СОДЕРЖАНИЕ

Введение..................................................................................................................... 3

1. ЗНАЧЕНИЕ И СУЩНОСТЬ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИ КАК ИНСТРУМЕНТА ПРИНЯТИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО РЕШЕНИЯ.................................................................................................................. 7

1.1 Содержание, виды и цели финансового анализа......................................... 7

1.2. Эволюция подходов к анализу финансовой отчетности........................ 11

1.3. Классификация методов и приемов финансового анализа.................... 13

1.4 Основные типы моделей, используемых в финансовом анализе  и прогнозировании.................................................................................................. 15

2. ОБЩАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ПКП ООО «КРИСТМОЛ».................................................................... 21

2.1 Анализ использования основных и оборотных средств предприятия..... 21

2.2 Анализ структуры источников финансирования ПКП ООО «Кристмол» 32

3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ....................................................................................................... 49

3.1. Улучшение финансового состояния ПКП ООО «Кристмол» за счет открытия собственного цеха по производству новой продукции................. 49

3.2 Лизинг как инструмент финансирования активов ООО  ПКП «Кристмол» 59

ЗАКЛЮЧЕНИЕ........................................................................................................ 65

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.................................................. 68

ПРИЛОЖЕНИЯ                                                                                                          71


Введение


В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Это обосновывает необходимостью и актуальностью данной работы, т.к. оценка финансового состояния предприятия является важным информационным источником для принятия оптимального управленческого решения в конкретной ситуации.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

В процессе подготовки дипломной работы использовались материалы, бухгалтерской отчётности и различные методические источники бухгалтерский баланс с приложениями, статическая отчётность утверждённые Минфином и Госкомстатом Российской Федерации, система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности закрытого акционерного общества «Аптека-Холдинг», в дальнейшем именуемое «Общество». Местонахождение общества: 454080, г.Екатеринбург, Свердловский проспект 40-а. Оно создано в конце 1999 года. Общество занимается производством и реализацией собственной продукции и других товаров на предприятии, общество осуществляет деятельность по производстве грузов, услугам по хранению грузов.

Общество имеет незавершенное строительство, в будущем периоде планирует открыть собственный цех по производству майонеза.

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств. Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т.е. Для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Анализ применяется для разложения данных об итогах деятельности предприятия и является подготовительной фазой для выбранных управленческих решений.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью "Кристмол".

Предмет исследования финансовые процессы предприятия.

Цель дипломной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ПКП ООО «Кристмол». выявить основные проблемы финансовой деятельности, дать рекомендации по улучшению финансового состояния компании.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

- провести предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;

- дать характеристику имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;

- дать характеристику источников средств предприятия: собственных и заемных;

- провести оценку финансовой устойчивости;

- произвести расчет коэффициентов ликвидности;

- разработать мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности, на примере лизинга.

Структурно дипломная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы, приложений и таблиц, графиков.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ПКП ООО «Кристмол», за 2000, 2001 годы, а именно: бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД)

Автор считает, что устойчивое финансовое положение предприятия не является случайностью, а является случайностью результата умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

В данной работе проводится анализ финансовой деятельности ПКП ООО «Кристмол». Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы.

Только на основе финансового анализа, выявления сильных и слабых сторон в финансовом состоянии предприятия можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации. Именно поэтому необходимо знать технологию проведения финансового анализа предприятия, уметь делать на его основе необходимые выводы, разрабатывать и предлагать предприятию меры по улучшению его финансового состояния.

Аналитические процедуры, включающие в себя анализ финансового состояния предприятия, анализ кредитоспособности и ликвидности, оценку деловой активности, оценку потенциального банкротства.

При проведении аналитических процедур следует обратить особое внимание на оценку возможности функционирования предприятия в дальнейшем или, иными словами, оценить, не является ли предприятие-клиент потенциальным банкротом.

Данная работа представляет собой реальное отражение финансового положения предприятия на основе методики, применяемой для предприятий, и конкретные предложения по проведению целого ряда мероприятий, полезных для стабилизации и оздоровления финансового состояния исследуемого объекта.

1. ЗНАЧЕНИЕ И СУЩНОСТЬ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИ КАК ИНСТРУМЕНТА ПРИНЯТИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО РЕШЕНИЯ


1.1 Содержание, виды и цели финансового анализа



Финансовый анализ представляет собой способ накопления и использования информации финансового характера , имеющий целью:

– оценить текущее и будущее финансовое состояние предприятия;

– выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их использования;

– оценить возможные темпы развития предприятия с позиции их финансового обеспечения. [10, c.8]

Основной задачей финансового анализа является получение необходимого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменение в структуре актива и пассива баланса.

Финансовое состояние – главная характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентно способность предприятия, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и партнеров по финансовым и другим отношениям.

Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков и представлена на рисунке  1.

– анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

– анализ финансового состояния;

– анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Основным источником информации для анализа служит бухгалтерский баланс предприятия. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о прибылях и убытках [11, c.150].

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа [10. c.15].

Классификация видов финансового анализа представлена на рисунке 1.1.

 






















Рис. 1.1 Финансовый анализ


Принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний (см. рис. 2). Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия. Такое разделение анализа условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего и наоборот.

Особенностями внешнего финансового анализа являются [13. с.23]:

– множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;

– разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

– ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

– ограниченность задач анализа;

– максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Особенностями внутреннего анализа являются:

– ориентация результатов анализа на свое руководство;

– использование всех источников информации;

– отсутствие регламентации анализа со стороны;

– интеграция учета, анализа, планирования и принятия решений;

– максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.

В интересах дела два этих анализа подпитывают информацией друг друга. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Далее это будет рассмотрено более подробно.

Состав и область применения внутреннего и внешнего анализа финансового состояния представлен на рис. 1.2.





 






































Рис. 2 Состав и область применения внутреннего и внешнего анализа финансового состояния


Финансовое состояние – способность предприятия финансировать свою деятельность. Характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективности использования [1, c.4].


1.2. Эволюция подходов к анализу финансовой отчетности


В настоящее время западными специалистами выделяется пять относительно самостоятельных подходов в становлении и развитии анализа финансовой отчетности. Такое деление можно считать условным в той или иной степени эти подходы пересекаются и взаимодополняют друг друга [9, c.6].

Первый подход связан с деятельностью так называемой «школы эмпирических прагматиков». Ее представители — профессиональные аналитики, которые, работая в области анализа кредитоспособности компаний, пытались обосновать набор относительных показателей, пригодных для такого анализа. Основным вкладом представителей этой школы является то, что они впервые попытались показать многообразие аналитических коэффициентов, которые могут быть рассчитаны по данным бухгалтерской отчетности и являются полезными для принятия управленческих решений финансового характера (Р. Фоук ).

Второй подход обусловлен деятельностью «школы статистического финансового анализа». Появление этой школы связывают с работой Уолла, посвященной разработке критериев кредитоспособности и опубликованной в 1919 году. Основная идея представителей этой школы в том, что аналитические коэффициенты, рассчитанные по данным бухгалтерской отчетности полезны лишь в том случае, если существуют критерии, с которыми можно сравнивать значения полученных коэффициентов. Разработку подобных нормативов для коэффициентов предлагалось делать в разрезе отраслей, подотраслей и групп однотипных компаний, путем обработки распределений этих коэффициентов с помощью статистических методов [9, c.8].

Третий подход связан с деятельностью «школы мультивариантных аналитиков». Представители этой школы исходят из идей построения концептуальных основ анализа финансовой отчетности, базирующихся на существовании несомненной связи коэффициентов, характеризующих финансовое состояние и эффективность текущей деятельности предприятия (на пример оборачиваемость средств в активах, валовой доход и др.) и обобщающих показателей финансово-хозяйственной деятельности (например, рентабельность). Это направление связано с именами Джеймса Блисса, Артура Винакорда и других, работающих над этой проблемой в 20-е годы. Основную задачу представители этой школы видели в построении пирамиды показателей.

Четвертый подход связан с появлением «школы аналитиков» занятых прогнозированием возможного банкротства компании. В отличие от представителей первого подхода, представители этой школы делают в анализе упор на финансовую устойчивость предприятия, предпочитая перспективный анализ ретроспективному. По их мнению, определяется исключительно ее способность обеспечить предсказуемость возможного банкротства. Первые попытки анализа деятельности фирм–банкротов были предприняты в 30-е годы А. Винакором, Э Альтманом.

Пятый подход, представляющий собой самое новое по времени появления направление в рамках анализа финансовой отчетности, развивается с 60-х годов представителей «школы участников фондового рынка». По мнению представителей этой школы (Д.Фостер), ценность отчетности состоит в возможности использовать ее для прогнозирования уровня эффективности вложения в те или иные ценные бумаги и степенью связанного с ним риска. Ключевое направление этого подхода — в анализе участников фондового рынка. Главное отличие этого подхода от других рассмотренных состоит в его излишней теоретизированности, не случайно оно развивается, главным образом, учеными и пока не получило признание у практиков. [13, c.12]

Что касается дальнейших перспектив развития анализа финансовой отчетности, то его связывают, прежде всего, с разработкой новых аналитических коэффициентов, а так же с расширением информационной базы анализа. Достаточно очевидно, что аналитические расчеты, в особенности перспективного характера, не могут выполняться по данным только бухгалтерской отчетности, аналитические возможности которой, безусловно, ограничены.


1.3. Классификация методов и приемов финансового анализа

Основу любой науки составляют ее предмет и метод. Предмет финансового анализа, то есть то, что изучается в рамках данной науки – финансовые ресурсы и их потоки. Метод финансового анализа – это система теоретико–познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования финансовой деятельности субъектов хозяйствования [13, c.46].

Категории финансового анализа — наиболее общие, ключевые понятия данной науки. В их числе: фактор, модель, денежный поток и др.

Научный инструментарий финансового анализа — это совокупность общенаучных способов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.

В финансовом анализе могут так же применятся различные методы, разработанные изначально в рамках той или иной экономической науки.

Существуют различные классификации методов анализа (см. рис. 3).

Первый уровень классификации выделяет неформализованные и формализованные методы анализа. Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, моральные сравнения, построения систем аналитических таблиц. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют опыт, интуиция и знания аналитика.

Классификация методов и приемов финансового анализа представлена на рис.1.3.

Ко второй группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Методы цепных подстановок, арифметических, балансовых разниц, выделение изолированного влияния факторов, процентных чисел, дисконтирования [13, c.52].

Традиционные методы экономической статистики: средних и относительных величин, элементарные методы обработки рядов динамики.

Экономические методы: матричные методы, гармонический и спектральный анализ, методы теории межотраслевого баланса.

 























Рис. 1.3 Классификация методов и приемов финансового анализа

Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, дисперсный анализ, факторный анализ и др.

Методы исследования операций и теории принятия решений: методы теории графиков, методы сетевого планирования, теория массового обслуживания.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования: метод системного анализа, методы машинной имитации, линейное программирование и др.

Можно сказать, что не все из перечисленных методов могут найти применение в рамках финансового анализа, поскольку основные результаты эффективного анализа и управления финансами достигаются с помощью финансовых инструментов, тем не менее, некоторые их элементы уже используются. В частности это относится к методам факторного анализа, обработки и анализа уровней, динамики и структуры финансовых результатов и др.


1.4 Основные типы моделей, используемых в финансовом анализе и прогнозировании


Финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязь между основными показателями. Можно выделить три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные, нормативные (рис. 1.4).

Дескриптивные модели известны так же как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов; представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах; вертикальный и горизонтальный анализ отчетности; система аналитических коэффициентов; аналитические записки и отчетности.

Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

В основе вертикального анализа лежит иное представление бухгалтерской отчетности – в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого анализа лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей или статей отчета о прибылях и убытках.

