финансовый анализ состояния предприятия ОАО "Сатурн – Газовые турбины"

Введение

Энергетика – базовая отрасль экономики государства. Основой ее производственных мощностей являются газотурбинные энергетические установки и газоперекачивающие агрегаты, так как более 60% тепловых электростанций работают на природном газе. Этим обусловлен приоритет, отданный газотурбинным технологиям в модернизации существующих и строительстве новых теплоэлектростанций.

ОАО «Сатурн – Газовые турбины» образовано на базе Дирекции по наземным промышленным программам ОАО «НПО «Сатурн» и активно занимается проектированием и производством энергетических установок и газоперекачивающих агрегатов.

На данный момент времени с конца 90-х годов введены в эксплуатацию десятки энергетических установок общей электрической мощностью выше 700 МВт. Всего поставлено 82 агрегата.

Основные потребители: РАО «ЕЭС России», ОАО «Газпром», нефтегазодобывающие компании, промышленные предприятия, муниципальные коммунальные предприятия.

На данном рынке существует жесткая конкуренция, как со стороны российских, так и со стороны зарубежных поставщиков энергооборудования. Основными конкурентами ОАО «Сатурн – Газовые турбины» среди отечественных производителей ГТА являются крупные авиамоторные заводы Перми и Самара, ММПП «Салют» – ОАО «Салют-Энергия» г. Москва и рая других.

Главная цель предприятия – упрочнение позиций ОАО «Сатурн – Газовые турбины» на рынке газотурбостроения за счет увеличения объема продаж газотурбинной продукции.

ОАО «Сатурн – Газовые турбины», основываясь на многолетнем опыте производства газовых турбин, используя богатейший научно-технический потенциал, выходит на рынок газотурбостроения с абсолютно новой концепцией построения газотурбинного бизнеса, основывающейся на следующих принципах:

– создание конкурентоспособного продукта, отвечающего требованиям современного рынка;

– доступные цены (при сохранении оптимального соотношения цена/ качество);

– полный комплекс пакета услуг для Заказчика.

Для достижения поставленных целей ОАО «Сатурн – Газовые турбины» необходимо увеличивать прибыль с помощью сокращения затрат на производства продукции (услуг). На предприятии необходимо разработать мероприятия по сокращению издержек.

Целью данной работы является анализ финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по сокращению затрат на услуги сторонних организаций, связанных с выполнением работ по капитальному ремонту производственных зданий и сооружений.

Задачи, поставленные в работе, направлены на увеличения прибыли с целью дальнейшего развития предприятия как лидера российского рынка энергетического оборудования.

1.Общая характеристика предприятия, история его развития

История предприятия

Предприятие ведет свою историю с 1916 г., со строительства в г. Рыбинске одного из первых российских автомобильных заводов – АО «Русский Рено». С 1924 г. производство было сориентировано на авиационные моторы.

Свыше семидесяти лет ОАО «НПО «Сатурн» остаются крупнейшим производителем авиационных двигателей. Первые моторы устанавливались на тяжелых бомбардировщиках ТБ-1, ТБ-3, истребителях ЛАГГ-3, пикирующих бомбардировщиках Пе-2. С середины 50-х годов газотурбинными двигателями предприятия оснащались истребители-бомбардировщики Су-7Б и Су-17, перехватчики Су-9, сверхзвуковые бомбардировщики М-50, первый в мире сверхзвуковой пассажирский лайнер Ту-144, самолеты вертикального взлета и посадки Як-36 и Як-38, а также семейства Ту-22. С 1972 г. предприятие выпускает модификации двухконтурных турбореактивных двигателей Д-30КУ/КП для самолетов Ил-62М, Ту-154М и Ил-76.

Среди разработок последних лет достойны внимания двигатели нового поколения: турбовинтовой ТВД-1500 для самолетов С-80, АН-38 и РД-600, применяющихся на вертолете Ка-62 и самолете-амфибии «Ямал».

Использую опыт и техническую мощь ОАО «НПО «Сатурн» направляет авиационные технологии для решения земных задач, и имеет честь сообщить, что наша компания, являясь одной из ведущих фирм России, с 1992 года успешно работает на рынке энергетических установок.

За это время предприятие освоило ряд энергетических машин (ГТЭС – 2,5; ГТЭС-12; ГТА-6РМ; ГТА-8РМ; ГТА-16; ГТД-110; ПГУ-170; ПГУ-325).

