Содержание

1.Национальная валютная система и мировая валютная система. Основные элементы............................................................................................ 2

2. Этапы развития мировой валютной системы..................... 4

3. Валютный курс и факторы его определяющие.................. 7

4. Европейская валютная система........................................... 8

Список использованной литературы.................................... 12

1.Национальная валютная система и мировая валютная система. Основные элементы

Формирование устойчивых отношений по поводу купли-продажи валюты и их юридическое закрепление исторически привело к формированию сначала национальных, а затем и мировых валютных систем. Валютная система - совокупность экономических соглашений, связанных с функционированием валюты, и форм их организации.

Валютная система, как национальная, так и мировая состоит из ряда взаимосвязанных элементов и взаимозависимостей. Основой ее является валюта: в национальной системе - национальная, в мировой – резервные валюты, выполняющие функции международного платежного и резервного средства, а также международной счетной единицы. Весьма важна для характеристики системы степень конвертируемости валюты, т.е. степень свободы ее обмена на иностранную. По этому критерию различают свободно конвертируемые (свободно используемые валюты), частично конвертируемые и неконвертируемые (замкнутые) валюты. Степень конвертируемости определяется наличием или отсутствием валютных ограничений, которые выступают как экономические, правовые и организационные меры, регламентирующие операции с национальной и иностранными валютами. В настоящее время лишь валюты ведущих промышленно развитых стран являются конвертируемыми, в большинстве стран существуют те или иные ограничения. Россия уже достигла конвертируемости рубля по текущим операциям, хотя сохраняются некоторые ограничения. Полная конвертируемость рубля возможна при условии глубокой структурной перестройки экономики страны.

Национальная валютная система - часть денежной системы страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы, осуществляется международный платежный оборот[1]. В ее состав входят следующие элементы:

ü национальная валютная единица;

ü режим валютного курса;

ü условия обратимости валюты;

ü система валютного рынка и рынка золота;

ü порядок международных расчетов в стране;

ü состав и система управления золотовалютными резервами страны;

ü статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения страны.

Национальные валютные системы формируются на основе национального законодательства с учетом норм международного права. Их особенности определяются условиями и уровнем развития экономики страны, ее внешнеэкономическими связями, задачами социального развития.

На базе национальных систем функционирует мировая валютная система – форма организации международных валютных отношений на основе развития мирового рынка, закрепленная межгосударственными соглашениями. Ее составляющими элементами являются:

ü основные международные средства (национальная валюта, золото, международные валютные единицы, СДР, ЭКЮ);

ü механизм установления и поддержания валютных курсов;

ü порядок балансирования международных платежей;

ü условия обратимости (конвертируемости) валюты;

ü режим международных валютных рынков и рынков золота;

ü статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.

2. Этапы развития мировой валютной системы

Мировая валютная система непосредственно зависит от размера внутренней и внешней торговли, состояния денежного хозяйства и изменяется вместе с ними. Исторически первой организационной формой валютной системы был золотой стандарт. Юридически он был оформлен в 1867 г на Парижской конференции, которая признала золото единственным видом мировых денег. Система золотого стандарта характеризовалась следующими признаками:

1. роль мировых денег выполняло исключительно золото, это означала что сальдо платежного баланса всегда урегулировалось золотом;

2. ввоз и вывоз золота из страны в страну был свободным;

3. обмен национальных валют производился в соответствии с их металлическим содержанием; при этом действовал стихийный рыночный механизм «золотых точек», который поддерживал стабильные валютные курсы и приводил в движение золото из страны с дефицитом платежного баланса в страну с активным сальдо.

Международных валютно-финансвоых институтов, регулирующих валютные отношения, не существовало, т.к. в этом не было необходимости. Система золотого стандарта соответствовала условиям рыночного хозяйства, основанного на свободной конкуренции. Она способствовала расширению экономических связей между странами, стимулировала рост производства, образование единого мирового хозяйства, поскольку создала стабильные условия для осуществления внешнеэкономических связей и обеспечила сбалансированность платежных балансов стран-участниц.