 














Рис. 1.4 Состав и область применения внутреннего и внешнего анализа финансового состояния

Система аналитических коэффициентов – ведущий элемент анализа финансового состояния, применяемый различными группами пользователей (менеджерами, акционерами, инвесторами). Известно множество показателей, для удобства они подразделяются на несколько групп. Чаще всего выделяют пять групп показателей по следующим направлениям финансового анализа.

Анализ ликвидности

Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов с краткосрочной кредиторской задолженностью [25, c.310].

В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности, рассчитывают несколько коэффициентов характеризующих ликвидность.

1. «Величина собственных оборотных средств» – характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.

2. «Манёвренность функционирующего капитала» – характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.

3. «Коэффициент покрытия» (общий) – даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, это рассматривается как успешно функционирующее.

4. «Коэффициент быстрой ликвидности» по смыслу аналогичен «коэффициенту покрытия», однако, из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.

5. «Коэффициент абсолютной ликвидности» (платёжеспособности) – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2 – 0,25

6. «Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов» – характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.

7. «Коэффициент покрытия запасов» – рассчитывается соотношением величин «нормальных» источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое.

Анализ текущей деятельности и деловой активности

Эффективность текущей деятельности предприятия может быть оценена протяженностью операционного цикла, зависящей от оборачиваемости средств в различных видах активов. При прочих равных условиях ускорение оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности. Поэтому основными показателями этой группы являются показатели эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов: фондоотдача, выработка, коэффициенты оборачиваемости средств в запасах и расчетах.

Анализ финансовой устойчивости

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.

1. «Коэффициент концентрации собственного капитала» – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие.

2. «Коэффициент финансовой зависимости» – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает заемных средств.

3. «Коэффициент манёвренности собственного капитала» – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.

4. «Коэффициент структуры долгосрочных вложений» – коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

5. «Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств» – характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

6. «Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств» – он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов.

Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.

Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственное правило, которое «работает»: владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

С помощью этих показателей оценивается состав источников финансирования и динамика соотношения между ними. Анализ основывается на том, что источники средств различаются уровнем доступности, степенью риска и др. [25, c. 295].

Анализ рентабельности

Показатели этой группы предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. В отличие от показателей второй группы здесь анализируют рентабельность средств или их источников в целом. Основными показателями являются рентабельность собственного и всего капитала предприятия.

К основным показателям этого блока относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль, либо чистую.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте следует, принимать во внимание три ключевых особенности:

– временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций;

– проблема риска;

– проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный капитал в течении ряда лет.

Однако далеко не всё может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, чудесный слаженный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы.

Анализ положения и деятельности на рынке капиталов

В рамках этого анализа выполняются пространственно — временные сопоставления показателей, характеризующих положение предприятия на рынке ценных бумаг. Этот анализ выполняется главным образом на предприятиях, зарегистрированных на биржах ценных бумаг и реализующих там свои акции.

Предикативные модели – это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными являются: построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического и ситуационного анализа.

Нормативные модели – позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятия с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету.

Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов.

2. ОБЩАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ПКП ООО «КРИСТМОЛ»

2.1 Анализ использования основных и оборотных средств предприятия


Основные средства занимают, как правило, основной удельный вес в общей сумме основного капитала предприятия. От их количества, стоимости, технического уровня, эффективности использования во многом зависят конечные результаты деятельности предприятия.

Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств служат показатели: рентабельности, фондоотдачи, фондоемкости.

Рассчитаем указанные данные показатели.

Формула для расчета среднегодовой стоимости  основных средств:

,                                     (2.1.)

где ССОС – среднегодовая стоимость основных средств;

ОСнач – основные средства на начало года;

ОСкон – основные средства на конец года.

Среднегодовая стоимость основных средств 2000 г. по предприятию составляет:

 тыс.руб.

Для анализа использования основных средств на предприятии необходимо знать данные за 2001 г.

Среднегодовой стоимости основных средств в 2001 г.

 тыс.руб

Графическое изображение рассмотрим на рис.2.1.

Из диаграммы видно, что в 2001 г. увеличилась в 70%  среднегодовая стоимость основных средств.




Рис. 2.1. Среднегодовая стоимость основных средств


Теперь у нас имеются все данные для расчета рентабельности.

Прибыль 2000г. – 2637 тыс.руб, в 2001г. – 1909. тыс.руб

Прибыль по сравнению с 2000 г. сократилась и составила 1909 тыс.руб.

        

Графически, полученные данные представлены на рис. 2.2.

Рис 2.2 . Рентабельность основных средств


Как видно из сделанных расчетов рентабельность основных средств уменьшилась на довольно значительный процент, а именно 39,35 - 94,52 = -55,17 %.

Это было вызвано рядом причин. Во-первых, у предприятия увеличилась стоимость основных средств на 4851 – 2790 = 2061 тыс.руб.

Во - вторых, прибыль в 2001 г. уменьшилась на 1909 – 2637= - 728. тыс.руб

Предприятие в 2001 г. не сумело освоить введенные в эксплуатацию основные средства в полном объеме, что и вызвало низкую их рентабельность. Для более детального анализа рассчитаем фондоотдачу (ФО) основных средств.

Таблица 2.1

Динамика показателя фондоотдачи

Показатели

2000 год

2001 год

Выручка от реализации  продукции(без НДС)тыс.руб.

19397

23245

Остоточная стоимость основных средств, тыс.руб.

2790

4851

Фондоотдача

руб/руб

6,95

4,79

Чрезвычайно низкая загрузка основных средств 2001 г. большой удельный вес неиспользуемого оборудования определили предельно низкие значения показателя фондоотдачи. Если в 2000 г. предприятие имело относительно высокий уровень фондоотдачи 6,95, то в 2001 г. он снизился до 4,79. Это объясняется тем , что предприятие  в начале 2001 г. снизило выпуск продукции , а реализация продукции снизилась.

       руб.

     руб.

Полученные цифровые данные изобразим на рис. 2.3.

Рис. 2.3. Показатель фондоотдачи

Как видно фондоотдача сократилась. С каждой вложенной денежной единицы предприятие получало 6,95% в 2000 г., а в 2001 г. 4,79%. Следовательно, фондоотдача основных средств уменьшилась на 2,16 денежных единицы.

Предприятие увеличило выручку, но фондоотдача не увеличилась.

Далее рассчитаем показатель фондоемкости (ФЕ).

%


%

Графическое изображение фондоемкости представлена на рис. 2.4.

Рис. 2.4. Показатель фондоемкости
 
 

В результате увеличения стоимости основных средств их фондоемкость увеличилась на 0,07%. Следовательно, расходы увеличились, а прибыль уменьшилась.

Теперь рассчитаем относительную экономию основных средств.

 тыс.руб.

 тыс.руб.

На данном предприятии произошел перерасход основных средств.

На изменение уровня фондоотдачи в свою очередь оказывает влияние ряд факторов. К ним относятся фондоотдача основных средств, фондоотдача активной части основных средств, рентабельность продукции, изменение доли активной части основных средств. Взаимосвязь данных факторов можно представить следующей схемой (рис. 2.5.).

Изменение рентабельности за счет:

фондоотдача основных средств

∆ Rопф = ∆ ФО * Rвп0                                        (2.2.)

рентабельности производства продукции

∆ Rопф = ФО1 * ∆ Rвп                                          (2.3.)





 








Рис.2.5. Факторы, влияющие на рентабельность активов

Зная фондоотдачу основных средств можно узнать, как изменилась рентабельность основных средств по выручке. Так, 

∆ ФО = 4,79 - 6,95 = 2,16%

∆ Rвп = 8,21 - 13,6 =-5,39%

∆ Rопф = - 2,16* 13,6 = - 29,37%

∆ Rопф = 4,79 * ( - 5,39) = - 25,8%

∆ Rопф =- 29,37 + (-25,8) = -55,17%

∆ Rопф = 39,35 - 94,52 = -55,17%.

Как видно рентабельность основных средств в большей части уменьшилась за счет изменения фондоотдачи (-29,37%) и в меньшей за счет изменения выручки

(-25,8%).

Предприятие в своей деятельности использует определенную часть основных средств более активно, чем другую. Рассчитаем их стоимость в денежном выражении, удельный вес в общей части основных средств и фондоотдачу активной части основных средств.

Активная часть основных средств

тыс.руб.

тыс.руб.

Удельный вес активной части основных средств в

2000 г. = 1601*2790=0,5738.%

Удельный вес активной части основных средств

2001 г. = 3310,5/4851=0,6824%

Фондоотдача активной части основных средств

2000г.= 19397/1601 = 12,12.%

Фондоотдача активной части основных средств

2001 г. = 23245/3310,5 = 7,02%

Факторами первого уровня, влияющими на фондоотдачу основных средств, являются, изменение доли активной части основных средств в общей сумме основных средств и изменение фондоотдачи активной части основных средств.

ФО = Удакт.ч. * ФОакт.ч.                                  (2.4.)

ФО 2000 г.= 0,5738 * 12,12 = 6,95 %

ФО 2001 г. = 0,6824 * 7,02 = 4,79 %

Графическое изображение фондоотдачи представлено на рис.2.3.

Произведем расчет влияния факторов способом абсолютных разниц.

∆ ФОуд = (Удакт.ч.1 - Удакт.ч.0) * ФО0                                      (2.5.)

∆ ФОфоакт.ч. = (ФОакт.ч.1 - ФОакт.ч.0 ) * УД1                (2.6.)

∆ Фоуд = (0,68 - 0,57) * 12,12 = 1,32%

∆ ФОфоакт.ч = (7,02 - 12,12) * 0,68 = - 3,48%

∆ ФО = - 3,48 + 1,32 = - 2,16.%

∆ ФО = 4,79 - 6,95 = - 2,16%


Благодаря большему удельному весу активной части основных средств их фондоотдача по удельному весу увеличилась и стала 1,32% но стоимостное выражение вызвало ее уменьшение – 3,48%. В результате чего фондоотдача по этим факторам уменьшилась - 3,48 + 1,32 = - 2,16%.

Оборотные средства фирмы – это прежде всего ее денежные средства, используемые для финансирования текущей производственной и коммерческой деятельности: для создания запасов сырья, материалов, топлива, тары, инструментов, инвентаря; заделов незавершенного производства; запасов готовой продукции, включая средства в незавершенных расчетах (платежах), на расчетных счетах в банках и в кассах фирм и организаций. Одна часть оборотных средств постоянно функционирует в сфере производства, другая – в сфере обращения.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются:

1) на собственные. Они постоянно находятся в распоряжении фирмы;

2) на заемные. Они образуются за счет банковского кредита и используются для удовлетворения временных потребностей, К ним также относятся средства, временно находящиеся в обороте фирмы до завершения расчетов с налоговой инспекцией, поставщиками и кредиторами.

Эффективность использования оборотных средств зависит от соотношения в их составе оборотного капитала и капитала обращения. Чем больше удельный вес оборотного капитала в общем объеме оборотных средств, т.е. чем больше их доля, занятая непосредственно в производстве, тем эффективнее используются оборотные средства. Фирма создает условия, которые позволяют ей сосредоточивать основную массу оборотных средств в сфере производства, хотя их часть, сосредоточенная в сфере обращения, в условиях современного рынка может и возрастать.

Эффективность использования всего объема оборотных средств фирмы характеризует их оборачиваемость. Оборачиваемость оборотных средств представляет собой постоянное возобновление движения оборотных средств в сфере производства и обращения.

Оборачиваемость оборотных средств отражает финансовую сторону деятельности фирмы. Эффективность использования оборотных средств включает результативность времени их оборота от момента покупки материальных ценностей, необходимых для ведения производства, до получения денежных сумм за реализованную продукцию на рынке.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется двумя показателями:

1) числом оборотов оборотных средств за определенный период времени (квартал, год). Этот показатель называют еще коэффициентом оборачиваемости. Он определяется как частное от деления стоимости реализованной продукции на среднюю сумму оборотных средств фирмы в течение определенного периода времени.

