1

Содержание

1. Золотой стандарт и его формы (золотомонетная,

золотослитковая, золотодевизная)........................................................................3

2. Международная эмиграция капитала, сущность, формы, виды.

Мотивы ввоза, вывоза капитала. Совместные транснациональные

корпорации...............................................................................................................7

Список литературы....................................................................................................15

1. Золотой стандарт и его формы (золотомонетная, золотослитковая, золотодевизная)

Золотой стандарт – международная валютная система, основанная на

официальном закреплении странами золотого содержания в единице национальной валюты с обязательством центральных банков покупать и продавать национальную валюту в обмен на золото.[1]

Система золотого стандарта была установлена в Великобритании ещё в конце 18 в., но широкое распространение в капиталистическом мире она получила лишь в последней четверти 19 в.: в Германии в 1871-1873, во Франции в 1878, в США в 1873, в Японии в 1897. В России эта система окончательно сложилась после денежной реформы 1895-1897.[2]

Поскольку золотое содержание каждой валюты было зафиксировано, валютные курсы также были фиксированными, что называлось монетным паритетом. Валютные курсы могли колебаться вокруг монетного паритета в рамках золотых точек на размер стоимости пересылки золота, эквивалентна одной единице иностранной валюты, между двумя денежными центрами. В пределах золотых точек валютный курс определяется на основе спроса и предложения. В случае, если в результате обесценения валютный курс выходит за рамки золотых точек, начинался отток золота из страны, что возвращало курс на место. Размер оттока золота составлял отрицательное сальдо платежного баланса. Напротив, рост курса сдерживался притоком золота, который равнялся положительному сальдо платежного баланса страны. Фиксированная система валютных курсов при золотом стандарте означала, что страны были не в состоянии контролировать свою денежную массу, что, исходя из количественной теории денег, вызывало падение цен, стимулируя экспорт и сокращая импорт до тех пор, пока баланс не восстанавливался. При положительном сальдо платежного баланса происходила обратная корректировка. Тем самым при золотом стандарте дефицит платежного баланса покрывался золотом. Однако, поскольку золотые резервы стран были ограничены, любые дисбалансы должны были исправляться быстро. На практике в период золотого стандарта дисбалансы международных расчетов покрывались не столько за счет перевозки золота, сколько за счет переливов краткосрочного капитала. Например, в Великобритании, испытавшей дефицит платежного баланса в период золотого стандарта, денежная масса автоматически сжималась, в результате чего росли процентные ставки, которые привлекали краткосрочный капитал из-за рубежа, с помощью которого и финансировался дефицит.[3]

Золотой стандарт существовал в различных формах: золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный. Для золотомонетного стандарта, классической формы золотого стандарта, характерны свободное обращение золотой монеты и выполнение золотом всех функций денег, чеканка полноценных денег при определенном и неизменном золотом содержании денежной единицы, что обеспечивало свободный стихийный приток золота из сокровища в обращение при расширении потребности в деньгах. Неполноценные деньги имели неограниченный размен на золото по их нарицательной стоимости. Золото свободно ввозилось и вывозилось, что обеспечивало его функционирование в качестве мировых денег, а также устойчивость курса национальной валюты данной страны. Золотомонетный стандарт соответствовал потребностям развивающегося капитализма, способствовал развитию капиталистического производства, капиталистической кредитной системы, а также росту международной торговли и вывозу капитала.

С переходом капитализма на его высшую стадию – империализм – золотомонетный стандарт получил наибольшее распространение, но в то же время начался подрыв его основ, выразившийся прежде всего в ограничении, а затее в запрещении свободной чеканки и изъятии из обращения золотых монет. Общий кризис капитализма подорвал систему золотого стандарта. Во всех странах (кроме США), участвовавших в 1-й мировой войне 1914-1918, был прекращен размен банкнот на золото и запрещен его свободный вывоз, широко стала применяться бумажно-денежная эмиссия.

