Курсовая работа: Проблемы эмиграции капитала и пути их решения

Федеральное Агентство по Образованию

Ульяновский Государственный Технический Университет

Кафедра экономическая теория

Курсовая работа

«Проблемы эмиграции капитала и пути их решения»

Специальность «Финансы и Кредит» гр. ФКд-12

Фролов Денис

Руководитель: Сафиуллин А.Р.

Ульяновск 200 6

Содержание:

Введение

1. Вывоз капитала как форма международных экономических отношений

1.1 Вывоз капитала: сущность и причины

1.2 Основные формы вывоза капитала

1.3 Историческое развитие эмиграционного процесса вывоза капитала

1.4 Современные тенденции эмиграции капитала

2. Россия на мировом рынке капитала

2.1 Главные причины вывоза капитала из России

2.2 Каналы вывоза капитала

2.3 Факторы вывоза капитала

3. Мероприятия по пресечению вывоза капитала из России

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Международное движение капитала - это размещение и функционирование капитала за рубежом. Прежде всего, с целью его самовозрастания.

Международная миграция капитала, как явление, начала активно развиваться в период становления мирового хозяйства. Дополняя и опосредуя международную миграцию товаров, оно становилось постепенно неотъемлемой, определяющей, отличительной чертой современной мировой экономики и международных экономических отношений.

Согласно оценки экспертов среднегодовые темпы прироста прямых зарубежных инвестиций составили в 2000 годы почти 34%, что в 5 раз превышало темпы расширения мировой торговли.

На современном этапе международное движение капитала служит определяющим элементом в функционировании мировой экономики, развитии прочих форм международных хозяйственных связей.

Перемещение капитала за рубеж (вывоз капитала) представляет собой процесс, в ходе которого происходит изъятие части капитала из национального оборота одной страны и помещение его в различных формах (товарной, денежной) в производственный процесс и обращение другой, принимающей страны. Международное движение капитала означает миграцию капиталов между странами, которое приносит доход их собственникам.

Среди причин перемещения капитала за рубеж выделяется относительная избыточность в собственной стране, стране - доноре. Это позволяет размещать капитал за границей в поисках сравнительно большей прибыльности и получать при этом доход как в форме дивиденда, так и процента.

Объективной основой международной миграции капитала является неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства, которая на практике выражается:

в неравномерности накопления капитала в различных странах; в ''относительном избытке'' капитала в отдельных странах;

в несовпадении проса на капитал и его предложения различных звеньях мирового хозяйства. По оценкам специалистов, на начало 90-х годов размер ''относительных избытков'' капитала достиг 180 - 200 млрд. долларов;

Объективной задачей данной курсовой работы является раскрытие: причин, основных форм в первой главе, и применительно к России раскрыть сущность России на мировом рынке, в контексте вывоза капитала из России

1. Вывоз капитала как форма международных экономических отношений

1.1 Вывоз капитала: сущность и причины

Суть вывоза капитала заключается в том, что за рубеж переносится уже не акт реализации прибыли, заключенной в цене экспортируемых товаров, а сам процесс ее создания. Это предопределяет экономический интерес стороны, вывозящей капитал, что, однако, сочетается с заинтересованностью принимающей стороны в привлечении иностранного капитала. В последние годы наблюдается значительный рост вывоза капитала. Это объясняется рядом причин.

1.Ускорение экономического роста и научно - технического прогресса требуют для своей реализации все новых капиталовложений. 2.Перенос производства трудоемкой продукции в развивающиеся страны позволяет сужать издержки производства за счет более дешевой рабочей силы.

3.Вложение капитала в добывающие отрасли за рубежом обеспечивает постоянные источники сырья.

4.Вложение капитала в обрабатывающую промышленность развитых стран позволяет преодолевать таможенные барьеры, стоящие на пути расширения экспорта.

5.Недостаток капитала в принимающих странах в целом или в отдельных секторах, отраслях, инфраструктуре при наличии других благоприятных факторов.

Важную роль играют экологические факторы - перенос вредных для окружающей среды производств в развивающиеся страны.

С 70-х годов объем зарубежной продукции ТНК стал превышать объем мировой торговли. На зарубежное производство приходится четверть ВНП промышленно развитых стран.

В экспорте прямых капиталовложений доминируют США, ЕС и Япония (примерно 4/5 общего объема вывоза и ввоза капитала. Главным полем приложения иностранного капитала стали сами промышленно развитые страны. На развивающиеся страны приходится 30-33% новых прямых инвестиций. Это ограничивает масштабы вовлечения развивающихся стран в процесс интернационализации производства на основе современных требований НТР.

Направление движения капитала потеряло свою былую односторонность (из промышленно развитых стран в развивающиеся). Сейчас движение капитала идет в обоих направлениях. Многие из стран являются одновременно экспортерами и импортерами капитала. Особенно это характерно для взаимопроникновения американских и западноевропейских капиталов.

На развитие процесса международной миграции капитала влияют две группы факторов, среди которых:

1. Факторы экономического характера:

развитие производства и подержание темпов экономического роста;

глубокие структурные сдвиги как в мировой экономике, так и в экономике отдельных стран (особенно с воздействием НТР и развитием мирового рынка услуг);

углубление международной специализации и кооперации производства;

рост транснационализации мировой экономики (так, объемы производства продукции зарубежными фирмами США в 4 раза превышают объемы товарного экспорта из самих США);

рост интернационализации производства и интеграционных процессов;

активное развитие всех форм международных экономических отношений.

2. Факторы политического характера:

либерализация экспорта (импорта) капитала (СЭЗ, оффшорные зоны и т.д.);

политика индустриализации в странах ''третьего мира'';

проведение экономических реформ (приватизация государственных предприятий, поддержка частного сектора, малого бизнеса);

политика поддержки уровня занятости.

