Анализ и пути улучшения финансового состояния организации

2.7 показывают, что пассивная часть баланса увеличилась на 7430 млн. рублей за счет долгосрочных обязательств и источников собственных средств. Пассивной части баланса характерно преобладание удельного веса источников собственных средств, причем их доля в общем объеме увеличилась за год на 2,1 п. п.

Структура заемных средств в течении отчетного года претерпела ряд изменений. Увеличились долгосрочные кредиты и займы. Доля кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам уменьшилась на 2,1 п. п., а перед покупателями и заказчиками – на 2,8 п. п.

Таблица 2.6 – Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса за 2008 г., млн руб.

Наименование статей	Показатели структуры пассива в валюте (итоге) баланса
	на начало периода	на конец периода	прирост(+) снижение (-)
	абсолютная величина	уд. вес, %	абсолютная величина	уд. вес, %	абсолютная величина	уд. вес, п.п.
1. Источники собственных средств	26 711	60,0	32 538	66,6	+5 827	+6,6
2. Доходы и расходы	-255	-0,6	-424	-0,9	-169	-0,3
3. Расчеты	18 076	40,6	16 774	34,3	-1 302	-6,3
3.1.долгосрочные кредиты и займы	0	0	0	0
3.2. кредиторская задолженность	18 076	40,6	16 774	34,3	-1 302	-6,3
3.2.1. расчеты с поставщиками и подрядчиками	5 203	11,7	7 080	14,5	+1 877	+2,8
3.2.2.расчеты по оплате труда	328	0,7	336	0,7	+8	0
3.2.3. расчеты по налогам и сборам	5 187	11,6	4 826	9,9	-361	-1,8
3.2.4 расчеты по социальному страхованию и	2164	4,9	3 423	7,0	+1259	+2,1
3.2.5. расчеты с разными дебиторами и кредиторами	5 194	11,7	1 109	2,3	-4 085	-9,4
БАЛАНС	44 532	100	48 888	100	+4 356	Х

Таблица 2.7 – Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса за 2009 г., млн руб.

Наименование статей	Показатели структуры пассива в валюте (итоге) баланса
	на начало периода	на конец периода	прирост(+) снижение (-)
	абсолютная величина	уд. вес, %	абсолютная величина	уд. вес, %	абсолютная величина	уд. вес, п.п.
1. Капитал и резервы	32 600	65,9	38 698	68,0	6 098	2,1
1.1. уставный фонд	11343	22,9	15797	27,8	4 454	4,8
1.2. добавочный фонд	21450	43,3	26873	47,2	5 423	3,9
1.3. нераспределенная прибыль	-243	-0,5	-4010	-7,0	-3 767	-6,6
1.4. доходы будущих периодов	50	0,1	38	0,1	-12	0,0
2. Обязательства	16 885	34,1	18 217	32,0	1 332	-2,1
2.1. долгосрочные кредиты и займы	0	0,0	1800	3,2	1 800	3,2
3.2. кредиторская задолженность	16 885	34,1	16 417	28,8	-468	-5,3
3.2.1. перед поставщиками и подрядчиками	2 896	5,9	2 120	3,7	-776	-2,1
3.2.1. перед покупателями и заказчиками	4295	8,7	3352	5,9	-943	-2,8
3.2.3.расчеты по оплате труда	336	0,7	385	0,7	49	0,0
3.2.4. расчеты по налогам и сборам	4 826	9,8	4 777	8,4	-49	-1,4
3.2.5 по социальному страхованию и обеспечению	3423	6,9	4 392	7,7	969	0,8
3.2.6. расчеты с разными дебиторами и кредиторами	1 109	2,2	1 391	2,4	282	0,2
БАЛАНС	49 485	100	56 915	100	7 430	Х

В целом по итогам анализ актива и пассива баланса, можно сделать вывод, что ОАО «Речицадрев» имеет неудовлетворительную структуру баланса.

2.3 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности и показателей структуры капитала

Изучим данные о дебиторской и кредиторской задолженности организации (см. таблицу 2.8).

Данные показывают, что объем дебиторской и кредиторской задолженности возрастают, в 2009 г. – на 2 и 36,1 % соответственно.

С другой стороны отрицательной тенденцией для предприятия является увеличение просроченных дебиторской и кредиторской задолженности. В 2009 г. темп роста составил 2,8 и 36,1 % соответственно.

Таблица 2.8 – Данные о дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Речицадрев» за 2007-2009 гг.

