| МИНИСТЕРСТВО ОБЩЕГО И ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ОТКРЫТЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
РЯЗАНСКИЙ ИНСТИТУТ
КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ, МЕНЕДЖМЕНТА И МАРКЕТИНГА
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: "Технико-экономический анализ деятельности предприятия"
на тему: "Причины неплатёжеспособности предприятия и меры по её восстановлению"
Работа допущена к защите
Работу выполнила студентка V курса
Руководитель
РЯЗАНЬ
2006
Содержание
Введение
1. Краткая характеристика анализируемого предприятия
2. Основная часть
Введение
Финансовое состояние фирмы является комплексным понятием. Оно характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как партнера по бизнесу, объекта инвестирования капитала налогоплатильщика. Хорошее финансовое состояние-это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли и др. Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежной готовности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния предприятия является состояние банкротства, т.е. неспособность предприятия ответить по своим обязательствам.
Финансовое состояние может ухудшаться или улучшаться под влиянием совокупности внутренних и внешних факторов. К числу первых относятся качество менеджмента, имущественное положение фирмы. Внешними (макрофакторами) являются изменения налоговой системы, кредитной политики, конъюнктуры рынка и т.п.
Основная цель анализа-выявление и оценка тенденций развития финансовых процессов на предприятии. Менеджеру эта информация необходима для разработки адекватных управленческих решений по снижению риска и повышению доходности. Инвестору для решения вопроса о целесообразности инвестирования. Банкам для определения условий кредитования фирмы и т.д.
Содержание анализа состоит в обработке информации, позволяющей выявить соответствие тех или иных действий фирмы на финансовом рынке ее целям. По своей сути финансовый анализ призван дать ответы на следующие вопросы:
- каков риск финансовых отношений с компанией и ожидаемая доходность?
- как риск и доходность будут изменяться в перспективе?
- каковы основные направления улучшения финансового состояния фирмы?
Информация, необходимая для анализа финансового состояния предприятия, содержится в финансовой отчетности, аудиторских заключениях, оперативном бухгалтерском учете и других источниках.
Основными формами финансовой (бухгалтерской)отчетности российских предприятий являются:
- «Баланс предприятия» (форма №1);
- «Отчет о финансовых результатах и их использовании» (форма №2);
- «Приложение к балансу предприятия» (форма №5).
1. Краткая характеристика анализируемого предприятия
Анализируемое предприятие – леспромхоз. Организационно-правовая форма – акционерное общество открытого типа. Форма собственности – частная собственность. Основной вид деятельности – лесопильное производство.
Организационная структура предприятия. Предприятие имеет базовую структуру леспромхозов, в которую входят:
1. Лесозаготовка (одна из самых важных функций предприятия) она включает в себя следующие виды деятельности:
- лесосечные работы – от валки деревьев до погрузки хлыстов на подвижной состав;
- вывозка древесины – движение гружёного транспорта с верхнего склада на нижний и обратный порожний пробег.
2. Лесопереработка (нижнескладские работы), а именно:
- разгрузка;
- обрубка и дорубка сучьев;
- раскряжёвка хлыстов;
- разделка сортиментов;
- сортировка;
- штабелёвка;
- переработка в цехах лесо- и таро- пиления, т.е. выпуск обрезного и необрезного пиломатериала;
- сушка и обработка пиломатериала;
- выпуск столярных изделий.
Таблица 1 - Основные технико-экономические показатели
| №
|
Показатели
|
Ед. изм.
|
Отчётные данные за:
|
Темпы за 2 года
|
| 1997
|
1998
|
1999
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
| 1
|
Выручка от реализации продукции, услуг:
|
|
|
|
|
|
| -в действующих отпускных ценах;
|
тыс. руб.
|
1423
|
1397
|
1118
|
0,78
|
| -в опоставимых ценах.
|
-
|
1423
|
1250
|
1020
|
0,71
|
| 2
|
Темпы роста (к предыдущемк году).
|
%
|
-
|
0,87
|
0,82
|
-
|
| 3
|
Среднегодовая численность работающих.
|
чел.
|
76
|
101
|
132,9
|
1,74
|
| 4
|
Среднегодовая стоимость основных промышленно-производственных фондов
|
тыс. руб.
|
10764
|
8205
|
-
|
-
|
| 5
|
Производительность труда(выручка на одного работающего).
|
руб.
|
44,2
|
42,7
|
96,6
|
2,18
|
| 6
|
Фондовооружённость (стоимость основных фондов на одного работающего).
|
руб.
|
141,6
|
81,2
|
-
|
-
|
| 7
|
Фондоотдача.
|
руб.
|
0,267
|
0,526
|
|
|
| 8
|
Затраты на 1 рубль товарной продукции.
|
руб.
|
1,08
|
0,89
|
0,71
|
-
|
| 9
|
Чистая прибыль.
|
тыс. руб.
|
-2430
|
-2530
|
-142,7
|
-
|
| 10
|
Рентабельность продаж.
|
%
|
-0,1
|
-0,09
|
-0,05
|
-
|
Таблица 2 - Основные показатели финансового состояния и эффективности использования экономического потенциала предприятия
| №
|
Показатели
|
Ед. изм.
