Оценка финансовой устойчивости и вероятности банкротства гостиницы

изменились на 1, прибыль до налогообложения изменилась на 181, а прибыль после налогообложения на 83. Налоги, выплачиваемые из прибыли и другие платежи изменились на 98. Чистая прибыль за период 2008 года составляла 575, а в 2009 году 658,изменение произошло на 83.

ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ОАО ГОСТИНИЦА «ОКТЯБРЬСКАЯ»

Методика оценки финансовой устойчивости предприятия

Приказ от 23.01.01. №16 «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации» [7].

В соответствии с данной методикой финансового состояния предприятия характеризует ряд показателей:

1.Финансовая устойчивость предприятия- это состояние финансовых ресурсов, которые обеспечивают развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

Данный показатель характеризует степень защищённости привлечённого капитала.

Анализ финансовой устойчивости предприятия осуществляется с помощью коэффициентов:

1)Коэффициент независимости;

Ф.№ 1стр. 490 = 19318 = 0,88

Ф.№ 1стр. 700 21862

Показывает долю СК в валюте баланса (в источниках формирования имущества предприятия). Мировые стандарты: предприятия I гр.: > 60 %, предприятия II гр.: от 40 до 60 %, III гр.: < 40 %. Российский норматив: менее 50%.

Предприятие ОАО Гостиница «Октябрьская» по мировым стандартам относится к 3 группе.

2) Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом;

Ф.№ 1стр. 490 -190 = 19318-19713 = -0,9

Ф.№ 1стр. 290 2149

Показывает, какую часть оборотных активов в процентах приобретает предприятие за счет собственных источников. Мировые стандарты: 1гр.:>60% II гр.: от 30 до 60 % Шгр.:<30%. Российский норматив: не менее 10 %.

Предприятие ОАО Гостиница «Октябрьская» по мировым стандартам относится к 3 группе.

3) Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом;

Ф.№ 1стр. 490 -190 = 19318- 19713 = -0,2

Ф.№ 1стр. 210 1858

Показывает, какую часть материально-производственных запасов в процентах приобретает предприятия за счет собственного капитала. Мировые стандарты: не менее 70 %. Российский: не менее 50 %.

4) Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала;

Ф.№1 стр.490-стр.190 = 19318-19713 = -0,02

Ф.№1 стр.490 19318

Показывает долю собственного оборотного капитала в общей величине собственных источников.

5) Коэффициент финансовой зависимости;

Ф.№ 1стр. 700 = 21862 = 1,13

Ф.№ 1стр. 490 19318

Характеризует зависимость предприятия от внешнего финансирования. Чем меньше показатель, тем больше зависимость предприятия [15].

2. Анализ платёжеспособности - это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам, способность выдерживать убытки.

Для анализа платёжеспособности необходимо учитывать следующие коэффициенты:

Коэффициент текущей платежеспособности (покрытия);

Ф.№ 1стр. 290 = 2149 = 0,8

Ф.№ 1стр. 690 2544

Показывает, какую часть краткосрочных обязательств погасит предприятие, при условии реализации всех оборотных активов. Мировой стандарт:I гр.: > 2; II гр.: от 1 до 2; Шгр.:<1.Российский норматив: не менее 2.

Предприятие ОАО Гостиница «Октябрьская» по мировым стандартам относится к 3 группе.

2) Коэффициент абсолютной платежеспособности;

Ф.№ 1стр. 260 = 224 = 0,09

Ф.№ 1стр. 690 2544

Показывает, какую часть краткосрочных обязательств сможет погасить предприятие, имеющее в наличии денежные средства. Норматив: > 20 %.

3) Коэффициент привлечения средств;

Ф.№ 1стр. 690 = 2544 = 1,9

Ф.№ 1стр. 290 2149

Показывает долю краткосрочных обязательств в текущих активах. Не более 0,5.

4) Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала;

Ф.№ 1стр. 210 = 1858 = -4,7

Ф.№ 1стр. 490-190 19318-19713

Показывает, сколько собственного оборотного капитала вложено в запасы ТМЦ.

5) Коэффициент общей платежеспособности;

Ф.№ 1стр. 300 = 21862 =8,6

Ф. № 1 стр. 590+690 2544

Показывает, сколько обязательств сможет погасить предприятие, если продаст все свои активы. Не менее 3 [15].

Анализ ликвидности имущества предприятия

Ликвидность- способность предприятия выполнять свои обязательства по задолженности точно в момент наступления срока платежа.

Анализ ликвидности имущества предприятия осуществляется с помощью коэффициентов:

Коэффициент текущей ликвидности;

Ф.№1.стр.290-230-233 = 2149 = 0,84

Ф.№1.стр.690 2544

Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия долгов, или коэффициент покрытия, current ratio) характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности;

Ф.№1.стр.250+260 = 224 = 0,08

Ф.№1.стр.690 2544

Характеризует способность компании, фирмы досрочно погасить кредиторскую задолженность. Рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности;

Ф.№1.стр.240+260 = 67+224 = 291 = 0,11

Ф.№1.стр.690+640+650 2544+18 2562

Характеризует способность компании, фирмы досрочно погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Рассчитывается как отношение денежных средств и ликвидных ценных бумаг, активов к сумме краткосрочных обязательств [15].

Анализ финансовых результатов, осуществляется с помощью коэффициентов:

Прибыль от продаж;

Ф.№2стр. 010-стр. 020-стр. 030-стр. 040= 9960-8523-161=1276

Результат от основной деятельности предприятия.

Прибыль до налогообложения;

Ф. № 2 стр. 050+стр. 060 - стр. 070 + стр. 080+ стр.090-стр. 100+стр. 120-стр. 130= 1276-12=1264

Результат от финансово-хозяйственной деятельности до налогообложения.

Прибыль после налогообложения;

Ф. № 2 стр. 140-стр. 150= 1264-598=666

Результат от финансово-хозяйственной деятельности после налогообложения.

Рентабельность продаж;

Ф.№2стр.050 = 1276 = 0,13

Ф.№2стр.010 9960

Показывает, сколько прибыли получает предприятие с рубля выручки от реализации.

Рентабельность основного капитала;

Ф.№2стр.050 = 1276 = 1276 = 0,037

Ф. № 1 (стр.120 н.п + стр. 120к.п) 16656+17713 34369

Показывает, сколько прибыли приносит предприятию каждый рубль, вложенный в основные средства [15].

Анализ деловой активности

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Анализ деловой активности осуществляется с помощью коэффициентов:

Коэффициент оборачиваемости текущих активов;

Ф.№2стр.010 = 9960 = 4,63

Ф.№ 1стр. 290 2149

Показывает, сколько оборотов совершают оборотные активы за период. Не менее 2 оборотов.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств;

Ф.№2стр. 010 = 9960 = 44,46

Ф.№1стр.260 224

Показывает, сколько оборотов совершают денежные средства за период.

Оборачиваемость текущих активов в днях;

360 =360 = 77,75

КобТА 4,63

Показывает, за сколько дней оборотные активы предприятия совершают один оборот.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (ДЗ);

Ф.№ 2 стр.010 = 9960 = 44,46

Ф.№1стр230+стр26 224

Показывает, сколько оборотов совершает дебиторская задолженность предприятия за период.

Оборачиваемость средств в расчетах в днях, дн.(срок погашения обязательств);

ОднДЗ= 360 = 360 = 8,1

Коб ДЗ 44,46

Показывает, за сколько дней погашается задолженность дебиторов или сколько дней проходит с момента возникновения обязательств до момента их погашения [15].

Диагностика вероятности банкротства предприятия

ФЗ закон о несостоятельности (банкротстве) от 26.10.02. №127 (в редакции 20.08.04, 31.12.04, 24.11.05, 18.07.06, 30.12.08).

