Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі ВАТ "Костопільський ЗТП"

Міністерство освіти і науки України

Національний університет водного господарства і природокористування

Кафедра обліку і аудиту


Розрахункова робота

з дисципліни

„Економічний аналіз”

на тему:

Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі ВАТ "Костопільський ЗТП"


Рівне – 2006р.

Зміст


Вступ

1. Загальна характеристика підприємства

2. Аналіз фінансового стану підприємства

2.1 Структурно-динамічний аналіз коштів підприємства за ступенем ліквідності

2.2 Структурно-динамічний аналіз джерел коштів

3. Параметричний аналіз

3.1 Аналіз показників платоспроможності

3.2 Аналіз показників фінансової стійкості

4. Шляхи вдосконалення фінансового стану підприємства

Висновки

Список використаної літератури

Додатки


Вступ


Господарська діяльність підприємств, як і інші явища суспільного життя, потребує систематичного вивчення для успішного й ефективного управління нею. Одним із способів вивчення діяльності є аналіз.

Економічний аналіз – це система спеціальних знань для дослідження зміни і розвитку економічних явищ у їх взаємозв’язку та взаємообумовленості, що визначаються об’єктивними та суб’єктивними причинами з метою забезпечення цільового управління ними.

Економічний аналіз – це комплексне глибоке вивчення роботи підприємств, їх підрозділів та інших господарських формувань для об’єктивної оцінки її результатів і виявлення можливостей подальшого підвищення ефективності господарювання.

Предметом економічного аналізу є діяльність підприємств і їх підрозділів, а також інших господарських формувань, спрямована на досягнення максимальних результатів за мінімальних витрат.

З розвитком економіки нашої держави перед економістами постають нові складніші проблеми економічного аналізу і його теорії. Нові об’єкти, а також завдання економічного аналізу потребують застосування потрібних їм методологій і засобів дослідження економічних явищ і процесів, тобто подальшого розвитку теорії економічного аналізу, а також методики її викладання. Глибокі знання теоретичних основ економічного аналізу є важливою передумовою для активної участі спеціалістів з вищою економічною освітою в правильній організації і веденні на належному рівні аналітичної роботи, що забезпечує підприємство необхідною для управління інформацією.

Об’єктом дослідження даної роботи є відкрите акціонерне товариство "Костопільський завод продовольчих товарів". Досліджуваний період – 2006 рік.

Завданнями розрахункової роботи є:

описати загальну характеристику підприємства;

проаналізувати актив і пасив балансу;

провести параметричний аналіз;

розробити шляхи вдосконалення фінансового стану підприємства

Метою виконання розрахункової роботи є поглиблення теоретичних знань з курсу економічного аналізу та вміння їх застосовувати під час вирішення конкретних завдань, на базі самостійної роботи з нормативними документами, літературними джерелами, вміння застосовувати теоретичні та практичні знання з питань організації та методики аналітичної роботи.

Виконання розрахункової роботи допоможе закріпити знання, отримані на лекціях, оволодіти основними прийомами економічного аналізу дослідження діяльності підприємств


1. Загальна характеристика підприємства


Відкрите акціонерне товариство "Костопільський завод продовольчих товарів" засновано на добровільних засадах громадянами України (протокол № 1 від 08.04.1994 року) шляхом об'єднання їх грошових коштів та часток в майні приватизованого підприємства - Костопільського заводу продовольчих товарів.

Скорочена назва - ВАТ "Костопільський ЗПТ".

Місцезнаходження Товариства: Україна, Рівненська обл., м. Костопіль, провулок Річний, 12.

Метою діяльності Товариства є одержання прибутку від виробничо-комерційної діяльності на принципах самоокупності, самофінансування та повного госпрозрахунку.