Показатели	На 01.01. 2008 г.	На 01.01. 2009 г.	Изменение (+; –),	Темп роста, %	На 01.01. 2008 г.	Изменение (+; –),	Темп роста, %
1. Дебиторская задолженность, всего (стр. 110 формы 5), млн р.	501	906	405	180,8	924	18	102,0
2. Просроченная дебиторская задолженность (стр. 140 формы 5), млн р.	483	536	53	111,0	551	15	102,8
3. Доля просроченной дебиторской задолженности в общей сумме задолженности, %	96,4	59,2	-37,2		59,6	0,5
4. Кредиторская задолженность, всего (стр. 150 формы 5), млн р.	3535	5203	1668	147,2	7080	1877	136,1
5. Просроченная кредиторская задолженность (стр. 210 формы 5), млн р.	3781	4904	1123	129,7	7066	2162	144,1
6. Доля просроченной кредиторской задолженности в общей сумме задолженности, %	107,0	94,3	-12,7		99,8	5,5

Можно отметить также уменьшение доли просроченной дебиторской задолженности в общем ее объеме на 37,2 п. п. в 2008 г.

Доля просроченной кредиторской задолженности остается приблизительно на одном уровне значительном уровне (99,8 % в 2009 г.).

Проведем анализ динамики показателей структуры капитала организации (см. таблицу 2.9).

Коэффициент автономии снижался в течение 3 последних лет – на 0,01 пункта в 2008 г. и на 0,1 пункт в 2009 г.

Таблица 2.9 – Сведения о динамике показателей структуры капитала ОАО «Речицадрев» за 2007-2009 гг.

Показатели	На 01.01. 2008 г.	На 01.01. 2009 г.	Изме-нение (+; –),	Темп роста, %	На 01.01. 2008 г.	Изме-нение (+; –),	Темп роста, %
1. Совокупные активы, млн р.	43749	44532	783	101,8	48888	4356	109,8
2. Источники собственных средств, млн р.	25328	26711	1383	105,5	32538	5827	121,8
3. Источники заемных и привлеченных средств:	501	906	405	180,8	924	18	102,0
3.1. Долгосрочные обязательства, млн р.	76	0	-76	0,0	0	0
3.2. Краткосрочные обязательства, всего, млн р.	18415	18076	-339	98,2	16774	-1302	92,8
3.2.1. В том числе кредиторская задолженность, млн р.	18415	18076	-339	98,2	16774	-1302	92,8
4. Собственные оборотные средства, млн р.	-10853	-8478	2375	78,1	-7374	1104	87,0
5. Просроченная кредиторская задолж-ть, млн р.	3781	4904	1123	129,7	7066,0	2162	144,1
6. Показатели структуры капитала:
6.1. Коэффициент автономии (стр. 2 : стр. 1)	0,58	0,60	0,02		0,67	0,07
6.2. Коэффициент финансовой зависимости (стр. 3 : стр. 1)	0,01	0,02	0,01		0,02	0,00
6.3. Коэффициент финансового левериджа (стр. 3 : стр. 2 7)	0,02	0,03	0,01		0,03	-0,01
6.4. Коэффициент маневренности собств. средств (стр. 4 : стр. 2)	-0,43	-0,32	0,11		-0,23	0,09
6.5. Коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами (стр. 5 : стр. 1)	0,086	0,11	0,023		0,144	0,034

Коэффициенты финансовой зависимости и финансового левериджа почти не претерпели изменения. Произошло небольшое увеличение в 2009 г. – на 0,01 и 0,03 пункта соответственно.

Достаточно значительно изменялся коэффициент маневренности собственных средств – на 0,14 пункта в 2008 г. и на 0,12 пункт в 2009 г. К 2008 г. он составил значение 0,42.

Коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами незначителен.

2.4 Анализ ликвидности (платежеспособности) предприятия

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости и представляет собой способность своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, это обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности нужно сравнить показатели баланса по различным группам активов и обязательств. В ходе анализа платежеспособности проводят различные расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

Платежеспособность – это финансовое состояние предприятия, позво-ляющее своевременно и полно оплачивать предстоящие платежи, выполнять по мере их поступления свои финансовые обязательства, их способность отве-чать по долгосрочным обязательствам без ликвидации долгосрочных активов.

Платежеспособность предприятия – это его способность выполнять своевременно свои кратко и долгосрочные обязательства за счет собственных активов. Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы превышают внешние обязательства.

Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги.

