Управление капиталом, вложенным в имущество предприятия

вложенным в имущество предприятия" width="13" height="13" align="BOTTOM" border="0" /> дни периода

Пнп = (1.9)

себестоимость реализованной продукции

Оценивая состояние текущего капитала важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности (Пд.з.), или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от клиентов:

среднее остатки дебиторской задолженности дни периода

Пдз = (1.10)

сумма уменьшения задолженности дебиторов

Для характеристики дебиторской задолженности определяется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества последней./16/.

Период нахождения капитала в денежной наличности определяется следующим образом:

средние остатки денежной наличности дни периода

Пдн = (1.11)

сумма расходования денежной наличности

В результате ускорения оборачиваемости определенная сумма оборотных средств предприятия высвобождается. Абсолютное высвобождение оборотных средств происходит, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период.

Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда оборачиваемость оборотных средств ускоряется с ростом объема производства на предприятии. Относительное и абсолютное высвобождение оборотных средств имеют единую экономическую основу и означают для хозяйствующего субъекта дополнительную экономию средств.

Процесс воспроизводства основного капитала представляет собой основу жизнедеятельности и эффективности производства. Его движение регулируется и контролируется на всех уровнях управления хозяйством.

Важнейшими воспроизводственными характеристиками оборота основных фондов являются показатели их прироста, обновления и выбытия.

Коэффициент прироста отражает увеличение основного капитала за рассматриваемый период и исчисляется как отношение вновь введенных основных фондов к их стоимости на начало периода. Степень обновления производственного аппарата измеряется коэффициентом обновления - отношением стоимости введенных основных фондов к их общей стоимости на конец рассматриваемого периода. Показатели прироста и обновления основного капитала - взаимосвязанные величины: чем выше доля прироста, тем выше уровень обновления, и наоборот.

Существенные коррективы в эту взаимосвязь может внести коэффициент выбытия фондов, представляющий собой отношение выбывших из эксплуатации основных фондов в данном периоде к их стоимости на начало периода./15/.

Коэффициент обновления (КОБН), характеризующий долю основного капитала в общей стоимости на конец года:

стоимость поступившего основного капитала

КОБН = (1.12)

стоимость основного капитала на конец периода

Срок обновления основного капитала (ТОБН):

стоимость основного капитала на начало периода

ТОБН = (1.13)

стоимость поступившего основного капитала

Коэффициент выбытия (К В):

стоимость выбывшего основного капитала

К В = (1.14)

стоимость капитала на начало периода

Коэффициент прироста (КПР):

сумма прироста основного капитала

КПР = (1.15)

стоимость их на начало периода

Коэффициент износа (КИЗН):

сумма износа основного капитала

КИЗН = (1.16)

первоначальная стоимость основного капитала

Коэффициент годности (КГ):

остаточная стоимость основного капитала

КГ = (1.17)

первоначальная стоимость основного капитала

Точный расчет потребности предприятия в оборотном капитале ведется из расчета времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и в сфере обращения.

Оборачиваемость оборотного капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

Коэффициентом оборачиваемости (Коб):

выручка от реализации продукции

Коб = (1.18)

среднегодовая стоимость капитала

Продолжительностью одного оборота (Поб):

среднегодовая стоимость капитала х Д

Поб =, (1.19)

выручка от реализации продукции

где Д – количество календарных дней в отчетном периоде.

Продолжительность одного оборота капитал будет измеряться соответственно в днях.

1.3 Инвестиционная программа ОАО «РЖД» - инструмент управления имуществом локомотивного хозяйства

По инвестиционной программе на локомотивное хозяйство отрасли в 2006-2008 году предусмотрены инвестиции в размере 2906,0 млн руб., что составляет 2,4% от всего объема инвестиционной программы железнодорожного транспорта.

На основе анализа мощностей локомотиворемонтных предприятий и потребности локомотивного парка на сети в разрезе основных транспортных направлений запланировано выделить 52 базовых локомотивных депо из 189, имеющихся в наличии, и представляющих наиболее крупные и технологически оснащенные депо, на которых будет сконцентрировано выполнение ремонтов локомотивов.