Наряду с этим имеет мест экономическая целесообразность, непосредственно стимулирующая субъекты капитал экспорту и импорту капитала, которая заключается в:

получении дополнительных прибылей;

установлении контроля над другими субъектами;

обходе протекционистских барьеров, выдвигаемых на пути движения товарных потоков;

приближении производства капитал новым рынкам сбыта (например, на территории СНГ должно быть создано около 200 совместных предприятий с итальянским капиталом по производству макаронных изделий);

получении доступа капитал новейшим технологиям;

сохранении производственных секторов путем создания зарубежных филиалов;

экономии на налоговых платежах, особенно при создании и регистрации промышленности в оффшорных зонах и СЭЗ;

снижении расходов на охрану окружающей среды.

1.2 Основные формы вывоза капитала

Капитал вывозится в двух основных формах: предпринимательс кого капитала (вложение в промыш ленность, с ельс кое хозяйство, торговлю, банки и т.д.) и ссудного капитала (займы отдельным государствам, городам, банкам, промышленным и прочим компаниям) Предпринимательские вложения, в свою очередь, делятс я на прямые вложения, главным образом в акции промышленных, торговых, банковских предприятий, плантаций и т.п., обеспечивающие полное владение или полный контроль над деятель нос тью данного предприятия, и портфельные, формально не предоставляющие их владельцам полноты владения и контроля. Преимущество прямых вложений для экспортера капитала по с равнению с другими формами вложений связано с тем, что он полностью распоряжаетс я с воим капиталом в течение всего периода функционирования прямых капиталовложений, тогда как ссудный капитал на весь срок предоставления займа полнос ть ю переходит в распоряжение импортера. В отличие от предпринимательс кого капитала, вложения которого необусловлены какими-либо сроками, вложения сс удного капитала могут быть долгосрочными (с выше 2 лет), среднесрочными (от 1 до 2 лет) и к ратк осрочными (до 1 года). Ценные бумаги п ри вывозе п редпринимательс кого капитала (акции) принос ят дивиденд, а при вывозе сс удного капитала (облигации) - процент.

Государственный капитал экспортируется в различных формах:

безвозмездные субсидии и дотации преимущественно наименее развитым странам;

государственные долгосрочные кредиты на развитие (на 25-40 лет);

государственные гарантии частных кредитов.

Для страны - экспортера ухудшается платежный баланс, хотя впоследствии (когда начнут поступать прибыли от этих вложений) платежный баланс будет улучшаться. Экспорт капитала расширяет рынки сбыта для страны - экспортера. Но в то же время сужает рынок труда, так как рабочие места уходят за рубеж.

Для импортера капитала его ввоз означает приток валюты, повышение занятости, внедрение новых технологий. Но в то же время теряется контроль над отдельными секторами национальной экономики.

Выход России из экономического кризиса немыслим без привлечения иностранного капитала.

По срокам заграничные капиталовложения делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. К последним относятся все вложения более чем на 15 лет. Сюда входят наиболее значимые капиталовложения, т.к. капитал долгосрочным относятся все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций (преимущественно частные), а также ссудный капитал (государственные и частные кредиты). Краткосрочные - это вложения сроком до 1 - 1,5 года. Среднесрочные - от 1 до 5 - 7 лет.

По характеру использования зарубежные капиталовложения бывают ссудными и предпринимательскими.

Первые означают предоставление средств взаймы или ради получения прибыли в форме процента. В этой сфере довольно активно выступают капиталы из государственных и вложения из частных источников.

Предпринимательские инвестиции прямо или косвенно вкладываются в производство и связаны с получением того или иного объема прав на получение прибыли в форме дивиденда. Чаще всего речь идет о вложениях частного капитала.

По целям предпринимательские капиталовложения делятся на прямые и портфельные инвестиции.

Прямые зарубежные инвестиции являются вложением капитала во имя получения долгосрочного интереса и обеспечения его с помощью права собственности или решающих прав в управлении. В основном прямые иностранные инвестиции являются частным предпринимательским капиталом.

Портфельные инвестиции не обеспечивают контроля за объектом вложения, а дают лишь долгосрочное право на доход, причем даже преимущественное в смысле очередности в получении такого дохода.

1.3 Историческое развитие эмиграционного процесса вывоза капитала

Накануне 1-й мировой войны 1914-18 гг. заграничные инвес тиции капиталистических стран составили 44 млрд. долл., в т.ч. Великобритании 18 млрд. долл., Франции 9 млрд. долл., Германии 5,8 млрд., США 3,5 млрд., Бельгии, Нидерландов, Швейцарии -5,5 млрд., прочих стран 2,2 млрд. долл. Пос ле победы Великой Октябрьской с оциалистической революции Россия перес тала быть сферой прилож ения иностранного капитала. Великобритания и Франция ослабели как экспортеры капитала, а Германия, потеряв все свои заграничные капиталовложения, сама превратилась в импортера иностранных капиталов. США, обогатившиеся на войне, стали центром финансово-экономической эксплуатации всего мира и начали вывозить капиталы во все возрастаю щих размерах[1] .

