Теоретические и правовые аспекты применение факторинга в коммерческой организации

так сказать, в тактической перспективе - как запуск нового продукта, расширение продуктовой линейки. В более долгосрочной перспективе руководство банка увидит, что риски по факторингу выше, чем по кредитам (наличие залога всегда рассматривается руководством банка как более значимый фактор снижения риска, чем наличие уступленного денежного требования). А если риски выше, значит, выше себестоимость этого инструмента по сравнению с кредитом. Следовательно, факторинг не может быть приоритетным направлением развития и будет постепенно поглощаться кредитным подразделением. В действительности же риски факторинга не столь высоки - если использовать скоринговую систему оценки рисков, - но это не соответствует подходу банка к технологиям оценки рисков.

Недоработки есть не только в Гражданском, но и в Налоговом кодексе. Так, например, для участника лизинговой сделки (лизингополучателя) предусмотрена возможность отнесения лизинговых платежей на расходы, за счет чего уменьшается налогооблагаемая база на прибыль. Тогда как при факторинге таких льгот не предусмотрено и это не лучшим образом влияет на его экономическую привлекательность. Так, например, по статье 155 Налогового кодекса вознаграждение, которое получает банк за предоставление факторингового финансирования, облагается НДС. Он отсутствует, если деньги выдаются в кредит. Однако от НДС страдает не финансовый институт, как может показаться на первый взгляд, а его клиент, на которого перекладывается это налоговое бремя. «Поставщик при факторинге недополучает некоторую сумму, и это отпугивает многих клиентов», - объясняет Елена Уколова. Дело в том, что, когда фактор перечисляет деньги поставщику, из них уже вычитается сумма НДС и уходит в бюджет. Клиент спустя некоторое время может вернуть эти деньги, но только после того, как получит от банка счет-фактуру. Но кредитная организация высылает этот документ только после окончательного расчета с получателем товара, ведь банк удерживает комиссию в тот момент, когда дебитор перечисляет ему деньги в оплату полученного товара.

Чтобы лучше понять эту схему, можно рассмотреть простой пример. Допустим, дебитор должен выплатить фактору через 90 дней сумму 100 тыс. рублей. Комиссия за факторинговое обслуживание составляет 8,85 тыс. рублей, из них 1,35 тыс. - это НДС, а 7,5 тыс. рублей - доход банка (по ставке 30% годовых). В итоге банк профинансировал клиента на 91,15 тыс. рублей, так как 1,35 тыс. рублей он заранее удержал. Кредитная организация выставит поставщику счет-фактуру в тот момент, когда ей вернет все 100 тыс. рублей дебитор. Если бы НДС не было, то клиенту бы выплатили 92,5 тыс. рублей. Иными словами, за счет того, что клиент принимает НДС к зачету только после поступления оплаты от должника, у него на 90 дней выводится из оборота 1,35 тыс. рублей. Получается, что клиент платит банку комиссию за то, чтобы быстрее получить необходимые деньги, но из них он вынужден тут же отложить некоторую часть. Эта сумма налога «оседает» в бюджете и не приносит клиенту никакой пользы. Тогда как главная цель факторинга как раз увеличивать торговый оборот. Может показаться, что 1,35 тыс. рублей - это не такие уж и большие деньги. Но если клиент работает на крупных оборотах и со значительной отсрочкой платежа, то это уже серьезное неудобство. Его можно было бы избежать, если бы объектом налогообложения рассматривались только дополнительные факторинговые услуги, которые не связаны с финансированием, например ведение финансовым агентом бухгалтерского учета или сбор долгов с поставщиков.

Привлекательность факторинга значительно выросла, если бы клиент мог относить все расходы по нему на себестоимость продукции, как при лизинге. Сейчас же статья 269 Налогового кодекса позволяет относить на себестоимость не более определенной суммы. Она рассчитывается по формуле РЛ і 1,1 і СР/100%, где РЛ - расходы на лизинг; СР - ставка рефинансирования ЦБ (%).

Требует улучшения и валютное законодательство, которое сейчас не позволяет реализовать классические схемы международного факторинга. Это будет возможно, если Россия присоединится к конвенции Международного института унификации частного права (UNIDROIT - International Institute for the Unification of Privat Law).

Несмотря на все законодательные трудности, факторинг в России успешно конкурирует с кредитом. «В прошлом году в регионах произошла заметная активизация участников рынка факторинга. От заключения отдельных сделок в филиалах нашего банка произошел переход к массовому внедрению факторинга практически во всех регионах страны, - рассказывает Евгений Калужин, - по итогам 2005 года прирост оборота операций по факторингу в филиалах составил 690%». Эксперты предрекают усиление конкуренции на данном рынке за счет снижения цен. Пока же это дорогое удовольствие. Елена Уколова оценивает его среднюю стоимость в 22% годовых в рублях.

Список литературы

Абалкин Л.И. Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции. – М.: Дека, 1995. – 104 с.

Алексанова Ю.А. Правовое регулирование финансирования под уступку денежного требования. – М.: Компан Спутник, 2004. – 143 с.

Жуков Е.Ф. Трастовые и факторинговые операции коммерческих банков. – М.: Комсальтбанкир, 1995. – 48 с.

Завидов Б.Д. Договор банковской гарантии и факторинга. – М.: Приор, 2002. – 32 с.

Ивасенко А.Г. Факторинг: сущность, проблемы, пути развития. – Новосибирск: НГАЭиУ, 1996. – 58 с.

Куликов А.Г. Кредиты. Инвестиции. – М.: Приор, 1994. – 144 с.

