СОДЕРЖАНИЕ
1. Анализ
использования и распределения прибыли. 3
1.1. Анализ
состава и динамики прибыли. 3
1.2. Методика
анализа использования прибыли. 6
Список
литературы.. 13
1. Анализ использования и
распределения прибыли
1.1.
Анализ
состава и динамики прибыли
Финансовые результаты
деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем
рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем
эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.
Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности – одна из основных
задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми
результатами отводится экономическому анализу. Основные задачи экономического анализа:
–
систематический контроль за формированием
финансовых результатов;
–
определение влияния как объективных, так и
субъективных факторов на финансовые результаты;
–
выявление резервов увеличения суммы прибыли и
уровня рентабельности и прогнозирование их величины;
–
оценка работы предприятия по использованию
возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
–
разработка мероприятий по освоению выявленных
резервов.
Основные источники информации: данные аналитического
бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках»,
«Отчет об изменениях капитала», соответствующие таблицы бизнес-плана
предприятия.
В процессе анализа
используются следующие показатели прибыли:
–
маржинальная прибыль – разность между
выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной
продукции;
–
прибыль от реализации продукции, товаров,
услуг – разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами
отчетного периода;
–
общий финансовый результат до налогообложения
(брутто-прибыль) – финансовые результаты от реализации продукции, работ,
услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности,
внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы;
–
налогооблагаемая прибыль – разность между
брутто-прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным
бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот
по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством;
–
чистая прибыль – эта та ее часть, которая
остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических
санкций и прочих обязательных отчислений;
–
капитализированная (нераспределенная) прибыль
– это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста
активов;
–
потребляемая прибыль – та ее часть,
которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на
социальные программы.
Механизм
формирования данных показателей представлен на рис. 1:
Рисунок 1. Структурно-логическая
модель формирования показателей прибыли
В процессе анализа необходимо изучить состав
балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год.
При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения
ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен
на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной
продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные
ресурсы за анализируемый период.
Таблица 1. Анализ динамики и состава
прибыли
|
Показатель
|
Базовый период
|
Отчетный период
|
Темп роста прибыли,
%
|
|
Сумма, тыс. руб.
|
Доля, %
|
Сумма, тыс. руб.
|
Доля, %
|
|
Прибыль от реализации продукции, услуг
|
15477
|
84,8
|
18597
|
83,6
|
120,2
|
|
Процентные доходы от инвестиционной деятельности
|
3250
|
17,8
|
3860
|
17,4
|
118,8
|
|
Сальдо прочих операционных доходов и расходов
|
-900
|
-4,9
|
-1060
|
-4,8
|
117,7
|
|
Сальдо внереализационных доходов и расходов
|
433
|
2,3
|
853
|
3,8
|
197,0
|
|
Чрезвычайные доходы и расходы
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
|
Общая сумма брутто-прибыли
|
18260
|
100
|
22250
|
100
|
121,85
|
|
Проценты к уплате за использование заемных средств
|
2220
|
12,1
|
2585
|
11,6
|
116,4
|
|
Прибыль отчетного
периода после уплаты процентов
|
16040
|
87,9
|
19665
|
88,4
|
122,6
|
|
Налоги из прибыли
|
3480
|
19,1
|
4200
|
18,9
|
120,7
|
|
Экономические санкции по платежам в бюджет
|
690
|
3,8
|
780
|
3,5
|
113,0
|
|
Чистая прибыль, в том числе:
|
11870
|
65,0
|
14685
|
66,0
|
123,7
|
|
потребленная прибыль
|
7120
|
60,0
|
8760
|
59,7
|
123,0
|
|
нераспределенная прибыль
|
4750
|
40,0
|
5925
|
40,3
|
124,7
|
Как показывают данные табл. 1, общая сумма
брутто-прибыли за исследуемый период увеличилась на 21,85 %. Наибольшую долю в
ее составе занимает прибыль от реализации товарной продукции – 83,6 %. Удельный
вес прочих финансовых результатов составляет всего 16,4 %, что несколько
больше, чем в прошлом периоде.
1.2.
Методика
анализа использования прибыли
Для анализа использования прибыли используются закон
о налогах и сборах, взимаемых в бюджет, инструктивные и методические указания
Министерства финансов, устав предприятия, а также данные отчета о прибылях и
убытках, приложения к балансу, отчета о движении капитала, расчетов налога на
имущество, на прибыль, на доходы и др.