|
Норматив
|
Показатели финансового состояния.
|
Краткое экономическое значение показателей
|
| 1997
|
1998
|
1999
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
| I.
|
Показатели платежёспособности.
|
| |
|
|
|
|
|
|
Платёжные возможности предприятия по покрытию задолженности:
|
| Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности
|
|
0,2-0,5
|
0
|
0
|
0,005
|
- немедленное на дату составления баланса имеющимися денежными средствами;
|
| Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия).
|
|
0,7-0,8
|
0,1
|
0,1
|
0,1
|
-в ближайшее время при условии своевременных расчётов за готовую продукцию;
|
| Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия).
|
|
≥2
|
0,3
|
0,3
|
0,4
|
-платёжная возможность покрытия текущими активами текущих пассивов в долгосрочный период времени(до 1 года)
|
| Обеспеченность чистым рабочим капиталом.
|
|
|
|
|
|
-степень покрытия текущих пассивов оборотными активами
|
| II.
|
Показатели финансовой (рыночной) устойчивости.
|
| |
Обеспеченность средствами для формирования запасов и затрат.
|
|
≥0,1
|
-0,86
|
2,91
|
-2,48
|
Достаточность средств (собственных и заёмных) для формирования запасов и затрат.
|
| Излишек (недостаток) средств для формирования запасов и затрат на 1 рубль запасов и затрат.
|
|
|
|
|
|
То же в расчёте на 1 рубль запасов и затрат.
|
| Запас финансовой устойчивости (в днях).
|
|
|
|
|
|
|
| Коэффициент обеспеченности собтвенными оборотными средствами.
|
|
0,6-0,8
|
-0,89
|
1,63
|
-1,5
|
Достаточность собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат.
|
| Коэффициент собственности (финансовой независимости) – доля собственного капитала в активах.
|
|
0,5
|
0,8
|
1,03
|
0,6
|
Независимость от кредиторов и внешних источников.
|
| Удельный вес заёмных средсть в общем капитале.
|
|
≤30
|
14
|
16
|
24
|
Доля долга в общей сумме капитала.
|
| Соотношение заёмных и собственных средств.
|
|
≤1
|
0,18
|
0,19
|
0,52
|
Доля заёмных средств на 1 рубль собственных.
|
| Коэффициент маневренности (отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу).
|
|
|
-0,08
|
0,08
|
-0,32
|
Степень мобилизации использования собственных средств предприятия.
|
| Коэффициент имущественного производственного назначения
|
|
0,5
|
0,98
|
0,97
|
0,94
|
Доля внеоборотных активов и материальных оборотных средств в имуществе.
|
| III.
|
Показатели деловой активности и эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
|
| |
Оборачиваемость средств.
|
|
|
|
|
|
|
| 1
|
Капиталоотдача (объём реализации с 1 рубля имушества).
|
|
|
0,1
|
0,15
|
|
Интенсивность использования оборотных средств на отдельных стадиях кругооборота.
|
| 2
|
Оборачиваемость всех оборотных средств.
|
|
|
1,5
|
2,07
|
|
В течение какого времени оборотные средства проходят все стадии кругооборота.
|
| 3
|
Оборачиваемость запасов.
|
оборот
|
3
|
2,06
|
3,5
|
|
Длительность пребывания в обороте авансированных средств.
Производственные запасы дебиторской задолженности и другие текущие активы.
|
| Скорость оборота.
|
дни
|
122
|
174
|
102
|
|
| Оборачиваемость дебиторской задолженности.
|
оборот
|
4,9
|
6,3
|
5,9
|
|
| Средний срок оборота.
|
дни
|
73
|
57
|
61
|
|
| Средний срок оборота.
|
|
|
|
|
|
| Оборачиваемость кредиторской задолженности.
|
|
|
0,58
|
0,6
|
|
| Оборачиваемость собственного капитала.
|
|
|
0,1
|
0,15
|
|
| |
Эффективность использования экономического потенциала предприятия.
|
|
|
|
|
|
Степень прибыльности (доходности) деятельности предприятия.
|
| |
1.Рентабальномть продаж.
|
|
|
-0,1
|
-0,09
|
-0,05
|
Прибыль, полученная с 1 рубля реализованной продукции.
|
| |
2.Рентабельность всего капитала.
|
|
|
-0,21
|
-0,28
|
-0,02
|
Уровень доходности с вложенных средств. Эффективность использования всего имущества.
|
| |
3.Рентабельность собственного капитала.
|
|
|
-0,21
|
-0,26
|
-0,02
|
Эффективность использования собственного капитала.
|
| |
4.Рентабельность основных фондов и внеоборотных активов.
|
|
|
-0,22
|
-0,31
|
-0,02
|
Эффективность использования основных фондов и внеоборотных активов.
|
2. Основная часть
Таблица 3 - Анализ имущества предприятия
| Статьи актива баланса
|
Строки баланса
|
Структура имущества по состоянию на:
|
Изменения к базовому году
|
Изменения, % (8-4)
|
| 01.01.97
|
01.01.98
|
01.01.99
|
тыс. руб.
