1. Функции риска, их проявление на современном этапе развития российской экономики

В условиях рыночных отношений, при наличии конкуренции и возникновении порой непредсказуемых ситуаций, хозяйствен­ная, производственная или коммерческая деятельность невоз­можна без рисков. Однако и отсутствие риска, т.е. опасности на­ступления непредсказуемых и нежелательных для субъекта пред­принимательской деятельности последствий его действий, в ко­нечном счете вредит экономике, подрывает ее динамичность и эффективность. Нормальный ход экономического развития тре­бует достаточно полной и разнообразной «рисковой стратифика­ции», которая обеспечивает каждому субъекту возможность за­нять позиции в такой зоне хозяйствования, в которой степень риска отвечает его наклонностям и личным качествам. Сущест­вование риска и неизбежные в ходе развития изменения его сте­пени выступают постоянным и сильнодействующим фактором движения предпринимательской сферы экономики.

Любое предприятие несет риски, связанные с его производ­ственной, коммерческой и другой деятельностью, любой пред­приниматель отвечает за последствия принимаемых управленчес­ких решений. Фактор риска заставляет предпринимателя эконо­мить финансовые и материальные ресурсы, обращать особое вни­мание на расчеты эффективности новых проектов, коммерческих сделок и т.д. Фактор риска в предпринимательской деятельности особенно увеличивается в периоды нестабильного состояния эко­номики, сопровождаемого инфляционными процессами, сверх­дорогими кредитами и т.п.

Риск в предпринимательстве – это вероятность того, что пред­приятие понесет убытки или потери, если намеченное мероприя­тие (управленческое решение) не осуществится, а также если были допущены просчеты или ошибки при принятии управленческих решений. Предпринимательский риск можно подразделить на производственный, финансовый и инвестиционный[1].

Производственный риск связан непосредственно с хозяйст­венной деятельностью предприятия. Под производственным рис­ком обычно понимают вероятность (возможность) невыполнения предприятием своих обязательств по контракту или договору с за­казчиком, риски в реализации товаров и услуг, ошибки в ценовой политике, риск банкротства.

В производственной деятельности промышленного предпри­ятия можно выделить следующие риски:

• риск полной остановки предприятия из-за невозможности заключения договоров на поставку необходимых при данной тех­нологии материалов, комплектующих деталей и других исходных продуктов;

• риск недополучения исходных материалов из-за срыва за­ключенных договоров о поставке, а также риск невозврата денеж­ных средств, перечисленных поставщику в виде предоплат;

• риск незаключения договоров на реализацию произведен­ной продукции, работ или услуг, т.е. риск полной или частичной нереализации;

• риск неполучения или несвоевременного получения денеж­ных средств за отгруженную на реализацию продукцию;

• риск отказа покупателя от полученной и оплаченной про­дукции или риск возврата;

• риск срыва заключенных соглашений о предоставлении займов, инвестиций или кредитов;

• ценовой риск, связанный с определением цены на реали­зуемую предприятием продукцию и услуги, а также риск в определении цены на необходимые средства производства, используемое сырье, материалы, топливо, энергию, рабочую силу и капитал (в виде процентных ставок по кредитам). По некоторым расчетам, ошибка в размере цены на реализуемую продукцию на 1% приводит к потерям, составляющим не менее 1% выручки от реализации. Если спрос на данный товар эластичен, то потери могут); составить 2—3%. При рентабельности продукции, составляющей 10—12%, ошибка в цене на 1% может означать потери в прибыли на 5—10%. Ценовой риск существенно возрастает в условиях инфляции;

• риск банкротства как деловых партнеров (контрагентов, реализаторов, поставщиков и т.п.) так и самого предприятия.

Финансовый риск – это вероятность наступления ущерба в ре­зультате проведения каких-либо операций в финансово-кредит­ной и биржевой сферах, совершения операций с ценными бу­магами, т.е. риск, который следует из природы финансовых опе­раций. К финансовым рискам относятся кредитный риск, про­центный риск, валютный риск, риск упущенной финансовой выгоды[2].