Переоснащение позволит увеличить ремонтные мощности базовых депо и программу среднего ремонта в условиях депо на 15%, улучшить качество ремонта ТПС, увеличить межремонтные пробеги.

Более 43% применяемого технологического оборудования в локомотивных депо выработало свой срок службы, морально и физически устарело. Для обеспечения высокого качества ремонта локомотивов и безопасности движения необходима замена указанного оборудования на новое, отвечающее современным требованиям. Реализация программы рассчитана на 2007-2008 годы.

В 2008 году в результате оптимизации ремонтной базы уровень загрузки базовых депо возростет до 70%, численность ремонтного персонала, занятого на текущих видах ремонта сократится на 17-20%, пробеги между тяжелыми видами ремонта увеличатся до 400-440 тыс. км. /35/.

Экономический эффект от оптимизации ремонтной базы, совершенствования системы ремонта и повышения его качества составит 1457 млн. руб. в расчете на год за счет снижения отказов узлов тягового подвижного состава (ТПС), повышения коэффициента готовности и топливной экономичности /28/.

Сложившаяся схема пунктов технического обслуживания локомотивов (ПТОЛ) насчитывает 350 единиц на сети железных дорог. Анализ мощностей ПТОЛ, оптимизация участков работы локомотивов и локомотивных бригад, повышение веса поезда и увеличение скоростей в грузовом и пассажирском движении на основных направлениях, позволил определить ряд базовых ПТОЛ, на концах тяговых плеч и оптимизировать их количество на сети до 64 ед.

Переход на обслуживание локомотивов базовыми ПТОЛ позволит улучшить качество предрейсовой подготовки локомотивов, обеспечить надежность их работы в пути следования за счет использования средств диагностики, сократить количество отказов тягового подвижного состава и заходов на неплановые виды ремонта. В настоящее время укомплектованность технологическим оборудованием составляет 57%, при этом износ оборудования - 65%. Программа дооснащения сетевых ПТОЛ рассчитана на период 2005-2008 годы.

Также за 2007-2008 год планируется приобретение грузового подвижного состава с использованием инструмента лизинга (таблица 1.2).

Таблица 1.2 - Программа лизинга грузового подвижного состава на 2008 год

Номенклатура	Количество, штук	Сумма, млн руб.
Новые полувагоны	5728	5138,0
Модернизированные полувагоны	5095	2139,9
Модернизированные цистерны	520	296,4
Грузовые локомотивы (электровозы)	107	2162,3
Итого	-	9736,6

В рамках Подпрограммы приобретения и модернизации грузовых локомотивов предусмотрены средства на закупку и капитальный ремонт с продлением срока службы грузового подвижного состава в размере 3819,4 млн рублей, что составляет 3,2% объема капитальных вложений железнодорожного транспорта на 2007-2008 годы. Дополнительно в 2008 году планируется приобретение 107 модернизированных грузовых электровозов с использованием механизма возвратного лизинга на сумму – 2162,3 млн руб.

Локомотивное хозяйство характеризуется относительно высокой капиталоемкостью, на него приходится 12,5% стоимости основных фондов железных дорог. При этом основной составляющей (до 85%) является стоимость тягового подвижного состава. Износ основных средств локомотивного хозяйства составляет около 74,4% и является самым высоким в отрасли. Эксплуатируемый подвижной состав железных дорог устарел не только физически, но и морально. Все типы локомотивов требуют относительно высоких расходов на обслуживание и ремонт и потребляют больше энергии, чем техника нового поколения. Необходимо отметить, что после распада СССР, основные производственные мощности по выпуску локомотивов остались за пределами России, что привело к отсутствию возможности эффективного пополнения парка и ускоренному его старению.

В таблицах 1.3-1.4 представлена возрастная структура и потребность парка грузовых локомотивов /35/.

Приведенный потребный парк грузовых локомотивов существенно превышает существующий парк локомотивов с невыработанным нормативным сроком службы. Для освоения прогнозируемых объемов перевозок, требуется значительное пополнение парка за счет поставок новых локомотивов, а также проведение в период до 2006-2010 года модернизации существующего тягового состава с продлением срока его полезного использования на 15-20 лет.

