ИНДИВИДУАЛЬНЫЕ
ЗАДАНИЯ
ПО ИНФОРМАЦИОННЫМ СИСТЕМАМ В ЭКОНОМИКЕ
ТЕМА: ОПРЕДЕЛЕНИЕ
РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ОБЛИГАЦИИ
ПОСТАНОВКА ЗАДАЧИ
Известен номинал облигации, процент ежегодных
доходов (процент на купоне) и срок действия облигации. Кроме того, известны
банковская ставка в момент выпуска облигации и момент времени когда банковская
ставка изменяется и до какой величины.
Задание.
1.
Определить рыночную стоимость облигации в течении всего периода ее
действия.
2.
Построить график изменения рыночной стоимости.
3.
Кратко описать действия в EXCEL.
Номер индивидуального задания соответствует
последней цифре в зачетке.
|
№
Задания
|
Номинал облигации
(S)
|
Процент на купоне (k)
|
Срок погашения (срок действия)(n)
|
Банковская ставка в момент выпуска (j)
|
Год изме-нения банковской ставки (начиная с
которого ставка меняется)
|
Новая банковская ставка (j)
|
|
1
|
1000
|
15
|
8
|
10
|
3
|
17
|
|
2
|
3000
|
12
|
10
|
15
|
2
|
10
|
|
3
|
5000
|
20
|
12
|
20
|
5
|
15
|
|
4
|
6000
|
5
|
13
|
7
|
-
|
-
|
|
5
|
4000
|
8
|
10
|
6
|
5
|
12
|
|
6
|
8000
|
15
|
11
|
18
|
6
|
13
|
|
7
|
10000
|
10
|
12
|
5
|
6
|
15
|
|
8
|
7000
|
12
|
10
|
15
|
3
|
5
|
|
9
|
9000
|
13
|
15
|
10
|
5
|
20
|
|
10
|
10000
|
15
|
10
|
20
|
5
|
10
|
АЛГОРИТМ
ОПРЕДЕЛЕНИЯ СТОИМОСТИ ОБЛИГАЦИИ
Стоимость облигации
в момент времени t=0,1,2,…,n рассчитывается по формуле:
CO
=(Y (1-(1+j)
))/j + S/(1+j)
,
CO- стоимость облигации в момент времени t;
j-
банковская ставка (десятичная дробь);
t- момент времени: 0-момент выпуска, 1 – через
год после выпуска и т.д.;
n- срок действия облигации (кол-во лет);
S – номинал
облигации;
Y- ежегодный доход, определяется по проценту на
купоне по формуле S*k.
(k- процент по облигации). Используя Excel можно формулу вычисления стоимости разложить
на составляющие, например, n=10, S=1200,
j=16%, k=12%. Ниже показан
фрагмент экрана Excel/
|
A
|
B
|
C
|
D
|
E
|
F
|
G
|
H
|
I
|
J
|
|
t
|
n-A
|
j
|
1+C
|
D
|
1/E
|
(1-F)/C
|
Y*G
|
S/E
|
H+I
|
|
0
|
=10-A2
|
0,16
|
=1+C2
|
=D2^B2
|
=1/E2
|
=(1-F2)/C2
|
=1200*0,12*G2
|
=1200/E2
|
=H2+I2
|
|
1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
В верхней строке указанной таблицы обозначения столбцов в Excel. Во второй строке показаны формулы, которые
должны быть записаны в ячейках. Здесь A, B,
C, D,
E, F,
G, H,
I это
адреса ячеек.
Тогда, например, в столбце E вычисляется формула (1+j), в столбце
F :
(1+j) и т. д. Здесь используется свойство Excel автоматической смены адресации строк при
“движении” по столбцу.
В столбце J будет определена рыночная стоимость облигации
по годам с момента выпуска. График строится
по данным столбца J c
помощью МАСТЕР ДИАГРАММ.
Гр. Е (d^)
это гр. D в степени гр. B