Крах системы золотого стандарта произошел с началом Первой мировой войны в результате повсеместного прекращения размена национальных валют на золото и изъятия золота из обращения. Поскольку отказ от золотого стандарта произошел в чрезвычайных обстоятельствах, после окончания войны предпринимались неоднократные попытки его возрождения. С крахом золотого стандарта МВС распалась на ряд валютных блоков (доллара, фунта стерлинга, французского франка). Валютные блоки складывались на основе политической, экономической, финансовой зависимости колониальных стран от крупнейших капиталистческих держав. Они представляли группировки стран, использующих в качестве международного платежного средства валюту страны-гегемона, возглавляющей блок. При этом вес страны — члены группировки должны были устанавливать и поддерживать твердые курсы своих нал ют по отношению к валюте страны, возглавляющей блок, В условиях потери связи валют с золотом это могло быть достигнуто только на основе накопления крупных валютных резервов в данной валюте путем ориентации торговли исключительно на страну-гегемона. В этих условиях возникла необходимость создания новой мировой валютной системы, которая отвечала бы новым требованиям, и выработала бы такие нормы поведения участников международного оборота, которые обеспечили баланс их интересов. В 1944 г. было заключено Бреттон-Вудское соглашение, положившее начало созданию Бреттон-Вудской валютной системы, просуществовавшей четверть века. Бреттон-Вудская валютная система была учреждена как система золото-девизного стандарта. В рамках этой системы все страны-члены получили возможность разменивать свои валюты на золото через обмен на доллары США. США взяли на себя обязательство обменивать доллары на золото для центральных банков других стран, исходя из золотого содержания доллара 0,888 г золота, или по курсу 35 долл. за унцию. Принципы устройства Бреттон-Вудской валютной системы были определены Уставом МВФ и сводились к следующему. В качестве международных платежных средств наряду с золотом было узаконено использование двух национальных валют — доллара США и фунта стерлинга Великобритании. Фактически это означало, что окончательные расчеты между странами могут осуществляться не только золотом, но и этими валютами.

Приравнивание валют друг к другу, их обмен осуществлялись на основе официальных валютных паритетов, выраженных в золоте и долларах. Эти паритеты должны были быть стабильными, и их изменение могло производиться только при определенных условиях. Рыночные курсы валют не должны были отклоняться вверх и вниз от официальных паритетов более чем на 1%, т.е. все валюты жестко привязывались к доллару и друг к другу.. Для поддержания фиксированных валютных курсов использовались валютные интервенции. Межгосударственное регулирование валютных связей, согласование валютной политики было возложено на МВФ, который должен был обеспечивать соблюдение странами-участницами согласованного кодекса норм поведения (соблюдение паритетов, курсов, обратимости) и в случае необходимости предоставлять кредиты для урегулирования платежных балансов.

На смену Бреттон-Вудской валютной системы пришла новая мировая валютная система — Ямайская, которую деловые круги охарактеризовали как «радикальный отход от Бреттон-Вудса». В соответствии с основными принципами этой системы, принятой соглашением стран — членов МВФ в 1976 г. на Ямайке в г. Кингстоне, была юридически оформлена демонетезация золота, отменена его официальная цена, золото исключено из расчетов между МВФ и его членами, проведена частичная реализация золотого запаса МВФ. Ямайская валютная система по существу явилась компромиссом между главными государствами-участниками. Она наметила очертания будущей валютной системы и юридически оформила те изменения, которые реально произошли в валютных отношениях. За годы, прошедшие после Ямайского соглашения, международные валютные отношения претерпели большие изменения: значительно вырос объем этих отношений, качественно изменился характер этих отношений

В рамках Ямайской реформы предполагалось, что массовое использование плавающих валютных курсов обеспечит саморегулирование валютных отнощений, сбалансирование платежных балансов и стабилизацию валютных курсов. Однако практика показала, что несбалансированность усилилась, а использование плавающих курсов привело к длительным и глубоким расхождениям между рыночным и реальным валютными курсами, что неизбежно порождает неэквивалентность обмена. Таким образом, сформировавшаяся ныне валютная система не решила ни одной из тех проблем, которые возникли в рамках Бреттон-Вудской системы, и породила новые. Поэтому создание МВС, адекватной современной экономической ситуации, расстановке сил в мире, обеспечивающей эффективность валютных отношений, остается настоятельной потребностью.Рождение евро можно рассматривать как шаг на пути создания такой системы.

