МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ
ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине «Теория экономического анализа»
Вариант 6.
Выполнила студентка:
Проверил преподаватель:
Липецк 2008г.
Зад. 1. Постройте модель рентабельности активов. Рассчитайте влияние факторов на
результирующий показатель способом цепных подстановок.
Исходная информация для проведения факторного анализа.
|
Показатель
|
Идентификатор
|
Предыдущий
год
|
Отчетный
год
|
|
Чистая прибыль, тыс. руб.
|
П
|
80,0
|
88,0
|
|
Среднегодовая стоимость
активов, тыс. руб.
|
А
|
500,0
|
580,0
|
Решение:
ZА = П/А
ZА0 = П0 /А0 = 80/500 = 0,16
ZАп1 = П1 /А0 = 88/500 = 0,176
∆ZАп = ZАп1 - ZА0 = 0,176-0,16 = 0,016
ZАа1 = П1
/А1 = 88/580 = 0,15
∆ZАа = ZАа1 - ZАп1 = 0,15-0,176 = -0,026
Балансовое
отклонение:
Лев.ч.б.:
ZА1 - ZА0 = 0,15-0,16=-0,01
Прав.ч.б.:
2∑i=1 ∆ZАi = 0,016-0,026 = -0,01
Зад. 2. Способом долевого участия определите раздельное влияние изменения
среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение
рентабельности всех активов.
Исходная информация для проведения факторного анализа.
|
Показатель
|
Идентификатор
|
Предыдущий
год
|
Отчетный год
|
Изменение
(+;-)
|
|
Чистая прибыль,
тыс. руб.
|
П
|
5900
|
6400
|
500
|
|
Среднегодовая стоимость
внеоборотных активов, тыс. руб.
|
ВА
|
33600
|
40400
|
6800
|
|
Среднегодовая стоимость
оборотных активов, тыс. руб.
|
ОА
|
38800
|
31200
|
-7600
|
|
Рентабельность активов
|
ZА
|
0,081
|
0,089
|
0,008
|
Решение:
ZА = П/А = П/ (ОА + ВА)
ZА0 = П0/А0 = 5900 / (33600+38800) = 5900/72400 =
0,081
ZАп 1 = П1/А0 = 6400 / (33600+38800) =
6400/72400 = 0,088
∆ZАп = ZАп1 - ZА0 = 0,088-0,081 = 0,007
ZАа1 = П1/А1
= 6400 / (40400+31200) = 6400/71600 = 0,089
∆ZАа = ZАа1 - ZАп1
= 0,089-0,088 = 0,001
∆ZАоа = ∆ОА / (∆ОА+∆ВА)*
∆ZАа =
-7600/(-7600+6800)*0,001= 0,01
∆ZАва = ∆ВА / (∆ОА+∆ВА)*
∆ZАа =
6800/(-7600+6800)*0,001= -0,009
Балансовое
отклонение:
Лев.ч.б.:
ZА1 - ZА0 = 0,089-0,081 = 0,008
Прав.ч.б.:
3∑i=1 ∆ZАi = 0,007+0,01-0,009=0,008
Зад. 3. Индексным методом определите влияние факторов (численности и средней
заработной платы отдельных категорий персонала) на динамику фонда оплаты труда.
Исходная информация для проведения факторного анализа.
|
|
Предыдущий год
|
Отчетный год
|
|
Категория персонала
|
СЧ, чел.
|
Фонд з/п, тыс.руб.
|
СЧ, чел.
|
Фонд з/п, тыс.руб.
|
|
Рабочие
|
200
|
960
|
210
|
966
|
|
Служащие
|
70
|
273
|
50
|
210
|
ЗПР0 = ФОТР0/СЧР0 = 960000/200=4800 руб.
ЗПР1 = ФОТР1/СЧР1 = 966000/210=4600 руб.
ЗПСЛ0 = ФОТ СЛ0/СЧ
СЛ0 =
273000/70=3900 руб.
ЗП СЛ1 = ФОТ СЛ1/СЧ
СЛ1 = 210000/50=4200
руб.
