Снижение себестоимости бурения скважин СУПНП и КРС ОАО "Сургутнефтегаз"

это «Услуги». Сюда входят услуги транспорта, услуги проката оборудования, услуги собственных цехов, услуги сторонних предприятий. Рост по этой статье составил 315 075 тыс.руб.

Наибольший удельный вес в материальных затратах по СУПНПиКРС занимают затраты на материалы (33 % в 2007 году и 32 % в 2008 году) в общей сумме затрат на производство. На примере материалов рассмотрим причины изменения затрат по этой статье.

Затраты на материалы увеличились в 2008 году на 60 567 тыс.руб. (таблица 1.8.).

Таблица 1.8

Анализ фактического расхода обсадных труб, химреагентов, глины, цемента и долот за 2007г, 2008г

	фактический расход 2007г.	фактический расход 2008г.
	количество	сумма	цена 1 м	количество	сумма	цена 1 м
Обсадные трубы - всего	863 853	370 157 212	428,5	965 185	426 120 529	441,5
направление	0	0	0	0	0	0
кондуктор	163 580	85 355 246	521,8	183 944	100 891 700	548,5
колонна	686 244	257 304 429	374,9	765 854	292 829 914	382,4
патрубки	10 061	6 949 073	690,7	10 774	11 026 261	1 023,4
пакер	358	7 689 617	21 479,4	262,6	7 555 446	28 773,9
фильтры	3 610	12 858 847	3 562,0	4 351	13 817 208	3 175,6
Химреагенты - всего	404,8	16 549 233	40 887,5	434,0	20 426 861	47 061,6
Глина - всего	2 263,1	1 770 099	782,2	1 545,0	2 020 905	1 308,0
Цемент - всего	22 815,4	12 311 329	539,6	23 920,8	17 199 879	719,0
Долота - всего	2 538	76 855 623	30 282	2 182	89 932 270	41 216

Затраты на материалы зависят от объема бурения и роста цен на материалы. Изменение объема горизонтального бурения влияет на количество потребляемых материалов.

Количественное влияние этих факторов определим методом элиминирования, данные приведены в таблице 1.8.

ЗQ = (Qф- Qб) х Цб (1.1)

Зц = (Цф - Цб) х Qф (1.2)

где ЗQ, Зц - изменение затрат на материалы в зависимости от изменения количества потребляемых материалов и цены на них;

Qб, Qф - базисное и фактическое количество материалов;

Цб, Цф - базисная и фактическая цена.

1. Определим рост отклонения по обсадным трубам в результате увеличения количества (табл.1.8)

ЗQ = (965 185 – 863 853) х 428,5 = 43 420 762 руб.

Определим рост отклонения по обсадным трубам в результате увеличения цены на трубы:

Зц = (441,5 – 428,5) х 965 185 = 12 547 405 руб.

Суммируем факторы отклонения:

(43 420 762 + 12 547 405) = 55 968 167 руб.

Перерасход в 2008 году по сравнению с 2007 годом по обсадным трубам произошел за счет увеличения количества и цены израсходованных труб в 2008г.

2. Определим рост отклонения по химическим реагентам, используемые в процессе строительства скважин для обработки промывочной жидкости (таблица 3.5):

ЗQ = (434,0 – 404,8) х 40 887,5 = 1 193 915 руб.

Определим рост отклонения по химическим реагентам в результате увеличения цены:

Зц = (47 061,6 – 40 887,5) х 434,0 = 2 679 559,4 руб.

Суммируем факторы отклонения:

(1 193 915 + 2 679 559,4) = 3 873 474,4 руб.

Перерасход по сравнению с 2007г. по химическим реагентам произошел за счет увеличения их фактического расхода и цены на эти реагенты.

3. Определим рост отклонения по цементу, используемый для крепления скважин в результате увеличения количества:

ЗQ = (23 920,8 – 22 815,4) х 539,6 = 596 473,84 руб.

Определим рост отклонения по цементу в результате увеличения цены:

Зц = (719,0 – 539,6) х 23920,8 = 4 291 391,52 руб.

Суммируем факторы отклонения:

(596 473,84 + 4 291 391,52) = 4 887 865,36 руб.

