Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

МИНИСТЕРСТВО РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПО НАЛОГАМ И СБОРАМ

ВСЕРОССИЙСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ НАЛОГОВАЯ АКАДЕМИЯ


Финансово–экономический факультет


Курсовая работа по дисциплине "Экономический анализ"

на тему

"Анализ финансовой деятельности предприятия"


Выполнила: студентка группы ФО–404

Акуленко А.В.

Преподаватель: Иволгина Н.В.


Москва 2006


Содержание:


ВВЕДЕНИЕ

1. Финансовый анализ предприятия, его значение………………………..…3 стр.

2. Формы отчетности организации о своей деятельности: Пояснительная записка. Бухгалтерский баланс. ………..………..…………..………………10 стр.

2.1. Отчет о прибылях и убытках…………………………………….………13 стр.

3. Расчетная часть………………………………………………………..……16 стр.

3.1. Анализ состава и структуры статей актива баланса…………..….……16 стр.

3.2.Анализ состава и структуры статей пассива баланса…………………..18 стр.

3.3. Коэффициенты ликвидности…………………………………………….20 стр.

3.4. Показатели оборачиваемости……………………………………………21 стр.

3.5. Показатели рентабельности и доходности……………………………...24 стр.

4. Выводы по работе…………………………………………………………..25 стр.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………..30 стр.

Использованная литература…………………………………………………..32 стр.

ВВЕДЕНИЕ

Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и мобилизации неиспользованных резервов.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов применяют методы финансового анализа для принятия решений.1

В связи с переходом к рыночным отношениям неизмеримо возрастает количество пользователей бухгалтерской информации (финансовой отчетности). Если она раньше, при нашей "открытости", предназначалась довольно узкому кругу лиц (вышестоящей организации, финансовому органу, учреждению, банку и территориальному органу статистики), то в рыночной экономике ее пользователями становятся практически все участники рыночных отношений: лица, непосредственно связанные с предпринимательством (бизнесом), то есть менеджеры и самые различные работники управления, включая, естественно, бухгалтеров, которых в западной практике называют бухгалтерами-аудиторами и бухгалтерами-аналитиками; лица, непосредственно не работающие на предприятиях (фирмах), но имеющие прямой финансовый интерес - акционеры, инвесторы, различные кредиторы, покупатели и продавцы продукции (услуг) и так далее; третью группу представляют лица, имеющие косвенный финансовый интерес - различные финансовые институты (биржи, ассоциации и тому подобное), налоговые службы, органы статистики, профсоюзы и другие. Такая ситуация, развитие рыночных отношений, значительное привлечение кредиторов и инвесторов повышает ответственность руководства предприятий в управлении капиталом и финансовым состоянием путем принятия обоснованных управленческих решений по обеспечению финансовой устойчивости, маневренности капитала и эффективности его использования. Эффективность управления хозяйственной деятельностью измеряется системой показателей, находящихся во взаимосвязи и взаимозависимости. Измерение показателей, факторов их изменения и выявление результатов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности являются первоочередными задачами ее анализа.

Непременным условием полного качественного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является умение читать финансовую отчетность, и, в частности, основную ее форму – бухгалтерский баланс. Актуальным является овладение методикой анализа баланса. Оно позволит объективно оценить эффективность хозяйственной деятельности и выработать обоснованные управленческие решения с целью выявления и использования резервов улучшения функционирования всех производственных ресурсов предприятия. Уметь читать баланс должны руководитель предприятия, работники экономических и других служб для решения самых разнообразных вопросов.

В курсовой работе будет дана общая характеристика бухгалтерского баланса, как основного источника информации для анализа финансового состояния, оценка величины средств и источников на начало и на конец года, их изменение за год, структура актива и пассива и ее изменение за отчетный год, будут выявлены факторы этого изменения, рассчитаны и оценены основные показатели хозяйственной деятельности предприятия. Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

анализ финансовых результатов деятельности предприятия

анализ финансового состояния предприятия

анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия2

Моя работа освещена анализу финансовых результатов деятельности предприятия.