Новые условия, сложившиеся на международном рынке капиталов после 2-й мировой войны, повлекли за собой структурные с двиги в заграничных капиталовложениях. Ес ли рань ше инос транные инвестиции направлялись главным образом в добываю щую промышленнос ть, плантационное хозяйство, торговлю и банки, то теперь, когда новые, независимые государства, добиваясь экономической независимос ти, стали развивать собственную обрабатывающую промышленность , электроэнергетику и др., иностранные монополии, стремясь установить с вой контроль, направляют все возрастающую часть своих заграничных капиталовложений в эти отрасли. Немалое влияние на п ос левоенное увеличение вывоза капитала оказали интеграционные процессы, развернувшиеся на современном этапе развития мирового капиталис тического хозяйства. С вободное передвижение капиталов, установленное в ЕЭС и в ЕАСТ, ус илило движение капиталов в те государства, где издержки производства ниже. Создание ЕЭС привело к у величению экспорта ам ериканского капитала в с траны "Общего рынка". В 1960 г. прямые вложения США в ЕЭС равня лись 2,64 млрд. долл., в 1970 г. они достигли 11,7 млрд.долл., т.е. увеличились в 4,4 раза, тогда как общая сумма американских прямых вложений за границей за тот же период увеличилас ь с 31,9 млрд.долл. до 78,1 млрд.долл., или в 2,4 раза.

После 2-й мировой войны вывоз капитала приобретает еще более ярко выраженный гос ударственно-монополистический характер, что обусловливалось дальнейшим развитием государ ственно-монополистического капитализма в крупнейших импе риалистичес ких странах, усилением неустойчивос ти капитализма и ростом с ил с оциализма и международного национально-ос вободитель ного демократического движения[2] . Международный империализм, предос тавляя займы, субс идии и "помощь " по различного рода программам, пытается укрепить капиталистические порядки в важнейших центрах мирового капитализма и сохранить с воё влияние в развивающихс я странах. В конце 60-х гг. доля государственных с редств сос тавляла около 70% всех финансовых с редств, вы возимых из наиболее развитых капиталистических стран в развивающиеся страны. Государственные инвестиции в виде займов и экономической "помощи", исполь зуемые для строительс тва железных дорог, развития инф рас труктуры, рассчитаны на длительные сроки и менее прибыльны, чем частные вложения. Они направлены на то, чтобы помешать развивающимся странам встать на путь независ имой экономики и вне шней политики. Монополии используют гос ударственные инвестиции как важное с редство расширения внешней экс пансии и создания благоприятных у словий для час тных инвестиций в обрабатывающую промышленность и новые отрасли п роизводства. Широкое раз витие полу чили государственные гарантии частных заграничных капиталовложений, ввиду того, что монополии в ус ловиях политической и экономической неус тойчивости в с овременном капиталис тичес ком мире опасаютс я рис ковать своими капиталами. Поэтому значитель ная часть частных вложений крупнейших экспортеров капитала ныне производится по государственным гарантиям. Государственно-монополистические формы вывоза капитала в виде займов ос ущес твляются также через Международный банк реконструкции и развития, Международный валютный фонд и др. организации.

Крайне усилилас ь неравномерность в вывозе капитала. Ос обенно резко изменилос ь соотношение сил двух главных экспортеров капитала - США и Великобритании. В 1938 г. Великобритания занимала первое место по сумме вывезенных капиталов, и ей принадлежало свыше 40% общей суммы мировых капиталовложений. За 1914-70 гг. заграничные влож ения США увеличились приблизительно в 43 раза и в 1970 г. с ос тавляли около 53% общей суммы мировых заграничных капиталовложений, что значитель но выше, чем их доля в мировом промышленном производстве и в экспорте товаров. Английские вложения за границей в конце 1970 г. с оставляли 49 млрд долл. В самой Великобритании американские прямые вложения в конце 1970 г. составляли 8,0 млрд.долл. Кроме того, внешний долг Великобритании в конце 1970 г. равнялся 5,4 млрд.долл., большая часть которого также предс тавляет собой долг Великобритании США. Повышенный интерес американских монополий к инвестициям в Великобритании вызывается, с одной стороны, традиционными экономическими связями, сложи вшимися в течение многих десятилетий, и с дру гой - стремлением использовать огромные рынки Британского сод ружес тва для п родажи товаров своих филиалов в Великобритании. На американс кие инвестиции выплачивается около 80% прибылей , вывозимых из Великобритании иностранными инвесторами.

Франция, несмотря на значительные потери во время войны, за пос левоенные годы укрепила свои позиции на между народном рынке капиталов, и её заграничные вложения на конец 1970 г. дос тигли приблизитель но 19 млрд. долл. Ес ли рань ше французс кие капиталовложения осущес твлялись в ссудной форме, то в с овременных условиях преобладает предприниматель ская форма вложений. Французс кие капиталы направляютс я преимущественно в западноевропейские, латиноамериканские и африканские с траны, а также в Турцию и Иран. Инос транные кап италовложения во Франции также значительны и к концу 1968 г. дос тигали 9 млрд. долл. Подавляющая часть этой суммы принадлежит С ША. Иностранные капиталы в первую очередь вкладываются в нефтеперерабатывающую промышленность, авиаракетное дело, радиоэлектронику, металлургию, станкостроение, химию, банки и кредитные учреж дения.

