Финансовое планирование деятельности ОАО "БелАЦИ"

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

БЕЛГОРОДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ им.В.Г. ШУХОВА

Институт экономики и менеджмента

Кафедра стратегического управления


Курсовой проект

по дисциплине: "Финансовое планирование"

Тема: "Финансовое планирование деятельности ОАО "БелАЦИ"


Выполнила:

Студентка гр. ЭК-51

Лещук В.П.

Руководитель:

К. э. н., доц. Акимова Г.З.


Белгород - 2005

Содержание


Введение

1. Краткая характеристика деятельности ОАО "БелАЦИ"

1.1 Анализ внутренней деятельности

1.2 Характеристика продукции

1.2.1 Волнистый и плоский шифер

1.2.2 Асбестоцементные напорные и безнапорные трубы

1.2.3 Мелкоразмерная асбестоцементная кровельная плитка

2. Анализ деятельности ОАО “БелАЦИ”

2.1 Общий анализ деятельности предприятия

2.2 Анализ финансовых показателей организации

2.2.1 Анализ производства

2.2.2 Показатели движения и технического состояния основных фондов

2.2.3 Анализ структуры оборотных средств

2.2.4 Анализ показателей оборачиваемости оборотного капитала предприятия

2.2.5 Анализ себестоимости

2.2.6 Оценка прибыльности предприятия

2.2.7 Оценка платежеспособности предприятия за отчетный период

2.2.8 Анализ показателей рентабельности

3. Оценка эффективности деятельности предприятия на соответствие стратегическим целям бизнеса

3.1 Рабочий капитал и чистые активы

3.2 Финансовый рычаг как метод кредитования деятельности предприятия

3.3 Расчет экономического роста предприятия

3.4 Оценка финансовой деятельности предприятия

4. Прогнозирование спроса


Введение


Российский рынок сейчас насыщен импортными материалами. С учетом этого большинство асбоцементных предприятий заблаговременно наладило выпуск конкурентоспособной продукции, удовлетворяющей современным требованиям потребителя к дизайну и качеству. Главное условие роста производства АЦИ - конкурентоспособность на внутреннем и внешних рынках.

Объект исследования - ОАО "БелАЦИ", - несмотря на стагнацию в асбестоцементной промышленности, стремится находить новые пути развития и повышения эффективности производства. При этом основная проблема - крайне низкая степень освоения асбестоцементными предприятиями новых технологий. Для решения данного проблемы предлагается внедрить производство навесных вентилируемых фасадов.

Предварительно следует произвести анализ финансово-хозяйственной деятельности объекта исследования. Целью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является оценка его текущего финансового состояния, а также определение того, по каким направлениям нужно вести работу по улучшению этого состояния.

Оптимальным является такое состояние предприятия, при котором оно способно обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, свободно маневрируя денежными средствами, обеспечивая при этом также необходимые средства для покрытия затрат по его расширению и обновлению.

При выявлении основных параметров финансового состояния объекта, следует перейти к прогнозированию спроса на производимую им продукции (в данном случае - асбестоцементных листов), а также на предлагаемую к внедрению продукцию (по данным ведущего производителя страны). Только определив целесообразность реализации предполагаемых мероприятий, можно переходить непосредственно к этапу планирования.

На данном этапе определяются все необходимые параметры реализации проекта: продолжительность по каждому из контролируемых элементов проекта, потребность в трудовых, материально-технических и финансовых ресурсах, сроки поставки сырья, материалов, комплектующих и технологического оборудования, сроки и объемы привлечения проектных, строительных и других организаций. Процессы и процедуры планирования проекта должны обеспечивать реализуемость проекта в заданные сроки с минимальной стоимостью, в рамках нормативных затрат ресурсов и с надлежащим качеством.

Таким образом, целью данного курсового проекта является разработка финансового плана деятельности ОАО "БелАЦИ".

В качестве теоретико-методологических источников использованы труды отечественных и зарубежных ученых в области основ финансового планирования, в том числе ресурсы INTERNET. Информационной базой исследования являются статистическая и бухгалтерская отчетность предприятия.

1. Краткая характеристика деятельности ОАО "БелАЦИ"


1.1 Анализ внутренней деятельности


Полное наименование: Открытое акционерное общество "Белгородасбестоцемент"
Сокращенное наименование: ОАО "БелАЦИ"
Почтовый адрес: 308002, г. Белгород, ул. Мичурина, 104

Миссия предприятия заключается в производстве и реализации изделий из асбестоцемента, доступных широкому кругу потребителей с различным достатком. Практически, на сегодняшний день воплощается в жизнь одна из идей ОАО "БЕЛАЦИ" - предложить покупателю весь перечень строительных материалов для строительства коттеджей, садовых домиков, различных хозяйственных построек, вплоть до шиферных гвоздей с красивой защитной шляпкой под цвет шифера.