JСЧ1 = ( ∑ СЧ1 * ЗП0
) / ( ∑ СЧ0 * ЗП0 ) =
=(210*4800+50*3900)
/ (200*4800+70*3900) =
=(1008000+195000)
/ (960000+273000) =
=1203000
/ 1233000= 0,976
JЗП1 = ( ∑ СЧ1 * ЗП1
) / ( ∑ СЧ1 * ЗП0 ) =
= (210*4600+50*4200) / (210*4800+50*3900) =
= (966000+21000) / (1008000+195000) =
= 1176000 / 1203000
= 0,978
JФОТ =JСЧ *JЗП
|
Показатель
|
Пред.
|
Отчет.
|
∆
|
|
JФОТ
|
1
|
0,955
|
0,045
|
|
JСЧ
|
1
|
0,976
|
0,024
|
|
JЗП
|
1
|
0,978
|
0,022
|
∆J ФОТJСЧ = ∆ JСЧ * JЗП0 = 0,024 * 1
=0,024
∆J ФОТJЗП = ∆ JЗП * JСЧ1 = 0,022 *
0,976 = 0,021
Балансовое
отклонение:
Лев.ч.б.:
∆J ФОТ = ∆ JСЧ + ∆ JЗП = 0,024+0,022=0,046
Прав.ч.б.: 2∑i=1 ∆J ФОТ = 0,024+0,021=0,045
Влияние изменения СЧ:
∆ ФОТСЧ = ∆ ФОТ * ∆ JСЧ /∆ JФОТ = (966-960+210-273)*0,024/0,045=
=-57*0,533= -30,4 тыс. руб.
Влияние изменения ЗП:
∆ ФОТЗП = ∆ ФОТ * ∆ JЗП /∆ JФОТ = -57*0,022/0,045=
=-57*0,488= -27,8 тыс. руб.
Зад. 4.
Определите сумму переменных расходов, если выручка от продаж составила 180 тыс.
руб., а доля маржинального дохода – 45 %.
Решение:
N = Sпост + Sпер + P = Дм + Sпер,
где N – выручка, Sпост – постоянные расходы, Sпер – переменные расходы, P – прибыль, Дм – маржинальный доход.
dДм = Дм / N,
где dДм - доля маржинального дохода
Дм = dДм * N = 0,45*180000=81000
Sпер = N – Дм = 180000-81000=99000
Ответ: сумма переменных расходов составила
99 тысяч рублей.
Зад. 5. На депозит внесена сумма 300 тыс. руб. Годовая % ставка составит 15 %.
Начисление осуществляется каждый квартал по схеме сложных %. Определите
наращенную сумму через 2 года.
Решение:
St = S0 * (1 + iг / m)t m,
где St - наращенная
сумма, S0 –
первоначальная сумма, iг – годовая ставка, m – количество начислений в год, t – период вложения.
St = 300000 * (1 + 0,15 / 4)2*4 = 300000*(1,04) 8 = 300000*1,369=410700
Ответ: через 2 года наращенная сумма составит
410700 рублей.
Зад. 6. Определите, какой из трех
инвестиционных проектов является наиболее привлекательным исходя из показателя
чистой приведенной стоимости NPV проектов с учетом соответствующих им рисков,
оцененных методом корректировки нормы дисконта d0.
Безрисковая норма дисконта
равна 12 %. Премии за риск, установленные фирмой экспертным путем, составляют
10, 15 и 20 % соответственно в случаях уже действующего проекта (№1), реализации
нового проекта в сфере основной деятельности (№2) и проекта №3, связанного с
освоением нового вида деятельности и рынков.
Исходные данные для расчетов.
|
Проект
|
Скорректированная норма дисконта (d1)
|
Началь-ная инвести-ция (I0), млн.
руб.
|
Годовые доходы
по инвестициям (Pn),
млн. руб.
|
Общая накопленная
величина дисконтированных
доходов (PV),
млн. руб.
|
Чистый приведенный эффект (NPV)
|
|
1-й
год
|
2-й
год
|
3-й
год
|
|
№1
|
22%
|
150
|
60
|
70
|
80
|
140,26
|
-9,74
|
|
№2
|
27%
|
152
|
80
|
70
|
50
|
130,79
|
-21,21
|
|
№3
|
32%
|
155
|
70
|
70
|
70
|
123,69
|
-31,31
|
NPV = ∑ Pi / (1+ d)t - I0
NPV1
= (60/1.22 + (70/(1.22)2 +
(80/(1.22)3 )
– 150 =140,26-150=-9,74
NPV2
= (80/1.27 + (70/(1.27)2 + (50/(1.27)3) – 152 =130,79-152=-21,21
NPV3
= (70/1.32 + (70/(1.32)2 + (70/(1.32)3) – 155 =123,69-155=-31,31
Вывод: наиболее привлекательным из 3-х инвестиционных проектов, исходя из
показателя чистой приведенной стоимости NPV, является 1-й проект, т.к он имеет
самое высокое значение. Но, т.к. величины NPV всех 3-х проектов являются
отрицательными, можно сделать вывод, что ни 1 из них за данный промежуток времени
не является привлекательным.