1. Финансового анализа предприятия, его значение


Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. В традиционном понимании финансовый анализ – это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Об устойчивом финансовом состоянии предприятия свидетельствует его способность полностью и в срок производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, без серьёзных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность, а отсутствие перечисленных качеств с большой вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно не только обладать гибкой структурой капитала, но обязательно уметь организовать движение финансовых ресурсов таким образом, чтобы достичь постоянного превышения доходов над расходами с целью создания условий для сохранения платежеспособности и само воспроизводства. Посему, финансовая устойчивость предприятия представляет собой, прежде всего способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, которая гарантирует его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и ста­бильность непосредственно зависят от результатов его производственной, ком­мерческой и финансовой деятельности.

Финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности предприятия должна обеспечивать планомерные поступления и расходования финансовых ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Главная цель финансового анализа - своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

При этом необходимо решить следующие основные задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2. Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реально сложившихся условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей изменения финансового состояния при раз­нообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и ук­репление финансового состояния предприятия.

Практика финансового анализа выработала и использует для оценки финансового состояния предприятия и его устойчивости целую систему показателей, характеризующих:

а) наличие и размещение капитала, эффективность и интен­сивность его использования;

б) оптимальность структуры пассивов предприятия, его фи­нансовую независимость и степень финансового риска;

в) оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

г) оптимальность структуры источников формирования обо­ротных активов;

д) платежеспособность и инвестиционную привлекатель­ность предприятия;

е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяй­ствования;

ж) запас его финансовой устойчивости.

В настоящее время из-за высокой инфляции (гиперинфляции) использовать для анализа абсолютные показатели представляется весьма затруднительным, так как их очень трудно привести в сопоставимый вид, посему ведущую роль в анализе финансового состояния предприятия играют главным образом относительные показатели.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

с общепринятыми или установленными нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

с аналогичными данными других предприятий (в особенности конкурентов), что позволяет вы­явить сильные и слабые стороны предприятия и его возможный потенциал;

с аналогичными данными за предыдущие годы (периоды) для выявления и изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия приходится анализировать не только руководству предприятия, но и его учредителям, инвесторам с целью изучения эффективности использования ресурсов, банкам — для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщикам - для своевременного получения платежей, налоговым инспекциям - для выполнения плана поступления средств в бюджет и так далее.

Внутренний анализ осуществляется на предприятии, то есть его службами, и результаты такого анализа используются для прогнозирования, планирования финансового состояния предприятия и контроля за ним. Целью данного анализа является обеспечение планомерного поступления денежных средств и размещение собственных и заемных средств наиболее оптимальным способом, чтобы создать условия для нор­мального функционирования предприятия и максимизации прибыли.

Инвесторами, поставщи­ками материальных и финансовых ресурсов, органами контроля на основе публикуемой годовой (квартальной) отчетности предприятия осуществляется внешний анализ.

Первооснова, информационный источник для анализа фи­нансового состояния предприятия - отчетный бухгалтер­ский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, а также дан­ные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

В своей работе я рассмотрю деятельность предприятия ООО «Лайт». Возьму «исходные данные» - бухгалтерский баланс ( Таблица 1).


Таблица 1. Бухгалтерский баланс ООО «Лайт» – исходные данные

Актив код строки на начало отчетного года на конец отчетного года
1 2 3 4
1. Внеоборотные активы


Основные средства 120 70 110
в том числе


здания, машины и оборудование 122 70 110
Итого по разделу1 190 70 110
2. Оборотные активы


Запасы 210 1440 3305
в том числе


сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 150 115
товары отгруженные 215 1290 3190
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 65 80
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 1020 700
в том числе


покупатели и заказчики 241 450 310
авансы выдынные 245 570 390
Денежные средства 260 10 305
в том числе


касса 261 0 20
расчетные счета 262 10 285
Итого по разделу 2 290 2535 4390

Баланс (сумма строк 190+290)

