетный год, должны подтверждаться результатами инвентаризации иму­щества и финансовых результатов в соответствии с Методически­ми указаниями по инвентаризации имущества и финансовых обязательств, утвержденными приказом Минфина России от 13 июня 1995 г. № 49.

6. В бухгалтерской отчетности организации должна быть обес­печена сопоставимость отчетных данных с показателями за соот­ветствующий период предыдущего года исходя из изменений учетной политики, законодательных и иных актов.

Если данные за период, предшествовавший отчетному, несо­поставимы с данными за отчетный период, то первые из названных данных подлежат корректировке исходя из правил, установ­ленных нормативными актами системы нормативного регулиро­вания бухгалтерского учета в Российской Федерации. Каждая корректировка должна быть раскрыта в пояснениях к бухгалтер­скому балансу и отчету о финансовых результатах вместе с указа­нием ее причин.

7. В формах бухгалтерской отчетности не должно быть никаких подчисток и помарок. В случаях исправления ошибок делаются соответствующие оговорки, которые подтверждают лица, подпи­савшие бухгалтерский баланс и иные формы, с указанием даты исправления.

8. Исправление отчетных данных как текущего, так и прошлого года (после их утверждения) производится в бухгалтерской отчет­ности, составленной за отчетный период, в котором были обна­ружены искажения ее данных, причем исправления вносятся в данные за отчетный период (квартал, с начала года). Если не установлен период совершения искажения, исправление отчетных данных производится в аналогичном порядке. Указанный порядок исправления отчетных данных применяется при выявлении иска­жений отчетных данных в ходе проверок и инвентаризаций, проводимых самой организацией и контролирующими органами.

В случаях установления в ходе проверки годового бухгалтер­ского отчета занижения доходов или финансовых результатов в результате отнесения на издержки производства не связанных с ним затрат исправление в бухгалтерский учет и отчетность за прошлый год не вносится, а отражается в текущем году как прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном периоде в коррес­понденции со счетами, по которым допущены искажения. Ис­правления неправильного исчисления затрат на производство, допущенного в результате того, что распределение отклонений фактической себестоимости сырья и материалов от их учетной (плановой) себестоимости (транспортно-заготовительных расхо­дов) было искажено, а также допущено излишнее отражение затрат, относящихся к прошлому отчетному году, производятся записями по дебету счетов учета ценностей в корреспонденции со счетом «Прибыли и убытки».

В тех случаях, когда в затраты на произведете) продукции включены расходы, подлежащие отнесению в соответствии с действующим законодательством на прибыль, остающуюся и распоряжении организации, либо другие источники или излишне начислены амортизационные отчисления, исправления осущест­вляются путем уменьшения соответствующего источника на сумму указанных расходов (отчислений) в корреспонденции с кредитом счета «Прибыли и убытки».

9. Годовая бухгалтерская отчетность должна представляться в отдельной папке в сброшюрованном виде.

10. Бухгалтерская отчетность подписывается руководителем и главным бухгалтером (бухгалтером) организации.

В организациях, где бухгалтерский учет ведется на договорных началах специализированной организацией (централизованной бухгалтерией) или специалистом, бухгалтерская отчетность под­писывается руководителем организации, руководителем специа­лизированной организации (централизованной бухгалтерии) либо специалистом, ведущим бухгалтерский учет. В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» № 129-ФЗ от 21.11.96 г. бухгалтерская отчетность открытых акционерных обществ подлежит обязательной публикации. В связи с этим Министерством финансов Российской Федерации утвержден порядок публикации бухгалтерской отчетности (При­каз МФ РФ № 101 от 28.11.97, см. приложение 8).

В частности, в этом Приказе сказано, что акционерные обще­ства могут публиковать сокращенную форму бухгалтерского ба­ланса и Отчета о прибылях и убытках.

Бухгалтерский баланс может быть представлен только итоговыми по разделам, предусмотренным пунктом 4.3 ПБУ 4/96, при наличии одновременно следующих условий:

1) валюта Баланса (на конец отчетного периода) не должна превышать четырестатысячекратного размера минимальной оплаты труда;

2) выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг за отчетный период не должна превышать миллионнократного размера минимальной оплаты труда.

Бели эти показатели у организации больше, то бухгалтерский баланс публикуется полностью.