Перерасход по цементу в 2008 году произошел в основном за счет увеличения цены используемого материала.

В результате анализа видно, что в 2008 году по сравнению с 2007 годом затраты по всем материалам выросли за счет увеличения цены или количества этих материалов, в итоге этот рост составил сумму в 78 057 765 рублей 94 копейки.

Ежемесячно СУПНП и КРС предоставляет в планово-экономическое управление ОАО «Сургутнефтегаз» сравнительный анализ удельных материальных затрат в расчете на 1 метр проходки по сравнению с предыдущим годом. Если уровень отчетного года превышает базисный уровень, то делается пересчет разницы цен на фактические объемы. За не превышение удельных материальных затрат по сравнению с соответствующим периодом прошлого года лимит фонда заработной платы по СУПНП и КРС увеличивается на 10% от суммы премий за сверхплановую добычу нефти. В связи с этим экономия материальных затрат приобретает стимулирующий характер, так как появляется возможность для выплаты дополнительных премиальных сумм различного рода.

Анализ использования материалов для строительства скважин необходимо начинать с общей оценки выполнения задания по снижению себестоимости. Для этого нужно сметную стоимость и плановую себестоимость предварительно пересчитать на фактически выполненный объем работ по строительству скважин, а из фактических затрат вычитать стоимость работ, не предусмотренных сметой, но финансируемых заказчиком (например, ликвидация осложнений). Общую оценку выполнения задания по снижению себестоимости строительства скважин можно провести путем сопоставления фактических затрат на выполненный объем работ по строительству скважин со сметной стоимостью и плановой себестоимостью этих работ.

Снижение стоимости буровых работ одно из важнейших условий повышения эффективности капитальных вложений в разработку нефтяных и газовых месторождений. А этого можно добиться, уменьшив материальные затраты – главной статьи затрат в производстве. А так как в структуре материальных затрат наибольший удельный вес приходиться на материалы (32%), то анализу материалов должны уделять самое пристальное внимание. Материалы необходимо анализировать в стоимостном и натуральном выражениях, так как отклонения их фактической стоимости от сметной может быть вызвана не только изменением цен и наценок, но и изменением количественного расхода материала.

Далее проведем анализ трудовых затрат.

Анализ трудовых затрат целесообразно начать с оценки обеспеченности Управления поисково – разведочных работ ОАО «Сургутнефтегаз» персоналом в 2008 г. (таблица 1.9)

Таблица 1.9

Обеспеченность СУПНП и КРС персоналом в 2008 г. (чел.)

Категория работников	План	Факт	Процент обеспеченности
Среднесписочная численность производственного персонала	1489	1459	98
В том числе рабочие	1091	1071	98
Специалисты и служащие	397	388	99

Из общего числа работающих бригадной формой организации труда охвачено 653 человека или 51,6%.

Из общего числа бригад:

- с оплатой по единому наряду 479 - человек - 37,8% работающих

- по нормируемому заданию 174 человек -13,7 % работающих

- с применением коэффициента трудового участия 1459 человек или 100%.

Рабочим буровых бригад, бригад испытания, участку пуско-наладочных работ, работникам базы производственного обслуживания, обслуживающих основное производство, установлен график работы с суммированным учетом рабочего времени, для остальных рабочих установлена еженедельная продолжительность рабочего времени по 8 часов согласно правилам внутреннего трудового распорядка.

Таким образом, в целом по предприятию фактическая численность сотрудников была меньше плановой величины на 1,6%. При этом наблюдалась нехватка инженеров и служащих 0,3% , а нехватка рабочих составила 1,8%.

Структура обеспеченности предприятия персоналом представлена в таблице 1.10.