В результате двух мировых войн Германия почти полность ю потеряла свои заграничные инвес тиции. Ф РГ начала вывоз капитала лишь после 1952 г.; ранее вывоз капитала не был разрешен. К концу 1970 г. заграничные вложения ФРГ дос тигли 20 млрд. долл., большая час ть которых принадлежит небольшой группе крупнейших монополий ФРГ. Около половины вложений ФРГ приходитс я на Западную Европу, особенно на страны "Общего рынка" - Францию, Италию и Бель гию. Остальные капиталовложения размещены в С ША, Канаде, Латинс кой Америке, в странах Азии и Африки. В общей сумме западногерманского экспорта капитала значительное место занимает вывоз госу дарс твенного капитала. Ф РГ - также кру пный импортер капитала. Толь ко прямые американс кие инвестиции в ФРГ в 1970 г. с оставляли 4,6 млрд. долл., итальянс кие 4,2 млрд.долл. Несмотря на высокий промышленный потенциал, заграничные инвестиции этих стран сравнительно невелики, потому что в этих странах осуществляютс я боль шие внутренние капиталовлож ения, дающие выс окие прибыли, что не спос обс твует накоплению избыточных капиталов. В целом заграничные инвестиции важнейших экспортеров капитала в конце 1970 г. с оставляли 285 млрд. долл. В послевоенный период произошли с ущес твенные изменения в размещении зарубежных инвестиций в капиталистичес ком мире. Если в предвоенные годы значительная часть частного капитала из промышленно развитых стран поступала в с лаборазвитые государс тва, то в 60-70-х гг. основная масс а частного капитала направ ляетс я в промышленно развитые страны. Причина этого явления - в крупных с двигах в структуре экономики промышленно развитых стран, происходящих, прежде всего под влиянием развивающейся научно-технической революции, в рас паде колониальной системы империализма. На конец 1970 г. американс кие прямые вложения в Западной Европе составили 24,5 млрд. долл., а западноевропейские прямые инвестиции в США - 9,5 млрд. долл[3] .

1.4 Современные тенденции эмиграции капитала

В современных условиях понятия "вывоз капитала" и "заграничные капиталовложения" не с овпадают, т.к. в заграничные капиталовложения, помимо ежегодных вложений, пос тупающих извне, включаютс я еще реинвестици и прибылей, полученны х в стране, в которую был вложен капитал. Так, новые частные прямые вложения США за г раниц ей за 1995-2005 гг. увеличились на 18,3 млрд. долл., а реинвестиции прибылей на II млрд. долл. В отдельных странах в общем приросте иностранных вложений реинвестиции дос тигают 80%. Одна из ос обенностей послевоенного вы воза капитала - боль шой у дель ный вес прямых влож ений в общей су мме час тных инвестиций. В 2003 г. прямые вложения с ос тавили 69,2%, а в 2004 их доля повысилась до 74,5%. Прямые вложения исполь зуются американскими монополия ми как важнейшее средс тво контроля над иностранными предприятиями, над целыми отраслями, а в отдельных случаях над экономикой тех или иных зависимых стран. Рос т прямых вложений сопровождается расширением роста производс тва и продажи товаров филиалами иностранных монополий. Зарубежные филиалы ам ериканских монополий увеличили продажу товаров, производимых в обрабатывающей промышленнос ти, с 18 млрд. долл. в 1997 г. до 65 млрд. долл. в 1992 г., а экспорт товаров из США в 1990 г. с оставил 42,6 млрд. долл., т.е. примерно 2/3 к продаже товаров заграничными филиалами ам ериканских монополий[4] . Через эти филиалы монополии США под своим контролем держат важнейшие промышленные предприятия Великобритании, ФРГ, Ф ранции и др. стран. Вывоз капитала с опровождается также созданием за границей смешанных компаний, в которых участвуют иностранный и местный капиталы. Такие компании возникают, прежде всего, в развивающихс я странах. Инос транные монополии, устанавливая контроль над местными предприятиями, прибегают к такому методу в расчете обезопас ить с вои вложения от национализации.

В свою очередь, национальная буржуазия расс матри вает смешанные компании как необходимое условие привлечения иностранных капиталов и присвоения результатов научно-технического прогресса. С мешанные предприятия создаются и в развитых с транах в форме патентных пулов и т.п.

В современном вывозе капиталов всё большее значение приобретает экспорт патентов и лицензий на новые научно-технические открытия, изобретения и новинки. Кру пнейшими экспортерам и и импортерами патентов являютс я С ША, Япония, Швейцария, Великобритания, Нидерланды, Швеция, ФРГ. Ведущее место принадлежит Японии. До середины 2000-х годов японские компании заключили около 3 тысяч технических соглашении, свыш е 60% которых приходится на долю США. Влож ения в науку и технику прибыльны, поэтому монополи и инвес тируют боль шие капиталы как внутри страны, так и за границей. Рост экс порта патентов и лицензий связан такж е с ус илением интеграционных процессов и международного переплетения капиталов.

2. Россия на мировом рынке капитала

Российское государство не доверяет российской экономике. Деньги Стабилизационного фонда отправлены в камеру хранения на Запад - в Европу и США.

Российской экономики есть две однокоренные проблемы - миграция и эмиграция. Миграция рабочей силы и эмиграция капитала, финансовых и человеческих ресурсов. Россия страдает одновременно от дефицита рабочей силы, которую можно только импортировать, и от утечки капитала и мозгов, экспортируемых на Запад.

Наиболее симптоматичный пример - утвержденные правила управления средствами Стабилизационного фонда, общероссийской подушки безопасности, пополняемой новенькими, поблескивающими всеми лаковыми гранями черного золота нефтедолларами. Правительство, как настоящий рачительный хозяин, благоразумно отказалось от растрачивания стабилизационных запасов на всякие химерические проекты и решило вложить ресурсы черного дня в валютные инструменты и долговые обязательства европейских государств и США.

В этой истории две итоговые, почти басенные, морали. Одна указывает на то, что исполнительная власть, когда от слов надо переходить к делу, действует, руководствуясь здравым смыслом. А вторая безошибочно указывает на то, что по тем же рациональным причинам российское экономическое начальство не доверят российской же экономике. То есть не вкладывает средства в российские инструменты по причине их ненадежности, не инвестирует в разного рода внешне привлекательные отечественные проекты.

Таким образом, государственный Стабилизационный фонд эмигрирует на Запад, сдан в камеру хранения духовно нам чуждой евроатлантической цивилизации. Эмигрирует, потому что кто же лучше государства российского знает о ненадежности и непривлекательности нашей экономики. Государство ведет себя в лучших традициях отечественной элиты: сами высшие слои патриотично трудятся на родных нивах, а вот детей предусмотрительно экспортируют за рубеж, подальше от отеческих гробниц и соответствующего пепелища.

