Международный кредит

ВВЕДЕНИЕ    3

1.1. Функции международного кредита.     4

1.2.  Роль кредита.     4

1.3.      Формы международного кредита    5

1.3.1 По назначению:            5

1.3.2  По видам:         5

1.3.3 По технике предоставления:   5

1.3.4 По валюте займа:          6

1.3.5  По срокам:        6

1.3.6   По обеспечению:        7

1.3.7 В зависимости от категории кредитора:        7

1.3.9  По источникам:           8

1.3.10 Лизинг 9

1.3.11 Факторинг       9

1.3.12 Форфейтинг    10

1.3.13 Вексельный кредит    11

1.3.14 Акцептный кредит     12

II. КРЕДИТОВАНИЕ ЭКСПОРТА И ИМПОРТА  13

2.1 Кредитование экспорта  13

2.2 Кредитование импорта  15

2.3 Кредитование экспортно-импортных операций в России    16

IV. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ  19

4.1 Международный валютный фонд         20

4.2 Банк международных расчетов  22

4.3 Всемирный банк 23

4.3.1 Международный банк реконструкции и развития   23

4.3.2  Международная ассоциация развития          24

4.3.3 Международная финансовая корпорация      25

4.3.4  Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ)     26

4.3.5 Международный центр урегулирования инвестиционных споров            27

4.4 Европейский банк реконструкции и развития 27

4.5 Региональные валютно-кредитные организации        28

   5. Проблемы внешней задолженности России …...…………………………………..29

ЗАКЛЮЧЕНИЕ        32

Литература :            33

ВВЕДЕНИЕ

В международных экономических отношениях любого государства существенное значение имеют кредитные отношения. Международное заимствование и кредитование стало результатом развития, с одной стороны, внутреннего кредитного рынка наиболее развитых стран мира, а с другой ответом на потребность финансирования международной торговли. На межгосударственном уровне потребность в кредитовании возникает в связи с необходимостью покрытия отрицательных сальдо международных расчетов. В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные предприятия (банки, фир­мы), государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.

Международный кредит воз­ник в XIV — XV вв. в междуна­родной торговле, на заре капиталистического способа производства, особенно после освоения морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, а позднее — в Америку и Индию, и был одним из «рычагов» первоначального накопления капитала. Объективной основой его развития стали выход производства за национальные рамки, усиление интернационализации хозяйственных связей, междуна­родное обобществление капитала, специализация и ко­оперирование производства, НТР.

Будучи разновидностью категории «кредит» и опо­средствуя движение товаров, услуг, капиталов, между­народный кредит связан с другими экономическими категориями (прибыль, цена, деньги, валютный курс, платежный баланс и т. д.) и всей совокупностью эконо­мических законов рынка. Международный кредит иг­рает важную роль в реализации требований основного экономического закона, создавая условия для получения прибылей субъектами рынка. Как элемент механизма действия закона стоимости международный кредит снижает индивидуальную стоимость товаров по сравнению с их общественной стоимостью, например, на основе внедрения импортного оборудования, куп­ленного в кредит. Международный кредит связан с законом экономии рабочего времени, живого и овещест­вленного труда, что способствует увеличению общест­венного богатства при условии эффективного исполь­зования заимствованных средств.

Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях: при превращении денеж­ного капитала в производственный путем приобрете­ния импортного оборудования, сырья, топлива; в про­цессе производства в форме кредитования под незавершенное производство; при реализации товаров на ми­ровых рынках. Международный кредит в тесной связи с внутренним принимает участие в смене форм сто­имости, обеспечивает непрерывность воспроизводства, обслуживает все его фазы. Разновременность отдель­ных фаз воспроизводства, несовпадение времени и ме­ста вступления в международный оборот реализуемой стоимости и необходимых для этой реализации платежных средств, несовпадение валютного оборота с движением ссудного капитала определяют взаимо­связь международного кредита и производства.