Таблица 1.10

Распределение среднесписочной численности работников СУПНП и КРС по категориям

	2007 год	2008 год	Отклонение чел.
	Факт чел.	% к общей численности	План чел.	% к общей численности	Факт чел.	% к общей численности	От 2007г	От плана
Всего персонала:	1465	100,00	1489	100,00	1459	100,00	-6	-30
Из них - рабочие - всего:	1071	68,63	1091	70,36	1071	70,21	0	-20
в т.ч. -руководители	331	8,87	336	8,30	335	8,41	+4	-1
-специалисты	490	13,14	398	13,28	388	13,46	-2	-2
- служащие	35	0,93	36	0,89	36	0,90	+1
непромышленный персонал (НП)	115	8,42	118	7,16	125	7,03	+3	-7

В 2008 году на предприятии производили прием в основном рабочих. По категории служащих были приняты молодые специалисты после окончания ТюмГНГУ и Сургутского нефтяного техникума, что положительно повлияло на возрастную структуру коллектива.

Ранее для коллектива СУПНП и КРС была актуальна проблема старения коллектива.

В 2008г. происходит снижение текучести кадров по следующим причинам:

1) рост объем бурения скважин и как следствие:

рост заработной платы;

рост занятости (увеличение рабочего времени работников);

повышение тарифных ставок, окладов;

ужесточение мер воздействия на нарушителей трудовой дисциплины и т.д.

Для оценки соответствия квалификации рабочих предприятия и сложности выполняемых работ сравним средние тарифные разряды работ и рабочих.

Средний разряд работ по предприятию - 2,96.

Фактический средний разряд рабочих по предприятию - 2,89.

Можно сделать вывод, что фактическая квалификация рабочих позволит выполнить запланированный объем работ качественно и в срок. Однако необходимо уделять значительное внимание повышению квалификации промышленно-производственного персонала, что и делается на предприятии. Организовано обучение вновь пришедшей молодежи рабочим профессиям, а также обучение рабочих вторым профессиям и повышение квалификации (таблица 1.11).

Таблица 1.11

Численность рабочих СУПНП и КРС ОАО «Сургутнефтегаз», прошедших разные виды подготовки и повышения квалификации

Вид обучения	2007 год	2008 год	Отклонения
Обучение профессии	84	121	+37
Второй профессии	31	34	+3
Повышение квалификации	114	82	-32
Курсы целевого назначения	269	317	+48

Трудовой потенциал СУПНПиКРС представлен квалифицированными служащими. Силами специалистов управления, имеющими высокий уровень подготовки и опыт в области бурения строительства и крепления скважин, в последние годы были освоены многие промышленные технологии.

Без отрыва от производства обучается заочно и на вечерних отделениях вузов и техникумов 79 работников предприятия, получая специальное, высшее или второе высшее образование. А это, кроме всего прочего, говорит о понимании того, что полученные когда-то знания устарели, и их уровень не соответствует требованиям современной экономической ситуации.

Использования фонда рабочего времени.

Среднесписочная численность работников СУПНП и КРС за 2008 год составила - 1445 человек, из них рабочих 1057 человек, руководителей, специалистов и служащих – 388 человек.

По балансу использования рабочего времени удельный вес отработанного времени в максимально возможном фонде составил 96,6 %. Время, не использованное по уважительным причинам составило 3,3 %. Потери рабочего времени 0,1%, в том числе по рабочим 0,1 %, по руководителям, специалистам и служащим -0%.

Потери рабочего времени связаны в основном:

- с неявками с разрешения администрации - 0 чел. дня или 0 дн. на одного человека;

с целодневными и внутрисменными простоями - 265 чел. дней или 0,20дн. на одного человека;

- прогулами -15 чел. дней или 0,011 дн. на одного человека.

Для более полного анализа использования рабочего времени рабочих вспомогательного производства проведены фотографии рабочего времени в бригадах участках электрооборудования и электроснабжения, трубно-инструментальном участке.

Полноту использования персонала можно оценить по количеству отработанных дней и часов одним работником за период времени, а также по степени использования фонда рабочего времени. По действующим методикам был проведен детальный анализ использования рабочего времени с использованием статистических данных, документов по движению работающих, оперативной отчетности подразделений, другой отчетности СУПНП и КРС, связанной с трудовым потенциалом.