 300 2605 4500

Пассив
3. Капитал и резервы


Уставный капитал 410 10 10
Нераспределенная прибыль прошлых лет 460 120 120
Нераспределенная прибыль отчетного года 470 х 210
Непокрытый убыток отчетного года 475 х
Итого по разделу 3 490 130 340
4. Долгосрочные обязательства


Займы и кредиты 510 0 0
Прочие долгосрочные обязательства 520 0 0
Итого по разделу 4 590 0 0
5. Краткосрочные обязательства


Кредиторская задолженность 620 2475 4160
в том числе


поставщики и подрядчики 621 1310 2840
задолженность перед персоналом организации 624 20 80
задолженностьперед государственными внебюджетными фондами 625 15 50
задолженность перед бюджетом 626 330 360
Итого по разделу 5 690 2475 4160

Баланс (сумма строк 490+590+690)

 700 2605 4500

Формы отчетности организации о своей деятельности: Пояснительная записка. Бухгалтерский баланс.


Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации об экономической и финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия.

Балансовый метод как способ представления данных в виде двусторонних таблиц с равными итогами широко используется в планировании, учете и экономическом анализе.

В систему плановых балансов входят материальные, денежные и трудовые. При помощи этих балансов планируются образование и распределение отдельных видов материалов, продукции, денежных средств и трудовых ресурсов. Балансы используются для проведения факторного анализа при изучении жестко детерминированных зависимостей. Так, при сравнительном изучении планового и отчетного товарных балансов выявляется влияние на изменение реализации товаров таких факторов, как запасы на начало и конец анализируемого периода, объем поступления товаров, величина не документируемого расхода. В подобных балансах может и не быть равенства итогов. Например, могут быть балансы активные (превышение вывоза товаров над ввозом) и пассивные (с перевесом ввоза над вывозом).

Значение бухгалтерского баланса при анализе финансового состояния предприятия настолько велико, что его часто выделяют в самостоятельную отчетную единицу, дополнением к которой является отчет, то есть совокупность всех других форм бухгалтерской отчетности. Средства классифицируются по составу, источникам формирования, размещению, юридической принадлежности и так далее. Наиболее важные классификационные признаки хозяйственных средств: 1) состав (вид); 2) источники формирования.

Хозяйственные средства по составу подразделяются на внеоборотные и оборотные, а по источникам формирования – на собственные и привлеченные. Что такое собственные средства, видно из названия. Привлеченные средства не собственность организации, и используют их временно в течение определенного срока, по окончании которого они возвращаются собственникам.

Первая часть баланса называется активом, а вторая пассивом.

Важнейшей особенностью бухгалтерского баланса является равенство итогов актива и пассива, поскольку и в активе, и в пассиве отражается одно и то же – хозяйственные средства организации, но с разных сторон: в активе показывается состав средств, а в пассиве – источники, за счет которых они сформированы.

В рыночной экономике под активами баланса понимается имущественная масса, которая должна активно работать и приносить прибыль. Статьи актива располагаются по определенной системе.

Раздел 1 “Внеоборотные активы” объединяет разные по своему экономическому значению статьи баланса и содержит сведения о средствах, вложенных в основные фонды и на другие цели. Объединение их в одном разделе обусловлено принадлежностью к наименее ликвидным активам.

Статья “Основные средства” включает стоимость основных средств как действующих, так и находящихся в запасе.

По статье “Нематериальные активы” показываются активы, не имеющие материальной формы, но имеющие значительную стоимость: права пользования землей и др. природными ресурсами; патенты, лицензии, товарные знаки и проч.

Статья “Незавершенные капитальные вложения” предназначена для отражения фактических затрат предприятия на капитальное строительство, по монтажу оборудования.

По статье “Долгосрочные финансовые вложения” отражаются финансовые вложения с расшифровкой по видам вложений: инвестиции в дочерние общества, в зависимые общества, займы на срок более 12 месяцев.

Раздел 2 “Оборотные активы” включает оборотные активы предприятия, вовлекаемые в производственно-технологический процесс, долговые права предприятия, а также краткосрочные финансовые обязательства и денежные средства. Основные статьи раздела следующие.