Распределение
прибыли показано на рис. 2.
Рисунок 2. Общая схема распределения
прибыли
Из рисунка видно, что
одна часть прибыли в виде налогов и сборов поступает в бюджет государства и
используется на нужды общества. Оставшаяся сумма – чистая прибыль –
используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, на расширение
производства, создание резервного капитала и т.д.
В процессе анализа необходимо изучить факторы
изменения величины налогооблагаемой прибыли, суммы выплаченных дивидендов,
процентов, налогов из прибыли, размера чистой прибыли, отчислений в фонды предприятия.
Для
налоговых органов и предприятия большой интерес представляет налогооблагаемая
прибыль, так как от этого зависит сумма налога на прибыль, а соответственно и
сумма чистого дохода.
Для
определения налогооблагаемой прибыли необходимо составить расчет (табл. 2). На
изменение суммы налогооблагаемой прибыли влияют факторы, формирующие величину
прибыли от обычной деятельности, а также показатели 5, 7 и 8 таблицы 2.
Таблица 2. Расчет налогооблагаемой
прибыли
|
Показатель
|
Базовый период
|
Отчетный период
|
Изменение
|
|
1. Прибыль от реализации продукции и услуг
|
15477
|
18597
|
+3120
|
|
2. Сальдо операционных доходов и расходов
|
2350
|
2800
|
+450
|
|
3. Внереализационные финансовые результаты
|
433
|
853
|
+420
|
|
4. Сумма прибыли от обычной деятельности до налогообложения
|
18260
|
22250
|
+3990
|
|
5. Увеличение (+), уменьшение (–) суммы прибыли в
результате ее корректировки для нужд налогообложения в соответствии с
установленными инструкциями
|
+540
|
+750
|
+210
|
|
6. Прибыль, подлежащая налогообложению
|
18800
|
23000
|
+4200
|
|
7. Прибыль от ценных бумаг и других внереализационных
операций, облагаемая налогом по специальным ставкам
|
2850
|
3860
|
+1010
|
|
8. Льготы по налогу на прибыль
|
1450
|
1640
|
+190
|
|
9. Налогооблагаемая прибыль (п. 6 – п. 7 – п. 8)
|
14500
|
17500
|
+3000
|
Используя данные факторного анализа прибыли от операционной
деятельности, внереализационных финансовых результатов, а также данные табл. 2,
можно определить, как влияют эти факторы на изменение сумы налогооблагаемой
прибыли (табл. 3).
Таблица 3. Факторы изменения
налогооблагаемой прибыли
|
Фактор
|
Изменение
налогооблагаемой прибыли
|
|
Тыс. руб.
|
% к итогу
|
|
1. Изменение общей суммы прибыли отчетного периода
|
+3990
|
133,0
|
|
1.1. Прибыль от реализации
продукции
|
+3120
|
104,0
|
|
1.1.1. Объем реализации продукции
|
-1547
|
-51,6
|
|
1.1.2. Структура реализованной
продукции
|
+1568
|
+52,3
|
|
1.1.3. Средние цены реализации
|
+16088
|
+536,3
|
|
1.1.4. Себестоимость продукции
|
-12989
|
-433,0
|
|
1.2. Сальдо процентных доходов и
расходов
|
+450
|
+15,0
|
|
1.3. Сальдо внереализационных финансовых результатов
|
+420
|
+14,0
|
|
2. Изменение суммы прибыли в результате ее корректировки
для нужд налогообложения
|
+210
|
+7,0
|
|
3. Изменение прибыли, облагаемой налогом по специальным
ставкам
|
-1010
|
-33,7
|
|
4. Изменение суммы льготируемой
прибыли
|
-190
|
-6,3
|
|
ИТОГО
|
+3000
|
100,0
|
Чистая прибыль является
одним из важнейших показателей, характеризующих конечные результаты
деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между
общей суммой брутто-прибыли и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли,
экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых
за счет прибыли.
Ее величина зависит от факторов изменения общей
суммы брутто-прибыли и факторов, определяющих удельный вес чистой прибыли в
общей сумме прибыли, а именно доли налогов, экономических санкций и т.д. (табл.
4).
