С О Д Е Р Ж А Н И Е



                                                                                                                 Стр.

Введение                                                                               2


1. Банковская система России                                             3

1.1.      Возникновение банков и их необходимость                                 3

1.2.      Виды банков и их характеристика                                               6

1.3.      Банковская система и ее структура                                             15

1.3.1. Центральный банк – как главное звено в банковской

системе                                                                                           15

1.3.2. Коммерческие банки                                                                     24


2.      Банковская система США                                                      30

2.1.      Структура, операции и функции Федеральной резервной

системы                                                                                          30

2.2.      Денежно-кредитная политика ФРС                                               35

2.2.1. Операции на открытом рынке                                                      35

2.2.2. Изменение банковской учетной ставки                                        38

2.2.3. Обязательные резервы                                                                  41

2.2.4. Избирательный контроль за кредитом                                         45

2.3.      Виды банков                                                                                  48

2.3.1. Коммерческие банки                                                                     48

2.3.2. Инвестиционные банки                                                                 50


3.      Сравнительный анализ банковских систем РФ и США  51


Заключение                                                                          54


Список использованной литературы                                    56


В В Е Д Е Н И Е


Тема моей курсовой работы «Банковская система». Тема является актуальной по следующим причинам:

Во-первых, потому что и банковская система играет важную роль в экономике любого государства.

Во-вторых, я поставила своей целью раскрыть вопросы, касающиеся банковских систем России и США, а также проследить их общие черты и их особенности. Объектом этой работы является банковская система, а предметом – банки США и РФ.

Задачами же является рассмотреть банковскую систему России и США, определить их структуру, значение в экономике, и сравнить их.

В данной курсовой работе три раздела. В первом разделе рассмотрена структура банковской системы РФ, во втором - банковская система США, третий  раздел – это сравнительный анализ этих банковских систем.

Эффективное функционирование банковской системы – необходимое условие развития экономики, а следовательно, и ее финансового сектора. Поиск действенных форм и методов денежно-кредитного регулирования экономики предполагает изучение и обобщение накопленного в этой области опыта стран. Осуществляемая в этих странах денежно-кредитная политика является одной из составляющих экономической политики и позволяет сочетать макроэкономическое воздействие с быстрой корректировкой регулирующих мероприятий, оказывая им оперативную и гибкую поддержку.

Банки – одно из центральных звеньев системы рыночных структур. Развитие их деятельности – необходимое условие реального создания рыночного механизма. Процесс экономических преобразований всегда начинается с реформирования банковских систем. Эта сфера динамично развивается и сегодня.

Длительное время банки были государственными органами и выступали одной из «несущих конструкций» административно-командной системы управления экономикой. Сегодня, строя стабильную экономику, Россия вынуждена наверстывать упущенное. Необходимо в короткие сроки выйти на ступень современного мирового уровня организации банковского дела для бесперебойного функционирования финансового механизма ведущих стран, например США.

Итак, банки – это специализированные финансовые учреждения, осуществляющие кредитно-расчетные, кассовые и другие операции. Рассмотрим банковскую систему РФ.


1.  Банковская система Российской Федерации.

 

1.1.      Возникновение банков и их необходимость


Для оценки значения процессов, происходящих ныне в банковской системе страны, целесообразно совершить небольшой экскурс в прошлое России. Мне представляется, такой ретроспективный подход позволит не только взвешенно подойти к анализу складывающейся ситуации в банковском деле, но и в определенной степени предвидеть будущее. Коммерческие банки, естественно, не представляют собой новации переходного периода Союза Независимых Государств. Это банки, присущие любой экономической формации, занимающиеся кредитованием и финансированием промышленности и торговли за счет денежных капиталов, привлеченных в виде вкладов и путем выпуска собственных акций и облигаций. Коммерческие банки пополняют также свои ресурсы за счет заимствований у эмиссионных банков. Аккумулируя денежные капиталы, временно высвобождающиеся в процессе производства и обращения, а также свободные средства населения, коммерческие банки передают их в ссуду функционирующим предпринимателям. Иными словами, через эти банки происходит перераспределение капиталов между различными отраслями хозяйства. Коммерческие банки создают кредитные орудия обращения посредством открытия текущих счетов своим заемщикам, на которые последние выписывают чеки. Через коммерческие банки осуществляются безналичные расчеты через корреспондентские счета в центральных банках. Просматривается объективная тенденция, (конечно, не в наших современных условиях) объединения коммерческих банков в банковские монополии и их широкое внедрение в промышленность и иные сферы производства.

Итак, немного истории. До проведения одной из важнейших экономических реформ – отмены крепостного права – банковская система страны состояла в основном из дворянских банков. Сферой их деятельности являлся поземельный кредит, который предоставлялся под залог помещичьих имений из расчета числа крепостных «душ», а также драгоценностей.

Первый дворянский банк был учрежден в 1854 г. с конторами в Петербурге и Москве и назывался Банк для дворянства. Кредитованием промышленности и торговли занимались, прежде всего, банковские фирмы и менялы, широко процветало ростовщичество. С 60-х годов стали учреждаться акционерные коммерческие банки, развитие которых активизировалось в 90-е годы.

Важную роль в экономической жизни страны стали играть ипотечные банки, представляющие кредиты под землю и недвижимость, и городские банки, находящиеся в ведении городских управлений.

Банковская система России в преддверии первой мировой войны включала эмиссионный Государственный банк, акционерные коммерческие банки, ипотечные банки, городские банки. Продолжался процесс концентрации, слияния банковских ресурсов. До 80% капитала акционерных коммерческих банков, которых насчитывалось около 50, было сосредоточено в 18 банках. Из них выделились 5 крупнейших банков – Русско-Азиатский, Петербургский международный коммерческий, Азово-Донской, Русский (для внешней торговли) и Русский торгово-промышленный. Собственные капиталы и вклады этих банков превысили 2 млрд. рублей, или 48% указанных средств всех акционерных коммерческих банков. Ведущая пятерка банков имела 418 филиалов по всей стране. Под контролем акционерных коммерческих банков находилось множество крупнейших промышленных и торговых фирм. Например, Русско-Азиатский банк контролировал такие предприятия, как Путиловский завод, Петербургский и Русско-Балтийский вагоностроительный заводы, Петербургский международный банк представительствовал в 50 акционерных обществах.

Особенностью банковской политики России являлось активное привлечение иностранного капитала, в основном французского. В 1914 году примерно половина акционерного капитала 18 коммерческих банков принадлежала иностранным партнерам.

Система ипотечных банков включала два государственных – крестьянский поземельный и дворянский земельный, 10 акционерных земельных банков, 36 губернских и городских кредитных обществ. Свыше 60% общей суммы ипотечной задолженности приходилось на государственные банка. Городских общественных банков насчитывалось 317. они специализировались преимущественно на выдаче ссуд под городскую недвижимость. Одним из первых актов Октябрьской революции был захват Государственного банка Росси, а затем, в конце декабря 1917 года, издан декрет ВЦИК о национализации частных акционерных банков. В 1917-1919 годах в связи с отменой частной собственности на землю были ликвидированы ипотечные банки. Сохранилась лишь кредитная кооперация, осуществляющая выдачу ссуд крестьянским хозяйствам. Национализированные частные банки, объединенные с Госбанком, образовали Народный банк РСФСР. Который в 1920 году прекратил свою деятельность, будучи трансформирован в Центральное бюджетно-расчетное управление Наркомфина. Однако с переходом к новой экономической политике возникли предпосылки развития кредитных отношений и создания по существу заново банковской системы. В конце 1921 года начал функционировать Государственный банк, стала активизироваться кредитная кооперация, были созданы кооперативные банки. На селе низовое звено кредитной системы представляли кредитные и сельскохозяйственные товарищества, осуществляющие банковские операции.

Затем начали формироваться на паевых началах общества сельскохозяйственного кредита, которые представляли собой местные сельскохозяйственные банки, расположенные в областных (губернских) центрах.

Одновременно с возрождением кредитной кооперации в начале 1922 года были учреждены кооперативные банки, призванные содействовать кредитному развитию потребительской кооперации. Следующий этап становления кредитной системы – создание отраслевых специальных банков – акционерного общества «Электрокредит», акционерного Российского торгово-промышленного банка, центрального коммунального, с сетью местных учреждений и других. Начали действовать и территориальные банки, в частности, Среднеазиатский и Дальневосточный. Здесь важно выделить следующий момент. Стало ясно, что реализация новой экономической политики невозможна без аккумуляции и широкого использования средств предпринимателей. Вот почему в 1922 году были учреждены с участием частного капитала два банка – Российский коммерческий банк и Юго-восточный банк. Причем, что весьма примечательно, одним из учредителей Роскомбанка явились представители деловых кругов Швеции. Было также принято решение об организации частных банковских учреждений в форме обществ взаимного кредита, деятельность которых предполагала мобилизацию и вовлечение в хозяйственный оборот средств мелких товаропроизводителей и частников.

Реализация указанных мер позволила сформировать к концу 1925 года достаточно развитую кредитную систему, состоящую в основном из кредитных учреждений, созданных на новых начала. Функционировал 121 акционерный банк, 114 кооперативных банков, 153 коммунальных банка, 196 обществ сельскохозяйственного кредита, 173 общества взаимного кредита и кредитная кооперация, объединяющая 3800 подразделений. В то же время сеть учреждений Госбанка СССР насчитывала 459 учреждений, на долю которых приходилось 56% всех кредитных вложений. На этом, пожалуй, развитие инициативы в становлении кредитной системы было приостановлено. В 1927 году ЦИК и Совнарком СССР принял постановление «О принципах построения кредитной системы», которое положило начало монополизации банковского дела.

Дальнейшие изменения в организационной структуре банков произошло в 1930 году в связи с проведением кредитной реформы. Все операции по краткосрочному кредитованию были сосредоточены в Госбанке, реорганизованы банки сельскохозяйственного кредита, функции которых в последующем перешли к Госбанку, создано четыре специализированных банка долгосрочных вложений. Реформация банков происходила и в последующие годы, вплоть до 1988 года, когда была создана не оправдавшая себя система специализированных банков. Рассмотрим их.

1.2. Виды банков и их характеристики


На основе кредита, кредитных отношений, кредитного механизма возникает кредитная система – банки. Банк – это финансовое предприятие, сосредоточивающее временно свободные денежные средства (предприятий, организаций и граждан), с целью предоставления их в долг (в кредит) за определенную плату (под проценты).

(стр. 54 №6) Банк – это не ведомство, выступающее в качестве придатка Министерства финансов, а экономический институт, занимающийся привлечением и размещением денежных ресурсов. Банки осуществляют активные и пассивные операции. С помощью пассивных операций банк мобилизует ресурсы, а с помощью активных осуществляет их размещение.

Ресурсы банка формируются за счет собственных, привлеченных и эмитированных средств. К собственным средствам относится акционерный и резервный капитал, а также нераспределенная прибыль. Собственные средства составляют незначительную часть ресурсов современного банка. Основная часть ресурсов банка привлекается в виде вкладов (депозитов), а также контокоррентных и корреспондентских счетов.

В основе деятельности банка лежит идея его функционирования как специфического предприятия. Банки при этом могут быть самыми разнообразными.

На основании изучения литературы можно выделить следующие классификации:

  1. По характеру выполняемых операций банки могут быть:

-          эмиссионными

-          коммерческими.

В первом случае это означает, что продуктом банка является эмиссионное регулирование; подобная операция, как правило, возложена на центральные банка. Ими могут быть государственные (национальные, народные) банки, а также другие крупные банки, выполняющие по распоряжению законодательной власти операции по выпуску и изъятию денег из обращения. Главной задачей таких банков является укрепление позиций денежной единицы как внутри страны, так и за рубежом. Обычно эмиссионные банки не занимаются кредитованием народного хозяйства и населения; эта операция входит в компетенцию коммерческих банков, которые предоставляют самые разнообразные ссуды, как предприятиям, так и отдельным гражданам.

По срокам выдаваемых кредитов могут быть банки,  предоставляющие преимущественно долгосрочные или краткосрочные ссуды. Задача таких банков – обеспечить на возвратной основе потребности заемщиков в дополнительных ресурсах, в которых они нуждаются в ходе своей коммерческой деятельности.

  1. Банки можно классифицировать и по хозяйственному признаку:

-          промышленные

-          торговые

-          сельскохозяйственные (с самой разнообразной комбинацией отраслей)

-          внешнеторговые

В мировой практике выделяются также сберегательные, депозитные банки, в основные задачи которых входит аккумуляция свободных денежных средств, привлечение депозитов (вкладов) и их использование преимущественно для кредитования других кредитных учреждений. В банковской системе отдельно могут быть представлены кредитные учреждения, выполняющие специальные задачи – различного рода инновационные банки, фонды специального назначения, общества взаимного кредита, ломбарды, кассы взаимопомощи.

  1. По территориальному признаку банки делятся на:

-          местные (региональные)

-          обслуживающие потребности ряда регионов

-          страны в целом

-          международные

Разумеется, на практике трудно встретить тот или иной банк в чистом виде. Вряд ли найдется, к примеру, крупное кредитное учреждение, которое выдает только краткосрочные кредиты, только кредиты промышленным предприятиям, только клиентам отдельно взятого региона. В современном денежном хозяйстве скорее можно найти комбинацию выполняемых банком операции при сохранении, однако, главного направления их деятельности, что собственно и позволяет нам выделять отдельные их типы.

4.   Среди критериев классификации кредитных учреждений следует особо выделить признак собственности. По характеру собственности банки могут быть:

-          государственные

-          акционерные

-          кооперативные

-          частные

-          муниципальные

-          смешанные

В банках государственного типа признак государственности с позиции собственности на банковский капитал является основополагающим. Исходным в деятельности таких банков является ее подчиненность государственным национальным интересам (например, поддержание стабильности денежного обращения через систему эмиссионных банков, финансирование программ развития тех или иных отраслей или регионов через государственную систему коммерческих банков). На базе государственной собственности в стране созданы различные отраслевые банки, учредителями которых стали отраслевые министерства и ведомства. Особенность данных банков состоит в том, что их стартовый капитал не единственный капитал, скорее он является акционерным, поскольку может включать в себя другие части, относящиеся к другим формам собственности. Это, однако, не мешает данным банкам оставаться государственными по характеру своей деятельности, поскольку они призваны, прежде всего, содействовать развитию предприятий соответствующей отрасли народного хозяйства.

Наиболее распространенная форма собственности в современном банковском деле – акционерная. Акционерами банка могут выступать самые разнообразные юридические и физические лица. Даже государственный банк, где преобладание государственной формы собственности является естественным, может включать в качестве своих учредителей другие юридические лица, например, другие банки. Капитал такого государственного банка становится акционерным, однако это не мешает ему обеспечивать реализацию национальных интересов. Как говорится, «кто платит, тот и заказывает музыку». Вхождение крупных коммерческих банков в капитал национального банка, в свою очередь, оказывается для них не только престижным, но и выгодным делом. Близость к государственной власти дает возможность таким коммерческим банкам получить определенную информацию о развитии народного хозяйства, рассчитывать на финансовую поддержку в критической ситуации.

Учредителем кооперативного банка является соответствующий союз кооперативов, пайщиками такого банка выступают кооперативы. Обычно это более мелкие банки, как по уставному капиталу, так и по масштабам деятельности. Совладельцами кооперативного банка могут быть не только кооперативы (как пайщики, так они в нем преобладают), но и другие лица, в том числе государственные предприятия.

В настоящее время разрешены частные, муниципальные и смешанные (с участием иностранного капитала) кредитные учреждения. Важно при этом, чтобы законодательство обеспечивало не только разнообразие типов банков, но и их равноправие. В любом случае необходимо, чтобы банк был автономным предприятием.

