Реферат: Финансовая устойчивость предприятия, ее анализ и пути укрепления

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………………………………3

Теоретические основы анализа финансовой устойчивости………………………...6

Понятие финансовой устойчивости…………………………………………………6

1.2 Дискуссионные вопросы проведения анализа финансовой устойчивости………13

1.3 Методика проведения анализа финансовой устойчивости……………………….16

Оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью абсолютных и относительных показателей………………………………………………………....26

1.5 Прогнозирование банкротства: основные методики и проблемы……………..…28

2. Экономико-организационная характеристика предприятия……………………….48

2.1 Общая характеристика, виды деятельности……………………………………….48

2.2 Динамика основных технико-экономических показателей деятельности……….49

2.3 Анализ имущественного положения предприятия………………………………..52

2.4 Оценка деловой активности………………………………………………………...57

2.5 Анализ прибыли и рентабельности………………………………………………...59

3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Ель»……………………………………..62

3.1 Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям………………...62

3.2 Финансовая устойчивость по относительным показателям……………………...64

3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности………………………………………68

3.4 Анализ вероятности банкротства…………………………………………………...73

3.5 Предложения по повышению финансовой устойчивости предприятия…….…...77

Заключение…………………………………………………………………………………..88

Список литературы………………………………………………………………………….90

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночных отношений от предприятия требуется повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективности форм хозяйствования и управления производством. Активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей. Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.

Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец, разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Анализом финансовой устойчивости предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д.

Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основным фактором, определяющими финансовую устойчивость предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовая устойчивость, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

В данной работе проводится анализ и оценка финансовой устойчивости ООО «Ель» и рассмотрены пути его улучшения именно с точки зрения собственников предприятия, т.е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Главная цель данной работы - исследовать оценку финансовой устойчивости предприятия ООО «Ель», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Для достижения поставленных целей необходимо разрешить следующие задачи:

­ - изучить научно-теоретические основы финансового анализа;

­ - дать краткую организационно-экономическую характеристику предприятия;

­ - проанализировать имущество предприятия;

­ - оценить финансовую устойчивость предприятия;

­ - проанализировать показатели платежеспособности и ликвидности;

­ - произвести анализ прибыли и рентабельности;

­ - разработать мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности.

Для решения поставленных задач использованы информационные основы исследования:

- бухгалтерский баланс (форма № 1)

- отчет о прибылях и убытках (форма № 2)

Объектом исследования является ООО «Ель».

Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно-хозяйственные результаты его деятельности.

При проведении данного анализа использованы следующие приемы и методы:

­ - горизонтальный, вертикальный и сравнительный анализ

­ - анализ коэффициентов (абсолютных и относительных показателей).

1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости

1.1. Понятие финансовой устойчивости

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность баланса предприятия, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов; это дает возможность оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.

Финансовая устойчивость предприятия связана с общей финансовой структурой предприятия и степенью его зависимости от кредиторов и дебиторов. Например, предприятие, которое финансируется в основном за счет денежных средств, взятых в долг, в ситуации, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои кредиты обратно, может обанкротиться. В данном случае структура предприятия «собственный капитал — заемный капитал» имеет значительный перевес в сторону последнего. Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия в долгосрочном плане характеризуется соотношением его собственных и заемных средств. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является основой финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости исходит из основной формулы баланса, устанавливающей сбалансированность показателей актива и пассива баланса, которая имеет следующий вид:

АВ + АО = КС + ЗД + ЗКР (1)

где

АВ — внеоборотные активы (итог раздела I актива баланса);

АО — оборотные активы (итог раздела II актива баланса), в состав которых входят производственные запасы (ПЗ) и денежные средства в наличной, безналичной формах и расчетах в форме дебиторской задолженности (ДЗ);

КС — капитал и резервы предприятия, т. е. собственный капитал предприятия (итог раздела III пассива баланса предприятия);

ЗД — долгосрочные кредиты и займы, взятые предприятием (итог раздела IV пассива баланса предприятия);

ЗКР — краткосрочные кредиты и займы, взятые предприятием, которые, как правило, используются на покрытие недостатка оборотных средств предприятия (ЗС), кредиторская задолженность предприятия, по которой оно должно расплатиться практически немедленно (КЗ) и прочие средства в расчетах (ПС) (итог раздела V пассива баланса предприятия).

С учетом всех подразделов баланса данную формулу можно представить в следующем виде:

АВ + (ПЗ + ДЗ) = КС + ЗД + (ЗС + КЗ + ПС). (2)

Далее можно сгруппировать активы предприятия по их участию в процессе производства, а пассивы — по участию в формировании оборотного капитала предприятия, получив таким образом следующую формулу:

(АВ + ПЗ) + ДЗ = (КС + ПС) + ЗД + ЗС + КЗ, (3)

АВ + ПЗ — внеоборотные и оборотные производственные фонды;

ДЗ — оборотные средства в обращении;

КС + ПС — собственный и приравненный к нему капитал предприятия, как правило, используемый на покрытие недостатка оборотных средств предприятия.

В том случае, если внеоборотные и оборотные производственные средства предприятия погашаются за счет собственного и приравненного к нему капитала с возможным привлечением долгосрочных и краткосрочных кредитов, а денежных средств предприятия, находящихся в расчетах, достаточно для погашения срочных обязательств, то можно говорить о той или иной степени финансовой устойчивости (платежеспособности) предприятия, которая характеризуется системой неравенств:

(АВ + ПЗ) ≤ (КС + ПС) + ЗД + ЗС; (4)

ДЗ ≥ КЗ.

При этом выполнение одного из неравенств автоматически влечет за собой выполнение и другого, поэтому при определении финансовой устойчивости предприятия обычно исходят из первого неравенства, преобразовав его исходя из того, что в первую очередь предприятие должно обеспечить капиталом имеющиеся у него внеоборотные активы. Другими словами, величина запасов предприятия не должна превышать суммы собственных и привлеченных средств и заемных средств предприятия после обеспечения этими средствами внеоборотных активов, т. е.

ПЗ ≤ (КС + ПС + ЗД + ЗС) - АВ (5)

Выполнение этого неравенства является основным условием платежеспособности предприятия, так как в этом случае денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия.

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» раздела II актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) как разница между капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие собственных оборотных средств можно записать следующим образом:

СОС = КС - АВ (6)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

СД = (КС + ЗД) - АВ = СОС + КД, (7)

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств:

ОИ = (КС + ЗД) - АВ + ЗС. (8)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ( ∆СОС):

∆СОС = СОС - З, (9)

где З — запасы (стр. 210 + стр. 220 раздела II актива баланса).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов ( ∆СД):

∆СД = СД - З. (10)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов ( ∆ОИ):

∆ОИ = ОИ - З. (11)

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономики России очень редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и задается условием:

З < СОС.

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью, покрываются собственными оборотными средствами, т. е. предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финансирования основной деятельности.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

З = СОС + ЗС. (12)

Приведенное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные.

3. Неустойчивое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

З = СОС + ЗС + ИО, (13)

где ИО — источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предпринимательская фирма находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

З > СОС + ЗС.

В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного финансового положения) устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

1.2. Дискуссионные вопросы проведения анализа финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости - это исследовательский и оценочный процесс, главная цель которого своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности.

Анализом финансовой устойчивости занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансовой устойчивости предприятия. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Для точной и полной характеристики финансовой устойчивости предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния. Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп.

- Показатели оценки рентабельности предприятия. Показатели этой группы являются относительными характеристиками финансовых результатов и предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Показатели рентабельности - это важные характеристики факторной среды формирования прибыли и дохода предприятий. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики.

- Показатели оценки деловой активности или капиталоотдачи. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. Анализ показателей деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

- Показатели оценки рыночной устойчивости. Показатели рыночной устойчивости характеризуют соотношение собственного и заемного капитала, а также структуру собственных и заемных средств. Показатели оценки рыночной устойчивости следует рассматривать в динамике при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

- Показатели оценки ликвидности как основы платежеспособности. Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочными пассивами. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчета с дебиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности (способностью к быстрой конвертации в абсолютно ликвидные средства - денежные средства), рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности.

Каждый результативный показатель зависит от многочисленных и разнообразных факторов. Чем более детально исследуется влияние факторов на величину результативного показателя, тем точнее результаты анализа и оценка качества работы предприятий. Без глубокого и всестороннего изучения факторов нельзя сделать обоснованные выводы о результатах деятельности, выявить резервы производства, обосновать планы и управленческие решения.

Таблица 1- Подходы к проведению анализа финансовой устойчивости

1.3. Методика проведения анализа финансовой устойчивости

Методика проведения анализа предлагаемая А.Д. Шереметом предназначена для обеспечения управления финансовой устойчивости предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она включает элементы, общие как для внешнего, так и для внутреннего анализа. Основы методики могут быть адаптированы к требованиям конкретного внешнего пользователя и поэтому имеют универсальный характер, вытекающий из универсальности рыночных отношений, объединяющих различные формы собственности и различные виды экономической деятельности.

Методика включает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса; анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

Оценка финансового состояния и его изменений за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений - показатель динамики структурных изменений); цена одного процента роста валюты баланса и каждой статьи - отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности. В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, перечисленные выше.

А.Д. Шеремет предлагает проводить в рамках анализа финансового состояния предприятий комплексную рейтинговую оценку предприятий. Составными этапами методики комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансовой устойчивости предприятия являются:

- сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период времени;

- обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности предприятия, расчет итогового показателя рейтинговой оценки;

- классификация (ранжирование) предприятий по рейтингу.

Исходные показатели для рейтинговой оценки объединены в 4 группы (убыточные предприятия в данной системе не рассматриваются).

В первую группу включены наиболее обобщенные и важные показатели оценки прибыльности (рентабельность) хозяйственной деятельности предприятия. В общем случае показатели рентабельности предприятия представляют собой отношение прибыли к тем или иным средствам (имуществу) предприятия, участвующим в получении прибыли. Здесь полагается, что наиболее важными для сравнительной оценки являются показатели рентабельности, исчисленные по отношению чистой прибыли ко всему имуществу или к величине собственных средств предприятия.

Во вторую группу включены показатели оценки эффективности управления предприятием. Эффективность определяется отношением прибыли ко всему обороту (всей реализации) предприятия или только к выручке от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость.

В третью группу включены показатели оценки деловой активности предприятия. К ним относятся: отдача всех активов предприятия, отдача основных фондов, оборачиваемость оборотных фондов, оборачиваемость запасов и затрат, оборачиваемость дебиторской задолженности, показатели оборачиваемости наиболее ликвидных активов и собственного капитала.

В четвертую группу включены показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости предприятия. К ним относятся: коэффициенты покрытия и ликвидности, индекс постоянного актива, коэффициент автономии, обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами.

Исходные показатели для рейтинговой оценки рассчитываются либо на конец года, либо к усредненным значениям статей баланса. После набора некоторой статистики для финансового анализа (бухгалтерских отчетов за ряд лет) целесообразно организовать и поддерживать автоматизированную базу данных исходных показателей для рейтинговой оценки, рассчитанных по данным баланса на конец каждого отчетного периода либо по усредненным данным за каждый период.

В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по каждому показателю финансового состояния, рентабельности и деловой активности с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям. Таким образом, базой отсчета для получения рейтинговой оценки состояния дел предприятия являются не субъективные предположения экспертов, а сложившиеся в реальной рыночной конкуренции наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых объектов. Эталоном сравнения является как бы самый удачливый конкурент, у которого все показатели лучшие. В большинстве случаев эталонное предприятие может формироваться из показателей работы объектов, принадлежащих различным отраслям деятельности. Это не является препятствием применению метода оценки, т.к. финансовые показатели сопоставимы для разнородных объектов хозяйствования.

Предлагаемая методика делает количественно измеримой оценку надежности делового партнера по результатам его текущей и предыдущей деятельности, однако ее применение ограничено в основном сферой материального производства. Ограничение связано с набором исходных показателей для рейтинговой оценки.

Анализ финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерской отчетности может быть выполнен с различной степенью детализации. В.В. Ковалев подробно рассматривает основные принципы и последовательность методики анализа финансовой устойчивости. Детализация процедурной стороны методики анализа финансовой устойчивости зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического обеспечения. Логика аналитической работы предлагает проведение анализа финансовой устойчивости предприятия в виде экспресс - анализа финансовой устойчивости и детализированного анализа финансовой устойчивости.

Целью экспресс - анализа финансовой устойчивости является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Экспресс - анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Первая задача решается путем ознакомления с аудиторским заключением. Проверка готовности отчета к чтению носит технический характер

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап - основной в экспресс - анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансовой устойчивости объекта. В общем виде методикой экспресс - анализа отчетности предусматривается анализ ресурсов и их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Смысл экспресс - анализа - отбор небольшого количества наиболее существенных показателей и постоянное отслеживание их динамики. Приведем один из вариантов совокупности аналитических показателей для экспресс - анализа.

а) Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования.

- Оценка имущественного положения: величина основных средств и их доля в общей сумме активов; коэффициент износа основных средств; общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия.

- Оценка финансового положения: величина собственных средств и их доля в общей сумме источников; коэффициент текущей ликвидности; доля собственных оборотных средств в общей их сумме; доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников; коэффициент покрытия запасов. - Наличие «больных статей в отчетности»: убытки; ссуды и займы, не погашенные в срок; просроченная дебиторская и кредиторская задолженность.

б) Оценка результативности финансово - хозяйственной деятельности.

- Оценка прибыльности: прибыль; рентабельность общая; рентабельность основной деятельности.

- Оценка динамичности: сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала; оборачиваемость активов; продолжительность операционного и финансового цикла; коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.

- Оценка эффективности использования экономического потенциала: рентабельность авансированного и собственного капитала.

Экспресс - анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Цель проведения детализированного анализа финансового состояния - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс - анализа. Степень детализации зависит от желания аналитика.

В общем виде программа углубленного анализа финансовой устойчивости предприятия выглядит следующим образом:

а) Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

- Характеристика общей направленности финансово - хозяйственной деятельности.

- Выявление «больных» статей отчетности.

б) Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

- Оценка имущественного положения: построение аналитического баланса - нетто, вертикального, горизонтального баланса, анализ качественных сдвигов в имущественном положении. Для оценки имущественного положения предприятия используются показатели: сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия, коэффициенты износа, обновления и выбытия основных средств.

- Оценка финансового положения включает в себя:

Оценку ликвидности и платежеспособности, т.е. способности предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по обязательствам. Для оценки ликвидности и платежеспособности используются показатели: величина собственных оборотных средств, маневренность функционирующего капитала, коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности, коэффициент покрытия запасов.

Оценка финансовой устойчивости. Для оценки финансовой устойчивости используются показатели: коэффициенты: концентрации собственного капитала, финансовой зависимости, маневренности собственного капитала, структуры долгосрочных вложений, соотношения собственных и привлеченных средств.

в) Оценка и анализ результативности финансово - хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

- Оценка производственной (основной) деятельности. Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Рассчитываются различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них - выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала и др.

- Анализ рентабельности. К основным показателям этого блока, используемым для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала.

- Оценка положения на рынке ценных бумаг. Этот фрагмент анализа выполняется в компаниях, зарегистрированных на фондовых биржах и котирующих там свои ценные бумаги. Рассчитываются показатели: доход на акцию, дивидендная доходность акции, ценность акции, коэффициент котировки акции.

Д.А. Панков рекомендовал исследовать структуру и динамику финансовой устойчивости предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период.

Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в % к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменения в % к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений - показатель динамики структурных изменений); цена 1% роста валюты баланса и каждой статьи -- отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.

Для осмысления общей картины изменения финансовой устойчивости весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Для общей оценки динамики финансовой устойчивости предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия.

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Для детализации общей картины изменения финансовой устойчивости может быть построена таблица для каждого раздела актива и пассива баланса.

Остановимся на основных достоинствах и недостатках описанных методик. В этой связи следует указать одно немаловажное отличие - анализ, предложенный Ковалевым, как мне кажется, представляет собой взгляд на предприятие из вне (как бы «снаружи»), то есть с точки зрения потенциальных кредиторов и инвесторов. Именно их будет интересовать, в первую очередь, соотношение собственных и заемных средств, величина собственного капитала - как гарантия отдачи возможных вложений, и как залог стабильности при инвестировании капитала. Анализ же предложенный Шереметом, представляет собой взгляд на предприятие «изнутри». Он помогает управляющему персоналу предприятия определить, такие источники пополнения оборотных средств, которые в наибольшей форме будут способствовать улучшению финансовой устойчивости.

Для проведения анализа финансовой устойчивости по методике Ковалева вполне достаточно бухгалтерской отчетности (формы №1,2,3,4,5).

А.Д. Шеремет же, для проведения анализа требует информацию, которая не содержится в бухгалтерской отчетности и, следовательно, для нахождения которой, необходимо поднимать первичную бухгалтерскую документацию. Система рассчитываемых показателей не может рассматриваться как универсальная для всех видов предприятий, так как для них не существует каких-то единых нормативных критериев. Они зависят от множества факторов. Существуют предприятия, для которых коэффициенты не подходят либо полностью, либо частично (например, предприятия связи, торговли, ЖКХ, транспорта, предприятия по производству единичных товаров и многие другие). Недостатки методики А.Д. Шеремета, могут быть сведены к следующему:

- сложность в нахождении данных необходимых для расчета. Под этим понимается тот факт, что невозможно на основании бухгалтерской отчетности найти источники, ослабляющие финансовую напряженность; кредиты, направленные на пополнение оборотных средств; норматив запаса собственных оборотных средств на один день; иммобилизация оборотных средств;

- методика рассчитана на узкий круг предприятий, (а именно: существуют предприятия, которые в силу своих особенностей должны иметь большие запасы, или большую дебиторскую задолженность или наоборот не имеют их);

- «Парадокс кредиторской задолженности». Согласно методике А.Д. Шеремета для достижения высокой финансовой устойчивости предприятию достаточно иметь большой размер кредиторской задолженности (или по крайне мере такой, чтобы покрывать запасы). Однако известно, что излишнее привлечение заемных средств негативно влияет на финансовое положение предприятия, так как они не бесплатные и, рано или поздно, наступит срок их возврата, причем с процентами. Одновременно с повышенным вниманием к кредиторской задолженности А.Д. Шеремет упускает из виду величину дебиторской задолженности и наличие денежных средств на расчетном (валютном) счете и в кассе. Таким образом, мы видим, что идеальной методики не существует.

Стоит задуматься над тем, что идеальной методики не может быть в принципе в силу колоссальных различий между предприятиями различных отраслей и индивидуальности каждого предприятия.

Поскольку недостатков в методике В.В. Ковалева меньше, данная дипломная работа выполнена именно по этой методике.

1.4. Оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью абсолютных и относительных показателей

При оценке финансовой устойчивости предприятия не существует каких-либо нормированных подходов. Владельцы предприятий, менеджеры, финансисты сами определяют критерии анализа финансовой устойчивости предприятия в зависимости от преследуемых целей.

Мы выделим несколько основных подходов, которые используются в мировой и отечественной практике.

Метод оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью использования абсолютных показателей основывается на расчете показателей, которые с точки зрения данного метода наиболее полно характеризуют финансовую устойчивость предприятия. К абсолютным показателям при оценке финансовой устойчивости предприятия относятся:

- общая величина запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (ст.490-ст.190-ст.390);

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (ст.490+ст.590-ст.190);

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ст.490+ст.590+ст.610-ст.190).

После расчетов данных показателей, они необходимы для расчета показателей обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) СОС

Фс= СОС-ЗЗ; (14)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников

Фт=КФ-33; (15)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников

Фо=ВИ-ЗЗ. (16)

С помощью данных показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

Четыре типа финансовой устойчивости, при использовании метода абсолютных показателей:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Фс О; Фт О; Фо 0; т.е. S= {1,1,1};

2. Нормальная устойчивость финансового состояния. Фс< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={0,1,1};

3. Неустойчивое финансовое состояние: Фс<0; Фт<0;Фо0;т.е. S={0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

Данный метод анализа финансовой устойчивости достаточно удобен, однако, он не объективен и позволяет выявить лишь только внешне стороны факторов, влияющих на финансовую устойчивость

Анализ с помощью относительных показателей, дает нам базу и для исследований, аналитических выводов. Анализ финансовой устойчивости предприятия с помощью относительных показателей, можно отнести к аналитическим методам, наряду с аналитикой бюджета, расходов, баланса.