Ликвидность баланса - выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, которые сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке ее убывания и обязательств по пассиву, которые сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

В зависимости от степени ликвидности активы делятся на группы:

1) Наиболее ликвидные активы (НЛА):

денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

2)Быстрореализуемые активы (БРА):

краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

3)Медленнореализуемые активы (МРА):

запасы, вложения во внеоборотные обязательства

4) Труднореализуемые активы (ТРА):

внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений, долгосрочные вложения в другие организации и дебиторская задолженность свыше одного года

Ликвидность – это возможность превращения статей актива баланса предприятия в деньги для оплаты обязательств по пассиву.

Для оценки платежеспособности используют три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:

Применяются следующие нормативы показателей ликвидности:

1) к-т абсолютной ликвидности >=0,2

2) к-т быстрой ликвидности >=1

3) к-т текущей ликвидности (покрытия) >=2

В таблице 2.10 приведен анализ показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «Речицадрев».

Таблица 2.10 – Анализ показателей ликвидности и платежеспособности

Показатели	Норматив	2007	2008	2009	Изменение 2008 к 2007	Изменение 2009 к 2008
1. Оборотные активы (итог раздела II актива баланса).		9598	9400	13406	-198	4006
1.1. Материальные оборотные средства (запасы и затраты)		2483	2583	2 475	100	-108
1.2. Денежные средства, дебиторская задолженность		460	435	640	-25	205
1.2.1. Денежные средства и финансовые вложения		66	204	72	138	-132
2. Краткосрочные обязательства		18076	16774	16 417	-1302	-357
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.1.2.1. : стр.2)	>=0,2	0,004	0,012	0,004	0,009	-0,008
4. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (стр. 1.2. : стр. 2)	>=1	0,025	0,026	0,039	0,000	0,013
5. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (стр. 1 : стр. 2)	>=2	0,531	0,560	0,817	0,029	0,256
6. Коэффициент платежной способности (стр. 1. – стр. 2) : стр. 2		-0,47	-0,44	-0,18	0,029	0,256

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе, при условии полного погашения дебиторской задолженности. Это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают текущие долги.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия, при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.

Из данных таблицы 2.10 видно, что коэффициенты ликвидности ниже нормативных значений. За данный период резких изменений не произошло.

По данным таблицы 3.6 на конец 2009 г. коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,004, что на 0,008 пункта меньше, чем на конец 2008 г. Это свидетельствует об отрицательной тенденции.

Коэффициенты быстрой и текущей ликвидности составили в 2009 г. 0,039 и 0,817 соответственно. Это свидетельствует о том, ОАО «Речицадрев» будет испытывать сложности со своевременным накоплением средства, чтобы погасить свои долги.

В результате, показатели ликвидности ОАО «Речицадрев» свидетельствуют о нестабильном его финансовом состоянии, а анализ динамики этих показателей позволяет говорить об ухудшении ситуации в 2009 году, т.е. с учетом того, что ОАО «Речицадрев» является промышленным предприятием, его средства вложены в активы, которые трудно относительно быстро реализовать в деньги.

Данные коэффициентов ликвидности баланса не соответствуют нормативному значению на конец каждого года, что свидетельствует о не ликвидности баланса.

Большая или меньшая текущая платежеспособность обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками.

Коэффициент платежеспособности за 2007-2009 гг. находится на отрицательном уровне, в 2009 г. составил - 0,018 хотя и увеличился по сравнению с 2008 г. на 0,256 пункта. Это говорит о том, что ОАО «Речицадрев» не сможет погасить всю свою задолженность собственными средствами.

Так как некоторые неравенства ликвидности баланса и соответствия коэффициентов нормативным значениям не выполняются, то это обуславливает проблемы в платежеспособности и наличии у предприятия реального собственного капитала и собственных средств.

2.5 Анализ деловой активности предприятия

В процессе анализа финансового состояния ОАО «Речицадрев» изучим показатели деловой активности организации (см. таблицу 2.11).

Таблица 2.11 – Сведения о динамике показателей деловой активности ОАО «Речицадрев» за 2007-2009 гг.

