СОДЕРЖАНИЕ
1. РОЛЬ ЛИКВИДНОСТИ ДЛЯ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………3
2. СТАБИЛИЗАЦИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ УЛУЧШЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА
ПРЕДПРИЯТИЯ………………………………………………………5
3. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………8
1. РОЛЬ ЛИКВИДНОСТИ ДЛЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной
перспективы оценивается показателями ликвидности и платёжеспособности, в
наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном
объёме произвести расчёты по краскосрочным
обязательствам перед контрагентами.
Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в
отдельном разделе пассива баланса, может погашаться различными способами, в
частности, обеспечением такой задолженности могут, в принципе, выступать любые
активы предприятия, в том числе и внеоборотные.
Вместе с тем очевидно, что ситуация, когда, например, часть
основных средств продаётся для того, чтобы расплатиться по краткосрочным
обязательствам, является ненормальной.
Именно поэтому, говоря о ликвидности и платёжеспособности
предприятия, как о характеристиках его текущего состояния и оценивая, в
частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим
операциям, вполне логично будет сопоставлять оборотные активы и краткосрочные
пассивы.
Прежде всего нужно заметить, что ликвидность и
платёжеспособность – это разные, хотя и взаимосвязанные между собой
характеристики.1
Говоря о ликвидности предприятия, имеют ввиду наличие у него
оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных
обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных
контрактами.
Основным признаком ликвидности , следовательно, служит
формальное превышение ( в стоимостной
оценке ) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение,
тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиций ликвидности.
Если величина оборотных актовов недостотачно велика по сравнению с краткосрочными
пассивами, то текущее положение предприятия неустойчиво. Вполне может
возникнуть ситуация, когда предприятие не будет иметь достаточно денежных
средств для расчёта по своим обязательствам.
Уровень ликвидности оценивается с помощью специальных
показателей – коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных
средств и краткосрочных пассивов.
Платёжеспособность означает наличие у предприятия денежных
средств и их эквивалентов, достаточных для расчёта по кредиторской задолженности, требующей
немедленного погашения.
Так как платёжеспособность и ликвидность тесно связаны между
собой, и неэффективное функционирование одного из двух этих показателей может
нарушить всю систему финансового состояния предприятия, нужно, чтобы это
предприятие имело:
-наличие в достаточном объёме средств на расчётном счёте;
-отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Ликвидность менее динамична по сравнению с
платёжеспособностью. Дело в том, что по мере стабилизации производственной
деятельности предприятия у него постепенно складывается определённая структура
активов и источников средств, резкие изменения которой сравнительно редки.1
2.
СТАБИЛИЗАЦИЯ УЛУЧШЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ
Итак, финансовое состояние в плане платёжеспособности может
быть весьма изменчивым. Предприятие может стать неплатёжеспособным из – за
финансовой недисциплинированности своих дебиторов.
Исходя из этого, одна из мер по улучшению ликвидности
баланса предприятия будет такова:
-устанавливать юридически чёткие сроки выплат дебиторских
задолженностей.
Оценка ликвидности и платёжеспособности может быть выполнена
с определённой степенью точности. В частности, в рамках экспресс – анализа
платёжеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги
в кассе и на расчётных счетах в банке.
Ещё одна мера по улучшению ликвидности – мобильные ресурсы,
которые могут быть включены в финансово
– хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов
могут нередко включаться только с определённым лагом.
Искусство финансирования как раз и состоит в том, чтобы
держать на счетах только минимальную сумму средств, а остальную часть, которая
может понадобиться для текущей оперативной деятельности, - в быстро реализуемых
активах.1
Очень важная мера улучшения ликвидности баланса предприятия
связана с иммобилизацией собственных оборотных средств:
-недопустимо увеличение иммобилизации собственных оборотных
средств , проявляющееся в увеличении неликвидов, просроченной дебиторской
задолженности, просроченных полученных векселей.1
О неплатёжеспособности свидетельствуют, как правило, такие
статьи в отчётности, как: «Убытки», «Кредиты и займы, не погашенные в срок»,
Просроченная кредиторская задолженность», «Векселя выданные просроченные».
В связи с этим можно сформулировать ещё одну меру улучшения
ликвидности баланса:
-недопустим тот факт, что фирмы – монополисты могут
сознательно идти на нестрогое соблюдение контрактов со своими поставщиками и
подрядчиками. Логика здесь проста: не будете следовать нашим правилам игры, мы
найдём вам замену.
Также ликвидность баланса касается и влияния инфляции:
-в условиях инфляции непродуманно составленный договор на
предоставление кратко – или долгосрочной ссуды может вызвать искушение нарушить
его и уплачивать штрафы обесценивающимися деньгами. По этой причине такой
договор нужно составлять с учётом изменяющихся экономических показателей.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния
предприятия – стабильность его деятельности с позиций долгосрочной перспективы.
Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости
от кредиторов и инвесторов.
Показатель чистых активов имеет исключительное значение в
управлении финансами предприятия. Для нормального функционирования финансовой
системы предприятия очень важна мера, улучшающая ликвидность его баланса:
-обязательно должен быть такой показатель, как рост чистых
активов предприятия, что рассматривается как благоприятная тенденция для всего
баланса в целом.
Итак, подведём всему вышесказанному небольшой итог. Чтобы
улучшить в целом ликвидность баланса предприятия, исключительно важны такие
факторы, как:
1. Общая сумма платежей:
-не должно быть задолженности по ссудам банка;
-не должно быть просроченной задолженности по расчётным
документам поставщиков;
-недопустимы недоимки в бюджет.
2. Причина неплатежей:
-всегда должны быть собственные оборотные средства;
-должны быть сверхплановые запасы товарно
– материальных ценностей;
-должны быть оплачены в срок товары отгруженные;
-должна быть иммобилизация оборотных средств в капитальное
строительство.
3. Источники, ослабляющие финансовую напряжённость:
-временно свободные собственные средства – спецфонды;
-привлечённые средства ( превышение нормальной кредиторской
задолженности над дебиторской );
-кредиты банка на временное пополнение оборотных средств.
При соблюдении данных мер улучшится ликвидность баланса, и в
результате этого предприятие будет состоятельным и платёжеспособным.1
СПИСОК
ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Алфёров Б.В. Финансы российских предприятий // Человек и
труд. – 2001. - № 7.
2. Бухгалтерский учёт. Учебник / Под ред. П.С. Безруких. –
М.: «Бухгалтерский учёт», 1996. – с. 380.
3. Ковалёв В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной
деятельности предприятия. – М.: Велби, 2002. – с.
424.
4. Майталь Ш. Экономика для менеджеров: десять важных
инструментов для руководителей: Пер. с англ. – М.:
ДЕЛО, 1998. – с. 416.
5. Финансовый
менеджмент / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.:
«Перспектива», 1996. – с. 405.
1 Ковалёв
В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. –
М.: Велби, 2002. – с. 424.
1 Финансовый
менеджмент / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.:
Перспектива, 1996. – с. 405.
1
Бухгалтерский учёт. Учебник / Под. Ред. П.С. Безруких. – М.: Бухгалтерский
учёт, 1996. – с. 380.
1 Майталь Ш. Экономика для менеджеров: десять важных
инструментов для руководителей: Пер с англ.. – М.: ДЕЛО,
1998. – с. 416.
1 Алфёров Б.В. Финансы российских предприятий // Человек и
труд. – 2001. - № 7.