Банк как автономное предприятие. Автономия банка должна быть подкреплена юридически и экономически. Это означает, что в обществе не только принимаются законы о банках, об их деятельности, как первый и элементарный шаг правового государства, но и большое значение имеет содержание самих законов, насколько они подкрепляют эту автономность, независимость от политического нажима, идущего вразрез с экономическими целями кредитных учреждений. Еще важнее при этом, как соблюдаются правовые нормы, реализуются ли на деле юридические законы, насколько реально они функционируют. Может ли, к примеру, Государственный банк обеспечить независимость соей денежной политики, доказать обществу необходимость жесткого эмиссионного регулирования? Этот вопрос с позиции денежного оборота всегда был центральным, сегодня он приобретает еще более весомое, можно сказать ключевое, значение, ибо от него зависит не только стабилизация самого денежного обращения, но и стабилизация экономики в целом. Это относится и к коммерческим банкам, которые получают экономическую автономность, работают на собственных ресурсах, мобилизованных на нужды кредитования народного хозяйства, в пределах экономических нормативов, но независимо от политических указаний центральной и местной власти, идущих в противовес экономическим целям коммерческого банка.

Коммерческий банк – это экономическое предприятие. Речь идет о том, что главным в деятельности коммерческого банка является реализация экономических интересов. Полная подчиненность работы банка всеобщему закону общественных затрат составляет высший принцип, которому должны быть подчинены все другие мотивы и цели. Без этого банк как экономическое предприятие может не состояться. Всякая идеологизация его деятельности, идущая вразрез с экономическими интересами, неизбежно превращает банк в аппарат, теряющий свою подлинную суть. Разумеется, это относится не только к банку, но и к его клиентам. Нельзя забывать, что банк работает не на своих, а на чужих ресурсах. Банк занимает не для себя, а для всех предприятий, для всех граждан. Расточительство поэтому так же пагубно для банка, как и для тех, кто занимает у него ресурсы и должен их возвратить.

Более того, риск не состояться как банк у кредитного учреждения тем выше, чем в более крупных масштабах допускается нерациональное использование ресурсов. Самая главная опасность для банка может исходить от государства, живущего не по средствам, допускающего расточительство в огромных масштабах, приводящее как к своей собственной несостоятельности, так и к финансовой несостоятельности самого банка, субсидирующего расходы государства за счет чужих источников. Государство, расточительно использующее кредитные ресурсы для реализации своих целей, неизбежно подрывает устои банка как экономического предприятия, практически перечеркивает его подлинную суть.

Как отмечалось, банк как предприятие производит свой продукт. Поскольку банк выступает в роли экономического предприятия, постольку его продукт носит стоимостный характер. Продуктом банка служат платежные средства, входящие вместе с кредитом в денежный оборот. Продуктом эмиссионного банка являются при этом деньги как особый товар, обмениваемый на продукт другого труда. Продуктом банка, наконец, выступают определенного рода услуги. К ним относятся как традиционные виды услуг – организация расчетов (в наличной и безналичной формах), вкладов, кредитования, так и нетрадиционные – в виде представления гарантий, поручительств, консультаций и т.п. разумеется, все эти типы услуг носят особый характер. В отличие от ряда других предприятий, продукт банка не подлежит складированию, хотя, как правило, носит материальный характер. Конечно, его не всегда можно ощутить физически, однако это всегда деятельность, имеющая в своей основе общественные затраты. Особенность банковских услуг состоит в том, что они носят не столько денежный оттенок, сколько имеют свойство самовозрастающей стоимости. Ресурсы, полученные от вкладчиков, не бесплатны для кредитного учреждения, поэтому они должны быть использованы так, чтобы не только возвратить их владельцам, но и получить приращение, достаточное для уплаты процентов по вкладам, компенсации расходов и получения хотя бы минимальной прибыли. Банк обязан использовать аккумулированные ресурсы, направить их нуждающимся заемщикам в виде кредитов таким образом, чтобы его услуга так или иначе содействовала умножению благ, а значит, самовозрастанию стоимости, пущенной в оборот посредством банковской деятельности.

Банк как экономическое предприятие – это всегда хозяйствующий субъект. Его учредители, акционеры складывают свои ресурсы, аккумулируют свободные средства не ради, как говорят, спортивного интереса, а ради экономической выгоды. Банк является порождением хозяйства, его интересов, его деятельность обслуживает народнохозяйственные экономические потребности.

Банк – это торговое предприятие. Разумеется, здесь не идет речь о его сущности. Как отмечалось, с позиции сущности отождествлять банк с торговлей так же противоестественно, как кредит с торговлей товарами. Разница здесь слишком очевидная, и вместе с тем с позиции принципов хозяйствования банк подобен хорошему магазину, который торгует своими услугами. Истинная философия, которой всегда должны руководствоваться банки, - это философия производства продукта ради его продажи, философия развития торговых мотивов его деятельности. К сожалению, именно эти качества потеряли наши банки, превратившись в орудие распределения ресурсов, а не обмена. Как известно, ресурсы, собранные банками в определенном регионе, не поступали в их владение. Централизованная система предполагала аккумуляцию средств в центре, а не на местах. Местные банки осуществляли кредитование хозяйства не в зависимости от массы собранных ими средств, а исходя их лимита кредитования, выделенного сверху. С годами советские банки потеряли навыки организации торговли своим продуктом и услугами, приобрели функции распределителя по карточкам, а не торгового центра. Философия торговли специфическим продуктом практически исчезла, директивное управление упразднило тем самым то, без чего банк, как таковой, не может состояться. Таковы реальности, в связи, с чем предстоит огромная работа по восстановлению подлинного смысла банковской деятельности.

Нельзя забывать, что банк, обслуживающий народное хозяйство и население, - это коммерческое предприятие. Именно благодаря своему подлинному назначению его и назвали коммерческим банком. Но произошло это не потому, что банки занимаются обслуживанием коммерческого кредита (такое мнение действительно существует). Банки действительно учитывают векселя, могут выдавать под них свой банковский кредит. Не это, однако, делает их коммерческими предприятиями, ведь основа современного денежного хозяйства – это не коммерческий, а банковский кредит. Ответ, как нам представляется, заложен в самом слове «коммерция», которое означает не что иное, как торговля. Коммерсантом на Руси издавна называли торгового человека, купца, торгующего определенным продуктом. Название, которое приобрел деловой банк, точно согласуется с тем подлинным смыслом, который должен быть вложен в банковскую деятельность.

Банк как универсальное предприятие. Современный банк – это универсальное предприятие. Как было показано, осуществляя «пакетное» обслуживание, банки стремятся развивать как можно больше видов услуг. В области кредитной политики это не только краткосрочное, но и долгосрочное кредитование, кредитование клиента вне зависимости от характера его собственности и отраслевой принадлежности, кредитование и населения, и предприятий. Банки стремятся развивать валютные операции, участвовать в работе бирж, управлять портфелем ценных бумаг клиента, оказывать консультационные услуги. Современный банк может предоставить своему клиенту порядка ста различных видов услуг.

Вместе с тем закономерности развития банковского дела таковы, что универсальность банка может сосуществовать с его специализацией. Фактически в мировой практике универсальность банковского дела развивается параллельно с его специализацией. Свои акценты коммерческие банки могут сделать на обслуживании, к примеру, долгосрочных инвестиций, внешнеэкономических операций, к примеру, долгосрочных инвестиций, внешнеэкономических операций, сельского хозяйства, городских (муниципальных) потребностей и т.п. Это оправданно, ибо специализация не менее коммерческое дело, чем универсализация. Значительное влияние, здесь может оказать характер экономического региона, потребности клиента на определенном этапе, возможности банковского капитала, уровень кадрового потенциала банка, масштабы его деятельности и т.п. К примеру, в деятельности коммерческого банка главными могут оказаться два последних фактора. Дело в том, что с позиции знания наши банки на первых порах не могут предоставить достаточно весомый перечень услуг. Ряд операций, выполняемых западными банками и представляющих бесспорный интерес, к сожалению, просто неизвестны нам. Таким образом, на начальном этапе банки не могут стать универсальными в том смысле, который обычно вкладывается в это понятие в позиции мирового банковского опыта.

Существенную роль играют масштабы банка. Так, крупный банк чаще имеет дело с крупными клиентами. Мелкие клиенты становятся уделом небольших банков. Развитие индивидуальной трудовой деятельности в стране, кооперативного движения, разгосударствление собственности неизбежно приведут к возникновению как маленьких банков, так и сети филиалов крупных банков на периферии, а также кредитной кооперации, обществ взаимного кредита. Специализация, бесспорно, оправдает себя, позволит обеспечить успех банковской деятельности.

Вполне закономерным в развитии банков следует признать не только их количественный рост, в самых разнообразных формах, но и процесс слияний, поглощений, создание структур, сопутствующих банковскому делу. В определенном смысле российская банковская система в ее современном виде – это еще не завершенная система, недостроенное здание: предстоит большая работа по его завершению. Наши банки нуждаются в таких институтах, которые делают коммерцию более уверенной. Это не только коммерческие банки государственного типа, поддерживающие определенные программы по развитию отраслей и экономических регионов, но и крупные банковские союзы, защищающие интересы своих членов.

Значительную помощь в развитии банковской коммерции призваны оказать информационные службы, дающие банкам надежную квалифицированную информацию о других кредитных учреждениях, о клиенте, его кредитоспособности, уровне менеджмента, а также страховые структуры, снижающие степень риска при выполнении банком своих операций, аудиторские службы. Перспективным следует признать, наконец, формирование автоматизированной сети банков, действующей на основе единых межбанковских соглашений.

Мы рассмотрели виды банков. В совокупности они составляют банковскую систему.

Банковская система – это совокупность банков, осуществляющих кредитные, расчетные и иные операции, регулируемые нормативными актами (стр. 54, №14).

Банковская система в российской экономике многократно реформировалась и перестраивалась. Реформа 1988 г. создала «большую пятерку» банков, которые формировались по отраслевому принципу и только усилили административно-командную логику хозяйствования. Реакцией на такую перестройку стала «эпидемия» появления кооперативных и коммерческих банков. Эти новоявленные банкиры были не очень профессиональны и выдавали ссуды под очень высокий процент.

С 1989 г. начался второй этап перестройки банковского дела. Была создана двухуровневая банковская система. Первый уровень связан с организацией денежного обращения и кредита, стабилизацией денежной единицы, экономическим контролем за деятельностью коммерческих банков. Это функции Центрального банка. Второй уровень – это коммерческие банки, которые выполняют непосредственно кредитные и расчетные операции, обслуживание клиентов. В переходной экономике основу образуют коммерческие банки. Но одновременно должна повышаться роль Государственного банка в структуре центральных экономических органов. В мировой практике существуют различные модели взаимоотношений между Центробанком, правительством и парламентом. Созданы такие механизмы, которые не дают права правительству свободно распоряжаться ресурсами банка для финансирования бюджетных расходов. У нас такие механизмы отсутствуют, что выступает стимулом колоссального роста внешнего и внутреннего государственного долга и ведет к нарушениям ритмов экономического роста.

Банковская система страны с рыночной экономикой, как правило, имеет двухуровневую структуру. Первый уровень – центральный банк страны, второй уровень – коммерческие банки различных видов (они различаются по видам собственности, по способу формирования уставного капитала, по территории деятельности, по отраслевой ориентации, по видам совершаемых операций).

Центральный банк РФ имеет право привлекать и предоставлять кредиты банкам, работающим на коммерческих принципах в России. Банк России выступает главным акционером Сбербанка РФ и коммерческого банка внешней торговли РФ, таким образом, восстанавливается соответствующая мировой практике и отечественному опыту акционерная основа капитала банка для внешних операций.

Правовое регулирования банковской деятельности осуществляется Конституцией РФ, Федеральным законом «О банках и банковской деятельности», Федеральным законом «О Центральном банке РФ (Банке России)» и другими федеральными законами и нормативными актами Банка России.

С развитием рыночных отношений кардинальные изменения претерпела банковская система, произошел переход от одно-субъектной системы единого государственного банка к двухъярусной много субъектной системе. Коренные изменения произошли в формах собственности, преобладающими стали акционерные коммерческие банки, роль государства и Центрального банка резко сузилась. Управляемость банковской системой приобрела новые очертания. Она быстро проходит этапы компьютеризации, оснащения современными средствами связи, освоения новых банковских технологий, косвенного регулирования на основе экономических нормативов.

Очень важно оценить, в какой мере новая банковская система отвечает критериям и стратегии экономической безопасности России. При этом ключевое значение в анализе системы имеют три взаимосвязанных аспекта. Во-первых, общая оценка жизнеспособности системы. Во-вторых, оценка роли ЦБ в банковской системе, его законодательных функций и надежности практического механизма их реализации. В-третьих, оценка способности банковской системы к взаимодействию, как между ее отдельными субъектами, так и с государственными и общественными центрами по поводу выработки долгосрочных стратегических и краткосрочных целей развития экономики.

Надежное функционирование банковской системы прямо зависит от избранной ее модели. Она должна учитывать общие принципы построения сложных систем: наличие центра управления; разнообразие типов кредитных организаций, входящих в систему, с тем, чтобы они могли участвовать в решении как краткосрочных, так и долгосрочных инвестиционных задач экономики; способы взаимодействия между управляющим центром и отдельными звеньями системы.

Один из недостатков принятой модели банковской системы состоит в разобщенности отдельных кредитных организаций, прежде всего в использовании кредитных ресурсов. Совокупный собственный капитал 20 крупных российских коммерческих банков составляет всего 4 млрд. долл. (1994 г.), тогда как каждого из ведущих зарубежных банков  десятки миллиардов долларов, например, Sumitomo Bank (Осака) – 22,2 млрд. долл., Sanwa Bank  (Осака) – 19,6 млрд., Dai-Ichi Kangyo Bank (Токио) – 19,4 млрд., Union Bank of Switzerland (Цюрих) – 13,6 млрд. долл. Крупнейший банк России – Внешторгбанк  - имеет собственный капитал 0,5 млрд. долл. К тому же большинство наших банков овладело всего 7-8 видами банковских услуг, тогда как зарубежные банки могут оказывать широкий перечень услуг. Поэтому, когда ссылаются на медленный приток иностранного капитала, не следует забывать, что подавляющее большинство банков не готово к грамотной работе с иностранными инвестициями.

К недостаткам действующей модели следует отнести также неуправляемость рынком капиталов коммерческих банков и слабую прогнозируемость, и непредсказуемость в движении банковского капитала. Центральный банк должен иметь свой взгляд на пропорции формирования и размещения банковских ресурсов. Нельзя ограничиваться только системой макроэкономических индикаторов и нормативов, позволяющих судить о прочности баланса банка. Разумеется, речь идет не о директивном подходе к совокупным ресурсам банков, а о воздействии, направленном на такое их движение, при котором создаются условия для реализации основной функции ЦБ – защиты и обеспечения устойчивости рубля.

С точки зрения критериев экономической безопасности особое значение имеет вопрос об отношении ЦБ к массовому банкротству коммерческих банков. Массовое банкротство нарушает стабильность системы и, главное, лишает клиентов доверия к банкам, а также порождает неуправляемый оборот денежных средств. Поэтому задача ЦБ – свести к минимуму банкротства, защитить средства клиентов банков-банкротов. Роль ЦБ состоит в отладке банковской системы с расчетом на минимизацию ущерба от банкротства. Такой подход предъявляет высокие требования к регистрации и лицензированию банковской деятельности, к модели банковской системы, к нормативам, которые должны соблюдать коммерческие банки. Использовать механизм банкротства банков как средство административного давления можно лишь до определенных пределов.

Говоря о современной банковской системе, адекватной рыночной экономике, нельзя обойти вниманием такое понятие, как банковский мультипликатор. Обычно, когда заемщик занимает деньги в одном банке, но после совершения сделок эти деньги могут оказаться в другом банке, который может ссудить их другому клиенту, идет процесс взаимопереплетения денежных ссуд. Когда процесс кредитования закончится, то первоначально вложенная сумма возрастет. Величина, на которую увеличится первоначальная сумма, называется банковским мультипликатором.