В 2008 году фонд рабочего времени увеличивается по сравнению с 2007 годом:

за счет увеличения среднесписочной численности:

за счет увеличения количества рабочих дней в году рабочего:

3) за счет увеличения количества продолжительности рабочего дня рабочего:

Имеющиеся трудовые ресурсы предприятие использует недостаточно полно. В 2008 году в среднем одним работником отработано по 209,2 дня вместо 218,5, в связи с чем сверхплановые целодневные потери рабочего времени составили на одного работника 9,3 дней, а на всех - 34457 дней, или 274959 чел/час (34456 х 7,98). По сравнению с 2007 годом явочный фонд рабочего времени одного работающего увеличился на 11,01 дня, увеличилась также продолжительность рабочей смены на 0,02 чел/часа, следовательно, на предприятии по сравнению с 2007 годом улучшили организацию труда.

Существенны и внутрисменные потери рабочего времени в 2008 году за один день они составили (- 0,02 чел/час.), а за все отработанные дни всеми работниками - 7751 чел/час. При выше указанных потерях рабочего времени на предприятии работающими сверхурочно отработано 15008 чел/часов, а также в выходные дни - 55040 чел/часов. Это говорит о том, что администрацией в связи с отсутствием материалов, комплектующих, своевременно не были предусмотрены в графиках работы переносы выходных дней и т. д.

На основании выше приведенных расчетов можно сделать вывод, что в 2006 году из-за внутрисменных потерь рабочего времени на предприятии не работало (не производили ни какой продукции, услуг) примерно 5 человек.

Сокращение потерь рабочего времени - один из резервов увеличения объемов бурения. Однако, нужно иметь в виду, что потери рабочего времени, не всегда приводят к уменьшению объема разведанных и испытанных скважин, так как они могут быть компенсированы повышением интенсивности труда работников. Оплата труда работников управления производится по сдельно-премиальной, повременно-премиальной системам оплаты труда. Труд рабочих буровых бригад, бригад по испытанию (опробованию) скважин оплачивается по сдельно-премиальной системе оплаты труда, рабочих вспомогательного производства по повременно-премиальной системам оплаты труда. Затраты на оплату труда представлены в таблице 1.12.

Таблица 1.12 Затраты на оплату труда в СУПНП и КРС, 2008г

Среднесписочная численность за 2008 год составила	1445 человек
Рабочие	1057 человек
Основное производство	479 человек
Вспомогательное производство	477 человек
Руководители специалисты и служащие	388 человек
Нормативный фонд заработной платы на выполненный объем работ составил	175 123,1 тыс.рублей
Фактический фонд заработной платы составил	327 703,3 тыс.рублей
Среднемесячная заработная плата по управлению за отчетный период составила	33056 рублей
по рабочим	267425 рублей
рабочим основного производства	36462 рублей
буровым бригадам	38958 рублей
бригадам испытания	31914 рублей
рабочим вспомогательного производства	20346 рублей
руководителям, специалистам, служащим	39567 рублей

Из проведенного анализа себестоимости метра проходки явственно следует необходимость разработки комплексной стратегии по снижению себестоимости и целенаправленного внедрения ее в производство.

ГЛАВА 2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ НЕФТЕДОБЫВАЮЩЕЙ ОТРАСЛИ

2.1 Цели и сферы инвестиционной деятельности

В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любая коммерческая организация имеет ограниченную величину свободных финансовых ресурсов, доступных для инвестирования. Поэтому всегда актуальна задача оптимизации инвестиционного портфеля. Для того чтобы из всего многообразия возможных направлений вложения средств выбрать те, которые являются наиболее эффективными с точки зрения инвестиционных целей, необходимо обстоятельно их проанализировать1.

Цели, которые ставятся при оценке проектов, могут быть различными, а результаты, получаемые в ходе их реализации, не обязательно носят характер очевидной прибыли. Могут быть проекты, сами по себе убыточные в экономическом смысле, но приносящие косвенный доход за счет обретения стабильности в обеспечении сырьем и полуфабрикатами, выхода на новые рынки сырья и сбыта продукции, достижения некоторого социального эффекта, снижения затрат по другим проектам и производствам и др. Так, во многих экономически развитых странах очень остро ставится вопрос об охране окружающей среды и обеспечения безопасности продукции компаний для пользователей и природы. В этом случае традиционные критерии оценки целесообразности принятия проекта, основанные на формализованных алгоритмах, могут уступать место неким неформализованным критериям.

