Введение

Роль основных фондов и оборотных средств, эффективное их использование при различных экономических отношениях всегда важна. Это обусловлено тем, что главным источником прибыли любого предприятия, национального богатства страны является умелое, разумное достаточно полное использование основного и оборотного капиталов, со своевременной их модернизацией и обновлением. В сочетании с человеческим трудом, развитым менеджментом на различных уровнях производства и маркетингом достигается максимальная эффективность использования капитала. Это особенно важно в настоящее время для каждого предприятия, области, всей страны в целом, так как экономика России сейчас находится в кризисе, выход из которого может быть осуществлен только на основе увеличения объемов производства, работ, услуг во всех отраслях народного хозяйства.

В данной работе раскрываются понятия кругооборота и оборота капитала и рассматривается основной и оборотный капитал.

1. Понятие капитала

Понятие "капитал", или "инвестиционные ресурсы", охватывает все произве­денные средства производства, то есть все виды инструментов, машины, оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовую сеть, используе­мые в производстве товаров и услуг и их доставке к конечному потребителю. Процесс производства называется инвестированием[1].

 Здесь важно отметить еще два момента. Во-первых, инвестиционные товары (средства производства) отличаются от потребительских товаров тем, что последние удовлетворяют потребности непосредственно, тогда как первые делают это косвенно, обеспечивая производство потребительских товаров. Во-вторых, термин "капитал" не подразумевает деньги. Реальный капитал - инструменты, машины и другие производст­венное оборудование - экономический ресурс; деньги, или финансовый капитал, таким ресурсом не является[2]. 

Однако здесь под термином капитал будет подразумеваться не реальный капитал, то есть ресурс, а его форма - финансовый капитал, поскольку речь идет об индивидуальном капитале фирмы. И с этой точки зрения кругооборот капитала – это движение капитала, при котором, проходя различные стадии, он возвращается в ту форму, с которой начал свое движение.

Итак, капитал существует в различных формах. Первоначальной является де­нежная форма.  Функция денежного капитала состоит в создание  необходимых усло­вий для соединения факторов производства. Обладая денежными ресурсами, предпри­ниматель обращается на рынок инвестиционных товаров с целью приобрести необхо­димые средства производства и на рынок труда с целью найма рабочей силы. Если предприниматель испытывает необходимость в площади для размещения своего произ­водства, то он обращается на рынок земли с целью аренды, либо приобретения в собст­венность участка земли.

Другая форма капитала это производственный капитал, функция которого со­стоит в организации, управлении и рациональном соединении приобретенных факторов производства с целью получения большей стоимости, то есть стоимости, содержащей прибавочную стоимость или прибыль. Однако в процессе хозяйственной деятельности не создается сама по себе ни стоимость,  ни прибыль. Их создание и получение стано­вится возможным лишь путем выпуска необходимых потребительских благ, обладаю­щих общественной потребительской стоимостью – ценностью для покупателей. Это товары и услуги

Понятие производственного капитала позволяет приблизится к пониманию третьей формы капитала – товарной[3]. Функция товарного капитала состоит в реализа­ции имеющихся товаров и услуг с целью превращения товарного капитала в денежный. Именно на этой стадии происходит реализация стоимости в форме цены, которая и со­держит в себе  прибыль (прибавочную стоимость).

2. Кругооборот  и оборот капитала

Индивидуальный капитал - капитал фирмы - может постоянно приносить при­быль, если он непрерывно воссоздает материальные условия производства новой стои­мости. Это воспроизводство может быть двух видов: простое и расширенное[4].

Простое воспроизводство индивидуального капитала - это непрерывное повто­рение созидательной деятельности. При этом масштабы производства, величина созда­ваемого продукта и размер действующего капитала (производственных фондов) оста­ется неизменным. Таким образом, капитал совершает своеобразное круговое движение. Кругооборот капитала - это один цикл его движения, которое охватывает процесс про­изводства и обращения, создаваемых товаров и завершается возвращением капитала в его исходную денежную форму.

Первая стадия совершается в сфере обращения и заключается в том, что де­нежный капитал  инвестируется на приобретение средств производства и рабочей силы, то есть капитал переходит из денежной формы в производственную.