Скорость оборота средств – это комплексный показатель организационно – технического уровня производственно – хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов достигается  за счет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники. Чтобы его сократить, надо совершенствовать его технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения также достигается развитием специализации и кооперирования, улучшением прямых связей с клиентами и поставщиками, ускорением перевозок, документооборота и расчетов.

Рассчитаем среднею стоимость оборотных средств в 2000 г. и 2001 г.

тыс.руб.

 тыс.руб.

Количество оборотов оборотных средств 2000 г. =  = 11,21 (раз)

Количество оборотов оборотных средств 2001 г =  = 8,24 (раз)

По сделанным расчетам видно, что у предприятия уменьшилось количество оборотов оборотных средств в 2001 г. Это можно объяснить оттоком части оборотных средств на покупку основные средств и меньшим их использованием.

2) длительностью одного оборота оборотных средств в днях. Она определяется как отношение числа дней за определенный период времени к числу оборотов оборотных средств.

Длительность одного оборота оборотных средств 2000 г.

Длительность одного оборота оборотных средств 2001 г.

2001 г. = (2820/23245)*360 = 43,67 дня

Длительность одного оборота оборотных средств за 2000 и 2001 гг. представлена на рис. 2.7.

У предприятия увеличился срок 1 оборота оборотных средств в 2001 г по сравнению с 2000г на 11,67 дней. Это довольно большой период времени предприятию необходимо пересмотреть проводимую им политику, как по основным так, и по оборотным средствам.

По результатам оборачиваемости рассчитывают сумму экономии оборотных средств (абсолютное или относительное высвобождение) или сумму их дополнительного привлечения.


Рис.2.7. Длительность одного оборота оборотных средств


Для определения суммы экономии оборотных средств (∆Е) вследствие ускорения их оборачиваемости устанавливается потребность в оборотных средствах за отчетный период, исходя из фактической выручки от всей реализации за это время и скорости оборота за предыдущий период. Разность между этой условной суммой оборотных средств и суммой средств, фактически участвующей в обороте, составит экономию оборотных средств.

Экономия или перерасход оборотных средств могут быть определены как произведение суммы однодневной реализации (В1/Т) и разницы в днях оборачиваемости по отчетным и базовым данным [(Е1*Т / В1)-(Е0*Т / В0)]:


∆Е = (В1/Т) * [(Е1*Т / В1)-(Е0*Т / В0)]                                 (2.7.)

У предприятия произошла не экономия оборотных средств, а их привлечение.

Чем быстрее оборачиваемость оборотных средств при том же объеме реализуемой продукции, тем меньше фирме требуется оборотных средств. Как показывают рассчитанные показатели каждый рубль оборотных средств обернулся за 2000 год 11,21 раз, а в 2001 году 8,24 раз.

Оборачиваемость одного рубля представлено на рис. 2.8. 

Рис. 2.8. Оборачиваемость одного рубля

Предприятию необходимо увеличивать ускорение оборачиваемости оборотных средств, так как она имеет большое экономическое значение. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность фирм в оборотных средствах, позволяет использовать денежные и материальные ресурсы более эффективно. Высвобожденные из производства оборотные средства могут быть использованы для увеличения производства продукции.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет предприятию высвободить часть оборотных средств либо для непроизводственных или долгосрочных производственных нужд предприятия (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение).

В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств высвобождается вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятий, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

В показателе оборачиваемости оборотных средств отражаются различные производственные процессы: рост производительности труда, снижение себестоимости продукции и капиталоемкости производства.


2.2 Анализ структуры источников финансирования ПКП ООО «Кристмол»


От того, как размещается, инвестируется капитал, в каких сферах и видах деятельности он используется, во многом зависит эффективность работы предприятия и его финансовое положение.

Рассмотрим структуру источников капитала ПКП ООО «Кристмол» за 2000 и 2001 г.г. (см. табл. 2.2 ,2.3).

Таблица 2.2

Анализ структуры источников капитала ПКП ООО «Кристмол» 2000г.

Источник капитала

Сумма

Структура капитала, %.

На начало года

На конец года

изменение

На начало года

На конец года

изменение

Собственный капитал

864

3506

+ 2642

28,2

57,2

+ 29

Заемный капитал

2201

2621

+ 420

71,8

42,8

- 29

Итого

3065

6127

+ 3062

100

100

-

В 2000г. у предприятия заемный капитал превышал собственный  в начале года, к концу года произошли изменения. Так, структура собственного капитала с 28,2 % увеличилась до 57,2 %, а в денежном выражении на 2642 тыс. руб. Что касается заемного капитала, то его сумма также увеличилась в денежном выражении на 420 денежных единиц, а по структуре произошли значительные изменения. Удельный вес заемного капитала к концу года сократился на 29 %, что вызвало увеличение собственного капитала на 29%. В общей своей массе капитал предприятия увеличился на 3062 тыс.руб.

Проанализируем структуру источников капитала фирмы в 2001 г.



Таблица 2.3.

Анализ структуры источников капитала ПКП ООО «Кристмол» 2001г.


Источник капитала

Сумма

Структура капитала, %.

На начало года

На конец года

изменение

На начало года

На конец года

Изменение

Собственный капитал

3506

5378

+ 1872

57,2

57,4

+ 0,02

Заемный капитал

2621

3989

+ 1368

42,8

42,6

- 0,02

Итого

6127

9367

+ 3240

100

100

-

Собственный капитал ПКП ООО «Кристмол»в 2001 г. увеличился на 1872 тыс.руб. В меньшей степени увеличился заемный капитал фирмы на 1368 тыс.руб. Увеличение заемного капитала говорит о потребности фирмы в этих источниках. Что касается структуры, то превалирует собственный капитал, с увеличением их к концу года на 0,02%. В общем, объеме капитал фирмы увеличился на 3240 тыс.руб.

Сравним теперь произошедшие изменения структуры источников капитала ПКП ООО «Кристмол» за 2000 – 2001гг.

Таблица 2.4

Анализ структуры источников капитала ПКП ООО «Кристмол» 2000 – 2001гг.

Источник капитала

Сумма, ср. год.

Структура капитала, %.

2000г.

2001г.

изменение

2000г.

2001г.

изменение

Собственный капитал

2185

4442

+ 2257

47,5

57,3

+ 9,8

Заемный капитал

2411

3305

+ 894

52,5

42,7

- 9,8

Итого

4596

7747

+ 3151

100

100

-

Итак, ПКП ООО «Кристмол» увеличила в 2001г. свой собственный капитал на 2257 тыс.руб, а заемный капитал на 894 тыс.руб. Структура капитала говорит о приблизительном равенстве собственного и заемного капитала. В 2001 году произошли изменения, а именно перелив денежных средств в сторону собственного, что и показывает соотношение по структуре источников капитала. Собственный капитал увеличился в 2001 году на 9,8 %, а заемный капитал соответственно уменьшился на 9,8 %. Средняя стоимость капитала фирмы увеличилась на 3151 тыс.руб. Данное увеличение говорит о наращивании капитала фирмы и о его деятельности на рынке.

Проанализируем как изменился собственный капитал по его источникам.

Таблица 2.5

Анализ структуры собственного капитала ПКП ООО «Кристмол» 2000 г.

Источник собственного капитала

Наличие средств

Структура средств, %.

На начало года

На конец года

изменение

На начало года

На конец года

изменение

Уставный капитал

8

8

-

0,9

0,2

- 0,7

Добавочный капитал

201

276

+ 5

23,3

7,8

- 15,5

Нераспределенная прибыль

655

3222

+ 2567

75,8

92

+ 16,2

Итого

864

3506

+ 2642

100

100

-

Как видно по данным таблицы у фирмы уставный капитал остался на прежнем уровне, то есть 8 тыс. руб., но по структуре он уменьшился на 0,7%. Произошло незначительное увеличение добавочного капитала на 5 денежных единиц. В структуре источников собственного капитала он уменьшился на 15,5%. Весьма показательным и важным является увеличение нераспределенной прибыли на 2567 тыс.руб. Структура источника собственного капитала – нераспределенная прибыль увеличилась на 16,2% к концу 2000года. Стоимость собственного капитала увеличилась в 2000 году на 2642 тыс.руб.

Перейдем к анализу структуры собственного капитала ПКП ООО «Кристмол» в 2001 г.

Таблица 2.6.

Анализ структуры собственного капитала ПКП ООО «Кристмол» 2001 г.

Источник собственного капитала

Наличие средств

Структура средств, %.

На начало года

На конец года

изменение

На начало года

На конец года

изменение

Уставный капитал

8

8

-

0,2

0,2

-

Добавочный капитал

276

276

-

7,8

5,1

- 2,7

Нераспределенная прибыль

3222

5094

1872

92

94,7

+ 2,7

Итого

3506

5378

1872

100

100

-

Как видно по данным таблицы уставный капитал и добавочный капитал в денежном выражении остались прежними. Произошло увеличение только нераспределенной прибыли на 1872 тыс.руб. Посмотрим на структуру. Произошло движение по структуре, которая показывает, что удельный вес нераспределенной прибыли увеличился на 2,7 %.

Сравним теперь изменения структуры собственного капитала ПКП ООО «Кристмол» 2000 – 2001 гг.

Таблица 2.7.

Анализ структуры собственного капитала ПКП ООО «Кристмол» 2000 – 2001гг.

Источник собственного капитала

Наличие средств (ср. год. стоимость)

Структура средств, %.

2000г.

2001г.

изменения

2000г.

2001г.

изменения

Уставный капитал

8

8

-

0,4

0,2

- 0,2

Добавочный капитал

238,5

276

+ 37,5

10,9

6,2

- 4,7

Нераспределенная прибыль

1938,5

4158

+ 2219,5

88,7

93,6

+ 4,9

Итого

2185

4442

+ 2257

100

100

-

Уставный капитал фирмы не изменился в денежном выражении, но его доля в структуре уменьшилась на 0,%. Произошли изменения только по добавочному капиталу и нераспределенной прибыли. Так, добавочный капитал фирмы увеличился на 37,5 тыс. руб., но произошло уменьшение его удельного веса на 4,7%. Весьма положительным является увеличение нераспределенной прибыли на довольно значительную сумму, а именно на 2219,5 тыс. руб. Удельный вес нераспределенной прибыли в общем объеме собственного капитала увеличился на 4,9%.

Таким образом, можно сказать, что фирма работает прибыльно и не увеличивает свои фонды, оставляя прибыль в разряде нераспределенных.

Посмотрим, как изменилась структура заемного капитала рис2.8.

У фирмы имелись долгосрочные обязательства, которые она погасила к концу 2000 года. Эти данные характеризуют ее с положительной стороны. Удельный вес долгосрочных обязательств в общем, объеме заемного капитала составил 0,1%.


Таблица 2.8.

Анализ структуры заемного капитала ПКП ООО «Кристмол» в 2000 г.

Источники заемного капитала

Наличие заемных источников

Структура заемных источников, %.

На начало года

На конец года

изменение

На начало года

На конец года

изменение

Долгосрочные обязательства

2

-

-2

0,1

-

-0,1

Краткосрочные займы и кредиты

552

552

-

21

+ 21

Кредиторская задолженность

2199

2069

- 130

99,9

79

- 20,9

Итого

2201

2621

+ 420

100

100

-

Как показывают данные таблицы, предприятию в 2000 году понадобились краткосрочные кредиты в размере 552 тыс. руб. Удельный вес краткосрочных кредитов составил 21 % к концу года.

Кредиторская задолженность у ПКП ООО «Кристмол» составляет основную массу заемного капитала. К концу года кредиторская задолженность уменьшилась на 130 тыс. руб., а удельный вес уменьшился на 20,9%.

Таблица 2.9.

Анализ структуры заемного капитала ПКП ООО «Кристмол» в 2001 г.

Источники заемного капитала

Наличие заемных источников

Структура заемных источников, %.