Показатели	2007 г.	2008 г.	Изменение (+; –),	Темп роста, %	2009 г.	Изменение (+; –),	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7	9
1. Стоимость оборотных активов, всего, млн р.	7562	9598	2036	126,9	13406	4006	139,7
В том числе:			0
1.1. Запасы и затраты, млн р.	2563	2483	-80	96,9	2583	100	104,0
1.2. Дебиторская задолженность, млн р.	244	227	-17	93,0	231	4	101,8
1.3. Денежные средства, млн р.	216	66	-150	30,6	204	138	309,1
2. Величина кредиторской задолженности, млн р.	3535	5203	1668	147,2	7080	1877	136,1
3. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (стр. 010 формы 2), млн р.	31418	31227	-191	99,4	30790	-437	98,6
4. Себестоимость реализованных товаров, продукции (стр. 020 формы 2), млн р.	30690	32353	1663	105,4	32546	193	100,6
5. Оборачиваемость в днях:
5.1. Оборотных активов (стр. 1 Ч 360 : стр. 3)	86,6	110,7	24,0	127,7	156,7	+45,9	141,6
5.2. Запасов и расходов (стр. 1.1 Ч 360 : стр. 4)	29,4	28,6	-0,7	97,5	30,2	1,6	105,5
5.3. Дебиторской задолженности (стр. 1.2 Ч 360 : стр. 3)	2,8	2,6	-0,2	93,6	2,7	0,1	103,2
5.4. Денежных средств (стр. 1.3 Ч 360 : стр. 3)	2,5	0,8	-1,7	30,7	2,4	1,6	313,5
5.5. Кредиторской задолженности (стр. 2 Ч 360 : стр. 4)	4,1	3,4	-0,7	83,1	3,5	0,1	102,7
6. Продолжительность операционного цикла (стр. 5.1 – стр. 5.4), дней	84,2	109,9	25,7	130,6	107,5	-2,4	97,8
7. Продолжительность финансового цикла (стр. 6 – стр. 5.5), дней	80,1	106,5	26,4	133,0	104,1	-2,5	97,7
8. Оборачиваемость в разах:
8.1. Оборотных активов (360 : стр. 5.1)	4,2	3,3	-0,9	78,3	3,3	0,0	100,7
8.2. Запасов и затрат (360 : стр. 5.2)	12,3	12,6	0,3	102,6	11,9	-0,7	94,8
8.3. Дебиторской задолженности (360 : стр. 5.3)	128,8	137,6	8,8	106,8	133,3	-4,3	96,9
8.4. Денежных средств (360 : стр. 5.4)	145,5	473,1	327,7	325,3	150,9	-322,2	31,9
8.5. Кредиторской задолженности (360 : стр. 5.5)	88,7	106,8	18,1	120,4	104,0	-2,8	97,4

Нужно отметить рост показателей оборачиваемости ОАО «Речицадрев» в 2008 г. и их снижение в 2009 г., как в днях, так и в разах. Снизилась оборачиваемость активов и в 2008 г.

Продолжительность операционного цикла выросла в 2008 г. на 25,7 дня, что является достаточно большим увеличением.

Продолжительность финансового цикла также имела тенденцию к увеличению на 33,0 % в 2008 г. и снижению на 2,3 % в 2009 г. Таким образом можно говорить о снижении деловой активности ОАО «Речицадрев» в 2008 г. и увеличению ее в 2009 г.

2.6 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Устойчивость финансового состояния характеризуется системой финансовых коэффициентов. Их анализ заключается в сравнении их с базовыми величинами, а также в изучении их динамики. Значения коэффициентов приведены в таблице 2.12.

1. Коэффициент автономии:

Собственный капитал / валюту баланса.

Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность, и отражает степень независимости организации от заемных средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация. Увеличение этого коэффициента должно осуществляться преимущественно за счет прибыли, оставшейся в распоряжении организации.

Таблица 2.12 – Анализ финансовых коэффициентов устойчивости ОАО «Речицадрев» за 2007-2009 гг.

Наименование коэффициента	Норма, ограничение	На конец года
		2007	2008	2009
1 .Автономии	Min 0,5	0,60	0,67	0,73
2. Соотношения заемных и собственных средств	Мах 0,5	0,68	0,52	0,47
3. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств		1,46	1,91	2,1
4 .Маневренности	>0,5	-0,26	-0,23	-0,12
5.Обеспечение запасов и затрат собственными источниками	>1	-3,41	-2,85	-1,94
6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами или источниками формирования	Min 0.1	-0,88	-0,78	-0,53
7. Автономии источников формирования запасов	—	-0,19	-0,15	-0,09

Увеличился с 0,6 в 2007 г. до 0,73 в 2009 г. незначительно и соответствует нормативному значению. Свидетельствует о финансовой независимости предприятия.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансовой неустойчивости):

Заемные средства / собственные средства или

Расчеты / (Источники собственных средств + Доходы и расходы).