Если уж государство предпочитает от греха подальше отправлять свои средства за рубеж, то что говорить о негосударственном секторе. Аккурат в день вступления в действие постановления о порядке управления средствами Стабфонда Центробанк официально сообщил, посчитав все статьи платежного баланса, включая пресловутые ошибки и пропуски: чистый вывоз капитала из России частным сектором в январе-сентябре 2004 года составил $10,9 млрд., что почти в 3 раза больше, чем за аналогичный период 2003 года ($3,8 млрд.).

И надо же такому случиться, что опять-таки в тот же самый день глава Федеральной службы по финансовым рынкам Олег Вьюгин заявил, что большая часть операций с российскими ценными бумагами проходит через зарубежные фондовые площадки. А Лондонская фондовая биржа разговаривает с миром с заметным русским акцентом - ежедневный оборот только российских долговых обязательств составляет $23 млрд[5] .

Можно предположить, что российская экономика, ставшая свободной и открытой, таким вот образом глобализуется, отвечает на вызовы времени и т.п. Но движение почему-то идет преимущественно в одну сторону - на выход "с вещами", а иностранные гости, как правило, имеют или спекулятивные краткосрочные намерения, диктуемые высокорисковыми стратегиями, или проявляют живой интерес исключительно к сырьевым отраслям и проектам.

Представления о загадочной русской душе заметным образом устарели - Россию уже можно измерить общим аршином. Поведение российских экономических агентов и хозяйствующих субъектов отличается высочайшей степенью рационализма и трезвой оценкой действительности. Отсюда и уход капитала, и утечка мозгов, и размещение акций и долговых бумаг на иностранных биржах, и покупка бизнеса в других странах, и вложение средств Стабфонда в западные инструменты и обязательства. И как результат - просто отъезд на постоянное место жительства в дальнее зарубежье.

Если так и дальше пойдет, нам потребуется замещение миграционных потоков: нашего на Запад - импортом трудовых ресурсов из СНГ, наших финансовых ресурсов - соответствующей экспансией бизнеса и капитала из республик бывшего Союза. Экономика не может освоить деньги, люди не могут освоить географические пространства собственной страны - на выходе получаем тотальную эмиграцию в широком смысле этого слова. Скоро наши граждане, уже выбирающие учебу в западных вузах, предпочтут и службу в армиях других стран.

Выходов из этой ситуации два: или повышать привлекательность собственной страны, или закрывать границу.

2.1 Главные причины вывоза капитала из России

С самого начала перехода к рыночной экономике Россия столкнулась с целым рядом проблем, которые сделали достаточно рискованным хранение сбережений населения внутри страны и, наоборот, в значительной мере способствовали переводу личных сбережений за рубеж. Несмотря на то, что был принят ряд мер по устранению этих проблем, качество реформ в этом направлении остается далеко неоднозначным.

Существует ряд причин экспорта капитала из России. Но главной из них является уродливость сложившегося в России экономического механизма, при котором собственники не заинтересованы в судьбе своего предприятия. Государство, как представителем интересов общества оказалось во власти небольшой группы олигархов и долгое время не предпринимало никаких усилий по сокращению экспортного капитала из России.

Макроэкономическая нестабильность, являющаяся в большой степени следствием политической нестабильности, порождает неуверенность в отношении будущей прибыли от инвестиций в России.

Произвольный и конфискационный характер системы налогообложения способствует уклонению от уплаты налогов, а перевод средств за рубеж позволяет легко укрывать их от налоговых органов.

Недоверие к банковской системе способствует переводу сбережений за рубеж.

Слабость институциональных механизмов защиты прав собственности и широко распространившаяся коррупция не располагают к накоплению активов в России. Наконец, в некоторых случаях приватизация создала возможности для руководителей предприятий отчуждать находящиеся в их ведении активы и укрывать полученную выручку за рубежом.

Перечисленные главные причины создают стимулы для перевода (или хранения) капитала за рубеж, что осуществляется самыми различными путями.

2.2 Каналы вывоза капитала

Каналы оттока капитала из России хорошо известны и включают в себя следующие:

Предоставление неверных сведений о размерах экспортной выручки, особенно в топливно-энергетическом секторе.

Неверное указание доходов от экспорта достигается несколькими способами: (а) занижение сумм в счетах-фактурах при экспортных операциях; (b) контрабандный экспорт, доходы от которого переводятся в зарубежные компании или на зарубежные счета, и (с) осуществление экспорта через оффшорные дочерние предприятия по заниженным отпускным ценам, причем разница между ними и рыночными ценами остается в оффшорной зоне.

Преимущественное сосредоточение российского экспорта в энергетическом секторе превращает его в основной канал оттока капитала из России. Именно "нефтяное проклятие" отчасти объясняет подобное сочетание медленного хода реформ, коррупции и оттока капитала из России. Очевидная взаимосвязь между интенсивностью оттока капитала из страны и ростом мировых цен на нефть также подтверждает ту точку зрения, что отток капитала в значительной мере отражает невозвращение в страну экспортной выручки от продажи энергоносителей.

В 2005 году экспортные цены в России отставали от мировых в среднем на 7 процентов для сырой нефти, на 29 процентов для нефтепродуктов, на 15 процентов для угля[6] , на 11 процентов для природного газа, на 21 процент для алюминия и на 13 процентов для меди. Эти статьи экспорта составляют до половины всей его структуры в России.

Слабость таможенного и пограничного контроля в государствах бывшего СССР в первые годы реформ облегчала отток капитала через этот канал. Например, некоторые страны Балтии превратились в центры реэкспорта товаров, незаконно экспортированных из России.

