Управление инновациями

измерение исходных параметров. Прибор АРН-МП повышает надежность работы электрофильтра и степень очистки газов.


Электрические шкафы

Шкаф управления исполнительными механизмами (СУФ), устанавливается в отдельном помещении. Шкаф СУФ содержит - программируемый логический контроллер, автоматические выключатели, пускатели, промежуточные реле и клемники.

Шкаф местного управления исполнительными механизмами (СК), устанавливается в непосредственной близости от исполнительных механизмов. Шкаф СК содержит - переключатели, кнопочные посты, клемники.


Кабельная продукция

Кабельная продукция для питания всех механизмов электрофильтра поставляется полнокомплектно.

Экономический аспект

Объем полнокомплектной поставки электрофильтра-трубы приведен в таблице 3.3.

Таблица 3.3

Объем поставки


№

Наименование этапов, вид продукции

Ед. изм.

Кол-во

1.

Комплект рабочей и эксплуатационной документации, в т.ч.:

• Общие виды;

• Паспорт;

• Инструкция по эксплуатации;

• Инструкция по монтажу и пуско-наладке электрофильтра;

• Программа и методика испытаний.

Компл.

4

2.

Корпус электрофильтра, в т.ч.:

• опорный пояс;

• бункер;

• стойки;

• стеновые панели с теплоизоляцией и обшивкой;

• крыша с теплоизоляцией и обшивкой.

Компл.

1

3.


 • Металлические конструкции (лестницы, площадки обслуживания).

Компл.

1

4.

Внутреннее механическое оборудование, в т.ч.:

• Осадительные электроды;

• Коронирующие электроды;

• Блоки встряхивания осадительных электродов;

• Система встряхивания коронирующих электродов; • Узел подвеса коронирующих электродов;

• Элемент сборки опорных изоляторов;

• Люки и др.

Компл.

1

5.

Покупное электрооборудование, в т.ч.:

• Агрегаты питания, импульсный (высоковольтный выпрямитель) с системой управления;

• Мотор-редуктор для блоков встряхивания осадительных электродов;

• Электрические шкафы;

• Кабельно-проводниковая продукция;

• Оборудование КИПиА;

• ЗИП.

Компл.

1
6. Услуги по шефмонтажу и пуско-наладке

7. Обучение обслуживающего персонала

8. Участие в проведении гарантийных испытаний


Срок изготовления и поставки электрофильтра составляет менее 5-ти месяцев. По истечении 3-х месяцев, возможно, начало монтажных работ.

Электрофильтр-труба и его комплектующие поставляются автотранспортом и ж/д транспортом в упаковке, обеспечивающей его сохранность и последующую работоспособность. Очередность и блочность поставки согласовываются в рамках ППР с монтажной организацией и утверждаются заказчиком.

Технические гарантии: поставщик гарантирует показатели запыленности на выходе вертикального электрофильтра не выше 50 мг/нм3; время работы до ремонта электрофильтра не менее 40 000 ч, при условии эксплуатации в соответствии с инструкцией.

Гарантийный срок эксплуатации электрофильтра составляет 24 месяца после ввода в эксплуатацию при соблюдении инструкции по эксплуатации.

Для использования электрофильтра дополнительного персонала не требуется. Но пройти обучение и курсы повышения квалификации работники предприятия все же должны.

Стоимость изготовления, поставки, шефмонтажных и пуско-наладочных работ по одному вертикальному электрофильтру-трубе (полнокомплектно) в ОАО «Белгородский цемент» - 8 980 000 руб. с НДС.

В результате реализации данного проекта в 2011 г. объем производства ОАО «Белгородский цемент» должен составить более 2,5 млн. т. цемента.

Теперь после описания инновационных проектов необходимо провести оценку инновационного потенциала предприятия.

Один из методов оценки инновационного потенциала предприятия основан на трехкомпонентном показателе типа финансовой ситуации. Каждый из компонентов данного показателя рассчитывается следующим образом:

,

где

При оценке уровня инновационного потенциала в каждой из рассмотренной выше компонент предлагается учитывать величину затрат, связанных с реализацией инновационных проектов.

,

где

Результаты произведенных расчетов необходимо оценивать следующим образом:

1. Высокий уровень инновационного потенциала {1;1;1};

2. Средний уровень инновационного потенциала {0;1;1};

3. Низкий уровень инновационного потенциала {0;0;1};

4. Нулевой инновационный потенциал {0;0;0}.

В таблице 3.4 приведем необходимые данные для расчета уровня инновационного потенциала ОАО "Белгородский цемент".

Таблица 3.4

Исходные данные


№ Наименование параметра тыс. руб.
1 Источники собственных средств 354 299
2 Внеоборотные активы 512 335
3 Величина запасов 270 853
4 Долгосрочные кредиты и займы 10 603
5 Краткосрочные кредиты и займы 0
6 Величина затрат на освоение проекта А 23640
7 Величина затрат на освоение проекта В 9070,52

Определим элементы трехкомпонентного показателя.

Для проекта А:

тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. руб.

Для проекта В:

тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. руб.

Формула для расчета трехкомпонентного показателя выглядит следующим образом:

,

Сведем все полученные данные в таблицу 3.5.

Таблица 3.5

Вид трехкомпонентного показателя


Показатель Проект А Проект В

-452529 -437959,52

-441926 -427356,52

-441926 -427356,52

{0;0;0} {0;0;0}

- это свидетельствует о том, что предприятие имеет нулевой инновационный потенциал, т.е. характеризуется отсутствием или дефицитом источников формирования затрат.