В связи с развитием ситуации на рынке банковских услуг и мерам, предпринимаемыми правительством по формированию здоровой банковской системы, в том числе по линии усиления требований к вновь создаваемым банкам, заметно уменьшилось количество вновь создаваемых кредитных организаций.

Концентрация активов и капитала в крупнейших банках сопровождается их экспансией в регионы. Структура банковской системы на региональном уровне все в большей мере определяется ведущим положением филиалов банков других регионов, удельный вес которых в количестве банков и филиалов регионов в целом по России увеличился с 57% на 1.01.98 года до 67% на 01.01.99 года. При этом, чем меньше в регионе местных кредитных организаций, тем активнее там присутствие филиалов банков других регионов.

В 1997 году на рынке банковских услуг России укрепилась позиция банков с участием иностранного капитала. Об этом свидетельствует относительная динамика активов таких банков.




КОНЦЕНТРАЦИЯ АКТИВОВ ПО БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЕ РОССИИ

НА 01.01.99 г. (в % к итогу)




38% -          первые 5 банков

22% -          с 6 по 20 банк

14% -          с 21 по 50 банк

14% --         с 51 по 200 банк

11% -          с 201 по 1000 банк

1% -            с 1001 по 1697 банк


Так, если в течение 1998 ода совокупные активы банковской системы увеличились в реальном исчислении в 1,1 раза, то активы банков с участием иностранного капитала – почти в 1,24 раза. Большинство банков, контролируемых иностранным капиталом, входит в группу 200 крупнейших банков. Объем иностранных инвестиций в уставный капитал российских банков за 1997 год в реальном исчислении увеличился в 1,7 раза, составив на 01.01.98 г. 4,13% совокупного уставного капитала всей банковской системы России.




1.3. Банковские системы

1.3.1. Центральный банк как главное звено в банковской

системе.


Центральные банки в их современном виде существуют сравнительно недавно. На ранних стадиях развития капитализма четкое разграничение между центральными (эмиссионными) и коммерческими банками отсутствовало. Коммерческие банки активно прибегали к выпуску банкнот для накопления капитала. По мере развития кредитной системы происходил процесс централизации банковской эмиссии в немногих крупных коммерческих банках. Итогом этого процесса явилось закрепление за одним банком монопольного права на выпуск банкнот. Вначале такой банк назывался эмиссионным или национальным, а в дальнейшем – центральным, что соответствовало его главенствующему положению в кредитной системе.

Первый центральный банк – шведский «Риксбанк» - был создан в 1668 г. на рубеже перехода от феодализма к капитализму; в 1964 г. был учрежден Банк Англии. Однако они не обладали исключительным правом на эмиссию денежных знаков и их функции отличались от функций современных центральных банков – например, Банк Англии поначалу должен был финансировать торговлю и промышленность, а Банк Нидерландов – внутреннюю и внешнюю торговлю. Центральные банки в их современном виде возникли в XIX в. В настоящее время практически во всех странах мира имеются центральные банки, однако между ними есть существенные различия, обусловленные особенностями политического и финансово-экономического развития стран базирования.

Существует несколько форм организации центрального банка. С точки зрения собственности на капитал центральные банки подразделяются на

-          государственные, капитал которых принадлежит государству (например, центральные банки в Великобритании, ФРГ, Франции, Канаде, России);

-          акционерные (например, США);

-          смешанные – акционерные общества, часть капитала которых принадлежит государству (в Японии, Бельгии).

Некоторые центральные банки были сразу образованы в качестве государственных (в ФРГ, России); другие создавались как акционерные, а затем национализировались (в Великобритании, Франции). Но независимо от того, принадлежит или нет капитал центрального банка государству, исторически между банком и правительством сложились тесные связи, особенно усилившиеся на современном этапе. Правительство заинтересовано в надежности центрального банка в силу особой роли последнего в кредитной системе страны, в проведении экономической политики правительства.

Однако тесные связи с государством не означают, что оно может безгранично влиять на политику центрального банка. Независимо от принадлежности капитала центральный банк является юридически самостоятельным. Чаще всего он подотчетен либо законодательному органу, либо специальной банковской комиссии, образованной парламентом. Управляющий банка, которого могут назначать парламент, президент, правительство, монарх, не входит в состав правительства. Существенная степень независимости центрального банка является необходимым условием эффективности его деятельности, которая нередко вступает в противоречие с краткосрочными целями правительства, озабоченного, скажем, приближением очередных выборов. Это особенно важно в плане ограничения возможностей правительства использовать ресурсы центрального банка для покрытия  бюджетного дефицита.

В то же время независимость центрального банка от правительства имеет относительный характер в том смысле, что экономическая политика не может быть успешной без четкого согласования и тесной увязки ее основных элементов: денежно-кредитной и финансовой политики. В долгосрочном плане политика центрального банка прямо определяется приоритетами макроэкономического курса правительства. В конечном счете, любой центральный банк в той или иной степени сочетает черты банка и государственного органа.

Традиционно центральный банк выполняет четыре основные функции:

1.   осуществляет монопольную эмиссию банкнот;

2.   является банком банков;

3.   банкиром правительства;

4.   проводит денежно-кредитное регулирование и банковский надзор.

За центральным банком как представителем государства законодательно закреплена эмиссионная монополия только в отношении банкнот, т.е. общенациональных кредитных денег, которые являются общепризнанным окончательным средством погашения долговых обязательств. В некоторых странах центральный банк монопольно осуществляет также эмиссию монет, но их чеканкой обычно занимается министерство финансов (казначейство). Банкноты составляют незначительную часть денежной массы промышленно развитых стран, поэтому функции эмиссионной монополии ЦБ несколько снижена, хотя банкнотная эмиссия по-прежнему необходима для платежей в розничной торговле и обеспечения ликвидности кредитной системы. Чем выше доля наличного обращения в стране, тем важнее значение банкнотной эмиссии.

Следует иметь в виду, что монополия на эмиссию банкнот на современном этапе вовсе не означает ее жесткого контроля или увязки с целями денежно-кредитного регулирования. Главная задача денежно-кредитной политики – регулирование базналичной эмиссии, основным источником которой являются коммерческие банки. В то же время эмиссионная монополия превратила центральный банк в эмиссионно-кассовый центр банковской системы, поскольку обязательства центрального банка (в форме, как банкнот, так и депозитов коммерческих банков) служат кассовым резервом любого коммерческого банка.

Центральный банк не имеет дела непосредственно с предпринимателями и населением. Его главной клиентурой являются коммерческие банки, выступающие как бы посредниками между экономикой и центральным банком. Последний хранит свободную денежную наличность коммерческих банков, т.е. их кассовые резервы. Исторически эти резервы помещались коммерческими банками в центральный банк в качестве гарантийного фонда для погашения депозитов.

В большинстве стран коммерческие банки обязаны хранить часть своих кассовых резервов в центральном банке в соответствии с законом. Такие резервы называют обязательными банковскими резервами. Центральный банк устанавливает минимальное соотношение обязательных резервов с обязательствами банков по депозитам (норму обязательных резервов). Через счета, открываемые коммерческими банками в центральном банке, последний осуществляет урегулирование расчетов между ними. С внедрением электронных расчетных систем существенно снизилось значение традиционной для центрального банка функции расчетного центра банковской системы.

Принимая на хранение кассовые резервы коммерческих банков, центральный банк оказывает им кредитную поддержку. Он является для коммерческих банков кредитором последней инстанции, т.е. кредитором на крайний случай. Обычно его кредиты предоставляются банкам по ставке более высокой, чем рыночная, и потому банки обращаются за поддержкой к центральному банку только в случае отсутствия иной возможности получить кредит.

Как отмечалось, независимо от принадлежности капитала центральный банк тесно связан с государством. В качестве банкира правительства центральный банк выступает как его кассир и кредитор, в нем открыты счета правительства и правительственных ведомств. В большинстве стран центральный банк осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета. Доходы правительства, поступившие от налогов и займов, зачисляются на беспроцентный счет казначейства (министерства финансов) в центральном банке, с которого покрываются все правительственные расходы. В некоторых странах, например, в США, большая часть бюджетных средств помещается в коммерческие банки.

В условиях хронического дефицита государственных бюджетов усиливается функция кредитования государства и управления государственным долгом. Под управлением государственным долгом понимаются операции центрального банка по размещению и погашению займов, организации выплат доходов по ним, по проведению конверсии и консолидации. Центральный банк использует различные методы управления государственным долгом: покупает или продает государственные обязательства с целью воздействия на их курсы и доходность, изменяет условия продажи, различными способами повышает привлекательность государственных обязательств для частных инвесторов.

От имени правительства центральный банк регулирует резервы иностранной валюты и золота, является традиционным хранителем государственных золотовалютных резервов. Он осуществляет регулирование международных расчетов, платежных балансов, участвует в операциях мирового рынка ссудных капиталов и золота. Центральный банк, как правило, представляет свою страну в международных и региональных валютно-кредитных организациях.

Все функции центрального банка тесно взаимосвязаны. Кредитуя государство и банки, центральный банк одновременно создает кредитные орудия обращения, осуществляя выпуск и погашение правительственных обязательств, воздействует на уровень ссудного процента. Названные функции центрального банка создают объективные предпосылки для выполнения им функции регулирования всей денежно-кредитной системы страны и следовательно, регулирования экономики. Функция денежно-кредитного регулирования и банковского надзора на современном этапе является важнейшей функцией центрального банка.

Свои функции центральный банк осуществляет через банковские операции – пассивные и активные. Пассивными называются операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы, активными – операции по размещению банковских ресурсов.

Пассивные операции центральных банков:

Главным источником ресурсов центрального банка в большинстве стран является эмиссия банкнот (от 54 до 85% всех пассивов). На современном этапе выпуск банкнот полностью фидуциарные, т.е. не обеспечен золотом. Золотое обеспечение банкнот отменено, хотя в некоторых странах формально продолжают действовать законы, ограничивающие пределы фидуциарной эмиссии. Повсеместно отменено официальное золотое содержание денежных единиц.

Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, государства и увеличения золотовалютных резервов. Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот. Эмиссия банкнот при кредитовании банков обеспечена векселями и другими банковскими обязательствами; при кредитовании государства – государственными долговременными обязательствами, а при покупке золота и иностранной валюты – соответственно золотом и иностранной валютой. Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы центрального банка. В этом, в частности, проявляется взаимосвязь пассивных и активных операций банка. Размеры пассивной операции центрального банка «эмиссия банкнот» зависят от его активных операций: ссуд банкам, казначейству (министерству финансов), покупки иностранной валюты и золота. В этом смысле можно сказать, что перечисленные активные операции центрального банка первичны по отношению к пассивным.

Сказанное не означает, однако, что любая ссуда центрального банка кредитной системе или государству связана с новым выпуском банкнот. Такие кредиты могут зачисляться на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в центральном банке, в этом случае происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия центрального банка. Источником ресурсов центрального банка служат вклады коммерческих банков и их обязательные резервы, зачисляемые на специальные счета, а также вклады казначейства (средства госбюджета). Обычно не более 4% пассива приходится на долю собственного капитала банка.

Активные операции центральных банков:

К основным активным операциям центральных банков относятся: учетно-ссудные операции, банковские инвестиции, операции с золотом и иностранной валютой.

У ч е т н о – с с у д н ы е  операции представлены двумя видами:

-          ссуды коммерческим банкам и государству под залог коммерческих векселей (акцептованных солидными банками), казначейских векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг;

-          учетные операции – покупка центральным банком векселей у государства и банков. Покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, так как при этом происходит вторичный учет, вторичная покупка векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов. Разница между суммой, которую центральный банк платит коммерческому банку при покупке векселя, и суммой, которая будет получена с должника по векселю при наступлении срока его погашения, образует доход банка.

Ставка, по которой центральный банк предоставляет ссуды коммерческим банкам и переучитывает их векселя, называется официальной учетной ставкой, или учетной ставкой центрального банка.

Банковские инвестиции – это покупка банком ценных бумаг. Инвестиции центрального банка состоят из вложений в государственные ценные бумаги. Покупка центральным банком государственных обязательств в большинстве промышленно развитых стран служит главной и даже единственной формой кредитования правительства. Прямое кредитование государства, т.е. предоставление банковской ссуды, в этих странах практически отсутствует (например, в США, Канаде, Японии, Великобритании, Швейцарии, Швеции) или ограничено законом (в ФРГ, Франции, Нидерландах). Следует обратить внимание на то, что в портфеле центрального банка находится лишь незначительная часть государственных ценных бумаг, основная их масса перепродается банком на рынке ценных бумаг. Соответственно основными кредиторами государства выступают не центральные, а коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения, компании и население. Важной, а нередко главной целью покупки центральным банком государственных ценных бумаг является регулирование ликвидности банковской системы и управление государственным долгом в ходе проведения денежно-кредитной политики.

Государственный долг России почти целиком образовался в результате прямого кредитования государства центральным банком. Однако Законом о центральном банке РФ (Банке России) предусмотрено, что последний может предоставлять кредит министерству финансов лишь путем покупки у него ценных бумаг.

Денежно-кредитная политика центрального банка. Центральный банк – основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики правительства, главными целями которой служат достижение стабильного экономического роста, снижения безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.

Общее состояние экономики в большой мере зависит от состояния денежно-кредитной сферы. По числу институтов, объему кредитных ресурсов и операций базу всей денежно-кредитной системы составляют коммерческие банки и другие кредитные учреждения. Достаточно отметить, что от 75 до 90% денежной массы в большинстве стран составляют банковские депозиты и лишь 25-10% - банкноты центрального банка. Поэтому государственное регулирование денежно-кредитной сферы может быть успешным лишь в том случае, если государство через центральный банк способно воздействовать на масштабы и характер операций коммерческих банков. Методы этого воздействия разнообразны, наиболее распространенными из них являются:

-          изменение ставки учетного процента или официальной учетной ставки центрального банка (учетная, или дисконтная политика);

-          изменение норм обязательных резервов банков;

-          операции на открытом рынке, т.е. операции по купле-продаже векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг;

-          регламентация экономических нормативов для банков (соотношения между кассовыми резервами и депозитами, ликвидными активами и депозитами, собственным капиталом и заемным, акционерным капиталом и заемным, собственным капиталом и активами, суммой кредита одному заемщику и капиталом или активами и др.).

Указанные методы денежно-кредитного регулирования можно назвать общими в том смысле, что они влияют на операции всех коммерческих банков, на рынок ссудных капиталов в целом.

Могут применяться также выборочные (селективные) методы, направленные на регулирование отдельных форм кредита (например, потребительского) или кредитования различных отраслей (жилищного строительства, экспортной торговли). К выборочным методам относятся:

-          прямое ограничение размеров банковских кредитов для отдельных банков или ссуд (так называемые кредитные потолки);

-          регламентация условий выдачи конкретных видов кредитов, в частности, установление размеров маржи, т.е. разницы между суммой обеспечения и размером выданной ссуды; ставками по депозитам и ставкам по кредитам и др.

Ведущим методом регулирования является учетная политика. Повышая или понижая официальную учетную ставку, центральный банк оказывает воздействие на возможности коммерческих банков и их клиентов в получении кредита, что в свою очередь влияет на экономический рост, денежную массу, уровень рыночного процента. Изменение учетной ставки центрального банка, вызывая соответствующее изменение рыночного процента, отражается на состоянии платежного баланса и валютного курса. Повышение ставки способствует привлечению в страну иностранного краткосрочного капитала, а в итоге активизируется платежный баланс, увеличивается предложение иностранной валюты, соответственно снижается курс иностранной и повышается курс национальной валюты. Снижение ставки приводит к противоположным результатам.