Завышение размеров платежей по импорту, в том числе с помощью фиктивных контрактов на импорт товаров или услуг.

По сравнению с экспортным механизмом, величину оттока капитала через этот канал оценить значительно сложнее, поскольку структура российского импорта оказывается значительно более диверсифицированной, чем структура экспорта.

Указанные в контрактах цены импортируемых пищевых продуктов, таких как пшеница и подсолнечное масло, превышают мировые цены на 40 процентов.

Фиктивная предоплата по импортным сделкам.

Это еще один из важных каналов оттока капитала. Имеется множество примеров, когда предприятия создаются исключительно с целью оформления импортного контракта, на основании которого банк предоставляет крупную предоплату. Как только перевод средства осуществляется, предприятие ликвидируется.

· Целый ряд операций по счетам движения капиталов в обход установленных правил нередко осуществляется российскими банками через корреспондентские счета зарубежных банков.

В ряде случаев граждане России также приобретают банки (обычно в тех странах, где отсутствует строгий надзор за банковской деятельностью) с целью открытия корреспондентских счетов с российским банком. Эти счета служат каналом оттока капитала, практически неподконтрольным ЦБ Российской Федерации.

Некоторые из перечисленных каналов входят в число способов оттока капитала, рассмотренных выше, тогда как другие (такие как некоторые из форм предоставления неверной информации о размерах экспортной выручки) являются дополнительными вариантами.

2.3 Факторы вывоза капитала

В данном разделе рассматриваются факторы оттока капитала в разных странах, которые позволяют более четко представить ситуацию в России и определить рекомендации по ее исправлению с учетом международного опыта.

Во-первых, имеющиеся исследования свидетельствуют о том, что отток капитала развивается на фоне неудовлетворительных макроэкономических показателей и недостаточного развития необходимых институтов. Используя ограниченную выборку стран с переходной экономикой, можно сделать вывод о том, что высокий уровень инфляции, большой дефицит бюджета, прогрессирующее снижение курса национальной валюты и низкие реальные процентные ставки ведут к увеличению оттока капитала. Изучение выборки из 18 развивающихся стран в период с 1978 по 1988 годы свидетельствует о том, что бюджетная консолидация и выполнение программы стабилизации МВФ позволяют пресечь отток капитала.

Итоги сравнительного исследования развивающихся стран отмечают взаимосвязь между оттоком капитала и диспропорциями финансовой политики, которые приводят к завышению валютного курса.

Во-вторых, наиболее успешный опыт реформ в странах Центральной Европы, Балтии и Латинской Америки также свидетельствует о возможности значительного уменьшения или даже преодоления оттока капитала путем неуклонного улучшения макроэкономических показателей, проведения институциональных реформ или сочетания этих подходов. В странах Центральной Европы полное преодоление оттока капитала было связано со снижением уровня инфляции и повышением качества структурных реформ. В странах Балтии также был достигнут существенный прогресс по обоим направлениям, и, кроме того, осуществляется контроль за состоянием бюджетного баланса. В странах Латинской Америки удалось достичь значительных успехов по сокращению бюджетного дефицита.

В-третьих, имеется взаимосвязь между интенсивностью оттока капитала и показателями экономического роста. Основной трудностью при анализе взаимосвязи между оттоком капитала и прочими переменными является правильное определение причинности, поскольку очевидно, что отток капитала может являться как следствием, так и причиной неудовлетворительной макроэкономической ситуации. Тем не менее, представляется весьма вероятным, что устойчивое улучшение макроэкономических показателей в стране и укрепление организационно-правовой базы (в том числе укрепление политической стабильности, защита прав собственности и главенство закона) позволят пресечь отток капитала.

По данным сравнительных исследований в различных странах остается тем не менее не до конца понятным, насколько эффективным являются меры регулирования капитала для предотвращения его оттока. Большинство имеющихся исследований указывает на то, что регулирование оттока капитала и, в частности, меры количественного контроля, в большинстве случаев оказывается неэффективным. На основании выборки промышленно развитых и развивающихся стран не обнаружили подтверждения тому, что меры регулирования капитала способны оградить платежный баланс развивающихся стран. Меры регулирования капитала не оказывают заметного влияния на отток капитала, бюджетный дисбаланс и осуществление программ МВФ. Хотя в ряде случаев меры контроля могут оказаться на короткое время эффективными, тем не менее инвесторы очень скоро находят пути для обхода этих ограничений. Следует добавить, что во многих странах наблюдается тенденция сохранять меры регулирования капитала, что, по всей вероятности, характерно и для России.

Меры в области политики. Главными причинами оттока капитала из России являются политическая неопределенность, тяжелое бремя налогов, неразвитость банковской системы и чрезвычайно сильное влияние интересов крупных монополий в энергетическом секторе. Несмотря на то, что проблему оттока капитала едва ли можно решить за короткое время, опыт других стран с переходной экономикой показывает, что эту тенденцию можно преодолеть всего за несколько лет, если для устранения главных причин этого явления будут предусмотрены решительные и серьезные реформы. Необходимы мероприятия, направленные на укрепление банковской системы, совершенствование системы налогообложения, улучшение методов управления и контроль за интересами крупных монополий в энергетическом секторе. Провести такие реформы нелегко, но если не устранить базовых причин оттока капитала, преодолеть его не удастся.