Предметом діяльності Товариства є:

- виробництво консервів, кондитерських виробів, настоянок, виноматеріалів та інших продовольчих товарів;

- виробництво хлібобулочних виробів;

- переробка молока та виробництво молочних консервів;

- зовнішньоекономічна діяльність;

- розробка виготовлення та реалізація товарів народного споживання, продукції виробничо-технічного, науково-технічного призначення;

- пошиття та ремонт швейних виробів, одягу, взуття, трикотажних та хутряних виробів, тощо;

- оптова, роздрібна, консигнаційна та комісійна торгівля товарами народного споживання, сільськогосподарською продукцією, продукцією виробничо-технічного та науково-технічного призначення, транспортними засобами, спиртними напоями, тютюновими виробами;

- організація збору, переробка і реалізація вторинних ресурсів і сировини;

- організація та утримання фірмових магазинів, ресторанів, їдалень, кафе та надання інших послуг громадського харчування;

- надання послуг з перевезення пасажирів і вантажів автомобільним транспортом;

- сервісне обслуговування автомобілів, ремонт побутової техніки;

- вирощування, переробка та реалізація сільськогосподарської продукції та лікарських рослин;

- організація та проведення виставок, ярмарок, аукціонів, фестивалів, конкурсів, створення та утримання гральних закладів;

- надання маркетингових, лізингових, інжинірингових, рекламних, інформаційних, посередницьких, консалтингових послуг;

- виконання будівельних, будівельно-монтажних та ремонтно-будівельних робіт.

Проведення своєї підприємницької діяльності Товариство здійснює згідно чинного законодавства України.

Товариство може займатися також і іншою підприємницькою діяльністю, яка не суперечить законодавству України.


2. Аналіз фінансового стану підприємства


Фінансовий стан підприємства – це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів.

Аналіз фінансового стану підприємства є необхідною умовою ефективного управління формуванням, розміщенням та використанням ресурсів підприємства.

Фінансовий стан характеризується величиною, складом і структурою активів, власного капіталу і зобов’язань, відповідні співвідношення яких обумовлюють фінансову стійкість та платоспроможність підприємства.

Фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої, комерційної та фінансово-господарської діяльності. тому на нього впливають всі ці види діяльності підприємства. Передусім на фінансовому стані підприємства позитивно позначаються безперебійний випуск та реалізація високоякісної продукції.

Основні напрями аналізу фінансового стану підприємства визначаються його завданнями та передбачають: аналіз структури та динаміки коштів підприємства за ступенем ліквідності, аналіз джерел коштів, аналіз показників платоспроможності, аналіз показників фінансової стійкості.

Методика аналізу фінансового стану підприємства:

Розраховуються нижченаведені показники за аналізовані періоди часу.

Визначається характер динаміки або тенденції.

У випадку виявлення негативної динаміки чи тенденції проводиться факторний аналіз для встановлення розміру впливу негативно діючих факторів.

Розробляються заходи щодо зменшення негативно діючих факторів та вишукуються джерела коштів для здійснення цих заходів.


2.1 Структурно-динамічний аналіз коштів підприємства за ступенем ліквідності


Аналіз фінансового стану доцільно почати з аналізу структури і динаміки коштів підприємства. Джерелом інформації для аналізу структури та динаміки коштів підприємства є форма №1 „Баланс”.

Підсумок за статтями Балансу називають валютою балансу, яка свідчить про вартість всього майна, що є в розпорядженні підприємства.

Для проведення аналізу активів підприємства розраховують абсолютні відхилення та темпи росту. Розрахунок проведемо в таблиці 2.1.1.


Таблиця 2.1.1.

Аналіз структури і динаміки активу балансу

Тис. грн.

№п/п Показники На початок року На кінець року Відхилення




+;- %
1. Необоротні активи, всього 3173,40 6998,90 3825,50 220,55

- у % до валюти балансу, в т.ч. 28,58 36,69 8,12 -
1.1 Нематеріальні активи - - - -

- у % до необоротних активів - - - -

- у % до валюти балансу - - - -
1.2 Незавершене будівництво - - - -

- у % до необоротних активів - - - -

- у % до валюти балансу - - - -
1.3 Основні засоби 3173,40 6998,90 3825,50 220,55

- у % до необоротних активів 100 100 0,00 -

- у % до валюти балансу - - - -
1.4 Довгострокові фінансові інвестиції - - - -

- у % до необоротних активів - - - -

- у % до валюти балансу - - - -
2. Оборотні активи, всього 7931,60 12074,50 4142,90 152,23

-у % до валюти балансу в т.ч. 71,42 63,31 -8,12 -
2.1 Запаси 3212,30 4225,00 1012,70 131,53

- у % до оборотних активів 40,50 34,99 -5,51 86,40

- у % до валюти балансу 28,93 22,15 -6,78 76,58
2.2 Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги 4317,60 7431,70 3114,10 172,13

