Введение

В условиях перехода к рыночной экономике в значительной степени усиливается жесткость финансовых ограничений хозяйственной деятельности предприятий. Это проявляется, прежде всего, в ликвидации безвозмездной государственной поддержки, отказе от государственного финансирования, что с неизбежностью вызывает необходимость исполь­зования коммерческого и банковского кредита. Соответственно карди­нально изменилась кредитная система, которая теперь функционирует в условиях нестабильности и банкротства огромного числа предприятий.

В этой связи, выбранная нами тема исследования представляет особую актуальность.

Предметом нашего дипломного исследования является современ­ный методический аппарат по оценке кредитоспособности заемщика.

Объектом исследования - Методика по оценке кредитоспособности заемщика СБС «Агро».

В связи с вышеизложенным, целью дипломной работы является систематизация научных достижений в проблеме оценки кредитоспособ­ности заемщика, анализ  методического  аппарата  и  практики  его применения  в  банковском отделении, чтобы на этой  основе  попы­таться предложить конкретные  пути совершенствования основного до­кумента кредитного отдела банка.

1. 1. Кредитоспособность заемщика как экономическое понятие.

Кредитоспособность клиента (заемщика) - одно из тех новых понятий, которое буквально внесла в нашу жизнь новая экономическая эпоха. Несмотря на это, сегодня, уже можно с уверенностью сказать, что оно заняло в ней свое место прочно и навсегда.

Существует множество определений кредитоспособности клиента (заемщика). Самым распространенным из них является следующее: способность лица полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам, что делает неотличимым его от другого термина – «платежеспособность».

В связи с этим, рассмотрим отличия понятий кредитоспособности и платежеспособности:

	Кредитоспособность	Платежеспособность
1.	Понятие более узкое в отличии от платежеспособности	Понятие, вмещающее в себя понятие кредитоспособности
2.	Прогнозирует платежеспособность предприятия на срок кредита. (9.-с.144)	Фиксирует неплатежи за истекший период или какую-либо другую дату.
3.	Характеризует возможность погашения части общей задолженности, а именно ссудной задолженности.	Характеризует способность и возможность погасить все виды задолженности.
4.	Источники погашения:
	-          выручка от реализации продукции, -          выручка от реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде, -          гарантия другого банка или предприятия, -          страховое возмещение.	- выручка от реализации продукции, - выручка от реализации имущества предприятия.

Существует  множество  дополнений, уточнении, и даже иных трактовок  нашего  искомого понятия, большинство которых можно кратко свести к следующим определениям.

Кредитоспособность как:

- необходимая предпосылка или условие получения кредита;

- готовность и способность возвратить долг;

- возможность правильно использовать кредит;

- возможность своевременно  погасить  ссуду (реальный возврат кредита) .

В трудах экономистов 20-х годов, где проблемы  кредитования всегда были актуальны и широко освещены, кредитоспособность пони­мали как:

с точки зрения заемщика: способность к совершению кредитной сделки и возможности своевременно возвратить ссуду;

с точки зрения банка: правильное определение размера допустимости кредита(17.-с. 49).

Современные условия - перестройка кредитной системы страны, образование коммерческих банков и переход к двухуровневой структу­ре банковской системы, ориентация на рыночный характер экономики потребовали разработки более глубоких подходов к проблеме оценки банками кредитоспособности заемщиков.

Наиболее содержательное определение кредитоспособности было предложено М.О. Сахаровой, которая полагает, что кредитоспособность банковских клиентов представляет собой «такое финансово-хозяйствен­ное состояние предприятия или организации, которое дает уверенность в эффективности использовании заемных средств, способности н готов­ности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями кредитного договора» (38.-с. 20).

Другие исследователи возражают по поводу принятия за основу такого определения при рассмотрении методики оценки кредитоспособности (23.-с.32), утверждая, что если под эффективностью использова­ния заемных средств понимать получение дохода от кредитуемого меро­приятия, то банк не вправе предъявлять такие требования к заемщику. Кроме того, приводимые определения кредитоспособности не учитывают важнейшее условие кредитной сделки, как правоспособность заемщика.

По мнению этих авторов, сущность категории "кредитоспособность" представляет собой « то - реально сложившееся правовое и хозяйственное положение заемщика, и, сходя из оценки которого банк принимает решение о начале (развитии) или прекращении кредитных отношений с заемщиком» (23. -с. 32).

Это определение мы и примем за основу в данной исследовательской работе.

При определении банком кредитоспособности, как правило, принимаются во внимание следующие факторы:

- дее- и правоспособность заемщика для совершения кредитной сделки;

- его моральный облик, репутация;

- наличие обеспечительного материала ссуды;

- способность заемщика получать доход.

Правоспособность - это признанная государством способность юридических лиц иметь права и нести обязанности, предусмотренные и допускаемые законом (23.-с. 33).

Дееспособность - это правомочность заемщика к получению кредита. Это предполагает не только наличие  Устава, Свидетельства о регистрации предприятия. Лицензии на тот  или  иной вид  деятель­ности, Согласие членов партнерства или Учредительный   договор, и другие  документы, но и характеризуется отсутствием каких-либо ограничений и запретов на самостоятельность предприятия как юри­дического лица (37.-с. 236).

Моральному  облику  клиента в  России особенно большое вни­мание уделялось  в литературе дореволюционного периода. По  мнению И. Ададурова, "первым и важнейшим условием кредита является необхо­димость, чтобы личность, ищущая у нас возможности кредитования, по своим нравственным качествам  не внушала недоверия" (11.-с. 59). При этом моральную основу кредитной сделки (честность и порядочность) напрямую связывали с фактором управления делами, компетентностью, умением руководителей хозяйств предвидеть изменения экономической конъюнктуры и пользоваться ими, своевременно перестраивать произ­водство и т. д. Сложность составляет измерение  и  оценка подобных факторов, ибо представить их значение в цифрах невозможно.

Естественно, к числу  важнейших аспектов кредитоспособности относилось наличие материального обеспечения ссуды. Отдельные спе­циалисты даже придавали этому фактору  решающее значение. Н.Бунге связывал  высшую  кредитоспособность с  наибольшей неподвижностью капитала, вложенного в недвижимое имущество. Он писал, что "имущество недвижимое рассматривается как самая лучшая гарантия" (11.-с. 59).

Самым важным фактором большинство экономистов того времени при рассмотрении вопроса о выдаче кредита считали возможность получения заемщиком дохода. Тот же И.Ададуров связывал возможность кредитования конкретного хозяйства " с его высшей целесообразностью, устойчивостью и доходностью" (11. -с. 59). На этом и делался акцент в исследованиях 20-х годов. Способность заемщика погасить ссудную задолженность имеет значение для кредитора лишь в том случае, если она относится к будущему периоду (является прогнозом такой способности, причем прогнозом достаточно обоснованным и правдоподобным). Между тем все показатели кредитоспособности, применяемые на практике, обращены в прошлое, так как рассчитываются по данным за истекший период или периоды, к тому же обычно данные об остатках ("запасах") на отчетную дату, а не более точные данные об оборотах ("потоках") за определенный период. Здесь – ограничительное значение показателей кредитоспособности. Сложности, порождаемые инфляцией, искажают показатели, характеризующие возможность погашения ссудной задолженности (это относится, например, к показателям оборачиваемости капитала и отдельных его частей  (активов, основного капитала, запасов), и неодинаковой динамикой объема оборота из-за опережающего роста цен на реализуемую продукцию) и оценкой остатков (основных средств, запасов).

В ЗАКЛЮЧЕНИЕ отметим, что в современных условиях связывать кредитоспособность с одним из вышеперечисленных факторов, как это делают ныне в рыночно развитых странах не приходится, также, как получить единую, синтетическую оценку кредитоспособности заемщика с обобщением цифровых и нецифровых данных.

Во-первых, потому что, рассматривая любой фактор, сталкиваешься с проблемой его определения.

Во-вторых, свою лепту в объективные трудности вносит субъективная доставляющая - кризисные российские условия, которые не позволяют говорить об общей высокой кредитоспособности субъектов экономики, и любой из факторов при их комплексном рассмотрении может оказаться решающим. Это означает, что для обоснованной оценки кредитоспособности помимо информации в цифровых величинах нужна экспертная оценка квалифицированных аналитиков.

1.2. Методы оценки кредитоспособности заемщика.

Разнообразие определений кредитоспособности заемщика и сложность самой ее оценки обусловливают применение множество подходов к решению данной проблемы.

Существуют различные способы оценки кредитоспособности. Каждый их них взаимно дополняет друг друга. Если, к примеру, анализ целевого риска позволяет оценить кредитоспособность клиента в момент совершения сделки только на базе одной ссудной операции, то система финансовых коэффициентов прогнозирует риск с учетом совокупного долга, сложившихся средних стандартов и тенденций.

Анализ денежного потока клиента не только оценивает в целом кредитоспособность клиента, но и показывает на этой основе предельные размеры новых ссуд, а также слабые места управления предприятием, из которых могут вытекать условия кредитования и т.п.

Рассмотрим более подробно некоторые из них.

Метод оценки кредитоспособности заемщика на основе системы финансовых коэффициентов, определяемых по балансовым формам.

В мировой практике применяются 5 групп таких коэффициентов:

1. коэффициенты ликвидности;

2. коэффициенты эффективности;

3. коэффициенты финансового левеража;

4. коэффициенты прибыльности;

5. коэффициенты обслуживания долга.

Этот метод, по существу, только в разной степени избирательности финансовых коэффициентов использует, наверное, любая  современная методика оценки кредитоспособности заёмщика. В последующем изложении мы подробнее остановимся на отдельных  ее  моментах  при проводимой оценки кредитоспособности заемщиков одним из  современных банков, а здесь лишь скажем, что множество коэффициентов этого метода позволяют оценить текущее состояние дел заемщика  на  основе сравнения их с нормативными критериями. Заемщики подразделяются на несколько групп и кредитуются банком с учетом номера группы заемщика и специфики отрасли.

Расчет таких коэффициентов в динамике может дать комплексное отражение состояния дел заемщика, но поскольку при оценке кредитоспособности предполагается обращенность соответствующих показателей в будущее, то в связи с этим метод целесообразно дополнять прогнозными оценками специалистов.

В зарубежной практике коммерческие банки выбирают коэффициенты для практического использования, решают вопросы об особенностях методологии их расчета. Далее коэффициенты включаются в стандартные бланки отчетности клиентов, т.е. рассчитываются клиентами. Работники банка своими методами проверяют "логику отчета", правильность рассчитанных коэффициентов.

Метод оценки кредитоспособности заемщика на основе расчета финансовых коэффициентов, построенных на счете результат.

В отличие от предыдущего данный метод ориентирует банк рассматривать не процесс осуществления деятельности, а лишь финансовый результат, ибо в конечном итоге важен реальный возврат кредита. Схематично данный метод можно представить следующим образом:

Аналитический счет результатов

Метод определения

1. Выручка от реализации (В от РП). 2. Валовой коммерческий доход (маржа) (ВКД). 3. Добавленная стоимость (ДС) 4. Валовой эксплуатационный доход (ВЭД) 5. Валовой эксплуатационный  результат (ВЭР) 6. Прибыль, которая остается в распоряжении предприятия  (РП) 7. Чистая прибыль (ЧП)

(стр. 010 ф. Н2) В от РП - Стоимость приобретенных товарно-материальных ценностей и готовой продукции  ВКД- Эксплуатационные расходы ДС- Расходы на  - Налоги на   -  Оплата зарплату     зарплату        отпусков ВЭД- Уплата +   Доход от вло  –  Отчисления        процентов      жения средств       в фонд         за кредит            в другие               риска ВЭР - Прибыль, распределяемая – Налог на                между работниками            прибыль  РП + Случайные доходы  - Амортизация                  (расходы)               недвижимости

 

Таким образом, ориентируясь на то, чтобы увидеть результат финансово-хозяйственной  деятельности  заемщика, банк  тем  самым стимулирует его на рост таких показателей как Валовой Коммерческий доход или Чистая прибыль. Нельзя не увидеть, что абсолютные  показатели представляют  собой информацию не  только о масштабах прибыли, но и о размере основных непроизводственных  фондов  (Амортизация недвижимости), количестве акционеров (Прибыль распределяемая между работниками), размере риска (Отчисления в Фонд риска), общей величины заемных средств (Уплата процентов за кредит), а расчёт относительных показателей способен даже углубить данный анализ и осуществить межхозяйственные сравнения.

Метод оценки кредитоспособности на основе анализа денежных потоков.

Недостатки вышеуказанных способов в некоторой степени могут быть преодолены, если определять коэффициенты исходя из данных об оборотах ликвидных средств, запасах и краткосрочных долговых обязательствах. При правильной увязке соответствующих оборотов оценки кредитоспособности станут надежнее. Реализован такой подход, может быть через анализ денежных потоков клиента, а именно через определение чистого сальдо различных его поступлений и расходов за определенный период (составление притока и оттока средств).  Таким образом, денежный поток определяет способность предприятия покрывать свои расходы и погашать задолженность своими собственными ресурсами.

Показатели	Приток (поступление)	Отток (расходование)
средства на счете активов: обязательства: собственные средства:	Уменьшение  увеличение увеличение	Увеличение  уменьшение уменьшение

Разница между притоком и оттоком средств определяет величину Общего Денежного Потока (ОДП).

Для анализа денежного потока берутся, как правило, данные как минимум за 3 последних года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости - кредитоспособности. Колебания величины ОДП (кратковременные превышения оттока над притоком) говорит о более низком рейтинге клиента. Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся положительная средняя величина ОДП (превышение притока над оттоком) может использоваться как предел выдачи новых ссуд, т.е. она показывает, в  каком  размере клиент может погашать за период долговые обязательства.

На основании соотношения величины ОДП и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности. Нормативные соотношения таковы:

I класс -0,75; II класс -0,30; III класс -0,25;

IV,V класс -0,2; VI класс - 0,15.

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может быть связан с управлением запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, дивиденды). Выявленные результаты анализа используются для разработки условий кредитования.

Для решения вопроса о целесообразности выдачи и размере ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и прогнозных данных на планируемый период.

Первые используются для оценки вторых (в основе прогноза величин отдельных элементов притока и оттока средств лежат их фактические значения в прошлые периоды и планируемые темпы прироста выручки от реализации).

Описанный метод анализа денежного потока называется косвенным. Вместе с тем существует и прямой метод, содержание которого может быть сведено к следующему:

Увеличение (уменьшение) ден. средств ОДП= в результате производств. хозяйств. деятельности

Увеличение (уменьшение) +денежных средств -результате инвестиционной

Увеличение (уменьшение) + ден. средств в результате -финансовой деятельности

Расчет слагаемых осуществляется следующим образом:

Первое: Выручка от реализации - Платежи поставщикам и персоналу + Проценты полученные - Проценты уплаченные - Налоги.

Второе: Поступление от продажи основных активов - Кап. вложения.

Третье: Кредиты полученные - Погашение долговых обязательств + Эмиссия облигаций + Эмиссия акций - Выплата дивидендов.

Метод оценки кредитоспособности на основе анализа делового риска.

Деловой риск связан с прерывностью кругооборота фондов, возможностью не завершить эффективно этот кругооборот. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения ссуды. Тем самым он дополняет способы оценки кредитоспособности ' клиентов банка.

Факторы делового риска связаны с отдельными стадиями кругооборота фондов. Набор этих факторов может быть представлен следующим образом:

1. Надежность поставщиков.

2. Диверсифицированность поставщиков.

3. Сезонность поставок. Длительность хранения сырья и материалов (является ли товар скоропортящимся).

4. Наличие складских помещений и необходимости в них.

5.Порядок приобретения сырья и материалов (у производителя или через посредника).

6. Факторы экологии.

7. Мода на сырье и материалы.

8. Уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку (доступность цен для заемщика, опасность повышения цен).

9. Соответствие транспортировки характеру груза.

10.Риск ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов.

Деловой риск связан также с недостатками законодательной основы для совершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика. Необходимо учитывать влияние на развитие данной отрасли альтернативных отраслей, систематического риска по сравнению с экономикой в целом, подверженность отрасли цикличности спроса, постоянство результатов в деятельности отрасли и т.д.

Большинство перечисленных факторов может быть формализовано, т.е. для них могут быть разработаны бальные оценки.

В зависимости от количества учтенных факторов и принятой шкалы разрабатывается таблица определения класса кредитоспособности заемщика на основе делового риска:

Вероятность риска	Баллы	Класс кредитоспособности
1.      Нерисковая сделка 2.      Минимальный риск 3.      Средний риск 4.      Высокий риск 5.      Полный риск	более 100 80-100 50-79 30-49 0-29	I II III IV V

Прогнозные методы оценки кредитоспособности.

Большинство используемых методов оценки кредитоспособности обращены на анализ прошлого состояния заемщика. Однако, при определении  кредитоспособности часто говорят не о текущей, а о будущей платежеспособности предприятия.