После частичной стабилизации капитализма (1924-1928) в ряде европейских стран в результате послевоенных денежных реформ были введены новые формы золотого стандарта: золотослитковый стандарт, при котором банкноты подлежали размену (с существенными ограничениями), также на золото в слитках (а не на золотые монеты); золотодевизный стандарт, при котором банкноты разменивались не на золото, а на валюту других стран, которая в свою очередь, могла быть обменяна на золото.

Золотослитковый стандарт был введен в экономически высокоразвитых капиталистических странах, располагавших значительными золотыми запасами (в Великобритании и Франции), а золотодевизный стандарт – в странах, не располагавших достаточными золотыми запасами (в Германии, Австрии, Норвегии, Дании и т.д.).

При этих формах золотого стандарта размен знаков денег на золото был сохранен, но в урезанном виде. Например, при золотослитковом стандарте размен бумажных денег или банкнот происходил в форме размена на слитки определенного веса и пробы. Так, в Великобритании нужно было предъявить к обмену банкноты на сумму не менее 1700 ф.ст., что соответствовало слитку золота весом в 12,4 кг., во Франции – на сумму не менее 215 тыс. фр., что соответствовало слитку золота весом в 12,7 кг. Это способствовало концентрации золотых запасов в руках центральных эмиссионных банков. При золотодевизном стандарте прямой обмен национальных денежных знаков на золото отсутствует. Обмен осуществляется только косвенно, через обмен на валюту той страны, в которой действует размен ее на золотые слитки. Это поставило валюты одних капиталистических стран в зависимость от валют других стран, в результате чего обесценение той или иной валюты неизбежно подрывало устойчивость других валют. Золотодевизный стандарт явился таким образом одним из орудий подчинения крупными империалистическими государствами экономически более слабых капиталистических стран.

В 50-60-е гг. система фиксированных валютных курсов работала успешно: если в 1946 г. 13 из 40 членов МВФ использовали множественность валютных курсов, то к концу 1962 г. только 15 из 82 стран-членов имели систему множественных валютных курсов. Однако к середине 60-х гг. система фиксированных курсов стала все меньше отвечать потребностям развивающейся международной экономики. Конкурентные позиции отдельных стран изменились, уровень инфляции в отдельных странах стал отличаться из-за различий во внутренней денежно-кредитной политике, в странах с резервной валютой возникли большие дефициты платежного баланса, многие страны отказывались своевременно пересматривать валютные курсы. В марте 1968 г. главные промышленные страны разделили официальный и частный рынки золота, а в августе 1971 г. США официально прекратили конвертировать доллары в золото по официальному курсу. Стремясь спасти систему фиксированных валютных курсов, в декабре того же года членам МВФ удалось договориться о расширении пределов колебаний курсов в пределах 2,25% в каждую сторону от паритета. Эта договоренность продолжалась около года, но затем также была отменена. Бреттон-Вудская валютная система фиксированных валютных курсов рухнула.[4]

Новые формы золотого стандарта потерпели крах в результате валютного кризиса, порожденного мировым экономическим кризисом 1929-1933; в Великобритании и Японии золотой стандарт был отменен в 1931, в США в 1933, во Франции и некоторых других европейских странах, принадлежавших в 1934-1936.

2. Международная эмиграция капитала, сущность, формы, виды. Мотивы ввоза, вывоза капитала. Совместные транснациональные корпорации.

Эмиграция капитала – это перемещение за границу стоимости в денежной или товарной форме в целях систематического получения прибылей или достижения других экономических, а также политических выгод.

Иными словами, суть эмиграции капитала сводится к изъятию части финансовых или материальных ресурсов из процесса национального экономического оборота в одной стране и включение их в производственный процесс других странах. В итоге за границу переносится уже не акт реализации прибавочной стоимости, заключенной в эксплуатируемых товарах, а сам процесс его создания. Таким образом, вывоз, или экспорт, капитала – это логическое продолжение сути капитала, его самоутверждение как самовозрастающей стоимости.

