Денежный рынок в России

расширения перечня активов, используемых в качестве обеспечения по операциям рефинансирования [14, с.116].

При формировании избыточного денежного предложения Банк России будет использовать в качестве инструментов его стерилизации операции с ОБР и операции по продаже государственных облигаций из собственного портфеля. Банк России также продолжит проведение депозитных операций в качестве инструмента краткосрочного «связывания» свободной ликвидности кредитных организаций. При этом будут применяться рыночные инструменты изъятия свободной ликвидности – депозитные аукционы, а также инструменты постоянного действия – депозитные операции по фиксированным процентным ставкам.

В 2010-2012 годах Банк России продолжит осуществлять взаимодействие с Правительством Российской Федерации как в области развития финансового рынка, так и в области реализации курсовой политики. В частности, введенный в 2008 году Минфином России совместно с Банком России механизм размещения временно свободных бюджетных средств на депозиты в кредитных организациях может быть использован в качестве дополнительного канала предоставления ликвидности. В то же время потенциал данного инструмента существенно ограничивается параметрами федерального бюджета.

Кроме того, Банком России совместно с Минфином России будет осуществляться разработка мер по совершенствованию рынка государственных облигаций, что должно способствовать повышению эффективности использования операций Банка России с государственными ценными бумагами в целях регулирования денежного предложения.

Банк России в 2010 году и в период 2011 и 2012 годов продолжит использование обязательных резервных требований в качестве инструмента регулирования ликвидности банковского сектора.

В зависимости от изменения макроэкономической ситуации, ресурсной базы российских кредитных организаций и с учетом других факторов Банк России при необходимости может принять решение относительно изменения нормативов обязательных резервов и их дифференциации. Вместе с тем Банк России не исключает дальнейшего повышения коэффициента усреднения обязательных резервов, позволяющего компенсировать ликвидность кредитным организациям при выполнении ими обязательных резервных требований.

Заключение

В данной работе рассмотрены основные понятия, касаемые денежного рынка. В заключении хотелось бы подвести следующие итоги:

1. Денежным рынком обычно называют особый сектор рынка, на котором осуществляется купля и продажа денежных средств как специфического товара, формируется спрос, предложение и ценность на данный товар.

2. Денежный рынок формируется и функционирует в связи с денежно-кредитной политикой. Воздействие на денежный рынок представляет иерархию целей, применимых в каждодневных операциях на открытом рынке или более долгосрочные воздействия на такие параметры, как количество денег, находящихся в обращении.

3. Денежный рынок управляется центральным финансовым институтом. В РФ таким институтом является Центральный Банк России. Он осуществляет регулирование денежного рынка посредством операций на открытом рынке, изменение учетных ставок, уровня обязательных резервов и рядом других инструментов.

4. Взаимоотношения государства и финансового рынка многоплановы. Государство может выступать кредитором и заемщиком, устанавливать общие правила функционирования рынка и осуществлять повседневный контроль за ним, проводить через рынок официальную денежно-кредитную политику и даже более широкие экономические мероприятия. Государство может также поощрять и защищать развитие финансового рынка, посредством создания в первую очередь «правил игры» на денежных, фондовых и валютных рынках. В первую очередь такая политика проводится через придание рынку и его составляющим организационной завершенности, стандартизации операций и жесткого контроля.

5. Перспективы развития денежного рынка в России во многом определяются спросом на деньги, мировыми ценами на нефть. В связи с этим, Центральный Банк России разработал 4 варианта развития денежного рынка на 2010-2012 годы. По мере снижения темпов инфляции и инфляционных ожиданий Банк России намерен продолжить линию на снижение уровня ставки рефинансирования и процентных ставок по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности. Банк России также развить условия кредитования банков с целью стимулирования их к выдаче кредитов в промышленность.

Банком России совместно с Минфином России будет осуществляться разработка мер по совершенствованию рынка государственных облигаций, что должно способствовать повышению эффективности использования операций Банка России с государственными ценными бумагами в целях регулирования денежного предложения.

В итоге можно сказать, что необходимость государственного контроля и регулирования на денежном рынке в полнее очевидна. Особенно актуально это в нынешнее время финансового кризиса. Многие предприятия, банки не могут самостоятельно справиться со сложившейся ситуацией, снижением спроса и цен. В такой ситуации государство просто вынужденно принимать регулятивные меры с целью недопущения краха всей экономики и созданий условия для ликвидации последствий кризиса и обеспечения последующего экономического роста.

Список использованных источников

О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России): закон РФ от 10.07.2002 г., № 86-ФЗ. – Информ.-правов.система «Консультант Плюс». – Версия от 29.06.2007

Абросимов П.Н. Финансовый рынок Российской Федерации. М.:Инфра-М, 2007. – 356 с.

Белкин В.Г. Особенности движения денег в современной экономике // Финансы и кредит. – 2008. – №13. – С.18-25.

Воробьев М.С. Денежный рынок РФ. М.:Инфра-М, 2007. – 280 с.