Следующая стадия протекает в сфере производства. Купленные на рынке фак­торы производства  соединяются в производственном процессе, создавая товары с нуж­ной полезностью и содержащие вновь возникающую стоимость, в том числе и прибыль. В этом движении производительная форма капитала превращается в товарную форму.

Третья стадия  заключается в том, что товарный капитал с возросшей стоимо­стью вновь превращается в денежный, содержащий прибыль.

Такое последовательное превращение капитала из одной функциональной формы в другую, его движение через три стадии и представляет собой кругооборот ка­питала. Стремление получать прибыль толкает предпринимателя к тому, чтобы непре­рывно пускать свой капитал в кругооборот. Такое непрерывное круговое движение капитала образует его оборот. Время, которое  требуется для совершения полного оборота  - это время оборота. Оно отсчи­тывается с момента инвестирования  капитала до возвращения его в той же денежной форме, но с возросшей стоимостью.  Капиталы различных предприятий имеют неодинаковое время оборота, что за­висит от конкретных условий производства и обращения[5]. Например, в судостроении капитал в производительной форме находится довольно длительное время, а на тек­стильных фабриках - гораздо меньший период. Предприниматель заинтересован в том, чтобы время оборота было как можно меньшим, и поэтому он заинтересован в конкретном расчете времени оборота и в выяс­нении путей его ускорения. Чтобы быстрее получить прибыль, предприниматель использует основные пути ускорения оборота капитальной стоимости:

- сокращает время оборота;

- улучшает состав производительного капитала.

Время обращения инвестированного капитала состоит из времени производ­ства и времени обращения. Время производства - период пребывания капитала в промышленной сфере - включает:

- рабочий период;

- время самостоятельного воздействия сил природы на предмет труда;

- время пребывания товаров в форме производственных запасов.

Рабочий период представляет собой количество дней, необходимых для созда­ния готовых изделий. Его продолжительность зависит от технологических особенно­стей каждой отрасли производства и от характера продукта обработки. Для сокращения  рабочего периода используются многочисленные способы: изменяются условия труда; повышаются  численность совместно работающих людей, выработка работников.

На многих предприятиях предмет труда находится в определенном естествен­ном процессе (так, требуется какое-то время, чтобы из молока получился кефир, про­стокваша). На этот период движение капитала, естественно, приостанавливается. Уско­рить продвижение продуктов в этот "мертвый сезон" удается благодаря совершенство­ванию технологии их изготовления. Если, например, на естественную сушку древесины уходит 1,5 - 2 года, то на камерную требуется 15 суток, а на сушку токами высокой час­тоты - всего 35 минут[6].

Наконец, время производства сокращается, если уменьшаются производствен­ные запасы (хранящиеся на складах сырье, топливо, инструменты и т.п.), которые обес­печивают непрерывность технологического процесса. И наоборот, если накапливаются запасы сверх необходимых норм, то капитальная стоимость омертвляется[7]. Оптималь­ный вариант  -  иметь  на предприятии минимум запасов сырья и топлива и одновре­менно совершенствовать систему их бесперебойных поставок.

Продолжительность всего оборота капитала сокращается также за счет умень­шения времени обращения, в течение которого капитал пребывает в сфере обращения. Оно складывается из:

-         времени покупки товаров;

-         периода реализации готовой продукции.

Длительность пребывания капитала в сфере обращения определяется многими факторами: отдаленностью рынка от места производства, развитием транспортных со­общений, организацией торговли, а также емкостью рынка и покупательной способно­стью населения[8]. Предприниматель может ускорить движение товаров и денег совер­шенствуя транспортные средства, организация связи и информации; рекламируя свои товары; продавая в кредит.

Общее время оборота капитала уменьшается благодаря улучшению состава производительного капитала.

3. Основной и оборотный капитал

Производительный капитал состоит из двух частей, этими частями являются основной и оборотный капитал.