На начало года

На конец года

изменение

На начало года

На конец года

Изменение

Долгосрочные обязательства

-

-

-

-

-

-

Краткосрочные  займы и кредиты

552

2

-550

21

0,1

-20,9

Кредиторская задолженность

2069

3987

+ 1918

79

99,9

+20,9

Итого

2621

3989

+ 1368

100

100

-

В 2001 году ПКП ООО «Кристмол» рассчиталось по краткосрочному кредиту в большей своей массе, а именно на 550 тыс. руб. и их удельный вес уменьшился на 20,9 %.

Кредиторская задолженность у ПКП ООО «Кристмол» увеличилась к концу 2001 года на 1918 тыс. руб., а удельный вес с 79 до 99,9 %. Таким образом, к концу года кредиторская задолженность составляет основную массу заемного капитала. Заемный капитал увеличился на 1368 тыс. руб. в течение 2001 года.

Таблица 2.10.

Анализ источников заемного капитал ПКП ООО «Кристмол» 2000 – 2001 гг.

Источники заемного капитала

Наличие заемных источников

Структура заемных источников, %.

2000 г.

2001г.

изменение

2000г.

2001г.

изменение

Долгосрочные обязательства

1

-1

0,04

-

-0,04

Краткосрочные займы и кредиты

276

277

+1

11,45

8,4

- 3,05

Кредиторская задолженность

2134

3028

894

88,51

91,6

+ 3,09

Итого

2411

3305

894

100

100

-

Сравним теперь данные за 2000 и 2001 год по формированию заемного капитала.

За анализируемый период ПКП ООО «Кристмол» рассчиталось по своим долгосрочным обязательствам и ее задолженность по кредиту уменьшилась. Если посмотреть на структуру источников заемного капитала, то долгосрочные обязательства фирмы составляли меньше процента, то есть 0,04%.

Удельный вес краткосрочного кредита и займа в 2001 году уменьшился на 3,09%. Это характеризует его как хорошего платежеспособного субъекта экономики.

Кредиторская задолженность за анализируемый период увеличилась на 894 тыс. руб., или на 3,09%.

Таким образом, основную массу заемного капитала составляет кредиторская задолженность.

Ликвидность – это способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства своими краткосрочными активами.

Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализация активов). Но предприятие может привлечь заемные средства, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Главная задача ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы

А2 – быстро реализуемые активы

A3 –медленно реализуемые активы

А4 – трудно реализуемые активы

А1 = ДС+КФВ.                                        (2.8.)

А1б = 57 + 26 = 83. тыс.руб

А1о= 231 + 0 = 231. тыс.руб

А2 = ДЗ+КФВ.                                         (2.9.)

А2б = 289 + 26 = 315. тыс.руб

А2о = 247 + 0 = 247. тыс.руб

A3 = 3+НДС+ДДЗ.                                  (2.10.)

АЗб = 1347 + 416 + 0 = 1763. тыс.руб

А3о = 2335 + 592 + 0 = 2927. тыс.руб

А4б= 3892. тыс.руб

А4о = 5962. тыс.руб

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 – наиболее краткосрочные обязательства

П2 – краткосрочные пассивы

ПЗ – долгосрочные пассивы

П4 – постоянные пассивы

П1 = КЗ.                                                   (2.11.)

П1б = 2069. тыс.руб

П1о = 3987. тыс.руб

П2 = КСкред. + КСпассив.                                (2.12.)

П2б = 552 + 0= 552. тыс.руб

П2о = 2 + 0 = 2. тыс.руб

ПЗ = ДСкред. + доход буд.период. + фонд потр. + резер.пред.расх. (2.13.)

П3б = 0 + 0 + 0 + 0 = 0.

ПЗо = 0+ 0 + 0 + 0 = 0.

П4 = СК добав.кап. + резер.кап.                      (2.14.)

П4б = 276 + 0 = 276. тыс.руб

П4о = 276 + 0 = 276. тыс.руб

Сопоставление А1 – П1 и А2 – П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о неплатежеспособности в ближайшее время. Сравнение A3 – ПЗ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность. Четвертое неравенство носит так называемый балансируемый характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные, соответственно ликвидность баланса отличается от абсолютного.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы.

Показатель рассчитывается по формуле (Кал):

,                                        (2.14.)

где ДС –денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ТО – текущие обязательства

Нормативное ограничение Кал > 0,2 распространенное в экономической литературе.

Для рассматриваемого предприятия:

Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент критической ликвидности (Кл). Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

,                                    (2.15.)

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;

ТО – текущие обязательства.

Нормативное ограничение > 0,7 означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня уточненной ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Для чего следует увеличивать собственные оборотные средства обоснованно снижать уровень запасов. Динамика значений именно коэффициента текущей ликвидности, наиболее точно отражает текущую платежеспособность предприятия.

Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) отражает коэффициент покрытия (КП):

,                        (2.16.)

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;

З – запасы;

НДС – налог на добавленную стоимость;

ТО – текущие обязательства.

Нормативное ограничение показателя КЛ > 2.

Общая платежеспособность предприятия определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности (Коп) рассчитывается по формуле:

                            (2.17.)

Естественным является следующее нормальное ограничение для коэффициента КОП > 2.

Совместный анализ показателей платежеспособности показан в табл. 2.11.


Таблица 2.11.

Анализ показателей платежеспособности

Показатели

Нормативное ограничение

2000

2001

Изменение

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2

0,0316

0,0579

+0,0263

Коэффициент критической ликвидности

0,7

0,180

0,119

-0,061

Коэффициент покрытия

2

0,852

0,853

+0,001

Коэффициент общей платежеспособности

2

1,048

1.298

+0,25

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов.

Он представляет собой разницу между величиной средств и величиной запасов и затрат.

33 = 3 + НДС.                                         (2.18.)

33б = 1347 + 416 = 1763

33о = 12335 + 592 = 2927

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различные виды источников:

наличие собственных оборотных средств (СОС)

СОС = СК – ВА,                                              (2.19.)

где СК – собственный капитал;

ВА – внеоборные активы.

наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов (СДП)

СДП = СК + ДП – ВА,                                                (2.20.)

где СК – собственный капитал;

ДП – долгосрочные пассивы.

общая величина основных источников формирования запасов (ВИ)

ВИ = СК + ДП + КК – ВА,                                 (2.21.)

где СК – собственный капитал;

ДП – долгосрочные пассивы;

КК – краткосрочные кредиты;

ВА – внеоборотные активы.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств;

Фсос = СОС – 33,                                                                              (2.22.)

где СОС – собственные оборотные средства;

ЗЗ – величина запасов и займов.

излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов;

Фсдп = СДП – 33,                                     (2.23.)

где СДП – собственных и долгосрочных источников формирования запасов;

ЗЗ – величина запасов и займов.

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов;

Фви = ВИ – 33,                                          (2.24)

где ВИ – величина источников;

ЗЗ – величина запасов и займов.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1)    абсолютная устойчивость финансового состояния

S (Фсос > 0, Фсдп > 0, Фви > 0)    S (1; 1; 1);

2)    нормальная устойчивость финансового состояния

S (Фсос < 0, ФСДП > 0, ФВИ > 0) S (0; 1; 1);

3)    неустойчивое финансового состояния

S (Фсос < 0, Фсдп < 0, Фви > 0)

S (0; 0; 1);

4)    кризисное финансовое состояние

S (ФСОС < 0, ФСДП < 0, ФВИ < 0)

S (0; 0; 0).

Таблица 2.12.

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования.

Показатели

На начало года (периода)

На конец года (периода)

1. Реальный собственный капитал

3506

5378

2. Внеоборотные активы

3892

5962

3. Наличие собственных оборотных средств (п.1 - п. 2)

0

-584

4. Долгосрочные пассивы

5843

0

5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов

3892

5962

6. Краткосрочные кредиты и заемные средства

552

2

7. Общая величина основных источников формирования запасов

9735

-582

8. Общая величина запасов

1763

2927

9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

-5843

-3511

10. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов

0

-3511

11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов

-9183

-3511

12. Номер типа финансовой ситуации согласно классификации

Кризисное

кризисное

Таким образом, финансовая ситуация ПКП ООО «Кристмол» характеризуется как кризисное.

Наряду с абсолютными показателями, финансовую устойчивость организации характеризуют также и относительные показатели - финансовые коэффициенты.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала:

                                       (2.25.)

Коэффициент повысился, но в принципе из норматива не вышел. Предприятие стало менее зависимым. Отношение величины обязательств предприятия к величине его собственных средств увеличилось.

Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов:

                                             (2.26.)

Коэффициент выше нормального ограничения, это означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Предприятие менее зависимо от кредиторов, снижение риска финансовых затруднений в будущем. Что оценивается положительно.

Коэффициент финансовой зависимости:

                               (2.27.)

Коэффициент маневренности собственного капитала:

                                 (2.28.)

Отношение собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственного капитала организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. Оптимальное значение коэффициента < 0,5.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования:

                                               (2.29.)

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками представляет достаточность собственных оборотных средств. Он равен отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия (включая НДС по приобретенным ценностям):

                                          (2.30.)

Для промышленных предприятий нормальное ограничение Коб > 0,6 + 0,8. Кроме того, коэффициент Коб должен быть ограничен снизу значениями коэффициента Kd для того, чтобы предприятие не оказалась на грани банкротства:


К0б ≥ Ка.

Данный коэффициент значительно выше нормы. Финансовой устойчивости предприятия очень высокая.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает какая часть активов финансируется за счет постоянных устойчивых пассивов или источников финансирования:

                                           (2.31.)

Так как у предприятия нет долгосрочных пассивов, то Кфу = Ка.

Полученные коэффициенты сведем в таблицу 2.13.

Таблица 2.13

Ликвидность баланса

1999

2000

2001

А1 < П1

А1 < П1

А1 < П1

А2 < П2

А2 > П2

А3 > П3

А4 > П4

А4 > П4

А4 > П4

По данным таблицы 2.13. видно, что на протяжении временного интервала с 1999 по 2001 А1 < П1, это показывает, что политика фирмы стабильна. С 2000 по 2001 г. произошел поворот с если в 2000 г. А2 < П2, то в 2001 г. А2 > П2. Показатель отношения А4 к П4 стабильный и на всем промежутке А4 > П4.

Определение вероятности банкротства на основе Z-счета Альтмана ПКП ООО «Кристмол».

В практике финансово-хозяйственной деятельности широко используется для оценки банкротства Z-счет Альтмана.

Z-счет Альтмана рассчитывается по формуле

Zсчет = 1,2*К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3 + 0,6*К4 +К5

К1  –  доля оборотного капитала в активах предприятия;

К2  – доля нераспределенной прибыли в активах предприятия (рентабельность активов);

К3  –  отношение прибыли от реализации к активам предприятия;

К4  –  отношение рыночной стоимости обычных и привилегированных акций к пассивам предприятия;

К5  – отношение объема продаж к активам. 



Значение Z-счета

Вероятность наступления банкротства

Z<1,8

очень высокая

1,8<Z<2,7

высокая

2,7<Z<2,9

возможная

Z>2,9

низкая

В ЗАО «Аптека-Холдинг» имеются следующие показатели:

К1  –  0,3648

К2  – 0,20

К3  –  0,30

К4 , К5  – нет данных. 

Подставляет полученные данные в формулу Z-счет Альтмана.

Zсчет = 1,2*0,36 + 1,4*0,2 + 3,3*0,3 = 1,7 

Данные расчета показывают, что в ЗАО «Аптека-Холдинг» вероятность банкротства очень высокая.

В данной главе было проведен финансово-экономический анализ предприятия, в результате которого было выявлено, что финансовое состояние предприятия нужно улучшить.