При данном методе используется более широкий набор показателей:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала;

2. Коэффициент финансовой зависимости;

3. Коэффициент маневренности собственного капитала;

4. Коэффициент концентрации заемного капитала;

5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений;

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

7. Коэффициент структуры заемного капитала;

8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

9. Коэффициент реальной стоимости имущества;

10. Коэффициент краткосрочной задолженности;

11. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов.

1.5. Прогнозирование банкротства: основные методики и проблемы

Эйтингон В.Н., профессор, зав. кафедрой экономики труда и основ управления экономического факультета ВГУ; Анохин С. магистр второго года обучения экономического факультета ВГУ

На нынешнем этапе развития российской экономики выявление неблагоприятных тенденций развития предприятия, предсказание банкротства приобретают первостепенное значение. Вместе с тем, методик, позволяющих с достаточной степенью достоверности прогнозировать неблагоприятный исход, практически нет. Более того, нет единого источника, который бы описывал большинство известных методик. Цель данной статьи – дать краткий обзор основных методик прогнозирования банкротства, встречающихся в литературе.

Проблема предсказания банкротства

Предсказание банкротства как самостоятельная проблема возникла в передовых капиталистических странах (и в первую очередь, в США) сразу после окончания второй мировой войны. Этому способствовал рост числа банкротств в связи с резким сокращением военных заказов, неравномерность развития фирм, процветание одних и разорение других. Естественно, возникла проблема возможности априорного определения условий, ведущих фирму к банкротству.

Известны два основных подхода к предсказанию банкротства. Первый базируется на финансовых данных и включает оперирование некоторыми коэффициентами: приобретающим все большую известность Z-коэффициентом Альтмана (США), коэффициентом Таффлера, (Великобритания), и другими, а также умение "читать баланс". Второй исходит из данных по обанкротившимся компаниям и сравнивает их с соответствующими данными исследуемой компании.

Первый подход, бесспорно эффективный при прогнозировании банкротства, имеет три существенных недостатка. Во-первых, компании, испытывающие трудности, всячески задерживают публикацию своих отчетов, и, таким образом, конкретные данные могут годами оставаться недоступными. Во-вторых, даже если данные и сообщаются, они могут оказаться "творчески обработанными". Для компаний в подобных обстоятельствах характерно стремление обелить свою деятельность, иногда доводящее до фальсификации. Требуется особое умение, присущее даже не всем опытным исследователям, чтобы выделить массивы подправленных данных и оценить степень завуалированности. Третья трудность заключается в том, что некоторые соотношения, выведенные по данным деятельности компании, могут свидетельствовать о неплатежеспособности в то время, как другие – давать основания для заключения о стабильности или даже некотором улучшении. В таких условиях трудно судить о реальном состоянии дел.

Второй подход основан на сравнении признаков уже обанкротившихся компаний с таковыми же признаками "подозрительной" компании. За последние 50 лет опубликовано множество списков обанкротившихся компаний. Некоторые из них содержат их описание по десяткам показателей. К сожалению, большинство списков не упорядочивают эти данные по степени важности и ни в одном не проявлена забота о последовательности. Попыткой компенсировать эти недостатки является метод балльной оценки (А-счет Аргенти).

В отличие от описанных "количественных" подходов к предсказанию банкротства в качестве самостоятельного можно выделить "качественный" подход, основанный на изучении отдельных характеристик, присущих бизнесу, развивающемуся по направлению к банкротству. Если для исследуемого предприятия характерно наличие таких характеристик, можно дать экспертное заключение о неблагоприятных тенденциях развития.

Прежде чем переходить непосредственно к описанию методик, реализующих эти подходы, необходимо четко уяснить, что именно мы собираемся предсказывать. Общепринятым является мнение, что банкротство и кризис на предприятии – понятия синонимичные; банкротство, собственно, и рассматривается как крайнее проявление кризиса. В действительности же дело обстоит иначе – предприятие подвержено различным видам кризисов (экономическим, финансовым, управленческим) и банкротство – лишь один из них. Во всем мире под банкротством принято понимать финансовый кризис, то есть неспособность фирмы выполнять свои текущие обязательства. Помимо этого, фирма может испытывать экономический кризис (ситуация, когда материальные ресурсы компании используются неэффективно) и кризис управления (неэффективное использование человеческих ресурсов, что часто означает также низкую компетентность руководства и, следовательно, неадекватность управленческих решений требованиям окружающей среды). Соответственно, различные методики предсказания банкротства, как принято называть их в отечественной практике, на самом деле, предсказывают различные виды кризисов. Именно поэтому оценки, получаемые при их помощи, нередко столь сильно различаются. Видимо, все эти методики вернее было бы назвать кризис-прогнозными (К-прогнозными). Другое дело, что любой из обозначенных видов кризисов может привести к коллапсу, смерти предприятия. В этой связи, понимая механизм банкротства как юридическое признание такого коллапса, данные методики условно можно назвать методиками предсказания банкротства. Представляется, однако, что ни одна из них не может претендовать на использование в качестве универсальной именно по причине "специализации" на каком-либо одном виде кризиса. Поэтому кажется целесообразным отслеживание динамики изменения результирующих показателей по нескольким из них. Выбор конкретных методик, очевидно, должен диктоваться особенностями отрасли, в которой работает предприятие. Более того, даже сами методики могут и должны подвергаться корректировке с учетом специфики отраслей.

"Количественные" кризис-прогнозные методики

Одной из простейших моделей прогнозирования вероятности банкротства считается двухфакторная модель. Она основывается на двух ключевых показателях (например, показатель текущей ликвидности и показатель доли заемных средств), от которых зависит вероятность банкротства предприятия. Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов, найденные эмпирическим путем, и результаты затем складываются с некой постоянной величиной (const), также полученной тем же (опытно-статистическим) способом. Если результат (С1) оказывается отрицательным, вероятность банкротства невелика. Положительное значение С1 указывает на высокую вероятность банкротства.

В американской практике выявлены и используются такие весовые значения коэффициентов:

- для показателя текущей ликвидности (покрытия) (Кп) – (-1,0736)

- для показателя удельного веса заемных средств в пассивах предприятия (Кз) – (+0,0579)

- постоянная величина – (-0,3877)

Отсюда формула расчета С1 принимает следующий вид:

С1 = -0,3877 + Кп * (-1,0736) + Кз * 0,0579 (17)

   Надо заметить, что источник, приводящий данную методику, не дает информации о базе расчета весовых значений коэффициентов. Тем не менее, в любом случае следует иметь в виду, что в нашей стране иные темпы инфляции, иные циклы макро- и микроэкономики, а также другие уровни фондо-, энерго- и трудоемкости производства, производительности труда, иное налоговое бремя. В силу этого невозможно механически использовать приведенные выше значения коэффициентов в российских условиях. Однако саму модель, с числовыми значениями, соответствующими реалиям российского рынка, можно было бы применить, если бы отечественные учет и отчетность обеспечивали достаточно представительную информацию о финансовом состоянии предприятия.

Рассмотренная двухфакторная модель не обеспечивает всестороннюю оценку финансового состояния предприятия, а потому возможны слишком значительные отклонения прогноза от реальности. Для получения более точного прогноза американская практика рекомендует принимать во внимание уровень и тенденцию изменения рентабельности проданной продукции, так как данный показатель существенно влияет на финансовую устойчивость предприятия. Это позволяет одновременно сравнивать показатель риска банкротства (С1) и уровень рентабельности продаж продукции. Если первый показатель находится в безопасных границах, и уровень рентабельности продукции достаточно высок, то вероятность банкротства крайне незначительная.

Коэффициент Альтмана (индекс кредитоспособности). Этот метод предложен в 1968 г. известным западным экономистом Альтманом (Edward I. Altman). Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA) и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых и построил многофакторное регрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:

 Z = 1,2Х1+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4Х5 (18)

Где Х1 – оборотный капитал/сумма активов;

Х2 – нераспределенная прибыль/сумма активов;

Х3 – операционная прибыль/сумма активов;

Х4 – рыночная стоимость акций/задолженность;

Х5 – выручка/сумма активов.

Результаты многочисленных расчетов по модели Альтмана показали, что обобщающий показатель Z может принимать значения в пределах [-14, +22], при этом предприятия, для которых Z>2,99 попадают в число финансово устойчивых, предприятия, для которых Z<1,81 являются безусловно-несостоятельными, а интервал [1,81-2,99] составляет зону неопределенности.

Z-коэффициент имеет общий серьезный недостаток - по существу его можно использовать лишь в отношении крупных кампаний, котирующих свои акции на биржах. Именно для таких компаний можно получить объективную рыночную оценку собственного капитала.

В 1983 г. Альтман получил модифицированный вариант своей формулы для компаний, акции которых не котировались на бирже:

R=8,38*К1+К2+0,054*К3+0,63*К4 (19)

 (здесь Х4 – балансовая, а не рыночная стоимость акций.)

Коэффициент Альтмана относится к числу наиболее распространенных. Однако, при внимательном его изучении видно, что он составлен некорректно: член Х1 связан с кризисом управления, Х4 характеризует наступление финансового кризиса, в то время как остальные – экономического. С точки зрения системного подхода данный показатель не имеет права на существование.

Вообще, согласно этой формуле, предприятия с рентабельностью выше некоторой границы становятся полностью "непотопляемыми". В российских условиях рентабельность отдельного предприятия в значительной мере подвергается опасности внешних колебаний. По-видимому, эта формула в наших условиях должна иметь менее высокие параметры при различных показателях рентабельности.

Известны другие подобные критерии. Так британский ученый Таффлер (Taffler) предложил в 1977 г. четырехфакторную прогнозную модель, при разработке которой использовал следующий подход:

При использовании компьютерной техники на первой стадии вычисляются 80 отношений по данным обанкротившихся и платежеспособных компаний. Затем, используя статистический метод, известный как анализ многомерного дискриминанта, можно построить модель платежеспособности, определяя частные соотношения, которые наилучшим образом выделяют две группы компаний и их коэффициенты. Такой выборочный подсчет соотношений является типичным для определения некоторых ключевых измерений деятельности корпорации, таких, как прибыльность, соответствие оборотного капитала, финансовый риск и ликвидность. Объединяя эти показатели и сводя их соответствующим образом воедино, модель платежеспособности производит точную картину финансового состояния корпорации. Типичная модель для анализа компаний, акции которых котируются на биржах, принимает форму:

Z=c0+c1х1+с2х2+с3х3+с4х4,… (20)

 где:

х1=прибыль до уплаты налога/текущие обязательства (53%)

х2=текущие активы/общая сумма обязательств (13%)

х3=текущие обязательства/общая сумма активов (18%)

х4=отсутствие интервала кредитования (16%)

с0,…с4 – коэффициенты, проценты в скобках указывают на пропорции модели; х1 измеряет прибыльность, х2 – состояние оборотного капитала, х3 – финансовый риск и х4 – ликвидность.

Для усиления прогнозирующей роли моделей можно трансформировать Z-коэффициент в PAS-коэффициент (Perfomans Analysys Score) – коэффициент, позволяющий отслеживать деятельность компании во времени. Изучая PAS-коэффициент как выше, так и ниже критического уровня, легко определить моменты упадка и возрождения компании.

PAS-коэффициент – это просто относительный уровень деятельности компании, выведенный на основе ее Z-коэффициента за определенный год и выраженный в процентах от 1 до 100. Например, PAS-коэффициент, равный 50, указывает на то, что деятельность компании оценивается удовлетворительно, тогда как PAS-коэффициент, равный 10, свидетельствует о том, что лишь 10% компаний находятся в худшем положении (неудовлетворительная ситуация). Итак, подсчитав Z-коэффициент для компании, можно затем трансформировать абсолютную меру финансового положения в относительную меру финансовой деятельности. Другими словами, если Z-коэффициент может свидетельствовать о том, что компания находится в рискованном положении, то PAS-коэффициент отражает историческую тенденцию и текущую деятельность на перспективу.

Сильной стороной такого подхода является его способность сочетать ключевые характеристики отчета о прибылях и убытках и баланса в единое представительное соотношение. Так, компания, получающая большие прибыли, но слабая с точки зрения баланса, может быть сопоставлена с менее прибыльной, баланс которой уравновешен. Таким образом, рассчитав PAS-коэффициент, можно быстро оценить финансовый риск, связанный с данной компанией, и соответственно варьировать условия сделки. В сущности, подход основан на принципе, что целое более ценно, чем сумма его составляющих.

Дополнительной особенностью этого подхода является использование "рейтинга риска" для дальнейшего выявления скрытого риска. Этот рейтинг статистически определяется только, если компания имеет отрицательный Z-коэффициент, и вычисляется на основе тренда Z-коэффициента, величины отрицательного Z-коэффициента и числа лет, в продолжение которых компания находилась в рискованном финансовом положении. Используя пятибалльную шкалу, в которой 1 указывает на "риск, но незначительную вероятность немедленного бедствия", а 5 означает "абсолютную невозможность сохранения прежнего состояния", менеджер оперирует готовыми средствами для оценки общего баланса рисков, связанных с кредитами клиента.

Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R), которая имеет следующий вид:

R=8,38*К1+К2+0,054*К3+0,63*К4 (21)

 где К1 – оборотный капитал/актив;

К2 – чистая прибыль/собственный капитал;

К3 – выручка от реализации/актив;

К4 – чистая прибыль/интегральные затраты.

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом:

Таблица 2 - Вероятность банкротства

К очевидным достоинствам данной модели можно отнести то, что механизм ее разработки и все основные этапы расчетов достаточно подробно описаны в источнике.

Коэффициент прогноза банкротства (Кпб) характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса. Он исчисляется по формуле:

(22)

Можно также использовать в качестве механизма предсказания банкротства цену предприятия. На скрытой стадии банкротства начинается незаметное, особенно если не наложен специальный учет, снижение данного показателя по причине неблагоприятных тенденций как внутри, так и вне предприятия.

Цена предприятия (V) определяется капитализацией прибыли по формуле:

, (23)

где P – ожидаемая прибыль до выплаты налогов, а также процентов по займам и дивидендов;

K – средневзвешенная стоимость пассивов (обязательств) фирмы (средний процент, показывающий проценты и дивиденды, которые необходимо будет выплачивать в соответствии со сложившимися на рынке условиями за заемный и акционерный капиталы). Снижение цены предприятия означает снижение его прибыльности либо увеличение средней стоимости обязательств (требования банков, акционеров и других вкладчиков средств). Прогноз ожидаемого снижения требует анализа перспектив прибыльности и процентных ставок.

Целесообразно рассчитывать цену предприятия на ближайшую и долгосрочную перспективу. Условия будущего падения цены предприятия обычно формируются в текущий момент и могут быть в определенной степени предугаданы (хотя в экономике всегда остается место для непрогнозируемых скачков).

Кризис управления характеризует показатель Аргенти (А-счет).

Согласно данной методике, исследование начинается с предположений, что (а) идет процесс, ведущий к банкротству, (б) процесс этот для своего завершения требует нескольких лет и (в) процесс может быть разделен на три стадии:

Недостатки. Компании, скатывающиеся к банкротству, годами демонстрируют ряд недостатков, очевидных задолго до фактического банкротства.

Ошибки. Вследствие накопления этих недостатков компания может совершить ошибку, ведущую к банкротству (компании, не имеющие недостатков, не совершают ошибок, ведущих к банкротству).

Симптомы. Совершенные компанией ошибки начинают выявлять все известные симптомы приближающейся неплатежеспособности: ухудшение показателей (скрытое при помощи "творческих" расчетов), признаки недостатка денег. Эти симптомы проявляются в последние два или три года процесса, ведущего к банкротству, который часто растягивается на срок от пяти до десяти лет.

При расчете А-счета конкретной компании необходимо ставить либо количество баллов согласно Аргенти, либо 0 – промежуточные значения не допускаются. Каждому фактору каждой стадии присваивают определенное количество баллов и рассчитывают агрегированный показатель – А-счет.

Таблица 3 - Метод А-счета для предсказания банкротства.

"Качественные" кризис-прогнозные методики

Ориентация на какой-то один критерий, даже весьма привлекательный с позиции теории, на практике не всегда оправдана. Поэтому многие крупные аудиторские фирмы и другие компании, занимающиеся аналитическими обзорами, прогнозированием и консультированием, используют для аналитических оценок системы критериев. Безусловно, в этом есть и свои минусы: гораздо легче принять решение в условиях однокритериальной, чем многокритериальной задачи. Вместе с тем, любое прогнозное решение подобного рода, независимо от числа критериев, является субъективным, а рассчитанные значения критериев носят скорее характер информации к размышлению, нежели побудительных стимулов для принятия немедленных решений.

В качестве примера можно привести рекомендации Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания), содержащие перечень критических показателей для оценки возможного банкротства предприятия. В.В. Ковалев, основываясь на разработках западных аудиторских фирм и преломляя эти разработки к отечественной специфике бизнеса, предложил следующую двухуровневую систему показателей.

К первой группе относятся критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения или складывающаяся динамика изменения которых свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся:

- повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;

- превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности;

- чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников

- финансирования долгосрочных вложений;

- устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

- хроническая нехватка оборотных средств;

- устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей

- сумме источников средств;

- неправильная реинвестиционная политика;

- превышение размеров заемных средств над установленными лимитами;

- хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов);

- высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;

- наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов;

- ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;

- использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на

- относительно невыгодных условиях;

- применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;

- потенциальные потери долгосрочных контрактов;

- неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое. Вместе с тем, они указывают, что при определенных условиях или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:

- потеря ключевых сотрудников аппарата управления;

- вынужденные остановки, а также нарушения производственно-технологического процесса;

- недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.;

- излишняя ставка на прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта;

- участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;

- потеря ключевых контрагентов;

- недооценка технического и технологического обновления предприятия;

- неэффективные долгосрочные соглашения;

- политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.

Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определенных статистических данных.

Одной из стадий банкротства предприятия является финансовая неустойчивость. На этой стадии начинаются трудности с наличными средствами, проявляются некоторые ранние признаки банкротства, резкие изменения в структуре баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызвать:

- резкое уменьшение денежных средств на счетах (кстати, увеличение денежных -

- средств может свидетельствовать об отсутствии дальнейших капиталовложений);

- увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции);

- старение дебиторских счетов;

- разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности;

снижение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия).

При анализе работы предприятия извне тревогу должны вызывать:

- задержки с предоставлением отчетности (эти задержки, возможно, сигнализируют о плохой работе финансовых служб);

- конфликты на предприятии, увольнение кого-либо из руководства и т.д.

Корректировка методик предсказания банкротства с учетом специфики отраслей

Данная методика разработана учеными Казанского государственного технологического университета. Они предлагают деление всех предприятий по классам кредитоспособности. Расчет класса кредитоспособности связан с классификацией оборотных активов по степени их ликвидности.

Особенности формирования оборотных средств в нашей стране не позволяют прямо использовать критериальные уровни коэффициентов платежеспособности (ликвидности и финансовой устойчивости), применяемых в мировой практике. Поэтому создание шкалы критериальных уровней может опираться лишь на средние величины соответствующих коэффициентов, рассчитанные на основе фактических данных однородных предприятий (одной отрасли).

Распределение предприятий по классам кредитоспособности происходит на следующих основаниях:

- к первому классу кредитоспособности относят фирмы, имеющие хорошее финансовое состояние (финансовые показатели выше среднеотраслевых, с минимальным риском невозврата кредита);

- ко второму – предприятия с удовлетворительным финансовым состояние (с показателями на уровне среднеотраслевых, с нормальным риском невозврата кредита);

- к третьему классу – компании с неудовлетворительным финансовым состоянием, имеющие показатели на уровне ниже среднеотраслевых, с повышенным риском непогашения кредита.

Поскольку, с одной стороны, для предприятий разных отраслей применяются различные показатели ликвидности, а, с другой, специфика отраслей предполагает использование для каждой из них своих критериальных уровней даже по одинаковым показателям, учеными Казанского государственного технологического университета были рассчитаны критериальные значения показателей отдельно для каждой из таких отраслей, как:

- промышленность (машиностроение);

- торговля (оптовая и розничная);

- строительство и проектные организации;

- наука (научное обслуживание).