Среди первоочередных задач предприятия - сохранение объема выпуска (13 технологических линий) при очевидной тенденции аналогичных заводов сокращать количество работающих линий. В перспективе предстоит замена неэффективно работающей линии асботруб большого диаметра на линию плоского шиферного листа 3Х1,2 м, а также введение в эксплуатацию гильотинных ножниц для крепкой прессованной плитки.

Производственная структура организации ОАО "БЕЛАЦИ" включает в себя три основных завода.

Шиферный завод N 1. Оснащен тремя технологическими линиями и производит асбестоцементные листы волновые и плоские непрессованные.

Шиферный завод N 2. Оснащен четырьмя технологическими линиями.

Трубный завод. Имеет пять технологических линий: 4 по производству асбестоцементных труб и одна по производству шифера. Трубы комплектуются асбестоцементными муфтами, которые производятся на тех же линиях.

Вспомогательные производства: парокотельный цех, производящий электроэнергию для собственных нужд и товарную для продажи сторонним организациям; ремонтно-строительный комплекс, производящий шлакоблоки, подоконную асбестоцементную доску, и прочие услуги населению; механический цех; электроремонтный цех; цех погрузки; автогараж; электроподстанция; водонасосная станция; очистные сооружения; участок деревообработки; участок выпуска пенобетона.

Менеджмент на предприятии.

Управление предприятием складывается из следующих функций:

общее (линейное) руководство (предприятием, производствами, цехами, сменами, участками);

прогнозирование и планирование;

управление технической подготовкой производства (разработка конструкций изделий или состава продуктов, разработка технологии и конструирование оснастки, стандартизация и нормализация элементов производства);

управление трудом (организация труда и заработной платы, охрана труда и техника безопасности, комплектование и подготовка кадров);

управление материально-техническим снабжением и сбытом;

бухгалтерский учет и финансовая деятельность;

оперативное управление производством;

управление вспомогательными и обслуживающими процессами (контроль качества продукции, обеспечение производства инструментом и оснасткой, ремонтное и энергетическое обслуживание, транспортное обслуживание, хозяйственное обслуживание);

организация системы и процессов управления (совершенствование организации управления, механизированная обработка информации, общее делопроизводство)

Структура управления ОАО "БелАЦИ" представлена на схеме 1.

Главным органом управления ОАО "БелАЦИ" является общее собрание акционеров. В промежутках между общими собраниями управление осуществляет Совет Директоров. Далее в организационной структуре следует Генеральный директор, которому подчиняются начальники основных и вспомогательных цехов: коммерческий директор, директор по экономике, директор по производству, технический директор, заместитель Генерального директора по общественным вопросам и заместитель Генерального директора по капитальному строительству.

ОАО "БелАЦИ" имеется функционально-организованная структура, то есть высокая степень разделения труда, развитая иерархия управления, при которой каждый руководитель кем-то контролируется; найм на работу в соответствии с квалификационными требованиями.


1.2 Характеристика продукции


Согласно Общероссийскому классификатору продукции ОК 005-93 (редакция от 11.05.01 г), продукция ОАО относится к классу "Материалы строительные, кроме сборных железобетонных конструкций и деталей" (код - 57 0000).


1.2.1 Волнистый и плоский шифер

Шифер - самый известный и самый популярный ныне кровельный материал. Он обладает высокой прочностью, малой теплопроводностью, стойкостью к агрессивным воздействиям среды, морозоустойчивостью. Это негорючий и самый долговечный кровельный материал. Он служит не один десяток лет, легок в применении. Листы асбестоцементные (шифер), выпускаемые на ОАО "БЕЛАЦИ", помимо устройства кровель могут быть использованы в качестве стеновых ограждений промышленных конструкций зданий и сооружений.


1.2.2 Асбестоцементные напорные и безнапорные трубы

Асбестоцементные изделия обладают рядом преимуществ: простотой при монтаже, большой надежностью и стойкостью к агрессивным средам, срок их эксплуатации выше металлических в несколько раз. Они не подвержены электрохимической коррозии, долговечны в грунте и имеют небольшое гидравлическое сопротивление.


1.2.3 Мелкоразмерная асбестоцементная кровельная плитка

Используется как для устройства кровли, так и для отделки стеновых ограждений зданий и сооружений, что выгодно выделяет строение из сотен подобных, придает ему элегантность и благородство.

Плитка выпускается 4-х видов. Каждый рисунок имитирует идеально уложенную черепицу. Предлагаемый оксидно-красный цвет позволяет использовать традиционные оттенки черепицы. Плитки не так дороги, как обжиговая черепица, к тому же, намного легче. Плитка очень транспортабельна, ее можно перевозить даже на легковой машине, поскольку одна компактная упаковка (13-14 шт.), позволяющая покрыть 1 - 2 м2 кровли, весит всего лишь 16 - 19 кг.


