Экспертиза финансово-хозяйственной деятельности

) 3463,1 1666,9 1796,2 207,76 5. Прибыль ( ПР ) 1963,3 393,0 1570,3 499,49 6. Коэффициент маржинальной прибыли (Кмд ) 0,3012 0,2142 0,087 140,62 7. Точка безубыточности в стоимостном выражении (Тб ) 6518,3 1834,7 4683,6 355,28 8. Запас финансовой прочности в стоимостном выражении (ЗФП ) 11497,2 7782,6 3714,6 147,73 9. Запас финансовой прочности в процентах (ЗФП%) 63,82% 80,92% -17,10% 78,87%

Результаты анализа безубыточности показывают, что,хотя фирма "Тюменьавтозапчасть" повысила свой запас финансовой прочности в стоимостном выражении, в процентах к выручке от реализации запас финансовой прочности снизился на 17,1 %. При этом сила производственного рычага снизилась на 47%, что показывает существенное снижение производственного риска для предприятия и является положительным моментом.

Результаты факторного анализа приведены в таблице 3.12.

Таблица 3.12

Анализ рентабельности собственного капитала

Показатель	На начало 2007г.	На конец 2007г.	Изменение	Темп роста,%
1. Выручка от реализации (ВР), т.р.	9617,3	18015,5	8398,2	187,32
2. Прибыль (ПР), т.руб.	393,0	1963,3	1570,3	499,57
3. Сумма процентов за кредит (I),т.р.	177,18	457,38	280,2	258,14
4. Ставка налогообложения (Т ), %	30	30%	0	100,00
5. Собственный капитал (СК), т.руб.	4142,1	5299,5	1157,4	127,94
6. Сумма кредитов (Кр)	590,6	1524,6	934,0	258,14
7. Чистые активы (NA)	4732,7	6824,1	2091,4	144,19
8. Чистая прибыль, N1	151,07	307,09 //'	156,02	204,59
9.Поправка на налоги и кредиты	0,384	0,156 // /	-0,228	40,63
10. Оборачиваемость чистых активов (ОNA)	2,032	2,640	0,608	129,92
11. Рентабельность продаж (Rп)	4,08	10,90	6,82	267,16
12.Финансовый рычаг (ФР)	1,143	1,288	0,145	112,69
13. Рентабельность собственного капитала (РСК), %	3,64	5,78	2,14	158,79

Рентабельность собственного капитала фирмы за рассматриваемый период увеличилась на 58,79 % за счет увеличения рентабельности продаж на 167,16 %, увеличения оборачиваемости чистых активов на 29,92 % и увеличения финансового рычага на 12,69 %.

Анализ показателя экономического роста фирмы выполнены и представлен в таблице 3.13.

Таблица 3.13

Анализ показателя экономического роста фирмы

Показатель	Значение
1. Собственный капитал на начало года (СКнг), тыс. руб.	4142,1
2. Реинвестированная прибыль (РП), тыс. руб.	81,9
3. Рентабельность продаж (Rп)	0,109
4. Оборачиваемость чистых активов (ОNA)	2,640
5. Финансовый рычаг (ФР)	1,288
6. Коэффициент реинвестирования (Кри)	0,01977
7. Поправка на налоги и кредит	0,156
8. Экономический рост компании (ЭРК, %)	0,11

За рассматриваемый период экономический рост фирмы «Тюменьавтозапчасть» составил 0,11%. Фирма инвестирует мало средств в собственное развитие. К сожалению, данный показатель мало информативен, из-за отсутствия данных для сравнения с другими фирмами данного профиля или значений ЭРК за иные аналогичные периоды времени.

Таким образом, анализ показывает, что, несмотря на достигнутые успехи в развитии, в целом фирмы за рассматриваемый период незначительно улучшило свое финансовое состояние.

Выбор направлений реорганизационных политик текущей деятельности предприятия

Для правильной интерпретации и практического использования результатов экспресс-диагностики необходимо учитывать не только величину и тенденцию изменения самих показателей, но и их взаимное влияние. Это влияние весьма сложно и многогранно.

Для оценки и планирования деятельности предприятия необходимо постоянно поддерживать рациональное соотношение между различными показателями, часто имеющими противоположное влияние.

На основании данных финансового анализа можно классифицировать имеющиеся проблемы, определить влияющие на них параметры и наметить пути решения и меры по устранению неблагоприятных ситуаций.

Можно применить методику управления текущими активами и пассивами: управление величиной собственных оборотных средств, контроль оборачиваемости текущих активов и пассивов; совершенствование кредитной политики; управление инкассацией дебиторской задолженности в плане снижения периода оборота дебиторской задолженности, изменения политики скидок покупателям и т.п.