В группе “Запасы” показываются запасы сырья, материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тара; наличие на складе законченных производством изделий; отгруженные товары до момента поступления платежей за них на расчетный счет предприятия; МБП; расходы будущих периодов, произведенных в отчетном периоде, но не включенные в себестоимость продукции и др.

Во втором разделе учитывается также дебиторская задолженность, которая образуется из расчетных взаимоотношений предприятия с хозяйственными организациями. Дебиторская задолженность является важной частью оборотных средств. При наличии конкуренции и сложностей сбыта продукции предприятия могут продавать ее.

По статье “Краткосрочные финансовые вложения” показываются краткосрочные (на срок не более одного года) вложения предприятия в ценные бумаги других предприятий, собственные акции, выкупленные у акционеров.

По статьям группы “Денежные средства” указывается сумма денежных средств, которыми в данный момент располагает предприятие. Они могут быть в кассе предприятия, размер наличности которой сводится до возможного минимума. Основная часть денежных средств находится на расчетном счете. Увеличение в динамике по этой статье, как правило, свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.

В рыночной экономике пассив баланса показывает, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность предприятия, кто и в какой мере участвовал в создании имущественной массы предприятия.

Привлечение средств в виде банковских кредитов, займов и кредиторской задолженности отражается в разделах 4 и 5 пассива.

По статье “Заемные средства” раздела “Долгосрочные обязательства” показываются согласованные с банком суммы задолженности по полученным от них долгосрочным (со сроком погашения более 1 года) кредитам: на затраты по техническому совершенствованию, расширению производства, на техническое перевооружение, улучшение организации производства; показываются средства, полученные в результате выпуска акций, облигаций.

Пятый раздел “Краткосрочные обязательства” включает краткосрочные (до 1 года) кредиты банков и займы, а также привлеченные в ходе расчетов средства кредиторов. Они погашаются в течение года за счет текущих активов.

Между активом и пассивом баланса существует тесная взаимосвязь. В аналитическом плане значительный интерес представляют взаимосвязи балансовых статей.

Состав статей баланса постоянно меняется. Изменения идут по двум направлениям. Первое направление связано с агрегированием ряда статей, существенным уменьшением количества показателей в балансе. Многие статьи (производственные запасы, товары и др.) ранее приводились в балансах в развернутом виде. Второе направление связано с введением в баланс новых видов активов и источников покрытия. Это обусловлено введением отдельных элементов рыночной экономики, выходом все большего числа предприятия на международный рынок. Так, например, статьями актива баланса, характеризующими становление рыночных отношений .являются расчеты с дебиторами по векселям полученным и с дочерними предприятиями.


2.1.Отчет о прибылях и убытках.


Функционирование предприятия любой организационно-правовой формы определяется его способностью создавать прибыль. Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов.

горизонтальный анализ показателей;

оценку структуры показателей прибыли;

изучение, хотя бы в самом общем виде, динамики изменения показателей за ряд отчётных периодов;

выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их качественная оценка.

Чтобы управлять прибылью, необходимо проводить объективный систематизированный анализ формирования, распределения и использования прибыли, который позволяет выявить резервы её роста. Такой анализ представляет интерес, как для внутренних, так и внешних субъектов, поскольку рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности, увеличивает размеры доходов учредителей и собственников, характеризует финансовое состояние предприятия.

Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надёжности и финансового благополучия, как партнёра

Отчёт о прибылях и убытках, как и пояснительная записка, – это информационные источники для проведения внешнего анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Если такой анализ проводится самим хозяйствующим субъектом, то он будет основан на более широкой информационной базе: с привлечением аналитических ведомостей по счетам бухгалтерского учёта, разработочных таблиц, первичных документов.

Отчет о прибылях и убытках я покажу на примере моей организации – ООО «Лайт» (см. Таблицу 2.)