2. Анализ деятельности ОАО “БелАЦИ”


2.1 Общий анализ деятельности предприятия


Таблица 2.1

Основные технико-экономические показатели деятельности ОАО "БелАЦИ"

№ п/п Наименование показателя 2003 2004 Изменение
1. Товарная продукция, млн. руб. 907,3 981,9 74,6
2. Объем выпуска основных видов продукции в нат. выражении


2.1 1) шифер, всего, туп 330761 305130 -25631
2.2 в том числе:


2.3 - 40/ 150 - 1750, туп 299925 271986 -27939
2.4 - плоский шифер, туп 30836 33144 2308
2.5 2) окрашенный шифер, м 1526037,8 1696189,9 170152,1
2.6 3) асбестоцементные трубы, укм 3353 3219 -134
3 Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, т. р. 920340 1038179 117839
4. Численность ППП всего, чел. 1298 1240 -58
4.1 Рабочие 1091 1039 -52
4.2 Руководители 90 89 -1
4.3 Специалисты 110 104 -6
4.4 Служащие 8 8 0
5. Среднегодовая стоимость ОФ, тыс. руб. 161315,5 181498 20182,5
6. Себестоимость товарной продукции, тыс. руб. 783406 914468 131062
7. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. 779864 868355 88491
8. Среднегодовая выработка одного работника, т. р. /чел. 683,7 774,98 91,28
9. Валовая прибыль, тыс. руб. 136934 123712 -13222
10. Прибыль от продаж, тыс. руб. 122069 109411 -12658
11. Прибыль до налогообложения, р. 101989 91885 -10104
12. Чистая прибыль (убыток), р. 75128 68747 -6381
13. Фондоотдача на 1 руб. стоимости ОФ, руб. /руб. 5,71 5,72 0,01
14. Затраты на 1 руб. реализованной продукции, коп. 85,95 88,44 2,49
15. Рентабельность производственных фондов по чистой прибыли,% 45,22 41,48 -3,74
16. Рентабельность продаж по чистой прибыли,% 8,03 6,62 -1,41
17. Рентабельность всего капитала по чистой прибыли,% 41,90 40,13 -1,77

Рост объема товарной продукции обусловлен, в первую очередь, значительным увеличением объема производства окрашенного шифера, в то время как производство неокрашенного шифера и асботруб сокращается. Уровень затрат на 1 руб. товарной продукции поднялся на 2,49 коп. Затраты ниже предельного уровня, поскольку коэффициент реагирования затрат


< 1.


Этот год, как и прошлый, предприятие закончило с прибылью. Все виды прибыли снизились в среднем на 9%. В основном это обусловлено тем, что себестоимость проданной продукции и выручка от ее продажи в 2004 г. увеличились на 16,7% и 12,8% соответственно по сравнению с 2003 г.

Рентабельность капитала по чистой прибыли несколько уменьшилась, и чистая прибыль составила 40 коп. на 1 рубль стоимости имущества.

Коэффициент эффективности использования собственных средств снижается, что говорит о росте эффективности управлением собственным капиталом.

Рентабельность продаж снизилась, что свидетельствует об уменьшении доли прибыли в выручке от продаж по сравнению с 2003 г.


2.2 Анализ финансовых показателей организации


2.2.1 Анализ производства

Производственная программа предприятия представлена в таблице 2.2.1

Таблица 2.2.1

Производственная программа ОАО “БелАЦИ”

Показатель

Ед.

изм.

2002 2003 2004 Темп роста,%





2003 к 2002 2004 к 2003
Производство продукции в натуральном выражении:
1) шифер, всего туп 337021 330761 305130 98,1426 92,2509
в том числе:



- 40/ 150 - 1750 туп 301698 299925 271986 99,4123 90,6847
- плоский шифер туп 35323 30836 33144 87,2972 107,4848
2) окрашенный шифер м 1235258,6 1526037,8 1696189,9 123,5399 111,1499
3) асбестоцементные трубы укм 3421 3353 3219 98,0123 96,0036
Товарная продукция

млн.

руб.

723,7 907,3 981,9 125,3696 108,2222

Объем ТП в 2004 году увеличился относительно 2002 на 8,22%, что в 3 раза ниже аналогичного показателя за 2002-2003 гг. (25,37%).

Сравнительный аналитический баланс (табл.2.2.2) характеризует структуру отчетной бухгалтерской формы и динамику отдельных ее показателей.


Таблица 2.2.2

Аналитический баланс предприятия за 2004 г.