В ноябре 2006 года ОАО «НПО «Сатурном» создана дочерняя компания ОАО «Сатурн – Газовые турбины», являющаяся одним из лидеров российского рынка энергетического оборудования. Развитие программ энергетического машиностроения осуществляется ОАО «Сатурн – Газовые турбины» – стопроцентным дочерним предприятием НПО «Сатурн».

Основные направления деятельности – полный комплекс работ, начиная от разработки, изготовления и поставки оборудования до сдачи «под ключ», включая шефмонтажные, пуско-наладочные и строительные работы, а также сервисное обслуживание энергоустановок различной мощности.

Характеристика ОАО «Сатурн – Газовые турбины»

ОАО «Сатурн – Газовые турбины» – дочерняя компания НПО «Сатурн», созданная в ноябре 2006 года, является одним из лидеров российского рынка энергетического оборудования.

Полное фирменное наименование общества: Открытое акционерное общество «Сатурн – Газовые турбины». Форма собственности – частная.

Место нахождения общества и почтовый адрес: 152914, г. Рыбинск, Ярославская область, ул. Толбухина, д. 16.

Среднегодовая численность работающих на конец 2006 года составляла 2440 человека, а на конец 2007 года – 2406 человек.

Предприятие было зарегистрировано 28 июня 2006 года. Основная производственная финансовая деятельность началась с 1 ноября 2006 года.

Бухгалтерская отчетность предприятия сформирована исходя из действующих в Российской Федерации правил бухгалтерского учета и отчетности, а также на основании учетной политики предприятия. Учетная политика предприятия на 2006 г. утверждена приказом генерального директора №43 от 23.11.2006 г.

ОАО «Сатурн – Газовые турбины» – компания интегратор и комплексный поставщик высокоэффективного наземного энергетического оборудования для нужд ОАО «Газпром», РАО «ЕЭС России», ЖКХ городов и поселков, нефтегазовых компаний (проектирование, производство, сервисное обслуживание, монтаж и пуско-наладка газотурбинных агрегатов, комплексное строительство энергогенерирующих станций, изготовление оборудования для АЭС).

ОАО «Сатурн – Газовые Турбины», основываясь на многолетнем опыте производства газовых турбин, используя богатейший научно-технический потенциал, выходит на рынок газотурбостроения с абсолютно новой концепцией построения газотурбинного бизнеса, основывающейся на следующих принципах:

– создание конкурентоспособного продукта, отвечающего требованиям современного рынка;

– более доступные цены;

– более гибкий подход при взаимоотношениях с потребителем;

– максимальное участие ОАО «Сатурн – Газовые Турбины» в реализации проектов (от привлечения инвестиций – до ввода энергообъекта в эксплуатацию, плюс гарантийное и сервисное обслуживание жизненного цикла).

Развитие программ энергетического машиностроения осуществляется ОАО «Сатурн – Газовые турбины» – стопроцентным дочерним предприятием НПО «Сатурн».

ОАО «Сатурн – Газовые турбины» обеспечивает полный цикл создания широкой гаммы энергетического оборудования – от проектирования до строительства энергообъектов «под ключ» и сервисного обслуживания.

Стратегическая цель ОАО «Сатурн – Газовые турбины» – стать безусловным лидером на российском и занять свою нишу на мировом рынке энергетического машиностроения.

Структура приоритетов развития ОАО «Сатурн – Газовые турбины»:

– НИОКР (газотурбинные двигатели, энергетические установки, газоперекачивающие агрегаты);

– производство (энергетические установки, газоперекачивающие агрегаты, нестандартизированное оборудование для Минатома);

– ремонт и сервис (ремонтная база, сервисное обслуживание).

Цели и виды деятельности предприятия

Целью деятельности ОАО «Сатурн – Газовые турбины» является извлечение прибыли. Основными видами деятельности предприятия являются:

– производство газовых турбин, кроме турбореактивных и турбовинтовых;

– предоставление услуг по монтажу, ремонту и техническому обслуживанию двигателей и турбин, кроме авиационных, автомобильных и мотоциклетных двигателей;

– производство, монтаж, пусконаладочные работы, сервисное обслуживание для энергетических установок и механических приводов;

– проектирование и опытно-конструкторские работы по разработке газотурбинных агрегатов и их элементов за исключением двигателей ГТД;

– производство, монтаж, пусконаладочные работы, ремонт, серийное обслуживание газотурбинных установок;

– проектирование, производство электроагрегатов с применение дизельных и газопоршневых приводов;

– конструирование, производство оборудования для атомных станций;

– производство оборудования для объектов нефтяной и газовой промышленности;

– производство общестроительных работ по возведению здания;

– лизинговая деятельность;

– торговля автотранспортными средствами.