В качестве дополнительных методов оценки кредитоспособности можно использовать различные методы прогнозирования возможного банкротства предприятий. Для экспресс-анализа потребность в применении разнообразных приемов и методов прогнозирования отпадает, поэтому остановимся на 3 основных:

- расчет индекса кредитоспособности;

- использование системы формализованных и неформализованных критериев;

- прогнозирование показателей платежеспособности. Рассмотрим их подробнее.

Предложенный еще в 1968 году индекс кредитоспособности известным западным экономистом Э. Альтманом был построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа, что позволяет ему в первом приближении разделить все хозяйствующие субъекты на потенциальных не- или банкротов (21.-с.138-139).  В общем, виде индекс кредитоспособности (Z) имеет вид:

Z=3. 3*К1 + 1.0*К2 + 0.6*КЗ + 1. 4*К4 + 1. 2*К5  , где  показатели  К1,К2,КЗ,К4 ,К5  рассчитываются по следующим алгоритмам:

         Прибыль до выплаты процентов, налогов           Выручка от реализации

К1= ------------------------------------------------------;     К2= -------------------------------;

                  Всего активов                                                            Всего активов

        Собств. Капитал (рыночная оценка)              Реинвестированная прибыль

К3= ---------------------------------------------;       К3= --------------------------------------

               Привлеченный капитал                                              Всего активов

          Собственные оборотные средства

К5= ------------------------------------------------- .

           Всего активов

Критическое значение индекса Z составляет 2. 675. Это позволяет провести границу между предприятиями и высказать суждение о возможности в обозримом будущем (2-3 года) банкротства одних ( Z<2. 675) и достаточно устойчивого финансового состояния других ( Z>2. 675).

Известны и другие подобные критерии, в частности, британские ученые Тафлер и Тишоу предложили в 1977 году четырехфакторную прогнозную модель.

Приведенная методика имеет один, но весьма серьезный недостаток-то существу ее можно рассматривать лишь в отношении крупных компаний ,котирующих свои акции на биржах. Тем не менее, имеется опыт расчета индекса 2 для отечественных компаний нефтегазового комплекса (44.-с.10).

Любое прогнозное решение является субъективным, а рассчитанные значения критериев носят скорее характер информации к размышлению. Решение в однокритериальной задаче проще, чем во многокритериальной, но и там и здесь есть свои плюсы и минусы. Использование системы формализованных и неформализованных критериев позволяет учесть не только данные бухгалтерского учета, отчетности, но и дополнительную информацию (например, устойчиво низкие коэффициенты ликвидности, ухудшение отношений с учреждениями банковской сферы, недостаточная диверсифицикация деятельности или потеря ключевых контрактов, прочие).

Прогнозирование показателей платежеспособности сегодня возможно на основе нормативно-распорядительных документов.

Постановлением РФ от 20.05.94. М 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" утверждена система критериев для- определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, базирующаяся на показателях текущей ликвидности и обеспеченности :собственными оборотными средствами, а также способности восстановить (утратить) платежеспособность. Несмотря на некоторые недостатки (жесткость критериев, их ограниченность и другие) расчет будущих значений коэффициентов текущей ликвидности, может быть, приемлем (пусть даже только для некоторых российских предприятий).

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности,

Ктл  рассчитывается по следующей формуле:

            Расчетный коэффициент текущей ликвидности (на будущую дату).

Ктл= --------------------------------------------------------------------------------------------

             Установленный коэффициент текущей ликвидности.

Нормативное значение коэффициента равное двум на практике может быть установлено другим по значению, когда банки будут отклоняться от в пользу своих банковских положений по кредитованию или при особом режиме кредитования для отдельных клиентов.

 Прочие методы оценки кредитоспособности.

Если рассмотренные нами методы в той или иной степени применяются в российской банковской практике, то за рубежом оценка надежности осуществляется, как правило, посредством нескольких ключевых позиций.

В США применяется правило пяти "си"  (ключевые слова начинаются на "си"):

- характер (character) - личность заемщика, его репутация в деловом мире, ответственность, и готовность выполнить взятые обязательства;

-финансовые возможности (сарасity) - способность погасить взятую ссуду за счет текущих денежных поступлений или от продажи активов;

- имущество (сарital) - величина и структура акционерного капитала предприятия;

- обеспечение (соllаtеrаl ) - виды и стоимость активов, предлагаемых в качестве залога при получении кредита;

- общие условия (conditions) - состояние экономической конъюнктуры и другие внешние факторы, способные оказать влияние на положение заемщика(например, изменение налогового законодательства и т. п. ) (41.-с. 5).

Легко заметить, что и "5 с" не лишены недостатков. Названные показатели, за некоторым исключением, не могут быть выражены непосредственно в цифровых величинах; Значит, и тут возникают проблемы надежности аргументации в пользу того или иного вывода. Многие показатели рассчитываются исходя из данных об остатках, а не оборотах.

В Англии ключевым словом, в котором сосредоточены требования при выдаче ссуд заемщикам, является термин "PARTS", включающий в себя:

purpose  - назначение, цель;

amount   - сумма, размер;

repayment - оплата, возврат долга и процентов;

term     - срок;

security - обеспечение, залог.

Здесь рассчитываются, например, такие показатели:

                                    Средняя сумма Дебиторской задолженности

  Средняя сумма  =  ----------------------------------------------------------- * 365

погашения кредита                             Объем продаж

                                    Средняя стоимость запасов

Оборот запасов = -------------------------------------------- * 365

                                    Стоимость проданных товаров

Средняя сумма     Средняя сумма Кредиторской задолженности

Полученного    = -------------------------------------------------------------------------- *      365

     кредита        Стоимость проданных товаров оцененных по себестоимости

Существуют и некоторые другие методы оценки кредитоспособности, которые по своей специфике немного отличаются от вышеперечисленных.

Так, финансовое положение предприятия-заемщика в экономической жизни Германии определяют по уровню рентабельности и доле обеспеченности собственными средствами.

В соответствии с этим выделяют три основных группы предприятий с различной степенью риска:

1.безукоризненное финансовое состояние, т.е. солидную базу собственных средств и высокую норму рентабельности;

2.удовлетворительное финансовое состояние;

3.неудовлетворительное финансовое состояние, т.е. низкую долю собственных средств и низкий уровень рентабельности.

Все это позволяет выделить предприятия работающие с более высокой ,чем межотраслевая рентабельность; работающие на межотраслевом уровне и с показателями на уровне ниже отраслевых. Практика выдачи кредита банком такова, что его получают свободно предприятия имеющие либо безукоризненное финансовое положение независимо от качества обеспечения кредита, либо с безукоризненным обеспечением, независимо от финансового положения предприятия.

В Японии,  кроме общепринятых применяют и коэффициенты собственности (отношение собственного капитала к итогу баланса, соотношение заемного и собственного капитала, отношение долгосрочной задолженности к собственному капиталу, отношение иммобилизованного капитала к сумме собственного капитала и долгосрочной задолженности и др.). Эти показатели, характеризующие устойчивость финансового положения, получают при анализе горизонтального и вертикального строения баланса (12.-с. 58-64).

Кроме самих методов оценки кредитоспособности в  огромном количестве предлагаются различными авторами модифицированные коэффициенты, которые также полнее или уже способны охарактеризовать отдельные стороны финансового или хозяйственного состояния предприятия. К примеру, показатель "состояния здоровья" предприятия - его рентабельность, ROE (Return on equity: не безызвестный показатель) рассчитывается как отношение Чистой прибыли к Среднему собственному капиталу за период. Указывая на степень возмещения основного капитала, он отражает способность предприятия возмещать по итогам, кроме всех других производственных факторов, также фактор капитала (25.-с.13)

Таким образом, кратко рассмотрев некоторые из существующих методов оценки кредитоспособности отметим, что причиной недостатков любого из них является их узкая целенаправленность. Если невозможно учесть все факторы, влияющие на оценку кредитоспособности, то ,как правило, их группируют и рассматривают при анализе отдельно, либо прибегают к средним значениям и т п.

Поэтому, в современных условиях любая методика должна быть ориентирована на синтез основных и дополнительных методов, либо применять увязанную систему, построенную на нескольких методах.

Глава II. Анализ методического аппарата банковского отделения СБС «Агро» по оценке кредитоспособности заемщика.

2.1. Организация кредитного процесса в СБС «Агро».

Организация кредитного процесса осуществляется банком исходя из собственной кредитной политики, которая учитывает экономические, политические, организационные и иные факторы, оказывающие влияние на его деятельность. Считается, что риски банка повышаются, если он не имеет своей кредитной политики; если он ее имеет, но не довел до сведения всех исполнителей; если он имеет противоречивую или неконкретную политику.

Кредитная политика создает необходимые общие предпосылки эффективной работы персонала кредитного подразделения банка (понимание приоритетов, целей, инструментов, методов организации кредитных сделок), объединяет и организует усилия персонала, уменьшает вероятность ошибок и принятия нерациональных решений.

Долгие десятилетняя практика СБС «Агро» была связана с проведением аграрной политики государством.

Как известно, до 1987 года действовала громоздкая трехуровневая система:

Первый уровень - Центральный банк (Госбанк СССР).

 Второй уровень - Специализированные государственные банки (Жилсоцбанк СССР, Промстройбанк СССР, Агропромбанк СССР), которые сейчас провозглашены "акционерными коммерческими банками".

Третий уровень - Коммерческие и кооперативные банки, которые в большинстве случаев были вынуждены иметь корреспондентский счет в банках первого или второго уровней.

Созданная административными методами в 1987 году система специализированных банков практически с самого начала не соответствовала возложенным на нее задачам, не способствовала действенному использованию кредита.

Внутреннее кредитование "нерентабельных" производств, привело к нарастанию ссудной задолженности по счетам специализированных банков. Парадокс заключался лишь в том, что решения о выдаче кредита принимались государством, а долг ложился "на плечи" коммерческих банков. И лишь с начала 1995 года Телеграмма СБС в корне изменила ситуацию: "процентная политика кредитования" отныне должна была "обеспечивать прибыльную деятельность учреждений банка" (Телеграмма СБС N 10-95 от 13. 01. 95).

Сегодня СБС «Агро»- это акционерный коммерческий банк. Ориентируясь в своей деятельности на прибыльность своих операций, он был вынужден передать часть своих "нерентабельных" клиентов на обеспечение государства. Сегодня СБС «Агро» кредитует потенциальных в будущем клиентов, а также новые структуры и фирмы, ведущих производственно-коммерческую деятельность.

В рассматриваемом нами отделении банка ситуация аналогичная, кроме того акционирование самого банка привело к необходимости самостоятельного ведения дел и внутри отделения. Отделение СБС «Агро» имеет на сегодня особый юридический статус. Это отделение-филиал. А это означает, что с одной стороны как юридическое лицо оно вправе вести любые самостоятельные действия, а с другой они ограничиваются при решении некоторых крупных и стратегических задач(реорганизация, изменение политики, в том числе и кредитной, решения по поводу выдачи крупных сумм кредита и др. ) В целом, диапазон выдаваемых кредитов юридическим лицам и предпринимателям без образования юридического лица колеблется в пределах от 5 млн.руб. до 700 млн.руб. При рассмотрении заявки на получение кредита в сумме свыше 100 млн. руб отделение запрашивает разрешение у Регионального представительства СБС «Агро». В среднем за месяц отделением предоставляется до 10 кредитов. К примеру, по последним отчетным данным(на 01. 04. 96) отделение имеет 8 срочных кредитных договоров и 8 договоров просроченных. Причинами "просрочек" называются: приостановление хозяйственной деятельности, арест счетов и имущества предприятий Налоговой инспекцией, огромная картотека задолженности, проблемы с дебиторской задолженностью и другие.

Ситуация в целом на кредитном рынке такова, что большинство потенциальных заемщиков предпочитают использовать собственные средства, ибо рисковать кредитными ресурсами при определенном контроле банка (целевое использование кредита) невыгодно, да и средства в этом случае становятся немобильными. Вряд ли можно с этим согласится, поскольку, экономический  эффект возможен для обеих сторон. Вспомним эффект финансового рычага, когда  рентабельность собственных  средств  возрастает  за  счет  использования заемных средств.

Очевидно, что в недалеком будущем, кредит (несмотря на нестабильные экономические условия) являясь составной частью финансовых ресурсов, станет  действенным рычагом эффективной работы предприятия.

Организация кредитного процесса в СБС «Агро» основывается на функциональном разграничении обязанностей кредитного персонала, позволяющем добиваться высокого профессионализма. Так, юрисконсульт:

- обеспечивает законность и единообразие применения законодательства и банковских нормативных указаний;

- участвует в разработке кредитных договоров, договоров залога и других, а также визирует их;

- участвует в составлении претензий и исков, а также представляет интересы банка в арбитраже и правоохранительных органах. Ведущий экономист:

- проводит собеседование и информирует клиентов по вопросам предоставления кредитов;

- проверяет кредитоспособность клиента, его финансовое состояние оформляет кредитные договора .договоров залога, поручительства;

- ведет внесистемный учет выданных кредитов и процентов по ним;

- контролирует целевое и эффективное использование кредита;

- контролирует состояние срочной и просроченной ссудной задолженности, а также своевременность, правильность начисления и взимания процентов по кредитным договорам банка;

- представляет периодическую отчетность по кредитованию.

Экономист кредитно-договорного отдела следит за состоянием денежного обращения (14.-с.1-3).                                 .

Приведём для сравнения данные о функциональных обязанностях кредитного персонала из международной практики. Известно, что крупные и средние  банки обычно имеют следующие специальные подразделения, обеспечивающие кредитный процесс:

-отдел кредитной политики и маркетинга,

-отдел кредитного анализа,

-кредитный отдел,

-отдел ссудной документации.

Отдел кредитной политики и маркетинга занимается составлением и доведением до соответствующих работников основ кредитной политики, наблюдением за выполнением принципов кредитной политики, определением требований к ссудной документации, организацией обучения сотрудников банка по вопросам кредитования.

Отдел кредитного анализа осуществляет сбор информации о фактических и потенциальных клиентах, их финансовом положении, платежеспособности, о перспективах развития отрасли, к которой принадлежит заемщик, проводит анализ кредитного портфеля, занимается подготовкой заседаний кредитного комитета и регистрацией его решений.

Кредитный отдел ведет непосредственную работу с клиентами по вопросам кредитования. Внутри отдела выделяются специальные группы по обслуживанию разных типов клиентов. Работники отдела рассматривают возможность выдачи ссуды, выбирают конкретный вид кредита.

Отдел ссудной документации подотчетен юридическому отделу. В его обязанности входит оказание помощи кредитным работникам в оформлении ссудной документации и осуществление контроля за правильностью оформления такой документации.

Руководство  по  кредитной  политики включает в  себя инструкции по организации кредитования, методические указания  по анализу  кредитоспособности , методические  указания  по анализу кредитного  портфеля, методические  указания  по  анализу выполнения кредитных договоров.

Методика определения кредитоспособности заемщика является основным пособием кредитного работника. Имея даже рекомендации аналитиков, кредитный работник самостоятельно  изучает вопрос о возможности и целесообразности выдачи ссуды и принимает собственное решение. В отделе есть специалисты, которые осуществляют разного рода проверки на месте у заемщика. При заключении кредитного договора возможно появление нестандартной ситуации, при которой для отражения ее в тексте договора кредитный работник консультируется с сотрудниками отдела ссудной документации. И делается это, как правило, перед контактом с клиентом.

2. 2. Основы методики оценки кредитоспособности.

На сегодня «Основные положения по организации кредитования в филиалах СБС «Агро» » утвержденные в октябре 1995 года являются прямым руководством по организации кредитных отношений с заемщиками для региональных филиалов и отделений СБС «Агро».

Ранее существовавшие "Рекомендации по краткосрочному и долгосрочному кредитованию" утратили силу, как и некоторые другие  изменения, изложенные в Письмах СБС «Агро» и касающихся  прежней методики по организации кредитования.

Старые Рекомендации были первой попыткой СБС «Агро» организовать кредитный  процесс  на  акционерной  основе. Огромные  перемены, происшедшие в  нашей  стране  (включая  развитие научных идей и практики кредитования)  привели к  необходимости пересмотра методического аппарата банка.

В новой методике нашли отражение положения законов и нормативных актов, изданных за последнее время, практические  наработки, относящиеся к  сфере кредитования. В Основных положениях  отмечено, что их применение должно  носить продуманный, индивидуальный характер  и  способствовать  осуществлению   кредитования с  наименьшим риском для банка. При этом, выдача кредита должна быть поставлена в строгую зависимость  от  величины  устанавливаемого  максимального размера риска на одного заемщика. Предусмотрено также, что кредитование  должно  осуществляться  в пределах установленной нормы, определяющей ликвидность баланса банка.