№ п/п Наименование статей Порядок расчета (коды строк Ф. №1) Абсолютные значения, тыс. руб. Удельный вес,% Изменения



на нач. года на кон. года на нач. года на кон. года абс. знач., тыс. руб. уд. веса,% в% к началу
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 Нематериальные активы 110 402 373 0,179 0,1624 -29 -0,0166 -7,2139
2 Основные средства 120 61293 78243 27,298 34,065 16950 6,7666 27,6541
3 Незавершенное строительство 130 8867 1336 3,9491 0,5817 -7531 -3,3674 -84,933
4 Доходные вложения в материальные ценности 135 0 0 0 0 0 0 0
5 Долгосрочные финансовые вложения 140 119 119 0,053 0,0518 0 -0,0012 0
6 Прочие внеоборотные активы 150 0 0 0 0 0 0 0
7 Итого внеоборотные активы 190 70681 80071 31,479 34,86 9390 3,3815 13,285
8 Запасы 210 108289 83629 48,228 36,41 -24660 -11,818 -22,772
9 НДС по приобретенным ценностям 220 8409 6799 3,7451 2,9601 -1610 -0,785 -19,146
10 Долгосрочная дебиторская задолженность 230 9613 8627 4,2813 3,7559 -986 -0,5254 -10,257
11 Краткосрочная дебиторская задолженность 240 23752 31143 10,578 13,559 7391 2,9807 31,1174
12 Краткосрочные финансовые вложения 250 1 0 0,0004 0 -1 -0,0004 -100
13 Денежные средства 260 3790 19294 1,6879 8,4 15504 6,7121 409,077
14 Прочие оборотные активы 270 0 127 0 0,0553 127 0,0553 -
15 Итого оборотные активы 290 153854 149619 68,521 65,14 -4235 -3,3815 -2,7526
16 Итого активы 300 224535 229690 100 100 5155 0 2,2959
17 Уставной капитал 410 100 100 0,0445 0,0435 0 -0,001 0
18 Добавочный капитал 420 59162 59162 26,349 25,757 0 -0,5917 0
19 Резервный капитал 430 0 0 0 0 0 0 0
20 Нераспределенная прибыль 470 119282 153191 53,124 66,695 33909 13,571 28,4276
21 Итого капитал и резервы 490 178544 212453 79,517 92,496 33909 12,979 18,992
22 Долгосрочные займы и кредиты 510 0 0 0 0 0 0 0
23 Прочие долгосрочные обязательства 520 0 0 0 0 0 0 0
24 Итого долгосрочные обязательства 590 0 0 0 0 0 0 0
25 Краткосрочные займы и кредиты 610 10000 0 4,4536 0 -10000 -4,4536 -100
26 Кредиторская задолженность 620 35720 16838 15,908 7,3308 -18882 -8,5772 -52,861
27 Задолженность участникам по выплате доходов 630 271 399 0,1207 0,1737 128 0,053 47,2325
28 Доходы будущих периодов 640 0 0 0 0 0 0 0
29 Резервы предстоящих расходов 650 0 0 0 0 0 0 0
30 Прочие краткосрочные обязательства 660 0 0 0 0 0 0 0
31 Итого краткосрочные обязательства 690 45991 17237 20,483 7,5045 -28754 -12,979 -62,521
32 Итого капитал, в том числе: 700 224535 229690 100 100 5155 0 2,2959
33 собственный капитал 490+640+ 650 178544 212453 79,517 92,496 33909 12,979 18,992
34 заемный капитал 590+690-640-650 45991 17237 20,483 7,5045 -28754 -12,979 -62,521

В структуре совокупных активов наиболее велика доля оборотных активов (в частности, запасов), что свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.

В целом, имущество предприятия увеличилось на 2,3%, что может свидетельствовать о позитивном изменении баланса.

В структуре ВнА наблюдается снижение на 84,9% стоимости незавершенного строительства. В совокупности с ростом стоимости ОС на 28%, это говорит о возможных эффективных финансовых вложениях.

Доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода составляет 34%. Она составила менее 40%, и предприятие имеет "легкую" структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества предприятия.

Величина ОбА предприятия за анализируемый период снизилась на 2,8% из-за уменьшения стоимости запасов, на 23%, НДС по приобретенным ценностям на 19% и долгосрочной дебиторской задолженности на 10,3%. Но это снижение отчасти уравновешивается ростом в 4 раза суммы денежных средств.

Основной вклад в формирование ОбА внесли основные средства и запасы. Рост величины денежных средств является положительным моментом, т.к говорит о стабильной оплате услуг предприятия, а также о росте доли денежных расчетов.

Стоимость запасов и длительность их оборота снизились, что отражает стремление сократить их пребывание на складах.

Рост объемов краткосрочной дебиторской задолженности может быть вызван предоставлением некоторой рассрочки при оплате продукции проблемами. В то же время сокращение долгосрочной ДЗ свидетельствует о снижении срока иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

Предприятие в течение анализируемого периода имело активное сальдо задолженности (дебиторская задолженность превышала кредиторскую). Возможно, ОАО "БелАЦИ" предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам.