В случае диверсификации деятельности предприятие отнесено к той группе, деятельность в которой занимает наибольший удельный вес.

Таблица 4 - Значения критериальных показателей для распределения предприятий промышленности (машиностроение) по классам кредитоспособности

Таблица 5- Значения критериальных показателей для распределения предприятий торговли (оптовой) по классам кредитоспособности

Таблица 6- Значения критериальных показателей для распределения предприятий торговли (розничной) по классам кредитоспособности

Таблица 7 - Значения критериальных показателей для распределения строительных организаций по классам кредитоспособности

Таблица 8 - Значения критериальных показателей для распределения проектных организаций по классам кредитоспособности

Таблица 9 - Значения критериальных показателей для распределения научных (научное обслуживание) организаций по классам кредитоспособности

Здесь представлен обзор, имеющий целью сориентировать читателя в методиках предсказания банкротства (апробированных или не вполне). Очевидно, предстоит еще накопление некоторого опыта для рационального их использования.

2. Экономико-организационная характеристика предприятия

2.1. Общая характеристика, виды деятельности

Объектом дипломной работы выступило общество с ограниченной ответственностью «Ель», зарегистрированное 22 августа 2005 года.

Создание и деятельность общества с ограниченной ответственностью регулируются кроме Гражданского кодекса Российской Федерации, Федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Для обеспечения деятельности ООО «Ель» за счет вклада образован уставной капитал в размере 400 тысяч рублей.

Для достижения целей своей деятельности ООО «Ель» может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, заключать сделки, несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом; может заниматься лицензируемыми видами деятельности при наличии лицензии; вправе открывать банковские счета на территории РФ и за ее пределами, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество осуществляет владение, пользование и распоряжение своим имуществом в соответствии с его назначением и целями деятельности ООО «Ель». Имущество общества учитывается на его самостоятельном балансе.

Имущество ООО «Ель» образовано из долевых взносов его участников, продукции, произведенной предприятием в результате хозяйственной деятельности, полученных доходов, а так же иного имущества, приобретенного им. Имущество может быть изъято только по решению суда или арбитража, в соответствии с их компетенции.

Общество может пользоваться банковским кредитом на коммерческой договорной основе.

Следует отметить, что ООО «Ель» создает резервный фонд в размере 15% уставного капитала, который формируется за счет отчислений от прибыли до достижения фондом указанного размера. Размер ежегодных отчислений в резервный фонд составляет 5% чистой прибыли общества.

ООО «Ель» имеет круглую печать.

Учредительными документами общества с ограниченной ответственностью являются договор, подписанный его учредителями, и утвержденный ими устав.

При осуществлении деятельности общество ведет бухгалтерский учет в соответствии с порядком, установленным законодательством Российской Федерации.

Должностные лица ООО «Ель» несут ответственность за достоверность информации, содержащейся в отчетах.

Для производственной деятельности ООО «Ель» имеет все необходимые производственные мощности, технологическое оснащение, квалифицированные кадры рабочих и ИТР. В составе организации есть специализированный цех, склад

ООО «Ель» расположено в Удмуртской республике, в г. Ижевск, на ул. Пойме, 17, а производство в г. Чайковский

ООО «Ель» является производителем столярных, погонажных изделий, срубов других пиломатериалов.

2.2. Динамика основных технико-экономических показателей деятельности

С целью определения основных результатов деятельности предприятия необходимо осуществлять анализ показателей технико-экономической деятельности ООО «Ель» на основе данных бухгалтерской отчетности и иных учетных данных.

Общие сведения о ООО «Ель» представлены в таблице 10.

Таблица 10 - Технико-экономические показатели работы предприятия

Из таблицы 10 можно сделать вывод о том, что в ООО «Ель» произошло увеличение выручки от реализации продукции на 72,17 % в 2008 г. по сравнению с 2006 г., в то же время, себестоимость продукции возросла в 2,2 раза. Это повлияло на сокращение валовой прибыли на 7, 92 %.

За счет роста операционных и внереализационных доходов предприятие имело увеличение прибыли до налогообложения более, чем в 3 раза в 2008 г. по сравнению с 2006 г.

Нестабильность доходов и расходов влияет на динамику уровня рентабельности. Так, например, рентабельность продаж имеет динамику к сокращению с 36 % до 19 %, т.е. в 2 раза за счет превышения темпов роста себестоимости над темпами роста выручки от реализации.

Рентабельность по прибыли до налогообложения и чистой прибыли в 2008 г. по сравнению с 2006 г. имеет тенденцию к росту, что свидетельствует о росте получаемых доходов в расчете на 1 руб. выручки от реализации продукции.

Рост среднегодовой стоимости основных средств ООО «Ель» за анализируемый период в 3,7 раза вызвал сокращение показателя фондоотдачи с 30,83 руб. в 2006 г. до 14,45 руб. в 2008 г.

Как показатель обратный фондоотдаче, фондоемкость имеет тенденцию к росту в 2,3 раза.

Поскольку темпы роста среднегодовой стоимости основных средств превышает темпа роста численности, отмечается рост показателя фондовооруженности труда в 2,8 раза с 19,02 тыс. руб./чел. в 2006 г. до 53,38 тыс. руб./чел.

Рост показателя производительности труда позволяет сделать вывод о том, что за 2006-2008 гг. на каждого сотрудника приходится больше выручки от реализации продукции в 1,3 раза.

В целом, можно отметить более эффективную деятельность ООО «Ель» в 2008 г. по сравнению с 2006 г.

В таблице 11 представлена структура выручки от реализации продукции ООО «Ель», на основании динамики которой можно выявить специализацию предприятия.

Таблица 11 - Структура выручки от реализации продукции ООО «Ель» за 2006-2008 гг.

Анализ данных таблицы 11 показывает, что в структуре реализованной продукции наибольший удельный вес занимает производство и реализация, которое в среднем за 3 года обеспечило 80,8 % выручки от реализации продукции.

Обслуживание реализованной продукции приносит 13,8 % поступлений денежных средств, в то время как прочие работы и услуги - 5,4 %.

2.3. Анализ имущественного положения предприятия

Основным элементом при проведении анализа финансовой устойчивости предприятия является анализ имущественного положения - анализа активов и пассивов. При анализе активов и пассивов баланса прослеживается динамика их состояния в анализируемом периоде. Анализ следует проводить по абсолютным и по относительным показателям структуры баланса.

С целью изучения имущественного положения предприятия произведем вертикальный анализ баланса ООО «Ель», который представлен в таблице 12.

Таблица 12- Вертикальный анализ баланса ООО «Ель» за 2006-2008 гг.

Из данных таблицы 12 следует, что структура баланса за три анализируемых года недостаточно стабильна, отклонения удельных весов по строкам и разделам баланса в основном значительны.

Так, например, можно выявить за 2006-2007 гг. увеличение доли основных средств в общей величине имущества ООО «Ель» на 6,58 %, а в 2007-2008 гг. - сокращение на 2,91 %.

Наблюдается тенденция сокращения доли незавершенного строительства.

За 2006-2007 гг. отмечается увеличение запасов предприятия на 26,06 %, в то время как за 2007-2008 гг. - сокращение на 6,27 %

Аналогичная тенденция наблюдается и по НДС по приобретенным ценностям, а также по прочим оборотным активам.

Удельный вес дебиторской задолженности имеет тенденцию к росту: за 2006-2007 гг. на 7,23 %, а за 2007-2008 гг. - на 4,56 %.

Отсутствие в 2007 г. краткосрочных финансовых вложений уменьшило их удельный вес за 2006-2007 гг. на 40,21 %, в 2008 г. их доля возросла на 11,94 %.

Изучение структуры пассива баланса позволяет сделать вывод о высоком удельном весе нераспределенной прибыли отчетного года в имуществе ООО «Ель» за 2006-2008 гг., причем динамика имеет тенденцию к стабильному росту.

Наблюдается устойчивый рост доли долгосрочных обязательств предприятия в виде отложенных налоговых обязательств.

Удельный вес займов и кредитов предприятия за 2006-2008 гг. сокращается.

В целом данные тенденции обеспечили сокращение удельного веса краткосрочных обязательств ООО «Ель» за 2006-2007 гг. на 12,75 %, а за 2007-2008 гг. - на 4,55 %.

Доля заемных средств в источниках финансирования хозяйственных средств ООО «Ель» весьма значительна, следовательно, предприятие зависимо от заемных и привлеченных средств.

Анализ имущественного положения предприятия должен быть произведен не только с использованием вертикального анализа. Наряду с изучением изменения валюты баланса целесообразно изучить характер динамики его отдельных статей, то есть осуществить горизонтальный анализ.

В таблице 13 представлен горизонтальный анализ баланса предприятия.

Таблица 13 - Горизонтальный анализ баланса по ООО «Ель» за 2006-2008 гг.

Из данных таблицы следует, что за анализируемый период валюта баланса ООО «Ель» возросла к концу 2008 г. на 62,44 % к уровню 2006 г.

За 2006-2008 гг. роста внеоборотных активов произошел в 2,17 раза в основном за счет роста основных средств.

Оборотные активы увеличились на 59,19 % в основном за счет увеличения запасов и дебиторской задолженности.

Раздел III баланса предприятия «Капитал и резервы» за анализируемый период стал больше в 3,76 раза в основном за счет роста нераспределенной прибыли отчетного периода.

Таким образом, по ООО «Ель» на лицо следующие признаки неудовлетворительной структуры баланса:

­- увеличение валюты баланса за анализируемые три года;

­- темпы прироста внеоборотных активов выше, чем темпы прироста оборотных активов;

­ - собственный капитал меньше, чем 50%.

Позитивно, что темпы рост прироста заемного капитала не превышают темпы прироста собственного капитала.

Кредиторскую задолженность составляют краткосрочные обязательства, и платежи будут производиться в течение короткого времени, значит, можно охарактеризовать как нормальное явление.

2.4. Оценка деловой активности

Состояние, состав и структура фондов обращения является важным индикатором деятельности предприятия.

Определение структуры и выявление тенденции изменения элементов оборотных средств дает возможность прогнозировать параметры развития предпринимательства.

Таблица 14 - Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств в ООО «Ель» за 2006-2008 гг.

На анализируемом предприятии за 2006-2008 гг. сокращена продолжительность оборота мобильных средств с 326 дн. до 302 дн., а также денежных средств с 18 до 4 дн.

В то же время увеличился срок оборота материальных средств с 116 дн. В 2006 г. до 172 дн. в 2008 г.

Увеличение оборачиваемости средств в расчетах свидетельствует о более длительном периоде погашения долгов.

Это вызывает необходимость в разработке предложений по управлению оборотными средствами ООО «Ель».

2.5. Анализ прибыли и рентабельности

К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатели результативности финансово-хозяйственной деятельности - прибыльности и рентабельности.

При анализе рентабельности используются следующие основные показатели, используемые в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида: рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала.

Экономическая интерпретация этих показателей очевидна - сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. При расчете можно использовать либо общую прибыль отчетного периода, либо чистую прибыль.

Таблица 15 - Коэффициенты рентабельности

Произведем расчет показателей рентабельности ООО «Ель» и занесем их в таблицу 16.

Коэффициент рентабельности совокупных активов (ст.050/ст.300)

Коэффициент рентабельности текущих активов (ст.050/ст.290)

Коэффициент рентабельности собственного капитала (ст.190/ст.490)

Коэффициент рентабельности выручки (ст.050/ст.010)

Коэффициент рентабельности реализованной продукции (ст.050/ст.020+ст.030+ст.040)

Таблица 16 - Динамика показателей рентабельности ООО «Ель»

Коэффициенты рентабельности существенно увеличились в 2008 г. по сравнения с 2006 г., однако если производить сравнение 2007-2008 гг., то отмечается тенденция к сокращению.

Рост коэффициента рентабельности текущих активов говорит о повышении эффективности использовании основных средств.

Коэффициент рентабельности собственного капитала сокращен, что показывает что собственный капитал используется менее эффективно.

Увеличились коэффициенты рентабельности выручки и реализованной продукции, что говорит об увеличении доли прибыли от продаж в каждом рубле выручке и в каждом рубле совокупных затрат.

В целом, это говорит о повышении эффективности используемых ресурсов предприятия.

3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Ель»

3.1. Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям

По состоянию источников формирования материальных запасов определяют внутреннюю финансовую устойчивость.

Различают четыре типа внутренней финансовой устойчивости:

Абсолютная устойчивость

СОС - МЗ > 0, (24)

где СОС - собственные оборотные средства,

МЗ - материальные запасы

Нормальная финансовая устойчивость

СОС - МЗ <0, но КФ - МЗ >0, (25)

где КФ - функционирующий капитал,

КФ = СОС + Долгосрочные кредиты и займы

Недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости

СОС - МЗ < 0; КФ - МЗ < 0; И - МЗ > 0, (26)

И - общая сумма источников формирования материальных запасов

И = КФ + кредиты банков и займы используемые для покрытия запасов + расчеты с кредиторами по товарным операциям

Кризисная внутренняя финансовая устойчивость

И - МЗ < 0

Рассчитываем показатели состояния источников формирования материальных запасов и заносим их в таблицу 17.

Материальные запасы (ст.210+ст.220)

Собственные оборотные средства (ст.490-ст.190)

Функционирующий капитал (ст.490+ст.590-ст.190)

Кредиты банка и займы используемые для покрытия запасов

Расчеты с кредиторами по товарным операциям

Таблица 17 - Состояние источников формирования материальных запасов

Из рассчитанного можно сделать вывод о том, что ООО «Ель» по состоянию источников формирования материальных запасов имеет недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости. Это неустойчивое финансовое состояние характеризуется периодически возникающими задержками по платежам и расчетам, нехваткой живых денег.

Организация испытывает недостаток в показателях собственные оборотные средства и функционирующий капитал. Неустойчивое финансовое состояние граничит между нормальной относительной устойчивостью и кризисным состоянием.

Прогноз событий следующий: если удастся достичь наращивания показателей собственных оборотных средств и функционирующего капитала, то платежеспособность ООО «Ель» будет гарантирована и предприятие перейдет в группу с нормальной финансовой устойчивостью. Если же показатель материальных затрат резко вырастет, то кризис фактически неизбежен.

Рекомендации:

- пополнить уставный капитал организации;

- не приобретать материалы, а расходовать в производство имеющиеся;

- постараться реализовать готовую продукцию на складе, т.е. уменьшить остатки готовой продукции.

3.2. Финансовая устойчивость по относительным показателям

Показатели рыночной финансовой устойчивости приведены в таблице 18.

Таблица 18 - Показатели рыночной финансовой устойчивости

Проведем расчет показателей рыночной финансовой устойчивости для ООО «Ель» и занесем полученные результаты в таблицу 19.

Коэффициент независимости (ст.490/ст.300)

Удельный вес заемных средств в стоимости имущества ((ст.590+ст.610+ст.620+ст.660)/ст.300)

Коэффициент задолженности ((ст.590+ст.610+ст.620+ст.660)/ст.490)

Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества ((ст.230+ст.240)/ст.300)

Доля дебиторской задолженности в текущих активах ((ст.230+ст.240)/ст.290)

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами ((ст.490+ст.590-ст.190)/(ст.210+ст.220)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ((ст.490-ст.190)/ст.290)

Коэффициент маневренности ((ст.490+ст.590-ст.190)/ст.490)

Коэффициент реальной стоимости имущества ((ст.120+ст.211+ст.213)/ст.300)

Коэффициент независимости достигает высокой степени риска, это говорит о том, что организация имеет критически низкую долю собственных средств в общей сумме средств организации.

Удельный вес заемных средств в стоимости имущества превышает рекомендованную норму в два раза, это очень опасно для организации.

Таблица 19 - Показатели рыночной финансовой устойчивости ООО «Ель»

Коэффициент задолженности должен быть не более 1, а он составляет на конец 2008 г. - 3,12. Следовательно, организация очень зависит от внешних источников.

Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества и доля дебиторской задолженности в текущих активах не превышают рекомендованные нормы.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами находится в пределах критического значения.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равен 0,1, что соответствует распоряжению Федерального управления по делам несостоятельности.

Реальная стоимость имущества ниже нормы, что говорит о низкой финансовой устойчивости организации.

Из ранее изложенного можно сделать вывод. Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами. Ее оценка позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на перспективу.

ООО «Ель» ненадежный партнер, финансовая устойчивость очень низкая, это говорит о том, что у организации много долгов перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации, прочими кредиторами.

Данную ситуацию можно исправить в некоторой степени, рассчитавшись с поставщиками и подрядчиками готовой продукцией (естественно проведя с ними переговоры), а также просто необходимо искать дополнительные рынки сбыта, участвовать в выставках, тендерах и т.д.

3.3. Анализ ликвидности и платежеспособности

Цель анализа ликвидности - оценить способность предприятия своевременно в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов.

Ликвидность (текущая платежеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия задолженности организации его активами.

В зависимости от степени ликвидности активы подразделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы - краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

А3 - медленно реализуемые активы - материальные запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, долгосрочные финансовые вложения;

А4 - труднореализуемые активы - статьи раздела баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4 - постоянные пассивы - собственные средства за минусом расходов будущих периодов и убытков.

Степень ликвидности баланса характеризует следующие соотношения:

1. Абсолютная ликвидность:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; П4 ? А4.

2. Текущая ликвидность (достаточная для рыночных условий):

А1+А2 ? П1+П2; П4 ?А4.

3. Перспективная ликвидность:

А1+А2 < П1+П2; А3 ? П3; П4 ? А4.

4. Недостаточный уровень перспективной ликвидности:

А1 + А2 < П1+П2; А3 < П3; П4 ? А4.

5. Баланс организации неликвиден

П4 < А4

Рассчитаем показатели ликвидности баланса ООО «Ель» и занесем получившиеся показатели в таблицу 20.

А1: Наиболее ликвидные (ст.250+ст.260)

А2: Быстро реализуемые (ст.240+ст.270)

А3: Медленно реализуемые (ст.х210+ст.220+ст.230+ст.240-ст.216)

А4: Трудно реализуемые (ст.190-ст.140)

П1: Наиболее срочные обязательства (ст. 620)

П2: Краткосрочные пассивы (ст.610+ст.660)

П3: Долгосрочные пассивы (ст.590+ст.630+ст.640+ст.650)

П4: Постоянные пассивы (ст.490-ст.216)

Таблица 20 - Динамика показателей ликвидности баланса ООО «Ель»

Ликвидность бухгалтерского баланса ООО «Ель» по расчетам текущая, т.е. достаточная для рыночных условий.

Анализ платежеспособности проводят по двум группам показателей:

Ликвидность - это способность организации погасить краткосрочную задолженность за счет имеющихся в распоряжении текущих активов.

Общая платежеспособность - это способность организации погасить краткосрочные, долгосрочные обязательства за счет имеющихся в распоряжении организации собственных средств (капитала).

Показатели:

Коэффициент текущей ликвидности = ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения + дебиторская задолженность + прочие оборотные активы + материальные запасы / краткосрочные обязательства.

Если КТЛ меньше 1,5 - очень низкая платежеспособность;

-1,5 - 2,0 - низкая платежеспособность;

-больше 2,0 - организация платежеспособна.

Коэффициент средней ликвидности = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность / краткосрочные обязательства.

Оптимальным считается соотношение 0,8 - 1,0

Коэффициент абсолютной ликвидности = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства.

Сам коэффициент прямо не говорит о платежеспособности, но если его уровень низкий (указывает на временное отсутствие свободных денежных средств), то при каких-либо коммерческих сделках с такой организацией могут потребовать предварительную оплату. Оптимально считается соотношение 0,2 - 0,25.

Коэффициент общей платежеспособности = собственный капитал / долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства

Показатель должен быть не ниже 1.

Рассчитаем показатели платежеспособности ООО «Ель» и занесем полученные результаты в таблицу 7.

Материальные запасы (ст.210+ст.220-ст.216)

Денежные средства (ст.260)

Прочие оборотные активы (ст.230+ст.240)

Краткосрочные финансовые вложения (ст.270)

Краткосрочные финансовые вложения (ст.250)

Краткосрочные обязательства (ст.610+ст.620+ст.660)

Долгосрочные обязательства (ст.590)

Собственный капитал (ст.490)

Таблица 21 - Показатели платежеспособности ООО «Ель»

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент средней ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент общей платежеспособности

Таблица 22- Динамика показателей платежеспособности ООО «Ель» за 2006-2008 гг.