Кучин Б.Л. Факторинг – финансовая схема управление вексельными потоками. – М.: ООО Верже А.В., 2000. – 144 с.

Новоселова Л.А. Сделки уступки прав (требование) в коммерческой практике. – М.: Статут, 2003. – 494 с.

Орехов С.А. Факторинг. Управление корпоративными финансами. – М.: Компания Спутник +, 2001. – 124 с.

Орехов С.А. Факторинговый организационный аспект. – М.: Компания Спутник +, 2000. – 83 с.

Соколова Ю.А. Факторинг. – СПб.: СПбГИЭУ, 2005. – 108 с.

Шулик М.П. Финансирование подуступку денежного требования в Российском гражданском праве. – Ростов на Дону: Ростиздат, 2002. – 204 с.

Васин А.С. Системный подход к анализу рисков хозяйствующих субъектов при факторинговых операций // Финансы и кредит. – 2005. – №4. – С.40 – 43.

Васин А.С. Управление факторинговыми операциями с использованием маркетинговых стратегий // Финансы и кредит. – 2005. - №7. – С.3 – 37.

Васин А.С. Учет валютных рисков при статистическом моделировании факторинговых операций // Финансы и кредит. – 2005. - №5. – С. 58-61.

Васин А.С. Учет динамики платежей при анализе факторинговых операций // Финансы и кредит. – 2004. - №22. – С. 34 -36.

Гордополова А.А. Факторинговое облсуживание отечественных предприятий // Экономика и Финансы. – 2004. - №8. – С.39 – 41.

Гришина О. Деньги для больших амбиций // Эксперт. – 2005. - №15. – С.122 – 124.

Гришина О. Законодательный тормоз // Эксперт. – 2005. - №15. – С.125 – 127.

Гришина О. Факторы роста. Мнение игроков рынка факторинга // Банковское дело. – 2005. – №7. – С.66 – 72.

Кувшинова Ю.А. Этапы развития факторинга: история и современность // Финансы и кредит. – 2004. - №30. – С.40 – 43.

Кузнецова М. Факторинг как средства расширения бизнеса // Банковское дело. – 2005. - №5. – С.32-33.

Лаврик М.Ю. Работа с клиентами в процессе факторингового обслуживания // Банковское дело. – 2005. - №2. – С.50 – 52.

Приложение

Таблица 1 - Классификация видов факторинга

Признак	Виды факторинга	Характеристика
По месту проведения	Внутренний	Поставщик, его клиент и банк, осуществляющий факторинговых операции, находятся в пределах одной страны
	Международный	Поставщик, его клиент и банк, осуществляющий факторинговые операции, находятся в разных странах
По роли клиента банка во внешнеторговой сделке	Импортный	Банк обслуживает импортера, находящегося на территории той же страны
	Экспортный	Банк обслуживает экспортера, находящегося на территории той же страны
По используемой схеме расчетов	Прямой	Предусматривается участие трех субъектов: производителя, факторинговой компании и покупателя товара, при этом производитель или покупатель находятся на территории другой страны
	Взаимный (двухфакторный)	Предусматривается участие четырех субъектов: производитель, покупатель и два банка, обслуживающих своих клиентов соответственно по экспорту и по импорту
По информированности дебиторов о факторинговом обслуживании	Открытый	Должник уведомлен об участии в сделке факторинговой компании или банка
	Закрытый	Должник не уведомлен об участии в сделке фкторинговой компании или банка
По наличию у банка права обратного требования к клиенту	С правом регресса	Банк имеет право обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму
	Без права регресса	Банк не имеет права обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму (в мировой практике факторинговые операции с регрессом и без регресса соотносятся как 40:60)
По наличию финансирования	Без финансирования	Поставщик предъявляет счета своему покупателю через банк, задача которого получить платеж в пользу клиента
	С финансированием	Банк покупает счета-фактуры у клиента с условием немедленной оплаты 80-90% стоимости поставки. Резервные 10-20% бронируются на отдельном счете на случай претензий в адрес поставщика
По способу кредитования	В форме предварительной оплаты	Клиенту предварительно оплачивается фиксированный процент от суммы долговых обязательств, который заранее оговорен
	Оплата к определенной дате	Сумма переуступленных долговых требований перечисляется поставщику на определенную дату или по истечении определенного срока
По объему предоставляемых услуг	Традиционный	Поставщики пользуются только основными услугами банка по факторингу
	Универсальный	Предоставляется постоянным клиентам, предполагает полную защиту их интересов, гарантированный приток средств, управление кредитом, учет реализации, кредитование в форме предварительной оплаты
По количеству банков, участвующих в сделке	Однофакторный	В сделке принимает участие только один банк, предоставляющий факторинговое обслуживание
	Взаимный (двухфакторный)	В сделке участвуют два банка, каждый из которых обслуживает своего клиента
	Дробный	Поставщик переуступает все свои долговые требования сразу нескольким банкам или факторинговым компаниям в целях уменьшения риска неправильного выбора финансового агента
По характеру деятельности обслуживаемого клиента	Поставщик товаров	Поставщики потребительских товаров как продовольственной, так и непродовольственной групп, являются одной из наиболее распространенных категорий клиентов факторинговых компаний в экономически развитых странах мира
	Поставщик услуг	Факторинг используется компаниями, специализирующимися на оказании телекоммуникационных, транспортных, полиграфических, туристических, рекламных, лизинговых и многих других видов услуг
По периодичности обслуживания	Регулярный	Поставщик переуступает банку долги всех своих клиентов
	Разовый	Поставщик обращается к факторингу только в случае необходимости немедленного получения средств