- у % до оборотних активів 54,44 61,55 7,11 -

- у % до валюти балансу 38,88 38,96 0,08 -
2.3 Дебіторська заборгованість за розрахунками - - - -

- у % до оборотних активів - - - -

- у % до валюти балансу - - - -
2.3.1. Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом - - - -

-у % до дебіторської заборгованості за розрахунками - - - -

- у % до валюти балансу - - - -
2.3.2. Дебіторська заборгованість за виданими авансами - - - -

-у % до дебіторської заборгованості за розрахунками - - - -

-у % до валюти балансу - - - -
2.3.3. Дебіторська заборгованість нарахованих доходів - - - -

-у % до дебіторської заборгованості за розрахунками - - - -

-у % до валюти балансу - - - -
2.3.4. Дебіторська заборгованість із внутрішніх розрахунків - - - -

- у % до дебіторської заборгованості за розрахунками - - - -

- у % до валюти балансу - - - -
2.4 Інша поточна дебіторська заборгованість 78,30 81,00 2,70 103,45

- у % до оборотних активів 0,99 0,67 -0,32 -

- у % до валюти балансу 0,71 0,42 -0,28 -
2.5 Поточні фінансові інвестиції - - - -

- у % до оборотних активів - - - -

- у % до валюти балансу - - - -
2.6 Грошові кошти та їх еквіваленти в національній валюті 323,4 336,8 13,40 104,14

- у % до оборотних активів 4,08 2,79 -1,29 -

- у % до валюти балансу 2,91 1,77 -1,15 -
2.7 Інші оборотні активи - - - -

- у % до оборотних активів - - - -

- у % до валюти балансу - - - -
3. Витрати майбутніх періодів - - - -

- у % до валюти балансу - - - -

Валюта балансу 11105,00 19073,40 7968,40 171,76

Рис.2.1.1.Динаміка активу балансу ВАТ ”Костопільський ЗТП”


За даним таблиці 2.1., порівнюючи валюту балансу на кінець звітного періоду з початком періоду, бачимо, що вона зросла на 7968,4 тис. грн. або на 71,76 %. Таке зіставлення дає змогу визначити загальний напрям зміни руху суми балансу. Таким чином у 2006 році ми спостерігаємо позитивне явище – збільшення суми балансу. Ця зміна зумовлена рядом факторів, зокрема, спостерігається збільшення наявних на підприємстві основних засобів на 3825,5 тис.грн., що становить 120,55 %. Збільшення на 4142,9 тис.грн. здійснилося також за рахунок оборотних активів, у тому числі за всіма їх складовими – запаси на 1012,7 тис.грн. (31,53%);дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги – на 3114,10 тис.грн. (72,13%); інша поточна дебіторська заборгованість на – 2,7 тис.грн. (3,45%); грошові кошти та їх еквіваленти в національній валюті – на 13,40 тис.грн. (4,14%). Але якщо проаналізувати зміни у питомій вазі, то видно, що на кінець періоду порівняно з початком періоду зменшилась частка оборотних активів на 8,12% у валюті балансу. На початок звітного періоду найбільшу питому вагу в складі оборотних активів займає дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги (54,44%). Найменшу питому вагу – інша поточна дебіторська заборгованість (0,99%). На кінець звітного періоду найбільшу питому вагу в складі оборотних активів також займає дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги (61,55%). Найменшу питому вагу – інша поточна дебіторська заборгованість (0,67%). Частка необоротних активів, навпаки, зросла на 8,12%. Але, загалом, у 2006 році спостерігається позитивна тенденція всіх складових активу балансу. Для оглядності цю динаміку ми зобразили у вигляді стовпчикової діаграми.

На основі даних балансу” ВАТ „Костопільський ЗТП” проведемо аналіз структури та динаміки коштів (активів) підприємства за ступенем ліквідності, для чого заповнимо таблицю 2.2. Ліквідність активів визначається як величина зворотна часу, необхідному для перетворення їх у грошові кошти. Чим менший час, необхідний для перетворення даного виду активів у гроші, тим вища його ліквідність.


Таблиця 2.1.2.