Несостоятельность (банкротство) - это признанная арбитражным судом не способность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам [3].

Одна из методик диагностик вероятности банкротства:

Интегральная оценка финансовой устойчивости предприятия на основе скорингово анализа. Сущность этой методики заключается в классификации предприятия по степени риска исходя из фактического уровня показателей и финансовой устойчивости.

Показатель	Границы классов согласно критериям
	1	2	3	4	5
Коэффициент текущей ликвидности	2 и выше	1,98-1,7	1,69-1,4	1,39-1,1	1 и ниже
Коэффициент финансовой независимости	0,7и выше	0,6-0,45	0,44-0,3	0,29-0,20	Ниже 0,2
Рентабельность основного капитала	30 и выше	29,9-20	19,9-10	9,9-1	Ниже 1

1 класс- предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, это позволяет быть уверенным в возврате заёмных средств.

2 класс- предприятие демонстрирует некоторую степень риска по задолженности, но пока не рассматривается как рискованное.

3 класс- проблемные предприятия.

4 класс- высокий риск банкротства, даже после принятия мер по финансовому оздоровлению.

5 класс- не состоятельное предприятие.

Интегральная оценка финансовой устойчивости на основе скорингово анализа показала, что ОАО Гостиница «Октябрьская», является не состоятельным предприятием с хорошим запасом финансовой устойчивости.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно - финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств — организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые условно можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

В результате проведенной работы поставленные задачи были достигнуты:

-дана характеристика и классификация оборотных средств в организации;

-раскрыта сущность системы показателей, позволяющих оценить эффективность оборотного капитала;

-определены пути ускорения оборачиваемости оборотных средств;

- дана краткая характеристика исследуемого предприятия;

- проанализированы основные фонды предприятия;

- был составлен анализ оборотных фондов предприятия;

- проанализированы показатели себестоимости;

- произведена методика оценки финансовой устойчивости предприятия;

- дан анализ финансовым результатам и рассмотрена возможность банкротства.

Изучение финансово-экономической деятельности гостиницы «Октябрьская» показало, что финансовое состояние предприятия имеет в целом положительные характеристики.

Гостиница является прибыльным и рентабельным предприятием. Прибыль выросла на 83 тыс.р. (575 тыс.р. в 2008 году и в 2009 году 658, темп роста составил 14,4%), рентабельность продаж за анализируемый период выросла на 0,35% (3,45% в 2008 году, в 2009 году 3,8%). Это является положительным моментом, так как прибыль является основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов предприятия. Выросла среднегодовая стоимость основных производственных фондов на 1057 тыс.р.(6,%).Показатель фондоотдачи за период вырос на 7,2%, фондовооружённость выросла на 0,6%, фондоёмкость снизилась на 0,2%, что характеризуют состояние основных и оборотных средств положительно.

За анализируемый год увеличились также оборотные активы на 315 тыс.р. наибольший рост сказался на производственных запасах (+201 тыс.р.) не повлекший за собой значительного уменьшении денежных средств, напротив, за период денежные средства увеличились в сумме 114 тыс.р., за счёт этого уменьшилась дебиторская задолженность (на 11 тыс.р.).

Отрицательным моментом является рост себестоимости, за год себестоимость выросла на 1350 тыс.р., увеличение обусловлено ростом коммерческих и управленческих расходов, а также ростом себестоимости реализации (рост коммерческих расходов составил 26 тыс.р., рост управленческих расходов составил 37 тыс.р., рост показателя себестоимости реализации составил 1287 тыс.р.). К объективным моментам роста себестоимости можно отнести достаточно высокий уровень инфляции (а следовательно повышение всех затрат), а также мировой финансовый кризис.

На предприятии имеются кадровые перестановки, за период численность персонала изменилась на 4 человека.