Таблица 4. Определение суммы чистой
прибыли
|
Показатель
|
Уровень показателя, тыс. руб.
|
Удельный вес в общей сумме прибыли, %
|
|
Базисный период
|
Отчетный период
|
+,–
|
Базисный период
|
Отчетный период
|
+,–
|
|
1. Общая сумма
брутто-прибыли
|
18260
|
22250
|
+3990
|
100,0
|
100,0
|
–
|
|
2. Налоги и экономические
санкции по платежам в бюджет
|
6390
|
7565
|
+1175
|
35,0
|
34,0
|
-1,0
|
|
В том числе:
налог на прибыль
|
3480
|
4200
|
+720
|
19,1
|
18,9
|
-0,2
|
|
прочие налоги и сборы
|
2220
|
2585
|
+365
|
12,1
|
11,6
|
-0,5
|
|
экономические санкции по платежам в бюджет
|
690
|
780
|
+90
|
3,8
|
3,5
|
-0,3
|
|
3. Чрезвычайные доходы
и расходы
|
–
|
–
|
|
|
|
|
|
4. Чистая прибыль (п.
1 – п. 2 + п. 3)
|
11870
|
14685
|
+2815
|
65,0
|
66,0
|
+1,0
|
Чтобы определить
изменение суммы чистой прибыли за счет факторов первой группы, необходимо
изменение брутто-прибыли за счет каждого фактора умножить на плановый (базовый)
удельный вес чистой прибыли в сумме общей брутто-прибыли:
.
Прирост чистой прибыли за счет второй группы факторов
рассчитывается умножением прироста удельного веса i-го фактора (налогов, санкций, отчислений)
в общей сумме брутто-прибыли на фактическую ее величину в отчетном периоде:
.
Таблица 5. Расчет влияния факторов на
изменение суммы чистой прибыли
|
Факторы изменения
нераспределенной прибыли
|
Расчет влияния
|
Изменение суммы, тыс.
руб.
|
|
1. Изменение общей суммы
брутто-прибыли
|
+3990*0,65
|
+2593
|
|
1.1. Прибыль от реализации
продукции
|
+3120*0,65
|
2028
|
|
1.1.1. Объем реализации продукции
|
-1547*0,65
|
-1005
|
|
1.1.2. Структура реализованной
продукции
|
+1568*0,65
|
+1019
|
|
1.1.3. Средние цены реализации
|
+16088*0,65
|
+10457
|
|
1.1.4. Себестоимость продукции
|
-12989*0,65
|
-8443
|
|
1.2. Прибыль от
инвестиционной деятельности
|
+450*0,65
|
+292
|
|
1.3. Сальдо прочих
доходов и расходов
|
+420*0,65
|
+273
|
|
2. Налоги из прибыли
|
-(-0,007*22250)
|
+156
|
|
3. Экономические санкции
|
-(-0,003*22250)
|
+67
|
|
ИТОГО
|
14685-11870
|
+2815
|
Из таблицы 5 следует, что
сумма чистой прибыли увеличилась в основном за счет роста отпускных цен, объема
продаж и изменения структуры продаж. Рост себестоимости продукции и выплаченные
экономические санкции вызвали уменьшение суммы чистой прибыли.
Чистая прибыль используется в соответствии с Уставом
предприятия. За счет нее осуществляется инвестирование производственного
развития, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и
страховые фонды. При распределении чистой прибыли необходимо добиваться оптимизации
пропорций между капитализируемой и потребляемой ее суммой с целью обеспечения:
–
необходимого объема инвестиций для
производственного развития;
–
необходимой нормы доходности на инвестированный
капитал собственникам предприятия.
Факторы,
влияющие на пропорции распределения прибыли, делятся на внешние и
внутренние.
Внешние факторы:
Ø правовые
ограничения (ставки налогов на прибыль, процентные отчисления в резервные фонды
и др.);
Ø система
налоговых льгот при реинвестировании прибыли;
Ø рыночная
норма прибыли на инвестируемый капитал, рост которой сопровождается тенденцией повышения доли капитализированной доли прибыли, и
наоборот, ее снижение обуславливает увеличение доли потребляемой прибыли;
Ø стоимость
внешних источников формирования инвестиционных ресурсов (при высоком ее уровне
выгоднее использовать прибыль, и наоборот).