Кредитный риск связан с неуплатой заемщиком основного долга и процентов, начисленных за кредит. Процентный риск – опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреж­дениями, инвестиционными фондами в результате повышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным сред­ствам, над ставками по предоставленным кредитам. Валютные риски отражают опасность валютных потерь, связанных с изме­нением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, и том числе национальной валюты при проведении внешнеэко­номических, кредитных и других валютных операций. Риск упу­щенной финансовой выгоды определяется вероятностью финансо­вого ущерба, который может возникнуть в результате неосущест­вления какого-либо мероприятия или остановки хозяйственной деятельности. В инвестиционной деятельности предприятия мож­но выделить риск инвестирования в ценные бумаги, или «порт­фельный риск», который характеризует степень риска снижения доходности конкретных ценных бумаг и сформированного Портфеля ценных бумаг, а также риск новаторства. Новые проекты содержат три вида рисков:

•  риск, связанный с техническими нововведениями;

• риск, связанный с экономической или организационной стороной производства;

•  риск, определяемый «молодостью предприятия».

Риски могут быть классифицированы и по иным признакам. Так, например, выделяют риски чистые и спекулятивные, дина­мические и статические, абсолютные и относительные. Чистые риски означают возможность получения убытков или нулевого ре­зультата. Обычно к ним относят производственные и инвестици­онные риски. Спекулятивные риски выражаются в вероятности по­лучения как положительного, так и отрицательного результата. Финансовые риски, например, считаются спекулятивными рис­ками.

Динамический риск – это риск непредвиденных изменений вследствие принятия управленческих решений или изменений, произошедших в экономической, политической и других сферах общественной жизни. Такие изменения могут привести как к по­терям, так и к дополнительным доходам. Статический риск – это риск потерь вследствие нанесения ущерба собственности, а также потерь дохода из-за недееспособности организации. Этот риск может привести только к потерям[3].

Абсолютный риск оценивается в денежных единицах (рублях долларах и т.д.); относительный риск – в долях единицы или в процентах. Например, риск в предпринимательстве можно изме­рить абсолютной величиной – суммой убытков и потерь и отно­сительной величиной — степенью риска, т.е. мерой вероятности неосуществления намеченного мероприятия или недостижения намеченного уровня прибыли, дохода, цены. Оба показателя не­обходимы и несут соответствующую информацию – абсолютного и относительного риска.

Предпринимательский риск складывается под влиянием объ­ективных (внешних) и субъективных (внутренних) факторов.  

К наиболее важным внешним факторам относятся: ин­фляция (значительный и неравномерный рост цен как на сырье, материалы, топливо, энергоносители, комплектующие изделия, транспортные и другие услуги, так и на продукцию и услуги пред­приятия); изменение банковских процентных ставок и условий кредитования, налоговых ставок и таможенных пошлин; измене­ния в отношениях собственности и аренды, в трудовом законо­дательстве и др. Не менее опасно для деятельности предприятия влияние внутренних факторов, которые связаны с ошиб­ками и упущениями руководства и персонала. Так, по оценкам зарубежных экспертов, 90% различных неудач малых фирм связано с неопытностью руководства, его неумением адаптироваться к изменяющимся условиям, консерватизмом мышления, что ведет к неэффективному управлению предприятием, к принятию ошибочных решений, потере позиций на рынке.

К субъективным факторам можно отнести и фактор отношения к риску. Люди различаются по своей готовности пойти на риск. Так, одним руководителям нравится рисковать, другие рис­ковать не хотят, а иные к риску безразличны. От поведения кон­кретных людей зависит и выбор рисковой стратегии в деятель­ности предприятия.  Руководитель, который предпочитает стабильный доход, в предпринимательской деятельности выбирает стратегию, не расположенную к риску. При таком антирисковом поведении обычно имеет место невысокий доход (прибыль) пред­приятия. Руководитель, нейтрально относящийся к риску, ори­ентируется на ожидаемый доход, невзирая на возможные убытки. Расположенные к риску руководители готовы рисковать в надежде получить большую прибыль, т.е. готовы бороться за минимизацию потерь с целью максимизации результата.