Диагностика вероятности банкротства показала, предприятие не обеспечено текущими активами оборотного капитала (коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом составляет -0,9), коэффициент текущей ликвидности составляет 0,84-это говорит о том, что предприятие является не состоятельным, однако коэффициент финансовой независимости показал, что предприятие может быть уверенным в возврате заёмных средств.

В ходе изучения деятельности гостиницы «Октябрьская» выявлены проблемы предприятия, которые можно решить с помощью специальных мер по финансовому оздоровлению предприятия:

- в части увеличения доходов и поступлений – оптимизация основных оборотных средств, политика в области ценных бумаг (например выпуск акций для своих работников);

- в части расходов и отчислений – оптимизация распределения прибыли, т.е. распределение прибыли на потребление, развитие организации, выплату дивидендов, выполнение работ, не облагаемых косвенными налогами, в области ценных бумаг, например приобретение акций коммерческого банка;

- в части взаимоотношений с бюджетом – оптимизация распределения прибыли путем уменьшения размера налоговых выплат из прибыли, подлежащей налогообложению за счет создания резервного фонда, снижение налога на имущество за счет уменьшения имущества к концу года, оптимизация налоговых платежей (как уже было сказано выше за счет выполнения работ не облагаемых косвенными налогами);

- в части кредитных взаимоотношений - оптимизация основных и оборотных средств путем получения краткосрочного кредита, путем включения в цену услуг стоимости новых технологий, оптимизация распределения прибыли за счет создания резервного фонда.

Повышения финансовой устойчивости можно добиться за счет, увеличение размера собственных источников средств за счет прибыли; ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах; обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива); пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Гостинице необходимо составить специальные программы по привлечению клиентов, это может значительно увеличить прибыль предприятия.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

Налоговый кодекс РФ (гл. 21, 22; ст. 255, 256). [Текст]: федер. закон от 05.08.2000г. (с изменениями и дополнениями) // Правовая база «Консультант». – Режим доступа: consultant/online/base/. – Последнее обновление 05.04.2010 г.

О бухгалтерском учете [Текст]: федер. закон: от 21.11.1996 г. Редакция: 03.11.2006 г.

О несостоятельности (банкротстве) [Текст]: федер. закон №127 от 26.10.02г в редакциях 20.08.04г., 31.12.04г., 24.11.05г., 18.07.06г., 30.12.08 г.

Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» [Текст]: Приказ МинФина РФ от 09.06.01 №44

Положение по бухгалтерскому учету «Материальные и производственные запасы» ПБУ 05/01. //Правовая система Гарант.

ПБУ №6 [Текст]: 30.03.2001, изменение 02.05.06 г.

Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций [Текст]: Приказ ФС ФОБРФ №16 от 23.01.01г.

Анискин Ю.П. Организация и управление малым бизнесом [Текст] : учеб. Пособие / Ю.П. Анискин. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 160 с.

Басова Т.Ф. Основы экономики [Текст] : учебное Пособие / Т.Ф. Басова, В.В. Бологова. – М. – 2007. – 288 с.

Определение величин оборотных средств [Электронный ресурс].- Режим доступа: window-all/refer/193_10464.php

Основные и оборотные производственные фонды предприятий. Виды фондов [Электронный ресурс].- Режим доступа: finleader/760.html

Оборачиваемость оборотных средств [Электронный ресурс].- Режим доступа: dic.academic/dic.nsf/business/8697

Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств [Электронный ресурс].- Режим доступа: ecosist/stranica49.html

Состав и структура оборотных средств предприятия [Электронный ресурс].- Режим доступа: finansistio/finansy/oborotnye_sredstva

Теличева, Е.Г. Экономика и предпринимательство в СКС и Т [Текст]: Учебное пособие / Е.Г. Теличева. – Хабаровск: Изд-во ДВГУПС, 2008. – 96 с.

Экономический энциклопедический словарь [Текст]: / ред. В.Я. Кривниц. – Мн., 2008. – 890 c.

42