В пассиве увеличение имущества обусловлено собственными источниками (сумма нераспределенной прибыли возросла на 28,4%). При этом сумма обязательств уменьшилась на 62,5% за счет двукратного снижения кредиторской задолженности, но при этом задолженность по выплате доходов возросла на 47%.


Таблица 2.2.3

Анализ состава, структуры и динамики основных фондов

№ п/п Наименование показателя Порядок расчета (№ ф., коды строк) Абс. значения, тыс. руб. Уд. вес,% Изменение удельного веса,% Темп прироста,%



на начало года на конец года на начало года на конец года

1 Здания Ф.5 с.361 65829 67506 40,85 37, 194 -3,6562 2,5475
2 Сооружения и передаточные устройства Ф.5 с.362 7980 7980 4,95 4,3967 -0,5533 0
3 Машины и оборудование Ф.5 с.363 54943 71593 34,09 39,446 5,35561 30,304
4 Транспортные средства Ф.5 с.364 7663 10062 4,76 5,5439 0,78386 31,306
5 Производственный и хоз. инвентарь Ф.5 с.365 3512 3124 2,18 1,7212 -0,4588 -11,05
6 Прочие основные средства Ф.5 с.369 27 27 0,02 0,0149 -0,0051 0
7 Земельные участки и объекты природопользования Ф.5 с.360 21206 21206 13,15 11,684 -1,4661 0
8 Итого основные фонды, в том числе: Ф.5 с.370 161160 181498 100 100 0 12,62

активная часть Ф.5 с.363+364 62606 81655 38,85 44,989 6,13948 30,427

Наибольшее изменение удельного веса наблюдается по машинам и оборудованию (прирост 5,36%), что является положительной тенденцией. В целом активная часть ОФ возросла на 30,43%. По категории производственный и хозяйственный инвентарь наблюдается снижение удельного веса на11%.


2.2.2 Показатели движения и технического состояния основных фондов

Для характеристики движения и технического состояния основных фондов используют ряд показателей, расчет которых приведен в табл.2.2.4


Таблица 2.2.4

Показатели движения и технического состояния основных фондов

№ п/п

 Наименование показателя Порядок расчета Значения Изменение



прошлый год отчетный год
1 Объем реализации, тыс руб. Ф.2, с.10 920340 1038179 117839

2

Среднегодовая стоимость, тыс. руб.

2.1 ОФ

 Ф.5, с.370 161315,5 181498 20182,5


2.2 активной части ОФ Ф.5, с.363+364 61983 72130,5 10147,5
3 Среднесписочная численность ППП, чел. Пояснит. записка 1327 1267 -60
4 Индекс роста ОФ
0,998 1,13 0,13
5 Коэффициент обновления ОФ
3,2 13,10 9,89
6 Коэффициент выбытия ОФ
3,4 2,13 -1,27
7 Износ, тыс. руб. Ф.5, с.394 99868 103255 3387

8

 Средний срок эксплуатации ОФ
0,29 0,47 0,18

9

 Коэффициент износа ОПФ по состоянию на конец года
61,9 56,89 -5,01
10 Коэффициент годности ОФ на конец года


38,1 43,11 5,01
11 Фондоотдача на 1 руб. стоимости ОФ, руб / руб П.1/п.2.1 5,71 5,72 0,01
12 Фондоотдача на 1 руб. активной части ОФ, руб / руб П.1/п.2.2 14,85 14,39 -0,46
13 Фондоёмкость, руб / руб П.2.1/п.1 0,18 0,18 -0,005
14 Фондовооруженность 1 работающего, тыс. руб. / чел П.2.1/п.3 121,56 143,25 21,69
15 Техническая вооруженность труда, тыс. руб. / чел. П.2.2/п.3 46,71 56,93 10,22
16 Производительность труда, тыс. руб. /чел П.1/п.3 693,55 819,40 125,85

Темп роста ОПФ в отчетном году выше аналогичного показателя в предшествующем периоде. Рост коэффициента обновления, а также некоторое увеличение фондовооруженности говорит о введении в эксплуатацию новых ОФ, в частности нового оборудования. Также выросла производительность труда.

Состояние ОФ несколько улучшилось, но по-прежнему неудовлетворительно, т.к коэффициент годности ниже коэффициента износа в конце данных периодов. Однако на 46 коп. снизилась фондоотдача активной части ОФ.

2.2.3 Анализ структуры оборотных средств

Структура и динамика оборотных средств представлена в табл.2.2.5


Таблица 2.2.5

Виды средств 2003 2004

На н. г.,

тыс. руб.