Коэффициент текущей ликвидности говорит о том, что организация имеет достаточно низкий уровень платежеспособности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что с организацией можно работать без предоплаты (она рассчитается по долгам, но не скоро).

Коэффициент общей платежеспособности говорит о том, что при ликвидации организации, общество способно расплатиться с кредиторами лишь в размере не более 32% от общей суммы. Показатель критически мал.

3.4. Анализ вероятности банкротства

Под банкротством предприятия понимается неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров, работ, услуг, включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет, во внебюджетные фонды в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Внешним признаком банкротства (несостоятельности) является приостановление текущих платежей, когда предприятие не обеспечивает или заведомо не способно обеспечить выполнение требований кредиторов ( по российскому законодательству в течение трёх месяцев со дня наступления срока их исполнения ).

Мы уже отметели, что существуют признаки, указывающие на возможное ухудшение положения предприятия. Важную информацию даёт сопоставление данных финансовых отчётов фирмы с данными за ряд периодов времени и средними данными по отрасли, а также анализ бухгалтерского баланса предприятия. Анализ с предоставлением отчётности, её низкое качество должны стать поводом для анализа процесса её составления. Опоздания могут говорить о неэффективной работе финансовых служб предприятий, неудачном построении информационной системы, что увеличивает вероятность принятия неэффективных решений.

Тревожным фактором является повышение относительной доли дебиторской задолженности в активах предприятия, т.е. долгов покупателей, старение дебиторских счетов. Это значит, что- либо предприятие проводит неразумную политику коммерческого кредита по отношению к своим потребителям, либо сами потребители задерживают платежи. За внешними изменениями статей дебиторской задолженности может скрываться неблагоприятная концентрация продаж слишком малому числу покупателей, банкротство клиентов фирмы или уступки клиентам и т.д.

Для оценки состояния фирмы необходимо проанализировать данные о материальных запасах. Подозрительно не только увеличение запасов, которое нередко означает затоваривание, но и резкое их снижение. Последние может означать перебои в производстве и снабжении и иметь следствием невыполнение обязательств по поставкам. Всякие резкие изменения в инвестициях в товарно-материальные запасы говорит о нестабильности производства.

Вообще, необходимо контролировать тенденции к ликвидности предприятия, т. е. его способности выполнить текущие обязательства. Поводом для дополнительных изысканий должно быть не только снижение ликвидности, но и ее резкое повышение.

Со стороны пассива баланса сигналом неблагополучия могут быть увеличение задолженности предприятия своим поставщикам и кредиторам, старения кредиторских счетов, явная замена дебиторской задолженности кредиторской задолженностью. Более подробный анализ может выявить не благоприятное изменение в политики кредитования по отношению к предприятию со стороны отдельных кредиторов и поставщиков. Увеличение за должности служащим, акционерам, финансовым органам должны служить поводом для беспокойства о несостоятельности.

Статьи счетов о доходах и прибыли предприятия также могут сигнализировать о неблагополучии. Плохо, когда снижаются объем продаж, но и подозрителен их быстрый рост. Последнее может означать увеличения долговых обязательств, повышение напряженности с наличностью. Беспокойство также может, вызвать увеличение накладных расходов и снижение прибили, если оно происходит медленнее роста продаж.

Современная экономическая наука имеет в своем арсенале большое количество разнообразных приемов и методов прогнозирования финансовых показателей.

Рассмотрим индекс Альтмана. Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истёкший период. В общем виде индекс кредитоспособности ( Z ) имеет вид:

, (27)

где показатели К1, К2, К3, К4, К5 рассчитываются по следующим алгоритмам:

(28)

Критическое значение индекса Z рассчитывалось Альтманом по данным статической выборки и составило 2,675. С этой величиной сопоставляется расчетное значение индекса кредитоспособности для конкретного предприятия. Это позволяет провести границу между предприятиями и высказать суждения о возможном в обозримом будущем (2-3 года) банкротстве одних (Z<2,675) и достаточно устойчивом финансовом положении других (Z>2,675).

По этим формулам у нас получились такие результаты:

К1 = 0,85

К2 = 0,85

К3 = 0,01

К4 = 0

К5=0,18

Z = 3,3*0,85+1,0*0,85+0,6*0,01+1,4*0+1,2*0,18=3,9

Z>2.675 Это говорит о достаточно устойчивом финансовом положении.

А вообще, расчет этого индекса кредитоспособности в наиболее законченном виде возможен лишь для компаний, котирующих свои акции на фондовых биржах. Кроме того, ориентация на какой-то один критерий, даже в весьма привлекательный с позиции теории, на практике не всегда оправдана.

К первой группе можно отнести такие критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения которых и складывающаяся динамика изменения свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся:

– повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;

– превышение некоторого кредиторского уровня некоторой кредиторской задолженности;

–чрезмерное использование краткосрочных заёмных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;

– устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

– хроническая нехватка оборотных средств;

– устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заёмных средств в общей сумме источников средств;

– высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;

– наличие сверхнормативных и залежных товаров и производственных запасов;

– ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;

– использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;

– применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;

– потенциальные потери долгосрочных контрактов;

Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое; вместе с тем они указывают, что при определённых условиях, обстоятельствах или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:

– потеря ключевых сотрудников аппарата управления;

– вынужденные остановки, а также нарушение ритмичности производственно - технологического процесса;

– недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов деятельности предприятия от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.;

– излишняя ставка на возможную и прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта;

– участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;

– потеря ключевых контрагентов;

– ­недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления предприятия;

– неэффективные долгосрочные соглашения;

– политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.

3.5. Предложения по повышению финансовой устойчивости ООО «Ель»

В чем же причина разрозненности анализа и оценки финансовой устойчивости по общепринятой методике с реальной действительностью. Дело в том, что любой анализ, тем более финансовой направленности, должен быть, прежде всего аналитическим, т.к. с помощью цифр иногда сложно показать реальное состояние дел. Так, финансовые коэффициенты показывают нам, что коэффициенты финансовой устойчивости низки.

Причина в том, что для того, чтобы произвести компетентный анализ финансовых показателей, нужно рассчитывать не только данные коэффициенты, а также учитывать ряд факторов, которые не выявляются при использовании математической модели анализа, но оказывают огромное влияние на всю деятельность предприятия в целом.

Показатели финансовой устойчивости, которые были рассчитаны, более объективны в том смысле, что характеризуют не состояние предприятия, а состояние отдельных статей баланса ООО “Ель”.

Финансовая устойчивость предприятия была оценена низко лишь из-за одного фактора, который, естественно оказывает влияние на деятельность и финансовое благополучие предприятия - фактора соотношения собственных и заемных средств.

Однако ООО “Ель” финансово зависимое предприятие от кредиторов, банков, других организаций. Усугубляет ситуацию структура заемного капитала. Все заемные средства ООО “Ель” носят краткосрочный характер, что подразумевает ежегодные выплаты из оборотных средств (изымания). Предприятие компенсирует потерю оборотных средств с помощью новых займов, тем самым погружая себя в замкнутый круг.

Конечно, в мировой практике существуют примеры, когда предприятия успешно функционируют и не имея собственных источников покрытия оборотных средств. Примером могут служить японские предприятия, где доля заемных средств, скажем по отношению к Соединенным Штатам, в среднем на 50-80 процентов выше. Но стоит учитывать и то, что Япония - страна с развитой экономикой, стабильным экономическим положением, низкими темпами инфляции, сильными устоявшимися традициями как в личной жизни, так и в бизнесе.

В условиях российской экономики, конечно сложно говорить о том, что предприятие может чувствовать себя уверенно находясь в зависимости от кредиторов.

В настоящий момент уже предпринимаются меры по увеличению финансовой автономности предприятия.

Финансовая устойчивость на предприятии может быть восстановлена:

- ускорением оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его со-кращение на рубль товарооборота, выручки;

- обоснованным снижением объемов кредиторской и дебиторской задолженности; контролем соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, проведением мероприятий по сокращению общехозяйственных затрат;

- пополнением собственного оборотного капитала из внутренних и внешних источников.

- планированием продвижения сбыта и контроль за рекламной деятельностью;

- предоставление скидок покупателям при условии оплаты в течение короткого срока.

Исходя из всех этих задач, которые стоят перед ООО «Ель» в настоящее время, рассмотрим общий веськомплекс мероприятий по укреплению уже финансового состояния предприятия. Их можно объединить в шесть больших групп:

- совершенствование финансирования деятельности предприятия;

- повышение эффективности использования текущих активов;

- совершенствование стратегии финансовой политики на предприятии;

- совершенствование тактики финансовой политики на предприятии;

- совершенствование финансового планирования и прогнозирования на предприятии;

- совершенствование внутреннего финансового контроля.

Под вышеупомянутыми направлениями следует понимать следующее.

Совершенствование финансирования деятельности предприятия предполагает:

- определение рациональной структуры пассивов предприятия (соотношения между заемными, привлеченными и собственными средствами) с учетом допустимого уровня финансового риска.

- разработку дивидендной политики, производя расчеты по распределению чистой прибыли на вознаграждение инвесторов, с одной стороны, и самофинансирование развития и наращивание собственных средств, с другой стороны;

- формирование наилучшей структуры заемных средств по форме (кредиторская задолженность, кредит, облигационный заем), по срокам (краткосрочные, долгосрочные) и стоимости.

Совершенствование финансовой стороны эксплуатации активов предполагает:

- определение основных направлений расходования средств, соответствующих стратегическим и тактическим целям предприятия;

- формирование наилучшей структуры активов;

- регулирование массы и динамики финансовых результатов с учетом приемлемого уровня предпринимательского риска.

Совершенствование стратегии финансовой политики предполагает:

- проведение инвестиционной политики, осуществляя анализ инвестиционных проектов хозяйственного и финансового характера, отбор наилучших из них и последующий финансовый мониторинг претворения проектов в жизнь;

Совершенствование тактики финансовой политики предполагает:

- осуществление комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия (денежными средствами, дебиторской задолженностью, запасами сырья и готовой продукции, с одной стороны, и кредиторской задолженностью и краткосрочными кредитами, с другой стороны);

- осмысление ценовых и прочих маркетинговых решения с точки зрения их влияния на финансовые результаты.

Совершенствование финансового планирования и прогнозирования развития предприятия предполагает:

- определение финансовых перспектив развития предприятия, а также тактических шагов по обеспечению своевременного проведения расчетов между поставщиками и покупателями с целью предупреждения наращивания величин дебиторской и кредиторской задолженностей.

Совершенствование внутреннего финансового контроля предполагает:

- анализ данных бухгалтерского и операционного учета, а также отчетность предприятия, пользуясь ими:

а) как материалом для оценки результатов деятельности предприятия, всех его подразделений и самого себя;

б) как информационной базой для принятия финансовых решений.

Исходя из специфики проведенного анализа финансовой деятельности объекта исследования и теоретических основ финансовой политики предприятия в условиях утраты платежеспособности, мною предлагаются следующие направления совершенствования методов управления оборотными средствами предприятия в ООО «Ель».

По совершенствованию финансирования деятельности предприятия можно предложить придать структуре пассивов более рациональную основу. С прочими кредиторами необходимо провести переговоры о продлении сроков погашения кредиторской задолженности. При этом должен быть составлен план погашения кредиторской задолженности на следующий год, являющийся составной частью общего финансового плана предприятия. Резервы для погашения кредиторской задолженности у предприятия имеются. Это, прежде всего сокращение дебиторской задолженности, возможность более рационального использования основных средств (продажа и сдача в аренду неиспользуемых автотранспортных средств, то есть мобилизация внеоборотных активов), и ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Структура активов предприятия имеет также неудовлетворительное состояние.

Поэтому, в качестве основного предложения по совершенствованию финансовой стороны эксплуатации активов предлагается увеличение суммы денежных активов в текущем периоде достигается за счет следующих основных мероприятий:

а) ликвидации портфеля краткосрочных финансовых вложений, по непрофилирующим сферам деятельности;

б) ускорения оборота дебиторской задолженности, особенно по товарным операциям за счет сокращения сроков предоставляемого коммерческого кредита;

в) нормализации размера текущих запасов товарно-материальных ценностей.

В табл. 23 представлена динамика структуры оборотных средств предприятия за 2006-2008 гг.

Таблица 23 - Динамика структуры оборотных средств предприятия за 2006-2008 гг., %

По данным табл. 23 следует говорить об очень высокой доле запасов, причем ее удельный вес растет не только в стоимости оборотных активов ООО «Ель» (с 31,71 % до 53,74 %), но и в стоимости его всего имущества (с 29,95 % до 49,74 %).

Запасы в части готовой продукции, созданной на предприятии ООО «Ель» так же имеют существенную динамику к росту: в стоимости оборотных активов (с 1,54 % до 24,90 %), но и в стоимости его всего имущества (с 11,81 % до 23,60 %).

Денежные средства ООО «Ель» имеют существенную динамику к сокращению: в стоимости оборотных активов (с 5,46 % до 1,21 %), но и в стоимости его всего имущества (с 5,16 % до 1,12 %).

Поэтому для улучшения платежной дисциплины предприятия необходимо контролировать уровень запасов и затрат, так как основным источником возникновения денежных средств являются поступления от покупателей, а также ужесточить требования к потребителям продукции предприятия с целью своевременного исполнения платежей за выполненные работы и услуги и отгрузку готовой продукции ООО «Ель».

Произведем расчет норматива запасов готовой продукции ООО «Ель» из следующих условий:

- выпуск продукции по производственной себестоимости за 2008 г. 44976 тыс. руб.;

- количество дней в периоде 360 дн.;

- норма оборотных средств на готовую продукцию - 52 дн. рассчитана из условий:

время, необходимое на комплектование и накопление продукции до необходимых размеров (37 дн.), на хранение продукции на складе до отгрузки (3 дн.), на упаковку и маркировку продукции (4 дн.), на доставку ее до станции отправления и погрузку (8 дн.)

44876/360*52=6482 тыс. руб. (округлено до 6500 руб.)

Таким образом, нормирование запасов готовой продукции позволило выявить, что для оптимизации структуры оборотного капитала предприятия без ущерба для производственного и сбытового процесса, необходимо сократить величину запасов и затрат в части готовой продукции с 11586 тыс. руб. в 2006 г. до 6500 тыс. руб. Данный показатель позволит осуществлять сбытовой процесс без каких либо трудностей со стороны предприятия.

Таким образом, предприятию необходимо осуществить реализацию готовой продукции покупателям и заказчикам в размере 5086 тыс. руб.

Данное мероприятие потребует затрат в размере 120 тыс. руб. за счет активизации рекламной компании предприятия с целью наибольшего привлечения потребителей и их информировании о деятельности ООО «Ель» как в Удмуртии, так и за ее пределами. Данные затраты будут отнесены на себестоимость.

В целом это обеспечит высвобождение денежных средств и позволит направить их на погашение кредиторской задолженности предприятия.

Также предложено вывести из оборота краткосрочные финансовые вложения (краткосрочные вклады в банке, не приносящие существенного дохода) в размере, равной 5086 тыс. руб. и направить их на пополнение денежных средств ООО «Ель».

В настоящее время краткосрочные финансовые вложения практически не приносят доходов ООО «Ель» за счет инфляционных процессов, которые хотя и не могут быть расценены как стагфляция, но и их наличие снижает платежеспособность вложенных денежных средств, т.е. средств, извлеченных из оборота предприятия.

Следует активное внимание уделить расчетам по дебиторской задолженности.

Должна проводиться активная работа по отсылке письменных предупреждений, должны браться и прослеживаться выполнение гарантийных писем от предприятий и организаций, в которых они обязуются погасить свою задолженность за услуги с предоставлением графика погашения, на злостных неплательщиков должны подаваться дела в арбитражный суд.

Внимание должна быть уделено и бартерным операциям, обеспечивающим собственные потребности, а так же потребности других подразделений ООО «Ель» в материалах, комплектующих и др.

Работа с неоправданной дебиторской задолженностью ООО «Ель» должна стать стратегическим направлением финансовой деятельности, и должна проводиться ежедневно.

С юридическими лицами специалистам ООО «Ель» рекомендуется проводить:

- автопрозвонку (ежедневно);

- прозвонку специалистами группы по работе с дебиторской задолженностью крупных должников (более 100 тыс. руб.);

- выставление претензий юридической службой предприятия;

- проведение взаимозачета и бартера;

- необходимо доработать, в соответствии с требованиями сегодняшнего дня программы «санкций» с целью гибкого применения к должникам;

- разрабатываться положение о проведении взаимозачетов, бартерных и других операций, связанных с возмещением долга;

- разрабатываться, отделом компьютерных технологий, новые формы и программы анализа по различным направлениям дебиторской задолженности;

- вестись работа по проведению вексельных зачетов.

Предлагается за счет активизации работы с дебиторами сократить величину дебиторской задолженности до 5274 тыс. руб., т.е. сократить на 6586 тыс. руб.

За счет высвобожденных денежных средств предлагается осуществить расчеты по кредиторской задолженности предприятия.

Чтобы подтвердить эффективность осуществления данных операций было произведено их экономическое обоснование. По произведенным расчетам это направление обеспечит укрепление финансового состояния предприятия и позволит достичь устойчивости.

При этом коэффициенты, характеризующие финансовое состояние, примут значения, приведенные в табл. 24.

Таблица 24 - Влияние предлагаемых мероприятий по управлению оборотными средствами ООО «Ель» на его финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность

Таким образом, ООО «Ель» будет иметь более высокую степень финансовой устойчивости, но все еще будет сохраняться недостаточность свободных средств для маневрирования, поскольку процесс улучшения финансового состояния на основе управления оборотными средствами - процесс не ежеминутный, а создаваемый в течение всего отчетного периода.

После предлагаемых мероприятий будет получена более высокая степень платежеспособности и ликвидности предприятия.

Таким образом, предлагаемые мероприятия по управлению оборотными средствами ООО «Ель» экономически целесообразны.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной работе было рассмотрено финансовая устойчивость и финансовое состояние ООО «Ель».

Анализ хозяйственной деятельности является элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

ООО «Ель» можно предложить следующие пути укрепления финансового состояния.

На стадии создания производственных запасов:

­- внедрение экономически обоснованных норм запаса;

­- проведение маркетинговых исследований по выявлению близко расположенных поставщиков;

­- механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах;

­- расширение складской системы;

­- использование длительных связей между предприятиями.

На стадии незавершенного производства:

­- ускорение научно-технического прогресса, т.е. использование новой техники и безотходных технологий;

­- развитие стандартизации;

­- совершенствование форм организации производства;

­- использование более дешевых конструкционных материалов;

­- увеличение доли продукции пользующейся спросом в общем объёме выпуска продукции.

На стадии обращения:

­- проведение маркетинговых исследований по выявлению близко расположенных потребителей;

­- совершенствование системы расчетов;

­- увеличение объёма реализованной продукции;

­- тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям;

­- своевременная отгрузка продукции в соответствии с контрактом.

Так, например, предлагается за счет активизации работы с дебиторами сократить величину дебиторской задолженности до 5274 тыс. руб., т.е. сократить на 6586 тыс. руб.

За счет высвобожденных денежных средств предлагается осуществить расчеты по кредиторской задолженности предприятия.

По произведенному экономическому обоснованию предлагаемого следует, что это направление обеспечит укрепление финансового состояния предприятия и позволит достичь устойчивости: ООО «Ель» будет иметь более высокую степень финансовой устойчивости, но все еще будет сохраняться недостаточность свободных средств для маневрирования, поскольку процесс улучшения финансового состояния на основе управления оборотными средствами - процесс не ежеминутный, а создаваемый в течение всего отчетного периода. После предлагаемых мероприятий будет получена более высокая степень платежеспособности и ликвидности предприятия.

Список литературы

1. Абрютина М. С. , Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практической пособие М.: «Дело и сервис», 2000

2. Адамов Н., Тилов А. Бюджетирование в коммерческой организации. Спб:Питер, 2007, 144 с.

3. Ажданов С. А. Финансово-экономическое состояние предприятия. М.2000

4. Алборов Р. А. Аудит в организациях промышленности, торговли и АПК-М.: «Дело и сервис», 2003-464 с.