Существенное воздействие на кредитные ресурсы коммерческих банков, на их возможности предоставлять ссуды, оказывает изменение нормы обязательных резервов. Повышение ее не означает, что большая часть банковских средств «заморожена» на счетах центрального банка и не может использоваться коммерческими банками для выдачи кредитов. В результате сокращаются банковские ссуды и денежная масса в обращении, повышаются проценты по банковским ссудам. Снижение нормы банковских резервов ведет к расширению банковских кредитов и денежной массы, к снижению рыночного процента.

В странах с развитым рынком ценных бумаг наиболее распространенным методом денежно-кредитного регулирования являются операции на открытом рынке, которые влияют на деятельность коммерческих банков через объем имеющихся у них ресурсов. Если центральный банк продает ценные бумаги на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают, то ресурсы последних и соответственно их возможности предоставлять ссуды клиентам уменьшаются. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении и повышению ссудного процента. Покупая ценные бумаги на рынке у коммерческих банков, центральный банк предоставляет им дополнительные ресурсы, расширяет их возможности по выдаче ссуд. Операции на открытом рынке способствуют регулированию банковских ресурсов, процентных ставок и курса государственных ценных бумаг.

Для регулирования краткосрочных процентных ставок традиционно применяются операции центрального банка с векселями (казначейскими и коммерческими) и краткосрочными государственными облигациями. Продажа их ограничивает наличность денежного рынка и ведет к повышению рыночных ставок процента. Если центральный банк не желает допускать увеличения рыночной нормы процента, то он оказывает поддержку банкам, покупая у них краткосрочные ценные бумаги и векселя по текущим рыночным ставкам.

Традиционным средством регулирования долгосрочных процентных ставок служат операции центрального банка с долгосрочными государственными обязательствами. Покупка таких обязательств центральным банком вызывает повышение их рыночного курса (в результате расширения спроса на них). Увеличение цены облигаций означает снижение их фактической доходности, которая определяется отношением суммы купонного дохода по облигации к ее рыночному курсу. Уменьшение фактической доходности долгосрочных облигаций приводит к снижению долгосрочных процентных ставок на рынке. Продажа облигаций центральным банком на открытом рынке вызывает падение их курса и повышение доходности облигаций, а значит и долгосрочных процентных ставок. Кроме того, купля-продажа ценных бумаг оказывает влияние на процентные ставки через расширение или ограничение банковской наличности.

Денежно-кредитную политику следует рассматривать в широком и узком смысле. В широком смысле она направлена на борьбу с инфляцией и безработицей, на достижение стабильных темпов экономического развития через регулирование денежной массы в обращении, ликвидности банковской системы, долгосрочных процентных ставок. В узком смысле такая политика направлена на достижение оптимального валютного курса с помощью валютной интервенции, проведения учетной политики и других методов регулирования краткосрочных процентных ставок. Под валютной интервенцией понимается политика купли-продажи центральным банком иностранной валюты на национальную на валютном рынке. Когда центральный банк продает или покупает иностранную валюту в обмен на национальную, то меняется соотношение спроса и предложения на иностранную валюту и соответственно изменяется курс национальной валюты. Если, например, Банк России продает доллары на валютной бирже, то предложение долларов увеличивается и соответственно курс их понижается, а курс рубля повышается. При скупке долларов их курс растет.

Денежно-кредитное регулирование экономики Российской Федерации осуществляется Банком России путем определения норм обязательных резервов, учетных ставок по кредитам, проведения операций с ценными бумагами, установления экономических нормативов для банков.

В целях воздействия на ликвидность банковской системы Банк России рефинансирует банки путем предоставления им краткосрочных кредитов по своей учетной ставке и определяет условия предоставления кредитов под залог различных активов.

Банк России устанавливает следующие экономические нормативы для банков: минимальный размер уставного капитала; предельное соотношение между размером уставного капитала банка и суммой его активов с учетом оценки риска; показатели ликвидности баланса банка в виде нормативного соотношения между активами и обязательствами банка с учетом срока их погашения, а также возможности реализации активов; минимальный размер обязательных резервов, депонируемых в Банке России, в процентном отношении к обязательствам банков; максимальный размер риска на одного заемщика в виде определенного процента от общей суммы капитала банка (при расчете максимального риска в понятие риска в включается вся сумма вложений и кредитов этому заемщику, а также выданные по его поручению обязательства); ограничение размеров валютного и курсового рисков; ограничение использования привлеченных депозитов для приобретения акций юридических лиц.

Банк России осуществляет функции регулирования и надзора за деятельностью банков для поддержания стабильности денежно-кредитной системы, при этом Банк России не вмешивается в оперативную деятельность банков.



1.3.2. Коммерческие банки РФ.

Коммерческие банки представляют второй уровень банковской системы, и они концентрируют основную часть кредитных ресурсов.

Различают следующие классификации коммерческих банков:

  1. По принадлежности уставного капитала и способу его формирования:

Банки могут создаваться и существовать в форме акционерных обществ или обществ с ограниченной ответственностью с участием иностранного капитала, иностранных банков. Закон не исключает и другие способы формирования уставного капитала коммерческого банка.

Деятельность акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью, выпуск ценных бумаг в стране регулируются законодательством. Акционерными обществами и обществами с ограниченной ответственностью признаются организации, созданные по добровольному соглашению юридическими лицами и гражданами путем объединения их вкладов в целях осуществления хозяйственной деятельности общества. Они являются юридическими лицами. Участниками общества могут быть предприятия, учреждения, организации, государственные органы, а также граждане, если иное не предусмотрено законодательством России. Они имеют право участвовать в управлении делами общества, получать информацию о его деятельности, часть прибыли (дивиденды).

Что касается банков с участием иностранного капитала и иностранных банков, то есть такие, уставной капитал которых полностью принадлежит иностранным участникам, а также филиалов банков других стран, то их деятельность регулируется помимо банковского законодательства актами России об иностранных инвестициях.

  1. По видам совершаемых операций коммерческие банки делятся на:

-          универсальные

-          специализированные

  1. По территории деятельности

-          федеральные

-          республиканские

-          региональные

  1. По обслуживанию различных отраслей экономики:

Значительную долю действующих сегодня коммерческих банков составили их смешанные варианты. Закон предусматривает создание специализированных коммерческих банков для финансирования федеральных, республиканских, региональных и иных программ. Крупным федеральным специализированным коммерческим банком является Банк трудовых сбережений и кредитования населения (Сбербанк России). Он осуществляет операции по привлечению денежных средств населения и их размещению.

В РФ появляется первый опыт преодоления негативных последствий раздробленности банков, консолидации их сил путем объединения на базе общих интересов. В конце 1989 г. 58 столичных коммерческих банков впервые создали Московский банковский Союз (МБС). Его основными задачами были представление и защита интересов банков в Правлении Госбанка СССР, Центральном банке РСФСР, министерствах финансов Союза и РСФСР, законодательных и исполнительных органах власти. МБС активно участвовал в подготовке проектов законов о банковской деятельности, принятых Верховным Советом РСФСР и СССР.

В настоящее время создана и активно действует Ассоциация российских банков.

Функции коммерческих банков:

Основными функциями банков считаются:

-          аккумуляция и мобилизация денежного капитала;

-          посредничество в кредите;

-          проведение расчетов и платежей в хозяйстве;

-          создание платежных средств;

-          организация выпуска и размещения ценных бумаг;

-          консультационное обслуживание клиентов.

Мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал – одна из старейших функций банков.

Аккумулированные банком свободные денежные средства юридических и физических лиц, с одной стороны, приносят их владельцам доход в виде процента, а с другой  - создают базу для проведения ссудных операций. Сконцентрированные сбережения могут быть использованы на различного рода экономические и социальные нужды. Именно с помощью банков происходит сосредоточение денежных средств и превращение их в капитал.

Другой важной функцией коммерческих банков является посредничество в кредите. Прямым кредитным отношениям между владельцами свободных денежных средств и заемщиками препятствует несовпадение объема капитала, предлагаемого в ссуду, с потребностью в нем, а также срока высвобождения капитала со сроком, на который он нужен заемщику. Непосредственные кредитные связи между владельцами капитала и заемщиками затрудняет и риск неплатежеспособности последних. Собственник капитала может не располагать информацией о финансовом положении заемщика. Коммерческие банки, выступая в роли финансовых посредников, устраняют эти затруднения. Банковские кредиты направляются в различные секторы экономики, обеспечивают расширение производства. Стабильная экономика не может существовать без организованной и отлаженной системы денежных расчетов. Отсюда большое значение имеет роль банков в проведении расчетов и платежей.

Основная часть расчетов между предприятиями осуществляется безналичным путем. Банки, выступая в качестве посредника в платежах, осуществляют расчеты по поручению клиентов, принимают деньги на счета и ведут учет всех денежных поступлений и выдач. Эффективное функционирование платежной системы в странах с достаточно развитой инфраструктурой требует совершенствования технологии расчетов. Поэтому в таких странах создаются различные системы расчетов. Например, клиринговые системы крупных коммерческих банков с широкой сетью филиалов и отделений, или жиросистемы в форме акционерных обществ, созданных банками – участниками расчетов, включая центральные банки. Расчеты проводятся и через сеть банков-корреспондентов, когда между банками устанавливаются взаимные отношения, предусматривающие открытие корреспондентских счетов. Централизация, платежей в банках способствует уменьшению издержек обращения, а для ускорения расчетов и повышения надежности платежей внедряются электронные системы расчетов.

Особой функцией коммерческих банков является их способность создавать или уничтожать деньги, т.е. увеличивать или уменьшать денежную массу. Создание платежных средств прямо связано с депозитной и кредитной деятельностью банков. Депозит может создаваться двумя путями: внесением клиентом наличных денег в банк или выдачей заемщику кредита. При этом указанные операции различным образом влияют на объем денежной массы в обращении. Так, если клиент внес в банк 100 тыс. долл. И поручил зачислить их на счет до востребования, то результатом этой операции будет увеличение кассовых остатков в активе баланса, а в пассиве – увеличение депозитов на данную сумму. Вместе с тем общее количество денег в хозяйстве будет неизменным, поскольку произошел переход денег из наличной формы в безналичную. Другой пример. Заемщик получил ссуду 100 тыс. долл. И банк зачислил ее на депозитный счет клиента. В результате в хозяйстве увеличилось общее количество денег на 100 тыс. долл., так как банк в процессе кредитования создал новые платежные средства. Однако банки способны не только создавать, но и уничтожать деньги. Это возможно при погашении заемщиками кредитов путем списания денег с их депозитных счетов. В данном случае общая денежная масса в хозяйстве сокращается. При наличии спроса на кредит современный эмиссионный механизм позволяет расширять границы денежной эмиссии, что подтверждается ростом денежной массы в промышленно развитых странах. Но экономике требуется оптимальное, а не чрезмерное количество денег в обращении, поэтому коммерческие банки действуют в пределах ограничений (обязательных резервов), устанавливаемых центральными банками.

Коммерческие банки выполняют эмиссионно-учредительскую функцию, осуществляя выпуск и размещение ценных бумаг, в частности, акций и облигаций. При этом банки имеют возможность направлять сбережения на производственные цели. Рынок ценных бумаг как бы дополняет систему кредита и взаимодействует с ней. По поручению предприятий, нуждающихся в долгосрочных вложениях и прибегающих к выпуску акций и облигаций, банки берут на себя определе6ние размера, условий, срока эмиссии, выбор типа ценных бумаг, а также обязанности по их размещению и организации вторичного обращения. Банки гарантируют покупку выпущенных ценных бумаг, приобретая и продавая их за свой счет или организуя для этого банковские синдикаты, предоставляют покупателям акций и облигаций ссуды. Обязательства на значительные суммы, выпущенные крупными компаниями, могут быть размещены банком путем продажи непосредственно своим клиентам, а не методом свободной продажи на фондовой бирже.

Достаточная экономическая осведомленность и возможность контроля экономических ситуаций позволяют банкам осуществлять консультационное обслуживание клиентов. Банки проводят анализ финансовой деятельности предприятий, состояние их бухгалтерского учета, оценивают стратегию развития и выявляют возможные направления увеличения доходов. Занимаясь операциями с ценными бумагами, банки консультируют клиентов в выборе фирм, готовых взять на себя размещение новых ценных бумаг. Банки представляют следующие консультационные услуги: от открытия счетов, кредитно-расчетного и кассового обслуживания до рекомендаций по совершению операций на денежном и товарных рынках.

Перечень консультационных услуг, оказываемых коммерческими банками в различных сферах их деятельности, может быть таким:

-          в области кредитования и расчетов – информация о конъюнктуре денежного рынка, движении процентных старо условиях и формах кредитования, выдача рекомендаций по кредитно-расчетному обслуживанию различных типов сделок, анализ организации безналичных расчетов, разработка вариантов по их совершенствованию;

-          в сфере выпуска ценных бумаг и операций с ними – информация о конъюнктуре рынка ценных бумаг, движении их курсов, об эмитентах ценных бумаг, разъяснение порядка выпуска ценных бумаг и правил их обращения;

-          в сфере капитальных вложений – информация о конъюнктуре рынка строительных услуг, ценах на строительные материалы и тарифах на различные виды строительно-монтажных работ, составление расчетов экономической эффективности капитальных вложений и др.

В последнее время коммерческие банки столкнулись с резким обострением конкуренции со стороны многочисленных специализированных кредитных учреждений, а также крупных промышленных корпораций, создавших собственные финансовые компании. Конкуренция стимулирует поиск банками новых сфер деятельности, увеличение числа предлагаемых клиентам услуг и повышение качества обслуживания. Развитие тенденции расширения функций коммерческих банков в современных условиях продолжается. Для укрепления своих позиций на рынке они активнее осуществляют не характерные для банков операции, внедряясь в нетрадиционные для них сферы финансового предпринимательства. Тем самым повышается роль банков в функционировании экономики.


Операции коммерческих банков

Коммерческие банки могут осуществлять комплекс разнообразных операций. Основные из них:

1.      привлечение вкладов (депозитов) и предоставление кредитов по соглашению с заемщиками;

2.      ведение счетов клиентов и банков-корреспондентов;

3.      осуществление расчетов по поручению клиентов и банков-корреспондентов;

4.      финансирование капитальных вложений по поручению владельцев или распорядителей инвестируемых средств, а также за счет собственных средств;

5.      кассовое обслуживание клиентов и банков-корреспондентов;

6.      выпуск платежных документов и иных ценных бумаг (чеков, аккредитивов, векселей, акций, облигаций и др.);

7.      покупка, продажа и хранение платежных документов и иных ценных бумаг и другие операции с ними;

8.      выдача поручительств, гарантий и прочих обязательств за третьих лиц, предусматривающих их исполнение в денежной форме;

9.      покупка у организаций и граждан и продажа им иностранной валюты;

10.  покупка и продажа в России и за границей драгоценных металлов, природных драгоценных камней, а также изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней;

11.  привлечение и размещение драгоценных металлов на счета и во вклады и иные операции с этими ценностями в соответствии с международной банковской практикой;

12.  доверительные операции (привлечение и размещение средств, управление ценными бумагами и др.) по поручению клиентов.

13.  лизинговые операции;

14.  оказание консультационных услуг, связанных с банковской деятельностью;

15.  осуществление других операций в соответствии с лицензией ЦБ РФ.


В настоящее время структура коммерческих банков в РФ имеет следующие тенденции:

1.             Преобладают мелкие и средние банки. Половина коммерческих банков имеет уставной капитал менее 1 млн. ЭКЮ

Банки РФ в 1995-1997 гг.

Уставной капитал

1995 г.

1996 г.

1997 г.

До 100 млн. руб.

42

31

17

100-500 млн. руб.

624

412

350

500-1 млрд. руб.

282

201

179

1-5 млрд. руб.

