МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РФ
НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
Кафедра: финансов и налоговой политики
Контрольная работа
“ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ”
Выполнила:
студентка
Крикунова Е.А.
Проверила: Адова И.Б.
Новосибирск 2002
1. Финансовое планирование
Задание и исходные данные
. Составить финансовый план предприятия на год (в виде баланса доходов и расходов) по форме таблицы 1 по исходным данным, приведенным в таблице 2, для проверки правильности расчетов следует составить шахматную (проверочную) таблицу.
Таблица 1 - Финансовый план (баланс доходов и расходов) предприятия
Доходы и поступления |
Годовой план, т.р. |
Расходы и отчисления |
Годовой план, т.р. |
1. Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) |
6900
|
1. Налоги, относимые на финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия |
889
|
2. Прибыль от реализации продукции вспомогательных хозяйств, т.р. |
10
|
2. Налог на прибыль |
1171
|
3. Прибыль от прочей реализации |
20
|
3. Прибыль, направляемая на прирост оборотных средств |
487,90
|
4. Прибыль от внереализационных операций |
40
|
4. Прибыль, направляемая в фонд потребления.* |
426,30
|
5. Амортизационные отчисления |
3332
|
5. Отчисления в инвестиционный фонд вышестоящей организации |
664,40
|
6. Спонсорские взносы на развитие предприятия |
100
|
6. Прибыль, направляемая на выплату дивидендов. |
2091
|
7. Целевые взносы на развитие предприятия. |
500
|
7. Капитальные затраты** |
6023
|
Итого доходов и поступлений |
10902
|
Итого расходов и отчислений |
10902
|
В фонд потребления направляется вся прибыль предприятия, которая не планируется для использования в других целях. Капитальные затраты формируются из амортизационного фонда, прибыли, направляемой на развитие, спонсорских взносов и средств целевого финансирования.
Таблица 2 - Исходные данные для построения финансового плана (баланса доходов и расходов) предприятия по вариантам
№ |
Наименование показателей |
Номер варианта |
2 |
1. |
Выручка от реализации продукции (работ, услуг), т.р. |
12700
|
2. |
Затраты на реализацию продукции (работ, услуг), т.р. |
5800
|
3. |
Прибыль вспомогательных хозяйств, т.р. |
10
|
4. |
Прибыль от реализации имущества, т.р. |
20
|
5. |
Доходы по внереализационным операциям, т.р. |
70
|
6. |
Расходы по внереализационным операциям, т.р. |
30
|
7. |
Спонсорские взносы (на развитие предприятия), т.р. |
100
|
8. |
Целевое финансирование (на развитие предприятия), т.р. |
500
|
9. |
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, т.р. |
68000
|
10. |
Средняя норма амортизации, % |
4,9
|
11. |
Отчисления в инвестиционный фонд вышестоящей организации (в % от амортизационного фонда предприятия) |
20
|
12. |
Льготная прибыль (в % от конечного финансового результата предприятия) |
30
|
13. |
Прирост оборотных средств (в % от прибыли предприятия) |
7
|
14. |
Прибыль, направляемая на выплату дивидендов (в % от прибыли предприятия) |
30
|
15. |
Налоги, относимые на финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия (в % от выручки) |
7
|
1. Прибыль от реализации продукции = выручка от реализации продукции-затраты на реализацию (12700-5800=6900 т.р.)
2. Прибыль от внереализационных операций (70000-30000=40000 р.)
3. Амортизационные отчисления = среднегодовая стоимость ОФ* средняя норма амортизации (68000*4,9%=3332 т.р.)
4. Налоги, относимые на финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия. 7 % от выручки (12700*7%=889т.р.)
5. Налог на прибыль 24% (1171 т.р.)
6. Прибыль направляемая на прирост оборотных средств 7% от прибыли (6970*7%=487,90 т.р.)
7. Отчисление в инвестиционный фонд вышестоящих организаций 20% от амортизационного фонда (3332*20%=666,40 т.р.)
8. Прибыль направляемая на выплату дивидендов 30% от прибыли (6970*30%=2091 т.р.)
9. Капитальные затраты (6023 т.р.)
10. Прибыль направляемая в фонд потребления (426,30 т.р.)
2. Управление оборотными активами
Задание и исходные данные
. По исходным данным, представленным в таблице 3 рассчитать продолжительность операционного, производственного и финансового циклов (ПОЦ, ППЦ и ПФЦ соответственно), а также оборачиваемость и рентабельность всех видов оборотных активов. Результаты оформить в таблицу 4.