3. Валютный курс и факторы его определяющие

Одним из важнейших элементов любой валютной системы является валютный курс, который показывает цену валюты одной страны, выраженную в валюте другой. Существует три режима установления валютных курсов:

ü на основе золотых паритетов - определенному соотношению, устанавливаемому в законодательном порядке (или золотом стандарте);

ü система фиксированных курсов валют;

ü система плавающих курсов валют, колеблющихся в зависимости от спроса и предложения.

Валютные курсы формируются под действием большого числа макро- и микроэкономических факторов как внутренней, так и внешней сфер экономики. Факторы, влияющие на валютный курс, принято считать «фундаментальными»[2], к таким факторам относят платежный баланс страны.

Платежный баланс и валютный курс являются выражением взаимоотношений национальной экономики с внешним миром, поэтому между показателями существует тесная взаимосвязь. Так как платежный баланс состоит из различных неоднородных статей, то необходимо рассмотреть влияние каждой из них на валютный курс.Платежный баланс является лишь одним из факторов, определяющих курсы валют. В настоящее время валюты большинства развитых стран (особенно доллар США) активно используются третьими странами. В таком случае это никак не отражается в платежных балансах стран – эмитентов данных валют.

На формирование валютного курса сильнейшее влияние всегда оказывает темп инфляции. Инфляционное обесценение денег в стране вызывает снижение покупательной способности и тенденцию к падению их курса по отношению к валютам стран, в которых темп инфляции ниже. Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс валюты.

В формировании курса национальной валюты важную роль играет фактор занятости населения, который характеризуется через уровень безработицы. При этом уровень безработицы и валютный курс находятся в обратной зависимости. Рост безработицы приводит к снижению валютного курса, так как обусловливает снижение ВВП, уменьшение безработицы имеет своим результатом повышение курса национальной валюты вследствие роста ВВП.

На формирование валютного курса большое влияние оказывает государство. Свое воздействие на валютный курс оно осуществляет посредством эмиссионной и кредитной политики, регулирования цен, введения налогов, пошлин, квот на ввозимые и вывозимые товары, выдачи лицензий, издания законодательных и нормативных документов. Инструментами специального государственного воздействия на валютный курс являются валютная интервенция национального банка, девальвация и ревальвация.

Важным фактором, воздействующим на краткосрочные колебания валютного курса, являются спекулятивные операции на валютном рынке. В принципе они могут оказывать на валютный курс стабилизирующее влияние. Однако преобладает дестабилизирующее воздействие, так как участники валютного рынка в целях получения спекулятивной прибыли ведут игру либо на повышение, либо на понижение валютного курса.

4. Европейская валютная система

В 1926 году на первом панъевропейском конгрессе в Вене провозглашается создание Панъевропейского союза, но разрядившийся мировой экономический кризис, а затем Вторая мировая война заставляют отложить реализацию этого замысла.

Предтечей нынешнего Европейского Союза считается Европейское объединение угля и стали, созданное в 1951 году шестью странами и положившее конец ожесточенной конкуренции на рынке этих промышленных товаров.