Виды деятельности ОАО «Сатурн – Газовые турбины не ограничиваются вышеназванными. Предприятие имеет право приобретать гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Если условия предоставления специального разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятии такой деятельности как исключительной, то предприятие в течение срока действия специального разрешения (лицензии) не вправе осуществлять иные виды деятельности, за исключением видов деятельности, предусмотренных специальным разрешением (лицензией) и им сопутствующих.

Продукция ОАО «Сатурн – Газовые турбины»

Наряду с изготовлением энергетического оборудования предприятие выпускает различные виды продукции промышленного назначения – трубопроводная арматура, вентиляторы, колесная техника, нестандартное оборудование, а также оказывает энергетические услуги.

ОАО «Сатурн – Газовые турбины» – единственное в России предприятие, выпускающее газотурбинные приводы единичной мощностью более 100 МВт с КПД 36%, позволяющие создать серию энергетических и парогазовых установок мощностью до 325 МВт и КПД до 52%. Лидерным двигателем этой серии является ГТД-110.

ГТД-110 – газотурбинный двигатель электрической мощностью 110 000 кВт сегодня не имеет конкурентов в мировой энергетической промышленности по весовым и энергетическим характеристикам, а по удельным параметрам – превосходит аналогичные изделия лучших фирм мира.

На архитектуре ГТД-110 разработаны двигатели ГТД-65 и ГТД-140, которые в различных компоновочных схемах позволят осуществлять реконструкцию любой действующей станции мощностью от 65 до 480 МВт с КПД до 55%. Заказчиком энергоустановок большей мощности является РАО «ЕЭС России».

НПО «Сатурн» на базе ГТД-110 комплектует энергогенерирующий агрегат ГТЭ-110, являющийся главным составляющим модулем парогазовых установок ПГУ-170 и ПГУ-325.

ПГУ-170 – парогазовая установка мощностью 170МВт в составе одного блока ГТЭ-110 и паровой турбины предназначена для работы в качестве базовой при техническом перевооружении российских ТЭЦ и ГРЭС.

Энергетический блок ПГУ-325 – комплектная парогазовая установка бинарного цикла мощностью 325 МВт, предназначена для выработки электрической энергии в пиковом и полупиковым режимах. В ее состав входят две ГТЭ-110 и одна паровая турбина.

Особенностью парогазовых установок является дополнительная утилизация тепла уходящих газов с использованием паровых турбин, что позволяет повысить общий электрический КПД до 53%.

В 2005 году началось строительство Ивановских ПГУ мощностью 701 МВт на основе четырех ГТД-110. Станция запущена в эксплуатацию в 2007 году.

Газотурбинные электростанции малой и средней мощности обеспечивают комплексное инженерное снабжение промышленных и жилищно-коммунальных объектов тепловой и электрической энергией, горячей водой, паром и сжатым воздухом.

Для реконструкции и нового строительства ОАО «Сатурн – Газовые турбины» предлагает различные формы сотрудничества (поставку газотурбинных приводов; поставку газотурбинных агрегатов; строительство энергогенерирующих станций «под ключ»).

ГТА-6РМ – электростанция на базе авиационного двигателя Д30КУ, мощностью 6 000 кВт, тепловой мощностью 11,72 Гкал/час.

ГТА-8РМ – электростанция на базе авиационного двигателя Д30КУ, мощностью 8 000 кВт, тепловой мощностью 14,6 Гкал/час.

ГТА-16 – электростанция на базе авиационного двигателя АЛ-31СТ, электрической мощностью 16 000 кВт, тепловой мощностью 29,0 Гкал/час.

Наличие экологического сертификата (NOх<50ррm) разрешает устанавливать станции в пределах городской черты.

Энергетические станции могут быть спроектированы как в виде отдельно стоящих объектов, так и в качестве пристройки к действующей ТЭЦ. Последний вариант предполагает использовать часть теплообменного оборудования существующих ТЭЦ, сокращая стоимость строительства.

ГТЭС – 2,5 – блочная электростанция на базе энергетического двигателя ДО49Р, электрической мощностью 2 500 кВт, тепловой мощностью 3,87 Гкал/час. КПД привода в прямом цикле 28,5%. ГТЭС – 2,5 может работать на газообразном и жидком топливе. В октябре 2000 года электростанция успешно прошла межведомственные испытания при участии представителей ОАО «ГАЗПРОМ». Электростанция обеспечивает электроэнергией и теплом жилую и производственную инфраструктуру компрессорных станций, участков добычи, транспортировки и хранения газа. В настоящее время электростанция установлена на ОАО «НПО «Сатурн» и работает на нужды предприятия, а также снабжает электроэнергией Сальскую компрессорную станцию, Касимовское и Харвутинское ПХГ, Песцовое газовое месторождение и другие. Доставка станции ГТЭС – 2,5 заказчику может осуществляться как по железной дороге, так и грузовым автотранспортом.