Проведение модернизации позволит улучшить технические характеристики локомотивов, повысить их межремонтные пробеги и, тем самым, снизить эксплутационные затраты. Срок окупаемости модернизации локомотивов в среднем составляет 7,5 лет. Экономический эффект по данной программе достигается за счет снижения эксплуатационных расходов на 730 млн. руб.

Таблица 1.3 – Возрастная структура парка грузовых локомотивов, проценты

Локомотивы	Истечение срока службы (процент от инвентарного парка)
	Просрочены	до 2005 г.	до 2010 г.	до 2015 г.	до 2020 г.	до 2025.
Электровозы постоянного тока	11,9	44,0	70,7	87,9	98,0	100,0
Электровозы переменного тока	18,0	26,6	38,4	69,2	92,4	99,9
Магистральные тепловозы	30,6	58,3	92,8	99,9	100,0	-
Маневровые тепловозы	29,2	51,7	71,1	93,8	99,9	100,0

Таблица 1.4 - Прогноз потребного парка грузовых и маневровых локомотивов, единиц

Наименование	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014
Электровозы постоянного тока	2 098	2 088	2 074	2 064	2 045	2 020	1 989
Электровозы переменного тока	2 383	2 391	2 389	2 387	2 375	2 375	2 331
Электровозы двойного питания	14	18	27	36	45	53	61
Тепловозы магистральные	2 314	2 320	2 323	2 313	2 303	2 283	2 267
Тепловозы маневровые	4 815	5 022	5 199	5 372	5 524	5 651	5 754

Отказ от принятия срочных мер по обновлению локомотивного парка приведет к тому, что к 2010 году выработают свой срок службы 70,7% электровозов постоянного тока, 38,4% электровозов переменного тока, 92,8% магистральных тепловозов и 71,1% маневровых тепловозов.

В перспективе возникает угроза сокращения объемов перевозок, из-за физического отсутствия тягового подвижного состава. Среднесрочными рисками отказа от финансирования будут являться прогрессивное нарастание расходов по ремонту подвижного состава и падение грузооборота на железнодорожном транспорте по причине дефицита тягового подвижного состава.

Для освоения в России производства современных локомотивов и технологий по изготовлению их комплектующего оборудования, а также сокращения сроков освоения производства модернизации локомотивов с использованием передовых прогрессивных технических решений, отрасль ориентирована на координацию действия отечественной отраслевой и академической науки по созданию новых узлов и систем локомотивов и подключение к реализации поставленных задач заводов военно-промышленного комплекса с развитым наукоёмким производством.

Одним из приоритетов инвестиционной программы ОАО «РЖД» на 2006–2008 годы является развитие и обновление инфраструктуры транспортных направлений /35/.

В частности, разработаны три новых инвестиционных проекта: Кузбасс —Дальневосточный транспортный узел, Кузбасс —Азово-Черноморский транспортный узел, Кузбасс —Северо-Запад. Эти три направления охватывают более 50% основного грузопотока, который будет сформирован к 2008 году, от общего объема перевозок по сети российских железных дорог.

Вывоз грузов из Кузбасса в восточные регионы страны и на экспорт через восточные порты и пограничные переходы в 2007 году составил 21,3 млн. тонн, в том числе на долю угля и черных металлов приходилось 68% от общего объема перевозок в этом направлении. По сравнению с 2006 годом вывоз грузов увеличился на 8%.

В перспективе рост грузовых перевозок в направлении Кузбасс — Дальневосточный транспортный узел в значительной мере будет связан с реализацией ряда инвестиционных проектов (строительство трубопровода Тайшет-Находка, освоение Эльгинского месторождения полезных ископаемых). Поэтому ОАО «РЖД» необходимо провести ряд реконструктивных мероприятий на этом направлении. Прирост объемов перевозок — порядка 20% к уровню 2007 года.

Второе направление — «Кузбасс — Азово-Черноморский транспортный узел» — это значительные грузопотоки нефтяных грузов, которые следуют с нефтеперерабатывающих заводов и пунктов налива с нефтепроводов Поволжья, Самарской области и Башкирии в основном на экспорт через порты Азово-Черноморского бассейна. Размеры грузопотоков на подходах к южному региону в 2009 году увеличатся более чем в 2-4 раза по отношению к 2006 году. Это связано как с увеличением мощностей портов, так и с открытием новых (Железный Рог), а также с возобновлением паромного сообщения через порт Кавказ, а также в связи со строительством Олимпийской «деревни» в Сочи.

