Товарная биржа

Содержание:

Товарная биржа, как часть рынка ............................. 1

Законодательное регулирование деятельности товарных бирж ... 2

I. Общие положения ....................................... 2

II. Учреждение, организация и порядок прекращения

деятельности товарной биржи .......................... 3

III. Организация биржевой торговли и ее участники ........ 4

Членство и управление на бирже ............................. 7

Схема управления биржей .................................... 9

Организация работы товарных бирж ...........................10

1. Биржевой зал ..........................................10

2. Маклериат и брокерские конторы ........................11

Биржевая котировка .........................................12

Биржевой арбитраж ..........................................13

Биржевая печать ............................................13

Реклама ....................................................13

Базовые операции на товарной бирже .........................14

Российские биржи ...........................................15

Товарная биржа, как часть рынка

Товарная биржа по определению - корпоративная, некоммерческая

ассоциация членов корпораций, обеспечивающей материальные условия для

купли-продажи товаров на рынке путем публичных торгов согласно прави-

лам и процедурам, обеспечивающим равенство для клиентов и членов бир-

жи.

Товарные биржи осуществляют куплю и продажу не товаров, а конт-

рактов на их поставку. На них продаются контракты на стандартизируемые

виды товаров, которые могут быть проданы крупными партиями по образцам

или техническому описанию. На товарных биржах выявляются базисные цены,

которые формируются под влиянием соотношения спроса и предложения. Все

биржи являются самостоятельными предприятиями и действуют независимо

друг от друга. Одни товары продаются и покупаются лишь на какой-то од-

ной бирже, другие - на нескольких; однако, размеры контрактов на один

и тот же товар и другие характеристики отличаются друг от друга на

разных биржах.

Применительно к нашим условиям в состав основных функций товар-

ной биржи должны входить такие, как разработка стандартов на реализуе-

мую через биржу продукцию, а также пакета типовых контрактов по сдел-

кам купли-продажи, квотирование цен, урегулирование возникающих споров

и информационная деятельность.

Как правило, сделки на бирже носят фьючерсный характер. Главная

функция фьючерсной биржи сегодня состоит в предоставлении частным ли-

цам и компаниям, рискующим понести убытки вследствие неблагопрятного

колебания цен на товары и финансовые активы, возможности избежать или

уменьшить этот риск. Биржи делают перенос риска с тех, кто желает его из-

бежать (хеджеры), на тех, кто согласен его принять на себя (спекулян-

ты).Перенос риска в условиях нестабильной экономики играет стабилизиру-

ющую роль в деятельности предприятий.

Законодательное регулирование

деятельности товарных бирж

В настоящее время деятельность товарных бирж регулируется Законом

РФ от 20 февраля 1992 г. "О товарных биржах и биржевой торговле" с из-

менениями от 24 июня 1992 г. и от 30 апреля 1993 г.,19 июня 1995 г.

Закон направлен на урегулирование отношений по созданию и деятельности

товарных бирж, биржевой торговли и обеспечение правовых гарантий для

деятельности на товарных биржах. Приведем наиболее существенные части

закона:

Раздел I. Общие положения

Статья 1. ...Отношения, связанные с деятельностью бирж труда,

фондовых и валютных бирж, а также фондовых и валютных секций (отделов,

отделений) товарных, товарно-фондовых и универсальных бирж, настоящим

Законом не регулируются.

Статья 2. Понятие товарной биржи

1. Под товарной биржей в целях настоящего Закона понимается орга-

низация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем

организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме

гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в

определенное время по установленным ею правилам.

2. Товарная биржа может иметь филиалы и другие обособленные под-

разделения, учреждаемые в соответствии с законодательством.

Статья 3. Сфера деятельности товарной биржи

1. Биржа вправе осуществлять деятельность, непосредственно свя-

занную с организацией и регулированием биржевой торговли, за исключе-

нием деятельности, предусмотренной пунктами 2 и 3 настоящей статьи.

2. Биржа не может осуществлять торговую, торгово-посредническую и

иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией бирже-

вой торговли.

3. Биржа не вправе осуществлять вклады, приобретать доли (паи),

акции предприятий, учреждений и организаций, если указанные предприя-

тия, учреждения и организации не ставят целью осуществление деятель-

ности, предусмотренной пунктом 1 настоящей статьи.

Статья 8. Виды биржевых сделок В целях настоящего Закона участни-

ками биржевой торговли в ходе биржевых торгов могут совершаться

сделки, связанные с:

взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального то-

вара;

взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального

товара с отсроченным сроком его поставки (форвардные сделки);

взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных

контрактов на поставку биржевого товара (фьючерсные сделки);

уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении

биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара (опционные

сделки);

а также другие сделки в отношении биржевого товара, контрактов

или прав, установленные в правилах биржевой торговли.