ГТЭС-12 – типовой проект станции, созданный на основе двух ГТЭ-6. Ее номинальная электрическая мощность 12 МВт, теплопроизводительность – 26 Гкал/ч, паропроизводительность – 40т/ч. Электростанция может работать в простом, когенерационном и парогазовом цикле. Промышленная эксплуатация ГТЭС-12 показала, что себестоимость вырабатываемой электроэнергии составила 0,28 рублей за 1 кВт-ч, тепловой энергии – 159 рублей за 1 Гкал, что в 3–4 раза ниже действующих тарифов.

В течение 2002–2005 гг. введены в промышленную эксплуатацию ГТЭС-12 в Рыбинске, Нарьян-Маре (Ямало-Ненецкий АО), в ЗАО «Химтраст» (г. Омск), на Дорогобужской ТЭЦ (Смоленская обл.), РТС «Курьяново» и «Пенягино» (Москва) и другие.

В ближайших планах предприятия – запуск ГТЭС-12 на РТС Зеленограда и Переделкино и других. К 2009 году производственные возможности предприятия будут обеспечивать выпуск 52 энергообъектов в год.

Постоянные партнеры и заказчики ОАО «НПО «Сатурн» – это более 40 предприятий России и СНГ, зарубежные фирмы, авиакомпании, эксплуатирующие организации.

Действующая на предприятии система качества получила в июне 2002 года официальное подтверждение сертификационной ВVQI (Великобритания) о соответствии требованиям международного стандарта ISO 9001 и Американского стандарта AS9000.

Репутация предприятия, как поставщика высококачественной продукции, подтверждается также пакетом сертификатов компании «Дженерал Электрик» (США) и призами авторитетной международной организации «Клуб лидеров торговли».

Основные положения учетной политики

Учет основных средств ведется в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01. Основные средства приходуются по цене приобретения с учетом расходов, поименованных в пункте 8 ПБУ 6/01.

При определении срока полезного использования для целей бухгалтерского и налогового учета используется Классификация основных средств (утверждена постановлением правительства РФ от 01.01.2002 г. №1 и от 18.11.2006 г. №697).

При приобретении объектов основных средств, бывших в употреблении, норма амортизации по этому имуществу определяется с учетом срока полезного использования, уменьшенного на количество лет (месяцев, эксплуатации данного имущества, предыдущим собственником).

Аналитический учет основных средств ведется отдельно по каждому объекту по следующим признакам классификации:

– по эксплуатации (основные средства, эксплуатируемые самостоятельно; основные средства, взятые в аренду);

– по участию в основной деятельности (основные средства, используемые в процессе производства; основные средства непроизводственного характера).

Объекты основных средств стоимостью не более 10 тысяч рублей за единицу учитываются в составе товарно-материальных ценностей. С целью обеспечения сохранности таких объектов ведется аналитический учет в течении всего срока полезной эксплуатации объектов.

Амортизация объектов основных средств ежемесячно начисляется линейным способом по группам, установленным Постановлением правительства РФ от 01.01.2002 №1 и от 18.11.2006 г. №697, учитывается на бухгалтерском счете 02 «Амортизация основных средств».

Стоимость ремонта основных средств отражается в учете путем включения фактических затрат в себестоимость продукции по мере выполнения ремонтных работ.

Учет материально-производственных запасов ведется в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/01 с применением счета 15.

Отпуск материально-производственных запасов в производство осуществляется по средней стоимости.

Учет затрат на производство осуществляется по видам затрат и ведется с разделением на прямые и косвенные. Прямые расходы отражаются на бухгалтерских счетах 20 «основное производство», 23 «Вспомогательное производство». Учет на бухгалтерском счете 20 «Основное производство» производится по калькуляционным статьям. Косвенные расходы собираются на бухгалтерских счетах 25 «Общепроизводственные расходы» и 26 «Общехозяйственные расходы» и распределяются ежемесячно на балансовом счете 20 «Основное производство» между видами продукции – объектами калькулирования пропорционально заработной плате основных производственных рабочих.

Расходы, собираемые по дебету счета 23 «Вспомогательное производство» по окончании отчетного периода распределяются по цехам-получателям (потребителям).