Третье направление — Кузбасс — порты Северо-Запада (порты Усть-Луга, Санкт-Петербург, Высоцк). Предполагается, что к 2009 году грузопотоки на выходах Кузбасса на западном направлении увеличатся на 6% по отношению к 2007 году. На реализацию проекта Кузбасс — Северо-Запад в период с 2007 по 2008 год уже направлено порядка 47 млрд. рублей, в частности, в 2007 году — 20,4 млрд. рублей /28/.

По расчетам разработчиков, сроки окупаемости составят от 8 до 11 лет, норма доходности по инвестиционной программе составит 9% годовых.

Ещё одним приоритетным направлением программы является приобретение и модернизация подвижного состава. В 2008 году ОАО «РЖД» планирует обновить 7% пригородного подвижного состава, 13% парка полувагонов, 10% парка пассажирских составов.

В соответствии с инвестиционным проектом на 2006-2009 годы, общий объем капиталовложений, включая развитие и обновление инфраструктуры, приобретение и модернизацию подвижного состава, обновление объектов здравоохранения, строительство технологического жилья, обновление основных фондов функциональных филиалов, в 2008 году составят 158 млрд. рублей, в 2009 году — 175 млрд. рублей, в 2010 году — 198 млрд. рублей.

2. Оценка управления капиталом, вложенным в имущество локомотивного депо Кавказская за период 2005-2007 годы

2.1 Характеристика локомотивного депо Кавказская

Локомотивное депо Кавказская входит в состав Краснодарского отделения Северо-Кавказской железной дороги - филиала открытого акционерного общества «Российские железные дороги», которое является его вышестоящим органом управления и в своей деятельности руководствуется законодательными и иными нормативными актами Российской Федерации, международными договорами Российской Федерации, внутренними документами открытого акционерного общества «Российские железные дороги» (ОАО «РЖД») и Северо-Кавказской железной дороги.

Локомотивное депо не имеет статуса юридического лица и осуществляет свою деятельность от имени ОАО «РЖД».

Основными целями деятельности локомотивного депо являются:

- обеспечение дороги исправными локомотивами для выполнения плана перевозок;

- организация на основе передовой технологии обслуживания и ремонта локомотивов и мотор-вагонного подвижного состава;

- создание условий для соблюдения установленного порядка труда и отдыха локомотивных бригад.

Для достижения вышеуказанных целей локомотивное депо в порядке установленном федеральными законами и иными нормативными актами, а также в соответствии с принятой на дороге планово-предупредительной системой ремонта и обслуживания тягового подвижного состава выполняет все виды текущего ремонта (ТР), технического обслуживания (ТО), экипировку локомотивов.

Немаловажным для локомотивного депо является проведение, с учетом развития рыночных отношений, эффективной экономической политики, применение прогрессивных методов хозяйствования, направленных на снижение эксплуатационных, расходов и улучшение социального положения работников.

Также в локомотивном депо осуществляют деятельность по оказанию платных услуг населению и организациям. Руководство предприятия постоянно уделяет внимание рациональному использованию материальных и топливно-энергетических ресурсов.

Финансово-хозяйственная деятельность локомотивного депо планируется и осуществляется в соответствии с внутренними документами ОАО «РЖД», СКЖД, Краснодарского отделения по финансово-экономическим отношениям.

Организационно-производственная структура управления Кавказским локомотивным депо представлена на рисунке 2.1, на котором схематично изображена иерархия управления данным предприятием и его основные структурные отделы, цеха и участки.

2.2 Оценка показателей производственной деятельности предприятия

К основным количественным показателям работы локомотивного депо Кавказская относятся:

- количество перевезенных тонн груза на определенное расстояние (тонно-километры брутто), в том числе по видам тяги (электротяга и теплотяга);

- эксплуатируемый парк локомотивов;

- количество тяжеловесных поездов;

- простой локомотивных бригад, измеряемый в часах;

- сверхурочные часы локомотивных бригад.