Структурно-динамічний аналіз коштів (активів) підприємства за ступенем ліквідності

Показники На початок року На кінець року Відхилення

сума, тис. грн питома вага, % сума, тис. грн питома вага, % За сумою Тр, % За питомою вагою
1.Вартість коштів(майна), що контролює підприємство, у т.ч.: 11105,00 100 19073,40 100 7968,40 171,76 -
1.1.Швидко ліквідні активи(сума грошових коштів та їх еквівалентів) 323,40 2,91 336,80 1,77 13,40 104,14 -1,15
1.2.Середньо ліквідні активи(2 розділ активу-грошові кошти та їх еквіваленти) 7608,20 68,51 11737,70 61,54 4129,50 154,28 -6,97
1.3.Активи сповільненої ліквідності(1 розділ активу) 3173,40 28,58 6998,90 36,69 3825,50 220,55 8,12
Витрати майбутніх періодів - - - - - - -

В процесі аналізу позитивно оцінюється збільшення вартості майна підприємства за аналізовані періоди на 7968,4 тис.грн., що становить 171,76%, оскільки свідчить про більш високу оцінку бізнесу. Також позитивною фінансовою динамікою підприємства є перевищення сум і темпів росту середньо ліквідних активів над активами сповільненої ліквідності, тобто необоротних активів. Для більш наглядного спостереження за структурою коштів підприємства доцільно побудувати кругові діаграми.

Структура коштів ВАТ „Костопільський ЗТП” за ступенем ліквідності на початок 2006 року


Рис. 2.1.2. Структура коштів ВАТ „Костопільський ЗТП” за ступенем ліквідності на початок 2006 року


Структура коштів ВАТ „Костопільський ЗТП” за ступенем ліквідності на кінець 2004 року


Рис. 2.1.3. Структура коштів ВАТ „Костопільський ЗТП” за ступенем ліквідності на кінець 2006 року

2.2 Структурно-динамічний аналіз джерел коштів


Таблиця 2.2.1.

Аналіз структури і динаміки пасиву балансу

Тис. грн

№ п/п Показники На початок року На кінець року Відхилення




+;- %
1. Власний капітал, всього 7839,50 12845,20 5005,70 163,85

- у % до валюти балансу, в т.ч. 70,59 67,35 -3,25 -
1.1 Статутний капітал 990,50 990,50 0,00 -

-у% до власного капіталу 12,63 7,71 -4,92 -

-у % до валюти балансу 8,92 5,19 -3,73 -
1.2 Пайовий капітал - - - -

-у % до власного капіталу - - - -

-у % до валюти балансу - - - -
1.3 Додатковий вкладений капітал - - - -

-у % до власного капіталу - - - -

-у % до валюти балансу - - - -
1.4 Інший додатковий капітал 240,20 240,20 0,00 -

-у % до власного капіталу 3,06 1,87 -1,19 -

-у % до валюти балансу 2,16 1,26 -0,90 -
1.5 Резервний капітал - - - -

-у % до власного капіталу - - - -

-у % до валюти балансу - - - -
1.6 Нерозподілений прибуток(непокритий збиток) 6608,80 11614,50 5005,70 175,74

-у % до власного капіталу 84,30 90,42 6,12 -

-у % до валюти балансу 59,51 60,89 1,38 -
2. Забезпечення наступних витрат і платежів - - - -

-у % до валюти балансу в т.ч. - - - -
3. Довгострокові зобов'язання, всього - - - -

-у % до валюти балансу - - - -
4. Поточні зобов'язання, всього 3265,50 6228,20 2962,70 190,73

-у % до валюти балансу 29,41 32,65 3,25 -
4.1 Короткострокові кредити банків 903,50 1295,50 392,00 143,39

-у % до поточних зобов'язань 27,67 20,80 -6,87 -

-у % до валюти балансу 8,14 6,79 -1,34 -
4.2 Векселі видані - - - -

-у % до поточних зобов'язань - - - -

-у % до валюти балансу - - - -
4.3. Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги 1013,70 2898,50 1884,80 285,93

-у % до поточних зобов'язань 31,04 46,54 15,50 -

-у % до валюти балансу 9,13 15,20 6,07 -
4.4 Поточні зобов'язання за розрахунками з бюджетом 617,90 758,30 140,40 122,72