Для целей бухгалтерского учета незавершенное производство оценивается по фактической производственной себестоимости.

Учет выпуска готовой продукции осуществляется без применения счета 40 «Выпуск продукции». Готовая продукция оценивается в балансе по фактической производственной себестоимости.

Расходы на продажу, собираемые на счет 44 «Расходы на продажу», ежемесячно полностью списываются в дебет счета 90 «Продажи» и распределяются между отдельными видами отгруженной продукции пропорционально производственной себестоимости.

Выручка от реализации продукции, товаров (работ, услуг) в целях бухгалтерского учета определяется по мере отгрузки товаров покупателям.

Организация резервы для целей бухгалтерского и налогового учета не создает. Амортизация по группам начисляется линейным способом ежемесячно. Переоценка стоимости основных средств в отчетном году не проводилось. Временно простаивающих основных средств нет. Движение основных средств и учет МПЗ представлены в таблицах 1.5 и 1.6.

Таблица 1.5 – Движение основных средств В тыс. р.

Наименование	Балансовая стоимость на конец 2006 г.	Поступило	Выбыло	Амортизация	Балансовая стоимость на конец 2007 г.
Здания	-	-	-	-	-
Сооружения и передаточные устройства	-	16237	-	6	16231
Машины и оборудование	30	109710	30	6030	103630
Транспортные устройства	-	9005	-	576	8429
Производственные и хозяйственный инвентарь	-	20936	-	1510	19426
Другие виды основных средств	-	481	-	58	423
Итого	30	156369	30	8230	148139

Таблица 1.6 – Учет материально-производственных запасов В тыс. р.

Наименование	Балансовая стоимость на конец 2006 г.	Балансовая стоимость на конец 2007 г.	Прирост (+) Урост (–)
Сырье, материалы	11504	101333	+89829
Незавершенное производство	66175	384626	+318451
Готовая продукция и товары для перепродажи	17185	1153612	+1136427
Расходы будущих периодов	-	5150	+5150
Итого	94864	1644721	1549857

Система оплаты труда на предприятии

Положение вводится в целях повышения качества исполнения работниками предприятия должностных обязанностей и поддержание их качества.

На предприятии действует повременно – премиальная система оплаты труда со стимулирующими выплатами за производственные результаты работы предприятия.

Заработная плата работников состоит из трех частей:

постоянной (тарифной, окладной) части оплаты труда;

премии за индивидуальные производственные результаты, достигнутые работником;

стимулирующие выплаты за производственные результаты работы по выполнению бизнес-плана по ОАО «Сатурн – Газовые турбины».

Постоянная (тарифная, окладная) часть оплаты труда.

Постоянная часть оплаты труда работников включает в себя:

для рабочих – часовые тарифные ставки;

для специалистов и служащих – должностные оклады согласно схеме должностных окладов, действующей на предприятии.

Кроме того, к выплатам постоянной части оплаты труда относятся доплаты за совмещение должностей и прочие постоянные выплаты, предусмотренные Трудовым кодексом РФ.

Премия за индивидуальные производственные результаты.

Премия начисляется на тарифную ставку (должностной оклад) и на дополнительные выплаты согласно ТК с учетом отработанного времени.

В полном размере премия начисляется при условии отсутствия замечаний к качеству выполняемой работы и выполнения работником показателей премирования.

Основанием для начисления премии является справка (отчет) о выполнении показателей премирования, подписанная непосредственным руководителем с учетом мнения цехкома.

Стимулирующие выплаты за производственные результаты работы.

Стимулирующие выплаты начисляются из ФЗП подразделений и в его пределах, рассчитанных в соответствии с действующим порядком формирования фондов заработной платы подразделения.

Конкретному работнику размер стимулирующих выплат за производственные результаты не ограничивается.

Размер стимулирующих выплат работникам за отчетный месяц определяется на основании учета выполнения каждым работников производственных заданий, который (учет) руководитель обязан организовать и обеспечивать.

Расчет стимулирующих выплат работникам за производственные результаты работы производится согласно отработанному времени за месяц, с учетом квалификации работника и качественного выполнения работ.

Анализ финансового состояния предприятия

2.1 Анализ активов (имущества) предприятия

Таблица 2.1 – Динамика, структура и структурная динамика активов за 2006–2007 гг.