К основным положениям прилагаются пересмотренные примерные формы договоров: Кредитный договор, Договор об ипотеке и другие, а также вновь разработанные договора (Договор залога сельскохозяйственной продукции будущего урожая (будущей животноводческой продукции), Договор уступки права требования, Договор о переводе долга). Проработан ранее действующий Договор поручительства и вновь разработаны Договора банковских гарантий, когда банк выступает в качестве кредитора и гаранта.

В Основных положениях впервые изложен Порядок обращения взыскания на заложенное имущество и его реализация.

В части Основных положений, отражающей анализ кредитоспособности предприятия заемщика), отмечено, что данный анализ проводится с целью предотвращения или снижения кредитного риска. Поэтому банк" обязан определить финансовое состояние заемщика, обратившегося за кредитом, т.е. определить его кредитоспособность". Таким образом,  в Методике (далее по тексту Методикой будем называть раздел Основных положений по организации кредитования, изложенной в одном из Приложений этого документа) понятие кредитоспособности не отразило правовую сторону положения заемщика (его дееспособность, репутацию и прочее).

Отмечено, что анализ кредитоспособности - это качественная оценка заемщика, которую дает банк до решения вопроса о возможности и условиях кредитования, позволяющая предвидеть вероятность своевременного возврата ссуды и процентов по ней. Для оценки кредитоспособности будущего заемщика банк использует все доступные материалы, получаемые непосредственно от  заемщика, имеющиеся в его  кредитном  досье, поступившие из других источников.

Банковский анализ кредитоспособности может проводиться

1. По ограниченному, и

2. По расширенному кругу показателей, отражающих различные стороны финансовой деятельности заемщика.

Ограниченный круг включает лишь наиболее важные 4 показателя. К ним относятся показатели ликвидности баланса   (коэффициенты абсолютной, общей ликвидности и коэффициент покрытия) и один из показателей финансовой устойчивости (коэффициент обеспеченности заемщика собственными средствами). Расчет указанных показателей, отмечается в Методике, производится по данным бухгалтерской отчетности заемщика за последние 2-3 года, по балансу на начало текущего года и по последнему балансу по сроку, близкого к дате обращения за кредитом. Анализ указанных показателей осуществляется банком в течении всего периода пользования кредитом.

Расширенный круг включает все 9 коэффициентов Методики. Наряду с наиболее важными здесь рассчитываются показатели оборачиваемости оборотных средств(коэффициент оборачиваемости запасов и затрат) и остальные 4 показателя финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты соотношения заемных и собственных средств, соотношения дебиторской  и  кредиторской  задолженности, долгосрочного привлечения заемных средств, маневренности собственных средств).

В процессе анализа кредитоспособности  и расчете показателей, в СБС «Агро» используют следующую классификацию активов по степени ликвидности (категориям риска):

1. группа - Минимальный    риск. Быстрореализуемые активы (денежные       средства и            краткосрочные финансовые вложения);

2. группа - Малый риск. Активы средней реализуемости (легко реализуемые требования: средства в расчетах, уменьшенные на        сумму резерва по сомнительным долгам и прочие активы,             для превращения которых в денежную наличность требуется определенное время - запасы товарно-материальных ценностей, исключая залежалые, готовая продукция, пользующаяся спросом и др.);

3. группа - Средний риск. Активы медленно реализуемые ( запасы и затраты за минусом расходов будущих периодов, налога на     добавленную стоимость);

4. группа - Высокий риск. Труднореализуемые активы (основные средства и  внеоборотные активы).

В свою очередь пассивы классифицируют по степени убывания срочности предстоящей оплаты обязательств:

1.      группа - Пассивы краткосрочные (краткосрочные кредиты банков,             краткосрочные займы, долгосрочные кредиты, подлежащие погашению в текущем году).                            

2.      группа - Пассивы средней срочности (расчеты и прочие пассивы).   

3.      группа - Пассивы долгосрочные (долгосрочные кредиты банков, долгосрочные займы).               

4.      группа - Постоянные пассивы (источники собственных средств).

Ликвидность баланса в соответствии с методикой          характеризуют три показателя:

I . Коэффициент покрытия.

II . Коэффициент общей ликвидности.

III. Коэффициент абсолютной ликвидности.

а) Коэффициент покрытия.

Коэффициент покрытия по Методике СБС описывается следующей формулой:

               1. группа+2. группа+3. группа (АКТИВ)          

К п = ------------------------------------------------------------                ( 1 )

                           1.группа+2. группа (ПАССИВ)  

Данный коэффициент характеризует общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей оборотных активов предприятия приходится на один рубль наиболее срочных обязательстве (кратко и среднесрочных). Достаточная величина этого коэффициента определяется в размере 2 - 2,5. Предусмотрено, что в зависимости от применяемых заемщиком форм расчетов .оборачиваемости оборотных средств, отраслевых особенностей удовлетворительным может быть и меньшее его значение, но не менее 1.

В теории кредита этот коэффициент еще называют общим коэффициентом покрытия, коэффициентом текущей ликвидности. Рассчитываются они аналогично.

Оборотные средства в запасах,       затратах и прочих активах (текущие активы).

К п= ------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Наиболее срочные обязательства    (краткосрочные, текущие обязательства).

Теория утверждает, что при расчете коэффициента покрытия обязательства, краткосрочные вложения, дебиторскую задолженность и прочие абсолютные величины текущих активов следует принимать только со сроком до 1 года. Учитывая то, что предприятие погашает свои текущие обязательства в основном за счет текущих активов, то превышение текущих активов над текущими обязательствами (а это показатель величины оборотных активов) может рассматриваться в качестве признака, характеризующего успешное функционирование предприятия (хотя бы теоретически).

Логика коэффициента покрытия определяет размер превышения текущих активов над текущими обязательствами. В западной учетно-аналитической литературе приводится критическое нижнее значение коэффициента покрытия – 2. Однако это лишь порядок показателя, ориентировочное значение, которое необходимо использовать при составлении прогнозных балансов. Постановлением РФ от 20.05.94. №498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" также был установлен нормативный критерий равный 2. Значение показателя ниже этого уровня согласно Постановления является одним из условий признания предприятия неплатежеспособным.

Данный показатель рассчитывается с небольшой корректировкой наиболее срочных обязательств. В отличии от Методики при расчете знаменателя не учитываются :

- 730 "Доходы будущих периодов";

- 735 "Фонды потребления";

- 740 "Резервы предстоящих расходов и платежей". Для одних предприятий достаточный уровень коэффициента может быть ниже, для других - выше. Все зависит от структуры оборотных средств, а также состояния материальных оборотных средств и дебиторской задолженности.

Это доказывает и зарубежная практика. Так, в США по данным Министерства торговли в 1990 г. коэффициент покрытия по ряду отраслей имел следующие значения:

- корпорации непроизводственной сферы 1,47;

- производство продуктов питания 1,25;

- розничная торговля 1,5;

- нефтяная и угледобывающая промышленность 1,0 и др.

В России розничная торговля в последние десятилетия традиционно кредитовалась 50 на 50, т. е. коэффициент покрытия = 1. В значительной степени структура источников оборотных средств сохранилась, поэтому применение такого критерия = 2 приводит к необходимости объявления подавляющей части торговых предприятий банкротами.

Следует отметить, что в мировой практике рекомендуемое значение коэффициента покрытия принято на уровне 2 для оценки инвестиционной привлекательности предприятия, а не его банкротства (29.-с. 21). Считается, что чем выше коэффициент, тем  выше  финансовая устойчивость клиента. Однако и очень высокий  уровень  (более 3-4) является сигналом к тому , чтобы банк разобрался в причинах роста показателя. Обычно он связан с ростом объемов запасов и замедления оборачиваемости» средств. Мировая банковская практика ориентируется на следующие нормативные уровни коэффициента покрытия при оценке кредитоспособности заемщика: I, II, III класса –2.0; IV класса –1.5; V, VI класса- 1.25.

Важно, имеет ли предприятие лишние материальные оборотные средства, и если да, то достаточно ли они ликвидные. Если предприятию в конкретных условиях деятельности (интервалы поставок, надежность поставщиков, условия сбыта продукции и т. д.) требуется больше материальных средств, чем числиться на его балансе, это также имеет значение для оценки его платежеспособности с помощью коэффициентов. Целесообразно рассматривать другие показатели ликвидности.

б) Коэффициент общей ликвидности.

Коэффициент общей ликвидности по Методике СБС описывается следующей формулой:

                1. группа+2. группа (АКТИВ)

К ол = -----------------------------------------------                 ( 2 )

1.группа+2. группа (ПАССИВ)

Данный коэффициент характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет наличных денежных средств и ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги.

Значение коэффициента по Методике считается оптимальным, если оно равно 1 или 0,7 - 0,8.

В теории кредита этот коэффициент еще называют просто коэффициентом ликвидности, быстрой, оперативной ликвидности, коэффициентом покрытия баланса, промежуточного покрытия, промежуточным, уточненным коэффициентом ликвидности. Его расчет производится аналогично Методике:

                            Ликвидные текущие активы(ЛА)          

            К ол. =----------------------------------------------  

                            Краткосрочные обязательства(ТО).       

При расчете общего коэффициента ликвидности краткосрочные обязательства следует принимать со сроком погашения до 3 месяцев, как и значения текущих активов. Готовая продукция и товары должны учитываться в виде остатков, в том числе со сроком образования до 10 дней. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя-1(в других источниках норматив устанавливается в среднем равный 0,6 - 0,9),однако эта оценка также носит условный характер. В мировой банковской практике нормативный уровень для клиентов I класса в среднем должен быть более 0,6 .

в) Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности по Методике СБС описывается следующей формулой:

                        1.группа (АКТИВ)   

 К ал    = ----------------------------------------------------    (3 )

                        1.группа+2. группа (ПАССИВ)     

Данный коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или         другую конкретную дату.

Значение коэффициента по Методике признается достаточным, если оно превышает 0,25.

Теория кредита этот показатель называет также коэффициентом денежного покрытия, срочности. Рассчитываются они аналогично:

               Денежные средства (ДС)        

К ал. = -------------------------------------------------

              Краткосрочные обязательства (ТО)  

В отличие от Методики, некоторыми авторами предлагаются иные варианты расчета числителя.

Так, некоторые авторы считают, что в числителе в расчет могут приниматься не только денежные средства, ценные государственные бумаги (сроком до 1 месяца), но и готовая продукция и товары (остатки и запасы не более 10 дней), дебиторская задолженность сроком до 1 месяца). В расчет может приниматься весь 3 раздел актива баланса. Обязательства  берутся со сроком погашения до 1 месяца (13. -с. 5).Теоретически значение данного коэффициента считается достаточным 0,2-0,4. Это объясняется тем, что вероятность того, что все кредиторы одновременно предъявят долговые обязательства, мала.

Методика определяет, что при наличии у заемщика низких коэффициентов ликвидности и высокого коэффициента покрытия следует выявить состояние и динамику статей баланса, характеризующих запасы и затраты (производственные запасы., незавершенное производство, готовая продукция, товары и другие). Для этого необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости запасов и затрат.

Согласно Методике коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается по следующей формуле:

                Выручка от реализации (стр. 010 ф. Н2)

К об. ос= ------------------------------------------------------------------------------------------------   (4 )

Среднегодовая стоимость оборотных средств, отражаемой по III группе актива

В случае ухудшения показателя оборачиваемости снижается и кредитоспособность заемщика.

Другие российские банки применяют при анализе кредитоспособности иные показатели эффективности(оборачиваемости):

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях).

2. Оборачиваемость запасов товарно-материальных ценностей

(в днях, оборотах за период).

3. Оборачиваемость основных средств.

4. Оборачиваемость активов (основного капитала) и другие(11. -с. 63).

Коэффициенты оборачиваемости в динамике позволяют дополнить оценку финансовой устойчивости клиента, полученной на основе анализа показателей ликвидности.

При рассмотрении кредитоспособности заемщика, расчетный счет которого открыт в другом банке, следует учитывать возможное наличие у него не учтенных или скрытых обязательств, которые могут серьезно повлиять на способность заемщика погасить кредит. В этом случае необходимо убедиться, что риск возникновения необеспеченных долгов не очень высок.

В         Методике отмечено, что важную аналитическую оценку заемщику дают        также и показатели финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Для её оценки на практике используют систему показателей.

В отделении СБС «Агро» рассчитывают с этой целью 5 коэффициентов:

- коэффициент обеспеченности собственными средствами (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами) - К об.сс - характеризует ту часть стоимости оборотных активов, которая  покрывается  собственными средствами;

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств (автономии) - К соот з/с - характеризует зависимость предприятия от внешних инвесторов и кредиторов;

- коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

- К_соот Д/Кз - характеризует обеспеченность кредиторской задолженности предприятия основной частью легко реализуемых активов - дебиторской задолженностью. При этом важно обратить внимание на состав дебиторской задолженности, выявляя сомнительную, на сумму которой уже был создан резерв по сомнительным долгам;

- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств - К дпзс -указывает на долю долгосрочных заемных средств, привлеченных для финансирования имущества заемщика, наряду с его собственными и характеризует, таким образом, структуру капитала.

- коэффициент маневренности собственных средств - К мисс - определяет  степень мобильности (гибкости)  использования  собственных средств заемщика;

Эти коэффициенты можно рассматривать и как традиционные и как учитывающие современные особенности кредитования. Применение некоторых данных (или очень сходных по расчету) коэффициентов характерно для Японии.

Расчет коэффициентов согласно Методики осуществляется следующим образом:

Показатели финансовой устойчивости	Норматив
IV группа пассива - IV группа актива           К об. сс= -----------------------------------------------                             I группа+ II группа+ III группа(ПАССИВ)	(5) не менее 0,1
I группа+ II группа+III группа (ПАССИВ) К соот з/с = -------------------------------------                                 IV группа пассива	(6) не более 1,0
II группа К соот Д/Кз=------------------------------------------------------------------------------- Расчеты с кредиторами + Авансы полученные + Расчеты с учредителями + Прочие краткосрочные пассивы	(7) не менее 2,0
III группа пассива К дпзс=---------------------------------------------- III группа + IV группа (ПАССИВ)	(8)
IV группа +III группа (ПАССИВ)- IV группа актив К мисс = --------------------------------------------------------------------                            IV группа пассива	(9)

Говоря о коэффициенте  обеспеченности  собственными  (оборотными) средствами следует отметить, что  это еще один из показателей, на основе которого  банк  имеет право говорить о неудовлетворительной структуре  баланса  и  считать предприятие - неплатежеспособным (35. -с. 2). Логика расчета числителя данного коэффициента, как утверждает В.Б. Ковалёв, должна быть следующая  (22. -с. 11). Исходя из основной взаимосвязи балансовых статей, когда источником покрытия основных средств выступают не только собственный, но и долгосрочный заемный капитал, а оборотные средства формируются как за счет краткосрочных ссуд и займов, так и за счет собственного капитала, то есть:

Числитель= IV группа пассива + (долгосрочные)-IV группа актива

 (Собственные)                                кредиты и займы,

оборотные средства                      III группа пассива

На сегодня, анализ кредитоспособности заемщика по ограниченному кругу показателей  в отделении СБС «Агро» практически не используется. Это связано с тем, что огромное количество предприятий имеют неликвидные балансы. При расчете всех 9  коэффициентов Методики по расширенному кругу показателей выявляя несколько положительных тенденций по разделу финансовой устойчивости, банк способен признать финансовые затруднения заемщика временными и выдать кредит. Таким образом, Методика отделения СБС «Агро» характеризуется применением метода оценки кредитоспособности заемщика на базе расчета системы финансовых коэффициентов. В связи с изменением структуры баланса в 1993г. изменился расчет необходимых коэффициентов, и число их возросло с 5 до 9 (стали применяться коэффициенты абсолютной ликвидности, соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, долгосрочного  привлечения  заемных  средств, маневренности собственных средств). Часть из применяемых на сегодня новых коэффициентов отразили подход, используемый японскими банками при оценке кредитоспособности заемщика ( коэффициенты собственности: коэффициенты соотношения заемных и собственных средств и долгосрочного привлечения  заемных средств).

Всё это означает, что особенностью Методики является её способность оценивать  только  текущее состояние кредитоспособности заемщика и обращать внимание на финансовое положение заемщика в прошлом по данным старой отчетности.

Применение же более расширенного подхода к оценке кредитоспособности заемщика затруднено рядом обстоятельств, которые напрямую связаны с недостаточностью информативности российской отчетности и трудностью получения более объективных данных об оборотах и прибыльности предприятия.

2.3. Схема сбора и анализа информации о клиенте.

В целом схема сбора и анализа информации о потенциальном клиенте, по которой работает кредитный отдел банка, а в некоторых случаях и служба безопасности банка, состоит из двух основных блоков:

- это получение от клиента определенных документов, справок, отчетов, заявлений;

- последующая легальная и неофициальная проверка содержащихся в них фактических сведений.