-у % до поточних зобов'язань 18,92 12,18 -6,75 -

-у % до валюти балансу 5,56 3,98 -1,59 -
4.5 Поточні зобов'язання за розрахунками зі страхування 224,60 338,10 113,50 150,53

-у % до поточних зобов'язань 6,88 5,43 -1,45 -

-у % до валюти балансу 2,02 1,77 -0,25 -
4.6 Поточні зобов'язання за розрахунками з оплати праці 488,10 920,20 432,10 188,53

-у % до поточних зобов'язань 14,95 14,77 -0,17 -

-у % до валюти балансу 4,40 4,82 0,43 -
4.7 Поточні зобов'язання за розрахунками з учасниками - - - -

-у % до поточних зобов'язань - - - -

-у % до валюти балансу - - - -
4.8 Поточні зобов'язання із внутрішніх розрахунків - - - -

-у % до поточних зобов'язань - - - -

-у % до валюти балансу - - - -
4.9 Інші поточні зобов'язання 17,70 17,60 -0,10 99,44

-у % до поточних зобов'язань 0,54 0,28 -0,26 -

-у % до валюти балансу 0,16 0,09 -0,07 -

Валюта балансу 11105,00 19073,40 7968,40 171,76

Аналізуючи джерела коштів, вкладених у майно, можна зробити наступні висновки: на кінець періоду, порівняно з початком періоду зріс власний капітал на 5005,70 тис. грн., що становить 163,85% за рахунок нерозподіленого прибутку. Також зросли поточні зобов’язання на 2962,70 тис. грн., тобто на 90,73%, цей ріст був зумовлений зростанням кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги на 1884,80 тис. грн.;поточних зобов’язань за розрахунками з бюджетом на 140,40 тис. грн.; поточних зобов’язань за розрахунками зі страхування на 113,50 тис. грн.; поточних зобов’язань за розрахунками з оплати праці на 432,10 тис. грн. Разом з тим відбулося погашення інших поточних зобов’язань на суму 0,10 тис. грн.

Для більш наглядного зображення динаміку основних складових пасиву балансу зобразимо у вигляді стовпчикової діаграми. Рис.2.2.1.

Рис. 2.2.1. Динаміка пасиву балансу ВАТ „Костопільський ЗТП”


Таблиця 2.2.2.

Структурно-динамічний аналіз джерел коштів ВАТ „Костопільський ЗТП”

Показники На початок року На кінець року Відхилення

сума, тис. грн питома вага, % сума, тис. грн питома вага, % За сумою Тр,% За питомою вагою
1.Вартість майна, у т.ч.: 11105,00 100 19073,40 100 7968,40 171,76 -
1.1.Джерела власних коштів (1+2 розділ пасиву) 7839,50 70,59 12845,20 67,35 5005,70 163,85 -3,25
1.2. Джерела залучених коштів - всього, з них: 3265,50 29,41 6228,20 32,65 2962,70 190,73 3,24
1.2.1.Довготермінові джерела залучених коштів - - - - - - -
1.2.2.Короткострокові (поточні)джерела залучених коштів 3265,50 29,41 6228,20 32,65 2962,70 190,73 3,25
1.3.Доходи майбутніх періодів - - - - - - -

Висновок: на кінець звітного періоду у порівнянні в з початком періоду спостерігається значне зростання вартості майна, а саме на 7968,40 тис.грн. або на 71,76%. Ц е зумовлено зростанням як джерел власних коштів на 5005,70 тис.грн., так і зростанням джерел залучених коштів 2962,70 тис.грн.. Позитивно оцінюється перевищення сум і темпів росту джерел власних коштів над залученими. На початок періоду вартість власних та залучених коштів має суттєву різницю (41,80%), на кінець періоду ця різниця дещо зменшилася і становила 34,7%. Також можна зробити висновок, що ВАТ „Костопільський ЗТП” має досить високий рівень фінансової незалежності, оскільки частка джерел власних коштів перевищує 50% (становить 70,59%).

Для більш наглядної характеристики джерел коштів ВАТ „Костопільський ЗТП” на початок та кінець періоду доцільно побудувати кругові діаграми.