Источниками международного кредита служат: временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме; де­нежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками. Международный кредит от­личается от внутреннего межгосударственной мигра­цией и укрупнением этих традиционных источников за счет их привлечения из ряда стран. В ходе воспроиз­водства на определенных участках возникает объектив­ная потребность в международном кредите. Это связа­но с: кругооборотом средств в хозяйстве; особен­ностями производства и реализации; различиями в объеме и сроках внешнеэкономических сделок; необходимостью одновременных крупных капитало-вложе­ний для расширения производства.  Хотя международ­ный кредит опосредствует движение товаров, услуг, капиталов во внешнем обороте, движение ссудного капитала за национальной границей относительно самостоятельно по отношению к товарам, произведен­ным за счет заемных средств. Это обусловлено погашением кредита за счет прибыли от эксплуатации введенного в строй с помощью заемных средств пред­приятия, а также использованием кредита в некоммерческих целях.[9,13,15]

I.ФУНКЦИИ, РОЛЬ И ФОРМЫ МЕЖДУНАРОДНОГО КРЕДИТА

1.1. Функции международного кредита.

Международный кредит в сфере международных экономических отношений выполняет следующие функции, которые выражают особенности дви­жения ссудного капитала в сфере международных экономических от­ношений. В их числе:

1. Перераспределение ссудного капитала между странами для обеспе­чения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей. Тем самым кре­дит содействует выравниванию национальной прибыли в среднюю при­быль, увеличивая ее массу.

2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, пере­водов и др.), развития и ускорения безналичных платежей.

3. Ускорение концентрации и централизации капитала благодаря ис­пользованию иностранных кредитов. Кредит дает возможность распоря­жаться в известных пределах капиталом, собственно­стью и трудом других стран. Льготные международ­ные кредиты крупным компаниям и затруднение до­ступа мелких и средних фирм к мировому рынку ссуд­ных капталов способствуют усилению концентрации и централизации капитала.

4. Регулирование экономики.

Значение функций международного кредита нерав­ноценно и меняется по мере развития национального и мирового хозяйства.

Выполняя указанные функции, международный кредит в то же время играет двойственную роль в экономике страны. С одной стороны, - позитивную, способствуя ускорению развития производительных сил, непрерывности процесса воспроизводства и его расширению, стимулируя внешнеэкономическую деятельность страны, создавая благоприятные условия для иностранных инвестиций, а также обеспечивая бесперебойность международных расчетов и валютных отношений. С другой стороны, - негативную, обостряя противоречия рыночной экономики, что проявляется в форсировании перепроизводства товаров, перераспределении ссудного капитала, усилении диспропорций общественного воспроизводства и конкурентной борьбы за рынки сбыта, сферы приложения капитала и источники сырья. [8,10,13]

1.2.  Роль кредита.

Выполняя эти взаимосвязанные функции, междуна­родный кредит играет двоякую роль в развитии производства: поло­жительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует ин­тернационализации производства и обмена, углублению международ­ного разделения труда. С другой стороны, международный кредит уси­ливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает разви­тие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные сред­ства. Международный кредит используется для укрепления позиций ино­странных кредиторов в конкурентной борьбе.

Границы международного кредита зависят от источников и потреб­ности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему уре­гулирования внешней задолженности стран-заемщиц. В их числе - раз­вивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, страны Восточ­ной Европы и т.д.

Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной эко­номики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодно­го сотрудничества стран и конкурентной борьбы.[10]

Формы международного кредита

1.3.1 По назначению:

Коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами.

Финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком.

Промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, в виде выполнения подрядных работ — «инжиниринг»). [10]

1.3.2  По видам:

Товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа).

Валютные (выдаваемые банками в денежной форме). [10]

1.3.3 По технике предоставления:

Наличные (финансовые) кредиты, зачисляемые на счет заемщика в его распоряжение.

Финансовые кредиты — это кредиты, средства по которым заемщик имеет право использовать по своему усмотрению без каких бы то ни было ограничений. Они, как правило, получа­ются и предоставляются без указания целей кредитования.