Наименование статей баланса	За 2006–2007 г.	Изменение
	на конец 2006 г.	на конец 2007 г.	В абсолют. значении, тыс. р. (+;-)	В структуре, п.п.	Темп роста, %
	абсолютное значение, тыс. р.	Уд. вес, %	абсолютное значение, тыс. р.	Уд. вес, %
1 Внеоборотные активы	9 598	6,07	258 004	7,96	248 406	1,89	2 688,10
Нематериальные активы	_	_	_	_	_	_	_
Основные средства	30	0,02	148 139	4,57	148 109	4,55	493 796,66
Незавершенное строительство	_	_	15 661	0,48	15 661	0,48	-
Отложенные налоговые активы	9 568	6,05	94 204	2,91	84 636	-3,14	984,57
2 Оборотные активы	148 369	93,93	2 981 401	92,04	2 833 032	-1,89	2 009,45
Запасы	94 864	60,06	1 644 721	50,77	1 549 857	-9,29	1 733,77
в том числе: сырье, материалы и др. аналогичные ценности	11 504	7,28	101 333	3,13	89 829	-4,15	880,85
затраты в незавершенном производстве	66 175	41,90	384 626	11,87	318 451	-30,03	581,23
готовая продукция и товары для перепродажи	17 185	10,88	1 153 612	35,61	1 136 427	24,73	6 712,90
расходы будущих периодов	_	_	5 150	0,16	5 150	0,16	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	_	_	1 848	0,06	1 848	0,06	-
Дебиторская задолженность (платежи после12 мес.)	_	_	_	_	_	_	_

Вывод: За анализируемый период произошли следующие изменения в имущественном положении предприятия: значительный рост внеоборотных за счет увеличения основных средств на 148 109 тысяч рублей и оборотных активов за счет увеличения запасов на 1 549 857 тысяч рублей и денежных средств на 57 871 тысяч рублей. Также увеличилась краткосрочная дебиторская задолженность на 1 223 456 тысяч рублей.

2.2 Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия (пассивов)

Источником формирования и увеличения имущества (активов) предприятия является капитал, общая величина которого отражена в валюте баланса. На основании расчетов, приведенных в таблице 2.2, проводится оценка количественных и качественных изменений в капитале предприятия. Определение общей тенденции изменения и выявления причин изменения, оценка собственного инвестированного и собственного накопленного капитала, оценка качества кредиторской задолженности. Также необходимо обратить внимание на соотношение и динамику капитала и резервов, так как по ним можно судить о деловой активности и эффективности деятельности предприятия.

Таблица 2.2 – Динамика, структура и структурная динамика пассива за 2006–2007 гг.

Наименование статей баланса	За 2006–2007 г.	Изменение
	на конец 2006 г.	на конец 2007 г.	В абсолют. значении, тыс. р. (+;-)	В структуре, п.п.	Темп роста, %
	абсолютное значение, тыс. р.	Уд. вес, %	абсолютное значение, тыс. р.	Уд. вес, %
3 Капитал и резервы	2 792	1,77	20 833	0,64	18 041	-1,13	746,17
Уставный капитал	1 000	0,63	1 000	0,03	0	-0,60	100,00
Добавочный капитал	_	_	14 766	0,45	14 766	0,45	-
Резервный капитал	_	_	86	0,01	86	0,01	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1 792	1,14	4 981	0,15	3 189	-0,99	277,96
4 Долгосрочные обязательства	11 273	7,14	104 941	3,24	93 668	-3,9	930,91
Займы и кредиты	_	_	_	_	_	_	_
Отложенные налоговые обязательства	11 273	7,14	104 941	3,24	93 668	-3,9	930,91
5 Краткосрочные обязательства	143 902	91,09	3 113 631	96,12	2 969 729	5,03	2 163,72
Займы и кредиты	_	_	903 940	27,91	903 940	27,91	-
Кредиторская задолженность	143 902	91,09	2 209 691	68,21	2 065 789	-22,88	1 535,55
в том числе: поставщики и подрядчики	68 902	43,62	1 149 917	35,50	1 081 015	-8,12	1 668,92
задолженность перед персоналом организации	13 645	8,64	22 114	0,68	8 469	-7,96	162,07
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	3 580	2,26	4 828	0,15	1 248	-2,11	134,86
задолженность по налогам и сборам	4 309	2,73	8 886	0,27	4 577	-2,45	206,22
прочие кредиторы	53 466	33,85	1 023 946	31,61	970 480	-2,24	1 915,13
БАЛАНС	157 967	100	3 239 405	100	3 081 436	0	2 050,68

2.3 Оценка финансовой устойчивости на основе анализа источников финансирования активов баланса

Источники финансирования имущества (СК и ЗК) распределяются между его элементами (ВА и ОА) следующим образом:

1) источником финансирования внеоборотных активов является основной капитал. Поэтому определить величину основного капитала можно по размеру той части имущества, в которую он вложен (раздел I ф. №1).