Таблица 2. Отчет о прибылях и убытках

Наименование показателя код строки за отчетный период за аналогичный период предыдущего года

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010
12410 9035
Себестоимость проданных товаров, продукции, услуг 020 (11484) (8395)
Валовая прибыль 029 926 640
Управленческие расходы 040 (420) (370)

Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 - 020 - 030 - 040 )

 050 506 270
2. Операционные доходы и расходы


Прочие операционные доходы 090
10
Прочие операционные расходы 100 (120) (105)
3. Внереализационные доходы и расходы


Внереализационные доходы 120
10
Внереализационные расходы 130 (110)
Прибыль (убыток) до налогообложения ( строки 050 + 060 - 070 +080 + 090 - 100 + 120 -130 ) 140 276 185
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 150 (66) (65)

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

 160 210 120
4. Чрезвычайные доходы и расходы


Чистая прибыль ( нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода ) строки (160 + 170 -180)

 190 210 120

По данным таблицы, можно сделать вывод, что предприятие достигло лучших результатов в хозяйственной деятельности в отчётном году по сравнению с прошлым периодом, о чём свидетельствует увеличение общей суммы прибыли от продаж на 236 тыс.руб., прибыли от обычной деятельности на 90 тыс.руб. и и чистой нераспределенной прибыли на 90 тыс. руб.

Далее в своей работе я подробнее рассчитаю показатели деятельности организации, сделаю вывод о результатах деятельности ООО «Лайт».


Расчетная часть.

Анализ состава и структуры статей актива баланса

Таблица 3. Анализ состава и структуры статей актива баланса

Актив на начало года(рубли) доля на конец года(рубли) доля Динамика структуры





Абсолютное изменение (рубли) % изменение

1 2 3 4 5 6
Внеоборотные активы 70 2,69% 110 2,44% 40 57,14%
Оборотные всего: 2535 97,31% 4390 97,56% 1855 73,18%
в том числе





запасы 1440 55,28% 3305 73,44% 1865 129,51%
дебиторская задолженность 1020 39,16% 700 15,56% -320 -31,38%
денежные средства и каткосрочные финансовые вложения 10 0,38% 305 6,78% 295 2950%
Итог актив 2605 100,00% 4500 100,00% 1895 72,74%

Вертикальный анализ

Анализ структуры активов на начало года показывает, что доля оборотных активов намного превышала долю внеоборотных и составляла 97,31%, когда доля внеоборотных активов составляла 2,69%. Ситуация на конец года существенно не изменилась: внеоборотные активы – 2,44%, оборотные активы - 97,56%. В целом активы организации выросли на 1895р., что в относительном выражении составило 72,74%. Исходя из этого, можно полагать, что сфера деятельности компании осталась прежней, и компания находится в процессе развития.

Горизонтальный анализ активов

Оборотные активы.

Наибольшую долю в оборотных активах на конец года составили запасы (73,44%), которые увеличились на 1865р., что составило в относительном выражении 129,51%. При этом наблюдается снижение дебиторской задолженности с 39,16% до 15,56% (в абсолютном выражении – 320р.) и увеличение денежных средств на 295р. (с 0,38% до 6,78%), что свидетельствует об осуществлении проплат за продукцию предприятия и дальнейшем активном выпуске продукции. Рост статьи запасов прежде всего связан с увеличением статьи «Товары отгруженные». Это может свидетельствовать о том, что компания занимается предоставлением услуг (что также подтверждает соотношение оборотных и внеоборотных активов). Статья «Сырье и материалы» за отчетный период уменьшилась на 76,6 %, что может свидетельствовать о переходе на более экономичное производство.

1.Коэффициент мобильности имущества организации исчисляют отношением стоимости оборотных активов к имуществу предприятия. В организации этот коэффициент составил на начало года 0,973 (2535:2605), а на конец года 0,975 (4390:4500).

2. Коэффициент мобильности оборотных активов определяют делением наиболее мобильной их части (денежных средств и финансовых вложений) к стоимости оборотных активов. В организации этот коэффициент составил на начало года 0,0039 (10:2535), а на конец года 0,0694 (305:4390).

Увеличение коэффициента мобильности всего имущества и оборотных активов подтверждает ускорение оборачиваемости имущества.