-

-

653

5-20 млрд. руб.

568

410

592

20-30 млрд. руб.

55

28

64

Более 30 млрд. руб.

104

124

124

ИТОГО

2295

2090

2029

Среди наиболее крупных банков по совокупным активам можно назвать Сбербанк, «Онексимбанк», Внешторгбанк», «Инкомбанк», «СБС-Агро», «Менатеп».

2.             По форме собственности банки делятся на паевые (в 1997 г. их насчитывалось 1157), акционерные (872) и смешанные (152).

3.             Увеличивается количество филиалов, представительств, причем как на территории России, так и за рубежом. В 1997 г. за рубежом было 15 филиалов и 312 представительств.

4.             Для РФ характерны универсальные банки, практически не развита сеть специализированных банков (ипотечные).

5.             Основной целью банковской системы выступает кредитование экономики в лице трех экономических агентов – населения, предпринимателей и государства. В этом плане отечественная банковская система далеко отстает от западной. Кредитованием населения занимается практически только Сберегательный банк. Кредитование предприятий занимает сравнительно не большое место в операциях коммерческих банков. В 1997 г. объем кредитов составил 286 трлн. руб. В совокупных активах кредитные вложения составили 44%, при этом доля экономики – 35%. Банки, имеющие наибольший вес в кредитовании, как правило, - отраслевые. К ним относятся – «Альфа», «Империал», «Донинвест», «Рострабанк», «Менатеп» и др.

На долю государства приходится 154 трлн. руб. – 31% активов. Причем нужно отметить, что если до 1996 г. вклады в государственные ценные бумаги преобладали в активах, то в настоящее время наметилась «тенденция к их снижению. Наиболее крупным кредитором Правительства выступает Сбербанк и Оргбанк.

6.             В структуре пассивных операций основную долю занимают рублевые вклады населения – 140 трлн. руб. и юридических лиц – 89 трлн. руб. В целом объем вкладов составил 413 трлн. руб.  На долю срочных вкладов приходится небольшая доля – 38 трлн. руб., из них на юридических лиц всего 8,7 трлн. руб. На валютные вклады – 98 трлн. руб.

Постепенно совершенствуясь, банковская система РФ все в большей степени начинает становиться развитой системой, а не только внешне, но и по сути проводимых операций. Расширяется сеть филиалов, представительств и внутри страны, и за рубежом, увеличивается сеть небанковских кредитных учреждений.

2.  Банковская система США.

Федеральная резервная система.


2.1.Структура, операции и функции ФРС.


Ядром кредитной системы США является Федеральная резервная система (ФРС), которая состоит: 1) из 12 федеральных резервных банков; 2) из большого количества банков-членов. Стержнем банковской системы США является Совет управляющих ФРС. Семь членов Совета назначаются президентом с одобрения конгресса. Им устанавливаются длительные сроки полномочий 14 лет, но вместе с тем каждые два года заменяется один член Совета. Это делается для того, чтобы дать возможность Совету действовать последовательно, иметь компетентных членов, быть независимым и пользоваться автономией. Назначение, а не избрание состава Совета имеет целью отделить кредитно-денежную политику от политики партий.

Совет управляющих отвечает за общее руководство и контроль за работой денежной и банковской системы страны. Широко признано, что председатель Совета – самый влиятельный руководитель центрального банка в мире. Эффективность мероприятий Совета, которые должны соответствовать общественным интересам и способствовать общему экономическому благосостоянию, достигается с помощью определенной техники управления денежным предложением. В формирования основ банковской политики Совету управляющих помогают два важных органа. Один – Комитет  открытого рынка, состоящий из семи членов Совета и пяти президентов федеральных резервных банков, определяет политику Федеральной резервной системы в области закупок и продажи государственных облигаций на открытом рынке. Эти операции представляют собой наиболее важный способ воздействия руководящих кредитно-денежных учреждений на предложение денег. Другой – федеральный консультативный совет состоит из 12 видных руководителей коммерческих банков, избираемых ежегодно по одному от каждого из 12 федеральных резервных банков. Периодически Совет проводит встречи с Советом управляющих и высказывает свои соображения о банковской политике. Однако Совет, как говорит само его название, чисто консультативный орган, он не имеет полномочий для формирования политики.

Важно еще раз подчеркнуть, что Федеральная резервная система по существу своему независимая организация. Она не может быть упразднена или признана нецелесообразной по прихоти президента; конгресс тоже не может  изменить ее роль и функции иначе, как специальным законодательным актом. Как уже говорилось, длительные сроки полномочий членов Совета имеют целью защитить и изолировать их от политического давления.

Независимость Федеральной резервной системы продолжает быть причиной споров. Сторонники независимости полагают, что федеральная резервная система должна быть ограждена от политического давления, поскольку на нее возложена сложная и преимущественно техническая задача эффективного управления предложением денег. Они утверждают, что конгрессу и органам исполнительной власти политически выгодно призывать к расширяющейся фискальной политике (снижение налогов и расходы на дотации приносят голоса избирателей), а, кроме того, для защиты от вызванной ею инфляции необходимо иметь независимый кредитно-денежный орган.

Противники независимой федеральной резервной системы считают, что наличие могущественного учреждения, члены которого не подчиняются непосредственно воле народа, абсолютно недемократичны. Они утверждают, что коль скоро ответственность за экономическое благосостояние нации, в конечном счете, ложится на государственные органы законодательной и исполнительной власти, то эти органы должны иметь в руках все политические инструменты, с помощью которых можно воздействовать на экономику.

Двенадцать федеральных резервных банков имеют три главные отличительные черты. Они являются (1) центральными банками, (2) квазиобщественными банками и (3) банками банкиров.

1.ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКА. Большинство стран имеют один центральный банк, например Английский банк в Великобритании или Бундесбанк в Западной Германии. В Соединенных Штатах их 12. Отчасти это отражает наши географические масштабы, экономическое разнообразие и наличие большого числа коммерческих банков. Кроме того, это – результата политического компромисса между сторонниками централизации и защитниками децентрализации. На рисунке 15-6 изображено расположение 12 федеральных резервных банков и обозначены районы их действия. Через центральные банки осуществляются основные политические директивы Совета управляющих. Самый важный из них – федеральный резервный банк города Нью-Йорка. С развитием современных средств сообщения и транспорта географическая необходимость в системе региональных банков, несомненно, уменьшилась.

2.КВАЗИОБЩЕСТВЕННЫЕ БАНКИ. Двенадцать федеральных резервных банков являются квазиобщественными банками. Они отражают любопытный симбиоз частной собственности и общественного контроля. Федеральные резервные банки находятся в собственности коммерческих банков – участников соответствующего округа. Для вступления в Федеральную резервную систему коммерческие банки обязаны приобрести долю участия в акционерном капитале Федеральными резервными банками, устанавливаются государственным органом – Советом управляющих. Центральные банки американской капиталистической экономики находятся в частной собственности, но управляются государством. Собственники не контролируют ни состав руководства, ни политику центральных банков!

Тот факт, что федеральные резервные банки являются, по существу, общественными учреждениями, крайне важен для понимания их деятельности. Следует, в частности, подчеркнуть, что в отличие от частных предприятий федеральные резервные банки не руководствуются стремлением к прибыли. Центральные банки следуют политике, которая, с точки зрения Совета управляющих, улучшает состояние экономики в целом. Следовательно, деятельность федеральных резервных банков входит в противоречие со стремлением к прибыли. Центральные банки следуют политике, которая, с точки зрения Совета управляющих, улучшает состояние экономики в целом. Следовательно, деятельность федеральных резервных банков входит в противоречие со стремлением к прибыли. К тому же федеральные резервные банки имеют дело не с людьми, а государством и коммерческими банками.

3.БАНКИ БАНКИРОВ. Федеральные резервные банки делают для депозитных учреждений, по существу, то же самое, что депозитные учреждения делают для людей. Именно поэтому федеральные резервные банки называют «банками банкиров». Подобно тому, как банки и сберегательные учреждения принимают вклады людей и предоставляют им ссуды, центральные банки принимают вклады банков и сберегательных учреждений и предоставляют ссуды им. Но у федеральных резервных банков есть и третья функция, которую не выполняют банки и сберегательные учреждения: функция выпуска наличных денег. Конгресс уполномочил федеральные резервные банки пускать в обращение банкноты федерального резервного банка, которые образуют предложение бумажных денег в экономике.

Сберегательные учреждения имеют самостоятельные и отельные и отдельные от Совета управляющих и федеральных резервных банков органы контроля. Так, например, деятельность ссудосберегательных ассоциаций регулируется и проверяется Федеральным банком по кредитованию жилищного строительства. В данный момент расширились кредитные полномочия всех сберегательных учреждений, так что теперь ссудосберегательные ассоциации и взаимно-сберегательные банки могут предоставлять ссуды потребителям и предприятиям. Кроме того, ссудосберегательные ассоциации и другие депозитные учреждения поставили под контроль резервной системы. В частности, сейчас на сберегательные учреждения распространяются резервные требования, предъявляемые к коммерческим банкам, благодаря чему кредитно-сберегательные учреждения могут получать заем Федеральной резервной системы.

Коммерческие банки и сберегательные учреждения выполняют две основные функции. Во-первых, они хранят денежные вклады предприятий и домашних хозяйств. Во-вторых, они предоставляют людям ссуды и тем самым увеличивают предложение денег в экономике.

Коммерческие банки рассмотрим ниже.

Итак, согласно федеральному резервному акту 1913 г. все банки – члены Федеральной резервной системы должны были

-          внести 6% собственных капиталов в качестве паевого взноса в основной капитал федеральных резервных банков;

-          держать в последних своих резервы в объеме 3% суммы срочных вкладов и от 7% до 13% суммы вкладов до востребования. Федеральные резервные банки были обязаны иметь резерв в золоте и законных платежных средствах в размере 35% своих депозитов.

Таким образом, пассивы федеральных резервных банков состоят: из собственных капиталов, созданных за счет паевых взносов банков-членов; из банкнотной эмиссии; из банковских депозитов, представляющих собой резервы банков – членов ФРС.

Сосредоточение в федеральных резервных банках денежных резервов коммерческих банков явилось фактором экономии денег. Организация ФРС способствовала экономии наличных денег и в другом отношении – благодаря развитию безналичных расчетов, которые стали в широких размерах осуществляться через федеральные резервные банки.

Вместе с тем создание ФРС усилило централизацию банковской системы США и господство крупных банков – цитадели финансовой олигархии. С конца 1915 г. по август 1972 г. удельный вес ФРС в общем, числе американских коммерческих банков поднялся с 28 до 41%, а в общей сумме их депозитов – с 48 до 78%. Хотя членами ФРГ являются многие банки, решающее влияние в ней имеет лишь небольшое число крупных и крупнейших банков.

В августе 1925 г. бал принят закон, внесший некоторые организационные изменения в ФРС. Смысл этого закона заключался, прежде всего, в дальнейшей централизации банковской системы США. Все штатные банки с депозитами не менее 1 млн. долл. Были обязаны в определенный срок вступить в члены ФРС; права центральных органов ФРС были значительно расширены: во главе ФРС был поставлен Совет управляющих (в составе 7 членов, назначаемых президентом США на 14 лет), которому дано право определять учетные ставки федеральных резервных банков, изменять нормы обязательных резервов банков-членов, устанавливать нормы кредитования под ценные бумаги, утверждать выбранные резервными банками советы директоров. Был создан также Комитет по операциям на открытом рынке, причем все федеральные резервные банки должны следовать его указаниям при проведении своих операций на открытом рынке.

Ресурсы федеральных резервных банков образуются за счет:

-          эмиссии банкнот – федеральных резервных билетов;

-          приема депозитов, главным образом от банков-членов и от казначейства.

Незначительная часть средств федеральных резервных банков состоит из их собственных капиталов (оплаченного и добавочного).

         Со времени огосударствления золотых запасов, осуществленного в 1934 г., федеральные резервные банки перестали быть хранителями золотых резервов страны, но в активе их баланса числились золотые сертификаты, представляющие собой бумажные знаки золота, сосредоточенного в государственном казначействе.

Федеральные резервные банки являются по преимуществу кредиторами государства. Но средства, вложенные ими в государственные ценные бумаги, в конечном счете, используются в интересах корпорации, так как затрачиваются государством в значительной мере на оплату госзаказов и покупку товаров.

Кроме эмиссионных (федеральных резервных) банков, банковская система США включает: 1) коммерческие банки; 2) инвестиционные банки; 3) взаимно-сберегательные банки; 4) банкирские дома.


Функции Федеральной Резервной Системы

Федеральная резервная система выполняет много разнообразных функций. Во-первых, федеральная система хранит вклады банков и сберегательных учреждений, которые называются резервами.

Во-вторых, Федеральная резервная система, обеспечивает механизм инкассации чеков. Если Сара в банке Салема выписывает чек на Сэма, который депонирует его в банке Сан Диего, то каким образом Банк Сан Диего получает деньги по чеку Салема? Ответ: Федеральная резервная система решает эту проблему в течение двух-трех дней путем регулирования упомянутых резервов, обоих банков. Эта услуга предоставляется всем депозитным учреждениям; раньше ею могли пользоваться только официальные члены федеральной резервной системы.

В-третьих, Федеральная резервная система выступает в роли фискального агента федерального правительства. Государство получает огромные суммы от налогообложения, но тратить столь же астрономическое количество денег, покупая облигации. Для проведения всех  этих операций государство использует средства федеральной резервной системы.

В-четвертых, Федеральная резервная система осуществляет надзор за деятельностью входящих в нее банков. Проводятся периодические проверки с целью определить прибыльность банков-членов и убедиться в выполнении банками гигантского числа предписанных им правил, выявить сомнительные операции или мошенничество.

В-пятых, и это самое главное. Федеральная резервная система несет в конечном счете, ответственность за контроль над предложением денег. Основная задача руководства Федеральной резервной системы состоит в регулировании денежного обращения в соответствии с потребностями экономики в целом. Эта задача предполагает приведение имеющегося количества денег в соответствии с высоким и растущим уровнем производства и занятости, а также с относительно стабильным уровнем цен. Если все остальные функции носят более или менее рутинный или служебный характер, то правильное управление денежным предложением требует принятия нешаблонных общих и частных политических решений.

2.2. Денежно-кредитная политика ФРС

2.2.3. Операции на открытом рынке


Когда Федеральная Резервная Система делала свои первые шаги в экономической практике США, никто всерьез не рассматривал операции на открытом рынке в качестве некоего инструмента контроля экономических отношений. В это время ФРС приобретала ценные бумаги федерального правительства главным образом для того, чтобы заполучить достаточное количество приносящих прибыль активов, если доход от предоставленных Федеральными резервными банками кредитов и ссуд, оказывается, по каким-либо причинам недостаточным. Большинство Федеральных резервных банков сочло, что наиболее удобным местом проведения таких сделок является Нью-Йорк, а именно здесь в двадцатые годы неформальный комитет, составленный из представителей всех двенадцати Федеральных Резервных банков, начал координировать свои действия по ценным бумагам федерального правительства. Хотя практически сразу же после начала своей деятельность этот орган начал влиять на состояние экономической системы, компенсируя посредством соответствующей купли-продажи ценных бумаг, обращение золота  в экономике и создавая дополнительные резервы для системы коммерческих банков, законодательно деятельность Федерального Комитета Открытого рынка (ФКОР) была оформлена и легализована лишь после принятия Закона о Банках 1935 года.