Таблица 2.1

Классификация инвестиционных проектов

Критерий	Содержание
Сохранение производства	Это обязательные инвестиции, необходимые для того, чтобы фирма могла продолжать свою деятельность.
Снижение издержек	Эта категория проектов включает расходы на замещение действующего, но устаревшего оборудования, совершенствование действующих технологий. Цель таких проектов состоит в снижении расходов труда, материалов, электроэнергии и других факторов производства.
Расширение производства существующей продукции или рынков	Сюда включаются расходы на то, чтобы увеличить выпуск существующей продукции или расширить выходы ее на рынки. Такие проекты более комплексные, поскольку они требуют точной оценки будущего спроса на рынках продукции фирмы. Ошибки здесь более вероятны, поэтому требуется еще более детальный анализ, а окончательное решение принимается на самом высоком уровне внутри фирмы.
Расширение за счет выпуска новой продукции или завоевания новых рынков.	Существуют расходы, необходимые для производства новой продукции или для распространения продукции фирмы в неохваченные еще географические зоны. Такие проекты включают стратегические решения, которые могут изменить фундаментальную природу самого этого бизнеса, они обычно требуют больших расходов в течение длительных периодов и очень подробного анализа. Окончательное решение о новой продукции или рынках обычно принимается советом директоров как часть стратегического плана. Слияния и приобретения часто анализируются как часть анализа эффективности намечаемых капиталовложений и используются для выполнения стратегического плана.
Проекты безопасности и/или защиты окружающей среды.	В эту категорию попадают расходы на выполнение правительственных указаний, трудовых соглашений или условий страховой политики. Такие расходы часто называются принудительными (обязательными) инвестициями или бесприбыльно-производственными проектами.
Прочие	Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна. Требуются относительно простые расчеты и несколько подкрепляющих документов для решений о замещении, особенно для предприятий, приносящих прибыль. Более подробный анализ требуется для проектов замещения со снижением издержек, для расширения существующих продуктовых линий и, особенно для инвестиций в новую продукцию или регионы. Кроме того, в пределах каждой категории проекты разбиваются по величине издержек: чем крупнее затребованные инвестиции, тем более подробным должен быть анализ и тем выше уровень должностных лиц, которые санкционируют эти расходы.

Любая используемая схема оценки инвестиций должна базироваться на классификации типов инвестиций. Различные инвестиции вызывают различные проблемы, имеют различную относительную важность для фирмы, и для оценки их важности требуются различные люди. Принятие решений по инвестиционным проектам осложняется такими факторами, как: вид инвестиций, стоимость инвестиционного проекта, множественность доступных проектов, способ влияния других возможных инвестиций на доходы от данного инвестиционного проекта, ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риск, связанный с принятием того или иного решения, степень обязательности осуществления. В целом, все проекты можно классифицировать по следующим категориям:

Нередко решения должны приниматься в условиях, когда имеется ряд альтернативных или взаимно независимых проектов. В этом случае необходимо сделать выбор одного или нескольких проектов, основываясь на каких-то критериях. При оценке представленных руководству инвестиционных вариантов важно понимать возможную взаимосвязь между отдельными парами инвестиционных предложений. Любое отдельно взятое инвестиционное предложение может экономически зависеть от другого инвестиционного предложения. Говорят, что инвестиционное предложение экономически независимо (economically independent) от другого инвестиционного предложения, если денежные потоки (или, в более общем случае, затраты и доходы), ожидаемые от первого проекта, не изменятся независимо от того, будет ли осуществлен второй проект. Если решение о принятии или отклонении второго проекта влияет на денежные потоки от первого проекта, то говорят, что первый проект экономически зависим от второго. Очевидно, что, если первый проект зависит от второго, то следует серьезно подумать, стоит ли принимать решение о первом проекте отдельно от решения о втором проекте. Классификацию отношений зависимости можно углубить. Если решение осуществить второй проект увеличит ожидаемые доходы от первого (или уменьшит затраты на осуществление первого без изменения доходов), то говорят, что второй проект является дополняющим (complement) по отношению к первому. Если решение предпринять второй инвестиционный проект уменьшит ожидаемые доходы от первого (или увеличит затраты на осуществление первого без изменения доходов), то говорят, что второй проект является заменяющим для первого, или субститутом (substitute) первого инвестиционного проекта. В крайнем случае, когда потенциальные прибыли от первого инвестиционного проекта полностью сойдут, на нет, если будет принят второй проект, или технически невозможно осуществить первый проект при условии принятия второго, два этих инвестиционных проекта называются взаимоисключающими (mutually exclusive).(рис.2.1.)1 Весьма существенен фактор риска. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может существенно варьировать. Так, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект этой операции. Поэтому решения нередко принимаются на интуитивной основе. Анализ эффективности намечаемых капиталовложений — это процесс анализа потенциальных расходов на финансирование активов и решений, следует ли фирме делать такие капиталовложения. Процесс анализа эффективности намечаемых капиталовложений требует, чтобы фирма:

определила издержки проекта;

оценила ожидаемые потоки денежных средств от проекта и рисковоность этих потоков денежных средств;

определила соответствующую стоимость капитала, по которой дисконтируются потоки денежных средств;

определила дисконтированную стоимость ожидаемых потоков денежных средств и этого проекта.

При этом используются следующие критерии принятия инвестиционных решений:

критерии, позволяющие оценить реальность проекта:

нормативные критерии (правовые) т.е. нормы национального, международного права, требования стандартов, конвенций, патентоспособности и др.;

ресурсные критерии (научно-технические, технологические, производственные критерии, объем и источники финансовых ресурсов).

Этапы инвестиционного проекта

определение стоимости (затрат) проекта

оценка ожидаемых потоков денежных средств от этого проекта, включая стоимость активов на определенную временную дату

оценка ожидаемых потоков платежей с учетом фактора времени, т.е. построение дисконтированного потока платежей

оценка риска запроектированных потоков денежных средств при помощи информации о вероятностном распределении потоков денежных средств

оценка стоимости капитала, необходимого для реализации проекта на базе дисконтированной стоимости

определение критериев эффективности и сравнение дисконтированной стоимости ожидаемых денежных поступлений с требуемыми капиталовложениями или издержками проекта

Рис. 2.1 Этапы инвестиционного проекта

количественные критерии, позволяющие оценить целесообразность реализации проекта.

Соответствие цели проекта на длительную перспективу целям развития деловой среды;

Риски и финансовые последствия (ведут ли они к увеличению инвестиционных издержек или снижению ожидаемого объема производства, цены или продаж);

Степень устойчивости проекта;

Вероятность проектирования сценария и состояние деловой среды.

финансово-экономические критерии, позволяющие выбрать те проекты, реализация которых целесообразна (критерии приемлемости).

стоимость проекта;

чистая текущая стоимость;

прибыль;

рентабельность;

внутренняя норма прибыли;

период окупаемости;

чувствительность прибыли к сроку планирования, к изменениям в деловой среде, к ошибке в оценке данных.

В целом, принятие инвестиционного решения требует совместной работы многих людей с разной квалификацией и различными взглядами на инвестиции. Тем не менее, последнее слово остается за финансовым менеджером, который придерживается некоторым правилам.

Правила принятия инвестиционных решений:

инвестировать денежные средства в производство или ценные бумаги имеет смысл только, если можно получить чистую прибыль выше, чем от хранения денег в банке;

инвестировать средства имеет смысл, только если, рентабельности инвестиции превышают темпы роста инфляции;

инвестировать имеет смысл только в наиболее рентабельные с учетом дисконтирования проекты.

Таким образом, решение об инвестировании в проект принимается, если он удовлетворяет следующим критериям:

дешевизна проекта;

минимизация риска инфляционных потерь;

краткость срока окупаемости;

стабильность или концентрация поступлений;

высокая рентабельность как таковая и после дисконтирования;

отсутствие более выгодных альтернатив.

На практике выбираются проекты не столько наиболее прибыльные и наименее рискованные, сколько лучше всего вписывающиеся в стратегию фирмы.

Далее имеет смысл рассмотреть методику разработки этапов инвестиционного проекта. Данному вопросу посвящен следующий параграф дипломной работы.