2.4 Обоснование и выбор проекта


Главная задача этого раздела – предоставление сведений о перспективности новых проектов, экономической целесообразности и рискованности инвестиций на основе интегральной оценки самих проектов и внешних условий, в которых они будут осуществлены.

Для анализа портфеля и отбора проектов, предлагаемых к реализации, необходимо выделить критерии с соответствующими показателями относительной значимости (табл. 4.1). Отбор проектов с помощью перечня критериев нацелен на выявление общего представления о проекте (его достоинствах и недостатках) путем установления соответствия проектов каждому из критериев установленного перечня.

Процедура экспертизы проектов проводится методом балльных оценок, где по каждому критерию экспертным путем проекту присваивается количественное значение от 0 до 10 баллов.

Таблица 4.1

Перечень критериев для экспертной оценки инновационных проектов


№ Наименование критериев Значимость критерия
1 Цели и стратегии в производственно-хозяйственной и инновационной деятельности
1.1 Соответствие проекта текущей стратегии предприятия 1
1.2 Соответствие проекта потенциалу организации 0,9
1.3 Соответствие проекта требованиям организации к нововведениям 0,8
1.4 Соответствие проекта отношению организации к риску 0,8
2 Рыночные критерии
2.1 Вероятность коммерческого успеха проекта 0,8
2.2 Оценка общей емкости и доли рынка 0,7
2.3 Вероятность сбыта продукции 0,8
2.4 Соответствие проекта имеющимся каналам распределения 0,7
3 Экономические критерии
3.1 Стоимость и время разработки проекта 0,6
3.2 Время на реализацию проекта 0,6
3.3 Оценка стартовых затрат на проект 0,5
3.4 Прибыльность проекта 0,7
4 Производственные критерии
4.1 Наличие необходимых производственных мощностей 0,7
4.2 Потребность в дополнительном оборудовании 0,3
4.3 Потребность в дополнительной рабочей силе 0,3
5 Организационные критерии
5.1 Соответствие проекта структуре организации 0,3
5.2 Потребность в дополнительных служащих для реализации проекта 0,3
5.3 Наличие информационной базы 0,2
6 Научно-технические критерии
6.1 Вероятность технического успеха проекта 0,7
6.2 Потребность в дополнительных разработчиках 0,3

После отбора критериев, проведем экспертизу проектов методом балльных оценок. Результаты оценки проектов представим в таблице 4.2.

Таблица 4.2

Результаты экспертной оценки


Наименование критерия Проект А Проект B

Оценки экспертов Ср. ариф. Оценки экспертов Ср. ариф.

1 2 3
1 2 3
1

1.1 9 8 10 9 9 10 10 9,6
1.2 8 7 7 7,3 8 9 8 8,3
1.3 8 8 6 7,3 9 9 9 9
1.4 6 7 7 6,6 9 9 8 8,6
2
2.1 6 6 6 6 7 6 8 7
2.2 7 6 8 7 6 5 5 5,3
2.3 10 9 9 9,3 10 10 10 10
2.4 9 8 6 7,6 7 8 9 8
3
3.1 5 6 6 5,6 10 10 9 9,6
3.2 7 8 6 7 9 9 9 9
3.3 6 5 5 5,3 5 7 7 6,3
3.4 7 9 10 8,6 10 9 10 9,6
4
4.1 7 8 7 7,3 9 9 8 8,6
4.2 8 8 9 8,3 8 9 9 8,6
4.3 3 3 4 3,3 3 5 4 4
5
5.1 8 8 8 8 9 6 8 7,6
5.2 3 4 5 4 5 5 4 4,6
5.3 5 6 4 5 6 7 4 5,6
6
6.1 8 6 6 6,6 8 9 7 8
6.2 3 4 6 4,3 4 2 3 3

Затем необходимо критериям присвоить веса в зависимости от их значимости, на основе чего можно будет определить интегральную балльную оценку и приоритет проектов (табл. 4.3).

Таблица 4.3.

Интегральная балльная оценка и приоритетность проектов


№

п/п


 Принятая относительная значимость критерия

Среднеарифметические

оценки проектов

 Среднеарифметические оценки проектов с учетом значимости критериев


А В А В
1
1.1 1 9 9,6 9 9,6
1.2 0,9 7,3 8,3 6,57 7,47
1.3 0,8 7,3 9 5,84 7,2
1.4 0,8 6,6 8,6 5,28 6,88
2
2.1 0,8 6 7 4,8 5,6
2.2 0,7 7 5,3 4,9 3,71
2.3 0,8 9,3 10 7,44 8
2.4 0,7 7,6 8 5,32 5,6
3
3.1 0,6 5,6 9,6 3,36 5,76
3.2 0,6 7 9 4,2 5,4
3.3 0,5 5,3 6,3 2,65 3,15
3.4 0,7 8,6 9,6 6,02 6,72
4
4.1 0,7 7,3 8,6 5,11 6,02
4.2 0,3 8,3 8,6 2,49 2,58
4.3 0,3 3,3 4 0,99 1,2
5
5.1 0,3 8 7,6 2,4 2,28
5.2 0,3 4 4,6 1,2 1,38
5.3 0,2 5 5,6 1 1,12
6
6.1 0,7 6,6 8 4,62 5,6
6.2 0,3 4,3 3 1,29 0,9
Интегральная оценка проектов с учетом значимости критериев 133,4 150,3 84,48 96,17
Приоритетность проектов
+
+

После анализа сведений о перспективности новых технологических решений, оформленных в виде проектов, экономической целесообразности, рискованности инвестиций на основе интегральной оценки самих инновационных решений и внешних условий, выявили, что из двух проектов, предлагаемых к реализации в ОАО «Белгородский цемент», в настоящей работе, приоритетным является проект В.