5. Андреев В. Д., Кисилевич Т. И., Атаманюк И. В. Практикум по аудиту: М., Финансы и статистика, 2004

6. Арутюнов Ю. А. Финансовый менеджмент. М.: Кнорус, 2007 , 312 с.

7. Бадаш Х. З. Экономика предприятия: Учебное пособие. 2-е изд. доп. Ижевск: Изд-во ЗАО «Митра-Информ». 2000.219 с.

8. Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности. Учебное пособие. - М. 2006, 349 с.

9. Абрютина М.С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия, М., «Дело и сервис», 2007, 450 с.

10. Абдукаримов И. Т. Анализ хозяйственной деятельности потребительской коопе6рации: Учебник для вузов - 2-е изд., переработано - М., Экономика, 2006, 432 с.

11. Акуленок Д. Н., Буров В. П., Морошкин В. А. и др. Бизнес-план фирмы. -М.: Экономика, 2006, 356 с.

12. Андросов А. М. Бухгалтерский учет и отчетность в России: практическое руководство с документами и комментариями. - М.: АО «МЕНАТЕП- ИНФОРМ», 2005, 350 с.

13. Бакаев А.С., Шнейдман Л.3. Финансовая политика предприятия и анализ хозяйственной деятельности. - М.: НИКА, 2006, 280 с.

14. Бакланов В. И. Финансовая деятельность предприятия в современных условиях. - М.: Экономика, 2005, 375 с.

15. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. -М.: Экономист, 2005, с. 540 с.

16. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. -М.: Банки и биржи, 2007, 350 с.

17. Богатко А. Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. -М.: Финансы и статистика, 2007, 322 с.

18. Бухолков М. И. Внутрифирменное планирование. - М.: Инфра-М, 2007, 226 с.

19. Валевич Р. П. Бизнес-план торгового (коммерческого) предприятия. - М.: МИМО, 2006, 180 с.

20. Ван Хорн Джеймс Н. Основы управления финансами / науч. Ред. Елисеева И. И. - М.: Финансы и статистика, 2006, 156 с.

21. Вебер М. Коммерческие расчеты от А до Я: формулы. - М.: Инфра-М, 2005, 196 с.

22. Гончарук В. А. Маркетинговое консультирование. - М.: Дело, 2005, 224 с.

23. Джонсон Майкл Д., Херрманн А. Ориентация на клиента - ключевой фактор успеха предприятия // Проблемы теории и практики управления. 2005, № 2. - С. 5-9.

24. Дудинска Э. Предприятие, ориентированное на заказчика // Проблемы теории и практики управления. 2005, № 3. - С. 18-22.

25. Ефимова О. В. Как анализировать финансовое положение предприятия. - М., 2005, с. 521 с.

26. Ефимова О. В. Анализ оборачиваемости средств коммерческого предприятия. - М., 2004, с. 356 с.

27. Ефимова О. В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2006, 546 с.

28. Ильин А. И. Планирование на предприятии. - Мн.: ООО «Мисанта», 2007, 287 с.

29. Ковалев В. В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2007, 196 с.

30. Ковалев В. В., Патров В. В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика, 2007, 239 с.

31. Лунев Н. Н., Макаревич Л. М. Бизнес-план для получения инвестиций. - М.: Экономист, 2005, 190 с.

32. Любушин Н. П., Лещева В. Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАТА, 2006, 450 с.

33. Панков Д. А. Анализ финансового состояния предприятия. - Мн.: Профи, 2006, 392

34. Пригожин А. Организационная диагностика // Маркетинг. 2004, № 4. - С. 9-11.

35. Росситер Д. Р., Перси Л. Реклама и продвижение товаров. - СПб.: Питер, 2005, 356 с

36. Рындин Б. Г., Шамаев Г. А. Организация финансового менеджмента на предприятии. - М.: Русское Дело, 2005, 193 с.

37. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ООО «Новое знание», 2007, с. 678 с.

38. Соломенникова Е. А., Гренбэк Г. В., Маркова В. Д. и др. Бизнес-диагностика промышленных предприятий. - Новосибирск: НГУ, 2005, 166 с.

39. Справочник директора предприятия. - М.: Инфра-М, 2006, 241 с.

40. Станиславчик Е. Н. Бизнес-план: Финансовый анализ инвестиционного проекта. - М.: «Ось-89», 2006, 267 с.

41. Стоянова Е.М. Финансовый менеджмент. Российская практика. -М.: Перспектива, 2005, 453 с.

42. Финансовый менеджмент / ред. Краева Т. А. - М.: ЮНИТИ, 2006, 344 с.

43. Финансовый менеджмент: теория и практика /под ред. Стояновой Е. С. 5-е изд., перераб. И доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2007, 321 с.

44. Финансы / под ред. Дробозиной Л. А. - М.: Финансы, 2005, 247 с.

45. Финансы / под ред. Ковалева В. В. - М.: Финансы и статистика, 2005, 384 с.

46. Фокин Ю. Построение нового механизма внутриэкономических отношений на предприятии //Экономист. 2004, № 1. - С. 15-17.

47. 42. Шеремет А. Д., Сайфуллин Р. С. Финансы предприятий - М.: ИНФРА-М, 2005, 540 с.

48. Шишкин А.П. и др. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях. Практическое руководство. -М.: Финстатинформ, 2006, 235 с.

49. Целоусова Л.А. Анализ бухгалтерского баланса. Методические рекомендации. - Киев: Мир, 2004 ,с. 267 с.

50. Щербакова Л. А. Кризис как явление переходящее // ЭКО. 2006, №6. - С. 22-26.

51. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи. - М.: Финансы и статистика, 2006, 276 с.

Приложение 1

Рисунок 1 - Состояние источников формирования материальных запасов

Из рассчитанного можно сделать вывод о том, что ООО «Ель» по состоянию источников формирования материальных запасов имеет недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости. Это неустойчивое финансовое состояние характеризуется периодически возникающими задержками по платежам и расчетам, нехваткой живых денег.

Организация испытывает недостаток в показателях собственные оборотные средства и функционирующий капитал. Неустойчивое финансовое состояние граничит между нормальной относительной устойчивостью и кризисным состоянием.

Прогноз событий следующий: если удастся достичь наращивания показателей собственных оборотных средств и функционирующего капитала, то платежеспособность ООО «Ель» будет гарантирована и предприятие перейдет в группу с нормальной финансовой устойчивостью. Если же показатель материальных затрат резко вырастет, то кризис фактически неизбежен.

Рекомендации:

- пополнить уставный капитал организации;

- не приобретать материалы, а расходовать в производство имеющиеся;

- постараться реализовать готовую продукцию на складе, т.е. уменьшить остатки готовой продукции.

Приложение 2

Рисунок 2 - Динамика показателей рентабельности ООО «Ель»

Коэффициенты рентабельности существенно увеличились в 2008 г. по сравнения с 2006 г., однако если производить сравнение 2007-2008 гг., то отмечается тенденция к сокращению.

Рост коэффициента рентабельности текущих активов говорит о повышении эффективности использовании основных средств.

Коэффициент рентабельности собственного капитала сокращен, что показывает что собственный капитал используется менее эффективно.

Увеличились коэффициенты рентабельности выручки и реализованной продукции, что говорит об увеличении доли прибыли от продаж в каждом рубле выручке и в каждом рубле совокупных затрат. В целом, это говорит о повышении эффективности используемых ресурсов предприятия.

Федеральное агентство по образованию

ГОУВПО” Удмуртский государственный университет”

Институт экономики и управления

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

по дисциплинам «Экономика предприятия» и

«Автоматизированные системы обработки информации»

на тему «Пути повышения конкурентоспособности организации»

(на примере ОАО Акционерный Банк «Удмуртинвестройбанк»)

Выполнила

Студентка гр.Зс(Пр) 060400- 37 к Н.Д.Роман

Руководители

К.э.н. И.А. Семенов

К.э.н. А.М. Макаров

Ижевск 2005

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

1. Характеристика банковской системы 4

1.1.Причины кризиса банковской системы. 4

1.2. Ситуация в банковской системе посткризисный период 8

1.3. Перспективы развития банковской системы и качества предоставляемых услуг 14

2.1. Характеристика банка «Удмуртинвестройбанк» 21

2.1.1. История развития банка 21

2.1.2. Основные направления деятельности 23

2.1.3 Основные показатели деятельности банка 31

2.2 Пути повышения конкурентоспособности банка 38

3. АСОЭИ 41

3.1. Необходимость разработки и внедрения АСОЭИ

на современном предприятии 41

3.2. Состав функциональных подсистем АСОЭИ 43

3.2. Состав функциональных подсистем АСОЭИ 47

3.3. Процесс решения одной из задач подсистемы кредитного управления 50

3.3.1. Организационно-экономическая сущность задачи 50

3.3.2. Информационная база задачи 51

3.3.3. Алгоритм решения задачи 53

Заключение 55

Список использованной литературы:

Введение

Экономика Российской Федерации находится в данный момент далеко не в лучшем состоянии. Но правительство прилагает все усилия для того, чтобы излечить ее от склонности к кризисам, оздоровить и направить на путь развития и процветания.

Однако оздоровление экономики во многом связано с оздоровлением и дальнейшим построением банковской системы, так как именно банковская система является залогом нормального функционирования экономики.

В банковской системе обращается большая часть средств государства и населения.

Именно через банковскую систему происходит вливание средств в экономику и переливание средств из одной отрасли в другую.

Эти переливания и в целом деятельность банков регламентирована весьма немногочисленными и нечеткими законами, которые достаточно часто безболезненно обходятся самими банками.

В целом, проблемам банковской системы, ее развитию посвящен не один десяток научных трудов, в которых высказываются весьма расхожие точки зрения, но большинство из них не затрагивает или не уделяет, на мой взгляд, должного внимания кризисам последних лет, и рассматривает банковскую систему в весьма светлых тонах.

Целью данной работы являлось освещение сложившейся ситуации в сфере предоставления банковских услуг в России на примере банков г. Ижевска, а так же путям повышения качества этих услуг на примере банка «Удмуртинвестройбанк», а следовательно и способам повышения конкурентоспособности банков в целом.

Характеристика банковской системы

1.1.Причины кризиса банковской системы.

Для рассмотрения сложившейся на сегодняшний день ситуации на рынке банковских услуг необходимо рассмотреть и исторические предпосылки для данного положения. А поскольку некоей точкой отсчета для нового этапа развития банковской системы послужил кризис 1998г., то уделим ему некоторое внимание.

В августе 1998 года правительство России объявило о том, что не в силах рассчитаться по счетам Государственных Краткосрочных Обязательств (ГКО), которые на протяжении некоторого времени выпускались на рынок для того, чтобы как-то закрыть дефицит бюджета, поддержать экономику России в стабильном состоянии, расплатиться с долгами, взятыми у иностранных кредиторов.

Рассмотрим подробнее историю возникновения ГКО.

К середине 90-х стало очевидно, что практически все реформы начали буксовать. В парламенте, избранном в декабре 1993 года, вопреки ожиданиям, большинство получила оппозиция. Последствия этого не замедлили сказаться, в первую очередь на бюджете, который должен приниматься парламентом. Депутаты не позволяли сокращать его расходную часть, а денег на ее покрытие не было. Первый ваучерный этап приватизации не дал ожидаемых результатов. Оставшиеся в госсобственности предприятия, как, впрочем, и приватизированные трудовыми коллективами, работали неэффективно и, соответственно не платили налоги.

В это время группа банкиров предложила правительству незамысловатую схему: банки кредитуют правительство под залог акций крупнейших предприятий. Выгода от этого предполагалась двойная: правительство получает деньги, а предприятия – эффективного частного собственника. Но суммы, вырученные от продажи "лакомых кусков госсобственности" оказались не столь большими, как ожидались. А потому параллельно был запущен и другой механизм кредитования правительства, последняя его надежда, - выпуск государственных ценных бумаг. Основными участниками строительства пирамиды ГКО оказались олигархи, в лице которых правительство хотело видеть свою поддержку.

В августе 1998 года пирамида ГКО рухнула. Правительство объявило дефолт.

Но ГКО не спасало экономику, а лишь скрывала болезнь, которую нужно было лечить в срочном порядке. По данным проверки деятельности восемнадцати крупнейших банков страны, которая была проведена специалистами из Управления банковской экспертизы Всемирного банка на основе международных стандартов бухгалтерского учета, выяснилось, что отказ правительства от выполнения большинства своих рублевых обязательств в 1998 году осложнил и без того непростую ситуацию (таблица 1).

Таблица 1.

Источники дефицита и затруднений положения коммерческих банков.

Массовый же обвал банков (особенно крупных) зачастую был связан с неэффективным использованием средств руководителями кредитных учреждений в столь сложное время.

Наиболее разрушительными признаны были такие факторы как кредитование, осуществляемое на основе личных, не всегда надежных, связей, руководители часто шли на неоправданный риск ради минимально возможной прибыли.

Кризис ударил по экономике, ударил не неожиданно (собственно, ударил он задолго до августа 1998 г.), но, до последнего момента, правительство пыталось держать ситуацию под контролем и не создавать панику как среди учредителей банков и крупных олигархов, так и среди рядовых вкладчиков различных финансовых компаний.

Итак, финансовая пирамида ГКО обрушилась с неимоверным грохотом (грохот был вызван не столько разрушением этой пирамиды, сколько последовавшим за ним признанием в фактическом банкротстве страны), задев все какие только можно стороны экономики.

Посмотрим, что же происходило в России в августе 1998 года, о чем писали газеты:

крупнейшая в истории России финансовая пирамида, на этот раз государственная, рухнула;

правительство России официально отказалось платить по своим внешним обязательствам, пока, правда, на три месяца. Но и этого оказалось достаточно: практически все наши западные партнеры тут же заявили о том, что кредитный рейтинг России равен нулю;

ни один чиновник сегодня переломить ситуацию не в состоянии;

десять лет мы жили на деньги западных кредиторов.

Одним словом, паника и безысходность, хотя появлялись и достаточно нелепые предположения "после прекращения операций с ГКО казна пополнится минимум на 85 млрд. рублей (максимум 125 млрд.), которые пойдут на погашение долгов перед бюджетниками и пенсионерами, то есть на снятие социального напряжения, но естественно, деньги пошли на стабилизацию экономического положения, они послужили инъекцией для больной экономики.

Особенно больно ударил кризис по банковской системе, так как огромная часть средств крупных банков была вложена в правительственные ценные бумаги. Правительство не отказывалось оплачивать счета, оно предложило перенести оплату на некоторый срок, причем начать выплату с российских банков и уж затем оплатить счета и зарубежным банкам. Тем, естественно, не понравились предложенные условия, под нажимом западных финансистов, от которых, как это не печально, зависит благосостояние нашей страны, правительство вынуждено было уравнять в правах иностранные и российские банки. Надежды на погашение правительственных облигаций исчезли.

Банки на глазах стали закрываться из-за невозможности расплатиться с вкладчиками. А те, что остались на плаву переживали далеко на лучшие времена (так в Банке «Удмуртинвестройбанк» вкладчикам выдавали лишь по 100-500 рублей в руки, в Уральском Трастовом дела обстояли не лучше, СБС-Агро (некогда гиганте на рынке банковских услуг в г. Ижевске) валютные вклады выдавал в рублях по курсу в 1,5 раза ниже реального, а ИжЛадабанк вообще стал выдавать деньги лишь родственникам умерших вкладчиков, одним словом каждый пытался выжить как мог, резко упало доверие к банкам.

Медлить было нельзя. Ситуация начала выходить из-под контроля. Правительство стало принимать решительные меры, так как в противной ситуации кризис мог нанести непоправимый удар по развивающейся экономике.

1.2. Ситуация в банковской системе посткризисный период

С момента "объявления" кризиса правительство не спешило с принятием мер, но под давлением международных кредитных организаций, в первую очередь МВФ (одним из условий выдачи России кредита были реальные действия в реструктуризации банков), вынуждено было принять меры.

Меры стали приниматься еще в 1998 году, но и в последующие годы, да и сейчас продолжается борьба с его разрушительными последствиями.

По словам первого заместителя председателя Центрального Банка А. Козлова (в 1998 году), для вывода банковской системы из кризиса необходимо было затратить 37 млрд. рублей, для ликвидации же проблем с текущей ликвидностью было бы достаточно и 24 млрд. рублей, для оздоровления региональных банков – 13 млрд. рублей, которые должны были пойти на дополнение их капиталов. В 2003 г. стало ясно, что необходимо затратить гораздо больше, так как даже спустя почти пять лет встречаются последствия кризиса в экономической жизни страны.

В 2002 г.г. доли Центрального Банка в региональных банках планировалось продать широкому кругу акционеров.

То, что банкам первое время после кризиса приходется достаточно сложно, ясно уже из того, что многие из них передали большую часть акций Центральному Банку в обмен на стабилизационный кредит (так СБС-Агро вынужден был расстаться с 76% акций). Но, несмотря на это Козлов заверял депутатов, что хотя Центральный Банк и становится крупным акционером (по существу хозяином) региональных банков, вмешиваться в их оперативную деятельность он не будет.

В активы региональных банков Центральный Банк планировал внести и частично внес ОФЗ, которые обслуживаются министерством финансов на сумму 30 млрд. рублей.

Однако с реальными мерами правительство не торопилось, так после проверки, все декапитализрованные крупные банки (кроме "Инкомбанка") сохранили лицензии. Хотя положение было, мягко говоря, не лучшее (таблица 2).

Таблица 2

Отношение задолженностей и активов крупнейших банков России по состоянию на 2000г..

Но под новым нажимом МВФ правительство принимается за дело.

Для вывода банков из кризиса было создано АРКО (Агентство по реструктуризации кредитных организаций). В функции АРКО входило:

приобретение контрольных пакетов (долей в уставных капиталах) банков, утративших капитал и управление этими банками ("Российский кредит", "Промстройбанк", Банк «Удмуртинвестройбанк» вынуждены был расстаться с 75%, а "Импэксбанк" со 100% акций);

принятие в залог и управление пакетами акций коммерческих банков;

вступление в уставные капиталы банков по поручению и за счет Центрального Банка России и правительства России;

приобретение и реализация активов ликвидируемых банков;

управление на безубыточной основе проблемными и низколиквидными активами, приобретенными у банков;

инициация процедур банкротства;

назначение конкурсных управляющих;

привлечение финансовых ресурсов, в том числе путем выпуска ценных бумаг.

В программе, предложенной Центральным Банком, полномочия АРКО весьма широки. Фактически АРКО должно было иметь одновременно статус кредитной организации, профессионального участника рынка и органа государственного управления.

В июле 1999 года принимается закон "О реструктуризации кредитных учреждений". Принятие закона должно было:

обеспечить передачу банков под надзор АРКО;

предоставить АРКО полномочия по оценке обоснованности проектов реструктуризации (реструктуризации подлежат банки:

при объеме вкладов в банке не менее 1% всех вкладов;

при объеме выдаваемых кредитов не менее 1% всех кредитов;

в банке содержится не менее 20% всех региональных вкладов;

банку принадлежит не менее 20% всех региональных активов);

обеспечить фиксацию претензий акционеров к банку, если акционеры не обеспечат пополнения капитала – передачу банка АРКО;

предоставить АРКО полномочия по отмене операций, проведенных с ущемлением прав и интересов кредиторов.

Почти полное отсутствие нормативной базы по его деятельности придало АРКО сходство с Чрезвычайной Комиссией (для реализации документа пришлось бы изменить более сорока законов, включая Конституцию Российской Федерации, но для обсуждений и принятия поправок времени, как уже говорилось, не было).

И так началась реструктуризация и отзыв лицензий у банков, ранее находившихся на положении "священных коров": отозваны лицензии таких гигантов, как "Мосбизнесбанк", "Онэксимбанк", "Промстройбанк", "Межкомбанк", "Менатеп" (разорен своими владельцами, на момент отзыва лицензии в банке работало десять сотрудников) (таблицы 3.1 и 3.2).

Таблица 3.1.

Количество ликвидированных банков.

Таблица 3.2.

Количество дел о банкротстве банков.

И так, полился поток банкротств (таблицы 3.2 и 4) инициаторами, которых были не только государственные органы, но и заинтересованные лица (должники и кредиторы).

Казалось бы, дело наладилось, и рынок очиститься о недееспособных элементов, но нашлась та ложка дегтя, которая способна испортить бочку меда. Еще в 1998 году банк "Империал" был лишен лицензии в связи с хищениями и переводе ликвидных активов, позже объявлен банкротом. Но в июне 1999 года под давлением акционеров (крупных нефтегазовых компаний) дело о банкротстве было приостановлено, лицензия возвращена. Акционеры многих других банков стали подавать иски о пересмотре своих дел, что застопорило машину судопроизводства.

