Содержание

19. Анализ и управление дебиторской задолженностью.. 3

25. Особенности анализа финансовых результатов в торговле и факторов, влияющих на их величину. 7

Задача 7. 11

Задача 20. 15

Список литературы.. 19

19. Анализ и управление дебиторской задолженностью

Должник, дебитор  (от латинского слова  debitum - долг, обязанность) одна из сторон гражданско-правового обязательства имущественной связи между двумя или более лицами.

Дебиторская задолженность - это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан. Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской за­долженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера и обеспечении свое­временной ее инкассации.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в обо­ротных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кре­дитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и бан­кротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженнос­ти оценивается положительно, если оно происходит за счет сокра­щения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это сви­детельствует о снижении деловой активности предприятия.

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оце­нивается отрицательно, а снижение - положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие пос­ледней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет ощущать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к за­медлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовав но в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предваритель­ной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.

В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по кото­рым истекают сроки исковой давности (табл. 1). Если такие име­ются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформ­ление векселей, обращение в судебные органы и др.).

Таблица 1

Анализ состава и давности образования дебиторской задолженности

Вид дебиторской задолженности	Сумма, тыс. руб.	В том числе
		до 1 месяца	от 1 до 3 месяцев	от 3 до 6 месяцев	от 6 до 12 месяцев	свыше года
За товары и услуги	3600	2650	450	280	92	128
Векселя к получению	1400	400	1000	-	-	-
Прочие дебиторы	400	220	110	70	-	-
и т.д.
Итого	5400	3270	1560	350	92	128
Удельный вес, %	100	60,5	28,9	6,5	1,7	2,4

Источники информации: баланс, материалы первичного и ана­литического бухгалтерского учета, а также «Приложение к балансу» (форма № 5).

Работник, занимающийся управлением дебиторской задолжен­ностью, должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности.

При этом важно оценить вероятность безнадежных долгов, для чего используется накопленный на предприятии статистический материал или заключение опытных экспертов.

Таблица 2

Оценка реального состояния дебиторской задолженности

Показатель	Сроки возникновения дебиторской задолженности	Итого
	до 1 месяца	от 1 до 3 месяцев	от 3 до 6 месяцев	от 6 до 12 месяцев	свыше года
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	3270	1560	350	92	128	5400
Вероятность безнадежных долгов, %	2,0	3,0	5,0	25,0	50,0	4,0
Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.	65,4	46,8	17,5	23	64	216,7
Реальная величина задолженности, тыс. руб.	3204,6	1513,2	332,5	69,0	64	5183,3

Как видно из данных табл. 2, сумма сомнительных долгов ис­ходя из опыта прошлых лет составляет на предприятии 216,7 тыс. руб., или 4% от общей суммы дебиторской задолженности (216,7/5400 * 100).

Важно изучить также качество и ликвидность дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности (П_дз), или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей:

Для характеристики качества дебиторской задолженности опре­деляется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным дол­гам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данно­го коэффициента свидетельствует о снижении качества последней.

Эти показатели сопоставляют в динамике, со среднеотраслевы­ми данными, нормативами и изучают причины увеличения продол­жительности периода нахождения средств в дебиторской задолжен­ности (неэффективная система расчетов, финансовые затруднения у покупателей, длительный цикл банковского документооборота и т.д.).

На анализируемом предприятии за отчетный год период инкас­сации дебиторской задолженности возрос с 18 до 23 дней, а доля ре­зерва по сомнительным долгам — от 3 до 5%, что свидетельствует о снижении ее качества.

Показатели	Прошлый период	Отчетный период
Средние остатки по счетам дебиторов, тыс.руб.	2280	4800
Сумма погашенной дебиторской задолженности, тыс.руб.	45600	75600
Период инкассации долгов, дни	18	23

Качество дебиторской задолженности оценивается также удель­ным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель явля­ется высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обя­зательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебитор­ская задолженность. Увеличение удельного веса полученных вексе­лей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о по­вышении ее надежности и ликвидности.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в усло­виях инфляции, когда происходит обесценение денег. Чтобы подсчи­тать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебито­рами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вы­честь ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок.

25. Особенности анализа финансовых результатов в торговле и факторов, влияющих на их величину

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризу­ются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эф­фективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансо­вое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рента­бельности — одна из основных задач в любой сфере бизнеса.

Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводит­ся экономическому анализу. Основные его задачи:

·                   систематический контроль за формированием финансовых результатов;

·                   определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

·                   выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

·                   оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

·                   разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

Основные источники информации: данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), «Отчет об изменениях капитала» (форма № 3), соответ­ствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой при­были, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляцион­ные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректи­руют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию пред­приятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной про­дукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выпол­нение плана прибыли от реализации продукции и определяются фак­торы изменения ее суммы.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зави­сит от четырех факторов первого уровня соподчиненности:

·                   объема ре­ализации продукции

·                   структуры продукции

·                   себестоимости продукции

·                   уровня среднереализационных цен.

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема про­даж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реали­зации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положитель­ное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличит­ся доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реа­лизации, то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции обратно пропорциональна прибыли: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту сум­мы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорциональ­но прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Рентабельность — это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса.

Роль и значение показателя рентабельности заключается в следующем:

·                   этот показатель является одним из основных критериев оценки эффективности работы предприятия;

·                   повышение рентабельности характеризует цель предприя­тия в рыночной экономике;

·                   рентабельность — результативный, качественный показа­тель деятельности предприятия;

·                   рост рентабельности способствует повышению финансовой устойчивости предприятия;

·                   увеличение рентабельности обеспечивает победу предприятия в конкурентной борьбе и способствует выживанию предприя­тия в рыночной

Наиболее широкое распространение в аналитической работе получил показатель рентабельности товарооборота. Он опре­деляется так:

Рт = БП (ЧП) / ВТ

где БП, ЧП— соответственно балансовая и чистая прибыль;

ВТ— валовой товарооборот.

Этот показатель характеризует связь между финансовыми ре­зультатами и торговой выручкой.

Однако он имеет некоторые не­достатки: не характеризует эффективность использования вло­женных средств, основных и оборотных фондов. Сумма прибыли и ее уровень в процентах к товарообороту могут быть относитель­но высоки, но не будут окупать затраченных средств, что приведет впоследствии к невозможности решения хозяйственных задач. По­этому показатель рентабельности, исчисленный путем сопостав­ления прибыли и товарооборота, можно использовать лишь для оценки в совокупности с другими показателями, ибо как частный показатель он освещает только одну сторону явления.

Уровень рентабельности зависит от трех основных факторов первого уровня: изменения структуры реализо­ванной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

На размер прибыли и рентабельности оказывает влияние боль­шое количество факторов. Их можно подразделить на внешние и внутренние.

К группе внешних факторов относятся:

·                   экономичес­кая ситуация в стране;

·                   уровень развития ее экономики;

·                   обеспечен­ность продовольственными ресурсами;

·                   меры государственного регулирования деятельности предприятий;

·                   инфляция;

·                   изменение цен, тарифов, ставок, торговых надбавок,

·                   наценок на продукцию;

·                   нарушения поставщиками и другими орга­нами договорных условий и др.

Группа внутренних факторов объединяет те, которые непос­редственно связаны с результатами деятельности самого предприятия, с предпринимательской активностью субъекта. К ним отно­сятся результаты коммерческой деятельности, объем, состав, структура товарооборота, эффективность использования ресур­сов, материальное стимулирование работников и др.

Задача 7

Условие:

По приведенным в таблице 4 данным необходимо:

·                   Провести вертикальный и горизонтальный анализ дебитор­ской и кредиторской задолженности.

·                   Составить расчетный баланс и проверить соотношение меж­ду кредиторской и дебиторской задолженностью.

·                   Рассчитать показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Указать причины долгов и возможности их погашения в ближай­шие три месяца, внести предложения по совершенствованию управ­ления дебиторской задолженностью и улучшению расчетов с креди­торами.

Таблица 1

Состав дебиторской и кредиторской задолженности предпри­ятия в отчетном году

Статьи	На начало года	На конец года
1.                  Дебиторская задолженность – всего В том числе:	119	773
Покупатели и заказчики	57	697
Авансы выданные	-	3
Прочие дебиторы	62	73
2. Кредиторская задолженность - всего В том числе:	1103	2458
Поставщики и подрядчики	726	2133
По оплате труда	68	62
По социальному страхованию и обеспечению	69	60
Задолженность перед бюджетом	149	198
Авансы получения	2	6
Прочие кредиторы	89	9
3. Валюта баланса	16181	16872

Дополнительные данные:

1.       Оборот (тыс. руб.): за прошлый год - 9374,9; за отчетный год - 12355,3.

2.  Средняя величина оборотных средств (тыс. руб.): за про­шлый год - 1777; за отчетный год - 2466.

