Управление финансовым состоянием предприятия

alt="Управление финансовым состоянием предприятия" width="404" height="49" border="0" />, тыс. руб. (2.21)


где – постоянные расходы, тыс. руб.;

– переменные расходы предприятия, тыс. руб.;

– выручка от продажи продукции, работ, услуг, тыс. руб.

Таким образом, предприятие при выручке 161331,45 тыс. руб. не будет нести убытков, но и не будет получать прибыли. Анализируемое предприятие обладает резервом под снижение.

2) критическим или минимальным безубыточным размером производства продукции в натуральном выражении (критический объем производства – ):


, тыс. т (2.22)


где – цена единицы продукции, руб.; – переменные удельные расходы, т.е. переменные расходы в расчете на единицу продукции, руб. Предприятие может снижать объем производства до 570,93 тыс. т. В год без риска понести убытки.

3) запасом финансовой прочности :

, тыс. руб. (2.23)

%


где 1 – запас финансовой прочности в стоимостном выражении, тыс. руб.;

2 – запас финансовой прочности в процентном выражении, %.

Предприятие может сокращать свою выручку (объем производства) на 58% или на 254454,55 тыс. руб. не неся при этом убытков. Однако при таком объеме оно не будет получать прибыли.


2.2 Расчет плановых финансово-экономических показателей


Расчет финансово-экономических показателей необходим для экономического анализа предприятия и для принятия объективных управленческих решений.

Рассчитанные далее показатели сведены в таблице 2.5

а)исходное значение цены реализации одной тонны угля :


, руб. (2.25)


где – исходное значение выручки от продажи продукции (ф. № 2. Стр. 010), тыс. руб.;

– исходное значение добычи угля в натуральном выражении, тыс. т.

б) плановое значение добычи угля в натуральном выражении :

, тыс. т(2.26)


где – темп прироста добычи угля, доли ед.

в) плановое значение выручки от продажи продукции :


, тыс. руб. (2.27)


г) плановое значение себестоимости проданной продукции :


тыс.руб. (2.28)


где – исходное значение постоянных расходов, тыс. руб.;

– расчетное значение переменных расходов (расчет – формула 2.27), тыс. руб.;

– абсолютное изменение (снижение) расчетного значения коммерческих расходов по сравнению с их исходным значением, тыс. руб.;

– абсолютное изменение (увеличение) расчетного значения процентов к уплате по сравнению с их исходным значением, тыс. руб.;

– абсолютное изменение (снижение) расчетного значения прочих расходов по сравнению с их исходным, тыс. руб.


тыс. руб; (2.29)

тыс. руб; (2.30)

Где ДК – долгосрочный кредит.


тыс. руб. (2.31)


г) расчетное (плановое) значение переменных расходов:


тыс. руб. (2.32)

, тыс. руб. (2.33)


где – исходное значение переменных расходов

д) исходное значение переменных расходов:


, тыс. руб. (2.34)


где – исходное значение себестоимости проданной продукции (ф. № 2. Стр. 020), тыс. руб.

е) расчетное (плановое) значение валюты баланса :


, тыс. руб. (2.35)


где – исходное значение валюты баланса (ф. № 1. Стр. 300), тыс. руб.;

– изменение планового значения валюты баланса по сравнению с исходным значением, тыс. руб.


тыс. руб. (2.36)

Таблица 2.5 - Основные финансово-экономические показатели предприятия по плану

Наименование показателей Значение показателя
1 2
1. Добыча угля, тыс. т 1051
2. Темп прироста добычи угля, % 2,9
3. Выручка от продажи продукции, тыс.руб. 427844,3
4. Цена реализации одной тонны угля, руб. 395,61
5. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. 303008,39
6. Переменные расходы, тыс. руб. 131647,89
7. Постоянные расходы, тыс. руб. 156368,3
8. Чистая прибыль, тыс. руб. 5821
9. Рентабельность собственного капитала (К17), % 0,02
10. Рентабельность активов (К18), % 0,01
11. Собственные средства, тыс. руб. 308008
12. Заемные средства, тыс. руб. 154004
13. Проценты к уплате, тыс. руб. 18512,48
14. Валюта баланса, тыс. руб. 462012

По результатам расчета и с учетом исходных данных составлен плановый коммерческий баланс. Сравнение показателей планового и фактического коммерческих балансов приведены в таблице 2.6


Таблица 2.6 - Коммерческий баланс (годовой), тыс. руб.