Таблица 4

Инициаторы возбуждения дел о банкротстве.

Однако наибольшие споры вызвала не существование АРКО и противоречивость этого существования с законами Российской Федерации, а решение двух вопросов: реструктуризация системообразующих банков и проблемы форвардных контрактов.

Проведение всех этих мероприятий и возлагалось на АРКО.

По форвардным контрактам российские коммерческие банки должны были к 2000 г. иностранным 6 млрд. долларов, а друг другу – 9,5-10 млрд. долларов.

И, по мнению ряда экспертов, АРКО со своей задачей на настоящий момент справилось, может быть не в том объеме, в котором планировалось, но к окончанию 2002г. можно уже было с уверенностью говорить о стабилизации ситуации внутри банковской системы (о чем говорит продажа АРКО своих долей в региональных банках), спаду шквала судебных разбирательств, который был порожден кризисом и некоторый возврат доверия клиента к банкам.

Одним словом 2002г. можно считать первым стабильным годом работы новой банковской системы, выдержавшей шок, и возвращающая доверие, т.е. способной к дальнейшей жизни и процветанию.

1.3. Перспективы развития банковской системы и качества предоставляемых услуг

Для дальнейшего плодотворного развития банковской системы, необходимо, считаю:

окончательно победить склонность экономики к кризисным ситуациям (что зачастую обосновано действиями правительства, которое проводит многие преобразования и нововведения, да и всю экономическую политику в целом «на грани фола», что не может быть оправдано, т.к. если и приводит в дальнейшем к подъему производства и наращиванию экономического потенциала в стране, то в тот же момент ставит на некоторое время незащищенные слои населения буквально на грань выживания, что не может быть допустимо в мощнейшем (пусть и переживающем нелучшие времена) государстве - наследнике двух великих империй);

создать базу (как экономическую, так и юридическую) для предупреждения последующих кризисов и помощи коммерческим банкам (а равно и другим участникам экономических процессов в стране) в преодолении этих кризисов.

Лишь при учете двух вышеописанных факторов возможно будет говорить о расширении видов банковских услуг, которое можно начать, опираясь на опыт банков зарубежных стран, так как банковские системы европейских стран намного обошли, как бы не прискорбно было в этом признаваться, в развитии отечественную систему.

Примерно с 70-х годов банки промышленно развитых стран стали придавать ключевое значение всей системе своих взаимоотношений с клиентурой (как торгово-промышленной, так и частной). В плане взаимодействия с клиентами развитие банковских услуг включило в себя два основных направления деятельности банков.

Первое направление было связано с качественным совершенствованием уже существовавших видов услуг. Так, в сфере кредитования многие банки ввели новые формы, в том числе и для частных клиентов (например, ссуда под страховой полис, ссуда фермеру на улучшение земельных угодий и многие другие).

Банки должны стремится найти возможные варианты модификации старых услуг не только для удовлетворения потребностей имеющихся клиентов, но и для привлечения новых.

Второе направление развития банковских услуг заключалось в поиске и развитии банками принципиально новых, ранее не проводившихся операций для клиентов. Это направление со временем стало основным звеном политики многих иностранных банков и потребовало важнейших функциональных и структурных изменений в их деятельности (например, различные виды трастовых (доверительных операций).

Многие коммерческие банки в современных условиях предлагают своим клиентам (как физическим, так и юридическим лицам) до 300 разнообразных видов услуг.

Для привлечения новых клиентов в условиях ожесточающейся конкуренции банки приступают к оказанию и нетрадиционных видов услуг, в том числе и таких как кредитные линии, предоставление клиентам целых наборов информационных услуг.

Хотя предложение банковских услуг на рынке осуществляется различными кредитно-финансовыми учреждениями – как непосредственно банками, так и кредитными учреждениями и специальными кредитно-финансовыми институтами, но основными действующими лицами на рынке являются банки-лидеры.

Так во Франции к числу банков, предлагающих разнообразные виды услуг торгово-промышленной клиентуре, следует отнести депозитные и деловые банки.

В Германии услуги клиентам предоставляют различные виды банков, как универсальных, так и специализированных.

В Великобритании депозитные банки образуют основу банковской системы.

В некоторых странах были созданы так называемые небанковские банки и банки с ограниченными услугами. К банкам с ограниченными услугами в США относят контору (отделение) банка, которая не осуществляет какой-либо один из основных видов деятельности, характерных для коммерческого банка, - прием вкладов или выдача ссуд. Создание подобных банковских структур имело целью обойти законодательные ограничения, связанные с владением банком небанковскими деловыми структурами.

Однако, к числу наиболее устойчивых тенденций в сфере банковских операций в промышленно развитых странах следует отнести расширение числа банков, входящих в рынок "розничных" услуг, то есть услуг самому широкому кругу клиентов – как населению, так и юридическим лицам. Все больше банков стремится к непосредственному контакту с клиентами путем личного общения работника с клиентом или с помощью различных средств связи.

Неизбежным можно считать и необходимость приведения и подбора набора услуг в соответствии с потребностями каждого отдельного клиента. Уже в достаточно скором времени банк, претендующий на хоть сколь-нибудь значащую роль в экономической жизни страны и освоении клиентского сектора не сможет обходиться лишь удобными (более выгодными) тарифами при предоставлении услуг.

Все вышепредставленные тенденции обусловлены существующим на сегодняшний день фактором укрупнения банков и поглощением (либо слиянием) небольших, но перспективных региональных банков более крупами банками (зачастую представителями центральных регионов), а так же размещение крупными банками своих представительств в регионах. Так среди 22 банков, разместивших свои офисы и представительства на территории г. Ижевска порядка половины крупных банков России, среди которых такие гиганты как «Уралсиб» Банк (чье присутствие обозначено работой банка «Удмуртинвестройбанк», входящего в группу «УралСиб» и являющегося дочерним банком выше представленного гиганта), «Альфа-Банк», «Менатеп-Санкт-Петербург».

Все выше представленные тенденции, так ярко проявившиеся в странах запада можно наблюдать уже и в российской практике, особенно ярко они проявляются в части обслуживания банком физических лиц.

Так банковская группа «Уралсиб» приоритетным направлением своего развитие считает развитие культуры предоставление банковских услуг широкому кругу клиентов с приоритетом на оказание услуг населению, в целях реализации данного направления повсеместно (в регионах присутствия данного гиганта) начинают открываться кассы внекассового узла и филиалы, специализирующиеся на обслуживании физических лиц, что ставит своей целью и приобретение клиентов – юридических лиц.

Так не секрет, что предрасположенность руководителя организации к обслуживанию в том или ином банке становится причиной для установления партнерских отношений данного субъекта экономической жизни страны с банком. Таким образом, предоставление услуг населению помимо обозначения своего присутствия в регионе (а по прогнозам Департамента Маркетинга «УралСиб» банка присутствие группы в регионах к 2010г. должно соперничать с присутствием Сбербанка и расширения клиентского сектора), ставит собой задачу и увеличение количества клиентов - юридических лиц.

Новые технологии и инновации также повсеместно внедряются банками.

Так в г. Ижевске «Мобил-банк» уже сегодня предлагает распоряжаться своим вкладом по средствам Интернета и пластиковых карт, система «Город», внедряемая в настоящий момент банком «Удмуртинвестройбанк» позволит оплачивать все возможные коммунальные услуги населения (от оплаты кварт платы до оплаты услуг интернет-провайдеров) в одно месте, опять же при помощи терминалов и банковских карт.

Не обошли вниманием банки Ижевска и необходимость обработки стандартного пакета банковских услуг и регламента их предоставления под нужды каждого клиента. Наиболее ярко данная тенденция выражена в «ИжЛадаБанке», который не предлагает стандартной тарифной сетки по вкладам для населения, процент по вкладам в которой варьировался бы только от суммы и срока вклада. Данный банк единственный, на мой взгляд, из кредитных учреждений Ижевска, который действительно считает своих клиентов равноправными партнерами, а не простыми покупателями услуги. По методике «ИжЛадаБанка» вкладчику предлагается установить процентную ставку по вкладу не только в зависимости от вышеперечисленных стандартных факторов, но и зависимости от социального статуса вкладчика, продолжительности и степени его сотрудничества с банком и ряда прочих факторов, что позволяет клиенту чувствовать себя нужным партнером, а не простым обезличенным источником денежных средств.

Однако, новаторские инновации не могут долгое время оставаться в арсенале лишь одного банка и достаточно быстро внедряются конкурентами. Так у лидера по количеству привлекаемых средств населения Сбербанка (по данным ЦБ РФ Сбербанком привлекается порядка 70% всех срочных вкладов населения) некоторое время на особом месте находился вклад «Пенсионный+» (а пенсионеры являются основной категорией вкладчиков, а следовательно их внимание и благосклонность крайне важны банкам, ставящим одной из своих целей освоение направления работы с физическим лицами). В соответствии с договором об открытии данного вклада клиент может перечислять пенсию на счет и в любой момент совершать расходные операции, т.е. фактически действует регламент вклада «До востребования». Преимуществом данного вклада для банка являлась возможность открытия данным вкладчиком еще и срочного вклада, либо приобретение другой банковской услуги именно данного банка. Но, как уже говорилось, в результате грамотно поставленной работы по изучению сложившейся ситуации в сфере банковских услуг в ряде банков, данный продукт появился в арсенале и других банков (в частности Ижевского филиала «Банка Москвы» и Банка «Удмуртинвестройбанк»). В результате чего, а так же посредством широкой рекламной компании и более выгодных ставок Банк «Удмуртинвестройбанк» планирует несколько расширить свою долю клиентского сектора путем привлечения во вклады средств бывших клиентов Сбербанка.

Достаточно широкое применение находят и комбинирование банковских услуг с услугами организаций, относящихся к прочим секторам экономики. Так «МИБ» банк предлагает своим вкладчикам получение страхового полиса. Достаточно интересным для населения является проект банка «Удмуртинвестройбанк» - «Экспресс-Кредитование» по регламенту, которого клиент может получить кредит в течение достаточно быстрого времени, на приобретение товаров и услуг (в данную систему включены уже более десятка организаций торговли, тур. фирм и т.д.).

И так, подведем некоторые итоги.

Коммерческие банки для дальнейшего расширения и роста должны стать более близкими к клиентам, что, во-первых, поможет окончательно вернуть утраченное доверие к банкам (что уже происходит, так по данным «Коммерсант Daily», на начало 2001 г. общая сумма вкладов в банках в реальном исчислении составляла лишь 70% от того, что их предшественники собрали к августу 1998 г. Но к середине года банки восстановили докризисный уровень и здесь, а к концу III квартала превысили его на 13% и тенденция роста сохраняется и по сей день), во-вторых, расширит круг клиентов банков, в-третьих, продвинет развитие банковских услуг на качественно новый уровень развития.

"Приближение" банка к клиенту следует проводить по западному образцу, что, во-первых, может сократить время приближения, во-вторых, при учете ошибок развитых стран поможет избежать их отечественной банковской системе.

Так же банкам, желающим не просто выживать в условиях жесткой конкуренции уже не возможно привлекать клиентов лишь боле выгодными тарифами, необходимо внедрение новых услуг и технологий, которые давали бы банку конкурентные преимущества хотя бы на короткий срок (до времени появления аналогичного или подобного продукта у конкурентов)

2.1. Характеристика банка «Удмуртинвестройбанк»

Далее рассмотрим возможные направления развития, а следовательно и повышения конкурентоспособности банков на примере банка «Удмуртинвестройбанк»

2.1.1. История развития банка

Полное наименование Банка:

Акционерный коммерческий Удмуртский инвестиционно-строительный банк (открытое акционерное общество)

Юридический адрес:426003 Удмуртская Республика, г.Ижевск, ул.Красноармейская, д. 69

Размер уставного фонда: 105,2 млн. рублей.

Лицензия Центрального банка РФ: Генеральная лицензия от29.11.2002. №2447

Основным акционером банка является ОАО «Урало-Сибирский банк», с 2002г. данному банку принадлежит 75% акций Акционерного банка «Удмуртинвестройбанк», до 2002 г. данный пакет акций принадлежал Государственной корпорации «АРКО».

Свыше 20% акций Банка находятся в собственности Удмуртской Республики и крупных республиканских предприятий, в том числе акционерами банка являются:

Открытое акционерное общество "Удмуртнефть";

Открытое акционерное общество "Удмуртнефтепродукт";

Государственный комитет Удмуртской Республики по собственности;

Государственное унитарное предприятие "Удмуртавтодор",

Федеральный департамент Министерства транспорта РФ;

Республиканское государственное унитарное предприятие "Территориальное производственное объединение жилищно-коммунального хозяйства Удмуртской Республики",

Департамент жилищно-коммунального хозяйства Госстроя РФ.

Банк имеет широкую сеть филиалов, так 6 дополнительных офисов Банка размещены в г. Ижевске, Сарапуле, Глазове, Воткинска, к тому же в настоящий момент идет расширение сети касс внекассового узла (данная сеть в настоящий момент включает 10 касс, но планируется увеличение их количества), что позволит охватить большую часть клиентского сектора.

Акционерный Банк "Удмуртинвестройбанк" является членом Ассоциации российских банков, Ассоциации промышленно-строительных банков (Россия), Ассоциации Уральской региональной валютной биржи. С 2002 г. банк входит в банковскую группу «УралСиб», которая помимо банка «Удмуртинвестройбанк» включает в себя Банк «УралСиб» (р. Башкирия), «Кузбассугольбанк» (Кемеровская область), «Стройвестбанк» (г. Калининград), Банк «Дорожник» (Челябинская область). В настоящий момент сохраняется тенденция увеличения группы путем покупки банком «УралСиб» крупных пакетов акций региональных банков. И уже сегодня банк «УралСиб» владеет сетью из 300 офисов в 65 городах России, в которых обслуживается более 1 млн. приватных и свыше 60 тыс. корпоративных клиентов, при этом развитие данного банка не тормозится, а продолжает расти, доказательством чего можно считать политику расширения влияния Банковской Группы «УралСиб» в регионах.

Акционерный Банк «Удмуртинвестройбанк» создан 03.08.1993 (дата регистрации). Основными учредителями Банка выступили крупнейшие промышленные предприятия Удмуртской Республики.

В 1999г. (после кризиса 1998г.) основным акционером АБ «Евразия» стало «Агентство по реструктуризации кредитных организаций» (АРКО), и с приходом АРКО для АБ «Удмуртинвестройбанк» начался новый этап развития, возвращение утерянных после кризиса позиций, их расширение и укрепление. Основная цель АРКО была реструктуризация банка, развитие бизнеса, повышение эффективности управления активами и пассивами, совершенствование портфеля услуг и улучшение его качества, одним словом, реанимация банка и возвращение его экономического потенциала.

В 2001 году АБ «Удмуртинвестройбанк» был включен в Систему гарантирования вкладов АРКО. На сегодняшний день АБ «Удмуртинвестройбанк» единственный банк на территории Удмуртии, имеющий государственную гарантию по вкладам граждан.

В конце 2001г-начале 2002г. проводились переговоры между руководством «АРКО» и банка «УралСиб» о покупке последним пакета акций, принадлежащего вышеназванной государственной корпорации, в результате в 2002 г. сделка была совершена.

Задачами АБ «Удмуртинвестройбанк», подобно задачам прочих банков являются привлечение на условиях возвратности и срочности свободных денежных средств юридических и физических лиц, размещение их от своего имени в перспективные инвестиционные проекты, комплексное обслуживание предприятий и организаций различных отраслей, участие в реализации федеральных и региональных программ развития сельского хозяйства, удовлетворение потребностей клиентов в области банковских услуг на территории Удмуртии.

Кредитные ресурсы Банка сформированы за счет средств предприятий и организаций, находящихся на счетах в отделениях филиала, в том числе средств, привлеченных в виде срочных депозитов юридических и физических лиц, кредитов других банков, прочих привлеченных средств.

2.1.2. Основные направления деятельности

Рассмотрев историю развития банка, далее более подробно рассмотрим основные направления деятельности данной кредитной организации и виды предоставляемых клиентам услуг:

1. Ведение счетов клиентов

Банк открывает расчетные, текущие, личные, депозитные, ссудные и другие счета, в российской и иностранной валюте, физическим и юридическим лицам, резидентам и нерезидентам Российской Федерации.

Клиент по желанию может открыть любое количество личных банковских счетов в различных валютах, которые будут прикреплены к его карточкам.

Банк закрывает счета клиента, открытые для проведения определенного вида операций в любой момент по желанию клиента без объяснения причины.

При наличии веских причин, предусмотренных договором и/или законодательством, банк может прекратить деловые отношения с клиентом и закрыть его счета в одностороннем порядке. При отсутствии средств или отсутствии операций по счету в течение шести месяцев банк имеет право закрыть счет клиента в судебном порядке. В случае разрыва взаимоотношений между клиентом и банком все остатки подлежат переводу в соответствии с указаниями клиента.

2. Расчетное обслуживание

В 1998 году был расширен спектр оказываемых услуг юридическим лицам по расчетно-кассовому обслуживанию, в частности по наличной и безналичной конвертации, а так же ускоренной конвертации инкассируемой выручки. Внедрение вышеперечисленных услуг позволило клиентам банка более оперативно и эффективно распоряжаться денежными средствами.

Банк осуществляет операции по счету клиента как в безналичном порядке, так и наличными деньгами. За ведение счетов и проведение операций по ним банк взимает с клиента в безакцептном порядке комиссионное вознаграждение в соответствии с «Тарифами на услуги, оказываемые АБ «Удмуртинвестройбанк». Кроме того, банк взимает в безакцептном порядке расходы, налоги, страховку, расходы на телефонную и телексную связь. Банк зачисляет денежные средства на счет клиента не позднее дня, следующего за днем поступления в банк документов, определяющих принадлежность поступившей суммы, если иное не предусмотрено договором. Списание средств со счета клиента осуществляется только по его указанию, а также в случаях, предусмотренных законодательством.

Банк принимает к исполнению платежные поручения клиента по перечислению денежных средств. Клиент может дать поручение банку на осуществление периодических платежей с его счета без дополнительного поручения. Клиент получает выписку по счету по месту открытия счета. Претензии по выпискам со счетов, по указанным в них балансах, должны направляться в банк в течение 20-ти дней со дня получения выписки. По истечении указанного срока выписка считается подтвержденной.

Клиент представляет банку не реже одного раза в год (обычно в конце года) подтверждение соответствия остатка средств на счете данным бухгалтерского учета.

В 2002 году банк проводил работу по усовершенствованию имеющейся системы проведения платежей «Банк – Клиент». Новая версия программы позволяет клиенту проводить платежи в любой валюте, обмениваться файлами свободного формата, получать разную финансовую и справочную информацию, получать выписку по счетам, информацию по оборотам и остаткам.

3. Инкассо

При проведении инкассовых операций банк руководствуется «Положением о безналичных расчетах в Российской Федерации», «Унифицированными правилами по инкассо», «Единообразным законом о чеках», а также другими законодательными и нормативными документами.

Банк в качестве банка-ремитента принимает на инкассо чеки и векселя российских и зарубежных эмитентов, от физических и юридических лиц, резидентов и нерезидентов на основании заявления на инкассирование. Активно проводятся операции по перевозке ценностей и инкассации выручки клиентов банка.

4. Аккредитивы

При совершении операций с аккредитивами банк руководствуется «Положением о безналичных расчетах в Российской Федерации» и «Унифицированными правилами и обычаями для документальных аккредитивов». Банк открывает аккредитив на основании заявления клиента, в котором четко формулируются условия аккредитива, сумма, реквизиты и т.п. При открытии аккредитива счет клиента дебетуется на сумму аккредитива для его обеспечения. В случае отмены аккредитива, сумма возвращается на счет клиента. Оплата по аккредитиву производится в соответствии с обязательствами банка, открывшего аккредитив. Банк закрывает аккредитив по истечении его срока. Выплата с аккредитива наличными деньгами не допускается. За открытие аккредитива и совершение операций с ним банк взимает комиссионные сборы согласно «Тарифам на услуги, оказываемые АБ «Удмуртинвестройбанк». Клиент может получить предварительную консультацию по аккредитивной форме расчетов у ответственного сотрудника банка.