Структура джерел коштів ВАТ „Костопільський ЗТП” на початок 2006 року


Рис. 2.2.2. Структура джерел коштів ВАТ „Костопільський ЗТП” на початок 2006 року



Рис. 2.2.3. Структура джерел коштів ВАТ „Костопільський ЗТП” на кінець 2006 рок

3. Параметричний аналіз


3.1 Аналіз показників платоспроможності


Наступним етапом аналізу фінансового стану підприємства є оцінка ліквідності та платоспроможності.

Потрібно зазначити, що платоспроможність – можливість підприємства своєчасно задовольнити платіжні зобов’язання. Ліквідність – здатність підприємства перетворити свої активи в грошові кошти для покриття боргових зобов’язань.

Для оцінки ліквідності підприємства необхідно порахувати наступні коефіцієнти:

Коефіцієнт поточної ліквідності/коефіцієнт покриття, коефіцієнт загальної ліквідності/ - дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов’язань.

Якщо поточні активи перевищують по величині поточні зобов’язання, підприємство може розглядатися як таке, що успішно функціонує.


Кпл = ОА/ПЗ

Кпл поч.=7931,6/3265,5=2,43

Кпл кін.=12074,5/6228,2=1,94


ОА – оборотні активи,

ПЗ – поточні зобов’язання .

В нашому випадку як на початок так і на кінець звітного періоду відношення оборотних активів і поточних зобов’язань більше одиниці. Отже, можна зробити висновок, що підприємство функціонує успішно.

Коефіцієнт швидкої ліквідності /миттєвої ліквідності/ - враховує якість оборотних активів. При його розрахунку враховуються найбільш ліквідні поточні активи (крім запасів).

Коефіцієнт швидкої ліквідності розраховується за формулою:


Кшл = (ОА-ВЗ)/ПЗ,

Кшл поч.=( 7931,6-2680,7)/3265,5=1,61

Кшл кін.=(12074,5-3210,5)/6228,2=1,42


де: ВЗ - виробничі запаси.

Орієнтовне значення цього коефіцієнта дорівнює 1. На початок звітного періоду значення цього коефіцієнта становило 1,61, тобто на одну гривню поточних зобов’язань підприємство має 1,61 грн. ліквідних активів. В нашому випадку цей коефіцієнт має тенденцію до зниження, що є негативним для підприємства.

Більш точним коефіцієнтом платоспроможності є коефіцієнт абсолютної ліквідності, який показує, яка частина поточних (короткострокових) зобов’язань може бути погашена негайно.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується за формулою:


КАЛ = ГК / ПЗ,

Кал поч. року = 323,4/3265,5=0,099

Кал кін. року = 336,8/6228,2= 0,054,


де: ГК - грошові кошти.

Теоретичне значення даного коефіцієнта не повинне бути меншим 0.2 - 0.25.

Позитивна динаміка даного коефіцієнта - до зростання. В даному випадку коефіцієнт є досить низьким і має негативну тенденцію до зниження, тому підприємству потрібно приймати заходи щодо збільшення величини грошових коштів та їх еквівалентів.

Узагальнення результатів розрахунків, обчислення динаміки зміни коефіцієнтів ліквідності підприємства проводиться в таблиці 3.1.


Таблиця3.1.

Аналіз динаміки коефіцієнтів ліквідності (платоспроможності)

№ з/п Коефіцієнти На початок року На кінець року Відхилення




+,- %
1. Коефіцієнт поточної ліквідності 2,43 1,94 -0,49 79,82
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності 1,61 1,42 -0,18 88,51
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності 0,099 0,054 -0,04 54,60

Проаналізувавши дану таблицю, можна зробити висновки, що всі коефіцієнти мають негативну тенденцію до зниження. Так, коефіцієнт поточної ліквідності на кінець року, порівняно з початком року зменшився на 0,49 одиниць, що становить 79,82%; коефіцієнт швидкої ліквідності зменшився на 0,18 одиниць, тобто на 88,51%; коефіцієнт абсолютної ліквідності зменшився на 0,04 одиниць, тобто на 54,60%. Тенденцію даних показників досить наглядно можна зобразити, використовуючи графічний метод.

Наступним етапом економічного аналізу є проведення факторного аналізу.


Рис. 3.1.1. Динаміка коефіцієнтів ліквідності ВАТ „Костопільський ЗТП”


Наступним етапом економічного аналізу є проведення факторного аналізу коефіцієнтів загального покриття та абсолютної ліквідності методом ланцюгових підстановок та відносних різниць, використовуючи, як вихідні, дані таблиці 3.1.2.