Что касается формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках», то при ее публикации можно не включать промежуточные итоги, пред­усмотренные пунктом 5.2 ПБУ 4/96, а также не приводить статьи Отчета, по которым у общества отсутствуют показатели.

По нашему мнению, методика анализа бухгалтерской отчетнос­ти организации должна состоять из трех больших взаимосвязан­ных блоков: анализа финансового положения, анализа финансо­вых результатов и деловой активности и оценки возможных перспектив развития организации.

Анализ бухгалтерской отчетности является неотъемлемой час­тью большинства решений, касающихся кредитования, инвестирования и др.

При принятии решения о предоставлении кредита кредитор рассматривает организацию заемщика главным образом с точки зрения возможного возврата денег и вознаграждении, которое он получите виде процента. Поэтому анализ бухгалтерской отчетности является для кредитора важной частью общего процесса при­нятия решения.

С позиции организации-заемщика ответ на вопрос: нужен ли кредит или нет, также можно получить, детально изучив и про­анализировав бухгалтерскую отчетность за отчетный период.

Роль, которую играет анализ бухгалтерской отчетности в реше­ниях об инвестициях в собственный капитал организации, совер­шенно другая. Это связано с тем, что инвестор требует отдачи как в виде прироста стоимости капитала, так и в виде дивидендов. [4.c.198]

Прибыльность и дивиденды в долгосрочной перспективе зави­сят от роста объемов хозяйственной деятельности и ликвидности элементов, которые оцениваются посредством анализа бухгалтер­ской отчетности. Но дивиденды, которые выплачивает организа­ция, — это только меньшая часть суммы желаемой отдачи. На самом деле многие растущие и прибыльные предприятия выпла­чивают минимальные дивиденды или не выплачивают их совсем. Другая часть ожидаемой отдачи идет как бы от других инвесторов, которые возможно захотят в будущем заплатить за инвестиции в капитал предприятия больше, чем это сделал нынешний инвестор. Это желание связано с психологией рынка и доверием, а также накопленной прибылью.

Поскольку анализ бухгалтерской отчетности связан с логичес­ким процессом, его относительное значение в принятии инвести­ционных решений изменяется в зависимости от обстоятельств, складывающихся на рынке. Его значение всегда больше, когда анализ нацелен на оценку риска, выявление узких мест и потен­циальных проблем. Однако, всегда следует помнить, что решение включает очень большую совокупность факторов (особенности отрасли, способности и квалификация руководства, экономичес­кие условия и др.).

Анализ бухгалтерской отчетности оформляется в виде анали­тической (пояснительной) записки. Она должна включать следую­щие разделы:

1) общие данные по анализируемой организации, отрасли, частью которой она является, экономической среде, в кото­рой она работает;

2) финансовые и другие данные, используемые при анализе, а также коэффициенты, аренды и другие аналитические по­казатели;

3) выявление и оценка положительно и отрицательно влия­ющих количественных и качественных факторов по важней­шим направлениям анализа;

4) оценки и выводы на основании полученных результате и анализа, а также построение прогнозных моделей анализа. [3.c.10]

По форме №3 «Отчет об изменения капитал» проанализировать состав и движение собственного капитала. Разработать аналитическую таблицу, провести необходимые расчеты, сделать выводы.

Решение

К незав на начало = (Уставный капитал/валюта баланса на начало)*100 = 6050/785491 = 0,77

К незав на конец = (Уставный капитал/валюта баланса на конец)*100 = 6050/793140 = 0,76

К фин устойчист на начал. = ((Уставный капитал + добавочный капитал)/валюта баланса на начало)*100 = (6050+83306)/785491 = 11,38

К фин устойчист на начал. = ((Уставный капитал + добавочный капитал)/валюта баланса на конец)*100 = (6050+83306)/793140 = 11,27

К = (Уставный капитал/добавочный капитал)*100 = 6050/83306 = 7,26

Уд вес прибыли на начало = (Нераспределенная прибыль/валюта баланса на начало) = 896724/986080 = 90,6

Уд. вес прибыли на конец = (Нераспределенная прибыль/валюта баланса на конец) = 902154/991510 = 90,8

Вывод: по уставному и добавочному капиталу в течение года движений не было, движение было только по нераспределенной прибыли.

Коэффициент независимости на начало года составлял 0,77, а на конец составил 0,76, это произошло за счет увеличения валюты баланса и не произошедшего изменения по уставному капиталу.