2.5 Обоснование эффективности инновационного проекта


Проектом предусматривается установка нового электрофильтра, после чего пылевыбросы на вращающейся печи должны сократиться.

Составим производственную программу ОАО «Белгородский цемент» по выпуску цемента (табл. 5.1). Производственная программа – это развернутый или комплексный план производства и продажи продукции, характеризующий годовой объем выпуска, номенклатуру, качество и сроки, требуемые рынком товаров и услуг.

Таблица 5.1

Производственная программа выпуска цемента, тонн


Объем выпуска, тыс. т. Годы реализации проекта

2007 2008 2009 2010 2011
Цемент 1980 2250 2480 2600 2750

Рассчитаем объем продаж в 2007-2011 годах с учетом изменения объема производства (таблица 5.2)

Таблица 5.2

Планируемый объем продаж цемента по годам


Показатель Годы реализации проекта

2007 2008 2009 2010 2011
Объем выпуска, тыс. тонн 1980 2250 2480 2600 2750
Цена за ед., руб. 2580 2700 2950 3200 3470
Объем продаж, тыс. руб. 5108400 6075000 7316000 8320000 9542500

В табл. 5.3 проанализируем потребность в новом оборудовании.

Таблица 5.3.

Потребность в оборудовании


Оборудование Кол-во Цена, руб. Сумма, руб.
Вертикальный электрофильтр 1 8980000 8980000
Итого:

8980000

Также необходимо рассчитать потребность в ресурсах на производственную программу (таблица 5.4).

Таблица 5.4

Потребность в ресурсах на производственную программу



Ресурсы

(на весь объем)

 2007 год на весь объём, руб.

2008 год

на весь объём, руб.

2009 год

на весь объём, руб.

2010 год

на весь объём, руб.

2011 год

на весь объём, руб.
1. Сырье и основные материалы 337332,6 364162,5 401388 420810 445087,5
2. Мелющие тела 10177,2 10980 12102,4 12688 13420
3. Топливо 416829,6 449977,5 495975,2 519974 549972,5
4. Воздух 33996,6 36697,5 40448,8 42406 44852,5
5. Электроэнергия 144005,4 155452,5 171343,2 179634 189997,5
Итого 942341,4 1017270 1121258 1175512 1243330

Рассчитаем потребность предприятия в инвестициях в оборотный капитал:

Инвестиции в ОбК = Потребность в ресурсах / Коэф-т оборачиваемости

Коэффициент оборачиваемости запасов = 10,42

Инвестиции в ОбК на 2007 г. = (1017270 - 942341,4)/ 10,42 = 7190,84 руб.

Таблица 5.5

Потребность в инвестициях


Показатели 2007 год 2008 год 2009 год 2010 год 2011 год
Затраты на прединвестиционные исследования,тыс. руб. 2 - - - -
Приобретение оборудования, тыс. руб. 8980 - - - -
Инвестиции в оборотный капитал, тыс. руб. 7,19 9,98 5,21 6,51 -
Итого: 8989,19 9,98 5,21 6,51 -

Далее необходимо рассчитать сводку затрат и калькуляцию плановой себестоимости цемента за планируемые годы выпуска.

Средние годовые издержки на 1 т. продукции представим в таблице 5.6:

Таблица 5.6

Средние годовые издержки на 1 т. Продукции


Статьи издержек 2007 год 2008 год 2009 год 2010 год 2011 год
Сырье и основные материалы

170,37161,85


161,85


161,85

161,85


Мелющие тела

5,144,88


4,88


4,88

4,88


Топливо

210,52199,99


199,99


199,99

199,99


Воздух

17,1716,31


16,31


16,31

16,31


Электроэнергия

72,7369,09


69,09


69,09

69,09


Основная зарплата 12,26 12,26 12,26 12,26 12,26
Отчисления на соцстрах 3,19 3,19 3,19 3,19 3,19
РСЭО 65,12 57,57 52,23 49,82 47,10
Цеховые расходы 22,20 19,54 17,72 16,91 15,98
Общезаводские расходы 63,18 55,59 50,44 48,11 45,49
Итого заводская себестоимость

641,88


600,27


587,96


582,41


576,14



Внепроизводственные расходы 22,67 22,67 22,67 22,67 22,67
Полная себестоимость 664,55 622,94 610,63 605,08 598,81

Полные годовые издержки представим в таблице 5.7.

Таблица 5.7

Полные годовые издержки


Статьи издержек 2007 год 2008 год 2009 год 2010 год 2011 год
Сырье и основные материалы 337332,6 364162,5 401388 420810 445087,5
Мелющие тела 10177,2 10980 12102,4 12688 13420
Топливо 416829,6 449977,5 495975,2 519974 549972,5
Воздух 33996,6 36697,5 40448,8 42406 44852,5
Электроэнергия 144005,4 155452,5 171343,2 179634 189997,5
Основная зарплата 24274,8 27585 30404,8 31876 33715
Отчисления на соцстрах 6316,2 7177,5 7911,2 8294 8772,5
РСЭО 128937,6 129536,3 129536,3 129536,3 129536,3
Цеховые расходы 43956 43956 43956 43956 43956
Общезаводские расходы 125096,4 125096,4 125096,4 125096,4 125096,4
Итого заводская себестоимость

1270922,4


1350621,2


1458162,3


1514270,7


1584406,2



Внепроизводственные расходы 44886,6 51007,5 56221,6 58942 62342,5
Полная себестоимость 1315809 1401628,7 1514383,9 1573212,7 1646748,7

Для реализации мероприятия необходимо взять кредит. Основная сумма кредита выплачивается равными долями в течение четырех лет. Сумма кредита составляет 10575,52 тыс. руб. под 15% годовых. Рассчитаем полное погашение кредита и сумму процентов за него (табл. 5.8).