Таким образом, анализ эффективности намечаемых инвестиций включает в себя следующие шесть этапов1:

1. определение стоимости (затрат) проекта;

2. оценка ожидаемых потоков денежных средств от этого проекта, включая стоимость активов на определенную временную дату;

3. оценка ожидаемых потоков платежей с учетом фактора времени, т.е. построение дисконтированного потока платежей;

4. оценка риска запроектированных потоков денежных средств при помощи информации о вероятностном распределении потоков денежных средств;

5. оценка стоимости капитала, необходимого для реализации проекта на базе дисконтированной стоимости;

6. определение критериев эффективности и сравнение дисконтированной стоимости ожидаемых денежных поступлений с требуемыми капиталовложениями или издержками проекта.

Если дисконтированная стоимость этих активов превышает издержки по ним, то этот проект следует принять. В противном случае проект должен быть отвергнут. (Альтернативно: может быть подсчитан ожидаемый коэффициент окупаемости капиталовложений по этому проекту, и если этот коэффициент окупаемости превышает требуемый проектный коэффициент, то проект принимается.)

Самым ответственным этапом разработки инвестиционного проекта является оценка его экономической целесообразности и эффективности. По этому, очень важное значение имеет выбор метода оценки эффективности инвестиционного проекта. Данному вопросу посвящен следующий параграф дипломной работы.

2.2 Общая характеристика инвестиционных проектов в нефтедобывающей промышленности

Грамотное проведение оценки эффективности инвестиционного проекта предполагает использование общепринятой системы принципов. Основополагающие принципы оценки экономической эффективности технико-технологических решений, предусмотренных в проектных документах на разработку нефтяных месторождений, можно сформулировать следующим образом1:

учет геолого-промысловых параметров оцениваемых объектов, которые определяют технологию добычи углеводородов;

рассмотрение проекта на протяжении всего его жизненного цикла, включающего этапы проектирования, строительства и эксплуатации;

моделирование (прогнозирование) и анализ денежных потоков, включающих все связанные с освоением месторождения и осуществлением мероприятий по добыче и реализации углеводородов денежные поступления и расходы;

многовариантный характер проектов. При составлении проектов разработки нефтяных месторождений необходимым условием является рассмотрение многовариантных решений и выбор на основе анализа результатов оценки наиболее оптимального;

сопоставимость условий сравнения вариантов. Показатели эффективности должны рассчитываться на основе одних и тех же сценарных условий и исходных предпосылок;

многокритериальный подход: предполагает использование не одного, а системы экономических показателей для оценки вариантов разработки месторождения;

принцип принадлежности месторождений к двум основным категориям: новые и разрабатываемые месторождения, требующих различных подходов к оценке;

много этапность оценки. На различных стадиях разработки и осуществления проекта его эффективность определяется заново, с различной глубиной проработки, включая систему контроля за процессом реализации инвестиционного проекта;

учет особенностей расчета эффективности инвестиционного проекта на различных этапах его реализации;

оценка на основе доходного подхода, который состоит в определении стоимости объекта на основе тех доходов, которые он способен в будущем принести своему владельцу;

принцип положительности и результативности;

принцип генерирования достаточной прибыли в долгосрочном аспекте;

учет фактора времени;

учет только предстоящих затрат и поступлений;

учет влияния неопределенностей и рисков, сопровождающих реализацию проекта и др.

Таким образом, из проведенного исследования видно, что система принципов оценки эффективности инвестиционного проекта в нефтедобыче позволяет учесть специфические особенности отрасли, характеристики объектов инвестиций (разрабатываемых месторождений). Важное значение при этом имеет учет особенностей расчета эффективности инвестиционного проекта на различных этапах его реализации, многовариантный характер проектов, сопоставимость условий сравнения вариантов. Принцип положительности и максимума эффекта означает, что эффект от осуществления проекта положителен. В случае наличия нескольких альтернативных проектов или вариантов проекта должен осуществляться тот, у которого эффект максимален. Однако безграмотное соблюдение этого принципа в нефтедобыче может привести к тому, что к реализации будет принята система разработки, обеспечивающая значительно меньший по сравнению с потенциально возможным коэффициент извлечения нефти (КИН).