Таблица 3 - Расчет показателей, используемых в управлении оборотными активами
Показатели |
Ед. изм. |
Алгоритм расчета |
Величина показателя |
Примечание |
Оборачиваемость денежных средств |
дней |
О=Зк.п.*360/С |
0,67 |
Оборачиваемость материалов |
дней |
О=Зк.п.*360/С |
15,66 |
Оборачиваемость ГП |
дней |
О=Зк.п.*360/С |
39,71 |
Оборачиваемость НЗП |
дней |
О=Зк.п.*360/С |
0,17 |
Оборачиваемость ДЗ |
дней |
О=Зк.п.*360/В |
1,21 |
Оборачиваемость КЗ |
дней |
О=Зк.п.*360/С |
51,72 |
Средняя продолжительность оборота ДС |
дней |
Оср=Зср*360/С |
0,72 |
Средняя продолжительность оборота материалов |
дней |
Оср=Зср*360/С |
12,68 |
Средняя продолжительность оборота ГП |
дней |
Оср=Зср*360/С |
35,62 |
Средняя продолжительность оборота НЗП |
дней |
Оср=Зср*360/С |
0,26 |
Средняя продолжительность оборота ДЗ |
дней |
Оср=Зср*360/С |
1,53 |
Средняя продолжительность оборота КЗ |
дней |
Оср=Зср*360/С |
48,44 |
ПОЦ |
дней |
ПОЦ=ОЗЗ+ОДЗ |
57,42 |
ППЦ |
дней |
ППЦ=ОЗЗ |
56,21 |
ПФЦ |
дней |
ПФЦ=ОЗЗ+ОДЗ-ОКЗ |
4,49 |
Зк.п. – остатки ОА на к.п.
С – себестоимость
В – выручка
Зср – средний размер запаса
ОДЗ – оборачиваемость ДЗ
ОКЗ – оборачиваемость КЗ
ОЗЗ – оборачиваемость запасов и затрат
Таблица 4 - Исходные данные для расчета показателей
Показатели |
В 2 |
н.г. |
к.г. |
Материалы |
544669 |
880932 |
НЗП |
18764 |
9522 |
Готовая продукция |
1780580 |
2233740 |
Денежные средства |
43062 |
37513 |
Дебиторская задолженность |
94989 |
76951 |
Кредиторская задолженность |
2541018 |
2908878 |
Выручка от реализации продукции |
22927737 |
Себестоимость |
20250384 |
3.
Политика управления запасами. Модель
E
О
Q
Исходные данные и задание
Корпорация «DesremauxService» установила следующие взаимозависимости для определения затрат на поддержание запасов:
· размер размещаемого заказа должен быть кратным X ед.
· годовой объем реализации равен S ед.
· цена покупки единицы запасов равна P долл.
· затраты по хранению составляют C от покупной цены запасов
· затраты на размещение одного заказа составляют F долл.
· необходимый и поддерживаемый на постоянном уровне страховой запас равен Y ед.
· доставка новой партии занимает Z дней.
А) Определите величину EОQ.
В) Сколько заказов в год фирме следует размещать?
С) При достижении, какого уровня запасов должен быть размещен новый заказ?
D) Определите общие затраты по хранению и выполнению заказов применительно к рабочему запасу в случае, если размер заказа
1) уменьшить на 5%,
2) увеличить на 5% от оптимального. Каковы затраты по хранению запаса?
Таблица 5 - Исходные данные для расчета показателей
В 2 |
S |
900000 |
P |
3,5 |
С |
0,28 |
F |
45 |
X |
50 |
Y |
10000 |
Z |
2 |
Решение: Модель ЕОQ- оптимальная партия заказа
ЕОQ=2*F*S/C*P
EOQ=2*45$*900000/0.28*3,5$=9100
Запас EOQ равен 9100 единиц на годовой объем реализации 900000 единиц, то есть 99 заказов в год (900000/9100).
Уровень потребления –17308 в неделю(900000/52 недели) или 2473 в день (17308/7 дней).
Средний запас равен 14550 единиц (9100/2+10000).
Стоимость среднего запаса равна 50925 $ (14550*3,5$).
При достижении уровня запасов 14946 единиц должен быть размещен новый заказ (2473*2+10000=14946).
Если размер заказа уменьшить на 5%, то затраты по хранению составят 0,29 от покупной цены запасов.
С=2*F*S/EOQ*P
C=2*45$*900000/(9100-5%)*3,5$=0,29
Если размер заказа увеличить на 5%, то затраты по хранению составят 0,27.