3.  Средняя величина дебиторской задолженности (тыс. руб.): за прошлый год - 100,3; за отчетный год - ?.

4.  Средняя величина кредиторской задолженности (тыс. руб.): за прошлый год – 950,8; за отчетный год - ?.

Решение:

Для того, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения за анализируемый период, дать оценку  этим изменениям, проводится, так называемый, горизонтальный анализ дебитор­ской и кредиторской задолженности:

Таблица 2

Горизонтальный анализ дебитор­ской и кредиторской задолженности

Статьи	На начало года	В % к итогу	На конец года	В % к итогу (гр.4 / гр.2 * 100%)	Изменение (гр.5  - гр.3)
1	2	3	4	5	6
1.Дебиторская задолженность – всего В том числе:	119	100	773	649,5	549,5
Покупатели и заказчики	57	100	697	1222,8	1122,8
Авансы выданные	-		3	-	-
Прочие дебиторы	62	100	73	117,7	17,7
2. Кредиторская задолженность - всего В том числе:	1103	100	2458	222,8	122,8
Поставщики и подрядчики	726	100	2133	293,8	193,8
По оплате труда	68	100	62	91,2	-8,8
По социальному страхованию и обеспечению	69	100	60	87	-13
Задолженность перед бюджетом	149	100	198	132,9	32,9
Авансы получения	2	100	6	300	200
Прочие кредиторы	89	100	9	10,1	-89,9
3. Валюта баланса	16181	100	16872	104,3	4,3

Дебиторская задолженность на конец года увеличилась на 549,5 %, кредиторская задолженность – на 122,8 %.

Вертикальный анализ показывает структуру дебитор­ской и кредиторской задолженности:

Таблица 3

Вертикальный анализ дебитор­ской и кредиторской задолженности

Статьи	На начало года	В % к итогу	На конец года	В % к итогу	Изменение (гр.5  - гр.3)
1	2	3	4	5	6
1.Дебиторская задолженность – всего В том числе:	119	0,74	773	4,58	3,85
Покупатели и заказчики	57	0,35	697	4,13	3,78
Авансы выданные	-	-	3	0,02	0,02
Прочие дебиторы	62	0,38	73	0,43	0,05
2. Кредиторская задолженность - всего В том числе:	1103	6,82	2458	14,57	7,75
Поставщики и подрядчики	726	4,49	2133	12,64	8,16
По оплате труда	68	0,42	62	0,37	-0,05
По социальному страхованию и обеспечению	69	0,43	60	0,36	-0,07
Задолженность перед бюджетом	149	0,92	198	1,17	0,25
Авансы получения	2	0,01	6	0,04	0,02
Прочие кредиторы	89	0,55	9	0,05	-0,50
3. Валюта баланса	16181	100,00	16872	100,00	-

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение объема дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг) к средней дебиторской (кредиторской) задолженности по формуле:

Коб = ДР / ДЗ (ДК)

К об – коэффициент оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности;

ДР – доход от реализации продукции ( работ, услуг);

ДЗ (ДК) – средняя дебиторская задолженность (средняя кредиторская задолженность).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за прошлый год равен:

Коб = 9374,9 / 100,3 = 93,4

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за отчетный год равен:

Коб = 12355,3 / 446 = 27,7

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за прошлый год равен:

Коб = 9374,9 / 950,8 = 9,9

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за отчетный год равен:

Коб = 12355,3 / 1780,5 = 6,9

Тенденция роста дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствует о нестабильной ликвидности дебиторской и кредиторской задолженности, о постоянном уменьшении ликвидности дебиторской и кредиторской задолженности.

Особое внимание следует уделить резкому увеличению статьи «Дебиторская задолженность» Это говорит о неплатежеспособности потребителей продукции предприятия. Несвоевременное поступление денежных активов приводит к необходимости привлечения дополнительных кредитов и займов.

Для более эффективного функционирования можно предложить следующие мероприятия по улучшению состояния дебиторской и кредиторской задолженности:

·                    усовершенствовать платежную политику предприятия и др.

·                       наладить работу с дебиторами.

Задача 20

На основе приведенных в таблице 4 данных необходимо рассчитать по плану и фактически:

·                   общую материалоемкость продукции и ее материалоотдачу;

·                   материалоемкость продукции по прямым материальным за­тратам и их материалоотдачу;

·                   долю прямых материальных затрат в общей сумме матери­альных затрат;

·                   отклонение каждого показателя по сравнению с планом в сумме и в процентах.