Сейчас СБС «Агро» требует от потенциальных клиентов не менее 9 различных документов, которые являются официальным основанием для получения кредита. Официальной процедуры работы с ними не существует и банк по собственной схеме собирает эти документы.

В целом они должны содержать все необходимые сведения о заемщике:

- его юридический статус, адреса, банковские реквизиты,

- отражать текущее и прошлое финансовое состояние,

- содержать сведения о сделке или проекте, которые планируется кредитовать, намеченные пути погашения кредита.

Рассмотрим основные виды документации:

1.Официальный запрос заемщика.

В СБС «Агро» все это оформляется в виде Ходатайства, в котором указывается целевое направление, сумма, срок пользования кредитом, включая конкретные сроки его погашения, предлагаемое обеспечение, а также прилагается краткая характеристика кредитуемого мероприятия и расчет экономической эффективности от его осуществления.

Кроме этого банк имеет право запрашивать копии контрактов, договоров и других документов, относящихся к осуществлению мероприятия, с расчетами ожидаемых поступлений от реализации продукции, за счет которых предполагается погасить испрашиваемый кредит, а также прибыли и рентабельности кредитуемого мероприятия.

На Западе с целью  проверки этой информации кредитный отдел банка запрашивает у заемщика проект контракта, обычно связывается по телефону с фирмой продавцом. Такой путь подходит, когда в качестве продавца выступает крупная зарубежная корпорация или фирма.

Ясно, что одно имя таких корпораций как, скажем, Соса-Со1а, может служить своеобразной гарантией заемщику. Что касается мелких торговых фирм, то в этих случаях лучше заказывать специальное расследование консалтинговой или аудиторской фирме.

Очевидно, если первичные данные, полученные в ходе расследования, говорят о том, что такой торговой фирмы не существует, она имеет другую специализацию или пользуется дурной славой, то это служит основанием для прекращения дальнейших переговоров с заемщиком.

Сегодня СБС «Агро» требует от заемщика заполнения Анкеты, данные которой в любой момент могут быть использованы сотрудниками банка в отношении данного заемщика (юридический адрес, банковские реквизиты и счета, регистрирующие органы, номера свидетельства о регистрации, устава и его изменений, данные об учредителях, о руководителе и главном бухгалтере заемщика, сведения о проверках правоохранительных органов, налоговой инспекцией, аудиторской службой и другими организациями, ксерокопии паспортов руководителя и главного бухгалтера с их фотографиями. Причем сотрудником банка должна быть проставлена отметка о достоверности представленных сведений с указанием его фамилии, имени, отчества и должности).

2. Копии уставных и учредительских документов заемщика, фамилии должностных лиц, уполномоченных на ведение переговоров с банком.

СБС «Агро» требует предоставление Устава, учредительского договора в подлиннике(в зависимости от организационно-правовой формы организации),либо заверенные нотариально, Справку (подлинник) налогового органа, удостоверяющую факт уведомления налогового органа о намерении налогоплательщика открыть в банке ссудный счет.

Кредитный отдел банка, как правило, проверяет достоверность учредительских документов, используя личные  связи и  контакты в регистрационной  палате. Служба  безопасности банка выезжает  на место, чтобы удостовериться в правильности указанных в документах адресов заемщика, телефонов, поговорить с сотрудниками предприятия. Служба безопасности может проводить подобные операции как официально, так и не официально, используя вымышленные предлоги и документы.

3.Документация для анализа финансового положение заемщика.

Прежде всего, кредитный отдел просит заемщика представить оригиналы таких официальных отчетных форм,  как баланс предприятия, Отчет о финансовых результатах и их использовании, Приложение к балансу предприятия. Как правило, отчетные формы в банке запрашивают за последние 2-3 года (за исключением вновь созданных предприятий, а также работающих менее 2-3 лет). В Основных положениях по организации кредитования в филиалах СБС «Агро» указано, что наряду с этими документами "Заемщик предоставляет. . . " также"... статистические отчеты в динамике.. . .декларацию о доходах. . . . другую отчетность и материалы для определения кредитоспособности Заемщика, обеспеченности возврата кредитов, а также заключения аудиторских организаций для подтверждения его финансового положения".

Используя личные связи и контакты в налоговой инспекции, к которой прикреплен заемщик, служба безопасности банка может пытаться установить достоверность предложенной отчетности, хотя следует отметить ,что это входит в противоречие с действующими инструкциями налоговой инспекции. Как правило, СБС «Агро» требует наличие печати на первом листе баланса: "Получено ГНИ по... району. Подпись... Дата", а также отметку главного бухгалтера предприятия:

"Отчет принят. Дата. Подпись".

Чтобы объективно оценить финансовое положение заемщика российские банки используют различные методики проверки и оценки финансового положения заемщика, ибо известно, что "даже по самой осторожной оценке официальная бухгалтерская отчетность может искажать величину реальных финансовых ресурсов ,а также величину вложения этих ресурсов(в сторону их завышения) на 40-50 процентов" (24.-с. 22).

4. Подтверждение заемщиком номеров своих рублевых и валютных счетов с наименованием банковских учреждений, в которых они ведутся.

Как правило, кредитный отдел направляет официальный запрос в; банк заемщика с просьбой официально подтвердить информацию о наличии счетов заемщика. Однако проверка данной информации может также включать в себя посещение банка-заемщика сотрудниками службы безопасности банка, проверку места его расположения, регистрационных документов, адресов и телефонов.

Сотрудники кредитного отдела, используя личные связи и контакты одновременно с проверкой другого банка службой безопасности банка, пытаются получить конфиденциальную информацию о финансовом состоянии заемщика. К примеру, в Москве циркулирует "черный список" фирм и организаций, которые считаются неблагонадежными с точки зрения возврата выданных им кредитных средств.

5.Документы, отражающие информацию о сделке или проекте, который предполагается кредитовать.

В СБС «Агро» отдельным документом оформляется Технико-экономическое обоснование кредитуемого мероприятия, где наряду с отражением в Общей части данных, указанных в Ходатайстве, ведется Экономический расчет по Доходной и Расходной частям. По пунктам Прочих доходов и Прочих расходов обязательна их расшифровка. Далее определяется финансовый результат с учетом выдачи и погашения кредита. Также указываются расчетные данные по состоянию дебиторской и кредиторской задолженности на 30,60 и 90 дней, выводится Общее сальдо денежных потоков по этим же срокам. Заемщик должен указать данные об оборотах, по закупке, доставке и складированию, а также продолжительности одного оборота и производственного цикла и др. В разделе Обеспечение кредита указывается краткая характеристика залога, а также Гаранта (поручителя). Предусмотрена строка о дополнительной информации, где должны содержаться данные о надежности контрагентов, сроки сотрудничества с ними, возможность влияния инфляции на работу с кредитом, перспективы деятельности заемщика, а также вся другая информация, которая имеет значение для деятельности компании в течении срока пользования кредитом.

Получение, проверка и оценка информации о сделке или проекте наиболее трудная задача для любого банка.

Так в специально посвященном этому вопросу выпуске "Финансовых известий" представители крупных российских банков жаловались, что заемщикам, как правило, бывает не под силу подготовить детальный, профессионально составленный бизнес-план или маркетинговое исследование, оценивающее предполагаемый рынок сбыта товара, закупку которого предполагается кредитовать.

В. Солдатов, председатель правления ВВБ, справедливо утверждает, что за рубежом банк и гроша не даст бизнесмену, который не умеет обосновать заявки доказать, что эффективно будет использовать кредит, сможет вернуть его в срок с процентами.

Кредитные отделы банков стали все чаще и более настойчиво требовать от заемщиков маркетинговые исследования, включающие не только информацию о том, кто, почему, сколько, когда, почем и где будет готов купить данное изделие, но и сведения о возможных конкурентах, их продукции и ее качестве, примерных ценах и условиях продажи. Скорее всего, руководство СБС «Агро» уже заинтересовано во внедрении таких новшеств, но, к сожалению, на сегодня, не требует от своих отделений и филиалов их применения.

6. Документы, обеспечивающие гарантию возврата кредита.

Любой банк нуждается в информации об источниках погашения кредита и платежных гарантиях в форме, приемлемой для банка (гарантии других банков, страховые полисы, залог). Кредитный отдел СБС «Агро» требует от заемщика документы, подтверждающие обеспечение возврата кредита в одной или одновременно в нескольких формах, оформленные соответствующими договорами и представляются банку до выдачи кредита.

Другие банки начали требовать от заемщиков расчеты поступления средств в его распоряжение в период использования кредита (экспортная программа),подкрепление наличием контрактов, "рамочных отношений" или запросов  конкретных фирм, заинтересованных  в  закупке  продукции заемщика в объемах, обеспечивающих погашение кредита с процентами. Служба безопасности банка проверяет достоверность представленных контрактов и надежность подписавших их сторон.

Кредитные отделы могут требовать от заемщиков (или разрабатывать с ними вместе) предполагаемый баланс поступлений и платежей заемщика в период до окончания погашения кредита и расчета приемлемого для заемщика графика погашения кредита, составляемого на основе баланса поступлений и платежей.

Часто кредитные отделы запрашивают у заемщика гарантии других банков или со стороны третьих юридических лиц, располагающих средствами или надежными источниками этих средств, достаточными для выполнения обязательств по кредиту. Неофициальная информация, полученная из банковских кругов, показывает, что "наиболее надежным на кредитном рынке России считаются гарантии Промстройбанка, Мосбизнесбанка, Московского международного банка, Инкомбанка и банка "Империал" "(24.-с. 23).

Еще раз касаясь вопроса об источниках получения информации хотелось бы отметить наличие частных информационных агентств и служб включая иностранные). В Московском регионе таковых более 200. Они располагают базами данных, которые к своему недостатку носят ситуационный характер, не соглашающихся друг с другом и с государственными системами. К тому же, часто такие службы не  располагают опытом по решению информационно-поисковых задач.

В  настоящее  время ни в одной из государственных  информационных систем России невозможно найти достоверных  и  всеобъемлющих баз данных, пригодных для  использования  в  банковской  сфере. Структуры государственной  статистики потеряли свою организационную целостность, особенно на районных и окружном уровне, отчетность перед ними предприятий и организаций  государственного и  негосударственного секторов перестала носить обязательный характер.

У Налоговых инспекций не хватает квалифицированных специалистов, современной вычислительной техники. Несмотря  на  то, что налоговые службы располагают достоверной финансовой информацией, они перегружены текущей контрольно-учетной   работой с громадным количеством предприятий частного сектора, у них не остается времени для создания агрегированных баз данных.

Сегодня недостаточность предоставляемой предприятиями отчетности приводит к утрате способности вести в банках анализ кредитоспособности современными различными методами. Банки вынуждены в этих условиях требовать дополнительную информацию.

Вывод может быть только один - главная практическая работа по поиску, получению и оценке информации о потенциальных заемщиках лежит, и будет лежать на самих банках. Но даже в такой напряженной ситуации многие российские банки уже успели выработать свои подходы к данному виду работы, и это ещё раз подчеркивает, что идет процесс становления кредитно-банковской системы.

III. Пути совершенствования методики по оценке кредитоспособности заемщиков в банковском отделении.

3.1. Основные достоинства и недостатки методики по оценке кредитоспособности заемщика.

При анализе Методики в банковском отделении следует учитывать два основных подхода:

- недостатки и преимущества самой методики;

- недостатки и преимущества практики в области её применения.

С точки зрения первого подхода кратко отметим следующие положительные и отрицательные стороны Методики.

Характеристики Методики	Достоинства	Недостатки
1. Отсутствие описания анализа.	Возможность творчески подходить к вопросам  анализа кредитоспособности заемщиков.	Затрудняет ведение анализа, если его будет вести новый кредитный работник.
2. Индивидуальность  анализа и расчета    показателей.	Возможность придерживаться специфичности своей кредитной политики.	Некоторое отклонение от законодательных  нормативных документов
3. Относительная жесткость в критериях оценки.	Способность оградить себя законодательно от неблагонадежных клиентов (заемщиков).	Отсутствие гибкости и индивидуальности подхода к оценке кредитов способности заемщика.

Если в других банках анализ финансового состояния, как правило, подлежит описанию, то в Методике СБС «Агро» приводятся лишь этапы количественного расчета соответствующих коэффициентов.

К примеру, в Авиастарбанке, другом Ульяновском банке, большое внимание уделяется современному построению баланса, как основному источнику информации для анализа финансового состояния предприятия. Это облегчает задачу анализа, если - работником кредитного отдела является новый специалист. Здесь также рассматриваются причины возможной неплатежеспособности (применяется система неформальных критериев оценки кредитоспособности). Довольно подробно описаны 4 этапа анализа. Они помогают оперативно и с нужным акцентом анализировать баланс, задерживая внимание на "больных" статьях и неудовлетворительных расчетных коэффициентах.

Этапы анализа кредитоспособности клиента (заемщика) в Авиастарбанке.

1. Оперативно-визуальное ознакомление с балансом.

2. Расчет показателей, характеризующих эффективное использование средств предприятия.

3. Изучение структуры средств предприятия и источников их образования.

4. Определение платежеспособности предприятия.

Если другие банки применяют коэффициенты анализа кредитоспособности заёмщика, расчеты которых изложены в законодательных  нормативных  документах, то в Методике СБС «Агро» показатели рассчитываются несколько иначе (например, коэффициент покрытия). Формируя группы по активу и пассиву  согласно Методики, СБС «Агро» дает возможность просмотреть отдельные части  баланса, либо  их интерпретацию, что определенно  помогает при анализе кредитоспособности и  индивидуализирует Методику.

Огромное количество предприятий, сегодня, можно назвать банкротами, если ориентироваться на нормативы, установленные законодательно. И далеко не все банки сумели отразить достаточным образом гибкость применяемых нормативов по отраслевым признакам заемщика, структуре оборотных средств и другой специфике. Это относится и к СБС «Агро».

Что касается второго подхода, то сам процесс краткосрочного кредитования в основном осуществляется в соответствии с действующими правилами.

Особо хотелось бы отметить положительные моменты практики Южного отделения СБС «Агро»:

- отлаженная система приема          заявок от клиентов и скорость их рассмотрения (в период не более 10 дней);

- тщательное ознакомление с клиентом и его досье;

- оформление дополнительных форм гарантий обеспеченности кредита;

- применение широкого круга мер в целях решения вопросов с дебиторской задолженностью клиентов (договора о переводе долга, об уступке права требования, об уплате долгом третьим лицом, а также обязательства взамен исполнения отступного);

- немедленное решение вопросов в области организации кредитования в связи с выявленными нарушениями, недостатками и упущениями.

И всё-таки анализ применения Методики показывает, что, несмотря на инструктивные  положения в области оценки кредитоспособности заемщика, банк (впрочем, как и другие российские банки) нередко пренебрегают  указаниями  методических  рекомендаций (2.-с. 65-68).

Правда, большинство ошибок допускается по техническим причинам, связанным с использованием банками неотлаженного программного обеспечения.

Так, в процессе, разработки и заключения договоров на выдачу кредита банком допускаются ошибки организационного, юридического и экономического характера. Очень часто документы принимаются банком в неполном комплекте, либо оформленные  ненадлежащим образом. В основном отсутствуют балансы заемщиков либо на последнюю ,либо на иную отчетную дату в период кредитования, технико-экономическое обоснование, дополнительные гарантии возврата кредита. Опись представленных документов, как правило, отсутствует.

При выдаче крупных кредитов далеко не во - всех случаях кредитным и юридическим отделами банков даются письменные заключения о юридической и экономической обоснованности, целесообразности кредитования. Желательно для более полной и всесторонней характеристики клиента иметь и "заключение службы экономической безопасности" (из Справки о результатах посещения отд. СБС «Агро» по вопросам краткосрочного кредитования от 28.02.98).

Представляемые для получения кредитов документы - баланс, технико-экономическое обоснование, договоры о купле-продаже и другие - нередко имеют нечеткие печати и подписи заемщика.

Кредитные договоры часто не визируются представителем банка. Кредитное дело заемщика ведется одно на несколько лет от начала выдачи кредита до полного его погашения. По желанию клиента может открываться только один ссудный счет, даже если у заемщика имеется несколько кредитных договоров под разные процентные ставки. Здесь, было предложено иметь по каждому заемщику отдельное кредитное дело с открытием отдельного ссудного счета.

Отсутствует должное внимание к оформлению залоговых обязательств заемщиков. Здесь не всегда прилагается складская расписка за подписью должностных лиц, не во всех кредитуемых организациях произведены проверки по вопросам целевого использования кредита и достоверности залога. При этом, одновременно, отсутствует сертификация закладываемого товара, сведения о его стоимости, а также необходимые страховые документы на залоговые ценности.

Несмотря на указанные недостатки практики применения Методики, следует отметить, что это никак не перечеркивает положительный опыт банковского отделения, и сама Методика СБС «Агро»  в  целом соответствует общепринятым нормам в области оценки кредитоспособности заемщика.