Раздел II. Учреждение, организация и порядок прекращения

деятельности товарной биржи

Статья 11. Учреждение товарной биржи

1. Биржа может учреждаться юридическими и (или) физическими лица-

ми и подлежит государственной регистрации в установленном порядке.

3. Доля каждого учредителя или члена биржи в ее уставном капитале

не может превышать десяти процентов.

Статья 13. Ликвидация товарной биржи Ликвидация биржи может быть

осуществлена по решению высшего органа управления биржи, а также

судом или арбитражным судом.

Статья 14. Члены товарной биржи

1. Членами биржи в целях настоящего Закона могут быть юридические

или физические лица (за исключением перечисленных в пункте 2 настоящей

статьи), которые участвуют в формировании уставного капитала биржи ли-

бо вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи и стали

членами биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документа-

ми.

Статья 16. Общее собрание членов товарной биржи

1. Общее собрание членов биржи является высшим органом управления

биржей.

2. Общее собрание членов биржи обеспечивает реализацию всех прав

и обязанностей биржи и ее членов.

Раздел III. Организация биржевой торговли и ее участники

Статья 19. Участники биржевой торговли

1. Участниками биржевой торговли в целях настоящего Закона явля-

ются члены биржи, постоянные и разовые посетители.

2. Посетители биржевых торгов участвуют в биржевой торговле с

учетом ограничений, предусмотренных статьей 21 настоящего Закона.

3. Иностранные юридические и физические лица, не являющиеся чле-

нами бирж, могут участвовать в биржевой торговле исключительно через

биржевых посредников.

Статья 22. Биржевые брокеры

Биржевые сделки совершаются в ходе биржевых торгов через биржевых

брокеров.

Биржевыми брокерами являются служащие или представители предприя-

тий, учреждений и организаций - членов биржи и биржевых посредников, а

также независимые брокеры.

Статья 26. Брокерские гильдии и их ассоциации

1. Биржевые посредники, биржевые брокеры вправе создавать бро-

керские гильдии, в частности при биржах. Брокерские гильдии могут объ-

единяться в ассоциации.

2. Брокерские гильдии и их ассоциации создаются в порядке и на

условиях, установленных законодательством для общественных объединений

(организаций).

Статья 29. Гарантии свободных цен в биржевой торговле

1. Биржа имеет право на самостоятельное и свободное установление:

отчислений в пользу биржи от комиссионных, получаемых биржевыми

посредниками в вознаграждение за посреднические операции на бирже;

сборов, тарифов и других платежей, взимаемых в пользу биржи с ее

членов и других участников биржевой торговли за услуги, оказываемые

биржей и ее подразделениями;

штрафов, взимаемых за нарушение устава биржи, правил биржевой

торговли и других правил, установленных внутренними документами биржи.

2. Бирже запрещается устанавливать:

уровни и пределы цен на биржевой товар в биржевой торговле; раз-

меры вознаграждения, взимаемого биржевыми посредниками за посред-

ничество в биржевых сделках.

Статья 33. Комиссия по товарным биржам

1. Для осуществления государственного регулирования и контроля

деятельности товарных бирж при Государственном комитете Российской Фе-

дерации по антимонопольной политике и поддержке новых экономических

структур создается Комиссия по товарным биржам.

4. В состав Комиссии по товарным биржам включаются представители

государственных органов, деятельность которых связана с регулированием

товарных рынков, представители биржевых союзов, ассоциаций и иных об-

щественных объединений предпринимателей, а также эксперты.

Статья 34. Функции Комиссии по товарным биржам

1. Комиссия по товарным биржам:

выдает лицензии на организацию биржевой торговли;

осуществляет или контролирует лицензирование биржевых посредников,

биржевых брокеров;

контролирует соблюдение законодательства о биржах;

организует изучение деятельности и развития бирж;

разрабатывает методические рекомендации по подготовке биржевых

документов;

организует рассмотрение в Комиссии жалоб участников биржевой тор-

говли на злоупотребления и нарушение законодательства в биржевой тор-

говле.

Статья 37. Государственный комиссар на товарной бирже

1. Государственный комиссар на бирже осуществляет непосредствен-

ный контроль за соблюдением биржей и биржевыми посредниками законода-

тельства.