3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ


3.1. Улучшение финансового состояния ПКП ООО «Кристмол» за счет открытия собственного цеха по производству новой продукции


При проведении финансово-экономического анализа мы пришли к выводу, что предприятию необходимо улучшить финансовое состояние .

ПКП ООО «Кристмол» в балансе имеет цифры, показывающие, что в данный момент времени завершается постройка магазина, на это указывают следующие финансовые вложения в незавершенное строительство 2000г. – 1867 тыс.руб., 2001г. – 1214 тыс.руб.

В настоящее время, желая расширить сферу своего бизнеса, предприятие решает заняться производством и сбытом собственной продукции, а именно майонеза. Исходя , из своих возможностей, предприятие решает выпускать дешевый и качественный майонез, что позволит ему занять пустующую нишу в г. Екатеринбург.

Для производства майонеза необходимо купить оборудование, в связи, с чем первоначальные инвестиции составят 3 млн. рублей. Финансирование будет производиться за счет нераспределенной прибыли прошлых периодов. При этом предполагаемый объем продаж составит 24 млн. баночек в год, ожидаемая чистая прибыль составит 12000 тысяч рублей, т.е. проект полностью окупит себя через 8 мес.

Продукт - майонез “Кристмол”, предназначен для удовлетворения жизненных потребностей человека.

Расфасовка в яркие, цветные баночки по 0,25кг.

Существует также ряд малых производителей майонеза на непроизводительном оборудовании, следовательно, более низкого качества, что не привлекает покупателя.

Используем метод ценообразования в нижних пределах цен конкурентов. В сочетании с высоким качеством, что обеспечит нам успех.

Оптовая цена одной банки представлена в табл. 3.1., а издержки на единицу продукции в табл. 3.2. и рис. 3.1.

Таблица 3.1

Вес

Цена

Оптовая цена одной банки

250 г

2.20 руб

Таблица 3.2

Издержки на единицу продукции


Статьи затрат

Сумма, руб.

Материалы сырье и комплектующие

1

Аренда

0,07

расходы на транспорт

0,09

заработная плата рабочим

0,18

расходы на продажу

0,03

Амортизация

0,01

Энергоресурсы

0,004

прочие расходы

0,116

Итого

1,5


Рис. 3.1. Состав издержек на производство единицы продукции


Р – цена за единицу изделия (2р.20 коп.)

V – переменные издержки     (1р.38 коп.)

F – постоянные издержки      (1,12 коп.)

Планируемый объем продаж – 80000 банок в день. В месяце 25 рабочих дней.

80000 * 25 дней = 2000.000 (выпуск банок в месяц)

2.000.000 * 12 месяцев = 24.000.000 выработка в год

Себестоимость: 1,5 * 24.000.000 = 3.600.000 (от производства в месяц)

2,2 (оптовая цена) – 0,2 (НДС) = 2,0 руб. (цена 1 шт.)

Чистая прибыль с 1 банки: 2,0 р. – 1,5 = 0,5 руб.

Чистая выручка от реализации в месяц: 1.000.000 руб.

Чистая выручка от реализации в год: 1.000.000 * 12 мес. = 12.000.000 руб.

Постоянные издержки в год представлены в табл. 3.3., рис. 3.2.

Таблица 3.3.

Постоянные издержки в год


Материалы

24.000.000

Аренда

1.680.000

Расходы на транспорт

2.160.000

Заработная плата

4.320.000

Расходы на продажу

720.000

Аммортизация

240.000

Энергоресурсы

96.000

Прочие расходы

2.784.000

ИТОГО

36.000.000

Рис. 3.2. Состав основных издержек в год

Произведем основные расчеты:

1.     рентабельность продаж:

2.      

,


где ПРП – прибыль от реализации руб.;

VРП – объем реализации продукции.

2. рентабельность продукции


,


где Ц – цена,

С – себестоимость

3. Анализ затрат на рубль продукции


,


где СТП – себестоимость товарной продукции, руб.;

ТП – товарная продукция в отпускных ценах, руб.

Следовательно, на 1 руб. продукции 68 коп. уходят на затраты. И прибыль составляет 32 коп. с одного рубля.

После внедрения производства составим плановый баланс для ООО ПКП «Кристмол» (табл. 3.4).

Таблица 3.4

Плановый баланс для ПКП ООО «Кристмол»

АКТИВ

Код стр.

план тыс.руб.

1

2

 

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

Нематериальные активы (04, 05)

110

76

организационные расходы

111

71

Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы

112

5

Основные средства (01, 02, 03)

120

5891

земельные участки и объекты природопользования

121

 

здания, сооружения, машины и оборудование

122

5891

Незавершенное строительство (07, 08, 61)

130

 

Долгосрочные финансовые вложения (06,82)

140

3000

инвестиции в дочерние общества

141

 

инвестиции в зависимые общества

142

 

инвестиции в другие организации

143

 

займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев

144

 

прочие долгосрочные финансовые вложения

145

 

Прочие внеоборотные активы

150

 

ИТОГО по разделу I

190

8967

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

Запасы

210

2335

сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 15, 16)

211

1985

животные на выращивании и откорме (11)

212

 

малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12, 13, 16)

213

 

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)

214

90

готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41)

215

 

товары отгруженные (45)

216

260

расходы будущих периодов (31)

217

 

прочие запасы и затраты

218

 

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

220

1792

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

 

покупатели и заказчики (62, 76, 82)

231

 

векселя к получению (62)

232

 

задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

233

 

авансы выданные (61)

234

 

прочие дебиторы

235

 

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

247

покупатели и заказчики (62, 76, 82)

241

247

векселя к получению (62)

242

 

задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

243

 

задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)

244

 

авансы выданные (61)

245

 

прочие дебиторы

246

 

Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)

250

 

инвестиции в зависимые общества

251

 

собственные акции, выкупленные у акционеров

252

 

прочие краткосрочные финансовые вложения

253

 

Денежные средства

260

231

касса (50)

261

 

расчетные счета (51)

262

68

валютные счета (52)

263

 

прочие денежные средства (55, 56, 57)

264

163

Прочие оборотные активы

270

 

ИТОГО по разделу II

290

4605

III. УБЫТКИ

 

 

Непокрытые убытки прошлых лет (88)

310

 

Непокрытый убыток отчетного года

320

 

ИТОГО по разделу III

390

 

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290 + 390)

399

13572

ПАССИВ

Код стр.

На конец отчетного периода

1

2

4

IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

 

 

Уставный капитал (85)

410

8

Добавочный капитал (87)

420

276

Резервный капитал (86)

430

-

резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством

431

-

Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

-

Фонды накопления (88)

440

 

Фонд социальной сферы (88)

450

 

Целевые финансирование и поступления (96)

460

10

Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)

470

 

Нераспределенная прибыль отчетного года

480

-

ИТОГО по разделу IV

490

294

V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ПАССИВЫ

 

 

Заемные средства (92, 95)

510

3000

кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

511

-

прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

512

3000

Прочие долгосрочные пассивы

520

-

ИТОГО по разделу V

590

3000

VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ПАССИВЫ

 

 

Заемные средства (90, 94)

610

 

кредиты банков

611

 

прочие займы

612

 

Кредиторская задолженность

620

4727

поставщики и подрядчики (60, 76)

621

1500

векселя к уплате (60)

622

-

задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)

623

-

по оплате труда (70)

624

570

по социальному страхованию и обеспечению (69)

625

20

задолженность перед бюджетом (68)

626

2627

авансы полученные (64)

627

 

прочие кредиторы

628

10

Расчеты по дивидендам (75)

630

-

Доходы будущих периодов (83)

640

5551

Фонды потребления (88)

650

-

Резервы предстоящих расходов и платежей (89)

660

-

Прочие краткосрочные пассивы

670

-

ИТОГО по разделу VI

690

10278

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

699

13572

Вычислим эффективность предприятия после внедрения нового производства.

Произведем оценку состояния активов предприятия с помощью показателей изменения их структуры, то есть процентное отношение внеоборотных и оборотных активов к общей стоимости имущества. Расчеты сведем в табл. 3.5.

Таблица 3.5

Показатели

Ед.изм.

Расчет

Плановое значение

1. Всего активы предприятия

Тыс.руб.

стр.399

13572

2. Стоимость имущества предприятия

Тыс.руб.

стр.399 – стр.390

13572

– в процентах к активам, в том числе:

%

((стр.399 – стр.390) / стр.399)*100

100

2.1. Внеоборотные активы

Тыс.руб.

стр. 190

8967

– в процентах к стомости имущества

%

(стр. 190 / (стр. 399 – стр. 390)) * 100

66,07



Продолжение таблицы 3.5

Показатели

Ед.изм.

Расчет

Плановое значение

2.1.1. Нематериальные активы

Тыс.руб.

стр. 110

76

– в % к внеоборотным активам

%

(стр. 110 / стр. 190) * 100

0,84

2.1.2. Основные средства

Тыс.руб.

стр. 120

5891

– в % к внеоборотным активам

%

(стр. 120 / стр. 190) * 100

65,69

2.1.3. Незавершенное производство

Тыс.руб.

стр. 130

0

– в % к внеоборотным активам

%

(стр. 130 / стр. 190) * 100

-

2.1.4. Долгосрочные финансовые вложения

Тыс.руб.

стр. 140

3000

– в % к внеоборотным активам

%

(стр. 140 / стр. 190) * 100

0,003

2.2. Оборотные активы

Тыс.руб.

стр. 290

4605

– в процентах к стоимости имущества

%

(стр. 290 / (стр. 399 – стр. 390)) * 100

33,93

* запасы и затраты

Тыс.руб.

стр. 210

2335

– в % к оборотным активам

%

(стр. 210 / стр. 290) * 100

50,70

Производственные запасы

Тыс.руб.

(стр. 211 + 212 + 213 +218)

1985

– в % к оборотным активам

%

((стр. 211 + 212 + 213 +218) / стр. 290) * 100

43,10

Незовершенное производство

Тыс.руб.

стр. 214

90

– в % к оборотным активам

%

(стр. 214 / стр. 290) * 100

1,95

Готовая продукция и товары для перепродажи

Тыс.руб.

стр. 215

-











Окончание таблицы 3.5


Показатели

Ед.изм.

Расчет

Плановое значение

– в % к оборотным активам

%

(стр. 215 / стр. 290) * 100

-

Товары отгруженные

Тыс.руб.

стр. 216

260

– в % к оборотным активам

%

(стр. 216 / стр. 290) * 100

5,646036916

Расходы будущих периодов

Тыс.руб.

стр. 217

0

– в % к оборотным активам

%

(стр. 217 / стр. 290) * 100

-

* средства в расчетах

Тыс.руб.

стр. (230 + 240)

247

– в % к оборотным активам

%

(стр. (230 + 240) / стр. 290) * 100

5,36

* денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

Тыс.руб.

стр. (250 + 260)

231

– в % к оборотным активам

%

(стр. (250 + 260) / стр. 290) * 100

5,01

Структура баланса предприятия, то есть соотношение между отдельными разделами актива и пассива, отражает финансовую устойчивость предприятия на основе расчета следующих финансовых показателей: коэффициент автономии (определяется как удельный вес собственных средств к итогу баланса); отношение заемных и привлеченных средств к собственным средствам; степень обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами, которая определяется отношением собственных оборотных средств к величине запасов и затрат; коэффициент маневренности (равен отношению чистых собственных оборотных активов к собственному капиталу); коэффициент инвестирования (равен отношению собственного капитала к внеоборотным активам).

Рассчитанные показатели сведем в табл.3.6.





Таблица 3.6

Показатели

Ед. изм.