3.2. Пути        совершенствования методики и  практики её применения   в отделении СБС «Агро».

Методика оценки кредитоспособности заёмщика - является нормативным документом вышестоящего руководства СБС «Агро». Поэтому, любое предложение по её совершенствованию должно быть достаточно обоснованным и ёмким по содержанию, ибо пересмотрение инструкции кредитования и изложение  её в новой редакции потребует не только огромных средств и усилий, но и времени. Последнее условие может оказаться решающим, так как в современной быстроменяющейся обстановке изменения могут коснуться не только практики кредитования, но и самой политики банка.

Принимая это во внимание, всё же нельзя отказываться от необходимости совершенствования методического аппарата банка. Поэтому, предложим некоторые варианты возможного его улучшения.

В современных условиях  предпочтительнее говорить о двух группах возможного совершенствования Методики:

- непосредственное изменение методических рекомендаций;

- помощь в получении более объективной оценки кредитоспособности заёмщиков.

Рассмотрим первую группу вариантов. Первое, что хотелось бы видеть в Методике - это четкое трактование термина "кредитоспособность", не ограничиваясь таким, как "финансовое состояние заемщика, обратившегося за кредитом".

В качестве такого определения, на наш взгляд, более удачно подходит то, какое было принято за основу в настоящей дипломной работе. А именно, кредитоспособность как "то - реально сложившееся правовое и хозяйственное положение заемщика, исходя из оценки которого" принимается "решение о начале (развитии) или прекращении кредитных отношений с заемщиком"(23.-с. 32).

Во-вторых, проводя анализ кредитоспособности "по ограниченному" (4 коэффициента) или "по расширенному кругу показателей" (9 коэффициентов), "отражающих различные стороны финансовой деятельности заёмщика" банк упрощённо воспринимает его как анализ баланса на ликвидность.

Тем не менее, в соответствии с зарубежной методологией, должны соблюдаться 2 условия, которые непременно должны отражаться и в Методике банка:

1. Сумма групп актива баланса, сформированных по степени ликвидности должна быть равна сумме групп пассива, построенных по степени срочности обязательств.

2. Отражение условия абсолютной ликвидности баланса. За рубежом оно представлено в виде некоторой системы, где каждая из групп по активу должна быть не меньше соответствующей ей группе по пассиву:

А1 >= П1 А2 >= П2 А3 >= П3 А4 >= П4

"Выполнение первых трёх неравенств в системе влечет необходимость выполнения и четвертого   неравенства, поэтому  практически  существенным является сопоставление итогов первых трёх групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время, имеет глубокий экономический смысл:  его выполнение – свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств (43.-с. 39)".

Однако, правильнее было бы говорить о величине собственных оборотных средств при разности групп П4 и А4, а  группа П4 представляет собой величину собственных источников за минусом иммобилизованных оборотных ресурсов.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный  зафиксированному  в оптимальном  варианте, ликвидность баланса в большей или  меньшей  степени отличается от абсолютной. При этом недостаток  средств по одной группе компенсируется избытком по другой группе. Компенсация здесь носит условный характер, поскольку в реальной платежной дисциплине менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

При этом, нужно дать определения некоторым понятиям, касающихся категории ликвидности:

Так ликвидность баланса характеризуется степенью покрытия обязательств предприятия его активами (сроком превращения обязательств в ликвидные активы). Ликвидность же активов определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

Анализ баланса на ликвидность, по мнению авторов зарубежной методологии,  заключается не только в формировании средств по активу (сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке её убывания) и обязательств по пассиву (сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке их возрастания), а, прежде всего в сравнении соответствующих групп. И только потом должны рассчитываться коэффициенты ликвидности.

В Методике СБС «Агро» условия 1. и 2. не выполняются и сопоставление формируемых групп не осуществляется. Тем не менее, группировки активов и пассивов, проводимые по Методике банка для расчета  необходимых коэффициентов, очень схожи на те, что изложены  в зарубежной методологии по анализу баланса на ликвидность.

Поэтому,, в целях соблюдения правильности вышеуказанных условий 1. и 2. следует сформировать, а затем скорректировать указанные группы с учетом следующих преобразований:  где а1,. . . ,а4 и п1... п4 -группы, сформированные согласно методики СБС «Агро» - методологию расчета см. ниже ) ,а А1,. . . А4 и П1,. . . ,П4 - скорректированные в целях более точного анализа баланса.

Актив по степени ликвидности	Пассив по степени срочности
А1= а1 А2= а2            -           с. 250 -            с. 320 А3= аЗ            +          с. 050 +           с. 060 А4= а4            -           с. 050 +           с. 060	П1=     п2        -           с. 175  П2=     п1        П3=     п3-с.140 - с. 250-с. 320Ц11-  с. 750  П4=     п4        -           с. 340 - с. 350 |
строки 340,350 при расчете групп а1. . . вычтены ранее при расчете этих же групп	а4 не учитывались, а стр.175,140 были

где  с. 050,. и др. - номера соответствующих строк отчетной формы М1 (баланса) за 1995 г.

Возможно, однако, некоторое отклонение от самой западной методологии, ибо она была построена на основе зарубежного баланса, а здесь предлагается скорректированный её вариант с учетом российских условий. На наш взгляд, возможные неточности не могут столь существенно повлиять на цель настоящего анализа, так как включении статей баланса было приведено в соответствии со сроками возможного превращения активов в ликвидные средства, а пассивов по срокам обращения к оплате.

Для определения баланса     на ликвидность следует сопоставить итоги приведенных групп по            активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют         место соотношения, приведенные выше системой (I) (43.-с. 39).

Большинство предлагаемых вариантов возможного совершенствования методики отделения СБС «Агро» касаются проблемы эффективности использования той ограниченной информации, которой располагает банк. Анализ финансово-хозяйственного состояния заемщика банк проводит часто только на базе баланса, и нередко без проверки отчета о финансовых результатах (который по каким-то причинам нередко отсутствует в «Кредитном деле заемщика»). Поэтому наибольший интерес представляют те существующие методы анализа финансово-хозяйственного положения предприятия, которые на базе основного источника информации - баланса - позволяют расширять представление о положении дел заемщика и более объективно рассматривать ситуацию.

В этих целях третьим вариантом возможного совершенствования методики могло бы стать отражение в ней, хотя бы следующей фразы:

"При изучении динамики баланса Заёмщика желательным является проведение его горизонтального и вертикального анализа ".

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов),что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Вертикальный анализ показывает структуру  средств предприятия и их источников.

В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса.

Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения горизонтального и вертикального анализа:

- переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям.

- относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных тенденций, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Горизонтальному и вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность с укрупненной или трансформационной номенклатурой статей). Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга. Оба эти виды анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

Рассмотрим вторую группу вариантов возможного совершенствования методики отделения СБС «Агро», связанную с получением более объективной оценки о кредитоспособности заемщика.

I.  Ограниченность информации приводит к необходимости анализа отчетности с помощью специальных методов и применения корректирующих показателей методики.

В 20-е годы в аналитической практике использовался метод нормативов скидок. Посредством нормативов скидок осуществляется перераспределение величин балансовых статей между группами активов и пассивов в соответствии со среднестатистическими оценками ликвидности активов и сроков погашения обязательств.

Б рамках группировки активов и пассивов согласно нормальному финансовому состоянию предприятия-заёмщика к быстрореализуемым активам можно отнести 80% дебиторской задолженности и прочих акти-вов,70% готовой продукции,50% производственных запасов и незавершенного производства (группа А2). В состав медленно реализуемых активов включается 20% дебиторской задолженности,30% готовой продукции ,50% производственных запасов и незавершенного производства, наряду с которыми в составе группы сохраняются долгосрочные финансовые вложения/расчеты с учредителями (группа АЗ). Аналогичное перераспределение должно быть осуществлено в отношении кредиторской задолженности. Далее/поскольку для определения ликвидности баланса достаточно сопоставление итогов 3-х групп по активу и пассиву, то формулы могут ограничиваться лишь этими величинами.

К примеру, А2(скорректированная)=0. Дебиторскую задолженность и прочие активы + 0. 7*Готовая продукция + 0. 5*Производственные запасы и незавершенное производство.

Таким образом, определяется весовое  содержание основных элементов каждой из групп по активу и пассиву  на основе баланса конкретного заемщика. Это позволяет банку точнее производить расчет данных групп и увеличивать степень достоверности оценки финансового состояния заёмщика. Ликвидность баланса определяется аналогично путем проверки соотношений системы ( I )(43.-с.40-41). II.   Анализ практических ситуаций оценки структуры баланса по официально утвержденным критериям показывает, что структура баланса большинства хозяйствующих субъектов оказывается неудовлетворительной. Это может означать, с одной стороны, что финансовое состояние анализируемых предприятий действительно близко к банкротству, а с другой - возможно неадекватное отражение реального финансового состояния по применяемым для оценки структуры баланса критериям.

Учитывая то обстоятельство, что в современных условиях качественной оценке кредитоспособности заёмщика уделяется в банке больше внимания, стоит отметить, что она может "дополняться другими факторами, а также учитывать допустимые значения показателей" (34. -с. 97).

Анализируя методику расчета коэффициентов текущей ликвидности

- КТЛ (коэффициент покрытия) и обеспеченности собственных средств

-          КОСС некоторые исследователи сумели увидеть их взаимосвязь(29.- с. 20):

                         Д            1

 КОСС = (1 - --- ) –  -------            (А)

                         О         КТЛ

где Д - долгосрочные заемные средства , фонд потребителя, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей(сумма строк 500, 510,730,735,740 пассива баланса).

О - оборотные активы (сумма итогов II и III разделов актива баланса).

Таким образом, Д/0 можно определить как коэффициент финансирования оборотных активов за счет долгосрочных заемных средств и приравненных к ним собственным.

При фиксированном параметре Д/0 уравнение (А) однозначно определяет КОСС при известном КТЛ.

Анализ расчета коэффициента покрытия привел исследователей к тому, что для осуществления финансово-хозяйственной деятельности в новом воспроизводительном цикле (современных условиях) предприятию необходимо, по крайней мере, покрыть потребность в денежных средствах (ДС) и материальных оборотных активах (МОА), прежде всего, таких как производственные запасы, малоценные и быстроизнашиваемые  предметы, товары. Поэтому расчет достаточного для предприятия значения КТЛ (КТЛ (д)) можно осуществлять с использованием следующего выражения:

                        К3 + МОА + ДС

КТЛ(д) = --------------------------------         (Б)

                                  К3

Где К3 – краткосрочная задолженность предприятия.

При расчете КТЛ(д) следует ориентироваться не на фактические величины материальных оборотных активов и денежных средств, а на объективные потребности предприятия в названных ресурсах. Исследователи сделали и некоторые выводы, один их которых  является  наиболее важным и может помочь при решении практических задач оценки платежеспособности предприятия отделению СБС «Агро»:  «оценку несостоятельности предприятия следует осуществлять с учетом не только структуры баланса, но и финансовых результатов и эффективности деятельности хозяйствующего субъекта».

Это говорит о том, что данные баланса в любом случае не могут дать базу  для анализа рентабельности, прибыльности, имущественного положения предприятия, а также сделать заключение о движении наличности, что  непременно  снижает степень объективности всей информации о заемщике.

Поэтому, банку нужно настоятельно требовать от юридических лиц представления полных отчетных данных и проводить то анализ, который всесторонне характеризует состояние и деятельность  заемщика, а не тот, что проводится сегодня.

Анализ кредитоспособности заёмщика -  сложный и трудоемкий процесс. И возможно, что именно по этой причине его стараются часто упростить. Однако, тогда неизбежны ошибки и просчеты.

На наш взгляд, работу банка в области анализа кредитоспособности заемщика можно рассматривать с учетом следующих этапов:

1.Принятие кредитным отделом и обработка заявки клиента на получение суммы кредита. Определение возможности и целесообразности кредитования.

2.Принятие банком соответствующих документов в полном комплекте, необходимых для законной регистрации кредитной сделки и получение подтверждения в их подлинности с использованием различных каналов и средств,

3. Составление юридической службой, службой безопасности банка, и кредитным отделом частного заключения о право- и дееспособности потенциального заёмщика.

4.Анализ отчетности предприятия и выведение кредитным работником частного заключения о финансово- хозяйственном состоянии потенциального заемщика.

5. Составление общего заключения о кредитоспособности юридического лица и решение о выдаче кредита.

Отметим, что недостаток внимания к проведению работы на любом этапе увеличивает кредитный риск банка при сделке.

Первые три этапа требуют привлечение к работе не только кредитного персонала банка. Здесь важным является знание юридического дела и современной практики кредитования. На  третьем этапе  важным является активная позиция каждого из участвующих отделов банка и их умение совместно решать вопросы. Вместе с тем, все  три  этапа наименее подвержены каким бы то ни было экономическим  просчётам, поэтому часто со стороны бывает трудно дать оценку правильности и степени их выполнения.

Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия, наоборот, может проводиться одним кредитным работником, и, как правило, без привлечения прочего банковского персонала. И здесь требуется как знание способов и методики оценки финансового состояния предприятия, так и некоторого опыта работы в этой области.

Исследуя этапы определения кредитоспособности заемщика,  были сделаны некоторые выводы и предложена схема анализа:

По Методике СБС «Агро»	Предложенная схема анализа
1. Общая характеристика заемщика
Экспертным путем	По предложенной схеме
2. Анализ подтверждения необходимой документации для регистрации кредитной сделки. Определение ограничений в плане дееспособности, нарушений, наличии картотек задолженности и прочее.
3. Визуальный анализ баланса
Экспертным путем	По предложенной схеме
4. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса.
Не проводится	Проводить
5. Анализ баланса заемщика на ликвидность по группам.
Не проводится	Проводить
6. Анализ баланса заемщика на основе показателей Методики.
По ограниченному или расширенному кругу	Только по расширенному кругу с применением программы «ANAL»
7. Расчет достаточных коэффициентов.
Не проводится	Текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами по предложенной методологии
8. Общее заключение по заемщику и целесообразность кредитования.

Итак, практика работы в отделении СБС «Агро» показывает, что, несмотря на неудовлетворительное финансовое положение заемщика, кредиты продолжают выдаваться. В одних случаях они погашаются, в других бывают просроченными, иной раз остаются и вовсе непогашенными.

Приведенный ниже сравнительный анализ кредитоспособности заемщика отделения СБС «Агро» будет построен на основе изучения ситуации прошлого, поэтому целью его будет являться определение правильности данного банком общего заключения по заемщикам по итогу анализа их кредитоспособности.

В целях ознакомления с ситуацией представим общую характеристику заемщиков, первый из которых вовремя погасил кредит, а второй его просрочил.

Общая характеристика заемщиков.
Заемщик  1 (АООТ-1)	Заемщик  2 (АООТ-2)
1. Кредит запрашивался в сумме 500 млн. р. на срок 6 мес. (кредит краткосрочный)	1. Кредит запрашивался в сумме 150 млн. р. на срок 3 мес. кредит (краткосрочный)
2.Имеет расчетный счет в отделении СБС «Агро» (является клиентом банка)	2.Имеет расчетный счет в другом банке (не является клиентом банка)
3. Кредит запрашивается на закупку оборудования, реконструкцию производства.	3. Кредит запрашивался для закупки автомобилей.
4. Продукция завода является необходимой народному хозяйству.	4. Продукция завода имеет спрос на рынке.
5. Залог продукции на складе на сумму в 3 раза превышающей размер кредита.	5. Залог товаров на сумму в 1,5 раза превышающей размер кредита.
6. Продукция залога имеет ограниченный спрос и сбыт ее затруднителен.	6. Товары в залоге имеют спрос на рынке, легко реализуемы.
7. Поручительство финансово-устойчивой организации-клиента отделения СБС «Агро».	7. Поручительство отсутствует.
8.Наличие отметки в кредитном договоре о бесспорном списании суммы средств и процентов по истечении срока договора.	8. Наличие отметки банка, в котором открыт расчетный счет, о бесспорном списании суммы средств и процентов по истечении срока договора.
9. Дата выдачи кредита 01.01.95	9. Дата выдачи кредита 01.01.95

Посетив место нахождения предприятия, работники кредитного отдела оценили стоимость заложенного имущества, осуществили ряд других проверок. Информация, представленная  заемщиком, была подтверждена. Подтверждены также данные отчетности, накладные, карточки складского учета и другие документы.

Заемщики были охарактеризованы как дее- и правоспособные, они имели соответствующие лицензии на осуществление отдельных видов деятельности, не были подвержены аресту счетов со стороны налоговой инспекции, не имели ранее картотеку задолженности и особых нарушений законодательства.