Уд. вес,

%

На к. г.,

тыс. руб

Уд. вес,

%

На н. г.,

тыс. руб.

Уд. вес,

%

На к. г.,

тыс. руб

Уд. вес,

%
Запасы 67028 62,95 108289 70,38 108289 70,38 83629 55,90
в том числе:
- сырье, материалы и другие аналогичные ценности 40288 37,83 64926 42, 20 64926 42, 20 46935 31,37
- затраты в незавершенном производстве 8367 7,86 8495 5,52 8495 5,52 4432 2,96
- готовая продукция и товары для перепродажи 18367 17,25 34618 22,50 34618 22,50 32070 21,43
- расходы будущих периодов 6 0,01 250 0,16 250 0,16 192 0,13
НДС по приобретенным ценностям 5959 5,59 8409 5,47 8409 5,47 6799 4,54
Дебиторская задолженность 25699 24,13 33365 21,68 33365 21,68 39770 26,58
Краткосрочные финансовые вложения 1 0,001 1 0,001 1 0,001 0 0
Денежные средства 7798 7,32 3790 2,46 3790 2,46 19294 12,904
Итого: 106485 100 153854 100 153854 100 149619 100

На протяжении всего рассматриваемого периода наибольшую долю в структуре оборотных фондов предприятия составляли запасы: на конец 2003 г. - 70,38%, но на конец 2004 г. уменьшились до 55,90%. Последнее обусловлено сокращением суммы сырья и материалов и ГП и товаров для перепродажи. Возможно, это объясняется тем, что предприятие строит производственную программу на основании предварительных заказов, противодействуя тем самым иммобилизации активов.

Удельный вес дебиторской задолженности постепенно растет: к концу 2003 г. - 21,68%, а к концу 2004 г. - уже 26,58%.


2.2.4 Анализ показателей оборачиваемости оборотного капитала предприятия


Таблица 2.2.6

№ п/п Наименование показателя Порядок расчета Значения Изменение



Прошл. год Отчетн. год
1 Оборот за год, тыс. руб. Ф.2. с.010 920340 1038179 117839
2 Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб. Ср. арифм. с.290 Ф.1 130170 151736,5 21567
3 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов


7,07 6,84 -0,23

4

 Продолжительность одного оборота, дни; в том числе:
51 53 2
5 продолжительность одного оборота запасов, дни


35 34 -2
6

продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни


12 13 1
7 продолжительность одного оборота краткосрочных финансовых вложений, дни


1 0 -1
8 продолжительность одного оборота денежных средств, дни


3 4 1
9 продолжительность одного оборота прочих оборотных активов, дни


0 1 1
10

Однодневный оборот, тыс. руб.


X 2883,83 X

11

 Экономия (перерасход) оборотных активов вследствие изменения оборачиваемости
X 4661,14 X
12 Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дн. 360*(С.620 Ф. №1) /п.1 15 9 6
13 Длительность финансового цикла, дн. П.4 - п.12 36 44 8

Коэффициент оборачиваемости в отчетном году снизился, что говорит об ухудшении использования средств. Это свидетельствует об увеличении срока возврата оборотных средств в виде выручки от реализации продукции. Рассчитанные продолжительности оборотов в отчетном году увеличились, кроме оборотов запасов и краткосрочных финансовых вложений. .

В целом, общая оборачиваемость активов продолжает расти (в 2004 - на 2 дня), что также есть следствие нерациональности их использования. Это свидетельствует об ухудшении финансового положения (средства, вложенные в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 2 дней медленнее). В результате перерасходовано средств на сумму 4661,14 тыс. руб. Произошло это, в основном, за счет увеличения денежных средств и краткосрочной Дт задолженности.

Финансовый цикл замедляется по сравнению с 2003 г. Это объясняется ускорением оборачиваемости кредиторской задолженности.

Для анализа использования материальных ресурсов произведем предварительный расчет Динамики объемов производства (табл.2.2.7).


Таблица 2.2.7

Динамика объемов производства продукции (индекс цен на 2003 г = 1,13)

Объем продаж продукции, тыс. руб. Изменение тыс. руб. Темп прироста,% Индекс роста
прошлый год отчетный год в ценах прошлого года отчетный год


1 2 3 4 5 6
Ф.2. с.10 п.3/I Ф.2. с.10 4=2-1 5=4/1*100 2/1
920340 918742,48 1038179 -1597,52 -0,174 0,998

Объем продаж в отчетном году в сопоставимых ценах снизился по сравнению с предшествующим периодом на 1597,52 тыс. руб. Это связано с высоким индексом роста цен на продукцию.

В табл.2.2.8 произведен расчет показателей для анализа использования производственной мощности и оборудования.