Определить влияние факторов на материалоемкость по прямым за­тратам и ее материалоотдачу.

Рассчитать влияние изменения материалоотдачи на выпуск про­дукции.

По результатам расчетов сделать выводы, в которых наметить пути снижения материалоемкости продукции.

Таблица 4

Анализ материалоемкости продукции предприятия, (тыс. руб.)

Показатели	Обозначение	План	Факт	Отклонение
1. Выпуск продукции в сопостави­мых ценах без НДС	NT	69044	69837
2. Материальные затраты - всего	М	29976	30476
3. Из них прямые материальные за­траты	Мпр	26679	27428
4. Материалоемкость продукции об­щая, коп.	Me
5. Материалоемкость продукции по прямым материальным затратам, коп	Me пр.
6. Материалоотдача общая, руб.	МО
7. Материалоотдача прямых матери­альных затрат, руб.	МО пр.
8. Коэффициент соотношения всех материальных затрат и прямых мате­риальных затрат	К соот.

Решение:

Материалоотдача определяется делением стоимости произве­денной продукции на сумму материальных затрат. Этот показатель характеризует отдачу материалов, т.е. количество произведенной продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов (сырья, материалов, топлива, энергии и т.д.).

Материалоемкость продукции, т.е. отношение суммы материаль­ных затрат к стоимости произведенной продукции, показывает, сколько материальных затрат требуется или фактически приходится на произ­водство единицы продукции.

Расчеты общей материалоемкости продукции и ее материалоотдачи, материалоемкости продукции по прямым материальным за­тратам и их материалоотдачи, доли прямых материальных затрат в общей сумме матери­альных затрат; а также отклонение каждого показателя по сравнению с планом в сумме и в процентах представлены в таблице 5.

Таблица 5

Анализ материалоемкости продукции предприятия, (тыс. руб.)

Показатели	Обозначение	План	Факт	Отклонение
В сумме	В %
1. Выпуск продукции в сопостави­мых ценах без НДС	NT	69044	69837	793	1,1
2. Материальные затраты - всего	М	29976	30476	797	1,7
3. Из них прямые материальные за­траты	Мпр	26679	27428	749	2,8
4. Материалоемкость продукции об­щая, коп.	Me	43,42	43,64	0,22	0,5
5. Материалоемкость продукции по прямым материальным затратам, коп	Me пр.	38,64	39,27	0,63	1,6
6. Материалоотдача общая, руб.	МО	2,3	2,29	-0,01	-0,5
7. Материалоотдача прямых матери­альных затрат, руб.	МО пр.	2,59	2,55	-0,04	-1,5
8. Коэффициент соотношения всех материальных затрат и прямых мате­риальных затрат	К соот.	1,12	1,11	-0,01	-0,9

Долю прямых материальных затрат в общей сумме матери­альных затрат составила 89 % по плану (26679 / 29976) и 90 % по факту (27428 / 30476).

Материалоемкость продукции фактически возросла на 0,5 % по сравнению с планом. Количество расходуемых материальных ресурсов на единицу продукции может измениться за счет качества материалов, замены одного вида другим, техники и технологии производства, организа­ции материально-технического снабжения и производства, квалифи­кации работников, изменения норм расхода, отходов и потерь и т.д. Эти причины устанавливаются по актам о внедрении мероприятий, извещениям об изменении нормативов затрат от внедрения мероприятий и др.

Определим влияние факторов на материалоемкость по прямым затратам и ее материалоотдачу.

Ме = Ме.пр.з. * Ксоот

Совокупное влияние факторов: 0,5 – 0,3 = 0,2 коп.

Таким образом, материалоемкость за счет роста прямых материальных затрат выросла на 0,5 коп.

Связь между материалоемкостью и материалоотдачей описывается следующим образом:

Ме = 1 / Мо

За счет снижения материалоотдачи на 5 %, материалоемкость соответственно выросла на 5 %.

Изменение выпуска продукции за счет изменения материалоотдачи рассчитывается следующим образом:

На основании результатов анализа следует выработать такти­ческую и стратегическую политику в области ресурсосбережения, направленную на повышение эффективности использования мате­риальных ресурсов на предприятии.

Список литературы

1.                Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – 4-е изд. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 352 с.

2.                Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дькова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2002. –    471 с.

3.                Панкратов Ф.Г., Серегина Т.К. Коммерческая деятельность, -М.: ИКЦ. «Маркетинг», 2002.

4.                Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – 2-е изд., испр. И доп. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 344 с.

5.                Финансы: Учеб. пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 384 с.