Расчет

Норматив

Плановые показатели

1. Коэффициент автономии

%

(стр. 490 + стр. 640, 650, 660) / стр. 399

Кавт ≥ 0,5

0,43

2. Отношение заемных и привлеченных средств к собственным

%

(стр. 590 + стр. 690 – стр. 640, 660) / (стр. 490 + стр. 640, 650, 660

КЗ ≤ 1

2,29

3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами

%

((стр. 490 + стр. 640, 650, 660) – стр. 190 + стр. 590) / стр. 290

0,05

4. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами

%

│((стр. 490 + стр. 640, 650, 660) – стр. 190 + стр. 590) / стр. 210│

Кобесп ≈ 0,6 – 0,8

0,05

5. Коэффициент обеспеченности оборотными активами

%

│ (стр. 520 - 190) / стр. 290│

1,94

6. Коэффициент маневренности

%

│ ((стр. 490 + стр. 640, 650, 660) – стр. 190) / (стр. 490 + стр. 640, 650, 660) │

Км ≈ 0,5

0,43

7. Коэффициент инвестирования

%

│ (стр. 490 + стр. 640, 650, 660) / стр. 190│

Кинв > 1

0,53

8. Коэффициент абсолютной ликвидности

%

стр. (240 + 250) / (стр. 490 – стр. 640, 650, 660)

Ка.л. ≥ 0,2

0,65

9. Коэффициент ликвидности

%

│стр. (240 + 250 + 230) / (стр. 490 – стр. 640, 650, 660) │

Кл. ≥ 1

0,04

10. Коэффициент текущей ликвидности

%

│стр. 290 / (стр. 490 – стр. 640, 650, 660) │

Кт.л. ≥ 2

0,04

В планируемом балансе коэффициент автономии незначительно ниже рекомендуемого уровня, поэтому можно предположить, что финансирование деятельности за счет заемных и привлеченных средств осуществляется в допустимых пределах.

Отношение заемных и привлеченных средств показывает, что ПКП ООО «Кристмол» привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств 2,29 руб.

Коэффициент маневренности показал, что в ПКП ООО «Кристмол» 43 % собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.


Вычислим вероятность банкротства на основе Z-счета Альтмана.


Zсчет = 1,2*К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3 + 0,6*К4 +К5


В ПКП ООО «Кристмол» имеются следующие показатели:

К1  = 4605/13572

К2  = 0

К3  = 1200/13572

К4 = 0

К5  = 24000/13572. 

Подставляет полученные данные в формулу Z-счет Альтмана.

Zсчет = 5,093 

Данные расчета показывают, что в ПКП ООО «Кристмол» вероятность банкротства очень низкая.

Итак, после внедрения нового производства ПКП ООО «Кристмол» стало работать более эффективно и получать большую прибыль.


3.2 Лизинг как инструмент финансирования активов ООО  ПКП «Кристмол»


Произведем расчет потока денежных платежей покупателя оборудования в кредит и использующего заемные средства для покупки оборудования в собственность у Пермского Электро-Механического завода.

Компоненты потока:

1. сумма срочной уплаты

сумма срочной уплаты = основной долг (d) + проценты:

,                                     (3.2.)

где D – сумма кредита.

2. экономия на налоге на прибыль за счет вычетов из налогооблагаемой прибыли равной сумме амортизации, процентного платежа и налога на имущество:

ЭАМ = Агод * t                                        (3.3.)

ЭПП = Агод * t                                         (3.4.)

ЭНИ = (S * tНИ) * t = H * t,                                (3.5.)

где S – остаток собственного оборудования на конец Т года;

t – ставка налога на прибыль (30%);

где tНИ – ставка налога на имущество (2%).

3. расходы по уплате налога на имущество:

H = S * t                                                          (3.6.)

4. расходы покупателя оборудования:

Z = Y – (A + r) * t + H * (1 – t)                        (3.7.)

Приведенная стоимость расходов покупателя составит:

ПСпок  = Σ Y – (A + r) * t / (1 + i)T + H (1 – t) / (1 +i)T                     (3.8.)

Критерием выбора является минимизация приведенной стоимости платежей по варианту финансирования.

Если приведенная стоимость расходов по лизингу будет меньше, чем приведенная стоимость по покупке (займу), то вариант лизингового финансирования более выгоден.

Рассмотрим применение методики сопоставления приведенных платежей по лизингу и покупке оборудования на следующем примере.

Стоимость приобретения оборудования 3000 тыс.руб.;

Срок лизинга (и кредита) 4 года;

Ставка процента 15%;

Целевая норма дохода 11%;

Ставка налога на прибыль 30%;

Ставка налога на имущество 2%;

Ставка амортизационных отчислений 3.

Произведем расчет арендных платежей (табл. 3.7.) и расчет приведенной стоимости лизинговых расходов (табл. 3.8.)

Таблица 3.7

Расчет арендных платежей

Год

Остаток долга на начало года

Арендная плата

Процент по аренде, 15%

Сумма погашения обязательства

Остаток долга на конец года

1

3000

1051

450

601

2399

2

2399

1051

360

691

1708

3

1708

1051

256

795

913

4

913

1051

138

913

-

ИТОГО

4204

1204

3000

Таблица 3.8

Расчет приведенной стоимости лизинговых расходов

Год

Сумма аренды

Экономия на налоге на прибыль

Посленалоговые расходы

Коэффициент приведения

ПС расходов

1

1051

315,3

735,7

0,901

662,87

2

1051

315,3

735,7

0,812

597,39

3

1051

315,3

735,7

0,731

537,80

4

1051

315,3

735,7

0,659

484,83

ИТОГО



2282,89

Рассчитаем план погашения долга по кредиту, результаты расчета приведены в табл. 3.9.

Таблица 3.9

План погашения долга по кредиту

Год

Долг на начало года

Срочная уплата

Процент по кредиту, 15%

Сумма погашения основного долга

Остаток долга на конец года

1

3000

1051

450

601

2399

2

2399

1051

360

691

1708

3

1708

1051

256

795

913

Продолжение таблицы 3.9

Год

Долг на начало года

Срочная уплата

Процент по кредиту, 15%

Сумма погашения основного долга

Остаток долга на конец года

4

913

1051

138

913

-

ИТОГО

4204

1204

3000

Расчет амортизационных отчислений по покупаемому в кредит оборудованию.

Стоимость оборудования 3000 тыс.руб.

Остаточная стоимость 0 тыс.руб.

Начисления амортизации по линейному методу 8,33%

Срок службы 12 лет.

Ежегодная сумма амортизационных отчислений 250 тыс. руб.

Рассчитаем налог на имущество, данные расчета указаны в табл. 3.10.

Таблица 3.10

Налог на имущество

Год

Годовая сумма амортизации

Остаточная стоимость оборудования

Сумма налога на имущество

1

250

2750

55

2

250

2500

50

3

250

2250

45

4

250

2000

40

5

250

1750

35

6

250

1500

30

7

250

1250

25

8

250

1000

20

9

250

750

15

10

250

500

10

11

250

250

5

12

250

0

0

Экономия на налоге на прибыль.

1) За счет снижения налогооблагаемой базы

Эаг = 250 * 0,3 = 75 тыс. руб.

ПСзам = 250 * 0,3 * 6,492 = 487

2) За счет снижения налогооблагаемой базы в связи с дополнительными процентными платежами (табл.3.11).

3) За счет снижения налогооблагаемой базы в связи с взиманием налога на имущество (табл.3.12).

Таблица 3.11

Расчет суммы посленалоговых процентных платежей

Год

Проценты по кредиту

Экономия на налоге на прибыль

Коэффициент приведения

ПС посленалоговых процентных платежей

1

450

135

0,901

122

2

360

108

0,812

88

3

256

77

0,731

56

4

138

41

0,659

27

ИТОГО


293

Таблица 3.12

Расчет экономии, а налоге на имущество

Год

Сумма налога на иму- щество

Экономия на налоге на иму- щество

Коэффициент приведения

ПС экономии налога на прибыль

ПС налога на прибыль

ПС налога на имущество

1

55

16,5

0,901

14,9

49,56

34,66

2

50

15

0,812

12,2

40,6

28,4

3

45

13,5

0,731

9,9

32,9

23

4

40

12

0,659

7,9

26,36

18,46

5

35

10,5

0.593

6,2

20,76

14,56

6

30

9

0,535

4,8

16,05

11,25

7

25

7,5

0,482

3,6

12,05

8,45

8

20

6

0,434

2,6

8,68

6,08

9

15

4,5

0,391

1,8

5,87

4,07

10

10

3

0,3591

1,1

3,52

2,42

11

5

1,5

0,317

0,5

1,59

1,09

12

0

0

0,286

0

0

0

ИТОГО


65

218

152,44

Расчет приведенной стоимости платежей по покупке оборудования в кредит:

ПСпок = Y * a4;11 –  Эам * а12;11 – Σ ЭПП /(1 + 0,11)Т + Σ Н (1 – t) /(1 + 0,11)T

ПСпок = 2633



Рис. 3.3 Приведенная стоимость платежей

Итак, приведенная стоимость лизинговых платежей (2282 тыс.руб.) меньше приведенной стоимости покупки (2633 тыс.руб.), следовательно, приобрести оборудование целесообразнее посредством лизинга (рис. 3.3)



ЗАКЛЮЧЕНИЕ


В дипломном проекте приведена методика финансового анализа деятельности предприятия с применением методик Шеремета А.Д., Ковалева В.В. и др. Основным источником информации о финансовой деятельности ПКП ООО «Кристмол» использованным в данной работе является бухгалтерская отчетность.

Анализ проведен за период, наиболее сложный для исследуемого предприятия, когда под влиянием изменения рыночной ситуации в России, острее становится проблема формирования и анализа финансовой информации.

Примененные методики являются универсальными для большинства российских предприятий, однако целью дипломного проекта является не только аналитическое исследование методик, но и адаптация их к условиям анализируемого предприятия.

Проведенные исследования свидетельствуют о работе общества в кризисных условиях, что характерно для российских предприятий, функционирующих в условиях перехода к рыночной экономике и инфляции.

Предложения, разработанные в дипломной работе, основаны на материалах отечественной и иностранной литературы и соответствуют реальным проблемам ПКП ООО «Кристмол».

Проведенный анализ базируется на оценке и анализе имущества предприятия и его источников, а также его финансовых результатов и в этой связи представляют несомненный практический интерес.

Предприятие, использующее только собственный капитал для формирования своих, активов, имеет наивысшую финансовую устойчивость (его коэффициент автономии равен единице), но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

Рентабельность основных средств в ПКП ООО «Кристмол» уменьшилась на 55%. Это было вызвано рядом причин. Во-первых, у предприятия увеличилась стоимость основных средств на 2061тыс.руб. Во - вторых, прибыль в 2001г. уменьшилась на 728 тыс.руб.

ПКП ООО «Кристмол» в 2001 г не сумело освоить введенные в эксплуатацию основные средства в полном объеме, что и вызвало низкую их рентабельность.

В 2001 г. ПКП ООО «Кристмол», увеличил свой собственный капитал на 2257 тыс.руб, а заемный капитал на 894 тыс.руб. Структура капитала говорит о приблизительном равенстве собственного и заемного капитала. В 2001 году произошли изменения, а именно перелив денежных средств в сторону собственного, что и показывает соотношение по структуре источников капитала. Собственный капитал увеличился в 2001 году на 10 %, а заемный капитал соответственно уменьшился на 10 %. Средняя стоимость капитала фирмы увеличилась на 3151 тыс.руб. Данное увеличение говорит о наращивании капитала фирмы и о его деятельности на рынке.

На протяжении 2000 и 2001 г. финансовое состояние ПКП ООО «Кристмол» оценивается, как кризисное. В связи с этим в данной работе был приведены способы по улучшению финансового состояния ПКП ООО «Кристмол», так например мы предложили открыть собственный цех по производству майонеза «Кристмол» и покупку оборудования купить с помощью лизинга.

С внедрением нового цеха по производству майонеза вероятность банкротства ПКП ООО «Кристмол» снизилась и теперь составляет низкий уровень банкротства, поэтому данный метод принесет ПКП ООО «Кристмол» дополнительную прибыль.