(7-3)
|
уд.вес,%
(9:3*100)
|
| тыс. руб.
|
уд.вес,%
|
тыс. руб.
|
уд.вес,%
|
тыс. руб.
|
уд.вес,%
|
| 1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
| I.Основной капитал, в том числе:
|
190
|
10924
|
79,9
|
10707
|
77,4
|
5806
|
61,4
|
-5118
|
-46,9
|
-18,5
|
| нематериальные активы;
|
110
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
| основные средства;
|
120
|
10872
|
79,3
|
10655
|
77,0
|
5754
|
60,9
|
-5118
|
-47,1
|
-18,4
|
| незавершённое строительство;
|
130
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
| долгосрочные финансовые вложения;
|
140
|
52
|
0,4
|
52
|
0,4
|
52
|
0,5
|
0
|
0
|
0,1
|
| прочие внеоборотные активы.
|
150
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
| II.Оборотный капитал, в том числе:
|
290
|
1083
|
7,9
|
592
|
4,3
|
883
|
9,3
|
-920
|
-85,0
|
1,4
|
| II.1.Производственные запасы, из них
|
210
|
875
|
6,4
|
331
|
2,4
|
540
|
5,7
|
-335
|
-38,3
|
-0,7
|
| сырьё и материалы;
|
211
|
89
|
0,7
|
53
|
0,4
|
44
|
0,5
|
-45
|
-50,1
|
-0,2
|
| МБП;
|
213
|
2
|
0,01
|
5
|
0,04
|
11
|
0,1
|
9
|
450
|
0,09
|
| незавершённое производство;
|
214
|
2
|
0,01
|
3
|
0,02
|
2
|
0,02
|
0
|
0
|
0,01
|
| готовая продукция и товары для перепродажи;
|
215
|
265
|
1,9
|
270
|
1,9
|
480
|
5,1
|
215
|
81,1
|
3,2
|
| товары отгруженные
|
216
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
| расходы будущих периодов;
|
217
|
517
|
3,8
|
-
|
-
|
3
|
0,03
|
-514
|
-99,4
|
-3,77
|
| II.2.Дебиторская задолженность, в том числе:
|
230+240
|
174
|
1,3
|
212
|
1,5
|
263
|
2,8
|
89
|
51,1
|
1,5
|
| покупатели и заказчики;
|
231+241
|
164
|
1,2
|
205
|
1,5
|
255
|
2,7
|
91
|
55,5
|
1,5
|
| авансы выданные;
|
234+245
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
| прочие дебиторы;
|
235+246
|
10
|
0,1
|
7
|
0,05
|
8
|
0,1
|
-2
|
-20
|
0
|
| II.3.Краткосрочные финансовые вложения, в том числе:
|
250
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
| инвестиции в зависимые общества.
|
251
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
| II.4.Денежные средства, в том числе:
|
260
|
-
|
-
|
-
|
-
|
11
|
0,1
|
-
|
-
|
-
|
| расчётные счета;
|
262
|
-
|
-
|
-
|
-
|
10
|
0,1
|
-
|
-
|
-
|
| валютные счета;
|
263
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
-
|
-
|
-
|
| прочие денежные средства.
|
264
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
-
|
-
|
-
|
| II.5.Прочие оборотные активы.
|
270
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
-
|
-
|
-
|
| Всего имущество предприятия.
|
190+290
|
12007
|
87,9
|
11299
|
81,7
|
6689
|
70,8
|
-5318
|
-44,3
|
-17,1
|
| III.Убытки, в том числе:
|
390
|
1658
|
12,1
|
2530
|
18,3
|
2761
|
29,2
|
1103
|
66,5
|
17,1
|
| непокрытый убыток отчётного года
|
320
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
| ИТОГО баланс.
|
399
|
13665
|
100
|
13829
|
100
|
9450
|
100
|
-4215
|
-31
|
-
|
При анализе имущества предприятия, можно увидеть, что имущество предприятия уменьшилось на 5318 т.р. и составило в конце периода 6689т.р.
Данные изменения обусловлены уменьшением суммы основного и оборотного капитала. Значительного снижения основного капитала (47%), и частично снижения оборотного капитала (18%).
Снижение основного капитала вызвано уменьшением суммы основных средств с 10872 т.р. до 5754 т.р. Снижение основных фондов указывает на отсутствие инвестирования для развития материально-технической базы. Можно сказать, что основной источник финансирования основных фондов (амортизация) используется не по назначению.
Анализируя снижение оборотного капитала проследим его структуру. Наибольший удельный вес занимают производственные запасы. В анализируемом периоде идет уменьшение вложенных средств в производственные запасы. Это может привести к дефициту отдельных видов сырья и перебоям в процессе производства к недогрузке производственных мощностей, падению объема производства, реализации.
Дальнейший анализ показывает увеличение готовой продукции на 81%, что свидетельствует о затруднениях, возникающих при ее сбыте.
Также идет увеличение дебиторской задолжности на 51%. Наличие крупной дебиторской задолжности следует рассматривать, как фактор, отрицательно влияющий на финансовое положение предприятия, в рост ее в динамике свидетельствует о его ухудшении.
|