Таблица 2.1 – Основные производственные показатели объема работы депо

Показатель

Годы

2005

2006

2007

Величина

2006 г. к 2005 г., проценты

Величина

2007 г. к 2006г., проценты

Ткм брутто, млн., в том числе:

5772,3

6847,2

118,6

8280,7

143,5

Электротяга, млн.

5357,4

6471,8

120,8

7405,6

138,2

в т.ч. пассажирское движение, млн.

622,3

695,4

111,7

616,2

99,0

грузовое движение,

млн.

4526,4

5579,2

123,3

6604,6

145,9

хозяйственное движение, млн.

26,2

27,2

103,8

24,1

92,0

электросекции, млн.

182,5

170

93,2

160,7

88,1

Теплотяга, млн.

414,9

375,4

90,5

875,1

210,9

в т.ч. грузовое движение, млн.

17,8

23,4

131,5

507,8

2852,8

хозяйственное движение, млн.

397,1

352

88,6

367,3

92,5

Исследование объемных показателей работы депо выявило тенденцию роста их величины за период. В целом тонно-километры брутто увеличились на 43,5%, достигнув к 2007 году уровня 8289,7 млн.ткм.бр. Из них электротяга составляет 7405,6 млн.ткм.бр., при этом увеличение составило 138,2%. На долю теплотяги приходится 875,1 млн.ткм.бр. и увеличение за период составляет 210,9%. В свою очередь ткм брутто в электротяге подразделяются на пассажирское, грузовое и хозяйственное движение. Электротяга в в пассажирском движении несколько снизилась и составила 99,0% к уровню 2006 года при этом на ее долю приходится 616,2 млн.ткм.бр. Электротяга в грузовом движении увеличилась до 145,9% к 2006 году и составила соответственно 6604,6 млн.ткм.бр. Теплотяга в грузовом движении увеличилась до 507,8 млн.ткм.бр., а в хозяйственном движении – до 367,3 млн.ткм.бр. за исследуемый период.

На рисунке 2.2. представлена динамика количественного показателя работы локомотивного депо, измеряемого в тонно-километрах брутто.

Рисунок 2.2 – Объемные показатели работы депо, ткм брутто

К качественным показателям работы локомотивного депо относятся: среднесуточная производительность локомотива, техническая скорость движения, среднесуточный пробег локомотива, процент неисправных локомотивов, средняя масса поезда.

Все вышеперечисленные показатели и их динамика на протяжении 2005-2007 годов представлена в таблице 2.2

Таблица 2.2 – Основные производственные показатели качества работы депо

Показатель

Годы

2005

2006

2007

Величина

2006 г. к 2005 г., проценты

Величина

2007 г. к 2005 г., проценты

Среднесуточная производительность локомотива, тыс.ткм бр

1096

1100

100,4

1134

103,5

Среднесуточный пробег локомотива, км/сут.

346

353

102,0

360

104,0

Средний вес поезда, т.

3347

3323

99,3

3345

99,9

Техническая скорость, км/час.

37,6

38,6

102,7

39,4

104,8

Расход электроэнергии на тягу, тыс.кв-час.

66862

81071

121,3

89220

133,4

Расход топлива на тягу, т.

8764

8196

93,5

8692

99,2

Инвентарный парк тепловозов, ед.

100,0

43,71

100,1

Основным качественным показателем работы локомотивного депо является среднесуточная производительность локомотива. За исследуемый период наблюдается тенденция ее увеличения, т.е. с 1096 тыс.ткм бр до 1134 тыс.ткм бр. или на 3,5%. Среднесуточный пробег локомотива также постоянно увеличивается и в 2007 году составил 360 км/сут или 104,0% к уровню 2005 года. Техническая скорость стабильно увеличивается и достигает в 2007 году 104,8%. Расход электроэнергии на тягу поездов значительно увеличился за исследуемый период и составил 133,4% в связи с ростом объема работ депо по электротяге. Инвентарный парк тепловозов составляет 43 единицы.

На рисунке 2.3 представлена динамика среднесуточной производительности локомотива.