В течение последних нескольких лет альтернативной установившейся форме продаж оборудования из-за рубежа и внутри страны стал лизинг. Лизинг представляет собой специфический вид заемных финансов. Он позволяет осуществить полное финансирование капиталовложений, сохраняя предприятиям финансовую ликвидность, которая может понадобиться им в оборотном капитале или для других капиталовложений.

Лизинговые отношения в балансе не отражаются. ПКП ООО «Кристмол» реально имеет большое количество заемных средств. Классическая структура капитала остается неизменной, невидимой для кредитора, это позволит обществу продолжить работу по привлечению новых заемных финансовых средств.

Когда принимается решение о лизинге, необходимо произвести сравнение его с другими видами финансирования. Так, предприятие может взять кредит в банке, чтобы покрыть расходы по приобретению необходимого количества и типа активов. Сравнение двух способов решения одной и той же задачи влечет за собой различные расходы по обслуживанию задолженности. Заемное финансирование по характеру своего обслуживания наиболее похоже на финансирование через лизинг.

Нами были произведен расчет по покупке оборудования посредством лизинга. Приобретения оборудования посредством лизинга является наиболее привлекательным.

Финансирование с помощью лизинга позволяет ПКП ООО «Кристмол» реструктуризировать свою деятельность, увеличив эффективность использования ресурсов.

Рассмотренные в работе принципы улучшения финансового состояния предложены руководству ПКП ООО «Кристмол» и находятся сейчас на стадии разработки.


СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

            Постановление Правительства РФ от 27 июня 1996 г. №752 “О государственной поддержке лизинговой деятельности в РФ”// Справочная система «Гарант»

            Постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. №633 “О развитии лизинга в инвестиционной деятельности”// Справочная система «Гарант»

            Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 №1929 “О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности”// Справочная система «Гарант»

            Абрютина М.С., Грачев А.В., Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие – М.: Дело и сервис, 1998.

            Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Л.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов, О.Ф. Мигун и др.; под ред. В.И. Стражева. – Мн.: Высшая школа, 1996.

            Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 3-е изд. перераб. – М.: Финансы и статистика, 1995.

            Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс. – Киев: Ника-Центр Эльга, 1999. - 527 c.

            Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и инноваций – М.: Информационно-издательский дом “Филинь”, 1997.

            Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ./гл.ред.серии Соколов Я.В – М.: Финансы и статистика, 1996.

            Глухов В.В. Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. – С.Пб., 1995.

            Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. – М.: Финансы и статистика, 1998.

            Донцова А.В., Никифорова И.А. Анализ бухгалтерской отчетности – М.: Издательство “Дис”, 1998.

            Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2001. -559 с.

            Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности – М.: Финансы и статистика, 1998.

            Ковалев И.А., Привалов В.П. Анализ финансов предприятия – М.: Центр экономики и маркетинга, 1997.

            Крейнина М.И. Финансовое состояние предприятия. Методы и оценки – М.: ИКЦ “Дис”, 1997.

            Крутик А.Б., Никольская Е.Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. – СПб.: “Лань”, 2000. - 544 с.

            Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. – М.: Strix и др., 1997. - 158 с.

            Нечащев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие – М.: Высшая школа, 1997.

            Овсийчук М.Ф., Сидельникова Л. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. – М.: Дашков и К, 2000. – 151 с.

            Основы предпринимательской деятельности (Экономическая теория. Маркетинг. Финансовый менеджмент) /Под. ред. В.М. Власовой – М.: Финансы и статистика, 1994.

            Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Управление денежным оборотом предприятия: Учеб. для  вузов – М.: Банки и биржи, 1995. – 399 с.

            Патров В.В. Ковалев В.В. Как читать баланс – М.: Финансы и статистика, 1993.

            Раицкий К.А. Экономика предприятия: учебник для ВУЗов – М.: Информационно внедренческий центр “Маркетинг”, 1999.

            Райсберг Б.А. Современный экономический словарь – М., 1997.

            Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия – Мн.: ИП “Экоперспектива”, 1998..

            Справочник финансиста предприятия/ Н.П. Баранникова, Л.А. урмистрова, Ю.Б. Винслав и др. – М.: Инфра-М, 2000. – 557 с.

            Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 1994. - 61 с.

            Финансовое управление компанией/Дж. В. Смит и др.; Под общ. ред. Е.В. Кузнецовой. – М.: Фонд "Правовая культура", 1995. – 383 с.

            Финансовое управление фирмой/В.И. Терехин, С.В. Моисеев, Д.В. Терехин, С.Н. Цыганков; Под ред. В.И. Терехина. – М.: Экономика, 1998. – 207 с.

            Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/Г.Б. Поляк, И.А. Акодис, Т.А. Краева и др.; Под ред. проф. Г.Б. Поляка – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.

            Шаламов И.В., Черевко А.С. Финансовая устойчивость и эффективность предприятия – Челябинск, 1995.

            Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа – М.: ИНФРА-М, 1995.

            Шипунов В.Г., Кишкель Е.Н. Основы управленческой деятельности. Учебник М. “Высшая школа”, 2000.

            Шопенко Д.В. Управление инвестиционным процессом в реальной экономике – СПб., 2000. – 168 с.

            Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Грузинов В.П. и др.; /под ред. проф. Грузинова В.П. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.


















ПРИЛОЖЕНИЯ


Приложение 1

Бухгалтерский баланс ООО ПКП «Кристмол»

АКТИВ

Код стр.

2000 г.

2001 г.

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ


Нематериальные активы (04, 05)

110

81

71

организационные расходы

111

81

71

патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы

112

Основные средства (01, 02, 03)

120

1944

4677

земельные участки и объекты природопользования

121

здания, сооружения, машины и оборудование

122

1944

4677

Незавершенное строительство (07, 08, 61)

130

1867

1214

Долгосрочные финансовые вложения (06,82)

140

инвестиции в дочерние общества

141

инвестиции в зависимые общества

142

инвестиции в другие организации

143

займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев

144

прочие долгосрочные финансовые вложения

145

Прочие внеоборотные активы

150

ИТОГО по разделу I

190

3892

5962

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ


Запасы

210

1347

2335

сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 15, 16)

211

1000

1985

животные на выращивании и откорме (11)

212

малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12, 13, 16)

213

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)

214

36

90

готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41)

215

товары отгруженные (45)

216

311

260

расходы будущих периодов (31)

217

прочие запасы и затраты

218

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

220

416

592

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

покупатели и заказчики (62, 76, 82)

231

векселя к получению (62)

232

задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

233

авансы выданные (61)

234

прочие дебиторы

235

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

389

247

покупатели и заказчики (62, 76, 82)

241

314

247

векселя к получению (62)

242

задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

243

задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)

244

авансы выданные (61)

245

75

прочие дебиторы

246

Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)

250

26

инвестиции в зависимые общества

251

собственные акции, выкупленные у акционеров

252

прочие краткосрочные финансовые вложения

253

26

Денежные средства

260

57

231

касса (50)

261

3

расчетные счета (51)

262

9

68

валютные счета (52)

263

прочие денежные средства (55, 56, 57)

264

45

163

Прочие оборотные активы

270

ИТОГО по разделу II

290

2235

3405

III. УБЫТКИ


Непокрытые убытки прошлых лет (88)

310

Непокрытый убыток отчетного года

320

ИТОГО по разделу III

390

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290 + 390)

399

6127

9367

ПАССИВ

Код стр.

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1

2

3

4

IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ


Уставный капитал (85)

410

8

8

Добавочный капитал (87)

420

276

276

Резервный капитал (86)

430

-

-

резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством

431

-

-

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

-

-

Фонды накопления (88)

440

Фонд социальной сферы (88)

450

Целевые финансирование и поступления (96)

460

3222

3222

Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)

470

1872

Нераспределенная прибыль отчетного года

480

-

-

ИТОГО по разделу IV

490

3506

5378

V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ПАССИВЫ


Заемные средства (92, 95)

510

-

-

кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

511

-

-

прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

512

-

-

Прочие долгосрочные пассивы

520

-

-

ИТОГО по разделу V

590

-

-

VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ПАССИВЫ


Заемные средства (90, 94)

610

552

2

кредиты банков

611

552

2

прочие займы

612

Кредиторская задолженность

620

2069

3987

поставщики и подрядчики (60, 76)

621

1499

3048

векселя к уплате (60)

622

-

-

задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)

623

-

-

по оплате труда (70)

624

117

241

по социальному страхованию и обеспечению (69)

625

45

37

задолженность перед бюджетом (68)

626

804

227

авансы полученные (64)

627

2

69

прочие кредиторы

628

202

365

Расчеты по дивидендам (75)

630

-

-

Доходы будущих периодов (83)

640

-

-

Фонды потребления (88)

650

-

-

Резервы предстоящих расходов и платежей (89)

660

-

-

Прочие краткосрочные пассивы

670

-

-

ИТОГО по разделу VI

690

2621

3989

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

699

6127

9367

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках ООО  ПКП «Кристмол»


Наименование показателя

код

1999 год

2000 год

2001 год

за отчётный период

за аналогичный период прошлого года

за отчётный период

за аналогичный период прошлого года

за отчётный период

Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

13 588,00  

13 588,00  

19 397,00  

19 397,00  

23 245,00  

Себестоимость реализуемых товаров, продукции, работ, услуг

020

12 458,00  

12 458,00  

15 973,00  

15 973,00  

20 309,00  

Коммерческие расходы

030

               -    

             -    

         17,00  

17,00  

       125,00  

Прибыль (убыток) от реализации

050

1 130,00  

1 130,00  

3 407,00  

3 407,00  

2 811,00  

Проценты к уплате

070

               -    

                    -    

               -    

                     -    

       28,00  

Прочие операционные доходы

090

         26,00  

                26,00  

       119,00  

              119,00  

               -    

Прочие операционные расходы

100

       220,00  

              220,00  

      419,00  

              419,00  

      273,00  

Прибыль (убыток) финансово-хозяйственной деятельности

110

       936,00  

936,00  

3 107,00  

3 107,00  

2 510,00  

Прочие внереализационные доходы

120

          7,00  

                  7,00  

               -    

                       -    

               -    

Прочие внереализационные расходы

130

           8,00  

                  8,00  

          2,00  

                  2,00  

         22,00  

Прибыль (убыток) отчетного периода

140

       935,00  

935,00  

3 105,00  

3 105,00  

2 488,00  

Налог на прибыль

150

       151,00  

              151,00  

       468,00  

              468,00  

       579,00  

Отвлеченные средства

160

       784,00  

784,00  

2 637,00  

2 637,00  

               -    

Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода

170

                  -    

               -    

                    -    

1 909,00  


Приложение 3


Анализ структуры активов


Показатели

1999 год

2000 год

2001 год

Абсолютные величины

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

1 840,00

3 892,00

5 962,00

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

1 225,00

2 235,00

3 405,00

Итого активов

3 065,00

6 127,00

9 367,00

Удельные веса (%) в общей величине активов

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

60,03%

63,52%

63,65%

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

39,97%

36,48%

36,35%

Итого активов

100,00%

100,00%

100,00%

Изменения в абсолютных величинах

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

-

2 052,00

2 070,00

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

-

1 010,00

1 170,00

Итого активов

-

3 062,00

3 240,00

Изменения в удельных весах

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

-

3,49%

0,13%

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

-

-3,49%

-0,13%

Итого активов

-

0,00%

0,00%

Темп прироста (изменение в % к величинам на начало периода)

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

-

111,52%

53,19%

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

-

82,45%

52,35%

Итого активов

-

99,90%

52,88%

Изменения в % к изменению итога баланса

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

-

67,02%

63,89%

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

-

32,98%

36,11%

Итого активов

-

100,00%

100,00%

Коэф-т соотношения оборотных и внеоборотных активов

0,6658

0,5743

0,5711


Приложение 4

Анализ структуры внеоборотных активов


Показатели

1999 год

2000 год

2001 год

 