Таблица 5.8

Погашение кредита и процентов по нему


Показатели, тыс. руб.

2007

год

2008

год

2009

год

2010

год

2011

год
Кредит 10575,52



Возврат кредита - 2643,88 2643,88 2643,88 2643,88
Остаток на начало года 10575,52 10575,52 7931,64 5287,76 2643,88
Сумма процентов за кредит 1586,33 1586,33 1189,75 793,16 396,58

Рассчитаем денежные потоки по 3-м видам деятельности. Для этого составим таблицу 5.9.

Таблица 5.9

Денежные потоки по трем видам деятельности


Денежные потоки 2007 2008 2009 2010 2011
1.Денежный поток от инвестиционной деят-ти -10575,52



1.1. Покупка оборудования 8980



1.2. Прирост оборотных средств 7,19



1.3. Проценты по первому году 1586,33



1.4. Прединвестиционная деятельность 2



2.Денежный поток от финансовой деят-ти 10575,52 -2643,88 -2643,88 -2643,88 -2643,88
2.1.Сумма кредита 10575,52



2.2.Возврат кредита
2643,88 2643,88 2643,88 2643,88
3.Денежный поток от операционной деят-ти - 2944,81 4103,68 5123,42 6298,03
3.1.Доход от продаж
6075 7316 8320 9542,5
3.1.1.Объем продаж
2250 2480 2600 2750
3.1.2.Цена за единицу продукции
2700 2950 3200 3470
3.2.Полная себестоимость
1401,63 1514,38 1573,21 1646,75
3.2.1.Амортизация
598,66 598,66 598,66 598,66
3.3.Проценты за кредит
1586,33 1189,75 793,16 396,58
3.4.Прибыль до налогообложения
3087,04 4611,87 5953,63 7499,17
3.5.Налог на прибыль(24%)
740,89 1106,85 1428,87 1799,80
3.6.Чистая прибыль
2346,15 3505,02 4524,76 5699,37

Рассчитаем денежные потоки для финансового планирования, разделив денежные операции на притоки и оттоки. Для этого составим таблицу 5.10.

Таблица 5.10

Денежные потоки для финансового планирования


Денежный поток Год реализации проекта

2007 2008 2009 2010 2011
1. Инвестиционная деятельность -10575,52



2. Финансовая деятельность 10575,52 -2643,88 -2643,88 -2643,88 -2643,88
3. Операционная деятельность 0 2944,81 4103,68 5123,42 6298,03
4.Сальдо денежных потоков (1+2+3) 0 300,93 1459,8 2479,54 3654,15
5. ЧДП (1+3) -10575,52 2944,81 4103,68 5123,42 6298,03
6. Коэффициент дисконтирования (20%) 1 0,83 0,69 0,58 0,48
7.ЧТДС (5*6) -10575,52 2444,19 2831,54 2971,58 3023,05
8.ЧТДС нарастающим итогом -10575,52 -8131,33 -5299,79 -2328,20 694,85

Расчет показателей эффективности проекта

1. Чистая текущая дисконтированная стоимость - NPV. Характеризует общий абсолютный результат инвестиционной деятельности, ее конечный эффект. Этот показатель еще носит название интегрального экономического эффекта. Определяется как разность денежных притоков и оттоков, разновременные величины которых приводятся в сопоставимый вид путем приведения к первому году осуществления проекта, т.е. путем умножения на соответствующий коэффициент дисконтирования.

NPV=, где

Рк - чистый денежный поток в течение Т лет проекта, руб.;

r – ставка дисконтирования;

- коэффициент дисконтирования;

(ti...tm), (K1…Kт) - горизонт расчета.

тыс. руб.

В соответствии с правилами принятия решений NPV > 0, проект эффективен.

2. Внутренняя норма доходности – IRR - это норма дисконта, при которой величина приведенных эффектов равна инвестициям, т.е. это норма дисконта, при которой NPV=0. Для расчета IRR выбирают два значения коэффициента дисконтирования r1<r2 таким образом, чтобы на интервале r1-r2, NPV меняла знак с положительного на отрицательный и на оборот. Формула имеет следующий вид, %:

где r1 и r2 - нижняя и верхняя ставки дисконтирования соответственно, %.

Пусть r2 = 50%

Таблица 5.11

Вспомогательная таблица для расчета IRR


Показатели 2007 2008 2009 2010 2011
ЧДП -10575,52 2944,81 4103,68 5123,42 6298,03
Коэффициент дисконтирования (r=50%) 1,00 0,66 0,43 0,29 0,19
Чистая текущая дисконт. стоимость -10575,52 1937,68 1776,89 1460,17 1177,73
Чистая текущая дисконт. cтоимость нарастающим итогом -10575,52 -8637,84 -6860,94 -5400,77 -4223,04

Так как 24,24% > 20%, то проект эффективен.

3. Индекс рентабельности определяется как отношение приведенных притоков (ЧДПt) к приведенным оттокам (Кк)

Правило принятия решения:

если PI>1, то проект эффективен;

если PI<1, то проект неэффективен;

если PI=1, то это граница и проект требует доработки.