3. Мероприятия по пресечению вывоза капитала из России

Мероприятия, направленные на пресечение оттока капитала из России, включал ряд мер валютного контроля. Хотя система множественных валютных курсов была отменена в 2003 году, в начале переходного периода существенные усилия прилагались к осуществлению контроля за внешней торговлей. В 1992-93 годах была создана и впоследствии ужесточена система лицензирования экспорта "стратегического" сырья. В 2003-04 годах в России было введено требование оформления "паспорта сделки" с подробным описанием экспортных операций, а позже появились и "экспортные сертификаты". В 2005 году произошла значительная либерализация торговли, особенно после отмены экспортных квот на большую часть товаров, в результате чего Россия приняла в 2006 году обязательства по статье VIII МВФ.

В 2005 году меры регулирования капитала были значительно ослаблены, и к середине 2006 года нерезиденты смогли репатриировать доходы от инвестиций в российские ценные бумаги. Однако после августовского кризиса 2006 года меры регулирования капитала были восстановлены и ужесточены.

Одной из характерных мер, введенных в России, было требование обязательной продажи валютной выручки. Начиная с июля 2003 года все российские экспортеры в обязательном порядке должны были обменивать 50 процентов своей валютной выручки на рубли.

Все эти меры валютного контроля, возможно, и были полезны, обеспечив (временное) сокращение оттока капитала, но, как утверждают некоторые авторы, они обошлись ценой роста коррупции и снижения экономической эффективности. Эти меры контроля привели к созданию экономической ренты, и значительная часть ресурсов была затрачена на то, чтобы обойти контроль и получить доступ к этой ренте. В той мере, в какой обеспечение соблюдения нормативов и правил зависит от воли чиновников, сохраняется простор для коррупции. Действительно, в разных странах наблюдается тесная связь между коррупцией и мерами регулирования капитала.

Хотя взаимосвязь между мерами валютного контроля и коррупцией подробно в современных исследованиях не анализировалась, сравнение регрессий по данным различных стран показывает положительную зависимость между мерами контроля и коррупцией. Страны, в которых имеются все четыре типа контроля, в среднем характеризуются более высокой коррупцией (на 1,3 пункта по шкале от 0 до 6), чем страны, где контроль вообще отсутствует.

Наконец, не все фирмы в равной мере могут обойти меры контроля, что усиливает неравные условия конкуренции и искажает структуру распределения ресурсов. По мере все более широкого распространения контроля по секторам российской экономики, то же происходило с коррупцией.

Система экспортных лицензий способствовала усилению коррупции среди государственных чиновников; точно так же введенное впоследствии требование, обязавшее банки удостоверять точность сведений в паспорте сделки, привело к распространению коррупции в банковской системе.

Провести точный анализ затрат и выгод применения мер регулирования капитала нелегко. Трудно выразить количественно затраты, связанные с ростом коррупции. Также сложно определить выгоду в форме сокращения оттока капитала, поскольку трудно оценить, насколько больше был бы отток капитала при отсутствии контроля. Тем не менее, если принять во внимание, как международный опыт, так и события в самой России, эффективность мер регулирования капитала представляется сомнительной. Кроме того, попытки обойти этот контроль приводят к значительному росту коррупции в соответствующих сферах экономической деятельности.

Таким образом, в среднесрочной перспективе меры регулирования капитала, по-видимому, следует отменить, но по ряду соображений краткосрочной перспективы желательно и разумно было бы подойти к этому вопросу постепенно. Существующие меры контроля, возможно, оказывают некоторое влияние на сокращение оттока капитала, и их резкая отмена может привести к давлению на рубль и массовому изъятию вкладов из российской банковской системы. Отмена мер регулирования капитала может также привести к меньшей защищенности от целенаправленных спекулятивных действий. Можно также возразить, что последствия августовского кризиса 1998 года могли быть менее пагубны при наличии более жестких мер регулирования капитала. Чтобы предотвратить возможный рост спроса на иностранную валюту, необходимо будет проводить постепенную отмену такого контроля в сочетании с мерами по укреплению банковской системы, управления и макроэкономических показателей в целом.

В краткосрочной перспективе некоторые шаги могут помочь улучшить структуру мер валютного контроля и разрешить в ближайшее время отменить меры контроля, несовместимые со Статьей VIII МВФ, не создавая в то же время риска неожиданно резкого возрастания оттока капитала. Эти меры включают следующее.

* Система валютного регулирования в России представляется чрезмерно сложной. Существующие правила следует рационализировать, обеспечив их непротиворечивое и поддающееся контролю применение, не требующее также выдачи индивидуальных разрешений.

* Количество лицензированных банков в настоящее время слишком велико, и многие из них, как представляется, участвуют в уклонении от валютных ограничений. Более жесткие правила лицензирования банков помогли бы смягчить эти проблемы. В частности, можно было бы отозвать лицензии у тех банков, которые оказались явно ненадежными при соблюдении правил валютного регулирования, а на использование счетов банков, штаб-квартиры которых находятся в оффшорных зонах, малодоступных для органов банковского надзора, может быть наложен запрет.

* Предоплата импорта в настоящее время должна быть предварительно санкционирована Центральным банком России, и были случаи, когда такое разрешение не выдавалось. Иногда подобная система ложится ненужным бременем на законопослушных импортеров. Целесообразно упростить процедуру законного импорта, сохранив в то же время за ЦБР право контролировать предоплату импорта. Одна из возможностей заключается в замене существующего требования об обязательном получении разрешения на требование о предоставлении отчета, предусматривающего суровые штрафные санкции в том случае, когда импортируемые товары, за которые была внесена предоплата, не были доставлены в оговоренный срок.

График среднесрочной постепенной отмены мер контроля должен, прежде всего, предусматривать отмену сложных мер, которые создают возможность для произвольных действий чиновников как при их применении, так и в связи с обеспечением их соблюдения. С другой стороны, меры контроля, которые просто предусматривают предоставление определенной информации, могут быть сохранены в той мере, в какой они затрудняют вывоз из страны и сокрытие прибыли от действительно преступной деятельности.