Финансовые кредиты могут быть также получены для финан­сирования наличных платежей по экспортным (импортным) контрактам предприятии и организации, для рефинансирова­ния досрочно погашаемых банковских кредитов, а также для финансирования отдельных операций экспортеров (импорте­ров)

Разновидностью финансовых кредитов являются суборди­нированные кредиты — специальные бессрочные беспроцент­ные кредиты, которые предоставлялись Внешэкономбанком СССР советским банкам за границей на увеличение акционер­ного капитала. Такие решения обычно принимаются Правле­нием Внешэкономбанка.

Финансовые кредиты предоставлялись и получались Вне­шэкономбанком на двусторонней (кредиты банк—банку) и многосторонней основе (консорциальные, клубные кредиты).

Предоставление и получение Внешэкономбанком кредита оформляется соответствующими соглашениями с банками-за­емщиками или банками-кредиторами, в которых определяют­ся их условия с учетом международной банковской практики.

Внешэкономбанк направляет банку-кредитору или банку-агенту по данному кредиту, если кредит привлекался от кон­сорциума иностранных банков, уведомление (на основании соответствующей статьи об использовании кредита) об ис­пользовании сумм по кредиту в сроки, установленные кредит­ным соглашением.

В уведомлении банк указывает срок зачисления использу­емых по кредиту сумм, наименование иностранного банка на счет «Ностро» Внешэкономбанка, в который должны быть переведены средства, а также предложение о продолжитель­ности процентного периода по каждой используемой сумме кредита, если кредит привлечен на условиях изменяемой про­должительности процентного периода по выбору заемщика, и другие реквизиты, обусловленные кредитным соглашением.

В уведомлении также содержится просьба известить Вне­шэкономбанк за два рабочих дня до начала первого процен­тного периода о величине процентной ставки по нему, если кредит привлекается на базе плавающей процентной ставки.

Погашение кредитов осуществляется строго в сроки, пред­усмотренные соответствующим кредитным соглашением, а досрочное погашение ранее полученных кредитов производится только в экономически обоснованных случаях, при этом погашение кредита может быть произведено как частично, так и полностью в день окончания текущего процентного периода по согласованию с банком кредитором.

Сейчас на мировом вторичном рынке кредитных обяза­тельств продается около 5-10 млн. долл. в неделю задолжен­ности Внешэкономбанка по финансовым кредитам.

Акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты им­портером или банком.

Депозитные сертификаты.

Облигационные займы.

Разновидностью международного кредита можно считать облигацион­ные займы.

В 1996 г. Российская Федерация разместила еврооблигации на сумму в 1 млрд. долл. при ожидаемом объеме эмиссии в 500 млн. долл. Спрос на них удовлетворен менее чем наполовину. Стоимость обслуживания этих долго­вых бумаг - 9,35% годовых, т.е. довольно низкая. Все это указывает на инте­рес иностранных инвесторов к вложениям капитала в экономику Россий­ской Федерации.

 Консорциональные кредиты и др.

В международном страховании распространена практика предоставле­ния синдицированных кредитов. Синдицированные (консорциальные, от лат. consortium - участие) кре­диты - это кредиты, предоставляемые двумя и более кредиторами, т.е. син­дикатами (консорциумами) банков одному заемщику. Для предоставления синдицированного кредита группа банков-кредиторов объединяет на срок свои временно свободные средства.

В последнее время эти кредиты приобретают все большее значение для Российской Федерации. Они предоставляются международными синдика­тами банков отдельным предприятиям и регионам. В России основными получателями синдицированных кредитов являются банки. Примерно за полтора года с момента предоставления первого такого кредита (январь 1996 г.) российские банки получили в совокупности более 500 млн. долл. В мае 1997 г. на рынке синдицированных кредитов наблюдался буквально взрыв активности. За первую половину месяца три банка., (ОНЭКСИМ банк, Мосбизнесбанк и Внешторгбанк) получили кредитов на общую сум­му 255 млн. долл. Причем Внешторгбанк получил самый крупный в истории России кредит на сумму 120 млн. долл. под рекордно низкие проценты. Однако это достижение продержалось недолго. В конце мая 1997 г. было достигнуто соглашение о предоставлении итальянскими банками кредита Внешэкономбанку в размере почти в 260 млн. долл. В это же время впервые достигнуто соглашение о предоставлении крупного синдици­рованного кредита региону - правительство Москвы должно получить 100 млн. долл. [2,14]