Таблица 2.2.8

Анализ использования материальных ресурсов

№ п/п Наименование показателя Порядок расчета Значения Изменение



прошлый год отчетный год
1 Объем продаж продукции в сопоставимых ценах, тыс. руб. X 920340 918742,48 X
2 Материальные затраты в сопоставимых ценах, т. р.

Ф.5 с.610/Iр

 591106 590146,90 Х
3 Материалоемкость продукции, руб. /руб. п.2/п.1 0,64 0,64 0,00
4 Материалоотдача, руб. /руб. п.1/п.2 1,56 1,56 0,00
5 Экономия (перерасход) материальных ресурсов, тыс. руб.

Х -1083,78 Х

Значительных изменений в материалоемкости и материалоотдаче нет.


2.2.5 Анализ себестоимости

Себестоимость продукции является важным показателем, характеризующим работу ОАО "Белгородасбестоцемент".


Таблица 2.2.9

Смета затрат ОАО "БелАЦИ"

Наименование показателя Сумма, тыс. руб. Структура,% 2004 к 2003,%

2003 2004 2003 2004
Материальные затраты 591106 666866 74,38 76,80 112,82
Затраты на оплату труда 87190 92338 10,97 10,63 105,90
Отчисления на социальные нужды 25101 26978 3,16 3,11 107,48
Амортизация 6118 5955 0,77 0,69 97,34
Прочие затраты 85214 76218 10,72 8,78 89,44
в том числе:
коммерческие расходы 14865 14300 1,87 1,65 96, 20
Итого по элементам затрат 794729 868355 100 100 109,26

Затраты возросли на 9,26%. Наибольший удельный вес в общей сумме затрат имеют материальные затраты, которые возросли на 12,82%.


Таблица 2.2.10

Затраты на рубль товарной продукции

Показатель 2003 год 2004 год
Объем затрат на производство, Vз, тыс. руб. 779864 868355
Товарная продукция, тыс. руб. 907300 981900
Затраты на 1 руб. товарной продукции (коп) 85,95 88,44

2.2.6 Оценка прибыльности предприятия


Таблица 2.2.11

Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов предприятия

№ п/п Наименование показателей Порядок расчета (коды строк) Абс. значение, тыс. руб. Удельный вес,% Изменения Темп прироста,%



предыд. период Отчет. период предыд. период Отчет. Период абс. знач., тыс. руб. уд. веса,%
1 Выручка c.10 920340 1038179 100 100 117839 0 12,804
2 Себестоимость проданной продукции c. 20 783406 914468 85,12 88,084 131062 2,964 16,730
3 Валовая прибыль c.29 136934 123712 14,88 11,916 -13222 -2,964 -9,656
4 Постоянные расходы С.30+40 14865 14300 1,615 1,377 -565 -0,238 -3,801
5 Прибыль (убыток) от продаж c.50 122069 109411 13,26 10,539 -12658 -2,721 -10,370
6 Сальдо процентов С.60-70 -1735 -2370 -0,026 -0,228 -635 -0, 202 36,599
7 Сальдо операционных доходов и расходов С.90-100 -3208 -971 -0,231 -0,094 2237 0,138 -69,732
8 Сальдо внереализационных доходов и расходов С.120-130 -15137 -14185 -1,569 -1,366 952 0, 203 -6,289
9 Прибыль (убыток) до налогообложения с.140 101989 91885 11,08 8,851 -10104 -2,229 -9,907
10 Отложенные налоговые активы и обязательства С.141-142 - - - - - - -
11 Текущий налог на прибыль с.150 26861 23138 2,92 2,229 -3723 -0,691 -13,860
12 Сальдо чрезвычайных доходов и расходов - - - - - - - -
13 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода с. 190 75128 68747 8,16 6,622 -6381 -1,538 -8,494

Этот год, как и прошлый, предприятие закончило с прибылью. Все виды прибыли снизились в среднем на 9%. В основном это обусловдено тем, что себестоимость проданной продукции и выручка от ее продажи в 2003 г. увеличились на 16,7% и 12,8% соответственно по сравнению с 2003 г.

2.2.7 Оценка платежеспособности предприятия за отчетный период


Таблица 2.2.12

Анализ финансовой устойчивости

Показатели Услов. обознач. 2003 2004


На нач. года На конец года Изменения за период На нач. года На конец года Изменения за период
1. Источники формирования собственных средств СК=Ф.1, с.490+640+650 134031 178544 44512 178544 212453 33909
2. Внеоборотные активы ВнА=с. 190 78016 70681 -7335 70681 80071 9390
3. Наличие собственных средств СОС=СК-ВнА 56015 107863 51848 107863 132382 24519
4. Долгосрочные пассивы ДЗК=с.590 0 0 0 0 0 0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств СОС+ДЗК 56015 107863 51848 107863 132382 24519
6. Краткосрочные заемные средства КЗК=с.610 9901 10000 99 10000 0 -10000
7. Общая величина основных источников СОС+ДЗК+КЗК 65916 117863 51947 117863 132382 14519
8. Общая величина запасов З 67028 108289 41261 108289 83629 -24660
9. Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных средств Dп.3 -11013 -426 10587 -426 48753 49179
10. Излишек(+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов Dп.5 -11013 -426 10587 -426 48753 49179
11. Излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов Dп.7 -1112 9574 10686 9574 48753 39179
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости S={DСОС; DСД; DОИ} {0; 0; 0}  -   -

За анализируемые периоды все виды источников формирования запасов выросли.