Также следует рассмотреть вопрос, способствуют ли займы, предоставляемые международными финансовыми учреждениями, оттоку капитала. Вопрос, очевидно, не в том, остаются ли в России или покидают страну конкретные банкноты, переданные Центральному банку России, поскольку деньги - понятие родовое. Проблема заключается в том, в какой степени отток капитала был бы выше при отсутствии займов МФУ, но, к сожалению, ответить на этот вопрос невозможно. Ответ зависит от того, соответствуют ли такие займы и политические меры, используемые в контексте этих займов, целям восстановления доверия к способности страны предоставить привлекательные возможности всем инвесторам.

Заключение

Характерной особеннос тью развития Мирового рынка капитала в условиях распада колониальной с истемы и резкого обострения общего кризиса капитализма является фактическая ликвидация монополь ного положени я империалистических дер жав во внешней торговле стран бывшего колониального мира. Дос тижение преобладающим большинством стран реальной государс твенной самос тоятельности и укрепление равноправных торгово-экономиче ских с вязей меж ду ними и странами социалистического с одружества открывают принципиально новые возможности для их успешной борьбы за экономическую независ имость на Мировом рынке.

Страны социализма, все прогресс ивные с траны мира борются за установление на Мировом рынке ус тойчивых, подлинно равноправных отношений без дискриминации и империалистичес кой эксплуатации. Они добиваютс я развития взаимовыгодных отношений, как во внеш ней торговле, так и в с фере всес тороннего промышленного, технического и научного сот рудничес тва вс ех с тран, которое в условиях современной научно-технической революции позволяет в наибольшей мере использовать преимущес тва международного разделения труда. На сегодня прос то невыгодно и неразумно ограничивать экономическое с отрудничество одн ой лишь торговлей. Идти в ногу с о временем, выйти на уровень требований и возможнос тей научно-технической революции можно, лишь опираяс ь на широкое международное разделение труда. Сегодня это, пожалуй, аксиома. Отсюда - необходимость взаимовыгодного, долговременного, крупномасштабного экономического сотрудничества - как двустороннего, так и многос тороннего"[7] . Такое сотрудничес тво - такж е фактор материаль ного закрепления мирных отношений между государс твами. Особенность ю современной фазы развития Мирового рынка являетс я перех од на основе межгосударс твенных соглашений к комплексному и долгосрочному сотрудничес тву между странами, относящимися к различным общественным системам . Такого рода соглашения зак лючены нашей страной и другими социалистическими странам и со многими развивающимис я и рядом развитых капиталистических стран.

Перспективы развития Мирового рынка с вязаны с с озданием ус ловий, способствующих укреплению мирного сосуществования государств с различным общес твенно-политическим строем, исполь зованием всеми с транами преимуществ взаимовыгодного международного разделения труда

Список используемой литературы

1. Мировой капиталистический рынок, т. 2, с .Москва, Дрозд, стр. 509-511.

2. Борис Ра йзберг. Рыночная экономика. Учебник. 2003. Москва. Автор - доктор экономических на ук, профессор, ведущий с пециалис т Центра экономичес ких реформ при правитель ст ве Росс ии.

3. Рыночная экономика. Под общей редакцией Р 95 Г .Я.Кинермана. Словарь. Издательство "Республика". 2003 г., 524 с .

4. Балашов И.Н. «Эмиграционная политика». Ж урнал "Финансис т". Еженедельное экономическое обозрение, №- 4 (144) от 5-11 февраля 1996 г.

5. Семенов С.Е. «Проспекты эмиграции». Ж урнал "Финанс ы", №45. II, 2005 г.

6. Дэвид С. Кидуэлл, Ричард Л. Петерсон «Финансовые институты, рынки и деньги» 2000 г. Финти, стр.64

7. Л. Н. Красавина Статья “Международные валютно-кредитные и финансовые отношения”, М. Дрозд 2000

8. Жуков Е. Ф. Деньги, кредит, банки Москва, 1999.

9. “Финансы” Л. А. Дробозина Москва, 2000

10. Ф. Н. Курочкин Процентные ставки на международном рынке ссудных капиталов. СП-б, Камера, 2004 г.

11. К. В. Санин "Международные рынок ссудных капиталов". СП-б, Камера, 2003

12. Иностранные инвестиции в России: современное состояние и перспективы/Под редакцией И.П. Фаминскогою - М: Международные отношения - 2005.

13. Ахмеров Р.Р.“Эксперт”, М. Аспект, 2005, стр.8

14. “Коммерсантъ-Daily”, 2005, стр.24-27

15. Губченко Л. Международное движение капитала в современных условиях.//Экономист 2001 №6.

16. Ханин Г.И. Альтернативные методы определения объема экспорта капитала из России.//ЭКО 2001 №1.

[1] «Послевоенная эмиграция капитала», Журнал «БанкирЪ» №105, М. 2005 г. Стр.17

[2] “Международные валютно-кредитные и финансовые отношения” Л. Н. Красавина 2000

[3] Иностранные инвестиции в России: современное состояние и перспективы/Под редакцией И.П. Фаминскогою - М: Международные отношения - 2005.

[4] Иностранные инвестиции в России: современное состояние и перспективы/Под редакцией И.П. Фаминскогою - М: Международные отношения - 2005.

[5] Пашин Е.А. «Биржевой статус»// Журнал «Экономика и власть», М., Гарант, 2005

[6] Христинин Д.П. «Сущность экспорта в России»// Периодическое издание журнала «Рынок капитала», СП-б, Монитор, 2006

[7] Статья "За справедливый, демократический мир, за безопасность народов и международное с отру дничес тво", // Промышленник, М.1973, с . 24