Таблиця3.1.2.

Вихідні дані для проведення факторного аналізу

Показники На початок року На кінець року Відхилення



Абс.+,- Темп росту, %
1.Оборотні активи, тис. грн 7931,60 12074,50 4142,90 152,23
2.Грошові кошти та їх еквіваленти, тис. грн 323,40 336,80 13,40 104,14
3.Поточні зобов’язання, тис. грн 3265,50 6228,20 2962,70 190,73
4.Коефіціїнт загального покриття 2,43 1,94 -0,49 79,82
5.Коефіцієнт абсолютної ліквідності 0,10 0,05 -0,04 54,60

Таблиця 3.1.3.

Розрахунок впливу факторів на зміну коефіцієнта загального покриття прийомом ланцюгових підстановок

Підстановка Оборотні активи (Х1) Поточні зобов'язання (Х2) Результуючий показник - коефіцієнт покриття (Y) Розмір впливу фактора
"0" 7931,6 3265,5 2,429 -
"1" 12074,5 3265,5 3,698 1,27
"2" 12074,5 6228,2 1,939 -1,76
Сумарний вплив факторів
-0,49

Результуючий показник, тобто коефіцієнт покриття зменшився на 0,49 одиниць. Збільшення оборотних активів на 4142,9 тис. грн., що в свою чергу призвело до зростання результуючого показника на кінець року на 1,27 одиниці. Але, разом з тим, на кінець року зросла величина поточних зобов’язань на 2962,7 тис. грн., що спричинило зменшення коефіцієнт покриття на 1,76 одиниць. В цілому, сумарний вплив обох факторів спричинив зниження результуючого показника - коефіцієнта покриття на 0,49 одиниць, що оцінюється негативно.


Таблиця 3.1.4.

Розрахунок впливу факторів на зміну коефіцієнта абсолютної ліквідності прийомом ланцюгових підстановок

Підстановка Грошові кошти та їх еквіваленти (Х1) Поточні зобов'язання (Х2) Результуючий показник - коефіцієнт абсолютної ліквідності (Y) Розмір впливу фактора
"0" 323,40 3265,50 0,099 -
"1" 336,80 3265,50 0,103 0,004
"2" 336,80 6228,20 0,054 -0,05
Сумарний вплив факторів

-0,04

Результуючий показник, тобто коефіцієнт абсолютної ліквідності зменшився на 0,04 одиниці. Це відбулося під впливом збільшення розміру грошових коштів та їх еквівалентів на кінець року на 13,4 тис. грн. Цей фактор спричинив зростання результуючого показника на 0,004 одиниці. Але на кінець року також відбулося збільшення розміру поточних зобов’язань на 2962,7 тис. грн., що вплинуло на зменшення коефіцієнта абсолютної ліквідності на 0,05 одиниць. Сумарний вплив обох факторів на результуючий показник є негативним і становить 0,04 одиниць.

Особливістю прийому відносних різниць є використання в процесі розрахунку не абсолютних значень показників, а їх темпів росту.

Вплив фактора х1 розраховується за формулою:



Формула для розрахунку впливу фактора х2:

Загальний вплив обох факторів на результуючий показник:


Ух1,х2 = Ух1 + Ух2.


Вплив фактора х1 на коефіцієнт покриття становитиме:



Вплив фактора х2 на коефіцієнт покриття становитиме:



Загальний вплив обох факторів на результуючий показник:

Ух1,х2 = 1,27 + (-1,76) = -0,49.


Вплив фактора х1 на коефіцієнт абсолютної ліквідності становитиме:



Вплив фактора х2 на коефіцієнт становитиме:



Загальний вплив обох факторів на результуючий показник:


Ух1,х2 = 0,004 + (-0,05) = -0,04.


Провівши факторний аналіз коефіцієнтів загального покриття та абсолютної ліквідності методом відносних різниць ми отримали ті ж результати, що і після проведення ланцюгових підстановок. Величина впливу кожного фактора при розрахунку двома методами співпала.


3.2 Аналіз показників фінансової стійкості


Під фінансовою стійкістю підприємства розуміють його платоспроможність в часі з дотриманням умови фінансової рівноваги між власними та залученими засобами.