Перемещение капитала из одной страны в другую связан прежде всего с опережением внутреннего экономического развития вывозящей страны по сравнению с ростом ее внешней торговли. Необходимость экспорта капитала вызывается образованием в промышленно развитых странах «избытка» капитала, что обусловлено его перенакоплением, т.е. когда падение нормы прибыли в национальной экономике не компенсируется повышением ее массы.

Возможность же вывоза капитала возникает в связи с тем, что к концу 19 в. целый ряд отсталых стран уже фактически втянуты в мировое хозяйство, во многих из них осуществлено или начато строительство главных железнодорожных линий, обеспечены элементарные условия развития промышленности – часть крестьян потеряла землю, группы ремесленников разорились и ищут работу, а другие сделали накопление денежных средств и готовы принять участие в более быстром развитии товарного производства.

Как свидетельствует статистика, в послевоенное время объемы внешней торговли постоянно увеличивались, но очень часто этот рост был связан с перемещением капитала, т.е. экспорт капитала стал средством поощрения вывоза товаров за границу. Это происходило в силу следующих обстоятельств:

· вывоз капитала в товарной форме означает поставки машин, оборудования, комплектов предприятий;

· вывоз капитала – это кредиты, предоставляемые на покупку товара преимущественно в стране кредиторе;

· вывоз капитала – это внутрифирменные поставки товаров в рамках ТНК.

С помощью вывоза капитала частично решаются сложные проблемы нормального функционирования процесса капиталистического воспроизводства, увеличивается товарный экспорт стран. В результате этого растет внутренний спрос капиталоэкспортирующей страны на машины и оборудование и таким путем нейтрализуется тенденция нормы прибыли к понижению.

И в современный период имеются все необходимые предпосылки для перемещения капиталов, которые еще больше усиливаются в связи с дальнейшим международного разделения труда и международной кооперации производства.

Экспорт капитала осуществляться в самых разнообразных формах, что обусловлено определенными принципами его функционирования. Так, в зависимости от характера использования капитала экономисты выделяют две традиционные формы его вывода: предпринимательский, т.е. производительный, и ссудный.

Предпринимательский капитал означает организацию за границей филиалов, дочерних предприятий, смешанных предприятий с участием местного капитала в промышленности, торговле и других отраслях. Предпринимательский капитал выступает в двух видах: в качестве портфельных инвестиций и в виде прямых инвестиций.

Портфельные инвестиции представляют собой такие капиталовложения, которые не связаны с прямым контролем над зарубежными предприятиями и реализуются путем покупки ценных бумаг иностранными компаниями. Количественно они, как правило, составляют менее 10% акционерного капитала.

К прямым инвестициям МВФ относит образование собственных компаний, а также капиталовложения в иностранные предприятия, составляющие не менее 25%. Статистика же США, ФРГ, Японии прямыми инвестициями считает те, которые достигают 10 и более процентов акционерного капитала и дают возможность контролировать предприятие.[5] Таким образом, прямые капиталовложения означают организацию за границей собственного производства или владения контрольным пакетом акций местной компании.

В последние десятилетия прямые инвестиции обнаружили тенденцию к ускоренному росту.

Усилилась неравномерность вывоза зарубежных прямых капиталовложений. С середины 60-х гг. быстро возрастали иностранные инвестиции таких стран, как ФРГ и Япония. Среднегодовые темпы прироста их прямых иностранных капиталовложений в два с лишним раза выше, чем у США. В связи с этим обострилась конкуренция в борьбе за сферы приложения капитала.

В отличие от предпринимательского вывоз ссудного капитала означает, что средства вывозятся в виде внешних займов, кредитования внешнеторговых поставок, вкладов в иностранные банки. Ссудный капитал отличается от предпринимательского тем, что при вывозе предпринимательского инвестор получает прибыль, а при выдаче ссуды – ссудный процент.

В последние годы в связи с укреплением позиций транснациональных банков увеличился и вывоз ссудного капитала, который по темпам роста обгоняет экспорт предпринимательского капитала. Это касается всех направлений, в том числе и экспорта ссудного капитала в развивающиеся государства.