В конце 2003 г. S={0; 0; 1}, т.е. состояние предприятия было неустойчивым и характеризовалось нарушением платежеспособности. К концу 2004 г. состояние предприятия характеризуется как абсолютно устойчивое.

Также платежеспособность предприятия оценивается на основе коэффициентов ликвидности:

1) коэффициент абсолютной ликвидности (≥0,2);



2) коэффициент уточненной ликвидности (>1);



3) коэффициент текущей ликвидности (≥2) - критерий банкротства;


(строки)


Расчет этих показателей представлен в таблице 2.2.13.


Таблица 2.2.13

Коэффициенты платежеспособности


 2002 год 2003 год 2004 год

К. г. К. г. К. г.
Стр.210 67028 108289 83629
Стр.220 5959 8409 6799
Стр.240 19842 23752 31143
Стр.250 1 1 0
Стр.260 7798 3790 19294
Стр.290 106485 153854 149619
Стр.610 9901 10000 0
Стр.620 40433 35720 16838
Стр.630 136 271 399
Стр.660 - - -
Стр.670 - - -
Стр.490 134031 178544 212453
К абс. ликв. 0,15 0,8 1,12
К уточн. ликв. 0,55 0,6 2,93
К тек. ликв. 2,11 3,35 8,17

Значение коэффициента абсолютной ликвидности показывает, что предприятие за счет имеющихся денежных средств может покрыть свои текущие обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности выше нормативного значения (1), т.е. для погашения краткосрочных долгов ликвидных активов недостаточно.

Коэффициент текущей ликвидности многократно превышает нормативное значение (2). Это свидетельствует о том, что находящиеся у предприятия оборотные средства могут погасить все краткосрочные обязательства.

Рассчитаем ряд коэффициентов платежеспособности предприятия.


Таблица 2.2.14

Коэффициенты финансовой устойчивости


 Нормативное значение 2002 2003 2004


На начало года На конец года На конец года На конец года

Коэффициент обеспечения собственными средствами

Kосс= (СК - ВнА) / ОА


0,556 0,526 0,701 0,885

Коэффициент маневренности собственного капитала

Kм= (СК - ВнА) / СК


0,507 0,418 0,604 0,623

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

Kомз= (СК - ВнА) / З

 0,6. .0,8 0,854 0,836 0,996 1,583

Индекс постоянного актива

Kп= 1 - Kм

 < 1 0,493 0,582 0,396 0,377

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств

Kсзс= (ДЗК + СК) / СК

≈1

 1 1 1 1

Коэффициент финансовой независимости

Kа= СК / ВБ


0,71 0,727 0,795 0,925

Доля собственных оборотных средств во всех оборотных средствах ОАО "БелАЦИ" к концу 2004 возросла, и оборотные средства сформировались за счет собственных на 88,5%.

Коэффициент маневренности к концу 2002 года увеличился, что говорит о снижении капитализированных собственных средств: 62,3% собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть вложено в оборотные средства, а 37,7% собственных средств капитализировано. Мобильность собственных источников возросла.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками, выше норматива, значит, материальные запасы достаточно покрываются собственными средствами.

Уровень финансовой независимости увеличивается в течение анализируемого периода. Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования на конец 2004 года равен 92,5%.

2.2.8 Анализ показателей рентабельности

Коэффициент доходности (или рентабельность всего капитала):

= Прибыль до налогообложения / Стоимость имущества

= Чистая прибыль / Стоимость имущества

Коэффициент эффективности использования собственных средств:

= Прибыль до налогообложения / Собственные средства

= Чистая прибыль / Собственные средства

Рентабельность производственных фондов:

= Прибыль до налогообложения / (Основные средства + Материальные оборотные средства)

=Чистая прибыль/(Основные средства + Оборотные средства)

Рентабельность объема продаж:

= Прибыль до налогообложения / Выручка от реализации

= Чистая прибыль / Выручка от реализации


Таблица 2.2.15

Расчет показателей рентабельности

Показатель 2003 2004

тыс. руб. тыс. руб.
1. Прибыль до налогообложения 92567 101989
2. Чистая прибыль 75128 68747
3. Выручка от реализации продукции без 

Copyright © yurii.ru - 2023