Фінансову звітність підприємства характеризують за допомогою наступних показників.

Коефіцієнт фінансової незалежності (коефіцієнт автономії) – визначає частку коштів власників підприємства в загальній сумі коштів, вкладених в майно підприємства. Коефіцієнт характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов’язання за рахунок використання власних коштів, незалежність його функціонування від залучених позикових коштів.


Кф.н. = ВК / ВМ


де: ВК – власний капітал;

ВМ – вартість майна підприємства.


Кф.н.поч.р. = 7839,5 / 11105,0 = 0,706;

Кф.н.кін.р. = 12845,2 /19073,4 = 0,673.


Коефіцієнт фінансової незалежності має 2 альтернативних визначення (економічні характеристики):

Він показує, скільки гривень власного капіталу припадає на 1 гривню вартості майна.

Він показує, яка частка власного капіталу в структурі вартості майна.

Нормативне мінімальне значення даного коефіцієнта оцінюється на рівні 0,5. На підприємстві значення коефіцієнта фінансової незалежності перевищує зазначене мінімальне значення.

Коефіцієнт фінансової залежності - є оберненим до попереднього коефіцієнта і показує скільки одиниць сукупних джерел припадає на одиницю власного капіталу.

Коефіцієнт фінансової залежності розраховується за формулою:


Кф.з. = ВМ / ВК

Кф.з.поч.р. = 11105,0 /7839,5 = 1,42;

Кф.з.кін.р. = 19073,4/12845,2 = 1,48.


Зниження даного коефіцієнта оцінюється позитивно. Нормативне значення становить 2. На початок року на ВАТ „Костопільський ЗТП” в кожній 1,42 грн., вкладеній в активи підприємства, 42 коп. – позикові, проте на кінець року на 1,30 грн., вкладену в активи, позикові кошти становили вже 48 коп..

Коефіцієнт фінансової стабільності (стійкості) – характеризує забезпеченість заборгованості власними коштами. Перевищення власних коштів над позиковими свідчить про фінансову стійкість підприємства.

Коефіцієнт фінансової стабільності розраховується за формулою:


Кф.с. = ВлК / ПК,


де: ВлК – власні кошти,

ПК – позикові кошти.


Кф.с.поч.р. = 7839,5 /3265,5 =2,4 ;

Кф.с.кін.р. = 12845,2 /6228,2 = 2,06.


Позитивно оцінюється перевищення коефіцієнтом значення 1. Зниження даного коефіцієнта оцінюється позитивно. Нормативне значення становить 2.В нашому випадку він знизився на 0,02.

Коефіцієнт залежності підприємства від довгострокових зобов’язань – показує співвідношення між джерелами довгострокових пасивів або зобов’язань і джерелами власних коштів. Чим вище значення цього показника, тим більша залежність підприємства від довгострокових зобов’язань. Даний коефіцієнт розраховується за формулою:


Кз.дз. = ДвЗ / ВК,


де: ДвЗ – довгострокові зобов’язання;

ВК – власний капітал.

Коефіцієнт залежності підприємства від довгострокових зобов’язань не визначається, тому що підприємство немало довгострокових зобов’язань..

Коефіцієнт ділової активності – свідчить про, скільки виручки приносить кожна гривня майна підприємства, тобто наскільки ефективно використовується майно, що контролює підприємство. Даний коефіцієнт обчислюється за формулою:


Кд.а. = Вр / ВМсер,


де: ВР – виручка (дохід) від реалізації,

ВМсер. – середня вартість майна підприємства.


ВМсер. = (ВМпоч.р. + ВМкін.р.) / 2 = (11105,0 +19073,4 ) / 2 = 15089,2.

Кд.а. = 78237,0/15089,2 = 5,18.


Коефіцієнт ділової активності показує, що кожна гривня майна підприємства приносить 5,18 гривень виручки.

Коефіцієнт ефективності використання фінансових ресурсів - характеризує скільки чистого прибутку приносить кожна гривня майна підприємства. Даний коефіцієнт обчислюється за формулою:


Ке.ф. = ЧП / ВМсер,


де: ЧП – чистий прибуток.


Ке.ф.= 5005,7 / 15089,2 =0,33.


Коефіцієнт ефективності використання фінансових ресурсів показує, що одна гривня майна підприємства приносить