PI=>1,

Следовательно, проект эффективен.


4. Период возврата инвестиций:

где tх - количество лет с отрицательным эффектом в дисконтированном денежном потоке нарастающим итогом;

NPVt - NPV имеющее отрицательный эффект в году tx;

ДДПt+1 - дисконтированный денежный поток с положительным эффектом в году (t+1).

5. Период окупаемости проекта:

Ток=Твоз-Тин,

где Тин - период вклада инвестиций, лет;

Ток = 4,77 – 1 = 3,77 года

6. Финансовый профиль проекта.

Финансовый профиль проекта представляет собой графическое изображение динамики дисконтированного чистого денежного потока рассчитанного нарастающим итогом.


Таким образом, на основе рассчитанных показателей можно сделать вывод, что проект по внедрению вертикального электрофильтра в целом эффективен и принесет предприятию доход в размере 694,85тыс. руб.


2.6 Экспертиза инновационного проекта и разработка механизма управления рисками


Экономическая экспертиза проекта предполагает проведение факторного анализа устойчивости и чувствительности инновационного проекта, с целью определения "узких мест".

Проведем процесс исследования устойчивости и чувствительности проекта по следующим показателям:

Затраты на приобретение оборудования;

Годовой объем заказов.

Эти показатели в данном инновационном проекте наиболее подвержены изменениям и могут привести к срыву реализации проекта и существенному снижению его эффективности.

Для анализа изменяем анализируемые показатели:

Затраты на приобретение оборудования увеличивается на 10%;

Годовой объем заказов уменьшается на 10%.

При этом остальные показатели остаются без изменений, т.е. базовыми.

1) Рассчитаем потребность и стоимость оборудования, результаты представим в виде таблицы 6.1.

Таблица 6.1

Потребность в оборудовании в базовых ценах


Оборудование Кол-во Цена, тыс. руб. Сумма, тыс. руб.
Вертикальный электрофильтр 1 8980 8980
Итого:

8980

Проведем аналогичные расчеты, но уже с учетом увеличения затрат на приобретение оборудования (таблица 6.2)

Таблица 6.2

Потребность в оборудовании с учетом увеличения стоимости


Оборудование Кол-во Цена, тыс. руб. Сумма, тыс. руб.
Вертикальный электрофильтр 1 9878 9878
Итого:

9878

Рассчитаем потребность предприятия в инвестициях в оборотный капитал.

Таблица 6.3

Потребность в инвестициях


Показатели 2007 год 2008 год 2009 год 2010 год 2011 год
Затраты на прединвестиционные исследования, тыс. руб. 2 - - - -
Приобретение оборудования, тыс. руб. 9878 - - - -
Инвестиции в оборотный капитал, тыс. руб. 7,19 9,98 5,21 6,51 -
Итого: 9887,19 9,98 5,21 6,51 -

Так как стоимость затрат на приобретение оборудования возросла на 10%, потребность предприятия в инвестициях также возросла.

Для реализации мероприятия необходимо взять кредит. Сумма кредита составляет 11631,99 тыс. руб. под 15% годовых. Рассчитаем полное погашение кредита и сумму процентов за него (табл. 6.4).

Таблица 6.4

Возврат кредита и суммы процентов за кредит, тыс. руб.


Показатели, тыс. руб.

2007

год

2008

год

2009

год

2010

год

2011

год
Кредит 11631,99



Возврат кредита
2907,9975 2907,9975 2907,9975 2907,9975
Остаток на начало года 11631,99 11631,99 8723,9925 5815,995 2907,9975
Сумма процентов за кредит 1744,80 1744,80 1308,60 872,40 436,20

Рассчитаем денежные потоки по 3-м видам деятельности. Для этого составим таблицу 6.5.

Таблица 6.5

Денежные потоки по трем видам деятельности


Денежные потоки 2007 2008 2009 2010 2011
1.Денежный поток от инвестиционной деят-ти -11631,99



1.1. Покупка оборудования 9878



1.2. Прирост оборотных средств 7,19



1.3. Проценты по первому году 1744,8



1.4. Прединвестиционная деятельность 2



2.Денежный поток от финансовой деят-ти 11631,99 -2907,9975 -2907,9975 -2907,9975 -2907,9975
2.1.Сумма кредита 11631,99



2.2.Возврат кредита
2907,9975 2907,9975 2907,9975 2907,9975
3.Денежный поток от операционной деят-ти 0 2884,24 4073,23 5123,07 6327,79
3.1.Доход от продаж
6075 7316 8320 9542,5
3.1.1.Объем продаж
2250 2480 2600 2750
3.1.2.Цена за единицу продукции
2700 2950 3200 3470
3.2.Полная себестоимость
1461,5 1574,25 1633,08 1706,62
3.2.1.Амортизация
658,53 658,53 658,53 658,53
3.3.Проценты за кредит
1744,8 1308,6 872,4 436,2
3.4.Прибыль до налогообложения
2928,57 4493,02 5874,39 7459,55
3.5.Налог на прибыль(24%)
702,86 1078,32 1409,85 1790,29
3.6.Чистая прибыль
2225,71 3414,70 4464,54 5669,26
4.Сальдо денежных потоков (1+2+3) 0 -23,7575 1165,2325 2215,0725 3419,7925
5. ЧДП (1+3) -11631,99 2884,24 4073,23 5123,07 6327,79
6. Коэффициент дисконтирования (20%) 1 0,83 0,69 0,58 0,48
7.ЧТДС (5*6) -11631,99 2393,92 2810,53 2971,38 3037,34
8.ЧТДС нарастающим итогом -11631,99 -9238,07 -6427,54 -3456,16 -418,82

Проект по этому фактору неустойчив и чувствителен, т.к. - 418,82 < 0

Далее необходимо определить предельное негативное значение анализируемого показателя, при котором сохраняется экономическая целесообразность реализации проекта (таблица 6.6).