Представим анализ балансов заемщиков. При визуальном знакомстве с балансом следует обращать внимание на те статьи и разделы, которые говорят о наличии собственных ресурсов, о степени задолженности, о состоянии наиболее ликвидных и прочих оборотных активов и которые характеризуют политику предприятия. Горизонтальный и вертикальный анализ балансов представленный ниже может указать на динамику роста или снижения, как средств предприятия, так и источников их образования. Синтетическая оценка результатов трех видов анализа позволит убедиться в содержательности и целесообразности, применяемой методологии.

Горизонтальный анализ баланса (на 01.01.95 и на 01.07-95)Заемщика 1 (АООТ-1)

Показатель	01.0:1.94.	01.01.95.	01.01.95.	01.07.95
АКТИВ	тыс-руб.	%	тыс. руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб	%
I.Основные средства и проч. внеоборотные активы, всего: в тон числе-Осн.Ср. Прочие внеоб.активы	18407942 17910514    497428	100 100 100	18319813 17534044 785769	99.5 97.9 158.0	73823915 71946440 1877475	100 100 100	72735194 70561233 2173961	98.5 98.1 115.8
II.Оборотные средства,всего: в тч.Запасы и Затр Расч.с Дебиторами Денежн.ср.и прочие	5225318 2865902 2239187 120299	100 100 100 100	18105893 12888104 4432839 784950	346.5 449.7 198.0 652.5	18105893 12888104 4432839 784950	100 100 100 100	42427087 32429244 9933749 64094	234.3 251.6 224.1 8.2
Убытки отчетн.года.	-	-	3602705	-	3602705	100	-	-
БАЛАНС	23633260	100	40028411	169.4	95532513	100	118764986	124.3
П А С С И В	тыс.руб	%	тыс.руб	%	тыс.руб	%	Тыс.руб.	%
I.Собств-капитал, всего: в т.ч.фонды Соб.Ср. Прибыль	18443893 18443893 -	100 100 -	18900291 18900291 *1458594	102.5 102.5 -	74404393 74404393 *1458594	100 100 -	70681206 70681206 *2280619	95.0 95.0 *156.
II.Расчеты и прочие пассивы 1 всего: Долгоср-кред/займы. Краткоср кред/займы Расч.с Кредиторами Прочие пассивы	5189367 5500 2298626 2331893 553348	100 100 100 100 100	21128120 - 10129272 10451462 547386	407.1 - 440.7 448.2 98.9	21128120 - 10129272 10451462 547386	100 - 100 100 100	48083780 - 21037795 25814880 1231105	227.6 - 207.7 247.0 224.6
БАЛАНС	23633260	100	40028411	169.4	95532513	1001118764986	124.3

*эти строки в валюту баланса не входят Вертикальный анализ баланса (на 01.01.95 и на 01.07.95.)

Заемщика1 (АООТ-1)

И Показатель	01.01.94	01.01.95	Измен.	01.01.95	01.07.95	Измен.1
АКТИВ	%	%	(+/-)	%	%	(+/-)
I.Основные средства и проч.внеоборотные активы»всего: в том числе-Осн.Ср. Прочие внеоб.активы	77.890 75.785 2.105	45.767 43.804 1.963	-32.123 -31.981  -0.142	77.276 75.311 1.965	61.243 59.413 1.830	-16.033 15.898  0.135
II.Оборотные средства,всего: в т.ч.Запасы и Затр Расч.с Дебиторами Денежн.ср.и прочие	22.110 12.126 9.475 0.509	45.233 32.198 11.074 1.961	+23.123 +20.072 +1.599 +1.452	18.953 13.491 4. 640 0.822	35.724 27.305 8.364  0.054	+16.771 +13.814 + 3.724 - 0.768
Убытки отчетн.года.	-	9.000	+ 9.000	3.771	3.033	- 0.738
БАЛАНС.	100.000	100.000	-	100.000	100.000	-
П А С С И В	%	%	(+/-)	%.	%	(+/-)
I.Собств.капитал, всего: в т.ч.фонды Саб.Ср. Прибыль	78.042 78.042 -	47.217 47.217 *3.644	-35.825  -35.825 -	77.884 77.884 -	59.513 59.513 *1.920	-18.371 -18.371 -
II.Расчеты и прочие пассивы,всего: Долгое кред/займы. Краткое кред/займы Расч.с Кредиторами Прочие пассивы	21.958 0.023 9.726 9.867 2.342	52.783 - 25.305 26.110 1.368	+30. 825 -0. 023  +15,579  +16,243  - 0.974	22.116 - 10.603 10.940 0.573	40.487 - 17.714 21.736 1.037	+18.371 - + 7.111 +10.796 + 0.464
БАЛАНС	100.000	100.000	-	100.000	100.000	-

* эти строки в валюту баланса не входят

Горизонтальный анализ баланса (на 01.01.95 и на 01.04.95 Заемщика 2 (АООТ-2)

Показатель	01.01.	94.	01.01.95		01.01.95		01.04.95
А К Т И В	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс-руб.	%	тыс-руб.	%
I.Основные средства и проч.внеоборотные активы,всего: в тон числе-Осн.Ср. Прочие внеоё.активы	9160. 3202. 5958.	7 3 4	100 100 100	71569 61569 10000	.3 .3 .0	781.3 1923. 167.8	124470 114470 10000	.0 .0 .0	100 100 100	118570.8 103838.0 14732.8	95 90 147	.3 .7 .3
II,Оборотные средства,всего: в т.ч.Запасы и Затр Расч.с Дебитораии Денежн.ср.и прочие	2008831. 786542. 327747. 107998.	1 6 1 8	100 100 100 100	1039209 836918 104964 97326	.0 .3 .6 .1	51.7 106.4 32.0 90.1	1039209 836918 104964 97326	.0 .3 .6 .1	100 100 100 100 100	1638073.5 1489107.3 780007.7 70965.5	157 177 74 72	.6 .9 .3 .9
Убытки отчетн.года.	-	-	102478	.0	-	102478	.0	100	102478.0	100	.0
БАЛАНС	23633260	100	1213256	3	98.5	1266157	.0	100	2026317.4	160.	0
ПАССИВ	тыс•руб.	%	тыс.руб		%	тыс• руб.	%	тыс.руб•	%
I.Собств•капитал, всего: в т.ч.фонды Саб.Ср. Прибыль	35998. 35998.	0 0 -	100 100 -	52000 52000 *99925.	0 0 6	144.5 144.5 -	104900. 104900.	7 7 -	100 100 -	108353.4 108353.4 *20130.4	103 103	.3 .3 -
II.Расчеты и прочие пассивы» всего: Долгоср.кред/займы. Краткое?.кред/зайпы Расч.с Кредиторами Прочие пассивы	1195451.2 - - 1055587.4 139863.8		100 - - 100 100	1161256. 1138392. 22864.	3 - - 1 2	97.1 - - 107.8 16.4	1161256 - - 1138392 22864	.3 .1 .2	100 - - 100 100	1917964.0 - - 1895099.8 22864.2	165. 166.  100.	2 - - 5 0
БАЛАНС	1231449.	2	100	1213256.	3	98.5	1266157	.0	100	2026317.4	160.	0

* эти строки в валюту баланса не                входят

Вертикальный анализ баланса (на 01.01.95 и на 01.04.95) 3аемщика 2 (АООТ-2)

Показатель	01.01.94	01.01.95	Измен.	|01.01.95	01.04.95	Измен.
АКТИВ	%	%	(+/-)	%.	%	(+/-)
I.Основные средства и проч•внеоборотные активы,в сего: в той числе-Осн.Ср. Прочие внеоб.активы	0.744 0.260 0.484	5.899 5.075 0.824	+ 5.155  + 4.815  + 0.340	9.831 9.041 0.790	5.852 5.125 0.727	- 3.979  - 3.916 - 0.063
II.Оборотные средства!всего: в т.ч.Запасы и Затр Расч.с Дебиторами Денежн.ср.и прочие	99.256 63.871 26.615 8.770	85.654 68.981 8.651 8.022	-13.602 + 5.110  -17.964  - 0.748	82.076 66.099 8.290 7.687	80.840 73.489 3.849 3.502	- 1.236 + 7.390  - 4.441 - 4.185
Убытки прошлого года	-	8.446	+ 8.446	3.771	5.057	- 3.036
Убытки отчетн.года.	-	-	-	.	8.251	+ 8.251
БАЛАНС	100.000	100.000	-	100.000	100.000	-
ПАССИВ	%	%	(+/-)	%	%	(+/-)
I.Собств-капитал, всего: в т.ч.фонды Соб. Ср. Прибыль	2.923  2.923 -	4.286 4.286 *-0.186	+ 1.363 + 1.363 -	8.285 8.285	5.347 5.347 *0.993	- 2.938  - 2 938 -
II.Расчеты и прочие пассивы,всего: Долгоср.кред/займы. Краткос.кред/займы Расч-с Кредиторами Прочие пассивы	97.077 - - 85.719 11.358	95.714 - - 93.830  1.884	- 1.363 - - + 8.111 - 9.474	91.715 - - 89.910 1.805	94.653 - - 93.525 1.128	+ 2.938 - - + 3.615 - 0.677
БАЛАНС	100.000	100.000	-	100.000	100.000	-

* эти строки в валюту баланса не входят

Оценка заемщиков, которую можно провести на основе экспресс анализа, и горизонтального и вертикального анализа баланса.

	Заемщик 1	Заемщик 2
	1. Общее направление движения ба­ланса оценивается в целом поло­жительно. Рост итога баланса сос­тавил 1,694 и 1,243 соответствен но за 1994 г. и за 6 мес.1995 г (далее цифры будут представлены в аналогичном порядке: за 1994г., за 6 мес. 1995 г. ). Темп роста за 1995 г. снижен в сравнении с 1994 г.	1. Общее направление движения ба­ланса оценивается отрицательно, ибо итог его за 1994 г. снизился в 1,016 раз, и положительно - за I квартал 1995 г. ,когда он увеличился в 1,6 раза. Однако, важ­ным может показаться момент рез­кого изменения дебиторской задол­женности, которая за 1994 г. снизи­лась в 3,1 раза и возросла за I квартал 1995 г. примерно в 1,8 раза
	2. Положительной оценки заслужи­вает рост в активе остатков денежных средств, которые увели­чились более чем в 6,5 раз (темп их роста опередил темп возраста­ния итога баланса в 1994 г. в 3,85 раз). Однако, в последующем остатки денежных средств заметно сократились (в 12 раз),составляя всего 0,054% против 0,822% от итога баланса в начале 1995 г.	2. За 1994 г. остатки денежных средств снизились на 10%,а за 4 месяца 1995 г. на 27,1%(далее цифры будут представлены в аналогичном порядке: за 1994 г. , за I -квартал 1995 г. ). Это говорит об ухудшении ситуации с наличностью на пред­приятии. Тем не менее, в структуре баланса эти средства составляли заметную долю: 8,77% -на нач. 1994 г и 3,502% -на конец I квартала 1995
	3. За анализируемый период (1,5 года) не осуществлялось кратко­срочных финансовых вложений. 4. За анализируемый период не осуществлялся ввод новых производ­ственных мощностей(основных средств). Часть средств была вло­жена в долгосрочные капитальные финансовые вложения, что гово­рит о намерении расширения АООТ и оценивается положительно. Рост их составил 158% и 115,8% за со­ответствующие периоды. Удельный их вес был снижен (с 2,105% по 1,965% к итогу баланса на начало периодов). Очевидно, что темпы вложений приостановлены.	3. За 1994 г. появились краткосроч­ные вложения, составившие 1,213% от итога баланса на конец года, которые не изменялись в последующее (всё же вложения средств в ценные бумаги заслуживает положитель­ной оценки). 4. За 1994 г. была приобретена зна­чительная часть основных средств. Рост по балансу составил 1922,7%. За I квартал 1995 г. произошло их частичное выбытие (темп роста 90,7%). Долгосрочные и прочие ос­новные вложения (в т. ч. в оборудо­вание) составили 0,79% и 0,484% на начало соответствующих перио­дов. Рост 1,678 и 1,473 раза.
	5. Собственный капитал увеличил­ся в 1,025 и 1,053 раза за соответствующие периоды. Однако , в анализируемый период удельный вес снижался (на 30,825% и на 18,371% за, соответствующие пе­риоды.	5. Положительной оценки заслуживает увеличение в пассиве баланса Собственного капитала. Однако , qfo удельный вес в начале увели­чился на 1,363% ,а затем снизил­ся на 2,938% . Рост его составил 144,5% и 103,3% за соответствую­щие периоды(темпы упали).
	6. Прибыль была полностью исполь­зована. Во многом это связано с негативным влиянием инфляции и тенденцией к проеданию дохода. Её удельный вес составил 3,644% и 1,920% за соответствующие пе­риоды.	6. 1994 год для АООТ оказался неблагоприятным (убыток в 0,186% от итога баланса, причем использовано было гораздо больше -8,236%; 1 квартал 1995 года принес предприятию прибыль в размере 0,993% от итога баланса.
7. Дебиторская задолженность в 1994 г. увеличилась почти в 2 раза (198%) и более чем в 2,2 раза (224,1%)за 6 мес. 1995 г. и соста­вила 11,074% и 8,364% на конец соответствующих периодов. Кредиторская задолженность возросла более быстрыми темпами (448,2%) увеличиваясь в удельном весе на 15,579%. За 6 мес.1995 г. при темпе роста 247% она соста­вила уже 25,305%	7. Как уже отмечалось выше, резкое изменение дебиторской задолжен­ности явилось одной из причин снижения общего направления дви­жения баланса в 1994 г. и его увеличения в I квартале 1995 г. Рост кредиторской задолженности составлял всего лишь 107,8 % и 166,5% .однако её довольно высо­кий удельный вес внушает опасения (94- 97%).

Представим анализ балансов на ликвидность по заемщикам:

Заемщик l (AOOT-l)
По методике СБС «Агро»
	01. 01. 94	01. 01. 95	01.01. 95	01. 07. 95
а1	106076	776114	776114	54952
а2	2253340	4441675	4441675	9942891
аЗ	2720305	12240665	12240665	31409425
а4	18407942	18319813	73823915	72735194
п1	2298626	10129272	10129272	21037795
п2	2885241	10998848	10998848	27045985
пЗ	5500	0	0	0
п4	18443893	18900291	74404393	70681206

Заемщик 1(АООТ-1)
Скорректированные группы (баланс групп):
	01. 01. 94	01. 01. 95	01. 01. 95	01. 07. 95
А1	106076	776114	776114	54952
А2	2212593	4381637	4381637	9395086
|АЗ	2811819	12366795	12366795	31583509
А4	18316428	18193683	73697785	72561110
[Б:	23446916	35718229	91222331	113594657
|П1	2740083	10353914	10353914	26026914
П2	2298626	10129272	10129272	21037795
ПЗ	- 35686	- 62543	- 62543	- -548553
П4		18443893	15297586	70801688	67078501
Б:	23446916	35718229	91222331	113594657

Заемщик 2(АООТ-2)
По методике СБС «Агро»
	01. 01. 94	01.01. 95	01. 01. 95	01. 04. 95
а1	107998. 8	55221. 3	55221. 3	70965. 5
а2	327747.1	147069. 4	147069. 4	78000. 7
аЗ	786542. 6	683622. 0	6.83622. 0	1335811. 0
а4	9160. 7	71569. 3	124470. 0	118570. 8
п1	0. 0	0. 0	0. 0	0. 0
п2	1195451. 2	1161256. 3	1161256. 3	1917964. 0
пЗ	0. 0	0. 0	0. 0	0. 0
п4	35998. 0	52000. 0	104900. 7	108353. 4

Скорректированные: группы ( баланс - групп):
	01. 01. 94	01. 01. 95	01.01. 95	01. 07. 95 [
А1	107998. 8	55221. 3	55221. 3	70965. 5|
А2	320976. 3	104964. 6	104964. 6	63641. 4)
A3	792501. 0	693622. 0	693622. 0	1345811. 0]
А4	3202. 3	61569. 3	114470. 0	108570. 8)
Б:	1224678. 4	915377. 2	968277. 9	1588988. 7|
П1	1195451. 2	1007960. 0	1007960. 0	1764667. 7
П2	0. 0	0. 0	0. 0	0. 0
ПЗ	- 6770. 8	- 42104. 8	- 42104. 8	- 14359. 3
П4	35998. 0	- 50478. 0	2422. 7	- 161319. 8
Б:	1224678. 4	915377. 2	968277. 9	1588988. 7]

Имеем следующие соотношения по балансам заемщиков

Заемщик 1	Заемщик 2
01. 01. 94	на остальные даты	01.01.	94	на остальные даты
А1 < П1	А1 < П1	А1 <	П1	А1 < П1
А2 < П2	А2 < П2	А2 >	П2	А2 > П2
A3 > ПЗ	A3 > ПЗ	A3 >	ПЗ	A3 > ПЗ
А4 < П4	А4 > П4	А4 <	П4	А4 > П4

Как видим, балансы заемщиков стали более ликвидные, чем были на начало 1994 года. Тем не менее, баланс второго заемщика оказывается более приемлемым (группы А2,АЗ,А4 по превышению над П1,П2,ПЗ отражают более удачное размещение средств и источников их формирования),нежели баланс первого заемщика. И лишь одно важное обстоятельство (А1 < П1) говорит о том, что предприятия испытывают хронический недостаток наличных средств и имеют большой уровень краткосрочной кредиторской задолженности.