Директивные распоряжения ФКОР

Федеральный Комитет Открытого Рынка руководит операциями на открытом рынке ценных бумаг. На своих собраниях члены ФКОР рассматривают сложившиеся экономические условия и определяют наиболее подходящую, по их мнению, денежно-кредитную политику и направления ее развития. После этого Федеральный Комитет Открытого Рынка готовит директивное распоряжение для Управляющего текущими операциями на открытом рынке, который одновременно является и вице-президентом Федерального Резервного банка Нью-Йорка. Это распоряжение не конкретизирует его дальнейшие действия, и Управляющий текущими операциями на открытом рынке сам принимает решение, где, как и сколько приобретать либо продавать ценных бумаг федерального правительства. Директивное распоряжение лишь очерчивает предлагаемое направление развития денежно-кредитной политики и устанавливает значения и уровни ключевых параметров банковской системы, таких как уровень свободных резервов, нормы продажи федеральных резервных фондов и ряд других параметров денежно-кредитных отношений. В свою очередь управляющий текущими операциями на открытом рынке предпринимает необходимые закупки либо продажи ценных бумаг федерального правительства, необходимые для достижения поставленных в директивном распоряжении целей.


Управляющий текущими операциями на открытом рынке

Штат сотрудников Управляющего текущими операциями на открытом рынке совместно с группой хорошо зарекомендовавших себя дилеров, специализирующихся на торговле ценными бумагами федерального правительства, проводят операции на открытом рынке. Естественно, что являясь полугосударственным учреждением, ФРС стремится извлечь из своих финансовых операций небольшую выгоду. Положим, что Управляющий текущими операциями на открытом рынке принимает решения о покупке либо продаже ценных бумаг. Обычная процедура этой простой форвардной сделки выглядит так, Управляющий уведомляет штат своих служащих о принятом конкретном решении, его персонал одновременно обзванивает дилеров, предлагая к реализации ценные бумаги либо узнавая предложения на них. После завершения контактов с дилерами отбираются наиболее выгодные предложения и варианты, которые затем и реализуются. Вся операция занимает около 30 минут.

Объединенный балансовый отчет двенадцати Федеральных Резервных банков отдельно выделяет позицию «хранение ценных бумаг федерального правительства согласно соглашениям о продаже с обратным выкупом». Осуществляя подобную сделку, Федеральный Резервный банк Нью-Йорка приобретает ценные бумаги у дилера по контракту, который обязывает продавца выкупить эти ценные бумаги обратно по той же самой цене в заранее определенный срок в будущем, обычно составляющем 15 дней. Контракт обычно предусматривает возможность его пролонгирования. Обе стороны вправе прекратить действия соглашения об обратном выкупе практически без предуведомления, хотя ФРС никогда не испытывала в этом необходимости. Норма процента, взимаемая при заключении соглашения об обратном выкупе, соответствует существующим процентным ставкам федеральных резервных  фондов. Технически заключение таких сделок выглядит следующим образом: Управляющий текущими операциями на открытом рынке связывается с дилерской сетью, выясняя, кто из них продает ценные бумаги на этих условиях, а затем размещает общую сумму средств, затраченных на это приобретение. Такие соглашения помогают дилерам в обеспечении финансовыми средствами их запасов ценных бумаг, часть из которых временно продается Федеральным Резервным банком.


Информация по текущим операциям на открытом рынке.

В конце каждой недели, ведущие финансовые периодические издания публикуют сведения по балансовым отчетам Федеральных Резервных банков в разделах «Материалы ФРС» либо «Федеральный Резервный отчет». Закон обязывает ФРС предоставлять информацию и сведения для подобных публикаций. Для определения объема операций на открытом рынке достаточно сравнить балансовые отчеты за две недели. Заметим, что в отчетах не приводятся никакие комментарии о происходящих переменах.


Защитные и динамические операции на открытом рынке

Приобретение ценных бумаг на сумму 100.000 долларов определенным образом влияет на балансовые отчеты Федеральных Резервных банков. Первоначально операции на открытом рынке увеличивают банковские резервы и депозиты на равную величину; после того как банки используют вновь приобретенные резервы, предоставляя кредиты и ссуды, депозиты увеличиваются относительно первоначальной закупки на открытом рынке в соответствии с эффектом мультипликативного расширения.

Банковская система США – первоначально:

Активы

Пассивы и собственный капитал

Активы

Пассивы и собственный капитал

Ценные бумаги +

100000$

Резервные депо-зиты + 10000$

Резервы + 100000$

Депозиты + 100000$

Банковская система США – итоговое положение:

Активы

Пассивы и собственный капитал

Резервы + 100000$

Ссуды + 900000$

Депозиты +  1000000$

Чаще всего ФРС предпринимает на открытом рынке ценных бумаг защитные операции, направленные не на изменения денежно-кредитных отношений, а для компенсации нежелательных изменений в структуре банковских резервов. При проведении динамических операций на открытом рынке ценных бумаг Федеральная Резервная Система покупает и продает ценные бумаги федерального правительства США, стремясь обеспечить стабильность функционирования экономической системы либо инспирировать экономический рост.

Например, до 1971 года потребовалось провести ряд защитных операций на открытом рынке, чтобы компенсировать наблюдавшийся с 1957 года отток золота из США. В 1957 году золотой запас Государственного Казначейства США составлял 22,9 млрд. долларов, а к 1971 году его объем сократился более чем наполовину. Если бы закупки ценных бумаг на открытом рынке не смогли бы компенсировать эти негативные явления, отток золота сократил бы денежную базу и всемерно ужесточил бы денежно-кредитные отношения. В следующей главе рассматривается и ряд других факторов (например, изменения «флоута» или депозитов Государственного Казначейства в ФРС), которые в определенных случаях могут повлечь неприятные последствия, для денежной базы, если их вовремя не нейтрализовать соответствующими операциями на открытом рынке.

Каждый год Федеральная Резервная Система предпринимает комбинированные защитные и динамические операции на открытом рынке. Их размеры достигают огромных величин, например, в 1984 году общий валовой объем покупок и продаж ценных бумаг федерального правительства достиг астрономической величины в 800 млрд. долларов, а чистый рост ценных бумаг федерального правительства, - находящихся в распоряжении ФРС, составил 9 млрд. долларов.


2.2.2. Изменения банковской учетной ставки


Закон о Федеральной Резервной Системе 1913 года уполномочил Федеральные Резервные банки изменять по необходимости банковскую учетную ставку, взимаемую с предоставляемых ими ссуд и использующуюся в качестве инструмента контроля за денежно-кредитными отношениями. В двадцатые годы банки-члены ФРС регулярно обращались к Федеральным Резервным банкам за предоставлением ссуд, однако вслед за Великой Депрессией и второй мировой войной они резко сократили подобную практику. В 1955 году Федеральная Резервная Система пересмотрела условия предоставления ссуд банкам-членам ФРС (в так называемой «инструкции «А»), вновь пытаясь заинтересовать кредитоваться в Федеральных резервных банках.


Влияние изменений учетных ставок на резервы и депозиты

Понижение учетной ставки способствует увеличению кредита банковской сферы у Федеральных Резервных банков. В этом случае, рассматривая балансовый отчет какого-либо Федерального Резервного банка, естественно ожидать, сто на стороне активов цифры против позиции «ссуды» возрастут, причем на стороне пассивов будет отмечен аналогичный рост позиции «резервные депозиты».

Воздействие на балансовые отчеты Федеральных резервных банков и банковской системы увеличения ссуд, предоставленных Федеральными Резервными банками банкам коммерческим на 100.000 долларов:

Банковская система США – первоначально:

Активы

Пассивы и собст-венный капитал

Активы

Пассивы и собст-венный капитал

Ценные бумаги + 100000$

Резервные депо-зиты + 100000$

Резервы + 100000$

Займы у ФРС + 100000$

Банковская система США – итоговое положение:

Активы

Пассивы и собственный капитал

Резервы + 100000$

Ссуды + 1000000$

Депозиты + 1000000$

Займы у ФРС + 100000$

Уменьшение учетной ставки влияет на банковские резервы аналогично покупкам ценных бумаг федерального правительства на открытом рынке, вызывая мультипликативное расширение депозитов. Естественно, что повышение учетных ставок вызывает к жизни противоположные явления в экономической системе, уменьшая объем предоставления ссуд и резервных депозитов, - этот процесс соответствует продаже ценных бумаг на открытом рынке.

Несмотря на все внешнее сходство результатов и последствий изменения учетных ставок и операций на открытом рынке, между ними существует значительное различие. Дело в том, что изменение учетных ставок, используемое как инструмент контроля за денежно-кредитными отношениями в экономической системе, - очень неточное и неконкретное средство. Не очевидно, какое понижение учетной ставки может в итоге привести к росту потребности в кредите у Федеральных Резервных банков; равным образом практически невозможно спрогнозировать величину уменьшения кредита при более высоких учетных ставках.

Банковская учетная ставка изменяется не чаще, чем несколько раз в год. Формально совет директоров каждого Федерального Резервного банка должен либо подтверждать, либо изменять существующую учетную ставку один раз в 14 дней. Рекомендуемые изменения немедленно доводятся до сведения Совета Управляющих ФРС, который может либо утвердить их или наложить на этот проект вето.


Банковская учетная ставка и рыночные нормы процента.

Федеральные Резервные банки стремятся подержать соответствие банковской учетной ставки нормам процента федеральных резервных фондов и курсу казначейских векселей Государственного Казначейства США путем повышения учетных ставок в период экономического роста и экспансии и их понижения в периоды спада. Если бы банковская учетная ставка в периоды экономического роста оставалась на постоянном уровне (ведь необходимо учитывать, что в такой период времени нормы процента по другим краткосрочным ценным бумагам несомненно бы возрастали), то займы у Федеральных Резервных банков стали бы невероятно прибыльным мероприятием. Наоборот, во время экономических спадов постоянство учетной ставки привело бы к тому, что большинство банков – на фоне общего понижения существующих норм процента – не смогло бы прибегнуть к займам у Федеральных Резервных банков, необходимых для обеспечения ликвидности.

Политика Федеральной Резервной Системы, направленная на регулирование банковских учетных ставок, часто становится удобной мишенью для критики, поскольку процесс корректировки банковских учетных ставок менее мобилен, нежели практически мгновенная реакция рыночных норм процента. Зачастую наблюдается картина, когда в периоды экономического роста банковская учетная ставка поднимается в числе последних, а при спадах другие нормы процента понижаются намного раньше, чем учетная ставка. Это происходит по ряду причин. Во-первых, официальные лица, от которых зависит принятие конкретного решения, обычно колеблются, когда речь идет об изменении учетной ставки, опасаясь возможных негативных последствий в сферах не банковских, но политических. Кроме того, предсказание норм процента в будущем – дело малоблагодарное и ему не хватает необходимой точности. Поэтому официальные лица обычно избегают вносить немедленные изменения в действующие учетные ставки при временном изменении курса рыночных норм процента.

Подобная тенденция изменений учетных ставок приводит к тому, что в периоды экономического роста и экспансии общий объем займов у Федеральных Резервных банков возрастает, соответственно уменьшаясь в периоды застоя и экономического спада. Таким образом, практика займов у Федеральных Резервных банков подвержена циклическим изменениям, поскольку зависит от дифференциации между краткосрочными рыночными процентными ставками и банковской учетной ставкой. Поскольку для банковской практики вполне обычно последующее вложение средств, полученных в виде ссуд, займы коммерческих банков в ФРС увеличиваются, когда учетная ставка низка относительно нормы прибыли по кредиту и ценным бумагам, и уменьшаются, когда банковская учетная ставка относительно высока. Кроме того, коммерческие банки могут прибегать к займам на рынке федеральных резервных фондов у других банков либо путем дисконтирования у ФРС. Если нормы процента федеральных фондов повышаются относительно банковских учетных ставок, коммерческие банки предпочитают обращаться в Федеральные Резервные банки. Соответственно наблюдается обратный процесс при понижении норм процента федеральных фондов относительно учетных ставок.

В периоды экономического роста и экспансии рыночные нормы процента растут относительно учетных ставок, что привлекает коммерческие банки к увеличению объема займов у ФРС. Это приводит к тому, что ФРС пересматривает и повышает учетную ставку. Это в какой-то степени уменьшает количество займов, однако этот процесс не способен полностью компенсировать Отставание учетной ставки от рыночных норм процента; аналогично в периоды экономического спада рыночные нормы процента понижаются быстрее учетных ставок, что сокращает объем займов у ФРС, затем банковская учетная ставка уменьшается, однако эта мера редко приводит к компенсации отставания банковской учетной ставки от остальных норм процента.

Дабы избежать цикличности заимствования средств у Федеральной Резервной Системы, некоторые эксперты рекомендовали прибегнуть к автоматической коррекции учетной ставки относительно курса векселей Государственного Казначейства США, сохраняя разницу между ними на неизменном уровне. С 1980 года в Канаде банковская учетная ставка автоматически менялась каждую неделю таким образом, что сохранялось ее неизменное превышение на 14% последней средней процентной ставки по трехмесячным казначейским векселям. Вообще говоря, начало подобной практики пришлось на 1956 год, однако во время валютного кризиса 1962 года на внешних валютных рынках 1; от этих мероприятий пришлось отказаться.

2.2.3. Изменения требований к уровню обязательных резервов


временами Федеральная Резервная Система пересматривает свои требования к уровню обязательных банковских резервов (понимаемому как отношение резервных депозитов в ФРС плюс кассовые остатки к общей величине их депозитов), который является еще одним инструментом контроля и управления денежно-кредитными отношениями. За время своего существования Федеральная Резервная Система несколько раз меняла свое отношение к кассовым остаткам, рассматриваемым в качестве банковских резервов. Первоначальный Закон о Федеральной Резервной Системе позволял банкам-членам ФРС рассматривать в качестве своих резервов половину имеющихся у них в наличии кассовых остатков плюс их резервные депозиты Федеральных Резервных банка. Затем с 1917 по 1959 год в качестве резервов квалифицировались только депозиты в Федеральных Резервных банках, а начиная с 60-х годов, банкам-членам ФРС было позволено рассматривать все свои кассовые остатки в качестве резервов.

Изменения уровня обязательных резервов согласно Закону о Дерегулировании Депозитных Учреждений и Контроля за Денежным обращением 1980 года

Это  известное постановление внесло целый ряд коррективов в рассматриваемом вопросе. Во-первых, контроль за уровнем обязательных резервов со стороны ФРС был распространен на банки, не являющиеся членами ФРС, и ссудо-сберегательные учреждения. Во-вторых, требования к резервам были установлены только для трех типов вкладов: трансакционным счетам, неличным вкладам на срок и обязательствам по евровалюте; одновременно были сняты существующие ранее требования к уровню обязательных резервов по личным сбережениям и срочным кладам.

 

Личные сбережения и срочные вклады. Принимая решение об устранении требований к уровню обязательных резервов по личным сбережениям и срочным вкладам. Конгресс США рассчитывал таким образом поощрить практику увеличения сбережений. Уровень сбережений в США по сравнению с рядом зарубежных стран, например, Японией, крайне мал. Это обстоятельство, наряду с усилением конкуренции в области промышленности со стороны других стран, и привело к попытке стимулировать процессы сбережения. Произошедшее вследствие этого сокращение не приносящих прибыли резервов, потребных для обслуживания личных сбережений и срочных вкладов, позволяет банкам увеличить нормы процента, которые они выплачивают по этим типам вкладов, делая тем самым сбережения более привлекательным типом помещения средств.

Упразднив вышеописанные требования. Конгресс США освободил тем самым коммерческие банки от тяжкого бремени сохранения резервов по более чем половине находящихся в них вкладов.

 

Тарансационные счета. Тарнсакционные счета (депозиты), обеспечение которых обязательными резервами сохраняется, включают в себя следующее: вклады до востребования, нау-счета, расчетные тратты кредитных союзов, АТS-счета, счета автоматического перечисления средств (САПС-счета) и вексельные (bill-paying) счета.