Коэффициент финансовой устойчивости на начало года составлял 11,38, а на конец составил 11,27, это произошло за счет увеличения валюты баланса и не произошедшего изменения по уставному капиталу и добавочному капиталу.

Уставный капитал меньше добавочного капитала в 7,26 раза что показывает что наше предприятие работает нормально.

В основном удельный вес занимает нераспределенная прибыль, она составляет на начало года 90,6 % или в сумме 896724 руб. и на конец года доля нераспределенной прибыли увеличилось на 0,2 раза (90,8% или в сумме 902154).

В целом можно сказать, что движение капитала так такого и не было, так как это торговая организация капитала не много и он не куда не используется и не увеличивается или уменьшается.

Заключение

К пла­тежеспособному относится предприятие, у которо­го сумма текущих активов (запасы, денежные сред­ства, дебиторская задолженность и другие активы) больше или равна его внешней задолженности (обязательствам).

Внешняя задолженность предприятия определя­ется по данным II и III разделов пассива баланса. К ней относятся кратко-, средне- и долгосрочные кредиты, а также кредиторская задолженность.

Сравнивая текущие активы с внешними обяза­тельствами, делаем вывод, что предприя­тие является платежеспособным, так как за про­шедший и отчетный годы текущие активы были больше обязательств. Однако необходимо учиты­вать, что наличие запасов на предприятии не определяет реальную пла­тежеспособность, потому что в условиях рыночной экономики запасы незавершенного производства, готовой продукции и Других товарно-материальных ценностей при банкротстве предприятия могут ока­заться не реализуемыми для погашения внешних долгов (часть их неликвидная, а на балансе они чис­лятся как запасы).

К быстрореализуемым активам относятся дене­жные средства и дебиторская задолженность и в определенной мере (за исключением излишков и залежавшихся запасов) производственные запа­сы. Поэтому необходимо произвести уточненный расчет платежеспособности, т.е. определить соответствие быстрореализуемых активов внешней задолженности. Сравнение с внешней задолженностью свидетельствует, что активы превышают задол­женность, а это характеризует предприятие как платежеспособное.

Повышение или снижение уровня платежеспособ­ности предприятия устанавливается по изме­нению показателя оборотного капитала (оборотных средств), который он определяет как разницу меж­ду всеми текущими активами и краткосрочной задолженностью. Сравнение показывает увеличение оборотного ка­питала предприятия.

Оборотный капитал состоит из тех видов иму­щества, которое полностью находится на предприятии в течение одного хозяйственного года и осуществляет полный оборот или несколько оборотов. Источниками образования его являются: увеличение чистого дохода, долгосрочных обязательств, акционерного капитала и т.д. Необходимо yчитывать, что наиболее надежным партнером считается предприятие с большим размером оборотногоo капитала, так как оно может отмечать по своим обязательствам, увеличивать масштабы своей деятельности. Ориентиром для оптимизации размера оборотного капитала является его сумма, которая равна половине краткосрочных обязательств. Привлечение заемных средств для осуществления хозяйственной деятельности предприятия может иметь различную эффектив­ность, что зависит от рационального формирова­ния структуры источников используемых средств.

Рыночные условия хозяйствования вынуждают предприятия в любой период времени срочно по­гасить краткосрочную задолженность. Способ­ность предприятия погасить срочные обязатель­ства определяется показателем, который харак­теризует отношение оборотного капитала к крат­косрочным обязательствам. Это соотношение до­лжно быть равным единице. Неблагоприятным яв­ляется как низкое, так и высокое соотношение. В приведенном примере у организации есть во­зможность выполнить все внешние обязательства. Надо обратить внимание на то, что расчет­ный коэффициент значительно больше единицы, что указывает на нерациональное формирование финансов на предприятии. Такое положение дол­жен подтвердить показатель общей ликвидности.

Библиографический список

1. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А.Учет и анализ финансовых активов-М: Финансы и статистика,1996

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа-М: Финансы и статистика,1996

3. Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской . – М.: Издательство «ДИС», 1998. – с.208

4. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: «ПБОЮЛ» 2000

5. Маркарьян Э.А. Герасименко Г.П. Финансовый анализ-М: «ПРИОР»,1997

6. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа-М: ИНФРА-М,1996