Рассчитаем коэффициенты ,предложенные Методикой СБС «Агро»:

Фирма: Заёмщик 1 (АООТ-1)
Период с: 01.01.94 по 01.01.95 Дата ввода:01.04.96
Оценка кредитоспособности заёмщика
Коэффициенты расчёта:	Нач.пер.	Кон.пер.
1.Коэффициент абсолютной ликвидности:		.02046		.03673
2.Коэффициент общей ликвидности:		.45515		.24696
3.Коэффициент покрытия:		.97991		.82631
4.Коэффициент оборачиваемости: 5.Коэффициент обеспеченности СС:		.00708		.00000 .03325
6.Соотн.заёмных и собственных средств:		.28136	1	.11787
7.Соотн.дебит.и кредит.зад-ти:		.89089		.41810
8.Коэф-т долг.привлеч. заемных средств:		.00030		.00000
9.Коэффициент мобильности использ-я СС:		.00225		.03071
10.Товары заёмщика в залоге:	1482306200	1482306200
11.Собственные средства:	18443893.00	18900291.00

Номера коэффициентов.не удовлетворяющих нормативам:

Начало периода:1,2,3,  5,  7,

Конец периода: 1,2,3,  5,6,7,

Номера коэффициентов,удовлетворяющих нормативам:

Начало периода:   6,

Конец периода:

Фирма: Заёмщик 1 (АOOT-1)
Период с: 01.01.95 по 01.07.95 Дата ввода:01.04.9б
Оценка кредитоспособности заёмщика
Коэффициенты расчёта:	Нач.пер.	Кон.пер.
1.Коэффициент абсолютной ликвидности:		.03673		.00114
2.Коэффициент общей ликвидности:		.24696		.20793
3.Коэффициент покрытия:		.82631		.86115
4.Коэффициент оборачиваемости:				.00000
5.Коэффициент обеспеченности СС:		.03325	-	.04960
6.Соотн.заёмных и собственных средств:		.26396		.68029
7.Соотн.дебит.и кредит.зад-ти:		.41810		.37690
8.Коэф-т долг.привлеч. заёмных средств:		.000 00		.00000
9.Коэффициент мобильности использ-я :		.00780	-	.02906
10.Товары заёмщика в залоге:	1482306200	1482306200
11.Собственные средства:	74404393.00	70681206.00

Номера коэффициентов.не удовлетворяющих нормативам:

Начало периода:1,2,3,  5,  7,

Конец периода: 1,2,3,  5,  7,

Номера коэффициентов  удовлетворяющих нормативам:

Начало периода:  6,

Конец периода: 6,

Фирма: Заёмщик 2 (АOOT-2)
Период с: 0l.01.94 по 01.01.95 Дата ввода:01.04.9б
Оценка кредитоспособности заёмщика
Коэффициенты расчёта:	Нач.пер.	Кон.пер.
1.Коэффициент абсолютной ликвидности:		.09034		.04755
2.Коэффициент обвей ликвидности:		.36450		.17420
3.Коэффициент покрытия:	1	.02245		.76289
4.Коэффициент оборачиваемости: 5.Коэффициент обеспеченности СС:		.02196		.57727 .02209
6.Соотн.заёмных .и собственных средств:	33	.20882	22	.33186
7.Соотн.дебит.и кредит.зад-ти:		.31049		.12665
8.Коэф-т долг.привлеч. заёмных средств:		.00000		.00000
9.Коэффициент мобильности использ-я СС:		.74552	-	.37633
10.Товары заёмщика в залоге:	224000000.00	225000000.00
11.Собственные средства:	35998.00	52000.00

Номера коэффициентов, не удовлетворяющих нормативам:

Начало периода:1,2,    5,6,7,

Конец периода: 1,2,3,  5,6,7,

Номера коэффициентов, удовлетворявших нормативам:

Начало периода:    3,

Конец периода:

Фирма: Заёмщик 2 (АООТ-2)
Период с: 01.01.95 по 01.04.95 Дата ввода:01.04.9б
Оценка кредитоспособности заёмщика
Коэффициенты расчёта:	Нач.пер.	Кон.пер.
1.Коэффициент абсолютной ликвидности:		.04755		.03700
2.Коэффициент общей ликвидности:		.17420		.07767
3.Коэффициент покрытия:		.76289		.77414
4.Коэффициент оборачиваемости:			2	.00055
5.Коэффициент обеспеченности СС:	-	.02209	-	.00688
6.Соотн.заёмных и собственных средств:	11	.07005	17	.70100
7.Соотн.дебит.и кредит.зад-ти:		.12665		.04067
8.Коэф-т долг.привлеч. заёмных средств:		.00000		.00000
9.Коэффициент мобильности использ-я СС:	-	.18655	-	.09430
10.Товары заёмщика в залоге:	225000000.00	133715.00
11.Собственные средства:	104900.70	108353.40

Номера коэффициентов, не удовлетворявших нормативам:

Начало периода:1,2,3,  5,6,7,

Конец периода: 1,2,3,  5,6,7,

Номера коэффициентов, удовлетворяющих нормативам:

Начало периода:

Конец периода:

Анализ динамики коэффициентов засчитанных по балансам первого заемщика показывает, что:

- показатель соотношения заемных и собственных средств

удовлетворял нормативу, установленного методикой СБС «Агро» практически на протяжении всего анализируемого периода (его неудовлетворительное значение 1.11787 ,полученное на конец 1994 года связано с недооценкой величины собственного капитала и собственных средств, так как на начало 1995 года - (после проведения переоценки) его значение составило 0.28396. Это означает, что АООТ-1 располагает достаточными собственными средствами, чтобы при необходимости погасить взятые обязательства

- в 1994 году улучшилось значение показателя абсолютной ликвидности с 0,02046 по 0,03325, но в целом это не смогло изменить ситуацию недостаточности наличных средств, что привело в 1995 году  к падению величины коэффициента до 0, 0114.

- в 1994 году положительную динамику продемонстрировал коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он возрос на 0,02617 и составил 0,03325. Однако за 6 месяцев 1995 года он снизился до отметки – 0,04960.

-          За 1994 год вырос коэффициент мобильности, и упал за отметку минус в 1995 году

(-0,02906). Это означает, что у предприятия возросла зависимость от заемных оборотных средств.

- Остальные показатели на протяжении всего анализируемого периода снижались и не удовлетворяли нормативам.

Анализ АООТ-2 показал, что ухудшение финансового состояния, возможно, было вызвано только объективными трудностями ведения дел в современной экономической обстановке, тогда как само предприятие оставалось и остается работоспособным. Такой вывод можно сделать, если судить по росту показателей оборачиваемости (возрос на 1,42328 за анализируемый период) и о ситуации начала 1994 года, когда коэффициент покрытия удовлетворял нормативу (1,02245).

Однако .структура баланса данного предприятия ставит под сомнение возможность заемщика по возврату кредита, ибо при подобном соотношении заемных и собственных средств (33. 20882 на нач. 1994 и 17.70100 на конец 1.04.95 при нормативном уровне не более 1) теряется способность к ведению доверительных отношений с заемщиком.

В целом, нормативные значения многих коэффициентов, применяемых по Методике оценки кредитоспособности СБС «Агро» могут оказаться неприемлемыми в целях настоящего анализа, так как предприятия имеют разную структуру средств и источников их образования.

Рассчитаем достаточные значения некоторых основных показателей Методики на основании формул (А) и (Б) .приведенных в предыдущем параграфе для двух заемщиков.

Однако, объективные трудности в получении информации о реальной потребности предприятий в агрегирующих компонентах ДС (денежных средств) и МОА (материальных оборотных активов) затрудняют проводить расчет достаточных коэффициентов согласно приведенной выше методологии.

Поэтому в целях проведения расчета хотя бы примерных значений коэффициентов достаточности по заёмщикам и в целях демонстрации метода, предположим ,что объективная потребность предприятий в вышеуказанных  компонентах  составляет  около 50 % от величины оборотных активов,, представленных суммой 1,2 и 3-ей групп, рассчитанных согласно Методики СБС «Агро» и используемых при анализе баланса на ликвидность.

Логика здесь такова:

1. Нормативы коэффициентов абсолютной и общей ликвидности, а также коэффициента покрытия (0.2 , 0.7 и 1.0 соответственно) отражают приемлемый для СБС «Агро»  уровень финансового состояния заемщика.

2. Согласно Методики СБС «Агро» формирование I и III групп актива, используемых при анализе баланса на ликвидность соответствует структуре агрегированных компонентов ДС и МОА.

3.Принимая во внимание, что знаменатель приведенных выше коэффициентов одинаковый - примем его равным единице.

4. На основе вышеизложенного имеем следующее соотношение:

ДС + МОА =     1. О     -  0. 7  + 0. 2   = 0. 5

{ (а1 + а3)= (а1+а2+а3)-(а1+а2) + а1  }

Остальные компоненты для формул (А) и (Б) рассчитаем по следующим алгоритмам:

Д = п3(это сумма строк 500 и 510) + сумма строк 730,735,740

О = сумма итогов II и III разделов актива баланса К3= п1 + п2 - сумма строк 730,735,740

где п1,п2,п3 - соответствующие группы пассива , сформированные по Методике СБС «Агро» и используемые при анализе баланса на ликвидность.

Заёмщик 1	Заемщик 2
КЗ       =21022798 МОА И ДС = 8729227 Д        =  105322 О        =18105893	КЗ       =1161256. 30 МОА И           ДС = 418106. 35 Д         = 0. 00             О         =1039209. 00
Коэффициент            текущей ликвидности (достаточный) - КТЛ(д) Коэффициент            обеспеченности собственными средствами - КОСС(д)*:                  КЗ + МОА + ДС                                     Д         1 КТЛ(д) = ---------------------- ;     КОСС(д) = (1 - ---) -   ------                            КЗ                                                О         КТЛ
КТЛ(д) =1. 41523 КОСС(д)=0. 28758	КТЛ(д) =1. 36005             КОСС(д)=0. 26473
* Данные расчета соответствуют началу периода кредитования (т. е. на 1. 01. 95). Рассчитанные, таким образом, достаточный уровень коэффициентов на другие отчетные даты показал, что их изменение не столь существенно, поэтому данные по другим периодам не представляют для нас большого интереса и их значения не указываются

Достаточно просмотреть фактические значения коэффициентов покрытия и обеспеченности собственными средствами, чтобы понять, что оба предприятия-заёмщика не могут, сегодня, говорить о своем нормальном финансовом состоянии  ( Кп(фактический) <  КТЛ(д)   и К об. ос < КОСС(д)  - на все даты отчетности).

Постановлением N 468 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" установлен порядок расчета коэффициентов покрытия и обеспеченности собственными средствами:

                    II(А) + III(А)                         I(П) - I(А)

Кп(КТЛ)= -------------------   и   КОСС= --------------------,

                       I(П) - Д                                II(А) + III(А)

где I(А) , III(А), I(П) ,II(П) -итоги соответствующих разделов баланса ('формула для расчета Д - была приведена нами ранее).

Зная достаточный уровень этих показателей для заемщиков, можно предложить мероприятия по нормализации структуры балансов предприятий.

Представим некоторый алгоритм расчета на примере заемщика 1:

                      О                                        18105893

1. КТЛ(д)= --------------    => 1. 41523 = ---------- ,

                    II(П) - Д                              II(П)ж – Дж

где индекс "ж" означает желаемые(рекомендуемые) значения соответствующих элементов расчета.

Имеем:II(П)ж - Дж = 12793604 = К3ж(краткосрочная задолженность -желаемая величина).

                     

                         I(П) – I(А)                      I(П)ж - 18319813

2. КОСС(д)= ------------- =>  0.28758 = ----------------------

                              О                                     18105893

Имеем: I(П)ж = 5206893 + 18319813 = 23526706

3. Дж = Итог баланса( фактический) - ( КЗж + I(П)ж ) =

 = 40028411 - (12793604 + 23526706) = 3708101

Приведем теперь для сравнения по данным баланса Заемщика 1 на 01.01.95 его фактическую и желаемую структуры:

Показатели	Фактические	Желаемые
Актив	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Основные средства и проч. внеоб. активы	8319813	45. 767	83198131	45.767

Показатели	Фактические	Желаемые
Актив	тыс. руб	%	тыс. руб	%
Оборотные средства: Убытки:	18105893 3602705	45. 233 9. 000	18105893 3602705	45. 233 9. 000
Баланс:	40028411	100. 000	40028411	100. 000
Пассив	тыс. руб	%	тыс. руб	%
Собств. средства: Долгосрочные источники: Краткосрочная зад-ть:	18900291 105322 21022798	47. 217 0. 263 52. 520	23526706 3708101 12793604	58. 775 9. 264 31. 961
Баланс:	40028411	100. 000	40028411	100. 000

Аналогичного заемщику 2 имеем на 01. 01. 95:

1 Показатели	Фактические	Желаемые
Актив	тыс. руб	%	тыс. руб	%
Основные средства
и проч. Внеоб. активы:	71569. 3	5. 899	71569. 3	5. 899
Оборотные средства:	1039209. 0	85. 654	1039209. 0	85. 654
Убытки:	102478. 0	8. 446	102478. 0	8. 446
Баланс:	1213256. 3	100. 000	1213256. 3	100. 000
Пассив	тыс. руб	%	тыс. руб	%
Собств. средства:	52000. 0	4. 286	346679. 3	28. 574
Долгосрочные источники:	0. 0	0. 000	102481. 0	8. 447
Краткосрочная зад-ть:	1161256. 3	95. 714	764096. 0	62. 979
Баланс:	1213256. 3	100. 000	1213256. 3	100. 000

Как видим, данный метод позволяет не только учесть критерии достаточности основных показателей, но и предлагать на его основе пути нормализации структуры баланса.

На основе проведенного  исследования, практически любой сотрудник кредитного отдела банка (в том числе и новый специалист), возможно без особого труда сможет дать необходимое заключение по поводу целесообразности кредитования заемщиков. Это объясняется тем, что сам по себе анализ финансово-хозяйственного состояния, если он проводиться по предложенной схеме оказывается достаточно емким, а главное содержательным.

Дадим общее заключение, которое могло быть представлено кредитным отделом банка на основе проведенного анализа кредитоспособности заемщиков на промежуточном этапе их кредитования:

1. Оценка результатов проведенного анализа показывает, что если в структуре средств предприятия АООТ-1 преобладает доля собственного капитала, то у АООТ-2 велико наличие заемных средств. Это отличие говорит о том, что к заемщикам необходимо применять дифференцированный подход.

2. В первом случае мы имеем дело с производственным предприятием, во втором, с торговой компанией. Поэтому нормативные значения многих коэффициентов оказались неприемлемы.

3. В структуре балансов заемщиков произошли положительные изменения по сравнению с началом 1994 года. Однако расчет достаточных коэффициентов покрытия и обеспеченности собственными средствами показал, что фактические значения показателей не отвечают даже индивидуальным критериям оценки, а поэтому можно говорить о том, что предприятия проводят либо недостаточно обдуманную, либо несколько рисковую политику. Это дает право сомневаться в стабильности положения акционерных обществ (АООТ-1 и АООТ-2) и их возможности реально погасить кредит.

4.Если первый заёмщик должен просто принять рекомендации по сокращению величины  кредиторской  задолженности, увеличению в структуре баланса долгосрочных источников финансирования и компенсировать тем самым нехватку собственных ,то второй заемщик обязан добиваться улучшения структуры своего баланса (причем путем проведения тех же рекомендуемых мероприятий).

5. За анализируемый период у заемщиков возросла зависимость от заемных оборотных средств (о чем свидетельствуют темпы роста кредиторской задолженности и коэффициент маневренности собственных средств), что увеличивает кредитный риск банка.

6. Резкие изменения в структуре оборотных средств второго заемщика говорят о том, что банку необходимо постоянно осуществлять проверку деятельности предприятия. В отличии от второго первый заемщик имеет более стабильный рост дебиторской задолженности, что более благонадежно.

6. Однако, кредитование АООТ-1 возможно лишь на условии строго целевого использования кредита на развитие производственной деятельности. В этом случае риск не возврата кредита минимальный. В случае вынужденного банкротства первого заемщика, он остается способным обеспечить возврат ссуды за счет достаточного наличия

собственных средств, что невозможно сказать о втором заемщике.

7. Кредитование заемщика 2 - более рисковое мероприятие и это должно быть отражено в "Резерве на возможные потери по ссудам", учитывая её нестандартный и недостаточно обеспеченный характер. Риск банка может быть заметно снижен при предоставлении ликвидного залога.