5. Конвертация

Банк осуществляет конвертацию денежных средств в порядке, установленном законодательными и нормативными документами. В случае, если клиент производит платеж не в той валюте, в которой у него ведется счет, банк производит подобный платеж за счет собственных средств в другой валюте, списывая с клиента при этом сумму по курсу, по которому была произведена конвертация. Клиент может произвести конвертацию (через банк или каким-либо другим способом) и затем произвести платеж в твердой валюте. Банк осуществляет операции по конвертации российской валюты в иностранную и наоборот как в безналичном порядке, так и наличными.

6. Кассовое обслуживание

Банк осуществляет операции с наличными средствами в порядке, установленном законодательством. Прием наличных денежных средств осуществляется без ограничений. Клиент может осуществить зачисление, снятие и конвертацию наличных денежных средств через кассу банка. Банк устанавливает клиенту лимит остатков по кассе, по предъявленным клиентом рассчтеам. За проведение кассовых операций банк взимает комиссионное вознаграждение в соответствии с «Тарифами на услуги, оказываемые АБ «Удмуртинвестройбанк». Банк может принимать к оплате чеки других банков при наличии соглашения с банком-чекодателем, взимая при этом установленные комиссионные.

Расходный кассовый документ подается за один рабочий день до получения наличных средств в операционное время банка. Банк также может осуществить выдачу наличных в день получения расходного документа. Расходный кассовый документ действителен в течение установленного банком срока. В случае, если в течение этого срока деньги клиентом не получены, он признается недействительным.

7. Депозитные сейфы

Для хранения ценностей и документов клиенту может быть предоставлен банком депозитный сейф в порядке, установленном договором хранения ценностей в депозитном сейфе. Банк гарантирует сохранность находящихся в депозитном сейфе ценностей и обеспечивает тайну их хранения. Клиент получает доступ к сейфу после заключения договора хранения ценностей, внесения платы за обслуживание и суммы залога за ключ. Клиенту предоставляется доступ к сейфу в операционное время банка. Клиент может доверить доступ к сейфу доверенному лицу.

Предметами хранения в депозитном сейфе не могут быть: оружие, наркотические и легковоспламеняющиеся вещества, а также вещества, которые каким-либо образом могут повлиять на сохранность сейфа. При наличии оснований полагать, что на хранение в сейф помещаются запрещенные для хранения предметы, уполномоченный сотрудник банка может потребовать от клиента предъявить к осмотру предметы, помещаемые на хранение в депозитный сейф.

8. Вклады населения

Банк принимает вклады от физических лиц в российских рублях и иностранной валюте на различные сроки, без ограничения суммы, с гибкой системой начисления процентов, зависящей от рыночных условий. Банк предоставляет вкладчикам прекрасную возможность, накапливая средства на этих вкладах, позаботиться о своем будущем и будущем своих детей, с гарантией возврата вклада и начисленных процентов. Банк распространяет весь перечень услуг по привлечению денежных средств физических лиц на все отделения и филиалы АБ «Удмуртинвестройбанк». Это единственный банк на территории Удмуртии, имеющий государственную гарантию АРКО по вкладам граждан.

Клиент, заключив депозитный договор с банком, может разместить свободные денежные средства во вклад. Для внесения суммы вклада банк открывает клиенту депозитный счет. Клиент может доверить проведение депозитных операций доверенному лицу.

При отзывном депозите клиент может отозвать сумму вклада и до истечения срока хранения, письменно предупредив банк в срок, определенный договором. При безотзывном депозите клиент может отозвать сумму вклада до истечения срока хранения только при согласии на то банка, если иное не предусмотрено законодательством. При пополняемом депозите клиент может периодически размещать на депозит дополнительные денежные средства.

Банк начисляет проценты, установленные для соответствующего вида вклада, за фактическое время нахождения средств на депозитном счете.

По окончании срока хранения вклада клиенту необходимо представить в банк поручение на перевод суммы вклада с депозитного счета на текущий, заявление на возврат вклада наличными или предложение о перезаключении депозитного договора на новый срок. Если по окончании срока хранения распоряжение от клиента не поступило, банк продолжает хранить денежные средства до востребования их клиентом с начислением процентов, установленных для вкладов до востребования.

В 2002 – 2003г. году клиентам были предложены новые услуги и банковские продукты, разработанные специалистами с учетом рыночной конъюнктуры в рамках долгосрочной политики банка, построенной на учете интересов самых широких социальных групп населения России: студентов, служащих, пенсионеров, частных предпринимателей.

9. Операции с ценными бумагами

АБ «Удмуртинвестройбанк» предлагает широкий круг срочных инструментов – форвардных и фьючерсных контрактов, опционов на различные сроки; также предлагается клиентам варьировать условия контрактов – валюты, процентные ставки, котировки различных ценных бумаг, что позволяет ему самому, а также клиентам АБ «Евразия» – российским и иностранным – свести к минимуму как валютный, так и процентные риски, оптимальным образом сбалансировать свои операции на различных рынках.

С 2001 года АБ «Удмуртинвестройбанк» активно работал на рынке розничных услуг по операциям с ценными бумагами. Наибольшей популярностью среди клиентов пользуется:

Покупка-продажа различных видов ценных бумаг (в том числе ценных бумаг иностранных эмитентов на фондовом рынке США);

Кредитование под залог ценных бумаг;

Кредитование ценными бумагами;

Принятие ценных бумаг в депозит;

Сделки «РЕПО»;

Предоставление консультаций и информационно-аналитических отчетов по российскому и иностранным фондовым рынкам;

Банк выполняет распоряжения клиента на приобретение и продажу ценных бумаг, официально зарегистрированных и котируемых на открытом рынке, выступая при этом от собственного имени как торговый агент или от имени клиента. На основе аналитической информации, предоставляемой банком, клиент может сформировать портфель ценных бумаг, отвечающих его требованиям. Операции с ценными бумагами, предусматривающие расчеты с резидентами в иностранной валюте (по отношению к валюте Российской Федерации), выполняются банком только при наличии у таких резидентов специального разрешения Центрального банка Российской Федерации.

При осуществлении операций с ценными бумагами, банк выполняет распоряжения клиента на покупку и продажу вне фондовой биржи на основе комиссионных или на основе нетто. Банк может выполнить распоряжения клиента на покупку или продажу ценных бумаг частями, если ситуация на рынке не позволяет ему выполнить это распоряжение сразу.

Банк может отказаться от выполнения заявки клиента полностью или частично, если баланс по счету клиента его не устраивает. Претензии в отношении операций с ценными бумагами должны быть поданы незамедлительно.

Большим спросом у клиентов пользуются агентские услуги по перерегистрации прав собственности на ценные бумаги в региональных реестрах владельцев именных ценных бумаг. АБ «Удмуртинвестройбанк» оказывает услуги по инвестированию средств в акции российских эмитентов, брокерские услуги по покупке, доверительное управление средствами и ценными бумагами клиентов, кредитование под залог акций российский предприятий.

1.1.3 Основные показатели деятельности банка

Далее несколько подробнее рассмотрим то состояние, в котором находится АБ «Удмуртинвестройбанк» на сегодняшний день. Анализировать будем на основании основных показателей деятельности банка (Таблица5).

Таблица 5.Основные показатели деятельности банка в тыс. руб.

Как видно, из выше представленной таблицы в АБ «Удмуртинвестройбанк» за прошлый год наметился рост ряда существенных показателей.

Во-первых, следует отметить рост валюты баланса, что свидетельствует о расширении возможностей банка и увеличении размаха и количества проводимых банком операций, что в свою очередь, при грамотном размещении средств способно привести банк к дальнейшему процветанию.

Немалое значение имеет также и структура привлеченных средств (Таблица 6.), которая в купе с динамикой показателей может дать реальную картину о состоянии банка

Таблица 6.

Структура привлеченных средств по состоянию на 28.04.02г.

в тыс. руб.

Итак, как показано в Таблице 5, банк, наконец, начал активно размещать свои векселя (рост данного показателя произошел более, чем в 11 раз), что говорит так же о желании использовать векселя данного банка в расчетах между организациями, что в свою очередь свидетельствует о растущем доверии к банку. Данное доверие можно объяснить так же и вхождением банка «Удмуртинвестройбанк» в 2002г. в банковскую группу «УралСиб», одним из направлений развития банка «УралСиб» на сегодняшний день является покупка крупных и перспективных региональных банков, переживших кризис 1998 г. и зарекомендовавших себя в регионах, а в последствии (к 2005г.) переход под единую торговую марку «УралСиб», т.е. банк ведет жесткую политику экспансии, направленную на укрепление своих позиций в регионах, что выглядит достаточно разумным при сегодняшних тенденциях укрупнения и слияния банков.

Но в тоже время выпуск векселей привлек средства клиентов, раннее размещенных в депозитах. Так только с начала 2003 г., остатки на депозитах юридических лиц сократились с 6 165 тыс. руб. до 2 165 тыс. руб., т.е. почти в 3 раза, за счет того, что данными организациями были свободные денежные средства переведены с депозитов в вексельную форму, что в совою очередь более привлекательно для клиентов, т.к. векселя обладает большей ликвидностью, нежели вложения в депозиты.

Результатом доверия стало так же и количество вновь открытых счетов клиентов как физических так и юридических лиц.

Так в каждый рабочий день банк «Удмуртинвестройбанк» увеличивает семму привлеченных средств за счет вкладов населения на сумму в среднем порядка 600 тыс. руб., а во время проведения рекламных акций (реклама вклада «Новогодний», «УралСиб-10 лет», «Пенсионный»), сумма привлеченных средств вкладчиков за день превышает 1. млн. руб. В то же время следует отметить тот факт, что средний срок депозитов физических лиц равняется 100 дням, т.е. несмотря на свою долю в общей массе привлеченных средств (32,5%) данный ресурс достаточно краткосрочен.

Однако следует отметить и тот факт, что политика группы «УралСиб» сводится к привлечению средств во вклады денежных средств пенсионеров, т.к. эта категория вкладчиков в значительной своей массе склонна к долгосрочным финансовым вложениям (так средний срок по «Пенсионным» депозитам равняется 181 дню), что представляет возможность более долгосрочного размещения привлеченных денежных средств, а следовательно и получение большей прибыли.

С вхождением в группу «УралСиб» банк «Удмуртинвестройбанк» вынужден стал придерживаться вышеупомянутой политики при работе с вкладчикам, в результате чего был приостановлен прием вкладов на срок менее месяца, а так же был сокращен ассортимент вкладов для категории-рантье, т.е. основной упор стал делаться именно на привлечение денежных средств на более продолжительные сроки, пусть и при меньшей сумме каждого отдельного вклада (средняя сумма вклада по сравнению с 2002г. снизилась в настоящий момент с 20 тыс. руб. до 15 тыс. руб.), что в свою очередь укрепило образ «народного» банка, работающего со всеми категориями клиентов – физических лиц.

Растущее доверие к банку со стороны вкладчиков способствует как возможности снижения общего уровня ставок по депозитам, что в свою очередь приведет к более дешевым ресурсам, так и к открытию новых продуктов. Так в настоящий момент стала возможна реализация проекта по переводу пенсий ПФ РФ на счета «До востребования» пенсионеров. Данный продукт помимо данного банка предоставляет Сбербанком и Банком Москвы. Но первый на сегодняшний день теряет вкладчиков, за счет установления низких процентных ставок по вкладам (а следует помнить, что вкладчики уже стали забывать кризис 1998г. и помимо гарантий возврата хотят получить и достойную прибыль), а второй не ведет широкой рекламной политики в результате, что обусловлено сосредоточением основных сил и проектов банка на территории г. Москвы, а не в регионах, т.е. не может быть реальным конкурентом в деле освоение данного клиентского сектора.

Также намечено привлечение денежных средств за счет внедрение проектов по использованию пластиковых карт. Однако, не стоит упускать из вида тот факт, что в России еще не сформирована культура пользования пластиковыми картами (в силу новизны проектов) и внедрение «зарплатных» проектов, т.е. проектов по которым предприятие переводит денежные средства (заработную плату, премии, пособия и т.д.) на карт-счета сотрудников. И отсутствие данных традиций не дает возможности банку в полной мере воспользоваться преимуществами обслуживание пластиковых карт, в силу того, что переведенные денежные средства предприятия в день же перевода и снимаются со счетов сотрудниками данного предприятия (так в дни выплаты зарплаты остатки на карт счетах могут превышать 9 млн. руб., при среднем уровне 6 млн., но уже на следующий день сокращается до «обычного» уровня), но безусловно дальнейшее развитие проектов и становление традиций пользования пластиковыми картами данный продукт будет способен внести свою лепту в дело привлечения средств. Данному фактору опять таки должно способствовать вхождение банка в группу «УралСиб», пластиковые карты данной группы (карты «Аккорд») обслуживаются в 110 городах России, в то время как пластиковые карты ближайшей конкурирующей карточной системы (Сберкарт) обслуживаются лишь в 65 городах страны.

Так же наметился рост количества открытых счетов юридических лиц.

Правда, данный факт, несколько омрачается снижением величины остатков на счетах (более чем на 10%), но в то же время вновь открытые счета могут впоследствии восполнить данный пробел. Так в данный момент банк стал ориентировать свою тарифную политику не столько на крупных клиентов, сколько на представителей малого и среднего бизнеса и идет активное привлечение последних к плодотворному сотрудничеству (доказательством чего может служить не только активное кредитование проектов УГФ поддержки малого предпринимательства, но и совместно проведенная выставка в 2002г. «Большие достижения малого бизнеса» и многие другие проекты). Целью данной политики является «выращивание» своих клиентов, т.е. сотрудничество с партнером будет тем более стабильным и эффективным, если организация пройдет все трудности становления при поддержке банка.

Таким образом, банк пытается не только укрепить торговую марку, но и вызвать у клиентов «привязанность» к марке, т.к. вряд ли при прочих равных условиях организация покинет банк, выдававший ей кредит и веривший в ее силу в самые непростые времена. Не исключено, что на настоящем этапе данная политика и приведет к потере некоторых остатков на счетах клиентов и оборотов, а также и к потере прибыли банка, но в будущем принесет свои плоды.

К тому же при грамотном использовании Диаграммы Паретто, т.е. ситуации, когда 20% клиентов формируют 80% базы остатков на счетах позволит избежать многих проблем, связанных со снижением остатков на счетах. А в банке «Удмуртинвестройбанк» руководство пытается проводить свою политику в соответствии с научно-обоснованными выводами, так в различное время (2001-2003 г.г.) 10-25% клиентов формировали – 70-90% остатков по счетам, что достаточно близко к оптимальному отношению.

Как видно из Таблицы 5, имеет место и рост кредитных вложений, т.е. размещение денежных средств посредством данного инструмента продолжает увеличиваться.

Основными заемщиками банка являются такие крупные клиенты как УГФ малого предпринимательства, ОАО «Буммаш», предприятия группы «Удмуртэнерго», и рад других заемщиков, чья платежеспособность на сегодняшний день не вызывает какого-либо сомнения.

Сегодня так же идет широкое внедрение проекта вексельного кредитования, что позволит клиентам получать кредиты под более низкие процентные ставки, а банку расширить сферу своего влияния среди клиентов – организаций и укрепить положение выпускаемых векселей.

Особенно показателен рост предоставления кредитов физическим лицам, что является частью политики банковской группы.

Не смотря на то, что все показатели банка достаточно не велики в масштабе общереспубликанских показателей, стоит помнить, что львиную долю данного показателя формирует Сбербанк. Таким образом, если из расчетов вычленить показатели Сбербанка, как пока непревзойденного лидера, то доли будут абсолютно другими, так доля вкладов вырастет с полутора до десяти процентов, и это в регионе в котором действует более 20 банков, половина из которых является представительством банков центральных регионов.

Таким образом, подводя итоги данного раздела, следует отметить, что банк «Удмуртинвестройбанк» на сегодняшний день является не только старейшим банком Удмуртской Республики, но и одним из самых быстро развивающихся банков региона. Чему в немалой степени способствовала помощь АРКО в период посткризисного восстановления, а впоследствии вхождение в группу «УралСиб», возглавляемую мощнейшим банком Уральского региона, который сове развитие видит в укрупнении и усилении влияния в регионах, а в конечном итоге и в попытке значительного вытеснения Сбербанка из сектора обслуживания как физических так и юридических лиц.

1.2 Пути повышения конкурентоспособности банка

В результате проведенного мониторинга ситуации, сложившейся в области предоставления банковских услуг кредитным организациями, разместившими свои офисы в г. Ижевске и последовавшим за ним исследованием, а также с учетом вхождения банка «Удмуртинвестройбанк» в банковскую группу «УраСиб», что способствовало получению практически неограниченных возможностей для развития (увеличение кредитных вложений, внедрение новых технологий, расширение асортимента предоставляемых услуг, повышение скорости и качества обслуживания и т.д.) были выявлены следующие направления совершенствования работы банка.

Установление должных партнерских отношений с клиентом зависит в не последнюю очередь от культуры и традиций предоставления данной кредитной организацией своих услуг. А развитие и становление данных традиций должно занимать одно из важнейших мест в работе персонала банка.

Развитие и продвижение на рынке торговой марки (чему должен способствовать скорый переход под марку «УралСиб»,), что является в свою очередь продолжением развития традиций продажи услуг, но так же включает и привлечение клиентов, пользующихся доверием и уважением у своих партнеров, т.е. выработка образа «серьезного банка для серьезных людей», что позволит избежать в последствии многих расходов. В частности возможно будет сократить расходы на рекламу, а также отказаться от гарантии возврата вкладов АРКО, т.к. гарантии не нужны, если клиент полностью будет доверять банку.

Выработка узнаваемой торговой марки является не погоней за красивым названием, но одним из важнейших шагов в завоевании как доли рынка, так и доверия со стороны партнеров. Примером чего может стать переименование «БашКредитБанка» в «УралСиб» Банк.

«БашКредитБанк» был достаточно известен в Росси, но для выхода на мировой рынок, нужно было банку заявить о себе и своем потенциале, в связи с чем и была выбрана новая марка:

А. Названием «УралСиб» банк как бы сообщал о сосредоточении своей мощи и интересов, прежде всего в городах Урала и Сибири, а не только на территории Башкирии,

Б. Название «БашКредитБанк» было стало не приемлемым, т.к. указывало, прежде всего на ориентирование банка на предоставление кредитных продуктов, но к этому времени банк уже стал одним из крупнейших универсальных банков, предлагающих клиентам широчайший набор банковских услуг, в том числе основанных на новейших технологиях (т.е. пластиковые карты, интернет - технологии и т.д.),

В. Выбор названия носил и психологический фактор, так в Европе Сибирь ассоциируется с богатейшими природными ресурсами и компаниями, производящими их разработку (а многие из этих компаний являются клиентами «УралСиб» банка).

А также наиболее известная марка российской нефти на западе – «Ural», что опять же способствует ассоциации банка с нефтедобывающими компаниями в сознании партнеров,

Разработка и внедрение единой политики, которая четко бы определила место банка как внутри банковской группы, так и с партнерами. Следствием, чего должно явиться не «распыление» средств банка на освоении различных направлений развития, а концентрация усилий на приоритетных целях.

Разработка и внедрение новаторских и инновационных технологий обслуживания клиентов, которые помогли бы приобрести конкурентные преимущества банку. Так уже развивается программа «Город», но невозможно ограничиваться только лишь одним направлением, так как в условиях жесткой конкуренции, конечном итоге, будет успешным лишь тот банк, который сможет предложить клиенту наиболее оптимальный и удобный, а главное способный изменяться в зависимости от потребностей клиента набор услуг.

Так уже сегодня, помимо программы «Город» проводится разработка и внедрение следующих новаторских программ, которые в будущем позволят привлечь новых клиентов, а следовательно и повысить прибыль банка:

- проводится разработка бизнес проектов на базе пластиковых карт, внедрение овердрафтного кредитования держателей пластиковых карт,

расширение объемов и номенклатуры программ потребительского кредитования: экспресс, автокредитование и др., в т.ч. разработка программ ипотечного кредитования при участии финансовых и страховых компаний, развитие вексельного кредитования (чему в немалой степени должно способствовать растущее доверие к ценным бумагам участников группы «УралСиб»)

разработка и внедрение услуги доверительного управления средствами клиентов,

внедрение дистанционного обслуживания клиентов.