Наименование показателя Код За отчет. период По плану Абс. откл. Темп роста, %
1 2 3 4 5 6

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг

 010 415786 427844 12058 103
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 284306 303008 18702 107
Валовая прибыль 029 131480 124836 -6644 95
Коммерческие расходы 030 102400 99328 -3072 97
Управленческие расходы 040 0 0 0
Прибыль (убыток) от продаж 050 29080 25508 -3572 88

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

 060 0 0 0
Проценты к уплате 070 32 18512 18480 5,7 раз
Доходы от участия в других организациях 080 0 0 0
Прочие доходы 090 20852 20852 0 100
Прочие расходы 100 20814 20398 -416 98
Прибыль (убыток) до налогообложения 140 29086 7481 -21605 26
Отложенные налоговые активы 141 0 0 0 0
Отложенные налоговые обязательства 142 164 164 0 100
Текущий налог на прибыль 150 6951 1496 -5455 22

180



Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 22299 5821 -16478 26

Из таблицы 2.6 видно, что планируется сокращение чистой прибыли на 16478 тыс. руб. или 74%. Это обусловлено сокращением валовой прибыли (на 5%) из-за роста себестоимости (на 7%). Прибыль от продаж сократилась на 12% не смотря на сокращение коммерческих расходов (на 3% ). Снижение этого показателя произошло под влиянием сокращения валовой прибыли. Пропорционально чистой прибыли сократилась и прибыль до налогообложения. Сокращение обусловлено ростом (в 5,7 раз) процентов к уплате


2.3 Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия


Улучшение финансового состояния анализируемого предприятия возможно за счет изменения структуры баланса: увеличение доли наиболее ликвидных активов (денежных средств и КФВ). Сокращению кредиторской задолженности, оптимизации соотношения собственных средств и заемных, а так же оптимизация соотношение собственного капитала и вне оборотных активов, для формирования собственного оборотного капитала. Так же необходимо повысить рентабельность предприятия, с целью увеличения чистой прибыли.

Перечисленные цели можно достичь при реализации следующих мероприятий.

1. Сдача в аренду 5% объектов основных средств (объекты социального назначения, здания, склады). Годовая цена аренды 8% от стоимости объекта.


Годовой доход от операции = арендная ставка*стоимость имущества =

= 0,08*0,05*299274=1197

тыс. руб. (2.37)


Где Д – годовой доход от операции, тыс. руб;

- процент арендной платы, тыс. руб.;

- стоимость имущества, сдаваемого в аренду, тыс. руб.

2. Размещение взятых в долгосрочный кредит денежных средств в банке (краткосрочный банковский вклад) на 12 месяцев под 17% годовых.3


тыс. руб. (2.38)


3. Оставшиеся 80% от долгосрочного кредита (123203 тыс. руб.) использовать на модернизации и замены производственных мощностей. Это приведет к росту производительности в 1,5 раза. Т.е. выручка вырастет так же в 1,5 раза.


тыс. руб. (2.39)


Где - выручка после реализации мероприятия, тыс. руб;

- выручка начальная, тыс. руб.

Однако ввод новых мощностей приведет к увеличению амортизационных отчислений. Сумма ежегодных отчислений составит 123203 тыс. руб. (так как срок полезного использования 10 лет), соответственно, это увеличит себестоимость. Тогда валовая прибыль будет составлять 518563 тыс. руб. что на 20% больше планового значения.

Так как эффект операционного рычага на предприятии достаточно высок (2,19) то и прибыль вырастет не на 20% а на 43,8% (2,19*20%) и составит не 7481,43 тыс. руб. а 10758 тыс. руб.

4. Взаимозачет. Произвести взаимозачет возможно на сумму 5% от всей краткосрочной кредиторской задолженности.


тыс.руб. (2.40)


Где - Сумма к взаимозачету, тыс. руб.;

- Краткосрочная кредиторская задолженность, тыс. руб.

После взаимозачета уменьшится кредиторская задолженность и дебиторская. Кредиторская задолженность составит 303033 тыс. руб. а дебиторская 164400 тыс. руб. Это улучшит ликвидность, финансовую устойчивость и деловую активность предприятия.

5. Частичное освобождение от уплаты долга взамен пакета акций предприятия. Предприятие имеет большую долю (180349 тыс. руб. или 28,75% всех активов) долгосрочной дебиторской задолженности. Освобождение от уплаты долга взамен пакета акций увеличит долгосрочные финансовые вложения и сократит оборотные средства, «осевшие» в дебиторской задолженности. Это позволит получать дополнительный доход и иметь право на принятие решений в организации-должнике. Таким образом можно реструктурировать 10% долгосрочной дебиторской задолженности.


Сумма дебиторской задолженности, обмениваемой на акции предприятия = 0,1*180349=18034,9тыс. руб. (2.41)

Где - Сумма дебиторской задолженности, обмениваемой на акции предприятия-должника, тыс. руб.;

- сумма всей дебиторской задолженности.

Средняя доходность полученных акций 8 % в год. Тогда ежегодный доход от этих вложений будет следующим:


тыс.руб. (2.42)


Где - ежегодный доход;

- стоимость приобретенных акций.