Грушевцев П.Р. Финансовая политика государства в условиях мирового финансового кризиса.//Деньги и кредит, 2008. – №8. – С.32-39.

Даутов В.Н. Денежный рынок: сущность особенности функционирования. М.:Инфра-М, 2007. – 216 с.

Евтух А.Т. Суть денег через призму современных финансов // Финансы и кредит. – 2009. – №6. – С.14-21.

Егоров Н.Г. Денежный рынок и государственное регулирование. М.:Инфра-М, 2007. – 283 с.

Игнатьев П.Н. Деньги и финансы. М.:Инфра-М, 2006. – 382 с.

Камалеева К.Ю. Денежное обращение в России. М.:Инфра-М, 2007. – 204 с.

Лебедева Ш.К. Денежная политика в России. М.:Инфра-М, 2007. – 192 с.

Махмутова А.Н. Денежный рынок в РФ. М.:Инфра-М, 2007. – 216 с.

Очаповская М.В. Финансовый рынок: сущность и классификация. М.:Инфра-М, 2008. – 104 с.

Панов С.С. Денежная политика ЦБРФ. М.:Инфра-М, 2008. – 225 с.

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2010 год и период 2011-2012 годов [Электронный ресурс]. – Режим доступа: cbr

Центральный Банк России [Электронный ресурс]. – Режим доступа: cbr

Приложение 1

Динамика ставки рефинансирования ЦБ [16]

Период действия	%
1 декабря 2008 г. –	13
12 ноября 2008 г. – 30 ноября 2008 г.	12
14 июля 2008 г. – 11 ноября 2008 г.	11
10 июня 2008 г. – 13 июля 2008 г.	10,75
29 апреля 2008 г. – 9 июня 2008 г.	10,5
4 февраля 2008 г. – 28 апреля 2008 г.	10,25
19 июня 2007 г. – 3 февраля 2008 г.	10
29 января 2007 г. – 18 июня 2007 г.	10,5
23 октября 2006 г. – 28 января 2007 г.	11
26 июня 2006 г. – 22 октября 2006 г.	11,5
26 декабря 2005 г. – 25 июня 2006 г.	12
15 июня 2004 г. – 25 декабря 2005 г.	13
15 января 2004 г. – 14 июня 2004 г.	14
21 июня 2003 г. – 14 января 2004 г.	16
17 февраля 2003 г. – 20 июня 2003 г.	18
7 августа 2002 г. – 16 февраля 2003 г.	21
9 апреля 2002 г. – 6 августа 2002 г.	23
4 ноября 2000 г. – 8 апреля 2002 г.	25
10 июля 2000 г. – 3 ноября 2000 г.	28
21 марта 2000 г. – 9 июля 2000 г.	33
7 марта 2000 г. – 20 марта 2000 г.	38
24 января 2000 г. – 6 марта 2000 г.	45
10 июня 1999 г. – 23 января 2000 г.	55
24 июля 1998 г. – 9 июня 1999 г.	60
29 июня 1998 г. – 23 июля 1998 г.	80
5 июня 1998 г. – 28 июня 1998 г.	60
27 мая 1998 г. – 4 июня 1998 г.	150

Приложение 2

Структура ценных бумаг, переданных кредитными организациями в обеспечение кредитов Банка России с 1.01.2008 по 1.10.2008 [16]

Приложение 3

Нормы обязательных резервов [16]

Период	перед банками-нерезидентами в валюте Российской Федерации и иностранной валюте	перед физическими лицами в валюте Российской Федерации	по иным обязательствам кредитных
8 июля 2004 г. – 31 июля 2004 г.	—	3,5	3,5
1 августа 2004 г. – 30 сентября 2006 г.	2	3,5	3,5
1 октября 2006 г. – 30 июня 2007 г.	3,5	3,5	3,5
1 июля 2007 г. – 10 октября 2007 г.	4,5	4	4,5
11 октября 2007 г. – 14 января 2008 г.	3,5	3	3,5
15 января 2008 г. – 29 февраля 2008 г.	4,5	4	4,5
1 марта 2008 г. – 30 июня 2008 г.	5,5	4,5	5
1 июля 2008 г. – 31 августа 2008 г.	7	5	5,5
1 сентября 2008 г. – 17 сентября 2008 г.	8,5	5,5	6
18 сентября 2008 г. – 14 октября 2008 г.	4,5	1,5	2
15 октября 2008 г. – 30 апреля 2009 г.	0,5	0,5	0,5
1 мая 2009 г. – 31 мая 2009 г.	1,0	1,0	1,0
1 июня 2009 г. – 30 июня 2009 г.	1,5	1,5	1,5
1 июля 2009 г. – 31 июля 2009 г.	2,0	2,0	2,0
1 августа 2009 г. – 31 октября 2009 г.	2,5	2,5	2,5

Приложение 4

Рис.1. Темпы прироста основных денежных агрегатов (месяц к предыдущему месяцу, %) [16]

Рис.2. Скорость обращения денег по агрегату М2 [16]

Приложение 5

Прогноз показателей денежной программы на 2010-2012 годы (млрд. рублей) [15]