Помимо соблюдения принципов при проведении технико-экономического обоснования и анализе полученных результатов инвестор ориентируется на определенные критерии оценки. Решение недропользователя об инвестировании в проект принимается, если он удовлетворяет определенным условиям. Обозначим некоторые критерии принятия инвестиционных решений в нефтедобывающей отрасли:

выбор оптимальных параметров разработки и эксплуатации месторождения. С технологической точки зрения данный критерий подразумевает определение наиболее рациональной системы разработки месторождения, обеспечивающей возможно полное извлечение из пластов запасов нефти при соблюдении требований экологии, охраны недр и окружающей среды;

наибольший экономический эффект от разработки месторождения на основе внедрения наиболее прогрессивной технологии. С экономической точки зрения проект должен обеспечить как возмещение вложенных средств за счет доходов от добычи и реализации углеводородов, так и получение прибыли, обеспечивающей рентабельность инвестиций не ниже желательного уровня и компенсирующей не только риск вложения, но и временной отказ от использования этого капитала;

приемлемые сроки окупаемости затрат;

эффективное использование ресурсов и оптимизация затрат (капитальных, эксплуатационных);

подход "оптимальная вероятность": состоит в том, что из возможных решений выбирается вариант, при котором вероятность результата является приемлемой для инвестора;

обоснованность проектных решений по системам разработки, степени их практической реализации при разработке месторождения;

соответствие проекта целям и стратегии предприятия.

Для экономической оценки и анализа требуется геолого-технологическая информация: извлекаемые запасы; динамика ввода скважин в эксплуатацию; объем эксплуатационного бурения; фонд скважин - добывающих, нагнетательных и других; объемы годовой и накопленной добычи нефти, жидкости, закачки воды и т.д.

На стадии проектирования экономической оценке подлежит вся добыча нефти. На второй стадии оценке подлежат остаточные запасы нефти (на момент составления проектного документа). На последней стадии разработки, когда месторождение разбурено, оцениваются методы увеличения нефтеотдачи и интенсификации добычи, дополнительная добыча нефти и связанные с ней затраты.

Как правило, на стадии технико-экономических исследований инвестиционных возможностей в расчетах используют постоянные цены, заложенные в проект без учета инфляции. Расчеты в таких ценах имеют смысл для изучения и оценки самой идеи проекта. Экономическую оценку эффективности освоения запасов проводят в постоянных ценах, так как инфляционные процессы в целом не оказывают существенного влияния на выбор варианта разработки месторождения. Целью оценки является не идеальный прогноз величины дохода недропользователя, а выбор оптимального варианта освоения месторождения.

При определении цен реализации можно использовать цены внешнего рынка, заложенные в госбюджет на год проведения оценки; в случае проведения оценки в начале года - данные прогноза социально-экономического развития Российской Федерации, разработка которого предшествует составлению проекта бюджета. Цены внутреннего рынка в этом случае берутся как процент от экспортных цен, сложившийся в году, предшествующем году проведения оценки. Прогнозные цены рекомендуется использовать при разработке схемы финансирования и оценке эффективности участия в инвестиционном проекте1.

Оценка эффективности разработки месторождения проводится в условиях действующей системы налогообложения, включающей федеральные, региональные и местные налоги и сборы, установленные налоговым законодательством. Расчет налоговых выплат осуществляется в порядке, установленном в первом году проектного периода.

Для расчета капитальных вложений и эксплуатационных затрат на добычу нефти необходимы удельные затраты, учитывающие развитие технологий, особенности района, стадию разработки месторождения. Наиболее подходящей основой для их определения являются фактические данные о производственно-хозяйственной деятельности нефтедобывающего предприятия, на территории которого находится оцениваемое месторождение, либо расположенного в том же районе. Использование среднегодовых отчетных показателей для обоснования удельных затрат является наиболее корректным по сравнению с полугодовыми или квартальными. Если месторождение находится в неосвоенном регионе, в качестве аналога может быть принято какое-либо предприятие, функционирующее в другом регионе, а корректировка экономических нормативов может быть проведена исходя из соотношения величин производственных затрат