Так же необходимо оптимизировать политику расчетов с дебиторами, ужесточить требования к покупателям и условия контрактов.

Коммерческий баланс с учетом изменений приведен в таблице 2.7.


Таблица 2.7 – Коммерческий баланс с учетом изменений, тыс. руб.

Наименование показателя Код За отчет. период По плану Абс. откл. Темп роста, %
1 2 3 4 5 6

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг

 010 415786 641767 225981 154,35
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 284306 426211 141905 149,91
Валовая прибыль 029 131480 215556 84076 163,95
Коммерческие расходы 030 102400 99328 -3072 97,00
Управленческие расходы 040 0 0 0
Прибыль (убыток) от продаж 050 29080 116228 87148 3,9 раз

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

 060 0 36465 36465 100
Проценты к уплате 070 32 18512 18448 5,7 раз
Доходы от участия в других организациях 080 0 1443 1443
Прочие доходы 090 20852 22049 1197 105,74
Прочие расходы 100 20814 20398 -416 98,00
Прибыль (убыток) до налогообложения 140 29086 137306 108220 4,7 раз
Отложенные налоговые активы 141 0 0 0
Отложенные налоговые обязательства 142 164 164 0 100,00
Текущий налог на прибыль 150 6951 27461 20510 3,9 раз

180



Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 22299 109845 87546 4,9 раз

Из таблицы 2.7 видно, что предложенные мероприятия эффективны и целесообразны. Помимо оптимизации баланса произошло улучшение финансового результата. Так, чистая прибыль увеличится по отношению к фактической на 87546 тыс. руб. или в 4,9 раз. Рост чистой прибыли обусловлен ростом валовой прибыли на 84076 тыс. руб. или на 63,95%, ростом прибыли от продаж на 87148 тыс. руб. или в 3,9 раз, и ростом прибыли до налогообложения на 108220 тыс. руб. или в 4,7 раз.

Валовая прибыль увеличилась за счет превышения темпа роста выручки (154,34%) над темпом роста себестоимости (149,91 %). Выручка выросла на 225981 тыс. руб., а себестоимость на 141905 тыс. руб.

Увеличение прибыли от продаж обусловлено в большей мере ростом валовой прибыли. Однако на положительную динамику повлияло и сокращение коммерческих расходов на 3072 тыс. руб. или на 3%.

Рост прибыли до налогообложения произошел за счет роста прибыли от продаж, а так же появлением процентов к уплате – 36465 тыс. руб., появлению доходов от участия в прочих организациях – 1443 тыс. руб., росту прочих доходов на 1197 тыс. руб. или 5,74%, а так же за счет сокращения прочих расходов на 416 тыс. руб. или 2%. Однако произошло увеличение процентов к уплате на 18448 тыс. руб. или в 5,7 раз. Однако совокупный рост всех прочих доходов перекрывает рост прочих расходов.

Увеличение чистой прибыли непропорционально росту прибыли до налогообложения из-за сокращение налоговой ставки налога на прибыль на 4 процентных пункта с 24% до 20%. Текущий налог на прибыль увеличился на 20510 тыс. руб. или в 3,7 раз. Однако это не нарушило положительной динамики роста чистой прибыли. Это обусловлено большим увеличения прибыли до налогообложения.


Заключение


Изучение и поддержания финансового состояние жизненно необходимо для фирмы. Финансовое состояние оценивается четырьмя группами показателей, в том числе показателей ликвидности, финансового состояния, деловой активности и рентабельности. Эти показатели имеют нормативы, если рассчитанные показатели не соответствуют им, то финансовое состояние предприятия неудовлетворительно.

С помощью рассмотренных в первой главе показателей был проведен финансовый анализ предприятия ОАО шахта «Листвянская» в 2007 году.

Анализ показал, что предприятие финансово неустойчиво, уровень рентабельности низок. Так же деловая активность ниже нормы и у предприятия наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов – краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.

Однако, было выяснено, что эффект операционного рычага высок. А значит, увеличение прибыли целесообразно. Но эффект финансового рычага отрицателен – поэтому увеличение кредиторской задолженности недопустимо.

Мною были разработаны мероприятия по увеличению рентабельности и ликвидности, а так же на оптимизацию структуры баланса предприятия.

С учетом предложенных мероприятий показатель прибыли увеличивается на 85%.

Так же для нормализации финансового состояния необходима разработка политики расчетов с кредиторами и дебиторами, дальнейшее обновление основных производственных фондов, оптимизация запасов и сокращение коммерческих и управленческих расходов.


Список используемой литературы


Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ, принят ГД ФС РФ 16.07.1998//ИПС Консультант Плюс.

Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 N 31-р

Алексеева А.И., Васильев Ю. В., Малеев А.В. Комплексный анализ экономической деятельности. – М.:Финансы и статистика, 2006. – 529 с.

Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.:ИНФРА-М, 2001. – 215с.

Дронов Р.И., Бунина Е.М., Резник А.И. Оценка финансового состояния предприятия. // «Финансы».-№4, 2001.-с.15-19

Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (Основы балансоведения) : Учеб. Пособие. – М. : ТК Велби, Из-во Проспект, 2006.- 432 с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. - М.: «Финансы и статистика»,2001.-560с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : Учеб. Пособие / Г.В. Савицкая. – Мн.: Новое знание, 2005. – 704 с.

Табурчак П.П., Викуленко А.Е., Овчинникова Л.А., и др. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : Учеб. Пособие для вузов / Под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тумина, и М.С. Сапрыкина. – Ростов на Дону: Феникс, 2007. – 352 с.

Чупров С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия.// «Финансы».-№2, 2003.-с.17-19.


Приложения


Приложение 1


Бухгалтерский баланс на 01 января 2008 г.


 КОДЫ
Форма № 1 по ОКУД 710001
Дата (год, месяц, число) 2008 / 01 / 01
Организация ОАО шахта «Листвянская» по ОКПО 00160094
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 4203001984

Вид деятельности добыча угля подземным способом

_________________________________________по ОКВЭД

 11312
Организационно-правовая форма / форма собственности _ОАО____________________________ по ОКОПФ/ОКФС 47 17
Единица измерения: тыс. руб./ млн. руб. по ОКЕИ 384/385
Местонахождение __г. Кемерово, ул. Березовская, 24___


Дата утверждения

Дата отправки (принятия)
АКТИВ Код показателя Вариант 4
1 2 4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы 110
Основные средства 120 299 274
Незавершенное строительство 130 42 106
Доходные вложения в материальные ценности 135
Долгосрочные финансовые вложения 140
Отложенные налоговые активы 145
Прочие внеоборотные активы 150
ИТОГО по разделу I 190 343 682
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы 210 17714

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные

ценности

211

11 607
животные на выращивании и откорме 212
затраты в незавершенном производстве 213
готовая продукция и товары для перепродажи 214 1 305
товары отгруженные 215
расходы будущих периодов 216 4 802
прочие запасы и затраты 217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 2 826
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 180 349
в том числе покупатели заказчики 231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 80 770
в том числе покупатели заказчики 241
Краткосрочные финансовые вложения 250 287
Денежные средства 260 1 526
Прочие оборотные активы 270
ИТОГО по разделу II 290 283 472
БАЛАНС 300 627 154
ПАССИВ Код показателя Вариант 4
1 2 4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал 410 159
Собственные акции, выкупленные у акционеров 411
Добавочный капитал 420 260 630
Резервный капитал 430 24

в том числе:

резервы, образованные в соответствии с законодательством

431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 47 195
ИТОГО по разделу III 490 308 008
1 2 4
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты 510
Отложенные налоговые обязательства 515 164
Прочие долгосрочные обязательства 520
ИТОГО по разделу IV 590 164
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты 610
Кредиторская задолженность 620 316 206

в том числе:

поставщики и подрядчики

621

19 652
задолженность перед персоналом организации 622 8 016
задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 95 790
задолженность по налогам и сборам 624 190 447
прочие кредиторы 625 2 301
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630
Доходы будущих периодов 640 2 776
Резервы предстоящих расходов 650
Прочие краткосрочные обязательства 660
ИТОГО по разделу V 690 318 982
БАЛАНС 700 627 154

Приложение 2


ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за 12 месяцев 2007 г.


 КОДЫ
Форма № 2 по ОКУД 710002
Дата (год, месяц, число) 2008 / 01 / 01
Организация ОАО шахта “Листвянская” ____по ОКПО 00160084
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 4203001836
Вид деятельности добыча угля подземным способом
Организационно-правовая форма / форма собственности ОАО по ОКОПФ/ОКФС 47 17
Единица измерения: тыс. руб./ млн. руб. по ОКЕИ 384/385

Показатель Код Вариант 4
1 2 4

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг

010

415 786
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (284306)
Валовая прибыль 029 131 480
Коммерческие расходы 030 (102400)
Управленческие расходы 040 ( )
Прибыль (убыток) от продаж 050 29 080

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

 060
Проценты к уплате 070 ( 32 )
Доходы от участия в других организациях 080
Прочие доходы 090 20852
Прочие расходы 100 (20814)
Прибыль (убыток) до налогообложения 140 29 086
Отложенные налоговые активы 141
Отложенные налоговые обязательства 142 164
Текущий налог на прибыль 150 (6 951)

180
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 22 299

Размещено на

1 Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 N