Коэффициент финансовой неустойчивости дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Определяется как отношение финансовых обязательств к собственному капиталу организации. Его значение не должно превышать 0,5. Если оно превышает единицу, то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки.

Снизился с 0,68 в 2007 г. до 0,47 в 2009 г. В 2007-2008 гг. коэффициент был выше нормативного, и только в 2009 г соответствует нормативному значению. Это говорит о том, что предприятие исправляет положение и использует собственные средства для покрытия своих обязательств.

3. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств является обратным коэффициенту финансовой неустойчивости и, как и некоторые из вышеприведенных показателей, дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия.

Расчет: (Источники собственных средств + Доходы и расходы) / Расчеты.

Коэффициент составлял в 2008 г. 1,46, его значение увеличилось до 1,91 в 2008 г., а в 2009 г он составлял 2,1.

Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости.

4. Коэффициент маневренности:

Значение этого показателя варьируется в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности организации.

(Источники собственных средств + Доходы и расходы — Внеоборотные активы) / (Источники собственных средств + Доходы и расходы).

На конец 2007 г.: -0,26

На конец 2008 г.: -0,23

На конец 2009 г.: -0,12

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

Отрицательные значения говорят о том для финансирования текущей деятельности у предприятия крайне недостаточно собственных средств, хотя положение несколько выправляется.

Изменился незначительно, что свидетельствует о незначительном изменении величины собственных средств и сохранении возможностей в маневрировании этими средствами на прежнем уровне.

5. Обеспеченности запасов собственными источниками:

Собственные оборотные средства / запасы

На конец 2007 г.: -3,41

На конец 2008 г.: -2,85

На конец 2009 г.: -1,94

Также не соответствует нормативному значению, увеличился незначительно. Запасы не обеспечены собственными источниками.

6. Обеспеченности собственными средствами:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода рассчитывается как отношение суммы итога раздела III и IV пассива баланса, и за вычетом итога раздела I актива баланса к итогу раздела II актива баланса

Собственные оборотные средства / Итог 2 раздела баланса (оборотные активы)

На конец 2007 г.: -0,88

На конец 2008 г.: -0,78

На конец 2009 г.: -0,53

Значения не соответствует нормативному значению, увеличение на 0,35 пункта. Показывает долю собственных оборотных средств во всем оборотном капитале. Таким образом их крайне недостаточно, оборотный капитал обеспечивается в основном за счет заемных средств.

7. Автономии источников формирования запасов:

Собственные оборотные средства / валюту баланса

На конец 2007 г.: -0,19

На конец 2008 г.: -0,15

На конец 2009 г.: -0,09

Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования капитала. К-т увеличился на 0,1 пункта. Рост его отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается положительно. Однако отрицательные значения данного показателя говорят о неустойчивом положении.

Анализ динамики коэффициентов позволяет сделать вывод, что финансовое состояние предприятия оценивается как неустойчивое.

Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является наличие одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия имеет значения менее нормативных;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия имеет значения менее нормативных.

Для ОАО «Речицадрев» значения перечисленных коэффициентов за 3 года не соответствуют нормативным. Предприятие имеет неудовлетворительное финансовое положение.

Таким образом по результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы.

ОАО «Речицадрев» – одно из крупных деревообрабатывающих предприятий региона.

Выпуск товарной продукции на ОАО «Речицадрев» в 2008 г. снизился по сравнению с 2007 г. как в действующих (темп – 98,4 %), так и в сопоставимых ценах (темп – 95,7 %). Данный показатель в 2009 г. снизился по сравнению с 2008 г. как в действующих (на 1,2 %), так и в сопоставимых ценах (на 18,4 %).

Выручка от реализации в действующих ценах в 2008 г. составляла 31227 млн р., а в 2009 г. снизилась на 1,4 %. Подобная динамика прослеживается по изменению выручки в сопоставимых ценах.

Темп роста себестоимости реализации продукции за период 2008-2009 гг. составил 100,6 %.

Убыток от реализации увеличился в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 2201 млн р., что обусловило уменьшение рентабельности. Показатель прибыли от реализации имеет отрицательную динамику в 2009 г. по сравнению с 2008 г. Рентабельность продаж снизилась на 1,4 п. п. и составил –9,1 %.

Увеличение показателей прибыли в 2008 г. и их снижение в 2009 г. обусловливает тенденцию изменения рентабельности ОАО «Речицадрев» за 2007-2009 гг. Так показатели рентабельности в 2008 г. выросли, а в 2009 г. значительно снизились.