С 1 января 1958 года согласно договору, подписанному в марте 1957 года в Риме, создается Европейское экономическое сообщество (ЕЭС), известное как Общий рынок. С 1 января 1994 года ЕЭС преобразуется в Европейский Союз (ЕС). Число стран-участниц нового образования постепенно увеличивается — с 6 в 1958 году (ФРГ, Франция, Нидерланды, Бельгия, Люксембург и Италия) до 12 в 1990 году (присоединились Дания, Ирландия, Великобритания, Греция, Испания и Португалия). К настоящему моменту число стран в РС достигло 15 (в 1995 году в него вступили Финляндия, Швеция и Австрия). В 1960 году в Европе начинает функционировать Европейская ассоциация свободной торговли (ЕАСТ). С 1 января 1995 года, после вступления трех выше упомянутых стран в ЕС, в Ассоциации остаются Исландия, Лихенштейн, Норвегия и Швейцария. Таким образом, в настоящее время все страны Западной Европы объединены в два экономических альянса — ЕС и ЕАСТ.

Впервые к вопросу введения единой денежной единицы европейцы вплотную подошли в конце 60-х годов. Для подготовки конкретного плана действий по созданию экономического и валютного союза была создана рабочая группа из числа высокопоставленных представителей государств-членов ЕЭС под руководством Пьера Вернера, премьер-министра Люксембурга.

В октябре 1970 года группа представила свои предложения. Предполагалось, что к 1980 году граждане шести стран Европы будут жить в условиях полного Экономического и валютного союза (ЭВС). В марте 1971 года Совет министров экономики и финансов ЕЭС высказал свое принципиальное согласие с идеей движения к Экономическому и валютному союзу. Однако плану Вернера не суждено было реализоваться в срок : его ахиллесовой пятой была уверенность в стабильности доллара США.

В 1978 году страны ЕЭС заключают соглашение о создании Европейской валютной системы (ЕВС), вступившее в действие в 1979 году и обеспечивающее скоординированное свободное колебание национальных валют по отношению к доллару. Одновременно создается расчетная общеевропейская валютная единица —- ЭКЮ, своеобразная квазивалюта, предшественница евро.

В 1991 году в Маастрихте намечается стратегия конвергенции европейских национальных экономик и вырабатываются ее критерии, основанные на жестком соблюдении бюджетной и финансовой политики. Маастрихтский договор подписывается 7 февраля 1992 года и вступает в силу в следующем, 1993 году.

Второй этап экономической интеграции в рамках ЕС начался в 1994 году созданием Европейского валютного института и решительной реализацей мер по нивелировке финансово-бюджетных политик стран ЕС. В 1998 году из 15 стран ЕС были определены первые 11 участниц буущего Экономического и валютного союза, прошедших маастрихтскую селекцию (тогда Греция была отсеяна по четырем базовым критериям, а Великобритания, Дания и Швеция воспользовались правом на отсрочку вступления в еврозону). В 1999 году начинается последний этап движения к единому валютно-экономическому пространству. Уже функционирует общий Европейский центральный банк (ЕЦБ), осуществляющий единую денежно-кредитную политику стран ЭВС посредством создаваемой Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ), и вводится в обращение единая валюта — евро (первоначально как расчетная, а с выпуском в 2001 году евроно-минированных банкнот и монет — как полноценная денежная единица). Окончательный вывод национальных валют из обращения произошел 1 января 2002 года.

Неважное выступление единой .вропейской валюты на международном рынке во мноп м обусловлено целой чередой политических потрясений, обрушившихся на Старый Свет в минувшем году. Это и война на Балканах,и нервирующее инвесторов ухудшение отношений с Россией из-за Косово и Чечни.

Список использованной литературы

1. Брейтенбихер Д.В. Валютный курс и состояние экономики // ЭКО. - 1999. - №3.

2. Камаев В.Д. Учебник по основам экономической теории, -М., 1994

3. Международное валютно-кредитные и финансовые отношения /под ред. Л.Н. Красавиной. - М., 1994.

4. Очеркан В.В. Валютные курсы в экономике современного капитализма. - М., 1998.

5. Финансы, денежное обращение и кредит/ под ред. Романовского, - М., 2001.

Финансы. Денежное обращение. Кредит /под ред. Л.А. Дробозиной, -М., 2000.

[1] Камаев В.Д. Учебник по основам экономической теории, с 326-327

[2] Брейтенбихер Д.В. Валютный курс и состояние экономики, с25