Основной капитал состоит из собственного основного капитала и долгосрочного заемного капитала (раздел IV ф. №1).

Собственный основной капитал можно рассчитать двумя способами:

– раздел I баланса – раздел IV баланса (используется, если в балансе есть данные по разделу IV);

– раздел III (собственный капитал) – собственный оборотный капитал;

2) источником финансирования оборотных активов является оборотный капитал. Определить его величину можно по размеру той части имущества, в которую он вложен (раздел II ф. №1).

Оборотный капитал состоит из собственного оборотного капитала и краткосрочного заемного капитала (раздел V ф. №1).

Собственный оборотный капитал, за счет которого формируются собственные оборотные средства, можно рассчитать следующими способами:

– раздел III баланса – раздел I баланса. Данный способ расчета собственного оборотного капитала используется:

– при оценке неудовлетворительности структуры баланса;

– в одном из вариантов оценки финансовой устойчивости предприятия;

– раздел III баланса + раздел IV баланса – раздел I баланса;

– раздел II баланса – раздел V баланса.

Величина собственного оборотного капитала будет одинаковой при всех способах расчета, если в балансе нет данных по разделу IV.

Если в разделе IV данные есть, то суммы при расчете этими способами совпадут и будут больше суммы, рассчитанной первым способом.

Таблица 2.3 – Расчет данных по разделам баланса В тыс. р.

актив	начало года	конец года	пассив	начало года	конец года
ВА	9598	258004	СК	2792	20833
ОА	148369	2981401	ДО	11273	104941
	КО	143902	3113631
Баланс	157967	3239405	Баланс	157967	3239405

Весь собственный капитал на начало и конец года был направлен на финансирование внеоборотных активов. Но его для этого оказалось недостаточно. Так как на начало года долгосрочный заемный капитал у предприятия недостаточно велик, то недостающую сумму предприятие направило из краткосрочных заемных источников. Оборотные активы на конец периода предприятия полностью финансируются за счет краткосрочного заемного капитала. В цифрах это выглядит следующим образом:

Таблица 2.4 – Расчет финансирования оборотных активов В тыс. р.

Период	Имущество	Источники финансирования
начало года	ВА (9598) = Сосн К (2792) + ЗКкс (6806)
	ОА (148369) = ЗКкс (148369)
Баланс	157967	157967
конец года	ВА (258004) = Сосн К (20833) + ЗКдс (104941) + ЗКкс (122952)
	ОА (2981401) = ЗКкс (2772702)
Баланс	3239405	3239405

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе финансовых коэффициентов

Анализ структуры баланса позволяет рассчитать показатели, которые используются в оценке устойчивости финансового состояния и платежеспособности предприятия.

Таблица 2.5 – Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия ([2], с. 41)

Наименование коэффициента	Как рассчитывается	За 2006–2007 г.	Примечание
		на конец 2006 г.	на конец 2007 г.
Коэффициент автономии (независимости)	Ка =	0,017	0,006	Минимальное значение на уровне 0,51. Рост говорит о повышении финансовой независимости.
Коэффициент зависимости	Кз = Кз = 1 – Ка	0,98	0,99	Значение больше 0,5 Говорит об усилении финансовой зависимости1.
Коэффициент финансового риска	Кфр =	55,57	154,49	Значение Кфр больше 0,7 говорит о потере финансовой устойчивости.
Коэффициент финансовой устойчивости		0,017	0,006	-
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Ко= К2 =	0,03 -0,04	-0,05 -0,08	Нормативное значение К2 > 0,1
		на конец 2006 г.	на конец 2007 г.
Коэффициент маневренности собственного капитала	Кмск =	1,6	-6,35	Рекомендуемое значений 0,2 – 0,5. Чем ближе значение коэффициента к верхней границе, тем больше возможности финансового маневра у предприятия.
Коэффициент мобильности имущества	Кма =	0,94	0,92	Чем выше значение коэффициентов, тем более мобильным является имущество предприятия.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств	Км/и =	15,46	11,56	-
Коэффициент имущества производственного назначения	Кпим =	0,66	0,58	У предприятий сферы материального производства значение коэффициента должно быть больше 0,5.
		на конец 2006 г.	на конец 2007 г.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	Кдпзс =	0,80	0,83	Рост показателя можно оценить как увеличение зависимости от внешних источников при финансировании кап. вложений или как рост собственного оборотного капитала при прочих равных условиях.
Коэффициент автономии источников формирования запасов	Каиз =	0,05	-0,08	Снижение показателя говорит о росте финансовой неустойчивости.