3. Определим показатель удельного веса стоимости основных фондов к общей стоимости средств организации. Исчисляем отношением остаточной стоимости к сумме баланса. В организации этот показатель составил на начало года 52,3% (4318:8251х100), а на конец года 52,6% (4345:8261х100). Обычно эти показатели сопоставляют со стандартными показателями по отрасли и с показателями высокорентабельных предприятий.

Финансовое состояние предприятия обуславливается производственной деятельностью, поэтому при анализе надо дать оценку производственного потенциала предприятия, а производственный потенциал характеризует такие показатели, наличие, динамика и удельный вес основных средств в общей стоимости имущества.


3.2. Анализ состава и структуры статей пассива баланса

Таблица 4. Анализ и состав структуры статей пассива баланса

Пассив на начало года(рубли) доля на конец года(рубли) доля Динамика структуры





Абсолютное изменение (рубли) % изменение

1 2 3 4 5 6
Собственный капитал 130 4,99% 340 7,56% 210 161,54%
Заемный капитал 2475 95,01% 4160 92,44% 1685 68,08%
в том числе:





долгосрочные обязательства 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
краткосрочные обязательства 2475 95,01% 4160 92,44% 1685 68,08%
в том числе:





кредиторская задолженность 2475 95,01% 4160 92,44% 1685 68,08%
Итог пассив 2605 100,00% 4500 100,00% 5265 72,74%

Вертикальный анализ.

Как на начало, так и на конец года в структуре пассивов наибольший удельный вес составляет заемный капитал. На начало года 4.99% приходилось на долю собственного капитала. 95,01% - на заемный капитал. Несмотря на увеличение собственного капитала на 161,54%., что в относительном изменении составило 210р. - на конец года 7,56% и 92,42%. Вообще допустимое значение собственного и заемного капитала 40% - 60%. В данном случае доля собственного капитала очень мала. Рассмотрим коэффициент достаточности собственного капитала:

Коэффициент достаточности собственного капитала = Собственный капитал/Заемный капитал

На начало года = 0,052=5.2%

На конец года = 0,081=8.1%

Вообще коэффициент достаточности собственного капитала должен стремится к единице(100%). В данном случае эти показатели низкие, но за отчетный период наблюдается тенденция роста. Из чего можно сделать вывод о движении предприятия к более устойчивому финансовому положению. Наибольшую долю в заемном капитале на начало года составляет кредиторская задолженность(95,01%) краткосрочного характера. На конец года задолженность составила 92,44% .

Горизонтальный анализ.

За отчетный период в относительном выражении существенно вырос собственный капитал. Он вырос на 161,54%, но в абсолютном выражении - 210р., также за отчетный период резко вырос заемный капитал. В относительном выражении его прирост составил 68,08%. Рост заемного капитала произошел в прямой зависимости от того, что существенно увеличилась кредиторская задолженность (на 68,08%). Это либо связано с расширением производства и набором новых сотрудников (о чем свидетельствует общее увеличение задолженности перед персоналом (на 300%), перед бюджетом (на 18,8%) и гос. внебюджетными фондами (на 233,3%)), либо это следствие несвоевременных проплат со стороны покупателей.

Вывод:

В течение отчетного периода политика предприятия в части формирования имущества была направлена на сохранение общей динамики соотношения оборотных и внеоборотных средств, что подтверждает предоставление компанией услуг (но не производства). Также были увеличены оборотные активы, а именно товары отгруженные и денежные средства, что свидетельствует о востребованности предоставляемых услуг на рынке.

Требует дополнительного анализа состав и структура как дебиторская задолженность, а именно Покупатели и заказчики и авансы выданные. За отчетный период дебиторская задолженность снизилась на 31,38% как раз за счет этих статей. Снижение дебиторской задолженности может быть связано с изменением политики работы с дебиторами.

Структура пассивов вызывает обеспокоенность. Дело в том, что доля собственного капитала ничтожно мала, но за отчетный период наблюдается тенденция роста. Из чего можно сделать вывод о движении предприятия к более устойчивому финансовому положению в абсолютном выражении.