В результате экспресс-диагностики и последующего детализированного анализа выяснено, что фирма ЗАО «Тюменьавтозапчасть» имеет проблемы с ликвидностью, которые усилились за рассматриваемый период. Снижение ликвидности, особенно в краткосрочном периоде, произошло за счет существенного роста кредиторской задолженности, а также роста запасов, что вызвало “омертвление” денежных средств.

Анализ показывает, что фирма находится в хорошем финансовом состоянии, однако имеет тенденцию к смещению в положение "рантье", то есть не использованию всех своих возможностей.

В связи с вышеизложенным предлагаются следующие пути укрепления финансового состояния фирмы.

Фирма должна проанализировать свою потребность в запасах сырья и материалов и принять решение об их разумном снижении.

Фирма должна направить свои усилия на увеличение ликвидности. Для этого необходимо направить усилия на уменьшение краткосрочной задолженности фирмы в первую очередь, на снижение величины краткосрочных кредитов, а также на уменьшение той части кредиторской задолженности, которая обусловлена наибольшими процентами за товарный кредит.

Кроме того, фирма должна направить свои усилия на снижение дебиторской задолженности, так как в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к реальным потерям. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей. Однако здесь необходимо проявить особую осторожность, чтобы не потерять покупателей и не снизить объемы реализации.

При этом фирме необходимо постоянно контролировать и своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженность поставщикам и просроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

В представленной работе не рассматривается влияние инфляционных процессов на финансовое состояние фирмы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Актуальность выбранной темы состоит в том, что предпринимателям в условиях рынка необходимо иметь своевременную, объективную и полную информацию о финансовом состоянии фирмы для принятия грамотных управленческих решений и прогнозирования своей деятельности. Задачи финансовых менеджеров в том, чтобы оградить свои фирмы от возможных финансовых потерь с помощью проведения аналитических финансовых расчетов.

Цель работы – повышение эффективности деятельности объекта исследования посредством проведения анализа финансовой деятельности фирмы. Представленный в работе анализ является внутренним.

Цель диагностики только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Анализ должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования.

Обычно, при проведении анализа логика работы предполагает её организацию в виде двухмодульной структуры:

экспресс – анализ финансового состояния,

детализированный анализ финансового состояния.

Цель экспресс–анализа – обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. В общем виде, методикой экспресс–анализа предусматривается анализ ресурсов и их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования заёмных и собственных средств.

Цель детализированного анализа – характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа, который даёт только общую оценку финансового состояния предприятия.

Основу информационного обеспечения диагностика состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Предметом исследования послужила финансовая деятельность фирмы.

Объектом исследования стало закрытое акционерное общество «Тюменьатозапчасть».

Представлена практическая часть расчета экспресс-диагностики и детализированный анализ финансового состояния ЗАО «Тюменьавтозапчасть».

По результатам проведенной экспресс-диагностики фирмы можно сделать следующие выводы:

1) Предприятие в рассматриваемом периоде динамично и гармонично развивалось, что выразилось в увеличении валюты баланса на 51,65 % и в увеличении собственных оборотных средств на 11 %.

2) Структурно-динамический анализ уплотненного баланса выявил увеличение внеоборотных активов при соответствующем уменьшении оборотных на 2,12%, соответственно. Источники собственных средств уменьшились в структуре на 8,05 %, а заемные средства соответственно увеличились, в том числе произошло увеличение краткосрочной задолженности в структуре на 57,34 %, что является неоднозначным фактом для предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия была проведена на основе данных годового баланса.

Проведенный анализ показывает, что фирма имеет тенденцию к уменьшению ликвидности. На начало года фирма имела проблемы с ликвидностью в краткосрочном периоде, в конце года эти проблемы усилились. Наблюдается снижение всех коэффициентов ликвидности на 17-38%.

Были предложены возможные пути улучшения финансового состояния фирмы.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 № 31-р

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять экономикой. – М.: «Финансы и статистика», 2006

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Ф. и Ст., 2000г.

Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. Пособие. -М.: Финансы и статистика, 2003.

Берстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Ф. и Ст., 2006г.

Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-М.: Ф. и Ст., 2000г.

Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник.- М.: ООО «ТК Велби», 2002г.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -Мн.: «Экоперспектива»,2002г.

Тренев Н.Н. Механизмы управления предприятием. Аудит и финансовый анализ, № 3, 2003.

Финансовый анализ деятельности фирмы. – М.: Ист-сервис, 2004

Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности Учебник. М.: Издательский дом «Дашков и КО», 2005. – 325 с.

Шеремет А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Институт профессиональных бухгалтеров России; Информационное агентство «ИПБ-БИНФА», 2003. – 312с.