В зависимости от формы собственности вывозимый капитал делится на частный и государственный. Частный вывозится преимущественно в предпринимательской форме как функционирующий капитал. Государственный капитал обычно вывозится в ссудной форме. Но отличие не только в этом, поскольку транснациональные банки также вывозят ссудный капитал. Принципиальная разница состоит в том, что вывоз государственного капитала не связан с избыточным капиталом, так как в госбюджетах нет избыточных средств. Он имеет политическую окраску и приносит заимодавцам высокие доходы от взимания процентов.

В начальный период своего становления экспорт капитала шел из индустриальных стран в аграрный, преимущественно в той или иной степени зависимые от них государства. Так, Англия и Франция инвестировали свои средства в Индию, Египет, Алжир, Сирию и другие колонии. США направляли капиталы в страны Латинской Америки, а Германия – в Юго-Западную Африку.[6]

В то же время нередко капитал переливался из промышленно развитых стран (ПРС) с замедленными темпами экономического роста в страны, где пульс хозяйственной жизни бился более сильно, например, из Англии в США или из Франции и Англии в Германию. Наблюдалось и обратное движение капитала между этими странами, что было обусловлено отставанием роста внутреннего рынка от быстро развивающихся национальных экономик Соединенных Штатов и Германии. Так, США, ввозя английский капитал, в то же время сделали значительные инвестиции в Англии.

В 1950-1960 гг. произошло ускорение темпов экономического развития в промышленно развитых странах. Эта ситуация оказала противоречивое влияние на вывоз капитала. С одной стороны, в промышленно развитых странах открылись новые сферы приложения капитала. Значительную часть так называемого избытка капитала стали поглощать венные отрасли, а другие части направлялись на расширение инфраструктуры, на развитие сферы услуг, науки, здравоохранения и образования. С другой стороны, ускорение темпов экономического развития обеспечило огромную концентрацию капиталов промышленных корпораций и централизация банковских ресурсов, что содействовало созданию дополнительных стимулов расширения вывоза капитала.

Изменения экономической ситуации обусловило возникновение новых явлений в вывозе капитала. Если раньше инвестирование предпринимательского капитала в иностранную экономику происходило в форме образования собственных фирм или путем вложения средств в национальные акционерные общества принимающей страны, то теперь возникли новые формы инвестирования. К их числу можно отнести следующие:

· создание совместных предприятий;

· сооружение предприятий «под ключ»;

· договор типа «продукт – в руки», который в отличие от сооружения предприятий «под ключ» предусматривает подготовку иностранной фирмой местных специалистов для сооружаемого объекта;

· соглашение о разделе продукции;

· договоры о «рискованных проектах» преимущественно в области разработки и добычи нефти;

· лицензионные соглашения, в том числе так называемый франчайзинг, предоставляющие покупателю лицензии дополнительные услуги в области управления в обмен на обязательство «уважать некоторые правила компании-поставщика».

Большая часть вывозимых капиталов является собственностью крупных компаний. Подобные фирмы занимают ведущие позиции в экспорте капитала потому, что существует тесная взаимозависимость между масштабами предприятия и наличием в его руках финансовых и иных преимуществ, необходимых для проведения зарубежных инвестиций. Однако, несмотря на это в последнее время получили большие возможности в вывозе капитала мелкие и средние фирмы и даже приобрели некоторые преимущества по сравнению с крупными компаниями. Для малых и средних предприятий вывоз капитала связан с продвижением товаров на зарубежные рынки.

Западные инвесторы получили в последнее время серьезную поддержку из-за изменения системы финансирования различных проектов. Если раньше эту задачу, как правило, полностью брали на себя фирмы-поставщики, то ныне все чаще выступают независимые финансовые компании или банки. Так, появление транснациональных банков ускорило финансирование крупных промышленных проектов в странах, импортирующих капитал. Появилась форма совместного финансирования проектов, которая предполагает участие нескольких банков в поддержке проекта, а затем раздела рынка между партнерами. Немалую роль играет и развитие рынка евровалют, который широко раздвинул возможности импорта капитала.

