Действительное количество денег или проблема идентификации их количества в обращении

больше уменьшилось. Но, что бы получилось, если бы банк выдал такой же кредит, но уже не путем увеличения остатков денежных средств на ссудных счетах своих клиентов, а путем выдачи им на руки банкнот на ту же сумму.

Предположим, что банк осуществил кредитную эмиссию, выдав кредиты теперь уже необеспеченными банкнотами на общую сумму 5 000 000 расчетных единиц под 10 % годовых сроком на 1 год. Если в качестве исходного для этой операции принять предыдущий баланс банка, то после выдачи кредита необеспеченными банкнотами баланс банка будет иметь вид, представленный в табл. 10, а перед возвратом кредита будет иметь вид, представленный табл. 11.

Таблица 10

Баланс банка после выдачи кредита необеспеченными банкнотами

Актив Расчетные единицы Пассив Расчетные единицы
Касса банка (монеты) * 100 000 000 Собственный капитал *851 875
Касса банка (банкноты) 25 000 000 Начисленная прибыль
Кредиты клиентам 5 000 000 Банкноты-обязательства 40 000 000
Проценты по кредитам Текущие счета клиентов *89 148 125
Комиссионные за услуги Срочные депозиты
Авансы поставщиков** Ссудные счета
Проценты по вкладам
Расчеты с поставщиками**
Итого: 130000000 Итого: 130 000 000

Таблица 11

Баланс банка перед возвратом кредита

Актив Расчетные единицы Пассив Расчетные единицы
Касса банка (монеты) * 100 000 000 Собственный капитал *851 875
Касса банка (банкноты) 25 000 000 Начисленная прибыль 550 000
Кредиты клиентам 5 000 000 Банкноты-обязательства 40 000 000
Проценты по кредитам 500 000 Текущие счета клиентов *89 148 125
Комиссионные за услуги 50000 Срочные депозиты
Авансы поставщиков** 100000 Ссудные счета
Проценты по вкладам
Расчеты с поставщиками** 100000
Итого: 130000000 Итого: 130000000

Расчет:

5 000 000/100x10+50 000=500 000+50 000=550 000р. е.

851 875+89 148 125+ (40 000 000-25 000 000) =105 000 000р. е.

Как видно из состояния баланса перед возвратом кредита, общее количество денег составляет 105 000 000 расчетных единиц, но что же оно составит после возврата кредита. Предположим, что кредит будет возвращен не банкнотами, а денежным средствами на счетах. Тогда баланс банка будет иметь вид, представленный в табл. 12.

Таблица 12

Баланс банка после возврата кредита банкнотами

Актив Расчетные единицы Пассив Расчетные единицы
Касса банка (монеты) * 100 000 000 Собственный капитал *1 301 875
Касса банка (банкноты) 25 000 000 Начисленная прибыль
Кредиты клиентам Банкноты-обязательства 40 000 000
Проценты по кредитам Текущие счета клиентов *83698125
Комиссионные за услуги Срочные депозиты
Авансы поставщиков** Ссудные счета
Проценты по вкладам
Расчеты с поставщиками**
Итого: 125 000 000 Итого: 125 000 000

Расчет:

851 875+550 000 - 100 000=1 301 875 р. е.

89 148 125 - 5 000 000 - 550 000+100 000=83 698 125 р. е.

83 698 125+1 301 875+ (40 000 000 - 2 500 000) =100 000 000р. е.

И в этом случае, после возврата кредита, выданного за счет кредитной эмиссии, общее количество денег вернулось к своему исходному состоянию и составило 100 000 000 расчетных единиц, количество же денег в обращении уменьшилось еще больше. Получается, что независимо от того, каким способом выдается или возвращается такой кредит, после его возврата общее количество денег всегда возвращается к своему исходному состоянию.

Следовательно, осуществляя кредитную эмиссию в целях увеличения количества денег в обращении, в действительности банк может увеличить его только временно, т. е. до момента возврата кредита. Если же банк намерен поддерживать таким образом прирост количества денег в обращении соразмерно приросту объема ВВП, то он может добиться этого только повторной выдачей кредита. Т. е. в конечном итоге, в целях обеспечения соблюдения условия «темп прироста ВВП = темп прироста количества денег банк будет вынужден придерживаться условия «темп роста ВВП — темп роста общего объема кредитной эмиссии». Но это означает, что со временем все большая часть общего количества денег будет находиться в обращении только благодаря кредитной эмиссии банка, и чем дальше по времени будет продолжаться этот процесс, тем большая часть находящегося в обращении количества денег на самом деле будет принадлежать банку.