Таблица 6.6

Денежные потоки по трем видам деятельности


Денежные потоки 2007 2008 2009 2010 2011
1.Денежный поток от инвестиционной деят-ти -11171,40



1.1.Покупка оборудования 9486,50



1.2.Прирост оборотных средств 7,19



1.3.Проценты по первому году 1675,71



1.4. Прединвестиционная деятельность 2,00



2.Денежный поток от финансовой деят-ти 11171,40 -2792,85 -2792,85 -2792,85 -2792,85
2.1.Сумма кредита 11171,40



2.2.Возврат кредита
2792,85 2792,85 2792,85 2792,85
2.3.Остаток на начало года
11171,40 8378,55 5585,70 2792,85
3. Денежный поток от операционной деят-ти 0 2884,99 4060,85 5097,56 6289,15
3.1. Доход от продаж
6075,00 7316,00 8320,00 9542,50
3.1.1.Объем продаж
2250,00 2480,00 2600,00 2750,00
3.1.2.Цена за единицу продукции
2700,00 2950,00 3200,00 3470,00
3.2. Себестоимость без учета амортизации
802,96 915,71 974,54 1048,09
3.3 Амортизация
632,43 632,43 632,43 632,43
3.4. Проценты за кредит
1675,71 1256,78 837,86 418,93
3.3.Прибыль до налогообложения
2963,90 4511,07 5875,17 7443,05
3.4.Налог на прибыль(24%)
711,34 1082,66 1410,04 1786,33
3.5.Чистая прибыль
2252,56 3428,42 4465,13 5656,72
4. ЧДП(1+3) -11171,40 2884,99 4060,85 5097,56 6289,15
5. Коэффициент дисконтирования (20%) 1 0,83 0,69 0,58 0,48
6.ЧТДС(5*6) -11171,40 2394,55 2801,99 2956,59 3018,79
7.ЧТДС нарастающим итогом. -11171,40 -8776,85 -5974,87 -3018,28 0,51

Уровень устойчивости и чувствительности инновационного проекта определим как относительное отклонение в процентах:

где

Х – исходное значение показателя;

х – негативное предельное значение показателя.

2) Уменьшение годового объема заказов на 10%.

Таблица 6.7

Объем продаж цемента по годам c учетом уменьшения годового объема заказов на 10%


Показатель Годы реализации проекта

2007 2008 2009 2010 2011
Объем выпуска, тыс.т. 1782 2025 2232 2340 2475
Цена за ед., руб. 2580 2700 2950 3200 3470
Объем продаж, тыс. руб. 4597,6 5467,5 6584,4 7488 8588,25

Также необходимо рассчитать потребность в ресурсах на производственную программу (таблица 6.8).

Таблица 6.8

Потребность в ресурсах на производственную программу



Ресурсы

(на весь объем)

 2007 год на весь объём, руб.

2008 год

на весь объём, руб.

2009 год

на весь объём, руб.

2010 год

на весь объём, руб.

2011 год

на весь объём, руб.
1. Сырье и основные материалы 303599,3 327746,3 361249,2 378729 400578,8
2. Мелющие тела 9159,48 9882 10892,16 11419,2 12078
3. Топливо 375146,6 404979,8 446377,7 467976,6 494975,3
4. Воздух 30596,94 33027,75 36403,92 38165,4 40367,25
5. Электроэнергия 129604,9 139907,3 154208,9 161670,6 170997,8
Итого 848107,3 915543 1009132 1057961 1118997

Рассчитаем потребность предприятия в инвестициях в оборотный капитал:

Инвестиции в ОбК = Потребность в ресурсах / Коэф-т оборачиваемости

Коэффициент оборачиваемости запасов = 10,42

Инвестиции в ОбК на 2007 г. = (915543-848107,3)/ 10,42 = 6471,76 руб.

Таблица 6.9

Потребность в инвестициях


Показатели 2007 год 2008 год 2009 год 2010 год 2011 год
Затраты на прединвестиционные исследования,тыс. руб. 2 - - - -
Приобретение оборудования, тыс. руб. 8980 - - - -
Инвестиции в оборотный капитал, тыс. руб. 6,47 8,98 4,69 5,86 -
Итого: 8988,47 8,98 4,69 5,86 -

Для реализации мероприятия необходимо взять кредит. Сумма кредита составляет 10574,67 тыс. руб. под 15% годовых. Рассчитаем полное погашение кредита и сумму процентов за него (табл. 6.10).

Таблица 6.10

Возврат кредита и суммы процентов за кредит, тыс. руб.


Показатели, тыс. руб.

2007

год

2008

год

2009

год

2010

год

2011

год
Кредит 10574,67



Возврат кредита
2643,67 2643,67 2643,67 2643,67
Остаток на начало года 10574,67 10574,67 7931,00 5287,33 2643,67
Сумма процентов за кредит 1586,20 1586,20 1189,65 793,10 396,55

Полные годовые издержки представим в таблице 6.11.