2. Государственный комиссар на бирже вправе:

присутствовать на биржевых торгах; участвовать в общих собраниях

членов биржи и в общих собраниях чле-

нов секций (отделов, отделений) биржи с правом совещательного голоса;

знакомиться с информацией о деятельности биржи, включая все про-

токолы собраний и заседаний органов управления биржей и их решения, в

том числе конфиденциального характера;

вносить предложения и делать представления руководству биржи;

вносить предложения в Комиссию по товарным биржам; осуществлять

контроль за исполнением решений Комиссии по товарным

биржам;

Статья 38. Гарантия самоуправления товарных бирж

1. Вмешательство высших и местных органов государственной власти

и управления в деятельность бирж, за исключением случаев нарушения

настоящего Закона и других актов законодательства, не допускается.

Членство и управление на бирже

Члены биржи на локальном уровне могут быть любые юридические ли-

ца: государственные, кооперативные, посреднические (брокерские) фирмы,

банки, иностранные, совместные и иные предприятия и организации, осу-

ществляющие приобретение, продажу и обмен товаров. Членство на бирже

дает право торговать в ее зале. Члены биржи могут голосовать на собра-

ниях и на различных биржевых выборах и участвовать в работе комитетов.

Существует множество таких комитетов - от комитета подготовки и обуче-

ния до комитета регулирования торговли комитетов торгового зала. Помимо

этого, члены биржи проходят программы обучения и переподготовки, полу-

чают всестороннюю биржевую информацию и могут пользоваться библиотеч-

ным и информационным центром. Организация считается принятой в члены

биржи, если за это проголосовало квалифицированное большинство учере-

дителей и простое большинство предприятий и организаций-претенден-

тов. Голосование проводится после оценки финансового состояния претен-

дента.Члены биржи обязаны внести вступительный взнос, который возвра-

щается им в случае выхода из состава биржи. Прием новых членов биржи

осуществляется общим собранием учредителей и членов биржи. Члены биржи

платят ежегодный членский взнос, но освобождаются от всех общих сбо-

ров, взимаемых с участников биржевых торгов. Члены биржи имеют право:

- принимать участие в управлении биржей в порядке, предусмотренном

уставом

- вносить на рассмотрение руководящих органов биржи предложения в

целях улучшения организации торговли

- участвовать в общих собраниях с правом решающего голоса

- пользоваться информацией и другими видами биржевых услуг. Члены

биржи несут имущественную ответственность по результатам хозяйственной

деятельности биржи в размере внесенных ими средств.

Для облегчения своей работы членам биржи предоставлено право на-

нимать служащих, которым разрешен доступ в торговый зал в виде клерков

или посыльных. Руководство биржами осуществляют специальные выборные

органы: Совет Управляющих и различные комитеты, создаваемые в привязке

к определенным сферам биржевой жизни. В состав подразделений биржи вхо-

дят:

- Ревизионная комиссия - осуществляет ревизию финансовой деятель-

ности биржи; подготовку отчета для заслушивания на общем собрании

учредителей и членов биржи; оказание консультаций организациям и

лицам.

- Арбитражная комиссия - судебный орган биржи.

- Котировальная комиссия - рабочий орган, главной задачей которого

является подготовка к публикации биржевых котировок и анализа

движения цен.

- Комиссия по торговой этике - контроль за выполнением правил тор-

гов на бирже.

- Комиссия по приему членов биржи - рассмотрение заявлений о приеме

новых членов биржи, анализ финансового состояния претендента.

- Отдел биржевых товаров - консультирует о параметрах товаров на

бирже.

- Отдел экономического анализа - контроль за конъюнктурой рынка

продукции.

- Административно-хозяйственный отдел - решает задачи, связанные с

развитием складского и тарного хозяйства, с ведением бухгалтерии,

подбором кадров.

- Информационный центр.

- Отдел совершенствования биржевой торговли.

- Отдел расчетов по биржевым сделкам.

- Биржевой музей.

- Отдел организации торговли.

- К миссия по деловым операциям - контроль "чистоты" дел членов

биржи.

Схема управления биржей

-----------------------------¬

--+ Общее собрание членов биржи+-¬

¦ L----------------------------- ¦

------+-----¬ ---------¬ -------+----¬

¦Ревизионная¦ ¦Биржевой¦ ¦Арбитражная¦

¦ комиссия ¦ ¦комитет ¦ ¦ комиссия ¦

L------------ L---T----- L------------

--------------¬ ¦ --------------------¬

¦Котировальная+----+---+Президиум биржевого¦

¦ комиссия ¦ ----+ комитета ¦

L-------------- ¦ L--------------------

¦

---------+-----------¬

¦Управляющий биржевым¦

¦ аппаратом ¦