На основе данных таблицы 2.3 видно, что в составе имущества ОАО «Речицадрев» наибольший удельный вес в 2007 г. занимали внеоборотные активы (82,7 % на начало года и 78,4 % на конец года). В структуре внеоборотных активов значительное место занимают основные фонды (74,3 % и 70,4 %). Высокая доля внеоборотных активов, которые имеют низкую степень ликвидности, замораживают на длительный период ресурсы предприятия, что отрицательно сказывается на его платежеспособности. Так как внеоборотные активы не участвуют в производственном обороте, увеличение их доли негативно влияет на результативность финансовой и хозяйственной деятельности предприятия.

В 2008 г. увеличилась доля готовой продукции (на 3,9 п. п.) в структуре активов, несколько уменьшилась доля денежных средств (на 0,3 п. п.). В остальном структура активов оставалась на стабильном уровне.

В 2009 г. также набольший рост в структуре активов показала доля внеобородных активов (на 2,3 п. п.).

Несколько изменялся состав оборотных активов: в 2008-2009 г. произошел переток средств из сферы производства в сферу обращения. Большая часть оборотных активов на конец 2009 г. находилась в готовой продукции.

Пассивная часть баланса увеличилась на 7430 млн. рублей за счет долгосрочных обязательств и источников собственных средств. Характерно преобладание удельного веса источников собственных средств, причем их доля в общем объеме увеличилась за год на 2,1 п. п.

Структура заемных средств в течение отчетного года претерпела ряд изменений. Увеличились долгосрочные кредиты и займы. Доля кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам уменьшилась на 2,1 п. п., а перед покупателями и заказчиками – на 2,8 п. п.

Коэффициент автономии снижался в течение 3 последних лет – на 0,01 пункта в 2008 г. и на 0,1 пункт в 2009 г.

Коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами незначителен.

Коэффициенты ликвидности ниже нормативных значений. За данный период резких изменений не произошло.

На конец 2009 г. коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,004, что на 0,008 пункта меньше, чем на конец 2008 г. Это свидетельствует об отрицательной тенденции.

Коэффициент платежеспособности за 2007-2009 гг. находится на отрицательном уровне, в 2009 г. составил –0,018 хотя и увеличился по сравнению с 2008 г. на 0,256 пункта. Это говорит о том, что ОАО «Речицадрев» не сможет погасить всю свою задолженность собственными средствами.

Анализ динамики коэффициентов финансовой устойчивости позволяет сделать вывод, что финансовое состояние предприятия оценивается как неустойчивое.

ГЛАВА 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ОАО «РЕЧИЦАДРЕВ»

3.1 Улучшение финансового состояния предприятия за счет использования резервов повышения производительности труда

Финансы предприятий отражают экономические отношения по поводу формирования производственных фондов, производства и реализации продукции, образования собственных и заёмных источников финансирования, их распределения и контроля за использованием активов. Выражаются они в денежной форме. От эффективности производства, снижения затрат, рационального использования финансовых ресурсов зависит конкурентоспособность, платёжеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

В системе управления различными аспектами деятельности предприятия в современных условиях хозяйствования наиболее сложным и ответственным звеном является управление финансами, поскольку на него возложено решение первостепенных задач:

- избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

- выживание предприятия в условиях конкурентной борьбы;

- максимизация рыночной стоимости предприятия;

- обеспечение приемлемых темпов роста экономического потенциала;

- рост объёмов производства и реализации;

- максимизация прибыли;

- минимизация расходов;

- обеспечение необходимого уровня рентабельности основной деятельности.

Для ОАО «Речицадрев» с целью улучшения финансового положения можно предложить:

- мероприятия по сокращению численности работающих как вынужденная мера в создавшихся неблагоприятных условиях;

Особое внимание руководителей ОАО «Речицадрев» должно быть уделено выявлению и мобилизации резервов повышения производительности труда, имеющих прогнозный характер, использование которых следует запланировать и реализовать в будущем году.

В результате внедрения достижений научно-технического прогресса, научной организации труда и передовых методов работы численность работников в 2009 году может сократиться на 20 человека, что составит 1,66 % к фактической численности за 2009 год (20 : 1205 * 100) см. таблицу 2.1). За счёт этого фактора производительность труда работников возрастёт по сравнению с 2009 годом на 1,69 % (1,66 : (100 – 1,66) * 100)