Для наглядности допустим, что прирост ВВП составляет 5 % в год, соответственно и прирост количества денег в обращении должен составить 5 % в год. Также допустим, что банк не получает прибыль и не уменьшает таким образом количество денег в обращении. Нетрудно рассчитать, через 14 лет объем ВВП удвоится, пропорционально ему должно удвоиться и количество денег в обращении, но теперь ровно половина этого количества денег в действительности будет принадлежать банку, а общество в целом будет пользоваться этой частью общего количества денег временно, на правах должника. Через 23 года объем ВВП утроится, соответственно должно утроиться и количество денег в обращении. Но теперь уже 2/3 части общего количества денег, находящегося в обращении будет в действительности принадлежать банку, и только 1/3 часть этого количества денег, свободная от обязательства быть возвращенной банку, будет принадлежать собственно обществу в лице экономических агентов.

Получается, что по мере осуществления банком своей деятельности, по прошествии времени все большая часть находящегося в обращении количества денег будет принадлежать не обществу, а банку. Это будет происходить как за счет все более возрастающего объема кредитной эмиссии, так и вследствие получения банком прибыли от осуществления своей деятельности.

Очень интересная ситуация получается: казалось, что изначально общество создало банк для своего удобства и в своих интересах. Но, так как банк может увеличивать количество денег в обращении преимущественно только путем выдачи кредитов экономическим агентам, в действительности являющимся членами этого общества, то по прошествии времени банк становится кредитором общества, следовательно, само общество все больше становится должником продукта собственной деятельности — созданного им самим банка.

Тем не менее следует признать, что в действительности банк может увеличить количество денег в обращении не только посредством кредитной эмиссии, но также путем приобретения у экономических агентов различных благ, т. е. реальных или производных (финансовых) активов. Под реальными активами понимаются такие материальные (вещественные) и нематериальные блага, как драгоценные камни и металлы, прочие ценности, движимое и недвижимое имущество, нематериальные активы, а также различного рода товары, работы и услуги. Что касается производных, т. е. финансовых активов, то они преимущественно представляют собой различного рода долговые ценные бумаги, но, так как такие ценные бумаги все же представляют собой долговые отношения, то по своей внутренней природе они практически не отличаются от кредита, разница только в существующем механизме отчуждения денег между ними. А если это так, то, как и в случае с кредитами, приобретая эти ценные бумаги, на практике банк может увеличить количество денег в обращении только временно, так как с наступлением момента погашения этих ценных бумаг их полная стоимость уже вместе с процентами должна быть возвращена банку.

Очевидно, что в случае приобретения банком у экономических агентов реальных благ, количество денег в обращении увеличивается без увеличения части этого количества, принадлежащего банку. Т. е. при таком способе увеличения количества денег в обращении экономические агенты получают деньги не в долг, а в счет реализованных и поставленных банку ценностей, товаров, работ и услуг и по прошествии времени общество в целом уже не становится должником банка.

Тем не менее не все так просто и в этом случае. В развивающейся экономике ежегодно наблюдается прирост объема произведенного продукта. Этот продукт производится экономическими агентами, являющимися членами общества, и можно сказать, что этот продукт производится всем обществом в целом. В целях достижения стабильности уровня цен банку необходимо обеспечивать темп прироста количества денег в обращении, соответствующий темпу прироста производимого обществом продукта. Теперь представим себе, что через определенное время объем производимого обществом продукта удвоился, соразмерно ему должно удвоиться и количество денег в обращении. Однако для того, чтобы это дополнительное количество денег перешло в руки экономических агентов для обслуживания торгового оборота товаров, работ и услуг, банку необходимо выкупить у них этот самый дополнительно произведенный продукт. Очевидно, что банк не сможет выкупить у общества дополнительно произведенный продукт не только по причине отсутствия у банка такой необходимости, но также и потому, что банк просто не в состоянии самостоятельно, полностью и, что не менее важно, эффективно употребить или использовать выкупленный у общества продукт.

Получается, что дополнительный продукт производится всем обществом и принадлежит обществу, но его денежный эквивалент, а точнее сказать, его