2. Объединение и разделение рисков

В процессе своей деятельности предприниматели сталкиваются с совокупностью различных видов рисков, которые отличаются между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень, и, следовательно по способу их анализа и методам их описания.

Как правило, все виды рисков взаимосвязаны и оказываю¹ влияние на деятельность предпринимателя. Эти обстоятельств, затрудняют принятие решений по оптимизации риска и требу ют углубленного анализа состава конкретных рисков, а также причин и факторов их возникновения.

Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации рисков, являются:

- время возникновения;

- основные факторы возникновения;

- характер учета;

- характер последствий;

- сфера возникновения и др.

По времени возникновения риски распределяются на ретрос­пективные, текущие и перспективные. Анализ ретроспективных рисков,  их характера и способов снижения дает возможность более точно прогнозировать текущие и перспективные риски.

По факторам возникновения риски подразделяются на поли­тические и экономические (коммерческие).

Политические риски – это риски, обусловленные измене­нием политической обстановки, влияющей на предприниматель­скую деятельность (закрытие границ, запрет на вывоз товаров в другие страны, военные действия на территории страны и др.). Экономические риски – это риски, обусловленные небла­гоприятными изменениями в экономике предприятия или в эко­номике страны[4].

Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, является измене­ние конъюнктуры рынка, несбалансированная ликвидность (не­возможность своевременно выполнять платежные обязательства), изменение уровня управления и др.

Эти виды рисков связаны между собой, и часто на практике их достаточно трудно разделить.

По характеру учета риски делятся на внешние и внутренние. К внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предприятия или его контактной аудитории. На уровень внешних рисков влияет очень большое количе­ство факторов – политические, экономические, демографичес­кие, социальные, географические и др.

К внутренним относятся риски, обусловленные деятельнос­тью самого предприятия и его контактной аудитории. На их уро­вень влияет деловая активность руководства предприятия, вы­бор оптимальной маркетинговой стратегии, политики и такти­ки и др. факторы: производственный потенциал, техническое оснащение, уровень специализации, уровень производительно­сти труда, техники безопасности.

По характеру последствий риски подразделяются на чистые и спекулятивные.

Чистые риски (в литературе их иногда называют простыми или статическими) характеризуются тем, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности.

Причинами чистых рисков могут быть стихийные бедствия, войны, несчастные случаи, преступные действия, недееспособ­ность организации и др.

Спекулятивные риски (в литературе их иногда называют ди­намическими или коммерческими) характеризуются тем, что они могут нести в себе как потери, так и дополнительную при­быль для предпринимателя по отношению к ожидаемому ре­зультату.

Причинами спекулятивных рисков могут быть изменение конъюнктуры рынка, изменение курсов валют, изменение нало­гового законодательства и т.п.

Наиболее многочисленная по классификации группа по сфе­ре возникновения, в основу которой положены сферы деятель­ности.

Особенности проявления риска связаны не только с тем, какой конкретно субъект реализует рискованную деятельность, но и с тем, какова сфера приложения этой деятельности.

В соответствии со сферами предпринимательской деятельно­сти обычно выделяют: производственный, коммерческий, фи­нансовый риск, а также риск страхования.

Производственный риск связан с невыполнением предприя­тием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате неблагоприятного воздействия внешней среды, а также неадекватного использования новой техники и технологий, ос­новных и оборотных фондов, сырья, рабочего времени[5].

Среди наиболее важных причин возникновения производ­ственного риска – возможное снижение предполагаемых объе­мов производства, рост материальных и/или других затрат, уп­лата повышенных отчислений и налогов, низкая дисциплина поставок, гибель или повреждение оборудования и т.п.

Коммерческий риск – риск, возникающий в процессе реали­зации товаров и услуг, произведенных или закупленных пред­принимателем.

Причинами коммерческого риска являются: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоя­тельств, повышение закупочной цены товаров, потери товара в процессе обращения, повышение издержек обращения и др.

Финансовый риск связан с возможностью невыполнения фир­мой своих финансовых обязательств. Основными причинами фи­нансового риска являются: обесценивание инвестиционно-финансового портфеля вследствие изменения валютных курсов, нео­существление платежей; войны, беспорядки, катастрофы и т.п.