Указанные изменения могут повлиять на финансовое состояние предприятия в будущем. Для выяснения этих причин проведем анализ финансовых показателей.


3.3. Коэффициенты ликвидности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства + Легкореализуемые ценные бумаги/краткосрочные обязательства

На начало года = 10/24753= 0,004

На конец года = 305/4160= 0,07

В начале года 0,4% краткосрочных обязательств предприятие могло погасить на контр-дату. На конец года этот показатель составил 7%. Обычно специалисты устанавливают норму по этому коэффициенту 20-30%. Наши показатели намного ниже рекомендуемых.

2.Коэффициент ожидаемой ликвидности = Денежные средства + Денежные эквивалент + Дебиторская задолженность – Сомнительная дебиторская задолженность / Краткосрочные обязательства

На начало года =( 20+1020)/2475 = 0,42

На конец года = (614+700)/4160 = 0,32

На начало года 42% текущей задолженности могло быть погашено не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений, на конец года - 32%. Специалисты рекомендуют норму 0,8-1. Этот показатель низкий, т.к. у предприятия на начало года было мало денежных средств (смотри показатель абсолютной ликвидности) и краткосрочные обязательства во много раз превышали их.

3.Общий коэффициент ликвидности =Оборотные активы/Краткосрочные обязательства.

На начало года =2535/2475=1,02

На конец года = 4390/4160= 1,06

Специалисты рекомендуют норму 1.1 - 2 у нас на начало года коэффициент составлял 102%. Исходя из того, что величина коэффициента на конец года ближе к необходимому нормативу, рискнем предположить что предприятие пытается выйти из кризиса, хотя оно и находится на грани своей платежеспособности.


3.4. Показатели оборачиваемости


1. Общая оборачиваемость - операционный цикл предприятия = (Средние остатки по оборотным средствам/ выручка без НДС/365дней)

Мы делаем методологическую погрешность, у нас нет данных по средним остаткам оборачиваемости активов, а есть данные только баланса и отчета о прибылях и убытках. Поэтому посчитаем общую оборачиваемость на начало и на конец года, а затем их сравним.

На начало года = (1440+65+1020/1.18)/(9035/365дней4)=86.4 дня

На конец года = (3305+80+700/1.18)/(12410/365) = 101.8 дня

На начало года общая оборачиваемость составила 86.4 дня, а на конец 101.8 дня. Если предположить, что предприятие производит расширение производства, то данная динамика свидетельствует о том, что у предприятия налицо определенные сложности. Операционный цикл увеличился – деньги стали работать медленнее.

2. Оборачиваемость дебиторской задолженности =Средние остатки дебиторской задолженности без НДС/(выручка без НДС/365)

На начало года = 1020/1.18/(9035/365)=34,9 дней

На конец года = 700/1.18(12410/365)=17,4 дней

За отчетный период показатель дебиторской задолженности – время, за которое дебиторская задолженность числится на балансе предприятия - уменьшается. Это произошло за счет уменьшения дебиторской задолженности и увеличения выручки. Это возможно связано с улучшением политики с дебиторами, либо предприятие потеряло часть заказчиков и покупателей.

3. Оборачиваемость материальных запасов = средние остатки материальных запасов/(Себестоимость проданной продукции/365)

На начало года =1440/(8395/365)=62,6 дней

На конец года = 3305/(11484/365)=104,9 дня

За отчетный период срок хранения материальных запасов увеличился с 62,6 дней до 104,9 дня. Это очень неблагоприятный фактор.

4. Оборачиваемость готовой продукции =Средние остатки готовой продукции/(отгруженная продукция по себестоимости/365).

В данном случае у нас нет данных по отгруженной продукции по себестоимости. Поэтому сделаем методологическое допущение и возьмем схожий показатель из отчета о прибылях и убытках – Себестоимость проданной продукции формула примет вид:

Товары отгруженные/(Себестоимость проданной продукции/365)

На начало года =1290/(8395/365)= 56.1 дня

На конец года