На практике, по истечении срока договора с заемщиком 1, сумма кредита была списана со счета его поручителя. Но это вовсе не означало, что АООТ-1 было неспособно погасить кредит, так как в закупке соответствующего оборудования и налаживании производства был заинтересован именно поручитель.

Ситуация с заемщиком 2 сложилась иначе. Кредит неоднократно пролонгировался, постоянно менялось закладываемое имущество. В конечном счете, между банком и заемщиком был заключен договор о переводе долга, по которому суммы уплачиваемые предприятию покупателями его продукции стали поступать прямо на ссудный счет заемщика в отделении СБС «Агро».

Несмотря на это, отделение СБС «Агро» и сейчас кредитует оба заемщика. Это еще раз говорит о том, что ситуация на кредитном рынке достаточно сложная. Сегодня, как бы не стоял вопрос о целесообразности кредитования того или иного заемщика, банк старается найти возможность помочь предприятию в получении заемных ресурсов для поддержания его развития, но и сам желает подстраховаться, придумывая дополнительные формы обеспеченности кредита. Сегодня очень верно замечено, что банкротство предприятий - это первый шаг на пути к банкротству банка. Главное, чтобы кредит с его процентами был возвращен, а как и в какие сроки - это дело и политика самого банка.

Заключение.

Проблема  получения объективных информации и оценок о деловых партнерах затрагивает все сферы их экономической жизни. В связи с этим решение данной проблемы на практике - чрезвычайно сложно.

Учитывая прикладной характер нашего исследования и достаточно малую область банковского анализа, связанного с оценкой кредитоспособности заемщика, мы попытались на основе систематизации научных достижений и изучения  методического аппарата отделения СБС «Агро» и практики его применения предложить конкретные рекомендации совершенствования Методики банка по оценке кредитоспособности заемщика.

На начальном этапе исследования раскрыто содержание понятия кредитоспособности и его динамичное развитие на протяжении всего XX века. Следует подчеркнуть, что  окончательно признанного всеми варианта до сих пор нет. Возможно, что и сегодня наше внимание, которое мы уделяем понятию кредитоспособности, считая его  абсолютно верным, связано лишь с необходимостью использования его на практике.

В настоящее время предлагаемые варианты понятия кредитоспособности помогли нам:

- найти некоторые отличия от применяемого часто на практике термина "платежеспособность",

- определить сферу банковского анализа кредитоспособности заемщика,

- принять за основу приемлемый вариант искомого понятия.

Научные достижения в области оценки кредитоспособности заемщика весьма значительны. Они были кратко представлении в первой Главе.

Вторая Глава в целом была посвящена анализу Методики СБС «Агро» по оценке кредитоспособности заемщика. Анализируя методический аппарат отделения СБС «Агро» и практику  его применения, мы увидели тесную связь между организацией кредитного процесса в банке и его кредитной политикой. Самостоятельность проводимой банком кредитной политики часто во многом определяет не только  структуру его отделов, но и вносит изменения во все банковские  документы, в том числе и в основной документ кредитного отдела банка - методику оценки кредитоспособности заемщика. Индивидуальность и специфичность данного документа отразили те его достоинства и недостатки, которые составили для нас особый интерес при анализе применения методики.

Отмеченные недостатки методики оценки кредитоспособности отделения  СБС «Агро» и практики ее применения стали объектом критики и явились основой для развития системы анализа кредитоспособности заемщика в третьей Главе.

Методика СБС «Агро», являясь основой и практическим руководством анализа и оценки кредитоспособности клиентов (заемщиков) оказывается  на  самом  деле  далеко не идеальным способом такой оценки. Наверное, это главный вывод, который должен быть сделан на основе всех промежуточных. Все другие так или иначе будут привязаны и в какой-то мере зависимы от главного. Тем не менее, они представляют для нас особый интерес и поэтому не останутся без внимания.

1. Понятие кредитоспособности заемщика, получившее столь динамичное развитие на современном этапе, ещё не достаточным образом воспринимается банковскими структурами и поэтому его точную формулировку не всегда можно встретить на практике.

2. Несмотря на все теоретические достижения в области оценки кредитоспособности, банк сегодня не может их применить так, как это предлагают их авторы.

Причиной этому является тот недостаток информативности современной российской отчетности, который не позволяет увидеть и проанализировать необходимые сведения тем или иным методом.

В целях повышения информативности отчетности для внешних пользователей, в том числе и для коммерческих банков некоторые представители Финансовой академии при Правительстве РФ считают, что в состав годового отчета за последний финансовый год следовало бы включить справки, полезные для углубления анализа (20.-23).По аналогии с коммерческими банками .предприятия в этом случае будут представлять данные характеризующие достаточность собственного капитала (для обеспечения устойчивой платежеспособности предприятия),качество активов и ликвидность его баланса, деловую активность, рентабельность работы. Мы видим, что авторы такого проекта заинтересованы во внедрении новых сторон современных методов оценки состояния предприятия. А так как они утверждают, что это не вызовет увеличения объема учетной работы (объясняют это необходимостью использования данных синтетического и уже имеющихся в аналитическом учете), то это не только позволит банкам углубить анализ кредитоспособности, но и предприятиям ответственнее подходить к состоянию своей финансовой дисциплины.

3. Индивидуальность методики определяется банком в целом самостоятельно и в согласии со своей кредитной политикой.

4. Методика как внутренний документ и практическое пособие кредитного работника должна содержать не только перечень необходимых мер по подготовке к анализу формализуемые его методы, но и порядок проведения, и описание такого анализа.

5. Методика всегда должна содержать положения (и, как правило, содержит),позволяющие кредитному работнику расширять сферу самостоятельного анализа и применения современных методов оценки кредитоспособности заемщика.

 

Результаты исследования выявили:

1. В методике нет четкого понятия кредитоспособности заемщика.

2. Недостаточное отражение в методике этапного процесса анализа.

3. На практике методическими указаниями нередко пренебрегают.

4. Заключения по кредитоспособности заемщика только кредитным отделом банка недостаточно для полноты такой оценки.

5. Недостаточное внимание уделяется анализу баланса.

6. Не применяются методы, позволяющие характеризовать заемщиков в долговременной перспективе и иметь более достоверные результаты анализа баланса индивидуального заемщика.

7. Нет конкретных методов по применению допустимости показателей.

 8. Кредитоспособность большинства заемщиков достаточно низкая.

9. Слабое программное обеспечение и старый парк компьютерного оборудования отделения СБС «Агро».

На основе результатов исследования было предложено:

1. Отразить в Методике рекомендуемое понятие кредитоспособности заемщика.

2. Проводить банком этапный анализ кредитоспособности и анализ баланса заемщика по рекомендуемой схеме.

3. Более внимательно относится к недопущению ошибок при заключении договоров и ведении кредитных дел.

4. Особое внимание уделять  аспектам      анализа дее- и правоспособности

заемщиков и иметь заключения, как юридической службы, так и службы безопасности банка.

5. При анализе баланса строить оценку кредитоспособности заемщика на основе промежуточных и синтетических результатов. Применять горизонтальный и вертикальный анализ баланса и проводить анализ баланса на ликвидность по предложенной методологии.

6. Использовать метод нормативов скидок при анализе заемщика с учетом индивидуальных особенностей.

7. Учитывать критерии достаточности коэффициентов покрытия и обеспеченности собственными средствами при анализе кредитоспособности конкретного заемщика.

8. Предлагать заемщикам мероприятия по нормализации структуры баланса.

9. Обратить внимание на перспективные возможности рынка информационных программ анализа и использовать в качестве нововведения самостоятельно разработанную программу «ANAL» по расчету показателей методики.

Работа кредитного отдела в области оценки кредитоспособности заемщика вовсе не сводится к расчету коэффициентов, тем более что такую информацию по заёмщикам трудно сохранить. Именно в целях решения этого вопроса и была разработана программа "АNAL".

Несмотря не некоторую примитивность, она:

- Позволяет за считанные минуты ввода числовой информации о заемщике с форм отчетности N 1 и 2 рассчитать все необходимые коэффициенты.

- При этом определяется соответствие их нормативным требованиям на начало и конец периодов.

- Блок изменения нормативных коэффициентов в начале программы расчета позволяет учесть критерий достаточности различных коэффициентов при заданной дифферентации заёмщиков, без изменения нормативов установленных Методикой по оценке кредитоспособности заёмщиков в отделении СБС «Агро».

- Программа позволяет иметь данные по заёмщикам с информативностью  свыше 250 дат по отчетности.

- Она позволяет также - сохранять всю информацию, вносить соответствующие изменения, осуществлять постраничный просмотр по любой отчетной дате, находить начало и конец документа, а при необходимости выводить, его на печать.

(Программа разработана в системе "FoxBase"(англ. ).  Основные блоки представлены в Приложении Дипломной работы).

Это всего лишь небольшая работа, позволяющая упростить часть работы кредитного персонала в отделении СБС «Агро». Возможно, что один из самых старых парков компьютерного оборудования СБС «Агро» ("большое число компьютеров 286-й модели относятся к СБС «Агро»"(1.-с.55) будет пополняться новыми моделями и программными средствами аналитической обработки данных. За этим будущее.

В целом, проблема оценки кредитоспособности не может быть решена полностью даже на примере одного банковского отделения. Круг вопросов, связанных с оценкой кредитоспособности заемщика достаточно широк и совершенствование методики отделения СБС «Агро» сможет лишь в какой-то мере снизить кредитный риск банка и отразить новые взгляды и наработки. Но если каждый банк будет ответственнее подходить к оформлению кредитных сделок и ориентироваться на долгосрочную практику кредитования своих клиентов, то частично проблема будет уже решена.

И еще, практика, в настоящий момент, как может быть никогда, нуждается в подтверждении её теоретическим установкам. И если мы находим недостатки и возможности совершенства практики под влиянием новых идей, то может быть именно они и соответствуют тому, что происходит у нас сегодня.

В Заключение, следует ещё раз подчеркнуть, что особая актуальность этой проблемы для России обусловливает нужду у коммерческих банков в обеспечении новыми методическими разработками в этой области. Поэтому результаты нашего дипломного исследования мы считаем посильным вкладом в это сложное и объемное дело.

ПРИЛОЖЕНИЕ

Основные блоки программы «ANAL»

 

1. Блок резервирования памяти компьютера для баз данных.

2.Блок информации о создателе программы "ANAL" и цели её создания.

3. Блок формирование нормативных значений коэффициентов  коррекции их при необходимости.

4. Блок формирования базы данных и коррекции её при необходимости на основе составленного МЕНЮ программы.

5. Блок формирования групп  по активу и пассиву по Методике СБС «Агро»,   для расчета коэффициентов Методики.

6. Блок анализа соответствия фактических значений коэффициентов их нормативному уровню.

7. Блок формирования форматного файла для вывода на печать фактических значений коэффициентов и результатов анализа их соответствия нормативному уровню.

Литература.

1. Автоматизация банков в  зеркале статистики. //Бухгалтерия и           банки . -1996. -№1.  с. 55-58.

2.Акимова А. Н. ,Гаврилова И. В. Аудиторы - коммерческим банкам. //Деньги и кредит.-1994. -№1.-с. 65-68.

3.Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий и       объединений. /под ред. Рыбина. - М. : Финансы и статистика,1989.

4.Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий (объединений)./под ред. Раевского В. А. -М. : Финансы и статистика,1988.

5.Анализ финансового результата деятельности предприятия. - М.: Финансы и статистика,1990.

6. Анализ деятельности коммерческого банка. /Под ред. Кумока С. И. /из цикла "Банковская система в России" в 10 томах. Том З/ АО "Московское финансовое объединение".-1994.

7. Анализ баланса посредством финансовых потоков. // Экономика и жизнь. -1994.-№1. -с.14.

8. Анализ платежеспособности эмитента в исследовании надежности ценных бумаг. //Рынок ценных бумаг. -1993. -№3.-с. 55-57.

9. Банковское дело /под ред. Лаврушина О. И. -М.: Прогресс,1992. с. -143-163.

10. Бухгалтерский анализ./под ред. Гольцберга И. А. .Хасан-Бека Л. М. -Киев. ТИБ BHV, 1993.

11.Банковская система России. Настольная книга банкира в III книгах. /Ред.: Грязнова А. Г. Молчанов А. В. ,и др. Книга 1. стр. 416-424,431. Книга 2. стр. 57-174.//М.: ТОО "Дека",1995.

12. Булах Ю. Б., Флястер А. М. Финансовый контроллинг и аудит собственного капитала корпораций Японии.//Российский экономический журнал.-1992. -Н2.-с. 58-64.

13. Барнгольц С. Б., Хорин А.Н. Повысить информативность отчетности. - Бухгалтерский учет. -1996. -№2.-с. 3-9.

14."Должностные обязанности работников кредитно-договорного отдела Южного отделения СБС «Агро»".

15. Ефимова О. В. Анализ финансовой устойчивости предприятия. //Бухгалтерский учет. -1993.-с.19-24.

16.Евстигнеев Е.Н. .Ковалев В.В. Анализ финансовой устойчивости торгового предприятия. //Бухгалтерский учет. -1994. -№9.-с. 39-42.

17. Ильина Л.М. Показатели кредитоспособности предприятия и практика их применения.//Деньги и кредит. -1990. -№5.

18. Иванов Л.Н. Оценка финансово-хозяйственной устойчивости. // Бухгалтерский учет. -1994. -№5. -с. 21-24.

19. Каминский А. Л. Финансовым аналитикам на заметку. //Бухгалтерия и банки.1996.- №1. - с. 33-39.

20. Кредитование и расчеты в промышленности./под ред. Корнеевой Р.В.-М. : Финансы и статистика,1987.-с. 245-259.                        /

21. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -М. : Финансы и статистика,1995.-с. 72-155.

22. Ковалев В. В. О критериях определения неплатежеспособности предприятий. //Бухгалтерский учет. -1994. -НЮ. -с. 10-15.

23. Кирнсюк Г. М., Ляховский В. С. Оценка банком кредитоспособности заемщика.//Деньги и кредит. - 1993. №7.-с. 30-39.

24. Как получить достоверную информацию о фирмах. //Директор. -1994. -№8. -с. 22-23.

25. Коэффициенты для анализа баланса.//Экономика и жизнь.-1993.-№51. с. 13.

26.Масалович А.И. Обзор зарубежных программ финансового анализа и прогнозирования // Бухгалтерия и банки.-1996.-М. -№1-с. 26-32.

27. Методика экономического анализа производственного объединения. /под ред. Бужинского А. И., Шеремета А.Д.-М. : Финансы и статистика. -1982.

28. Методы оценки платежеспособности предприятия. //Экономика и жизнь.-1994.-№12.-с. 9.

29. Мизиковский А. С. .Макаров Е. А.Оценка структуры баланса и несостоятельности предприятия. //Бухгалтерский учет.-1996.-№3.-с.19-21.

30. Новодворский В. Д., Хорин А. Н. Об оценке дебиторской и кредиторской задолженности.//Бухгалтерский учет.-1996.-№1. -с. 28-32.

31.Опыт управления дебиторской задолженностью в западных фирмах. //Экономическая газета.-1996.-№З.

32.Основные положения по кредитованию в филиалах СБС"//М.: Акционерный коммерческий СБС. Инструкция  №74 от 04. 10. 95.

33. Палий В.Ф. Новая бухгалтерская отчетность. //Контроллинг.-1991.

34. "Положение о Южном отделении СБС «Агро»" от 06. 01. 94

35. Постановление Правительства РФ от 20. 05. 94. N498.

"О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий".

36.Рекомендации по краткосрочному и долгосрочному кредитованию. // М.: Российский Республиканский Сельскохозяйственный банк. Инструкция N37 от 25. 11. 93.

37.Рид. Э,Р. Коттер. Коммерческие банки. //М. -Прогресс,1987. Глава 9, с. -234-264.

38. Сахарова М. О. К вопросу о кредитоспособности предприятий.//Деньги и кредит. -1989.-№3

39. Стоун.Дерек, Хитчинг К. Бухгалтерский анализ и финансовый анализ

40. Усоскин В. М. Принципы банковского кредитования из книги "Современный коммерческий банк: управление и операции. - М.-1993. ). //Деньги и кредит. -1993.-№7. –

с.71-79.

41. Усоскин. В. Качество кредитного портфеля - залог успеха банка.// Экономика и жизнь.

-1993. -№50.

42.Финансовый менеджмент. Учебно-практическое пособие. -№1.: Перспектива,1993.        .

43. Финансовый анализ в условиях рынка. //Директор.-1994.-М.-с. 39-43

44. Экономика и Жизнь. -1995. -№2.-с. 10

45. Хойер В. Как делать бизнес в Европе. - М.: Прогресс,1992.-с.137-143.

46. Закон РФ "О банках и банковской деятельности в РСФСР"