Заметно усилилась и роль государства в деле вывоза капитала за границу. Хотя частные инвестиции по-прежнему увеличиваются быстрее государственных, но этот рост происходит в значительной мере за счет реинвестиций прибылей, полученных от уже вложенного капитала. Доля государственных средств с начала 70-х гг. составила около половины всех финансовых ресурсов, вывозимых из промышленно развитых стран в развивающиеся государства.

Но государство не ограничивается своей ролью крупнейшего экспортера капитала. Одновременно возросло его значение как гаранта вывоза частного капитала.

Ускорение темпов экономического развития не только сократило «излишки» для экспорта капитала, но и привело в промышленно развитых странах к увеличению потребностей в иностранном капитале. В связи с этим в последние десятилетия, особенно начиная с 60-х гг., произошли коренные изменения в географических направлениях экспорта капитала. Если до Второй мировой войны 70% всех долгосрочных капитальных вложений направлялись в колониальные и зависимые страны, то сейчас 70% приходятся на промышленно развитые страны. Исчезло и четкое деление на страны-экспортеры и страны-импортеры. Ведущий экспортер капитала США с 1985 г. превратился в крупнейшего международного должника. В 1994 г. США оказались должны остальному миру 555,7 млрд. долл.[7]

Возникло новое понятие в вывозе капитала – миграция капитала, т.е. взаимопроникновение капиталов промышленно развитых стран. Эта миграция капитала происходит на нескольких уровнях. С одной стороны, существует макроуровень миграции, т.е. межгосударственный перелив капиталов, который отражается статистически в платежных балансах стран. С другой стороны, различают микроуровень миграции, когда транснациональные и многонациональные корпорации перемещают капиталы через национальные границы, используя трансфертные цены. Вот это движение капиталов по внутрикорпорационным каналам не совпадает с официальными данными о вывозе капитала.

Вывоз капитала имеет неоднозначные экономические последствия как для развивающихся, так и для промышленно развитых стран. Для ПРС вывоз капитала способен приводить к некоторому застою, так как уменьшает их инвестиционные возможности. Но в то же время вывоз капитала из развитых в развивающиеся страны создает возможность получить серьезную экономическую выгоду. Например, такая ситуация складывается в том случае, когда условием займа становится расходование его части на покупку товаров в стране-кредиторе.

Для развивающихся государств ввоз иностранного капитала имеет двойственное значение. С одной стороны, иностранный капитал может оказать негативное влияние на национальную экономику. Это делается путем создания препятствий росту национального капитала, поддержки одностороннего, преимущественного сырьевого, развития народного хозяйства или путем прямого очевидного ограбления. Последнее явление связано с тем, что из развивающихся стран вывозят прибыли в огромных масштабах.

Список литературы:

1. Авдушин Е. Международные экономические отношения. М., 1996.

2. Буглай В., Ливенцев Н. Международные экономические отношения. М., 1998.

3. Политическая экономика. Энциклопедия. М., 1992 .

4. Международные экономические отношения / Под ред. Б. Супруновича. М., 1999.

5. Киреев А. Международная экономика. М., 1999.

6. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. – М.,1994

7. Политическая экономия / Под ред. В. Радаева М., 1997

[1] Политическая экономика. Энциклопедия. м., 1992 – С. 527.

[2] Международные экономические отношения / Под ред. б. Супруновича. М., 1999 – С. 66-69.

[3] Киреев А. Международная экономика. М., 1999 – С. 27-35.

[4] Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. М.,1994 – С. 125-127.

[5] Политическая экономия / Под ред. В. Радаева М., 1997 - С.360.

[6] Политическая экономия / Под ред. В. Радаева. М., 1997 - С.369.

[7] Деловой мир. 1997. 9 сент.