Внутренние
факторы:
Ø уровень
рентабельности предприятия, при низком значении которого и соответственно
небольшой сумме распределяемой прибыли большая ее часть идет на создание
обязательных фондов и резервов, на выплату дивидендов по привилегированным
акциям, на социальные программы и т.д.;
Ø наличие в
портфеле предприятия высокодоходных инвестиционных проектов;
Ø необходимость
ускоренного завершения начатых инвестиционных проектов;
Ø уровень
коэффициента финансового левериджа (соотношение заемного и собственного капитала),
который является одним из индикаторов финансового риска и одним из факторов,
определяющих доходность собственного капитала;
Ø наличие
альтернативных внутренних источников формирования инвестиционных ресурсов
(амортизационного фонда, выручки от реализации основных средств и финансовых
активов и др.);
Ø текущая
платежеспособность предприятия, при низком уровне которой предприятие должно
сокращать потребляемую часть прибыли.
В процессе анализа необходимо изучать динамику и
выполнение плана по использованию чистой прибыли, для чего фактические данные
об использовании прибыли по всем направлениям сравнивают с данными бюджета и прошлых
лет, после чего выясняют причины отклонения от бюджета по каждому направлению
использования прибыли (табл. 6).
Таблица 6. Данные об использовании чистой прибыли, тыс. руб.
|
Показатель
|
Прошлый год
|
Отчетный год
|
+,–
|
|
1. Нераспределенная
прибыль прошлых лет
|
2525
|
7275
|
+4750
|
|
2. Чистая прибыль
отчетного года
|
11870
|
14685
|
+2815
|
|
3. Использование
прибыли в отчетном году на:
3.1. выплату дивидендов, материальное поощрение
и социальные нужды работников
|
6710
|
8025
|
+1315
|
|
3.2. увеличение резервного фонда
|
410
|
735
|
+325
|
|
3.3. производственное развитие
|
4750
|
5925
|
+1175
|
|
4.
Доля чистой прибыли отчетного периода:
выплаченных дивидендов, материального поощрения и социальных нужд работников
|
56,5
|
54,7
|
-1,8
|
|
средств,
направленных на прирост резервного фонда
|
3,5
|
5,0
|
+1,5
|
|
Капитализированной
прибыли
|
40
|
40,3
|
+0,3
|
|
5.
Нераспределенная прибыль на конец года
(п. 1 + п. 3.3)
|
7275
|
13200
|
+5925
|
Дальнейший анализ должен
показать, насколько и за счет каких факторов изменилась величина основных
направлений использования прибыли. Основными факторами, определяющими размер
капитализированной и потребляемой прибыли, могут быть: изменение суммы чистой
прибыли (ЧП); изменение доли соответствующего направления использования чистой
прибыли (Дотчi).
.
Для расчета их влияния
моно использовать способ абсолютных разниц:
.
Зная факторы изменения чистой прибыли, можно
определить их влияние на размер потребленной и капитализированной прибыли. Для
этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора нужно умножить на
фактическую долю соответствующего направления использования прибыли:
.
Полученные результаты покажут вклад каждого фактора
в формирование суммы капитализированной и потребленной прибыли, что имеет
важное значение для акционеров, наемного персонала и менеджеров предприятия.
Особое внимание необходимо уделить дивидендной
политике предприятия, которая оказывает большое влияние не только на структуру
капитала, но и на инвестиционную привлекательность субъекта хозяйствования.
Если дивидендные выплаты достаточно высокие, то это один из признаков того, что
предприятие работает успешно и в него выгодно вкладывать капитал. Но если при
этом малая доля прибыли направляется на обновление и расширение производства,
то ситуация может измениться.
В процессе анализа изучают динамику дивидендных
выплат, курса акций, чистой прибыли на одну акцию за ряд лет, определяют темпы
их роста и снижения, а затем производят факторный анализ изменения их величин.
Список
литературы
1.
Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ
финансово-экономической деятельности предприятия: Учебник. – М.: Дело и сервис,
1998. – 479 с.
2.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной
деятельности: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 574 с.
3.
Ковалев А.И., Привалов В.П. анализ финансового
состояния предприятия: Учеб. пособие. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.
– 214 с.
4.
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной
деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2000. – 447 с.
5.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия: Учебник. – Минск: ИП «Новое знание», 2002. – 309 с.
6.
Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа
хозяйственной деятельности: Краткий курс. – 2-е изд., испр. – М.: ИНФРА-М,
2003. – 302 с.
7.
Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи,
выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пособие / Под ред.
М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 489 с.