Основной капитал - та доля производительного капитала, которая полностью в течение длительного срока участвует в производстве. Но она переносит свою стоимость на готовые изделия постепенно и возвращается к бизнесмену в денежной форме по частям. К нему относятся средства труда - заводские здания, машины, оборудование и т.п. Они покупаются сразу, а свою стоимость переносят на созданный продукт по мере износа. Так, каменные производственные здания могут служить 50 лет, машины - 10-12 лет, инструменты - 2-4 года. Предположим, предприниматель инвестировал на приобретение станков 100 тыс. руб. и они будут действовать 10 лет. Значит, станки будут передавать готовым изделиям ежегодно 1/10 часть своей стоимости - 10 тыс. руб[9].

В отличие от этого оборотный капитал - другая часть производственного капитала, стоимость которого полностью переносится на созданный продукт. Она возвращается в денежной форме в течение одного кругооборота. К оборотному капиталу относят предметы труда, то есть сырье, и быстроизнашивающиеся инструменты. На практике к оборотному капиталу часто относят и заработную плату.

Особую заботу предприниматели проявляют о сохранении и возмещении стоимости основного капитала, который по своей экономической природе относится к постоянно возобновляемому капиталу. Такое непрерывное восстановление стоимости средств труда производится по определенным нормам в соответствии с их износом. Этот износ бывает двояким: физическим стоимостным.

Физический износ основного капитала означает утрату средствами труда своей полезности, в результате чего они становятся материально непригодными для дальнейшего использования. Этот износ происходит в двух случаях: в процессе производительного применения (поломка машин, разрушение фабричного здания от вибраций и т.п.) и если оборудование бездействует и утрачивает свои качества (разрушается под воздействием жары, холода, воды и пр.).

Стоимостной (его часто называют моральным) износ - это утрата основным капиталом своей стоимости. Данный процесс подразделяется на два вида:

- когда машиностроение создает более дешевые технические средства, вследствие  чего происходит обесценивание старого действующего оборудования;

- когда старые машины заменяются более производительными.

В результате оборудование быстрее переносит свою стоимость на готовые изделия.

В условиях современного научно-технического прогресса и неценовой конкуренции произошло ускорение старения основного капитала. Новые, более совершенные средства труда внедряются еще до физического износа старой техники. На Западе предприниматели стремятся к тому, чтобы стоимость основного капитала окупалась задолго до его физического и стоимостного износа[10]. Этого они добиваются путем введения нескольких смен в течение дня, более полной загрузки машин и станков.

Средства на простое воспроизводство основного капитала накапливаются в амортизационном фонде. К моменту износа вещественных элементов этого капитала в фонде амортизации сосредоточивается такая сумма денег, за счет которой закупаются новые аналогичные машины и оборудование. Эти деньги идут на капитальный ремонт средств труда.

Амортизационный фонд образуется за счет амортизационных отчислений. Последние представляют собой денежную форму перенесенной на продукцию стоимости действующих основных фондов. Эти отчисления включаются в общую сумму затрат предприятия на производство продукции.

Величина годового амортизационного фонда зависит от двух факторов: среднегодовой стоимости основного капитала и нормы амортизации. Норма амортизации  А_н  определяется как отношение годовой суммы амортизационных отчислений А_о к среднегодовой стоимости основного капитала К_о, выраженное в процентах:

Норма амортизации показывает, за сколько лет стоимость основного капитала должна быть полностью возмещена. Норма амортизации определяется с учетом таких факторов как:

- экономически целесообразных сроков службы средств труда;

- сравнительной эффективности затрат на капитальный ремонт, модернизацию и замену машин и оборудования;

- фактического возраста основного капитала, находящегося в эксплуатации;

- стоимостного износа средств труда.

В нашей стране нормы амортизации устанавливаются на реновацию (полное восстановление) средств труда с учетом их балансовой стоимости, срока службы и выручки от продажи выбывших технических средств.

Задача:

Определите курс акций, номинальная стоимость которой равна 1000 ден.ед., выплачиваемый на нее дивиденд составляет 261 ден.ед. в год, норма банковского процента 9% годовых.

Ответ: Курс акций прямо пропорционален дивиденду и обратно пропорционален  норме ссудного процента. Поэтому, если  номинальная стоимость акции равна 1000 ден. ед., дивидент – 261 ден. ед., а норма процента – 9 , то курс данных акций равен:

1000 * 261 / 9 = 29000  ед.