Таблица 6.11

Полные годовые издержки


Статьи издержек 2007 год 2008 год 2009 год 2010 год 2011 год
Сырье и основные материалы 303599,3 327746 361249 378729 400579
Мелющие тела 9159,48 9882 10892,2 11419,2 12078
Топливо 375146,6 404980 446378 467977 494975
Воздух 30596,94 33027,8 36403,9 38165,4 40367,3
Электроэнергия 129604,9 139907 154209 161671 170998
Основная зарплата 40397,94 45906,75 50599,44 53047,8 56108,25
Отчисления на соцстрах 21847,32 24826,5 27364,32 28688,4 30343,5
РСЭО 128938 129536 129536 129536 129536
Цеховые расходы 43956 43956 43956 43956 43956
Общезаводские расходы 125096 125096 125096 125096 125096
Внепроизводственные расходы 5684,58 6459,75 7120,08 7464,6 7895,25
Полная себестоимость 1214027 1291324 1392804 1445750 1511932

Таблица 6.12

Денежные потоки по трем видам деятельности


Денежные потоки 2007 2008 2009 2010 2011
1.Денежный поток от инвестиционной деят-ти -10574,67



1.1. Покупка оборудования 8980,00



1.2. Прирост оборотных средств 6,47



1.3. Проценты по первому году 1586,20



1.4. Прединвестиционная деятельность 2,00



2.Денежный поток от финансовой деят-ти 10574,67 -2643,67 -2643,67 -2643,67 -2643,67
2.1.Сумма кредита 10574,67



2.2.Возврат кредита
2643,67 2643,67 2643,67 2643,67
3.Денежный поток от операционной деят-ти 0 2567,04 3640,14 4588,01 5675,29
3.1.Доход от продаж
5467,50 6584,40 7488,00 8588,25
3.1.1.Объем продаж
2025 2232 2340 2475
3.1.2.Цена за единицу продукции
2700,00 2950,00 3200,00 3470,00
3.2.Полная себестоимость
1291,32 1392,80 1445,75 1511,93
3.2.1.Амортизация
598,66 598,66 598,66 598,66
3.3.Проценты за кредит
1586,20 1189,65 793,10 396,55
3.3.Прибыль до налогообложения
2589,98 4001,95 5249,15 6679,77
3.4.Налог на прибыль(24%)
621,60 960,47 1259,80 1603,14
3.5.Чистая прибыль
1968,38 3041,48 3989,35 5076,63
4. ЧДП(1+3) -10574,67 2567,04 3640,14 4588,01 5675,29
5. Коэффициент дисконтирования (20%) 1,00 0,83 0,69 0,58 0,48
6.ЧТДС(5*6) -10574,67 2130,65 2511,70 2661,05 2724,14
7.ЧТДС нарастающим итогом. -10574,67 -8444,02 -5932,32 -3271,28 -547,14

Определим предельное негативное значение анализируемого показателя.

Таблица 6.13

Денежные потоки по трем видам деятельности


Денежные потоки 2007 2008 2009 2010 2011
1.Денежный поток от инвестиционной деят-ти -10575,89



1.1. Покупка оборудования 8980,00



1.2. Прирост оборотных средств 7,51



1.3. Проценты по первому году 1586,38



1.4. Прединвестиционная деятельность 2,00



2.Денежный поток от финансовой деят-ти 10575,89 -2643,97 -2643,97 -2643,97 -2643,97
2.1.Сумма кредита 10575,89



2.2.Возврат кредита
2643,97 2643,97 2643,97 2643,97
2.3. Остаток на начало года
10575,89 7931,92 5287,95 2643,97
3.Денежный поток от операционной деят-ти
2709,99 3842,31 4835,49 5981,42
3.1.Доход от продаж
5697,54 6903,59 7872,64 9057,39
3.1.1.Объем продаж
2110,20 2340,20 2460,20 2610,20
3.1.2.Цена за единицу продукции
2700 2950 3200 3470
3.2.Полная себестоимость
1333,09 1445,85 1504,68 1578,21
3.2.1.Амортизация
598,66 598,66 598,66 598,66
3.3.Проценты за кредит
1586,38 1189,79 793,19 396,60
3.3.Прибыль до налогообложения
2778,06 4267,95 5574,77 7082,59
3.4.Налог на прибыль(24%)
666,74 1024,31 1337,95 1699,82
3.5.Чистая прибыль
2111,33 3243,65 4236,83 5382,76
4. ЧДП(1+3) -10575,89 2709,99 3842,31 4835,49 5981,42
5. Коэффициент дисконтирования (20%) 1 0,83 0,69 0,58 0,48
6.ЧТДС(5*6) -10575,89 2249,29 2651,19 2804,58 2871,08
7.ЧТДС нарастающим итогом. -10575,89 -8326,60 -5675,41 -2870,83 0,25
Объем продаж в 2007 году 1840,2




Уровень устойчивости и чувствительности инновационного проекта определим как относительное отклонение в процентах:

где

Х – исходное значение показателя;

х – негативное предельное значение показателя.

Результаты исследования устойчивости и чувствительности проекта по факторам риска представлены в таблице 6.14.

Таблица 6.14

Результаты исследования устойчивости и чувствительности проекта по факторам


Фактор Ед. изм. Исходное значение Предельное значение

Уровень чувстви

тельности,

%

 Значение ЧДД при 10%-ном изменении показателя Вывод
Затраты на приобретение оборудования тыс. руб. 8980 9486,50 5,64 -418,82 Проект по этому фактору неустойчив и чувствителен
Годовой объем заказов тыс.тонн 1980 1840,2 7,06 -547,14 Проект по этому фактору неустойчив и чувствителен

Далее необходимо провести анализ рисков проекта, который производится в соответствии с результатами оценки устойчивости и чувствительности, т.е. из всех факторов, отражающих возможные угрозы для реализации проекта, надо отобрать те, по которым проект имеет высокую чувствительность. Анализ и разработка механизма управления рисками обобщаются в таблице 6.15.