В 1987 году уровень обязательных резервов какого-либо банка для первых 36,7 млн. долларов, находящихся на его трансакционных счетах, составлял 3%. Вклады сверх указанной цифры обеспечиваются 12-ти процентным резервным покрытием, причем это правило действует на все без исключения депозитные учреждения. Федеральная Резервная система своей властью может изменять уровень обязательных резервов по сумме вкладов сверх 37,7 млн. долларов от 8 до 14%, поднимая его в исключительных обстоятельствах до отметки 18%. Пониженные нормы резервного покрытия трансакционных депозитов, не превышающих 36,7 млн. долларов, обеспечивают небольшим банкам независимость и политическое влияние, так как такая мера увеличивает их доходность как меру средней нормы прибыли по активам. Уровень обязательных резервов по неличным (принадлежащим учреждениям) вкладам на срок равен 3% по депозитам со сроком погашения менее полутора лет. Наличие обязательных резервов для депозитов этого типа с более длительными сроками выплат не требуется.

Установленный низкий уровень обязательных резервов для неличных вкладов на срок относительно трасакционных депозитов определяет собой концептуально важное понятие, нашедшее свое отражение еще в Законе о Федеральной Резервной Системе. В банковской системе США, действовавшей с Гражданской Войны вплоть до 1914 года, требования к уровню обязательных резервов для вкладов до востребования и срочных вкладов совпадали. Хотя в дальнейшем сбережения и срочные вклады приобрели для коммерческих банков весьма важное значение, к 1913 году они составляли всего около 1\3 от общей величины банковских депозитов. Установление более низких требований к резервному покрытию сбережений и срочных вкладов основывалось на существовавшем тогда мнении, что сбережения и срочные вклады для своего обслуживания требуют меньшей ликвидности, поскольку по закону они подлежат оплате по первому требованию. Однако, дело обстоит далеко не так просто. Банки удовлетворяют потребность в ликвидности отнюдь не за счет обязательных резервов, а в основном управлением пассивами и вторичными резервами.

В дополнение, коммерческие банки не избегали практики увеличения, и расширения сбережений и срочных вкладов; подобные явления отмечаются и сегодня. При относительно низких требованиях к уровню обязательных резервов национальные банки и банки-члены ФРС оказались способны конкурировать со сберегательными банками и банками, не являющимися членами Федеральной Резервной Системы и получившими чартер от властей того или иного штата (законы штатов устанавливали очень низкие требования к уровню обязательных резервов этих финансовых институтов, а иногда такие требования вовсе не устанавливались и не регламентировались).

 

Обязательства по евровалюте. Уровень обязательных резервов для обязательств по евровалюте (займам банками США у иностранных банков или их филиалах в других странах) составляет 3%. Впервые ФРС выдвинула требования резервного покрытия для этого источника средств в 1969 году. Временно такие требования снимались в 1978 году (это обстоятельство было вызвано стремлением укрепить обменный валютный курс доллара), но известный Закон о Контроле за Денежным Обращением 1980 года недвусмысленно обязал ФРС вводить требования к резервному покрытию по евровалютным обязательствам и другим подобным источникам средств.

 

Расчет уровней обязательных резервов. Для трансакционных счетов обязательное резервное покрытие исчисляется из чистых банковских трансакционных счетов – общей суммы на трансакционных счетах за вычетом депозитов в других коммерческих банках и чеков и других платежных документов в процессе инкассации. Исключение из расчетных сумм межбанковских депозитов оказывает существенную услугу небольшим банкам, поскольку в их практике характерно держать значительные остатки на своих корреспондентских счетах по сравнению с их депозитами. Обязательное резервное покрытие для неличных вкладов на срок исчисляется из их общей суммы.

С целью регулирования предложения денег и банковского кредита Федеральная Резервная Система иногда прибегает к практике изменения требований к уровню обязательных резервов. Например, тоща как проведенные закупки на открытом рынке ценных бумаг расширяют денежную базу, уменьшение требований к уровню обязательных резервов позволяет банкам хранить более значительный объем депозитов, сохраняя денежную базу неизменной. Уравнение для параметра Мl показывает, каким образом понижение уровня обязательных резервов приводит к увеличению параметра Мl

                              DR + DC

DD = ---------------------

         [r  + C + l + (r¢) (t)]

где r – средний уровень обязательных резервов по трансакционным счетам во всех депозитных учреждениях, а r¢ - средний уровень обязательных резервов, необходимых для всех сбережений и срочных вкладов, которые обязаны иметь резервное покрытие. Если все остальные переменные, входящие в уравнение, остаются неизменными, то уменьшение r и r¢ увеличивает параметр Мl.


Использование изменений уровня обязательных резервов. Потенциально вариации уровня обязательных резервов являются одним из наиболее мощных инструментов контроля и регулирования денежно-кредитных отношений. В отличие от операций на  открытом рынке ценных бумаг и изменений банковских учетных ставок, эти меры способны оказывать самое непосредственное воздействие на банковские отчеты огромного количества банков. Кроме того, объявления о грядущих изменениях уровня обязательных резервов (в отличие от операций на открытом рынке) сопровождается широкомасштабной кампанией в средствах массовой информации и оказывает значительный психологический эффект. по этим причинам Федеральная Резервная Система часто прибегала к сокращению уровня обязательных банковских резервов в периоды экономического спада, пытаясь таким образом стимулировать развитие деловой активности. В послевоенный период та было в 1953, 1954, 1958, 1970, 1974-75 годах. Наоборот, в целях обуздания инфляционных процессов в 1973-74 годах Федеральная Резервная Система временно подняла уровень обязательных резервов на половину процентного пункта.

Надо отметить, что этот механизм контроля и регулирования денежно-кретидных отношений используется значительно реже и более осторожно, нежели операции на открытом рынке и изменения банковских учетных ставок. Так повышение уровня обязательных резервов в периоды экономической экспансии грозит тем, что банковская система может не выдержать возрастающий в этих условиях спрос на ликвидность. Кроме того, такие изменения, затрагивающие основы банковской системы, способны оказать сильнейшее воздействие на финансово-экономическую систему в целом – небольшое изменение требований к уровню обязательных резервов может привести к катастрофическим переменам в объеме депозитов и величине банковского кредита.

Закон о Контроле за Денежным обращением 1980 года уменьшил число вкладов, для которых вводилось требование обязательного резервного покрытия, устранил различия и не принадлежащих к Федеральной Резервной Системе, а, кроме того, сохранил за ФРС право изменять уровень обязательных резервов. Новое законодательство предполагало, что вследствие этих перемен ФРС будет активно использовать этот инструмент контроля за денежно-кредитными отношениями, однако на самом деле произошло обратное. С 1980 года Федеральная Резервная Система вообще не пересматривала свои требования к уровню обязательных резервов, за исключением небольшой корректировки в конце 1990 года.

Ряд наблюдателей и экспертов считают, что отныне изменения в требованиях к уровню обязательных резервов как инструмент контроля и регулирования денежно-кредитных отношений в значительной степени потеряли свою актуальность и отложены до лучших времен.


2.2.4. Избирательный контроль за кредитом


Различные виды избирательного контроля за кредитом главным образом направлены на контроль за его размещением, а отнюдь не на ревизию общего количества предоставленных кредитов и ссуд. В последние годы значение такого вида контроля и регулирования денежно-кредитных отношений резко снизилось, так как подобные механизмы регулирования очень сложны в реализации на практике. Кроме того, эти мероприятия носят локальный характер и проигрывают в этом смысле более мощным и всеобъемлющим инструментам контроля за денежно-кредитными отношениями, обсужденными нами ранее.


Предписываемая маржа

Закон о Ценных Бумагах 1984 года наделил Совет Управляющих Федеральной Резервной Системы правом устанавливать предписываемую маржу с целью обеспечения регулирования выдачи ссуд, производимого с целью приобретения ценных бумаг. Собственно маржа – это процент рыночной стоимости акции или облигации, который обязан заплатить инвестор в момент совершения соответствующей сделки; оставшаяся часть стоимости ценной бумаги может рассматриваться в виде ссуды инвестору. Так, например, при предписываемой марже, равной 80%, некий хозяйственный агент может получить ссуду лишь в 200 долларов при покупке 1000-долларовой акции. Заметим, если цена приобретенной ценной бумаги в дальнейшем после состоявшейся покупки падает, либо ФРС повышает предписываемую маржу, то заемщик не обязан делать дополнительный взнос в связи с новыми, обстоятельствами, но соответствующий финансовый институт имеет право пересмотреть условия дальнейшей выдачи ссуд.

С 1974 года предписываемая маржа стабилизировалась на уровне 50%. Само по себе повышение предписываемой маржи затрудняет получение ссуд, направленных на приобретение ценных бумаг, и, таким образом, способствует уменьшению спроса на ценные бумаги. Как это явствует из приведенной таблицы. Федеральная Резервная Система дважды резко повысила предписываемую маржу: в 1958 и 1968 годах, которые были отмечены небывалой деловой активностью на фондовой бирже. Кроме того, в 1968 году была расширена сфера финансовых агентов, на которых распространялись эти требования, помимо банков, брокерских и дилерских фирм в нее были включены и другие кредиторы. Несмотря на эти изменения. Совет Управляющих ФРС вскоре счет, что эффективное управление денежно-кредитными отношениями путем вариаций предписываемой маржи обеспечить весьма сложно. Наконец, в 1985 году Совет Управляющих ФРС рекомендовал Конгрессу США рассмотреть возможность снять контроль за предписываемой маржей, возлагавшийся все эти годы на Федеральную Резервную Систему.

Этот тип денежно-кредитного регулирования был узаконен в 1934 году по «горячим следам» развернувшейся в экономической системе США Великой Депрессии и последовавшего фиаско фондовой биржи. Это постановление преследовало ряд целей: предотвращение использования коммерческого кредита от использования в качестве финансового инструмента спекуляций на фондовой бирже; защиту малоопытного инвестора от рискованных и необдуманных помещений денежных средств; и, наконец, прекращение широко распространенной в двадцатые годы практики спекуляции обычными акциями. С  точки зрения высшего руководства ФРС, наилучший способ защиты малоопытных вкладчиков – это помощь со стороны Комиссии по Ценным Бумагам и Биржам. Кроме того, существует весьма ограниченное число доказательств того, что приобретение акций с маржей отвлекает сбережения от их использования в других целях, а регулирование предписываемой маржи со стороны Федеральной Резервной Системы способно существенно повлиять на биржевые курсы акций.


Регулирование процентных ставок по депозитам.

Регулирование процентных ставок по депозитам со стороны Федеральной Резервной Системы (так называемая инструкция «Q») возникло в финансово-экономической практике США в 1933 году. Согласно принятому тогда постановлению устанавливались верхние нормы процента, которые Могли выплачиваться по сбережениям (сберегательным вкладам) и срочным вкладам, размещенным в коммерческих банках. В то время казалось, что подобные мероприятия ограничат межбанковскую конкуренцию за привлеченные активы (ссуды и инвестиции). Установление верхних пределов процентных ставок по вкладам не мешает банкам предоставлять ссуды либо проводить инвестиции, ориентируясь на более высокие нормы процента, и максимизировать тем самым свою прибыль.

После второй мировой войны инструкция «Q» способствовала понижению стоимости денежных средств, привлекаемых в виде вкладов банкам и ссудо-сберегательными учреждениями. При низкой стоимости денежных средств финансовые институты могли предоставлять их в качестве кредитов и ссуд по относительно невысоким процентным ставкам. Сложилось парадоксальное положение: низкая заинтересованность вкладчиков компенсировалась высокой заинтересованностью в получении займа; никогда норма прибыли, выплачиваемая вкладчикам, не была столь низка. До 1957 года банки-члены ФРС имели право выплачивать не более 21\2% годовых по сберегательным и срочным вкладам. В это время многие коммерческие банки руководствовались своей деятельности инструкцией «Q», что позволяло получать необходимые им денежные средства с относительно невысокими затратами. Однако, по мере роста рыночных процентных ставок, они стали отходить от этой практики, так как ссудо-сберегательные учреждения, (для которых не существовало подобных ограничений вплоть до 1966 года) получили заметное преимущество в конкуренции за сберегательные и срочные вклады. Когда подобный контроль был введен, нормы процента ссудо-сберегательных учреждений устанавливались на уровне, незначительно превышающем процентные ставки коммерческих банков. Большинство правил, регламентировавших нормы процента по вкладам, с 1973 по 1986 год постепенно исчезали с финансово-экономической арены. Резкий скачок рыночных норм процента 1956-1981 годов вынудил федеральные власти пересмотреть установленные для банковской сети нормы процента, обеспечивая ее конкурентоспособность с другими финансовыми институтами.




Регулирование потребительского кредита

Во время Второй мировой войны, а также войны в Корее, Совет Управляющих Федеральной Резервной Системы получил право устанавливать минимальные начальные взносы и максимальные сроки погашения кредитов, предоставленных для приобретения автомобилей и других товаров длительного пользования, а в период с 1950 по 1952 год такая практика распространялась, и на приобретение жилых домов и квартир. Эти правила были направлены на сокращение потребительского спроса на эти виды товаров. В действительности оказалось, что контролировать неукоснительное соблюдение этих правил чрезвычайно сложно ввиду широко распространившейся практики обходить установленные требования. Мягко говоря, эти мероприятия не пользовались у потребителей особой популярностью и вскоре после прекращения военных действий были отменены.

Последний тип контроля кредитных отношений был введен в 1969 году. Просуществовал он недолго – до 1982 года. Принятые в законодательном порядке решения позволяли Президенту США наделять Федеральную Резервную Систему исчерпывающими полномочиями для осуществления контроля за любым видом кредитования в любой момент времени, когда Президент СШМ сочтет это целесообразным. Президент Картер в 1980 году согласно этому закону регламентировал рост ссуд в 1980 году на уровне 6-9%, установил предельный пятнадцатипроцентный уровень увеличения общих активов взаимных фондов денежного рынка и роста задолженности по кредитным карточкам и автоматически возобновляемым кредитам. Цель такого решения обуславливалась необходимостью остановить рост инфляции. Эти меры не смогли решить проблему инфляции и лишь способствовали экономическому спаду в январе-июне 1980 года.

2.3. Виды банков

2.3.1. Коммерческие банки


Коммерческие банки по юридическому статусу подразделяются на: а) национальные и б) штатные. Первые функционируют согласно федеральным законам и в обязательном порядке входят в Федеральную резервную систему в качестве банков-членов; последние функционируют в соответствии с законами отдельных штатов и по желанию входят либо не входят в ФРС.

Из всех коммерческих банков выделилось несколько крупнейших банков, чьи ресурсы возрастают быстрее, чем сумма ресурсов прочих банков. Так, только с 1960 по 1970 гг. сумма депозитов 50 крупнейших коммерческих банков возросла с 88,8 млрд. до 230,4 млрд. долл., т.е. в 2,5 раза, тогда как общая сумма депозитов прочих коммерческих банков за это время увеличилась с 141,7 млрд. до 255,1 млрд. долл., т.е. в 1,8 раза. В 1970 г. эти 50 крупнейших банков распоряжались 47% общей суммы депозитов всех 13705 коммерческих банков.

В свою очередь из крупнейших коммерческих банков выделилась горстка банков-гигантов – «Бенк оф Америка», «Ферст нейшнл сити бэнк оф Нью-Йорк», «Чейз Манхэттен бэнк», «Менюфекчурерс Гановер траст Ко», «Морган Гаранта траст Ко». Эти банки либо возглавляют мощные финансово-промышленные группы, либо играют в них крупную роль. Они представляют собой, по существу, банковские холдинги, образовавшиеся путем слияния крупных банков.