С=2*45$*900000/(9100+5%)*3,5$= 0,27
Затраты по хранению запасов:
0.28*3,5=0,98$
0,98*1/52=0.02$ за единицу
4. Аналитический этап разработки финансовой политики предприятия (организации)
Задание и исходные данные
. По данным бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2) конкретного предприятия (это может быть отчетность своего предприятия, на котором работает обучающийся рассчитать все показатели, представленные в таблицах 6, 7.
Таблица 6 - Структура и динамика необоротных активов (ВОА)
Наименование показателя ВОА |
Уд. вес |
Абс. откл. |
Темпы |
На н.п. |
На к.п. |
роста |
Нематериальные активы |
0,41 |
0,46 |
11 |
22 |
в том числе: организационные расходы |
патенты, лицензии и т.д. |
0,41 |
0,46 |
11 |
22 |
Основные средства |
69,94 |
68,21 |
497 |
5,8 |
в том числе: земельные участки |
здания,машины,оборудование, и др. ОС |
69,94 |
68,21 |
497 |
5,8 |
Незавершенное строительство |
4,08 |
7,74 |
529 |
105,8 |
Долгосрочные финансовые вложения |
25,59 |
23,61 |
3 |
0,1 |
в том числе: инвестиции |
25,59 |
23,61 |
3 |
0,1 |
займы |
собственные акции |
прочие вложения |
Прочие внеоборотные активы |
Итого ВОА
|
100 |
100 |
1040 |
8,48 |
На н.п. |
На к.п. |
Аналитические показатели |
Средняя численность рабочих |
6 |
6 |
Х |
Норма амортизации |
5 |
5 |
Х |
Средняя стоимость ОС |
Х |
Х |
8829,5 |
Средняя сумма амортизационных отчислений |
Х |
Х |
1351 |
Средняя сумма амортизационных отчислений |
Х |
Х |
1351 |
Рентабельность собственных кап.вложений |
Х |
Х |
5,35 |
Фондоемкость |
Х |
Х |
0,013 |
Фондовооруженность |
Х |
Х |
1073,6 |
Таблица 7 - Структура и динамика оборотных активов
Наименование показателя ОА |
Уд.вес |
Абс.откл. |
Темпы |
На н.п. |
На к.п. |
роста |
Запасы |
27,44 |
28,55 |
1062 |
14,59 |
в том числе: сырье, материалы |
25,57 |
25,34 |
618 |
9,11 |
МБП |
НЗП |
ГП |
1,24 |
3,06 |
565 |
171,74 |
Товары отгруженные |
0,5 |
0,4 |
-121 |
-0,46 |
РБП |
0,13 |
0,11 |
-1 |
-3,03 |
НДС по приобретенным ценностям |
1,82 |
1,73 |
-22 |
-4,56 |
ДЗ |
34,84 |
39,08 |
2174 |
23,51 |
Краткосрочные финансовые вложения |
19,43 |
16,81 |
-545 |
-10,57 |
в том числе: инвестиции в зависимые общества |
собственные акции |
1,38 |
- |
-1,38 |
-100 |
прочие краткосрочные финансовые вложения |
18,06 |
16,81 |
120 |
2,51 |
Денежные средства |
10,94 |
8,52 |
-415 |
-14,29 |
в том числе: касса |
0,78 |
- |
-205 |
-100 |
расчетный счет |
6,06 |
5,15 |
-103 |
-6,41 |
валютный счет |
- |
1,46 |
425 |
- |
прочие денежные средства |
4,89 |
1,92 |
-737 |
-56,87 |
Прочие оборотные активы |
5,55 |
5,33 |
86 |
5,85 |
Итого ОА
|
100
|
100
|
2684
|
10,11
|
Таблица 8 - Структура и динамика дебиторской задолженности
Наименование показателя ОА |
Уд.вес |
Абс.откл. |
Темпы |
На н.п. |
На к.п. |
роста |
Итого ДЗ
|
34,84 |
39,08 |
2174 |
23,51 |
в том числе: покупатели и заказчики |
31,44 |
30,61 |
599 |
2,26 |
векселя к получению |
задолженность зависимых предприятий |
задолженность учредителей по взносам в УК |
авансы выданные |
прочие дебиторы |
3,41 |
8,48 |
1575 |
5,94 |
Доля сомнительной ДЗ (1% от суммы, условно) |
0,34 |
0,39 |
21,74 |
0,23 |
Аналитические показатели |
Средняя ДЗ |
10336 |
Уровень отвлечения ОбА в ДЗ на начало |
Уровень отвлечения ОбА в ДЗ на конец |
Оборот средств в расчетах |
Период инкассации ДЗ |
Коэф.погашаемости ДЗ |
Таблица 9 - Структура и динамика собственного капитала