Абсолютные величины

 

Нематериальные активы

71,00

81,00

71,00

 

Основные средства

1 258,00

1 944,00

4 677,00

 

Незавершенное строительство

511,00

1 867,00

1 214,00

 

Итого внеоборотных активов

1 840,00

3 892,00

5 962,00

 

Удельные веса (%) в общей величине активов

Нематериальные активы

3,86%

2,08%

1,19%

 

Основные средства

68,37%

49,95%

78,45%

 

Незавершенное строительство

27,77%

47,97%

20,36%

 

Итого внеоборотных активов

100,00%

100,00%

100,00%

 

Изменения в абсолютных величинах

Нематериальные активы

-

10,00

-10,00

 

Основные средства

-

686,00

2 733,00

 

Незавершенное строительство

-

1 356,00

-653,00

 

Итого внеоборотных активов

-

2 052,00

2 070,00

 

Изменения в удельных весах

Нематериальные активы

-

-1,78%

-0,89%

 

Основные средства

-

-18,42%

28,50%

 

Незавершенное строительство

-

20,20%

-27,61%

 

Итого внеоборотных активов

-

0,00%

0,00%

 

Темп прироста (изменение в % к величинам на начало периода)

 

Нематериальные активы

-

14,08%

-12,35%

 

Основные средства

-

54,53%

140,59%

 

Незавершенное строительство

-

265,36%

-34,98%

 

Итого внеоборотных активов

-

111,52%

53,19%

 

Изменения в % к изменению итога баланса

Нематериальные активы

-

0,49%

-0,48%

 

Основные средства

-

33,43%

132,03%

 

Незавершенное строительство

-

66,08%

-31,55%

 

Итого внеоборотных активов

-

100,00%

100,00%

 

Приложение 5

Анализ структуры оборотных активов


Показатели

1999 год

2000 год

2001 год

 

Абсолютные величины

 

Запасы

830,00

1 347,00

2 335,00

 

НДС по приобретенным ценностям

50,00

416,00

592,00

 

Краткосрочная дебиторская задолженность

308,00

389,00

247,00

 

Краткосрочные фин. вложения

-

26,00

-

 

Денежные средства

37,00

57,00

231,00

 

Итого оборотных активов

1 225,00

2 235,00

3 405,00

 

Удельные веса (%) в общей величине активов

Запасы

67,76%

60,27%

68,58%

 

НДС по приобретенным ценностям

4,08%

18,61%

17,39%

 

Краткосрочная дебиторская задолженность

25,14%

17,40%

7,25%

 

Краткосрочные фин. вложения

-

1,16%

-

 

Денежные средства

3,02%

2,55%

6,78%

 

Итого оборотных активов

100,00%

100,00%

100,00%

 

Изменения в абсолютных величинах

Запасы

-

517,00

988,00

 

НДС по приобретенным ценностям

-

366,00

176,00

 

Краткосрочная дебиторская задолженность

-

81,00

-142,00

 

Денежные средства

-

20,00

174,00

 

Итого оборотных активов

-

1 010,00

1 170,00

 

Изменения в удельных весах

 

Запасы

-

-7,49%

8,31%

 

НДС по приобретенным ценностям

-

14,53%

-1,23%

 

Краткосрочная дебиторская задолженность

-

-7,74%

-10,15%

 

Денежные средства

-

-0,47%

4,23%

 

Итого оборотных активов

-

0,00%

0,00%

 

Темп прироста (изменение в % к величинам на начало периода)

 

Запасы

-

62,29%

73,35%

 

НДС по приобретенным ценностям

-

732,00%

42,31%

 

Краткосрочная дебиторская задолженность

-

26,30%

-36,50%

 

Денежные средства

-

54,05%

305,26%

 

Итого оборотных активов

-

82,45%

52,35%

 

Изменения в % к изменению итога баланса

Запасы

-

51,19%

84,44%

 

НДС по приобретенным ценностям

-

36,24%

15,04%

 

Краткосрочная дебиторская задолженность

-

8,02%

-12,14%

 

Денежные средства

-

1,98%

14,87%

 

Итого оборотных активов

-

100,00%

100,00%

 

Приложение 6

Анализ структуры запасов и затрат


Показатели

1999 год

2000 год

2001 год

 

Абсолютные величины

 

Сырье, материалы и др. ценности

448,00

1 000,00

1 985,00

 

Затраты в НЗП (издержках обращения)

228,00

36,00

90,00

 

ГП и товары для перепродажи

-

769,00

-

 

Товары отгруженные

154,00

311,00

260,00

 

Итого запасов

830,00

2 116,00

2 335,00

 

Удельные веса (%) в общей величине активов

Сырье, материалы и др. ценности

53,98%

47,26%

85,01%

 

Затраты в НЗП (издержках обращения)

27,47%

1,70%

3,85%

 

ГП и товары для перепродажи

-

36,34%

-

 

Товары отгруженные

18,55%

14,70%

11,13%

 

Итого запасов

100,00%

100,00%

100,00%

 

Изменения в абсолютных величинах

Сырье, материалы и др. ценности

-

552,00

985,00

 

Затраты в НЗП (издержках обращения)

-

-192,00

54,00

 

Товары отгруженные

-

157,00

-51,00

 

Итого запасов

-

1 286,00

219,00

 

Изменения в удельных весах

Сырье, материалы и др. ценности

-

-6,72%

37,75%

 

Затраты в НЗП (издержках обращения)

-

-25,77%

2,15%

 

Товары отгруженные

-

-3,86%

-3,56%

 

Итого запасов

-

0,00%

0,00%

 

Темп прироста (изменение в % к величинам на начало периода)

 

Сырье, материалы и др. ценности

-

123,21%

98,50%

 

Затраты в НЗП (издержках обращения)

-

-84,21%

150,00%

 

Товары отгруженные

-

101,95%

-16,40%

 

Итого запасов

-

154,94%

10,35%

 

Изменения в % к изменению итога баланса

 

Сырье, материалы и др. ценности

-

42,92%

449,77%

 

Затраты в НЗП (издержках обращения)

-

-14,93%

24,66%

 

Товары отгруженные

-

12,21%

-23,29%

 

Итого запасов

-

100,00%

100,00%

 

Приложение 8


Оценка ликвидности баланса и платежеспособности


Показатели

1999 год

2000 год

2001 год

 

Активы

 

А1 - Наиболее ликвидные активы (НЛА)

             37,00  

             83,00  

           231,00  

 

А2 - Быстрореализуемые активы (БРА)

           308,00  

           389,00  

           247,00  

 

А3 - Медленнореализуемые активы (МРА)

           880,00  

         1 763,00  

         2 927,00  

 

А4 - Труднореализуемые активы (ТРА)

         1 840,00  

         3 892,00  

         5 962,00  

 

Баланс

         3 065,00  

         6 127,00  

         9 367,00  

 


ПАССИВЫ

 

П1 - Наиболее срочные обязательства (НСО)

         2 199,00  

         2 069,00  

         3 987,00  

 

П2 - Краткосрочные пассивы (КП)

                  -    

           552,00  

               2,00  

 

П3 - Долгосрочные пассивы (ДП)

               2,00  

                  -    

                  -    

 

П4 - Постоянные пассивы (ПП)

           864,00  

         3 506,00  

         5 378,00  

 

Баланс

         3 065,00  

         6 127,00  

         9 367,00  

 


Платежный излишек / недостаток

 

НЛА – НСО

-        2 162,00  

-        1 986,00  

-        3 756,00  

 

БРА – КП

           308,00  

-          163,00  

           245,00  

 

МРА – ДП

           878,00  

         1 763,00  

         2 927,00  

 

ТРА – ПП

           976,00  

           386,00  

           584,00  

 


В процентах к величине итога (по пассиву)

НЛА – НСО

-98,32%

-95,99%

-94,21%

 

БРА – КП

-

-29,53%

12250,00%

 

МРА – ДП

43900,00%

-

-

 

ТРА – ПП

112,96%

11,01%

10,86%

 

Приложение 9

Относительные показатели платежеспособности


Показатели

Норматив

1999 год

2000 год

2001 год

Коэффициент абсолютной ликвидности

> 0,2

0,0168

0,0317

0,0579

Коэффициент уточненной (текущей) ликвидности

> 0,8 - 1,0

0,1569

0,1801

0,1198

Коэффициент покрытия

> 2,0

0,5571

0,8527

0,8536

Коэффициент общей платежеспособности

> 2,0

1,0732

1,0486

1,2990

Коэффициент восстановления платежеспособности

> 1,0

-

0,5182

0,7121

Коэффициент утраты платежеспособности

-

0,5212

0,6808




Приложение 9

Оценка имущественного положения предприятия


Наименование показателя

1999 год

2000 год

2001 год

Сумма хозяйственных средств, в тыс.руб.

3 065,00  

6 127,00  

9 367,00  

Доля ОС в активах

0,00%

20,53%

13,43%

Приложение 10


Оценка ликвидности предприятия


Наименование показателя

1999 год

2000 год

2001 год

Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал), в тыс.руб.

- 974,00  

- 386,00  

- 584,00  

Маневренность собственных оборотных средств

-3,80%

-14,77%

-39,55%

Коэффициент текущей ликвидности

55,71%

85,27%

85,36%

Коэффициент быстрой ликвидности

15,69%

18,01%

11,98%

Коэффициент абсолютной ликвидности

1,68%

2,17%

5,79%

Доля оборотных средств в активах

39,97%

36,48%

36,35%

Доля собственных оборотных средств в общей их сумме

-79,51%

-17,27%

-17,15%

Доля запасов в оборотных активах

71,84%

78,88%

85,96%

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

-110,68%

-21,89%

-19,95%

Коэффициент покрытия запасов

-109,32%

94,55%

86,61%

Приложение 11

Оценка финансовой устойчивости предприятия


Наименование показателя

1999 год

2000 год

2001 год

Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии)

28,19%

57,22%

57,41%

Коэффициент финансовой зависимости

354,75%

174,76%

174,17%

Коэффициент маневренности собственного капитала

-112,73%

-11,01%

-10,86%

Коэффициент концентрации заемного капитала

71,81%

42,78%

42,59%

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

0,11%

0,00%

0,00%

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

0,23%

0,00%

0,00%

Коэффициент структуры заемного капитала

0,09%

0,00%

0,00%

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

254,75%

74,76%

74,17%


Оценка рентабельности предприятия


Наименование показателя

1999 год

2000 год

2001 год

Чистая прибыль, в тыс.руб.

784,00  

2 637,00  

1 909,00  

Рентабельность продукции

8,32%

17,56%

12,09%

Рентабельность основной деятельности

9,07%

21,31%

13,76%

Рентабельность совокупного капитала

25,58%

43,04%

20,38%

Рентабельность собственного капитала

90,74%

75,21%

35,50%

Окупаемости собственного капитала

1,10  

1,33  

                  2,82  


Оценка деловой активности предприятия


Наименование показателя

1999 год

2000 год

2001 год

Выручка от реализации, в тыс.руб.

13 588,00  

19 397,00  

23 245,00  

Чистая прибыль, в тыс.руб.

784,00  

2 637,00  

1 909,00  

Фондоотдача, на 1 тыс.руб.

21,60

12,12

7,02

Оборачиваемость средств в расчетах, в оборотах

88,23

55,66

73,10

Оборачиваемость средств в расчетах, в днях

4,08

6,47

4,92

Оборачиваемость запасов, в оборотах

30,02

14,67

11,03

Оборачиваемость запасов, в днях

11,99

24,53

32,63

Оборачиваемость кредиторской задолженности, в днях

31,77

48,10

53,67

Продолжительность операционного цикла, в днях

16,07

31,00

37,56

Продолжительность финансового цикла, в днях

-15,70

-17,10

-16,12

Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности

0,01

0,02

0,01

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

15,73  

0

7,93

Коэффициент оборачиваемость совокупного капитала

8,87  

0

3,00