В конце 1994 г. насчитывалось 40,9 тыс. штатных банков – членов ФРС и 24,5 тыс. штатных банков, не входящих в ФРС. В ресурсах коммерческих банков США собственные капиталы занимают небольшую часть – до 7,4%; львиная доля приходится на депозиты, среди которых 44% - это депозиты до востребования и 56% - срочные депозиты. Активные операции коммерческих банков состоят в подавляющей части из ссуд (в 1995 г. из общей активов на ссуды приходилось 56%). Меньшее место занимают инвестиции, причем они в большей мере состоят из вложений в государственные ценные бумаги, в основном в федеральные. Следует иметь в виду, что банковский акт 1993 г. запретил коммерческим банкам приобретать акции промышленных и торговых компаний. Однако это отнюдь не означает, ликвидации сращивания банков с промышленными компаниями. Типичной формой такого сращивания является вхождение крупнейших банков и промышленных компаний в одни и те же финансово-промышленные группы. Тесные связи крупных коммерческих банков с промышленностью осуществляются через долгосрочные ссуды. Примерно 3\4 всей суммы «коммерческих и промышленных ссуд» приходится на крупные коммерческие банки, причем среди этих ссуд важную роль играют ссуды на срок свыше одного года, часть которых предоставляется на длительные сроки – до 8-10 лет – и служит типичной формой сращивания банков с промышленными и торговыми компаниями.

Важную роль в сращивании крупных американских банков с промышленными и другими компаниями играют доверительные операции. Коммерческие банки лишены права покупать акции промышленных и торговых компаний за свой счет, но имеют право управлять имуществом этих компаний по доверенности своих клиентов; последние часто доверяют банкам право голоса на общих собраниях акционеров. По сути, это – своеобразная форма обхода запрета коммерческим банкам владеть акциями предприятий.

Таким образом, роль «рабочих лошадей» американской финансовой системы играют 13753 ее коммерческих банка. Примерно 2\3 из них являются банками штатов, то есть частными банками, действующими в соответствии с чартером штата. Остальная треть получает чартеры от федерального правительства, то есть является национальными банками. Это различие было достаточно важным, поскольку закон обязывал национальные банки входить в Федеральную резервную систему, тогда как банки штатов сами решали, присоединяться к ней или нет.

В 1970-х годах число членов федеральной резервной системы довольно резко сократилось. К концу 1970-х годов в нее входило менее 40% коммерческих банков. Главная причина такого сокращения состояло в том, что входящие в федеральную резервную систему коммерческие банки были обязаны держать в федеральных резервных банках вклады, или «резервы», по которым не уплачивался процент. Высокие процентные ставки 1970-х годов значительно повысили вмененные издержки (неполученный доход в виде процента) членов. Из-за этого многие банки вышли из Федеральной резервной системы в результате чего ее способность управлять банковской системой и денежным предложением ослабла. На эту проблему отреагировали требованием унификации резервов всех коммерческих банков (как национальных, так и банков штатов) и других депозитных учреждений, вне зависимости от того, являются ли они официальными членами Федеральной резервной системы или нет. Закон также разрешил всем депозитным учреждениям пользоваться займами Федеральной резервной системы и ее услугами при клиринговых расчетах. В 1980-е годы по мере вступления в силу этих юридических изменений существовавшие ранее различия между входящими в федеральную резервную систему коммерческими банками, коммерческими банками-аутсайдерами и различными сберегательными учреждениями постепенно стирались.

2.3.2. Инвестиционные банки


Еще в середине ХIХ в. в банковской системе США возникло особое звено в виде инвестиционных банков, специализировавшихся на размещении и купле-продаже ценных бумаг. В дальнейшем, до кризиса 1929-1933 гг., грани между инвестиционными и коммерческими банками все более стирались, так как в ХХ в. коммерческие банки тоже стали принимать активное участие в эмиссии и размещении ценных бумаг и сами инвестировали крупные средства в эти бумаги. После кризиса 1929-1933 гг. сферы деятельности коммерческих и инвестиционных банков были юридически (по закону 1933 г.) разграничены. В современных условиях инвестиции банков состоят почти на 9\10 из ценных бумаг федерального правительства США, штатов и местных органов власти. Что касается ценных бумаг промышленных и других компаний, то их выпуском и размещением занимаются инвестиционные банки.

Инвестиционные банки осуществляют два главных вида операций с ценными бумагами: 1) гарантирование эмиссии ценных бумаг (операция андеррайтинг), когда банк гарантирует компаниям, выпускающим эти бумаги, их размещение, причем обязуется приобрести за свой счет те бумаги, которые сами компании не смогут разместить на рынке; 2) непосредственное размещение ценных бумаг компаний. В последнем случаев инвестиционные банки покупают акции и облигации компаний, а затем размещают их на рынке. При этом инвестиционные банки широко используют  средства, получаемые ими в ссуду от коммерческих банков, для инвестиций в ценные бумаги. Таким образом, хотя сами коммерческие банки не имеют права покупать, например акции промышленных корпораций, однако косвенно – через ссуды коммерческих банков инвестиционным банкам – ресурсы коммерческих банков фактически инвестируются в эти акции.

К числу крупнейших инвестиционных банков относятся: «Меррил Линч», «Ферст Бостон корпорейшнл»; «Леман бразерс», «Пирс», «Финнер энд Смит» и др. по форме организации одни инвестиционные банки являются корпорациями (акционерными компаниями), другие – неакционерными фирмами или товариществами, включающими ограниченное число партнеров (например, «Леман бразерс» имеет 17 партнеров).

4.  Сравнительный анализ банковских систем РФ и США


Приступая к сравнению банковских систем РФ и США начнем его со структуры.

Банковская система России – двухуровневая: это Центральный банк (Банк России) – как главное звено банковской системы и сеть коммерческих банков.

В отличии от российской банковской системы Федеральная резервная система состоит из: 12 федеральных резервных банков и большого количества банков-членов.

Рассмотрим по подробнее:

В настоящее время практически во всех странах мира имеются центральные банки, однако между ними есть существенные различия, обусловленные особенностями политического финансово-экономического развития стран базирования. Центральные банки являются юридическими лицами, имеющими особый статус, отличительный признак которого – обособленность имущества банка от имущества государства. Хотя формально это имущество находится, как правило, в государственной собственности, центральный банк наделен правом распоряжаться им как собственник. Этим центральный банк отличается от государственного банка, имущество которого полностью контролируется государством. По моему мнению, с точки зрения юрисдикции, право собственности на имущество делится на три части:

-          право пользования

-          право владения

-          право распоряжения

Отсюда видно, что Банк России обладает частью права собственности (это право пользования и распоряжения имуществом), а правом владения обладает государство. Это стало причиной споров в Государственной Думе, так как Банк России не подчиняется Государственной Думе, а подотчетен ей. Но согласно федеральному закону «О Центральном Банке» имущество Банка России является федеральной собственностью.

Федеральная резервная система по существу своему независимая организация. Независимость ФРС продолжает быть причиной споров. 12 федеральных резервных банков имеют три главные отличительные черты. Они являются:

-          центральными банками

-          квазиобщественными банками

-          банками банкиров.

Таким образом в отличие от России с США 12 центральных банков. Причиной этому стало большое разнообразие и числа коммерческих банков. Это явилось результатом политического компромисса между сторонниками централизации и защитниками децентрализации. Квазиобщественность означает, что федеральные резервные банки находятся в собственности коммерческих банков – участников соответствующего округа. Для вступления в ФРС коммерческие банки обязаны приобрести долю участия в акционерном капитале Федерального резервного банка своего района. Но принципы политики, проводимой федеральными резервными банками, устанавливаются государственным органом – Советом управляющих. То есть центральные банки американской капиталистической экономики находятся в частной собственности, но управляются государством, и считаются акционерными.

Центральный банк – основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики. Основные инструменты денежно-кредитного регулирования ФРС и Банка России одинаковые:

-          изменение учетной ставки

-          изменение норм обязательных резервов

-          операции на открытом рынке

В США главным инструментом денежно-кредитной политики являются операции на открытом рынке. Все эти инструменты используются для воздействия на денежную массу, находящуюся в обращении, а также это способы влияния на коммерческие банки.

Рассмотрим операции Центральных банков.

Главной активной операцией федеральных резервных банков является покупка ценных бумаг (по сути являются кредиторами государства). К активным операциям Банка России относят: учетно-ссудные операции, банковские инвестиции (это и есть покупка банком ценных бумаг – незначительная часть), операции с золотом и иностранной валютой. Пассивными операциями в большинстве стран являются эмиссия банкнот или бумажных денег.

Задачей всех центральных банков является выпуск в обращение банкнот или бумажных денег и обеспечение их циркулирования на территории страны. Различие заключается лишь в том, что в России выпускаются только бумажные деньги, а в США существует разграничение выпускаемых в обращение банкнот и бумажных денег.

Кроме того, ФРС осуществляет надзор за деятельностью входящих в нее банков, а Банк России контроль за деятельностью коммерческих банков. А также, центральные банки США и Банк России являются главными кредиторами государства. Все это одинаковые функции банка России и федеральных резервных банков.

В банковской системе США кроме федеральных резервных банков выделяют:

-          коммерческие банки

-          инвестиционные

-          взаимно-сберегательные банки

-          банкирские дома.

В РФ нет такого четкого разграничения, то есть банки, как правило, носят универсальный характер.

Коммерческие банки ФРС делятся на: национальные (это банки-члены) и ипотечные. Их собственный капитал занимает незначительную часть, большую часть занимают депозиты.

В РФ коммерческие банки можно разделить по формам собственности: паевые, акционерные, смешанные.

Не смотря на большое количество коммерческих банков в США существует ограниченная филиальная сеть. Тогда как в РФ большое количество представительств и филиалов. Кроме того здесь преобладают мелкие и средние банки.

Цель функционирования коммерческих банков обоих стран – это кредитование экономики, в лице трех экономических агентов:

-          кредитование населения

-          кредитование предприятий

-          кредитование государства.

Но в США коммерческие банки лишены права покупать акции промышленных и торговых компаний за свой счет, но имеют право управлять имуществом этих компаний по доверенности своих клиентов. Поэтому кредитование промышленных и торговых компаний имеют форму сращивания банков с промышленными компаниями, то есть вхождение крупнейших банков и промышленных компаний в одни и те же финансово-промышленные группы (эти банки могут возглавлять мощные финансово-промышленные группы). Операциями по размещению и эмиссии ценных бумаг в США занимаются инвестиционные банки. И это та грань, которая разделяет полномочия коммерческих и инвестиционных банков. Таким образом, хотя сами коммерческие банки не имеют право покупать, например акции промышленных корпораций, однако косвенно – через ссуды коммерческих банков инвестиционным банкам – ресурсы коммерческих банков фактически инвестируются в эти акции.

В заключении, необходимо сказать, что у каждой из рассмотренных банковских систем есть свои сильные и слабые стороны, сои особенности, поэтому трудно определить какая из этих систем функционирует более эффективно.

З А К Л Ю Ч Е Н И Е


В работе были раскрыты вопросы касающиеся банковских систем России и США, проанализированы их сходные и различные черты, и получены следующие результаты.

Банковская система – это совокупность банков, осуществляющих кредитные, расчетные и иные операции, регулируемые нормативными актами. Банковская система РФ имеет двухуровневую структуру. Первый уровень – Центральный банк страны, второй уровень – коммерческие банки различных видов.

Банки – это специализированные финансовые учреждения, осуществляющие кредитно-расчетные, кассовые и другие операции.

В США банковская система состоит из 12 федеральных резервных банков и множества банков-членов.

Главным банком страны является Центральный банк. Главными задачами, стоящими перед всеми центральными банками, является поддержание покупательной способности национальной денежной единицы и стабильности кредитно-банковской системы страны. Основные функции  центральных банков:

- эмиссия банкнот, проведение денежно-кредитной политики, рефинансирование банков, контроль за деятельностью кредитно-банковских учреждений, для поддержания стабильности денежно-кредитной системы, организация и контроль за функционированием системы платежей, проведение валютной политики, выполнение функций агента правительства. Реализуя указанные функции, центральные банки добиваются осуществления поставленных перед ними задач. В России – это Центральный банк РФ (Банк России), а в СШП их 12 – это федеральные резервные банки.

Основными целями деятельности Банка России являются:

-          защита и обеспечение устойчивости рубля

-          развитие и укрепление банковской системы РФ

-          обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Коммерческие банки -  это кредитные учреждения, осуществляющие операции в различных сферах коммерческой деятельности по привлечению и накоплению денежных средств. Размещению их на условиях возвратности, платности и срочности.

Они осуществляют на договорных условиях кредитно-расчетное и иное обслуживание юридических лиц, предпринимателей, граждан, самостоятельно определяют порядок привлечения и использования денежных средств, выполнение других банковских операций, уровень процентных ставок, размер комиссионного вознаграждения. Задача таких банков – обеспечить на возвратной основе потребности заемщиков в дополнительных ресурсах, в которых они нуждаются в ходе своей коммерческой деятельности.

Таким образом, основой финансово-бюджетной политики РФ в 1998 году являлись обеспечение устойчивого экономического роста путем создания благоприятных условий для инвестиций, гарантирования прав собственника и инвестора, а также реализация активной промышленной политики и вывод из глубокого кризиса отраслей социального комплекса, то есть с помощью банков и банковской системы.

В США коммерческие банки делятся на: национальные и штатные.

Воздействие Центральных банков на коммерческие у рассматриваемых банковских систем идет через основные инструменты денежно-кредитной политики Центральных банков, таких как:

1.   учетная ставка

2.   норма обязательных резервов

3.   операции на открытом рынке

итак, в рамках экономической системы РФ Центральный Банк выполняет следующие функции:

1.   Эмиссионный центр страны

2.   Банки правительства

3.   Банк банков

4.   Надзор за банками и финансовыми рынками

5.   Проводник официальной денежно-кредитной и валютной политики.

В рамках же ФРС федеральные резервные банки выполняют следующие функции:

1.   Эмиссионный банкнот

2.   ФРС хранит вклады банков и сберегательных учреждений

3.   Обеспечивает механизм инкассации чеков

4.   Выступает в роли фискального агента федерального правительства

5.   Надзор за деятельностью, входящих в нее банков

6.   Несет ответственность за контроль над предложением денег.

В настоящее время банковская система РФ находится в кризисе. Банк России принимает меры по ее восстановлению Перспективы развития банковской системы определяется «Программой реструктуризации банковской системы РФ». Реструктуризация банковской системы – это управляемый мерами Правительства РФ и Банка России, действиями учредителей и руководителей кредитных организаций процесс преодоления финансовых трудностей банков, проявившихся в период финансового кризиса.

Эта программа определяет основные направления действий Правительства России и Банка России по реструктуризации банковской системы РФ, преодолению финансовых трудностей, восстановлению капитала, платежеспособности и обеспечению ликвидности банков, эффективности использования денег государства, стимулирование инвестиций. К сожалению в таком состоянии тяжело говорить о сравнении банковской системы РФ и США.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:


  1. Булатов А.С. «Экономика» - М., 1997 г.

  1. Годовой отчет Центрального Банка РФ за 1999 г.

  1. Добрынин А.И. «Экономическая теория» - С.-П., 1997 г.

  1. Дробозина Л.А. «Финансы. Денежное обращение. Кредит.» - М., 1997 г

  1. Жуков Е.Ф. «Банки и банковские операции» - М., 1997 г.

  1. Жуков Е.Ф. «Деньги. Кредит. Банки.» - М., 1999 г.

  1. Жуков Е.Ф. «Общая теория денег и кредита» - М., 1995 г.

  1. Лаврушина О.И. «Банковское дело» - М., 1992 г.

  1. Мамедов О.Ю. «Современная экономика» - Р., 1996 г.

  1. Михайлов Д. «Становление банковской системы России» - М., 1996 г.

  1. Поляков В.П. «Основы денежного обращения и кредита» - М., 1996 г.

  1. Поляков В.П. «Структура и функции центральных банков» - М., 1996 г.

  1. Стоун П. «Банковский менеджмент» - М., 1995 г.

  1. Фрайзберг Б.А. «Современный экономический словарь» - М., 1997 г.