Наименование показателя СК |
Уд.вес |
Абс.откл. |
Темпы |
На н.п. |
На к.п. |
роста |
Уставной капитал |
0,37 |
0,34 |
- |
- |
Добавочный капитал |
20,83 |
23,10 |
1400 |
4,53 |
Резервный капитал |
0,06 |
0,05 |
- |
- |
в т. ч. резервные фонды по законодательству |
0,06 |
0,05 |
- |
- |
резервы по учредительным документам |
Фонды накопления |
Целевые финансирования и поступления |
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
65,59 |
64,65 |
1660 |
5,37 |
Нераспределенная прибыль отчетного года |
- |
11,88 |
4035 |
- |
Собственный Капитал
|
100 |
100 |
3018 |
9,75 |
Выручка от реализации
|
37724 |
37,07 |
Общие активы
|
3724
|
9,6
|
Аналитические показатели
|
На н.п. |
На к.п. |
Абс.откл. |
Вес собственного капитала в объеме активов |
79,77 |
79,88 |
3724 |
Вес собственного капитала в объеме Вал.Дохода |
Коэф.концентрации СК |
Коэф.финансовой зависимости |
0,8 |
0,8 |
Коэф.маневренности СК |
0,61 |
0,61 |
Оборачиваемость СК |
4,46 |
4,06 |
-0,4 |
Период оборота СК |
81,84 |
89,91 |
8,07 |
Рентабельность СК |
21,44 |
19,54 |
-1,9 |
Соотношение СК и ЗК |
394,11 |
396,86 |
Таблица 10 - Структура и динамика заемного капитала
Наименование показателя ЗК |
Уд. вес |
Абс. откл. |
Темпы |
На н.п. |
На к.п. |
роста |
Заемные средства |
в том числе: кредиты банков более 12 мес |
прочие займы более 12 мес |
Прочие долгосрочные пассивы |
ИТОГО по долгосрочным обязательствам
|
Заемные средства |
- |
0,94 |
400 |
- |
в том числе: кредиты банков менее 12 мес |
- |
0,94 |
400 |
- |
прочие займы менее 12 мес |
6,41 |
5,69 |
-71 |
-0,19 |
Кредиторская задолженность |
13,82 |
13,5 |
-377 |
-7,03 |
в том числе: поставщики и подрядчики |
5,92 |
4,77 |
-269 |
-11,71 |
векселя к уплате |
по оплате труда |
1,77 |
2,32 |
301 |
43,88 |
по социальному страхованию и обеспечению |
1,38 |
1,72 |
195 |
36,45 |
задолженность перед дочерними обществами |
задолженность перед бюджетом |
3,31 |
3,18 |
71 |
5,54 |
авансы полученные |
1,45 |
1,56 |
101 |
17,98 |
прочие кредиторы |
Расчеты по дивидендам |
Доходы будущих периодов |
Фонды потребления |
Резервы предстоящих расходов и платежей |
Прочие краткосрочные пассивы |
Итого по краткосрочным обязательствам
|
100 |
100 |
3724 |
9,6 |
Ставка процента по краткосрочным кредитам |
Ставка процента по долгосрочным кредитам |
-
|
Количество периодов начисления процента КК |
Количество периодов начисления процента ДК |
-
|
Расчетные показатели:
|
Стоимость единицы долгосрочного ЗК |
-
|
Стоимость единицы краткосрочного ЗК |
Коэф. соотношения СК и ЗК на начало |
Коэф. соотношения СК и ЗК на конец |
Аналитические показатели
|
На н.п. |
На к.п. |
Вес заемного капитала в объеме активов |
20,24 |
20,13 |
Вес заемного капитала в объеме Вал. Дохода. |
Коэф. долгосрочных вложений |
-
|
-
|
Коэф. долгосрочного привлечения ЗС |
-
|
-
|
Соотношение СК и ЗК |
Список литературы
1. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов по экономическим специальностям. Самсонов Н.Ф. - М.: Финансы, 1999.
2. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. Бендина Н.Н. - М.: Издательство ПРИОР, 2002.
3. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов/под редакцией Г.Б. Поляка - М.: ЮНИТИ, 1997.
4. Экономика предприятий: Раицкий К.А. - М.: Маркетинг, 2000.
5. Финансы фирмы: учебник Ковалева А.М. - М.: Москва, 2002.
6. Финансы предприятия: учебное пособие Шеремет А.Д. - М.: Москва, 1998.
|