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности

На конец 2007 года дебиторская задолженность составляет 1 251 778 тысяч рублей. Прирост по сравнению с прошлым отчетным периодом составляет 1 223 456 тысяч рублей, в том числе:

– по авансам выданным – 919 688 тысяч рублей;

– по расчетам с покупателями и заказчиками – 123 886 тысяч рублей;

с прочими дебиторами – 179 882 тысяч рублей.

Кредиторская задолженность на конец 2007 года составила 2 209 691 тысяч рублей. Прирост по сравнению с 2006 годом составил 2 065 789 тысяч рублей.

Рост кредиторской задолженности объясняется получением авансов от покупателей и заказчиков под поставку продукции.

За отчетный период 2007 года:

– выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг составила – 1 206 875 тысяч рублей;

– себестоимость реализованной продукции – 1 096 214 тысяч рублей;

– валовая прибыль-110 661 тысяч рублей;

– коммерческие расходы – 7 318 тысяч рублей;

– прибыль от продаж – 103 343 тысяч рублей;

– прибыль до налогообложения за минусом прочих расходов – 12 307 тысяч рублей;

чистая прибыль за 2007 год – 3 275 тысяч рублей.

чистые активы организации на конец 2007 года составляют 20833 тысяч рублей.

В отчетном периоде 2007 года по данным бухгалтерского баланса прибыль от деятельности организации до налогообложения составила 12 307 тысяч рублей. При этом в целях налогообложения организация в отчетном периоде выявила превышение суммы учитываемых расходов над суммой доходов, признаваемых при исчислении налога на прибыль на 352 650 тысяч рублей.

В связи с наличием указанной разницы организация произвела начисление:

– отложенных налоговых активов в размере 84 636 тысяч рублей;

отложенных налоговых обязательств в размере 93 668 тысяч рублей;

постоянных налоговых обязательств (активы) в размере 6 078 тысяч рублей.

С учетом данных расчетов чистая прибыль в бухгалтерском учете составила 3 275 тысяч рублей.

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Платежеспособность и ликвидность являются сигнальными показателями устойчивости финансового состояния предприятия. Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнить свои обязательства. Основные показатели финансового состояния предприятия, рассчитанные на основе данных бухгалтерского баланса, приведены в таблице 2.6.

Таблица 2.6 – Оценка структуры баланса предприятия

Показатели	2006–2007 г.
	на конец 2006 г.	на конец 2007 г.	Изменение за год (+; -)	рекоменд. значение
Быстро реализуемые активы, тыс. р.	25 183	83 054	57 871	-
Активы средней реализуемости, тыс. р.	28 322	1 251 778	1 223 456	-
Итого	53 505	1 334 832	1 281 327	-
Медленно реализуемые активы, тыс. р.	94 864	1 664 721	1 549 857	-
Всего ликвидных средств – текущие активы, тыс. р.	148 369	2 979 553	2 831 184	-
Краткосрочные обязательства, тыс. р.	143 902	3 113 631	2 969 729	-
Коэффициент текущей ликвидности	1,031	0,957	-0,074	более 1
Коэффициент быстрой ликвидности или промежуточного покрытия	0,372	0,429	0,057	0,7–0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности или платежеспособности	0,175	0,027	-0,148	0,15–0,20
Собственный капитал, тыс. р.	-6 806	-237 257	-230 451	-
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	-0,0459	-0,0796	-0,0338	не менее 0,1
Среднемесячная выручка, тыс. р.	26 151	100 573	74 422	-
Коэффициент обеспеченности оборотными активами	5,7	29,6	24,0	-

Вывод: Значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода 2006 г. составляет 1,031. Коэффициент показывает, что текущие обязательства предприятия покрываются оборотными активами предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности на конец 2006 г. составляет 0,372 и показывает, что предприятие может погасить 37,2% своих краткосрочных обязательств за счет оборотных активов без учета производственных запасов, как активов с медленным оборотом, то есть за счет денежных средств и средств дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2006 г. составляет 0,175 и находится в переделах рекомендуемого значения 0,15–0,20, что показывает на достаточность наиболее надежных активов – денежных средств предприятия и способность на 17,5% немедленно погасить свои краткосрочные обязательства.

Значение коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами ниже рекомендуемых значений по причине вновь образовавшегося предприятия.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами на конец отчетного периода 2006 г. составляет 5,7 и характеризует объем оборотных активов в среднемесячных доходах предприятия, а также их оборачиваемость.

Значительная величина