3. АСОЭИ

3.1. Необходимость разработки и внедрения АСОЭИ

на современном предприятии

Автоматизированная система обработки экономической информации (АСОЭИ) в современном хозяйствующем субъекте создается в соответствии с концепцией основных направлений его развития, как средство повышения эффективности управления организацией, а следовательно, для улучшения стабильности финансового прогресса фирмы, а так же для содействия укрепления позиции данного субъекта экономики на рынке и расширения возможностей охвата сектора потенциальных клиентов и возможности своевременного предоставления последним своих услуг.

Цели построения АСОЭИ - повышение эффективности управления финансами организации; интеграция всего комплекса автоматизации управления предприятием на единой программно-аппаратной базе.

Автоматизации подлежат основные информационные процессы, связанные с планированием, бухгалтерским учетом, ведением договоров и взаиморасчетов с контрагентами, а также материальным обеспечением подразделений.

Автоматизированная система обработки экономической информации в ОАО Акционерный банк «Удмуртинвестройбанк» предназначена для автоматизации процессов:

документооборота;

учета (сбор, обработка, хранение) информации финансово - экономического и административно - управленческого характера;

принятия текущих и стратегических управленческих решений на основе предоставления пользователю необходимой информации;

квалифицированного составления договоров и прочей юридической поддержки деятельности фирмы.

Система автоматизирует бухгалтерский учет, делопроизводство, процесс продажи ряда банковских услуг клиентам, а также обеспечивает необходимую информацию для административного управления и управления стратегическим развитием организацией.

3.2. Состав функциональных подсистем АСОЭИ

Определив цели и задачи АСОЭИ, необходимо также определить состав функциональных подсистем АСОЭИ. Данные подсистемы зачастую зависят от организационной структуры организации, т.к. то или иное подразделение предприятия решает блок задач, связанных с его функциональной направленностью, а следовательно, имеется возможность для обобщения и взаимоувязки данных задач.

И так, в общей структуре АСОЭИ рассматриваемой организации возможно выделить следующий подсистемы:

Подсистема юридической службы.

Данная подсистема имеет своей целью оптимизацию юридического сопровождения работы банка. Таким образом, с помощью подсистемы решаются следующие вопросы:

А) своевременное информативное обеспечение сотрудников юридического отдела о текущих изменениях законодательства страны,

Б) разработка и приведение в соответствие с нормативными документами внутренних документов организации,

В) грамотное составление договоров и прочих внешних документов с учетом последних требований законодательства.

2. Подсистема управления делами.

Подсистема решает вопросы оптимизации внутреннего документооборота в целом и его элементов в частности.

В рамах данной подсистемы можно выделить следующие направления оптимизации процесса:

А) оптимизация работы отдела кадров, в т.ч. составление и ведение досье сотрудников организации, а также составление постоянно обновляющейся информационной базы о кандидатах на вакантные или вновь созданные рабочие места,

Б) оптимизация работы секретариата и архива включает в себя собственно модернизацию документооборота банка.

Подсистема хозяйственного управления.

Данная подсистема решает вопросы оптимизации и информационного обеспечения хозяйственного управления банка и включает в себя следующие направления:

А) Транспортное направление имеет своей целью оптимизацию управления автотранспортом организации, его своевременное и должное техническое обслуживание,

Б) Строительно-хозяйственное направление решает вопросы более разумного использования средств организации, направленных на создание хозяйственной базы для функционирования банка.

Подсистема управления по работе с клиентами и филиальной сетью банка.

В рамках данной подсистемы возможно выделить следующие направления оптимизации работы подразделения:

А) направление стратегического развития организации включает в себя разработку долгосрочных планов и направлений развития банка с учетом складывающейся экономической, политической и социальной ситуации в стране,

Б) направление развития клиентской базы банка решает вопросы как развития и оптимизации клиентской базы организации, так и адаптации предоставляемого перечня банковских услуг для каждого конкретного клиента с учетом специфики деятельности последнего,

В) направление разработки, развития и продвижения на рынке банковских продуктов и технологий,

Г) направление координации работы филиальной сети банка.

Подсистема бухгалтерского учета.

Данная подсистема включает в себя оптимизацию отражения хозяйственных операций, совершаемых банком в ходе своей деятельности.

Внутри подсистемы возможно выделить следующие направления оптимизации и развития:

А) Направление учета отдельных операций банка, в т.ч. валютные операции, операции с ценными бумагами и т.д.,

Б) Направление бухгалтерской отчетности.

Подсистема финансово-экономического управления.

Вышеуказанная подсистема создана для оптимизации управления ресурсами банка.

Подсистема кредитного управления.

Данная подсистема служит для оптимизации работы кредитного отдела.

Перечень решаемых данной подсистемой вопросов можно свести к следующим:

А) оптимизация процесса расчета кредитоспособности заемщика,

Б) ведение досье заемщика в течение всего времени сотрудничества последнего с банком,

В) оптимизация процесса оценки ликвидности залогового имущества.

Подсистема управления ценными бумагами и валютными операциями банка.

В рамках данной подсистемы необходимо решение следующих вопросов:

А) оптимизация процесса оформления операций,

Б) оптимизация процесса мониторинга текущего состояния рынка,

В) оптимизация собственно процесса работы с данным видом ресуров банка, в т.ч. по направлениям (оптимизация конверсионных операций, фондовой торговли и т.д.).

3.2. Состав функциональных подсистем АСОЭИ

Рассмотрев в основные направления оптимизации деятельности организации при помощи АСОЭИ, остановимся на более подробном рассмотрении одного из этих направлений – подсистеме Кредитного управления.

Акцентируем внимание на задачах данной подсистемы.

Оптимизация расчета платежеспособности заемщика.

Расчет платежеспособности заемщика, как физического, так и юридического лица, - первейшая процедура, с которой начинается рассмотрение вопроса кредитования того или иного клиента банка.

Проведение данной процедуры без вычислительной техники достаточно трудоемко (особенно при рассмотрении вопроса о кредитовании юридического лица), т.к. кредитному инспектору при анализе необходимо ориентироваться на ряд коэффициентов, полученных расчетным путем. А поскольку для более детальной проработки вопроса требуется анализ бухгалтерской отчетности за несколько отчетных периодов, то продолжительность данной процедуры возрастет в несколько раз.

К тому же не следует забывать и влияние человеческого фактора на точность расчетов. Так при монотонной работе (а как уже было сказано выше, необходим многократный расчет по одному и тому же алгоритму), возможно появление ошибок, что не может не отразиться на качестве проводимого анализа.

Решением данной проблемы явилось создание в Microsoft Excel документа, содержащего уже введенные формулы для расчета коэффициентов. Таким образом, специалисту кредитного отдела требуется лишь ввести данные первой и второй форм бухгалтерской отчетности (Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках) за несколько периодов. После чего расчет необходимых коэффициентов будет проведен автоматически и сотруднику потребуется проанализировать их значения и динамику, на основании чего и будет принято решение о выдаче кредита заемщику.

Благодаря введению вышеуказанной технологии, время на рассмотрение вопроса о кредитовании потенциального заемщика удалось многократно сократить, что явилось следствием автоматизации процесса первичной обработки данных.

Ведение досье заемщика в течение всего времени сотрудничества последнего с банком.

Во время сотрудничества заемщика с банком на последнего заводится досье, содержащее кредитную историю клиента. В досье, помимо договоров и анализов, входят также ведомости начисленных процентов (автоматизацию процесса формирования последних рассмотрим ниже), все платежные и расчетные документы.

Автоматизация процесса ведения досье заключается как в автоматизации формирования платежных документов и расчетов, так и в ведении информационной базы о содержащихся в досье документов.

Вышеуказанная база создается для помощи кредитному инспектору в поиске нужного документа по содержанию или реквизитам, т.к. при многолетнем сотрудничестве клиента с банком досье может вмещать достаточно большое количество документов.

Оптимизация процесса оценки ликвидности залогового имущества.

Процесс оценки имущества, предлагаемого в залог сводится к установлении его действительной стоимости исходя из его технических характеристик, состояния, года выпуска и ряда других факторов.

В силу достаточно большого перечня товаров и их модификаций, которое может быть принято в залог создание единой стеки стоимостей невозможно, а стоимость устанавливается равной стоимости товара, технические характеристики и прочие показатели которого совпадают (или оптимально приближаются к оцениваемому).

Автоматизация процесса заключается в автоматизации ведения сетки стоимостей по товарам – эталонам, в зависимости от цены которых, как уже говорилось, и устанавливается стоимость залогового имущества. Данный процесс обеспечивает сокращение времени поиска стоимости по каталогу, а следовательно в значительной мере сокращает также и процесс оценки имущества.

3.3. Процесс решения одной из задач подсистемы кредитного управления

И так, далее рассмотрим более подробно процесс решения одной из задач, решаемой подсистемой кредитного управления автоматизированной системы обработки информации.

Стоит, прежде всего, обратить внимание на тот факт, что в настоящий момент в АБ «Удмуртинвестройбанк» все операции по отражению хозяйственной деятельности организации обрабатываются программой IBSO, заменившей собой менее производительную и менее функциональную программу Diasoft Bank.

3.3.1. Организационно-экономическая сущность задачи

Задача, которой будет посвящена данная часть работы, является задачей начисления процентов за пользования денежными средствами.

Данная задача решается ежедневно по всем работающим договорам, а также за некоторый (отчетный) период времени при составлении отчетных форм.

В задаче рассчитывается задолженность заемщика по процентам, начисленным за пользование денежными средствами, предоставленными банком в кредит.

Основным условием для функционирования настоящей задачи является наличие непогашенной кредиторской задолженности по тому или иному кредитному договору на текущий момент времени.

Входящей информацией является информация о состоянии ссудного счета заемщика, которая вносится бухгалтером.

Результат данной задачи является в свою очередь входящей информацией для задачи учета начисленных процентов, которая в свою очередь решается также ежедневно до закрытия операционного дня, так же данная информация используется при составлении отчетных форм.

3.3.2. Информационная база задачи

Для решения задачи «Начисление процентов по кредитному договору» используются данные кредитного договора (номер ссудного счета), а также данные запроса по формированию отчетности (период начисления процентов). В таблице 1 приведен перечень реквизитов, необходимых при запросе о начислении процентов по кредитному договору, сведенный в массив

Таблица 1.

Массив «Запрос о начислении процентов»

Нормативно-справочной информацией для решения данной задачи является массив «Информация о состоянии ссудного счета», который используется непосредственно при расчете процентов за пользование денежными средствами предоставленными в кредит. (Таблица 2).

Таблица 2

Массив «Информация о состоянии ссудного счета»

Выходящая информация формируется в массив «Начисленные проценты по счету» (Таблица 3) и используется при подготовке отчета по нормативной форме (Таблица 4).

Таблица 3.

Массив «Начисленные проценты по счету»

Таблица 4.

Пример отчета о начисленных процентах.

Данные формируются как по отдельному счету, так и по совокупности счетов, в зависимости от запроса и предоставляются как для анализа информации, так и для составления отчетов о величине кредитного портфеля и эффективности размещения денежных средств.

3.3.3. Алгоритм решения задачи

Для расчета процентов за пользование денежными средствами используются следующие информационные массивы:

Массив «Запрос о начислении процентов»,

Массив «Информация о состоянии ссудного счета».

При наличии в запросе данных о нескольких счетах, либо периодах, данные упорядочиваются по возрастанию номера счета, а затем по дате начала периода.

Расчет процентов производится по формуле

ПР=СЗ*Д*ПрСт%/100%,

Где

ПР- сумма процентов, начисленная,

СЗ – сумма текущей задолженности в периоде,

Д – количество дней в периоде,

ПрСт% - процентная ставка по кредиту в процентах годовых.

В результате проведенных расчетов получаем массив «Начисленные проценты по счету», который и используется в дальнейшем для анализа и составлении отчета, а также для учета начисленных процентов.

Заключение

И так, подведем итоги всего выше сказанного.

В настоящий момент банковская система России только начинает работать в стабильном «некризисном» режиме и дальнейшее ее развитие зависит не только от банков, но и от правительства и тех мер, которыми оно будет регулировать экономику страны.

После кризиса 1998г. на рынке остались банки, зарекомендовавшие себя как стабильные и надежные финансовые учреждения. Одним из таких и является банк «Удмуртинвестройбанк».

Данный банк в настоящий момент входит в банковскую группу «УралСиб», что во многом определяет его дальнейшее направление развития, а так же обязывает соответствовать уровню торговой марки, известной не только в стране, но и за ее пределами.

И данный факт вкупе с постоянным совершенствованием технологий работы банка и повышением конкурентоспособности способно привести не только к дальнейшей жизни банка, но и к его процветанию.

Список использованной литературы:

1. Инструкция ЦБ РФ от 1 октября 1997г. №1 «О порядке регулирования деятельности банков» (с изменениями от 20 марта 2002г.)

2. Бадаш Х.З. Экономика предприятия. – Ижевск, Удмуртский государственный университет, 1996.

3. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. –М.: ИНФРА-М, 1996. – 426 с.

4. Деньги, кредит, банки. Под ред. Лаврушина О.И. – М. Финансы и статистика, 2002

5. Ковалев А. Анализ финансового состояния предприятия. – М. Финансы и статистика, 2001.

6. Крылов Э. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия, 2002

7. Лаврушин О.И. Банковское дело. – М. Финансы и статистика,1999

8. Саркисян А.Г. Оценка банка и бухгалтерские показатели эффективности // Финансист. – 1998, №4

9. Финансы и кредит. Учебное пособие. Ковалев А.. Феникс. 2001 г. 416 с.

10. Коммерсант Daily, 2002-2003гг.

11. Коммерсант: Деньги 2002-2003гг.

12. Коммерсант: Власть 2002-2003гг.

13. Правовая база «Гарант»

Доклад

Уважаемый председатель и члены государственной аттестации комиссии!

Предлагаю Вашему вниманию доклад на тему «Финансовая устойчивость предприятия, ее анализ и пути укрепления». Целью дипломной работы является анализ финансовой устойчивости предприятия, как инструмента для проведения мероприятий по улучшению его финансового состояния и стабилизации положения. Чтобы достичь поставленной цели, в настоящей дипломной работе были рассмотрены наиболее важные моменты и направления в проведении финансового анализа, как теоретически, так и практически. Основные направления по повышению финансового состояния предприятия аргументированы и подкреплены теоретическими выводами и практическими расчетами.

Работа состоит из трёх глав :

1)В первой главе рассмотрены теоретические основы анализа и дискуссионные вопросы. Подходы разных авторов к проведению анализа финансовой устойчивости приведены в таблице 1

2) «Экономико-организационная характеристика предприятия». Технико-экономические показатели представлены в таблице 10, где произошло увеличение выручки от реализации продукции на 72,17 % по сравнению с 2006 г, в то же время себестоимость продукции возросла в 2,2 раза. Это повлияло на сокращение валовой прибыли на 7,92%. Составлен вертикальный и горизонтальный анализ баланса представленные в таблицах 12 и 13. Вертикальный анализ баланса показывает, что структура баланса за три анализируемых года недостаточно стабильна, отклонения удельных весов по строкам и разделам баланса в основном значительны. Из данных таблицы 13 следует, что за анализируемый период валюта баланса ООО «Ель» возросла к концу 2008 г. на 62,44 % к уровню 2006 г.

3) «Анализ финансовой устойчивости ООО «Ель»

В анализе финансовой устойчивости предприятия, состояние источников формирования материальных запасов указаны в таблице 17 и в виде диаграммы на рисунке 1.Здесь можно сделать вывод, что данное предприятие по состоянию формирования материальных запасов имеет недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости. Это неустойчивое финансовое состояние характеризуется периодически возникающими задержками по платежам и расчетам, нехватки живых денег.

В таблице 19 представлены показателирыночной финансовой устойчивости предприятия. Отсюда видно, что ООО «Ель» ненадежный партнер, финансовая устойчивость очень низкая, это говорит о том, что у организации много долгов перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации, прочими кредиторами. Данную ситуацию можно исправить в некоторой степени, рассчитавшись с поставщиками и подрядчиками готовой продукцией (естественно проведя с ними переговоры), а также просто необходимо искать дополнительные рынки сбыта, участвовать в выставках и т.д.

В таблице 20 рассчитаны показатели ликвидности баланса организации, по этим расчетам мы видим, что ликвидность бухгалтерского баланса текущая, то есть достаточная для рыночных условий. Показатели платежеспособности занесены в таблицу 21, а динамика показателей платежеспособности в таблице 22.

Финансовая устойчивость на предприятии может быть восстановлена:

- ускорением оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота, выручки;

- обоснованным снижением объемов кредиторской и дебиторской задолженности; контролем соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, проведением мероприятий по сокращению общехозяйственных затрат;

- пополнением собственного оборотного капитала из внутренних и внешних источников.

- планированием продвижения сбыта и контроль за рекламной деятельностью;

- предоставление скидок покупателям при условии оплаты в течение короткого срока.

В таблице 23 представлена динамика структуры оборотных средств предприятия за 2006 и 2008 гг. По данным таблицы следует говорить об очень высокой доле запасов. А влияние предлагаемых мероприятий по управлению оборотными средствами ООО «Ель» на его финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность представлено в таблице 24

Таким образом, ООО «Ель» будет иметь более высокую степень финансовой устойчивости, но все еще будет сохраняться недостаточность свободных средств для маневрирования, поскольку процесс улучшения финансового состояния на основе управления оборотными средствами - процесс не ежеминутный, а создаваемый в течение всего отчетного периода.

После предлагаемых мероприятий будет получена более высокая степень платежеспособности и ликвидности предприятия.

Доклад окончен, спасибо за внимание!

Таблица 1- Подходы к проведению анализа финансовой устойчивости

Таблица 10 - Технико-экономические показатели работы предприятия

Таблица 12- Вертикальный анализ баланса ООО «Ель» за 2006-2008 гг.

Таблица 13 - Горизонтальный анализ баланса по ООО «Ель» за 2006-2008 гг.

Таблица 17 - Состояние источников формирования материальных запасов

Таблица 19 - Показатели рыночной финансовой устойчивости ООО «Ель»

Таблица 20 - Динамика показателей ликвидности баланса ООО «Ель»

Таблица 21 - Показатели платежеспособности ООО «Ель»

Таблица 22- Динамика показателей платежеспособности ООО «Ель» за 2006-2008 гг.

Таблица 23 - Динамика структуры оборотных средств предприятия за 2006-2008 гг., %

Таблица 24 - Влияние предлагаемых мероприятий по управлению оборотными средствами ООО «Ель» на его финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность

Р Е Ц Е Н З И Я

на дипломную работу студента

группы ЗС (ТФК)- ЗС(ТФК)-060400-51(К)

выполненную на тему «Финансовая устойчивость

предприятия, ее анализ и пути укрепления»

Дипломная работа полностью соответствует предъявляемым требованиям и выданному заданию. Пояснительная записка содержит 3 основных частей (теоретическая, общая характеристика предприятия, практическая), а также введение, заключение, список литературы, приложения. Все части логически связаны между собой и с темой дипломного проекта.

Теоретическая глава отражает сущность основных проблем по вопросам темы дипломной работы.

В практической части выполнен анализ основных технико-экономических показателей деятельности предприятия и анализ его финансового состояния с уклоном более подробного анализа его финансовой устойчивости.

В практической части также проведено детальное организационно-экономическое обоснование мероприятий, направленных на повышение прибыли ООО «Ель». ООО «Ель» расположено в Удмуртской республике, в г. Ижевск, на ул. Пойме, 17, а производство в г. Чайковский

ООО «Ель» является производителем столярных, погонажных изделий, срубов других пиломатериалов.

Внедрение предложенных мероприятий позволит улучшить процесс работы организации и повысить финансовую устойчивость и прибыль ООО «Ель».

Дипломная работа заслуживает оценки: Отлично и присвоения студенту звания «Экономист»

Рецензент (руководитель ООО «Ель») А. В. Жвакин

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОУВПО «УДМУРТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему: «Финансовая устойчивость предприятия, ее анализ и пути укрепления»

Выполнил студент

гр. ЗС(ТФК)-060400-51(К) Л. Ф. Хамидуллина

Руководитель : Р. Г. Жмакина

ст. преподаватель

Допущен к защите в ГАК «____»____________2009г.

Зав. кафедрой ФиУ С. Ф. Федулова

Ижевск 2009г.