1.3.4 По валюте займа:

Международные кредиты в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора, либо третьей страны, либо в междуна­родных счетных валютных единицах (СДР, чаще в ЭКЮ, замененных евро с 1999г.). [10]

1.3.5  По срокам:

Сверхсрочные кредиты (суточные, недельные, до 3-х месяцев);

Краткосрочные кредиты (до 1 года, иног­да до 18 месяцев);

Среднесрочные (от одного года до пяти лет);

Долгосрочные (свыше пяти лет).

В ряде стран среднесрочными считаются кредиты до 7 лет, а долгосрочными — свыше 7 лет. Краткосрочный кредит обычно обеспечивает оборотным капиталом предпринимателей и используется во внешней торгов­ле, в международном платежном обороте, обслуживая неторговые, страховые и спекулятивные сделки. Если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится средне- и иногда долгосрочным. В процессе транс­формации краткосрочных международных кредитов в ссуды на более длительный срок участвует государство в качестве гаранта. Для удовлетворения потребностей экспортеров в ряде стран (Ве­ликобритании, Франции, Японии и др.) создана при поддержке государства специальная система средне- и долгосрочного креди­тования экспорта машин и оборудования. Долгосрочный международный кредит (практически до десяти-пятнадцати лет) предоставляют, прежде всего, специализированные кредитно-финансовые институты государственные и полугосударственные. Он предназначен, как правило, для инвестиций в основные средства производства, обслуживает до 85% экспорта машин и комплектного оборудования, новые формы МЭО (крупномасштабные проекты, научно-исследовательские работы, внедрение новой техники). [10,13,15]

1.3.6   По обеспечению:

Обеспеченные кредиты.

В качестве обеспечения используются товары, товарорас­порядительные и другие коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах: твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка); залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующе­го ассортимента на определенную сумму); залог това­ра в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, но передавая их в залог банку). Кредитор предпочитает брать в залог товары, ко­торые имеют большие возможности реализации, и при определении размера обеспечения учитывает конъюнк­туру товарного рынка.

Финляндия в 1963 г., Италия, Уругвай, Португалия (в середине 70-х гг.) использовали международные кредиты под залог части официальных золотых запасов, оценивающихся по среднерыночной цене. Развивающиеся страны (особенно в начале 80-х годов) стали шире практиковать депонирование золо­та под залог полученных иностранных кредитов для погашения своей внешней задолженности. Однако ссу­ды под залог золота не получили большого распрост­ранения в силу «негативной залоговой оговорки», ха­рактерной для многих международных кредитов. Сущ­ность ее заключается в следующем: если заемщик предоставит дополнительное обеспечение по другим кредитам, то кредитор может потребовать подобного же обеспечения по данной ссуде. Следовательно, если страна получит кредит под залог золота, у нее могут потребовать золотого обеспечения ранее полученных ссуд. Поэтому некоторые страны предпочитают про­давать золото. Поскольку залог является способом обеспечения обязательства по кредитному соглаше­нию, то кредитор имеет право при невыполнении должником обязательства получить компенсацию из стоимости залога.

Бланковые кредиты.

Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика. Разновидностями бланко­вых кредитов являются контокоррент и овердрафт. [10,13]

1.3.7 В зависимости от категории кредитора:

Фирменные (частные) кредиты.

 Фирменный (частный) кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа (от двух до семи лет) за товары. Он оформляется векселем или по открытому счету. При вексельном кредите экспортер выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который акцептует его при полу­чении коммерческих документов Кредит по открытому счету ос­нован