Страховой риск – риск наступления предусмотренного усло­виями страхования события, в результате чего страховщик обя­зан выплатить страховое возмещение (страховую сумму). Резуль­татом риска являются убытки, вызванные неэффективной стра­ховой деятельностью как на этапе, предшествующем заключе­нию договора страхования, так и на последующих этапах – пе­рестрахование, формирование страховых резервов и т.п. Основ­ными причинами страхового риска являются: неправильно оп­ределенные страховые тарифы, азартная методология страхова­теля; войны, беспорядки, катастрофы и т.п.

Страновой риск. Страновые риски непосредственно связаны с интернационализацией предпринимательской деятельности. Они актуальны для всех участников внешнеэкономической деятельности и зависят от политико-экономической стабильности стран – импортеров, экспортеров.

Причинами странового риска могут быть нестабильность го­сударственной власти, особенности государственного устройства и законодательства, неэффективная экономическая политика, проводимая правительством, этнические и региональные про­блемы, резкая поляризация интересов различных социальных групп и т.п.

Валютные риски связаны с изменением валютных курсов Величина валютного риска связана с потерей покупательной способности валюты, поэтому она находится в прямой зависимости от разрыва во времени между сроком заключения сделки и моментом платежа.

Налоговые риски можно рассматривать с двух позиций – предпринимателя и государства.

Налоговый риск предпринимателя связан с возможными изменениями налоговой политики (появление новых налогов ликвидация или сокращение налоговых льгот и т.п.), а также изменением величины налоговых ставок.

Риск форс-мажорных обстоятельств – риск стихийных бедствий (природные катастрофы: наводнения, землетрясения, штормы и др. климатические катаклизмы), войны, революции путчи, забастовки и т.п., которые мешают предприниматели осуществлять свою деятельность. Поскольку наступление форс мажорных обстоятельств не зависит от воли предпринимателя в соответствии со ст. 79 Конвенции ООН о договорах купли продажи стороны освобождаются от ответственности по кон трактам в случае наступления форс-мажорных обстоятельств.

Организационный риск – риск, обусловленный недостатка в организации работы. Основными причинами организационного риска являются:

а) низкий уровень организации: ошибки планирования и проектирования; недостатки координации работ; слабое регулирование; неправильная стратегия снабжения; ошибки в подборе и расстановке кадров;

б) недостатки в организации маркетинговой деятельности: неправильный выбор продукции (нет сбыта); товар низкого качества; неправильный выбор рынка сбыта; неверное определение емкости рынка; неправильная ценовая политика (залеживание товара);

в) неустойчивое финансовое положение.

Ресурсный риск. Основными причинами ресурсного риска являются: отсутствие запаса прочности по ресурсам в случае измене­ния ситуации; нехватка рабочей силы; нехватка материалов; срывы поставок; нехватка продукции[6].

Портфельный риск. В процессе функционирования любой фирмы приходится решать трудную задачу определения размера сферы приложения инвестиций. Такая задача возникает при наличии у фирмы или отдельного предпринимателя свободных денежных средств.

Кредитный риск, или риск невозврата долга – это риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов по нему в соответствии со сроками и условиями кредитного договора. Этот риск может быть связан с сомнением насчет обоснованности казанного доверия, т.е. с недобросовестностью заемщика – с попытками намеренного банкротства или другими попытками должника уклониться от выполнения обязательств (в т.ч. легальными способами, например: в договоре отсутствует срок платежа, платежи после поставки товара), а также с возможной достаточностью размеров обеспечения, т.е. с опасностью невольного банкротства из-за того, что расчеты заемщика на получение дохода не оправдались.

Инновационный риск связан с финансированием и применение научно-технических новшеств. Поскольку затраты и результаты научно-технического прогресса растянуты и отдалены во времени, они могут быть предвидены лишь в некоторых, обычно широких пределах.

Инновационный риск воспринимается как объективная и неизбежная реальность.

Так, мировой опыт свидетельствует, что доля получения предполагаемых результатов на стадии фундаментальных исследований обычно не превышает 10%. Доля прикладных научных разработок составляет 80%.