Таблица 6.15

Анализ рисков проекта


Этап Фактор риска Вероятность наступления Метод уп-равления риском Вероятность снижения
Прединвести-ционная стадия Разногласия по вопросу выбора инновационного проекта. 20% Поиск согласованного решения после рассмотрения всех вариантов. 80%
Приобретение и поставка оборудования

Ошибки в рабочей и эксплуатационной документации;


Срыв поставки необходимого оборудования.

15%


10%

Привлечение к проекту высококвалифицированных специалистов;

Применение штрафных санкций при невыполнении условий поставки.

70%


90%
Монтаж оборудования

Трудности с монтажом оборудования из-за его значительных дефектов;

Трудности при обучении обслуживающего персонала.

25%


5%

Замена некоторых деталей оборудования;

Проведение дополнительных курсов, а также курсов повышения квалификации.

60%


90%
Производство и реализация продукции

Сбои в работе оборудования;

Усиление конкурентных позиций;

Коммерческие риски.

30%


25%


15%

Тщательный контроль за работой оборудования;

Увеличение доли рынка, снижение цены на выпускаемую продукцию;

Расширение предприятием рекламной деятельности.

75%


95%


80%


2.7 Организация реализации проекта


В данном разделе необходимо привести календарный план реализации проекта, в котором укажем сроки реализации этапов, лица, ответственные за их осуществление, а также вопросы, которые необходимо решить на каждом из этапов (таблица 7.1).

Таблица 7.1

План реализации проекта


№ Наименова-ние этапа Сроки Ответственные лица Круг вопросов
1 Прединвести-ционная стадия

1.01.07г.-

30.04.07г.

генеральный директор

начальник отдела маркетинга и ВЭД

Анализ конъюнктуры рынка;

Рассмотрение различных вариантов инновационного проекта;

Принятие решения о приобретении нового оборудования;

Оценка проф. пригодности работающего персонала и составление нового штатного расписания.
2 Приобретение и поставка оборудования 1.05.07г.- 30.09.07г.

директор по производству

главный инженер

главный технолог

Подготовка комплекта рабочей и эксплуатационной документации;

Заключение договора на покупку и поставку оборудования;

Доставка необходимого оборудования.
3 Монтаж оборудования 1.10.07г.- 30.12.07г.

директор по производству

коммерческий директор

Работы по шефмонтажу и пуско-наладке;

Обучение обслуживающего персонала;

Участие в проведении гарантийных испытаний;

Запуск оборудования на полную мощность.
4 Производство и реализация продукции с 01.01.08г.

коммерческий директор

главный технолог

начальник отдела маркетинга

Заключение договоров на реализацию продукции;

Сбыт продукции, как белгородским предприятиям, так и в Московский регион, Смоленскую, Курскую области.


Осуществление данного инновационного проекта может прекратиться, если на каком-либо этапе реализации появятся причины, указанные в табл.  7.2.

Таблица 7.2

Условия прекращения реализации проекта


Этап Причина
1. Приобретение и поставка оборудования

Срыв очередности поставки поставщиком;

Значительные дефекты упаковки, обеспечивающей сохранность и работоспособность оборудования.
2. Монтаж оборудования

Невозможность по каким-либо причинам прохождения электрофильтром необходимых испытаний;

Некачественный монтаж оборудования;

Недостаточная подготовка необходимого персонала;

Недостаток деталей внутреннего механического оборудования;

Недостаток деталей электрооборудования.
3. Производство и реализация продукции

Показатели запыленности на выходе электрофильтра составляют выше 50 мг/нм3;

Неприемлемое повышение цен на сырье и материалы, что непосредственно ведет к росту цены на цемент;

Форс-мажорные обстоятельства.

Таким образом, предложенный инновационный проект по замене электрофильтра в ОАО "Белгородский цемент" может быть вполне реализован, если не возникнут указанные в таблице причины, по которым осуществление данного проекта может быть приостановлено или не произведено.

Заключение


В результате проведённого исследования по теме "Финансовый механизм инновационного предпринимательства", а также после разработки инновационного проекта на примере предприятия ОАО "Белгородский цемент" можно сделать ряд выводов:

Финансовое обеспечение инновационной деятельности охватывает денежные отношения субъекта инноваций с другими хозяйствующими субъектами, финансово-кредитными учреждениями по оплате научно-технической продукции, контрагентских работ, поставок спецоборудования, материалов и комплектующих изделий, расчетов с учредителями, трудовым коллективом и государственными органами управления.

В 1-вом разделе практической части курсового проекта в ходе описания исследуемого предприятия был проведен анализ основных технико-экономических показателей за два предшествующих года, который показал, что ОАО «Белгородский цемент» находится в устойчивом финансовом положении.

В результате характеристики отрасли, рынков сбыта и конкуренции получили, что ОАО «Белцемент» занимает лидирующее положение в Белгородской области. Более того, по итогам 2005 г. завод признан лучшим предприятием «ЕВРОЦЕМЕНТ груп». Второй раз подряд он стал победителем в номинации «Лучшая компания – грузоотправитель по Юго-Восточной железной дороге».

В 3-ем разделе практической части для реализации на предприятии предлагаются 2 инновационного проекта:

Организация производства вяжущих низкой водопотребности;

Организация внедрения электрофильтра.

Они были охарактеризованы по следующим направлениям - технический аспект, организационный аспект, экономический аспект.

Учитывая особенности данного